会计准则制定论文范文第1篇
摘 要:会计准则是各利益方博弈的结果。不同的会计准则产生不同会计信息,从而决定各利益集团的利益分配。因此会计准则不是一种纯技术过程,而是各利益方多次博弈达成的纳什均衡。
关键词:博弈 会计准则 纳什均衡
20世纪初,会计学从经济学中分离出来,成为独立的学科,这丰富了会计学的理论和方法,促进了会计学的发展。会计准则是随着社会经济发展的需要而发展起来的,在会计准则乃至整个会计理论的产生与发展过程中,始终贯穿着强烈的经济色彩。经济学的各种理论在不断地影响着会计的行为规范与会计准则模式的取向。会计准则就是在这种经济学科的影响下得到演变和发展并且变得更加完善。会计准则规范会计信息的生成和供给,从而影响信息使用者的决策行为,进而促进资源的优化配置、经济利益协调和社会经济的可持续发展。
制度既是社会的博弈规则,也是社会的博弈均衡。会计准则作为社会制度的组成部分,它是约束利益相关者行为的规则,也是利益相关者相互重复博弈的结果。本文拟借鉴博弈论的研究思路分析会计准则的制定问题。
一、博弈论与会计准则
一般认为,博弈理论始于1944年。数学家约翰·冯·诺伊曼(JohnvonNeumann)和经济学家奥斯卡。摩根斯坦(OskarMorgenstern)合作出版了《博弈论与经济行为》一书,概括了经济主体的典型行为特征,提出了策略型与广义型(扩展型)等基本的博弈模型、解的概念和分析方法,奠定了经济博弈论大厦的基石,也标志着经济博弈论的创立。博弈论是研究决策主体的行为发生直接相互作用时的决策以及这种决策的均衡,也就是说,当一个主体的选择受到其他主体选择的影响,而且反过来影响到其他主体选择时的决策问题和均衡问题。
自上个世纪80年代以来,博弈论在经济学与管理学中得到了广泛运用,并已逐步成为经济与管理理论研究的主流方向,近年来诺贝尔经济学奖多次授予博弈论方面的学者也充分说明了博弈论受到的高度重视。随着张维迎教授的《博弈论与信息经济学》的问世,中国的经济学界和管理学界也掀起了对博弈论研究的高潮。在会计领域,应用最广泛的是关于会计准则的制定,因为会计准则本身就是各方博弈的结果。目前,国内已有了一些运用博弈论分析关于会计准则制定的文献,如王建新提出“会计准则作为一种公共选择的公共契约与博弈论有着广泛的联系,准则的制定是一个博弈的过程,形成是博弈的均衡”;李高亮提出“子博弈精炼纳什均衡”是会计准则制定的标准等。纵观这些文献,一般都是在宏观的层面,通过对会计准则的制定进行博弈分析,得出了“高质量的会计准则需要各方进行充分博弈,而我国目前在这方面的博弈过程极度不充分”的结论。但是,根据运用博弈论研究会计准则的宗旨不仅仅是接受均衡结果,还要充分了解形成过程,从而创造条件达到良性均衡。
二、会计准则制定中的博弈均衡
制度既是社会的博弈规则,也是社会的博弈均衡。会计准则作为社会制度的组成部分,它是约束利益相关者行为的规则,也是利益相关者相互重复博弈的结果。
会计信息的使用者是非常广泛的,包括政府、债权者、投资者、企业经营者、供应商等,他们均会从各自的利益出发,关注会计信息的披露。但是他们所拥有的资源各异,对会计信息的需求各不相同,在会计准则产生过程中的决策也不相同。利益相关者的决策过程显然构成了一个重复博弈过程,我们把博弈重复进行的方式等同于博弈规则,并认为博弈规则是由参与者的策略互动而自发产生的,存在于参与者的意识中。
在准则的制定过程中,理性的参与人均会从各自的利益出发在充分衡量自身的收益和成本的前提下作出最佳选择。但是还应当看到,各个参与人之间的决策并不是相互孤立的,而是相互影响的。一方的决策必须以其他各方的决策为前提,他们的决策过程显然构成了一个重复博弈的过程。
政府、经营者、投资者、债权人和供应商构成这一博弈的主体,他们各自的利益出发点不同,行为特征也存在明显的差异。具体而言,政府部门关注企业的持续发展能力、社会经济运行状况、资源有效配置等方面的会计信息,以便履行其宏观经济调控的经济职能;企业经营者关注企业的利润水平、经管责任的履行等方面的会计信息,以在实现企业利润最大化的同时实现自身效用的最大化;投资者关注企业资产的安全性、流动性、收益能力、发展能力等方面的会计信息,以进行合理的投资决策,取得最大的投资成果;债权人关注企业资本结构、资产的流动性、偿债能力等方面的会计信息,以保证其债权的安全性;供应商关注企业的偿债能力、获利能力和发展潜力等方面的会计信息,以便与企业之间保持着广泛、持久、高级的合作关系。
虽然博弈参与者的行为特征存在很大差异,但是通过重复博弈, 他们的行动会逐步演化成一个稳定结果(行动组合)。博弈参与者基于个人经验对博弈进行的方式形成了大致的认识,认识的趋同导致其决策结果也逐步趋于相同。换句话说,参与者虽然不了解其他参与者的行动决策规则的全部细节,但可以知道一些概要表征或称为浓缩信息。博弈参与者依靠这些浓缩信息得出自己在各状态下的行动规则。当博弈参与者关于其他参与者行动规则的信息稳定下来的时候,他们自己的行动规则才能趋于稳定,成为博弈的指南。当他们在反复博弈中获得充分的信息?形成某种共同的信念,使博弈参与者的行动规则趋于一致并成为公认的博弈规则时,会计准则也便随之产生。我们称这种状态为“纳什均衡”。
在这种均衡状态下,只要参与者对别人行动规则的信念是可维持的,偏离自己形成的行动规则就是不合算的。违背这一信念只会使自己的利益受损。由此可见,会计准则可视为对应着利益相关者共享的那部分均衡信念,可定义为利益相关者的共有信念,即制定者、执行者、监督者相互重复博弈的结果。利益相关者的博弈次数越多,会计准则的完善程度越高,利益相关者之间的关系便越接近纳什均衡状态。
博弈形成的会计准则是一种相对的均衡规则,即在时间和内容上都具有相对性。这样,会计准则制定机构与利益相关者就必须随着会计环境的变化而不断进行博弈,如此循环往复,纳什均衡就会不断地被打破,并从低级的一般纳什均衡向高级的子博弈精练纳什均衡迈进。同时,在整个博弈过程中,应注意保护弱势利益相关者的利益,使个人理性(各个利益相关者追求自身效用最大化的偏好)与团体理性(追求全社会福利水平最大化的偏好)趋于一致,从而提高会计准则的效力,提高整个社会的福利水平。
三、博弈理论在准则制定中的应用
博弈理论应用于会计准则制定过程中的研究,拓展了会计准则制定的思路和方法——从一般纳什均衡到子博弈精练纳什均衡,从不完全信息静态博弈到不完全信息动态博弈,体现的是会计准则的制定从不完善到相对完善,以及伴随会计环境变迁而螺旋上升的一种动态博弈的过程。
作为博弈规则的会计准则,它能否得到有效执行,直接与会计准则是否为利益相关者的重复博弈结果相关。博弈规则是内在产生的,他们通过博弈参与者之间的策略互动最后成为自我实施的某种制度或信念。只有制定者、执行者、监督者在掌握相对充分的信息基础上,通过合作博弈才能形成一套公认的、最终实现自我实施的会计准则。因此,会计准则的制定过程要提高公开性和公正性,才能推动策略的互动。
在均衡决策下所产生的会计准则将是社会各界普遍愿意接受的市场规则,任何人若为暂时获得收益而违反这一均衡策略,必然遭到更大的损失。这一均衡可以使会计准则制定者、执行者和监督者各自利益兼顾,也只有在这个时刻,会计准则才可以发挥长期的效力。这样,会计准则经过多次博弈而不断得到改善,更严格地说是纳什均衡的均衡点会不断地由低层次向高层次逼近,使个人效用最大化与全社会福利水平最大化趋于一致,从而实现帕累托改进。
博弈理论认为,制度是一种历史的和现实的长期重复博弈的结果。会计准则及其制定权制度安排作为一种基本的社会经济制度也是利益相关者长期重复博弈的结果。要保证会计准则的科学、公正、公平、权威和效率性等高质量特征,就必须保证会计准则制定过程中利益相关者的充分参与及其制定机构的独立性。因此,基于博弈理论的会计准则制定者参与范式研究,具有重要的理论研究价值和实际应用指导意义。
参考文献:
1.张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海:三联出版社,2002
2.谢识予.经济博弈论[M].上海:复旦大学出版社,2006
3.李高亮.博弈论在我国会计准则制定过程中的应用[J].现代企业,2004(10)
4.王建新.会计准则制定的博弈过程与我国会计准则[J].中南财经大学学报,2001(1)
5.綦好东.中国会计准则制定:利益相关者的态度[J].会计研究,2003
(作者简介:王艳云,内蒙古商贸职业学院会计系副主任,副教授,会计师,同时为武汉理工大学产业经济学在职博士研究生。)(责编:若佳)
会计准则制定论文范文第2篇
摘要：本文介绍了我国会计准则从与国际会计惯例接轨到与国际会计准则趋同的变迁过程，并阐述了由此变迁引发的关于会计技术的属性、趋同中的差异、准则制定权之争、新准则实施会计环境和会计教育等相关问题的思考。
关键词：接轨 协调 趋同 会计准则
一、我国会计准则的变迁：从接轨到趋同
(一)早期我国会计与国际会计惯例的接轨新中国成立之前，被称为“中国会计之父”的潘序伦1927年在上海开设潘序伦会计师事务所，次年改名为立信会计师事务所，并分设会计专科学校、会计补习学校、会计编译所、会计图书用品，学习和编译美国模式的会计，在全国各地形成庞大的会计企业集团，培养了大量会计精英，美国的会计模式在我国得到相当程度的普及。就连当时的国民党中央银行实行的都是“借贷”记账法，这相对于我国当时的经济发展水平来说是比较先进的方法。这标志着我国会计与国际会计惯例接轨的开始。
(二)我国会计准则与国际会计的协调新中国成立以后，我国开始逐步引进苏联统一会计制度。直到1992年，我国的会计制度一直都是以苏式会计为模板的计划会计模式。在这四十多年的时间里会计原则或称会计准则，包括会计术语本身从实务界已经逐渐消失。但这期间与国际会计准则的协调却从未中止，主要表现在理论界对国际会计准则的引入、介绍和讨论。1978年我国开始实行改革开放以后，我国的经济体制发生了很大变化，从计划经济体制转向社会主义市场经济体制，企业成为独立的商品生产者和经营者，国外的资金开始流入我国，而我国的企业也开始进入国际市场。为了沟通和合资，我国开始学习和借鉴国际会计惯例。
80年代中期，财政部开始了对会计准则的研究。到90年代初，随着我国经济体制改革的进一步深化和社会主义市场经济体制的逐步确立，我国经济逐步融入世界经济的大循环，我市场也逐步与国际市场接轨。但这种接轨存在先决条件，即必须要有一种国际通用的商务语言。因此，我国的会计必须进行进一步改革，使用国际上通用的会计准则模式，制定和发布具体会计准则。1992年，我国开始对会计制度进行全面改革，在保留原来会计制度体系的基础上，采纳国际会计惯例制定会计准则，形成准则与制度并存的格局，并且这种格局一直持续至今。当时参照《中外合营企业会计制度》制订的模式，推出了“两则两制”：两则是指《企业会计准则》和《企业财务通则》，两制是指13个行业的会计制度和10个行业的财务制度。《企业会计准则》的出台实现了与国际惯例的初步接轨，主要体现在：接受了国际上普遍接受的“会计主体”、“持续经营”、“会计分期”、“以货币为计量单位”四大会计假设；引入了国际上公认的“真实性”、“相关性”、“重要性”、“配比”“一致性”、“划分资本支出与收益支出”等一般会计原则；首次提出了会计核算的六项要素，即资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润；首次形成了资产负债表、损益表、财务状况变动表为主要内容的财务报告体系，明确规定了企业的对外报表不包括成本报表；实行了资本制度、制造成本法，统一了记账方法等等。这次的改革实现了我国会计与国际会计惯例“实质性”的接轨，可称为会计的第一次革命。
自1993年“两则两制”实行后，一直到2006年都是与国际会计准则相协调的过程，主要体现在对会计准则的学习、培训和实施上。为了适应我国资本市场发展的需要，1997年账政部发布了我国第一个具体准则：《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》，到本世纪初已共陆续发布了16个具体准则这些准则，在很多会计处理方法上均是与国际会计准则协调的结果，如收入的确认、中期财务报告的编制原则与国际会计准则现有相关准则基本一致。但这些准则的制定方式都是“救火式”的，较为被动滞后，并且这样制定会计准则在逻辑体系上也存有缺陷。这引起了会计理论界和实务界的思考和讨论，为我国会计准则与国际会计准则趋同奠定了基础。在此期间加入WTO对我国会计准则与国际会计准则的协调影响最为重大。为了适应加入WTO的需要，1999年财政部又对《会计法》进行了重新修订，明确了相关人员的法律责任。2000年财政部借鉴国际会计准则，制定并颁布了新《企业会计制度》。该制度与国际会计准则在技术层面上基本相同。
(三)我国会计准则与国际会计准则的趋同 2006年2月财政部颁布了新会计准则以下简称“新准则”，2007年起已在上市公司执行。改革完成后的会计标准将由一项基本准则、三十八项具体准则和会计准则指南三部分组成。基本准则在整个准则体系中起统驭作用，主要规范会计目标、会计基本假定、会计基本原则、会计要素的确认和计量等。具体会计准则分为一般业务准则、特殊行业的特定业务准则和报告准则三类。一般业务准则主要规范各类企业普遍适用的一般经济业务的确认和计量，如存货、固定资产、投资、无形资产、资产减值、借款费用、收入、外币折算等准则项目。特殊行业的特定业务准则主要规范特殊行业中特定业务的确认和计量，如石油天然气、农业、金融工具和保险合同等准则项目。报告准则主要规范普遍适用于各类企业通用的报告类的准则，如现金流量表、合并财务报表、中期财务报告、分部报告等准则项目。新准则的实施将有力地规范会计工作秩序和会计行为，提高我国会计信息质量，满足投资者、债权人、政府等利益相关者对会计信息的需求，维护社会公众利益。本次改革的目标是，建立完整的会计准则体系，从形式上实现与国际趋同，同时更多的采用公允价值计价，进一步在实质上与国际趋同，可称为会计的第二次革命。陈毓圭曾指出：趋同(conver-gence)指的是收敛、缩小差异。趋同意味着现在不同，经过一段时间后会逐步相同，最后消除差异。王军副部长提出：第一，趋同是进步，是方向；第二，趋同不等同于相同；第三，趋同需要一个过程；第四，趋同是一种互动。所以，我国会计准则与国际会计准则的趋同不是简单的、完全的、被动的照搬而是求大同，存小异。
二、会计准则变迁引发的思考
(一)会计技术属性的突现建国后的前三十年，关于会计属性的问题，我国会计学界大多数赞成“两重性论”，即会计既有阶级性也有技术性。由于新中国刚建立，人们更强调的是会计的阶级性。受会计阶级性观点的影响，学术界基本上对西方会计持批判和排斥态度，如将借贷复式记账法视为资本家欺骗工人的手段。尤其是1966年之后的10年里，推行以阶级斗争为纲的极左路线，我国会计工作形成的一些行之有效的规章制度，被作为资本主义的东西而遭到无情批判，会计人员与其它专业人士和知识分子一样，受到不公正的对待。同时，由于大学会计教育基本上陷于停顿，会计专业大学毕业生的供应因而中断。从20世纪70年代末起，情况发生了显著变化，从全盘否定转为批判、借鉴和利用。到20世纪80年代，前期我国在吸收和借鉴西方会计理论和方法上，持比较慎重的态度，有批判有吸收，但到了后期也有少数中青年会计学者采取了基本接受的“拿来主义”态度，认为会计有很强的技术性，西方国家可用的会计理论和方法，同样也适用于我国，但课本上仍是会计是为社会主义经济建设服务的。经过1993年的会计改革，会计的阶级性弱化了，这
时关于会计属性的讨论又出现了“新两重性论”取代了原来的两重性论，即会计具有自然属性和社会属性两个方面。会计的自然属性主要表现为其科学性和技术性，社会属性主要表现为会计总是为一定国别范围内的特定利益集团服务，是属于会计国家化问题。但当时的教材仍名为《资本主义会计》(后有《西方财务会计》、《现代西方财务会计理论》)，会计界也仍然在讨论会计的阶级属性。2000年颁布的会计准则强调的是会计作为一种国际上通用的商业语言的自然属性，特别是技术属性。到2001年我国加入WTO，股份公司执行新会计准则，已经鲜有人再提会计的阶级性。2006年强调与国际会计准则趋同的新准则的颁布使得会计的技术属性更明显的凸现出来。显然，会计的自然属性尤其是其技术属性是推动会计国际化的根本动因。会计的科学性和技术性是指会计作为一种国际上通用的商业语言，能够使处于不同经济环境和语言环境中的会计信息具有可比性，使任何信息需求者都可以比较任何公司的财务报表，并能够评价任何公司的业绩。会计以其科学性和技术性所表现的自然属性将不受社会形态的制约，并作为人类共同财富和智慧结晶在被传播和应用。这也就使得我国会计准则与国际会计准则趋同成的为必然选择。
(二)会计趋同中差异的理解在我国的会计准则变迁的过程中人们已经认识到，由于各国在经济环境、法律制度、文化理念以及监管水平、会计信息使用者和会计人员素质等方面存在着不同程度的差异，我国会计准则的制定只能是在考虑我国实际情况下的与国际会计准则趋同。这也就说明我国会计准则与国际会计准则存在差异是必然的，但这种差异不等于“中国特色”。我国会计准则与国际会计惯例接轨以后是漫长的协调过程，尤其是在改革开放后，为了慎重起见也为了强调我国与资本主义国家的不同，各个领域在分析问题时都会冠以“中国特色”，会计界也不例外。翻阅当时文献可以发现很多学者称“我国会计准则具有中国特色”。所谓“特色”，笔者认为包括两层意义：跟别人不一样(差异)，做的比别人好(出色)。只有二者有交集，即产生良性差异的时候才能称作是“特色”。所以，一直所谓的“我国会计准则具有中国特色”，只是片面的看到了“特色”中“差异”的概念，而忽视了其中更重要的“出色”的概念。中国证监会前主席周小川曾指出：“我们在会计准则中所看到的有些特色，并不是按照中国经济发展和改革开放需要所设计出的，而是过去传统计划经济的特色。这些特色恰恰是需要我们改掉的”。显然，“中国特色”并不能成为会计准则本土化的借口。随着承诺对外开放资本市场期限的临近，以及2007年我国上市公司会计准则与国际的接轨，我国已不能以“特色”为理由来申请特别处理权，因为既然要选择走国际化之路、与国际接轨、参与国际竞争，就必须要认可并严格遵循国际化的规则。
笔者认为，不能简单的评价我国会计准则与国际会计准则存在差异的好与坏，因为有些差异是考虑到我国客观环境的特点而主动适应的，也有些差异是因为我国有些客观环境不能适应国际会计准则而被迫修改的。无论何种原因产生的差异都是适应我国目前的法律、经济环境的，都将推动社会经济的发展。但随着趋同进程的不断深入，这些“特色”是否永远存在，同时消除这些差异从而彻底融入国际会计准则的大家庭。这些问题的解决，还有待于我国准则制定者的智慧以及实践的检验。
(三)会计准则制定权之争——会计准则国际化的实质会计准则的国际化的实质是各国(尤其是发达国家)的准则制定权之争。随着经济全球化、市场一体化的进一步深化，各国都将在国际市场上进行经济活动，这些活动必须有规则来约束，而规则又进一步影响利益的分配。所以，谁在会计准则国际化进程中占据主导地位也就是说谁拥有准则的制定权，谁就可以获得更多的利益。国际会计准则由谁来制定，其内容则将更多地体现谁的会计标准的精神。这将意味着这些国家和地区可以较低的成本达到与国际会计准则的协调；而其他国家则必须花费大量的学习、培训成本，支付外国会计师服务费用和咨询费用并且承担会计准则改革的成本和风险。所以，会计准则的国际化不仅是技术问题，其背后的实质实际上是各国(尤其是发达国家)的利益之争。在我国与国际会计惯例接轨的初期，能意识到会计准则的国际化的实质是各国的准则制定权之争的人凤毛麟角，即便是意识到了这种想法也是难以实现的，但随着我国经济实力的加强和会计学术研究水平的提高，争取国际会计准则制定中的话语权成为了可能，这种思想也逐渐被有关部门和学术界所普遍接受。从20世纪90年代初我国就开始致力于争夺我国在国际会计准则制定中的话语权，虽然当时的声音很微弱甚至被淹没，但这为我国后来在国际会计准则制定中地位的逐渐提升奠定了基础。如今我国在国际会计上的地位和作用已是不容忽视的，如新准则的制定过程经过了与国际会计理事会之间长达数月的多次交流与沟通。新准则的颁布对国际会计准则也产生了一定的影响，如国际会计准则委员会表示要借鉴我国关于不允许转回已计提的资产减值准备，和不具有投资关系的国有企业之间的交易不作为关联方交易披露等方面的规定。所以，在我国的会计准则建设过程中，我们既要看到会计准则国际化的趋势和益处，又要保持清醒的认识和冷静的头脑。如果不切实际地、一味地向某个国家的会计准则或者不顾条件地向国际会计准则靠拢，可能会损害自身的利益。这就要求逐渐提高和加强我国在国际会计准则制定委员会中的话语权，让国际会计准则在一定程度上也体现我国的意志。这就需要我国政府和学术界做出不懈的努力；一方面政府要致力于我国经济的增长，努力把我国从经济大国建设成经济强国，提高我国经济在世界上的地位。另一方面学术界要多出成果，精出成果，使我国的会计在操作和理论层面上都处于世界的前端地位，提升我国会计学术的权威性。同时在现阶段要尽量降低我们与国际会计准则趋同过程中的学习成本。
(四)新会计准则实施会计环境的思考 国际会计准则已被证实是高质量的准则，我国的新准则与国际会计准则已经趋同，这意味着我国的新会计准则也是高质量的。高质量的准则的实施必须有相应的高质量的会计环境配套，这样才能保证高质量的执行和结果。如会计准则制定和执行人员诚信的职业道德与操守；财务报告编制人员和注册会计师良好的道德修养、较高的专业水平和专业判断能力；高质量的审计准则，要有规范的、一致的、在全行业执行的审计质量控制制度；健全质量控制机制，实力强大的会计师事务所；上市公司健全的公司治理结构、内部控制等。如果没有高质量的会计环境来与准则相配套，则会造成资源的浪费和经济的混乱。如1998年我国在“非货币性交易”、“债务重组”等具体准则中引入公允价值计量属性，2001年颁布和修改的具体准则中规定尽可能回避按公允价值计价，而改按账面价值入账。修订的原因是，原准则较多的运用了公允价值概念，而我国当时的产权、生产要素市场又不活跃，相关的公允价值难以取得，从而给一些企业利用准则调节利润留下了空间。公允价值的运用给资本市场中利用债务重组、资产置换、相互参股等包装上市的违法违规行为提供了很大的方便。随着我国市场经济的发展，经济活动和交易类型日益复杂，一些企业急
需使用公允价值计量相关资产和负债，所以这次新准则又在企业合并、投资性房地产、捐赠与补助、资产减值、企业年金、金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值等方面引入了公允价值计量属性。引入公允价值的反复使得人们对新准则的实施产生了这样的忧虑：新准则能否与我国经济发展相适应；高质量的准则能否得到高质量的实施结果；对于公允价值的重新引入，现在的市场环境与2003年比有了哪些改善；现在经济环境的产权的明晰情况、生产要素市场的活跃程度能否使相关的公允价值可以容易取得。所以，我国的新会计准则的实施能否有高质量的执行结果还有待实践检验。
(五)对会计教育的思考除了会计环境的影响，会计人员的素质也是新准则体系能否有效实施的关键因素。以制度为主体的会计核算体系是规则导向的方法体系，会计人员只需按章操作即可完成会计核算工作。而新准则是以原则导向为主体的会计核算体系，要求会计人员具有较高的职业判断能力，现实中大量的业务需要会计人员进行专业判断，如公允价值的采用、商业实质和现金产出单元的判断、合并商誉以及资产减值的处理等。这样高素质的会计人员需要有完善的会计教育体系来实现。因此，不论是高校的会计教育还是会计的后续教育都应遵循以下的教育步骤和思想：首先，要让学员理解我国会计和会计准则发展的轨迹、趋向和指导思想。我国会计准则从与国际会计惯例接轨到与国际会计准则趋同，都是朝着国际会计准则的方向靠拢的，所以国际会计准则就是我国会计准则发展的参照系。明确参照系的位置和运行轨迹，有助于理解起我国的会计准则，这样学员不仅能很好的把握现在的准则而且能够预测准则未来的发展方向，并根据预测的结果不断调整其知识结构，从而形成连续性的思维习惯，节约会计后续教育的成本。其次，会计教育的目标应该从教授具体规章和训练操作能力，提升到着重培养学员的理论功底和会计的逻辑思维能力，其从而提高其职业判断力和创新能力。我国高校会计专业的教材内容大多是会计制度和会计准则的讲解以及指南中的内容，所以教材总是随准则的变动而变动。新准则颁发，旧的教材就被淘汰，重新花费大量的人力、物力出版新的教材；而会计的后续教育也总是跟随会计准则的变化不断的进行培训和学习，机械地以新的会计准则的知识覆盖和补充旧的知识。而会计准则的变化是经常的，会计教育如此反复，为新准则的实施造成了极大的成本壁垒和社会资源浪费。所以，我国高校会计专业和后续教育的教材不能仅局限于多变的准则，而应改革以法规制度解释会计实务的传统体系，使教材体现会计学科本身的规律性和科学性，着重教授会计的基本原理、基本理论、基本方法，形成新型体系。
(编辑 刘 姗)
会计准则制定论文范文第3篇
会计作为一种非常重要的商业贸易交流语言, 在市场发展过程中起到的作用是非常重要的。要想保证会计环境的质量, 我们必须要制定一套标准、完整、准确的会计信息, 只有这样我国经济发展的速度才能够得到提高, 同时我们还必须要对相关的国际会计准则进行深入研究, 只有这样我国会计准则的结构系统才能更好地适应时代发展的需求, 我国会计行业才能跟上国际会计行业的发展速度。
2 会计准则制定的相关概念
在进行会计准则制定的过程中, 我们必须要不断根据相关国际会计准则来进行制定, 只有这样我国的会计行业才能够得到更加快速的发展, 进行会计准则制定的主体模式一般主要有混合主体模式、政府主体模式、民间主体模式, 如果从企业发展的角度来讲, 民间主体模式和政府主体模式相对来讲要更适合我国市场发展实际需求, 虽然从2003年开始我国就开始对会计进行深入改革, 但是想比较于国际会计准则而言仍旧存着非常大的差距, 因此我们必须不断对会计准则进行完善, 只有这样我国才能更加快速地实现可持续发展。
3 会计准则制定的缺陷分析
3.1 会计准则的制定过程, 抑制了利益各方的积极性
现在我国在进行会计准则制定的过程中仍旧存在着很多问题, 其中一个非常大的缺陷就是会计证准则在进行制定的过程中, 经常会由于对方面的利益因素考虑不充分的原因, 导致制定出来的会计准则对各方利益的积极性产生抑制作用的现象, 在我国会计发展的过程中这种现象是非常普遍的, 同时在我国很多已经上市了的公司在参与会计准则制定的过程中也存着这积极性严重不足的现象, 这些现象不仅在一定程度上严重制约了我国会计行业发展的速度。
3.2 会计准则制定机制不能有效降低制度变迁的成本
现在我国市场发展过程中仍旧存在着很多问题, 仍旧存着很多计划市场经济遗留下的弊端, 这也是我国市场发展初级阶段所不可避免的一种经济现象, 在进行会计准则制定的过程中必须要针对这种经济发展现象制定约束措施, 同时在进行会计准则制定的过程中, 我们还必须要对一些特殊的会计问题进行制定相应的政策, 这些会计问题一般主要包括:股权重置、资产重组等, 这些都能够在一定程度上推动我国市场的深化改革, 通过这种方式来让企业更好地适应市场发展的需求。现在我国在制定会计准则的时候, 经常会受到市场资本多样化的影响, 导致会计不能够对企业各个股东之间的关联以及相关的交易进行有效的剥离, 在进行会计准则制定的过程中政府的主导性也使得相关机制的制定非常容易出现教条化的现象, 这种现象对我国经济发展带来了非常不好的影响, 当时市场经济在发展过程中出现新的环境和问题的时候, 会计准则不能够及时的根据实际发展情况来进行及时的调整, 这些因素都会在一定程度上对会计准则变迁成本造成非常大的影响, 甚至严重的还会导致企业在运行过程中出现运营成本多高的现象。
4 会计准则制定的政策建议
4.1 建立广泛而权威的会计准则制定模式
我国很长时间还是会遵循政府主导的会计准则制定模式, 围绕着财政部会计准则委员会这个制定机构来开展工作。会计准则委员会在制定和完善会计准则的过程中, 需要严格遵循会计准则的制定程序, 严格保证在立项、草拟、专家论证、公开征求意见和发布等每个阶段都处于严格监控和透明制定, 尤其需要将专业学者和权威人士的建议及时纳入到会计准则制定环节中来, 不断推动会计准则制定向着规范化、科学化和现代化方面不断迈进。
4.2 加强我国财务报告概念框架的建设
当前, 高质量的会计准则应该切实保证会计准则的目标明确、内容一致和责任到位, 能够充分体现财务管理和会计理论的思想精髓。因此, 我国在开展会计准则制定的相关工作时, 必须严格遵守财务报告概念框架的理论指导和财务原则, 保证会计准则制定的内容能够在财务体系中寻觅到相关理论知识。此外, 为了进一步保证我国会计准则的质量, 需要认真推动我国会计准则制定与国际会计准则的内容趋同, 学会借鉴国际会计准则的先进经验, 深入研究我国市场经济下的上市公司财务状况和经营活动, 寻找出一条符合我国特色的财务报告概念框架建设。
5 结语
综上所述, 现阶段我国会计准则在进行制定的过程中主要由政府来进行主导制定, 并辅以专业会计团体的参与, 并在会计的规则基础和原则基础上制定出符合我国发展国情的会计准则, 通过这种方式来让会计准则变得更加完善, 在制定会计准则的时候, 我们必须要制定我国的无差异曲线和预算线的经济模型, 根据这个经济模型才能够制定出反馈度和透明度都非常高的相关会计准则。现在我国会计准则在进行制定的过程中还存在着非常多的问题, 我们必须要不断加强对这些问题的研究力度, 只有这样才能够找到解决这些问题的有效措施, 我国经济的发展速度才能够变得越来越快。
摘要：随着市场经济发展速度的不断加快, 会计信息在市场发展中的地位也开始变得越来越高了, 现在高质量的会计信息已经逐渐成了市场发展和竞争过程中的一个非常重要的因素了, 要想保证会计信息的质量, 我们就必须要不断对会计信息进行完善, 只有这样会计准则的质量才能够得到提升, 会计实务和会计理论才能够变得越来越规范和完善。本文就会计准则制定问题进行研究, 希望能够让会计准则变得越来越完善, 只有这样我国的会计发展的速度才能够变得越来越快。
关键词：会计准则,主体性,财务报告
参考文献
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[3] 王亚囡.会计准则执行过程中存在的问题研究[J].商场现代化, 2016 (8) .
会计准则制定论文范文第4篇
刺图是由日本管理大师石川馨先生所发展出来的，故又名石川图（如图1所示）。鱼刺图分解法就是在企业绩效管理方案设计过程中应用鱼刺图工具进行企业战略目标分解的一种方法，针对战略目标寻找关键成功因素（KSF），继而确定公司级关键绩效指标（KPI），再由公司级KPI分解到部门级KPI、每个岗位的KPI，使KPI形成一个因果关系网络，共同支持战略目标的实现。
应用鱼刺图制定营销计划
2005年将尽，宏远涂料公司将前10个月营销报表汇总后，营销总经理刘强发现，年初制定的营销计划又将成为一纸空文，不能达成销售目标已经成必然。事实上已经是连续3年出现这样的结果了。
1998～2002年，整个涂料行业处于高速发展阶段，宏远公司采取销售业绩为单一的营销计划制定考核目标，这种方式为企业带来了良好的发展。2003～2004年，行业增长放缓，公司依旧沿用原有的营销计划制定模式，在个别区域已经出现了任务未达成的现象。但在公司高激励和严惩罚的“双高”刺激下，公司制定营销的不适应性并未充分暴露。
进入2005年，随着行业竞争日趋残酷，单一的营销计划制定模式已经不适应企业发展阶段的需要了。营销过程管理需要营销行为的规范化运营，目标的达成必须通过多项指标均衡的确保之下来实现，这导致以销售目标完成为考核核心的营销计划已难以适应企业发展和行业环境变化的需求。
明确决定目标实现的关键因素
经过认真反思，刘强决定采用鱼刺图分解法制定新年的营销计划。
首先，刘强将2006年的营销战略目标分解为两个层面的内容：第一，维持30％的销售业绩年增长目标；第二，调整以市场管理及维护为核心手段来获得公司新的增长，转变“拓展型营销组织”成为“管理型营销组织”。
结合以上营销战略目标，刘强仔细分析公司现状和资源，提炼出以下关键成功因素。
关键成功因素一：公司品牌定位于中高端市场，相应的产品定位于中高价位。但中档价位和中低价位的产品占整个涂料市场容量超过50％。刘强认为产品定位应该采取与品牌定位“低半格”的方式，占据中档价位市场，建立更加完善的产品体系提升市场占有率，达到销售提升的目标。
关键成功因素二：公司经过8年的发展，已经建立了较为健全的销售网络及经销商队伍，在全国拥有1000多个专卖型终端，健全的终端体系是公司最强大的资源。将终端营业能力提升作为2006年渠道质量提升的重点，不但让所有的推广活动有发力点，更是通过终端拦截实现销售额提升的关键。
关键成功因素三：促销装、打折等简单的促销方式公司已经沿用多年，在竞争白热化的背景之下，在没有广告支持的前提下，多重低成本推广手段势在必行，应该将推广延伸到终端之外。
关键成功因素四：公司原有的营销组织只是做一些费用的管理和销售内勤服务，总部与区域办事处在营销执行上的严重脱节，这是造成区域办事处及一线营销人员之间不满和抱怨的根源，总部营销组织的管理职能和服务职能应该下沉。
制定核心营销策略
在明确年度营销战略目标达成的关键成功因素之后，刘强分析公司可控资源和能力基础上制定了以下核心营销策略：
产品策略——适度延伸中档产品策略：公司做适度产品延伸。以市场份额最大的内墙涂料为产品延伸的大品类，推出中档价位的内墙系列产品，以填补宏远公司在价位上的产品缺失。
终端策略——以提升终端导购成功率为核心手段的终端营业力提升策略：将软终端作为终端营业力提升的重点，即以终端导购成功率提升为核心手段加强终端拦截能力。
推广策略——600场绿色装修体验行动：小区推广一直是涂料市场推广最为有效的手段之一，公司确立了“小区推广为主导、终端促销为辅助”的多重市场推广策略，并制定全国市场的\"绿色装修体验行动\"为主题的小区推广执行计划。
营销组织转型——服务及监控相结合的营销组织转型计划：结合当前营销战略目标，将“服务及监控”作为营销组织转型的首要策略，以让总部营销组织职能下沉并推动区域办事处的组织职能转型。
执行动作的分解
如何应用鱼刺图分解法确定决定成功的关键因素？我们以“高效终端营业能力”为例来说明鱼刺图分解法的应用（见图3）：
决定高效终端营业能力的因素很多，有标准化产品陈列、终端装饰、选址、促销方式、提升导购效果、终端管理等多种内容，但对于宏远公司而言，其每一项策略对终端能力提升所发挥的作用并不一致。
终端选址优化对于已经建立的终端来说，基本不可执行；标准化陈列、精致化装饰对于专卖型终端体系已经建立的宏远涂料公司基本已经达成，现阶段的任务主要是要注重维护；精细化终端管理宏远涂料公司需要一个过程；终端售卖方式革新基本没有差异化，同时创新空间十分有限。相反，导购成功率提升对于宏远涂料公司来说存在很大的机会及提升空间，也是达成销售最为关键的手段。
在专卖型终端同质化的行业竞争现状下，以“提升导购成功率”为“高效的终端营业力”的核心策略是最核心的终端拦截手段。由此，“导购成功率提升”是高效终端营业能力塑造的核心策略，其他只是一般策略。
考核指标的提取
通过鱼刺图分解完成了2006年度营销计划分解和营销策略组合，但这两个步骤仅仅指明了年度营销战略目标实现的方向和执行策略。接下来应该将营销策略分解成为各级营销组织及个人考核指标，这样才能建立完备的执行考核体系。
核心营销策略及一般营销策略都与一定的考核指标相对应，但为了确保核心营销策略的执行，相应在考核中给予更大的考核权重，然后通过考核评估的利益杠杆进行控制。以\"导购成功率提升\"策略对应的终端导购员考核指标为例进行说明。
关键考核指标的提取是针对各级营销组织及营销岗位分别展开的，其依据是根据营销策略组合分配给各级营销组织及个人的职责。以终端导购人员考核指标的提取为例，鱼刺图分解法提取的
在实际应用中，每一级营销组织、每一个营销岗位都对应一张这样的表格。同时，这样的表格也是各级营销组织和各岗位考核的依据。
我们看出，通过鱼刺图分解法制定的营销计划，可以清晰营销目标的达成路径、为关键成功因素指明执行方向，并且为明确的营销策略组合确定了执行手段，还可以有效地帮助营销组织的员工理解、沟通及执行营销计划等。
总 结
企业绩效管理是科学、动态衡量员工工作状况和效果的管理方式，通过制定有效、客观的绩效管理标准，可以使各级管理者明确了解下属在考核期内的工作业绩、业务能力以及努力程度，并对其工作效率和效果进行评估。
随着市场竞争加剧，企业寻求生存的唯一基础在于如何提升组织经营绩效以达成战略。可是，对多数企业而言，战略却无法通过一连串的执行活动，具体加以实践而产生实质的效益。因此，如何将公司战略透过组织功能和管理流程，设计有效的业绩考核指标，就显得非常重要。通过应用鱼刺图战略分解法可以找寻到制约计划实现诸多因素间的因果关联，并将之层层分解落实至员工。
可以看到，在绩效管理方案的设计过程中，鱼刺图分解法是一个非常有效的提取关键业绩指标的方法，是企业进行绩效管理方案设计时的一个有力武器。
会计准则制定论文范文第5篇
[摘要]银行业为了能在市场竞争中处于有利地位，很重要的一个方面是加强成本的控制与管理，成本管理及控制的效果直接关系到商业银行经济效益的高低，关系到商业银行的生存与发展，因而成本管理受到各商业银行的关注与重视。
[关键词]商业银行；目标成本；效益
目标成本管理是商业银行为保证目标利润的实现而确定的在一定时期内其营业成本应控制的限额，或者说事先确定的经过努力可以达到的成本奋斗目标。它以实现目标利润为目的，以目标成本为依据，以市场为导向，对商业银行经营活动过程中发生的各种支出进行全面的管理，从事前的成本预测到成本的形成及事后的成本分析实行全面的、全过程的管理，将全部经营活动中的一切耗费都置于成本控制之下，是一种适用于商业银行内部的约束性指标，具有先进性、科学性和群体性。
一、商业银行实行目标成本管理中必须遵循的原则
1.全面性原则。成本控制要对成本形成的全过程进行控制，而且有效的成本控制与管理要求所有人员都要参与成本控制与管理。
2.成本效益分析原则。应根据成本的效益分析和本量利分析的原理，将成本与收益，以及成本、业务量与利润之间的关系结合起来，找出利润最大化的最佳成本和最佳业务量。
3.责权利相结合的原则。根据各责任中心按其成本受控范围的大小以及成本责任目标承担相应的职责，赋予其一定的权力，并根据成本控制的实效进行业绩评价与考核，对成本控制责任单位及人员给予奖惩，从而调动全员加强成本控制的积极性。
4.按目标管理的原则。成本控制是目标管理中的一项重要内容，目标成本通常是在现有的条件下能够达到的比较先进的成本限额。以目标成本为依据进行管理，将各项费用、成本的开支范围限制在目标成本范围内，就会做到以较少的成本费用开支，获得最佳的经济效益。
5.按例外管理的原则。在管理会计中对那些不正常、不符合常规的关键性差异，叫做“例外”。由于成本差异产生的原因是多方面，要求各成本责任中心不要将精力和时间分散在全部的成本差异上，应突出重点，将注意力集中在那些属于不正常的不符合常规的关键性差异上。对于关键性的差异要查明原因，及时反馈给有关责任中心，采取相应对策加强管理，对其他的差异则可放弃。
二、商业银行实行目标成本管理的重要性
1.有效地控制和降低成本。为保证目标成本的实现，成本控制是最关键的一环，它也是管理会计中“控制与业绩”评价会计的中心内容。成本控制的实质是施控主体对受控对象实施控制的过程，其目的就是要对受控系统的输入进行调节、干预，使受控系统的输出限制在施控系统所规定的范围内。成本控制是成本施控系统对成本受控系统的输入进行调节、干预，使成本受控系统的输出限制在施控系统预定的目标成本和成本预算范围内，并最终保证成本目标的实现。成本指标作为一项综合性指标，为保证成本目标与成本责任预算的实现，需要商业银行各层次的成本施控网络系统管理人员的共同努力。在成本施控过程中，应充分调动各级成本管理责任单位及人员降低成本，增加经济效益的积极性，以保持经营目标的一致性。
2.增强商业银行在市场中的竞争能力。我国商业银行在未来的竞争中，必须以最低的资金成本、最优的产品质量参与角逐，才能取得竞争优势和较好的收益；必须不断提高产品创新能力和盈利能力，树立良好的信誉，才能在与经验丰富、实力雄厚的国际银行业的竞争中立于不败之地。要达到这些要求，我国商业银行必须进行内部优化，掌握先进、成熟的管理技术，提高成本的管理水平，以加强内部控制来缓和成本对价格的张力，争取价格优势，同时还须加大创新力度，开发高收益产品，达到成本和利润的优化组合，增强自身的竞争能力。
3.提高了经营效益。完善银行内控机制，加强管理，改进经营，提高服务水平，并在此基础上实行股份制改造，建立现代金融企业的法人治理结构。在证券业、保险业的改革方面，要发挥资本市场在促进产业结构调整、推进国有企业改革、引导和鼓励社会投资、建立强有力的社会商业保障系统和优化金融资源配置上有所作为。从当前我国国民经济发展的需要和金融业自身发展的需求上看，提高经营效益仍然是银行、证券、保险业重要任务。金融业发展的前提除了要有好的宏观经济环境外，关键是金融业自身的各项实力，实力的来源，归根结底只能通过经营效益的不断积累。商业银行除了要加强信贷管理和监督。优化贷款结构，提高贷款质量，严格控制新的不良贷款外，还要通过金融创新、开拓中间业务市场、努力提高金融服务水平等来增加收益。证券业和保险业方面，也要不断加强诚信建设，提高执业规范程度和服务水平，努力在合乎法律法规的前提下创造效益。
三、商业银行推行目标成本管理的对策
成本管理对于增强商业银行在市场中的竞争能力，提高经营效益，具有重要意义。由于商业银行的业务种类较多，因而其成本构成也比较复杂。商业银行的成本大体上包括以上部分：存款与借款利息支出、银行员工经营管理费用、营业性支出与非营业性支出等方面。商业银行强化成本管理、降低产品成本是增强自身盈利能力和竞争能力的主要途径，是参与市场竞争、为产品定价的内在需要。改革成本管理、创新成本观念已经成为我国商业银行参与国际竞争的燃眉之急。
1.加强对政策的研究明确定位。加强对政策、市场、客户信息的研究，明确定位，制定富有前瞻性的中长期发展规划。这项工作初看起来，仿佛与目标成本管理没有太密切的关系，但它恰恰是目标成本管理最新变革的核心内容，如果说目标成本管理包括事前预算、事中控制、事后反馈三个阶段的话，这项工作则是事前预算的基础。富有前瞻性的市场定位可以处理好长远利益与短期利益、全局利益与局部利益的关系。作为开展具体业务的部门，往往热衷于拓展那些投入产出高，利润见效快的业务和产品，对那些有市场前景但投入产出期长的业务则表现较为消极。管理行要加大对政策、市场、客户的研究，就可以在资源配置、成本投入、考核方法上有所倾斜，以获取长远利益和持续经营。
2.加强全员的成本意识培训。加强全员的成本意识培训，营造全员参与的目标成本管理氛围。首先银行要通过企业文化建设、考核奖惩体系引导员工参与目标成本管理，使全体人员拥有主观要作为以及对成本管理意识的白发性、积极性，对目标成本管理来说相当重要，往往会达到事半功倍、水到渠成的功效。其次培养员工树立“下一流程就是顾客’的服务意识。它是“顾客就是上帝’的服务理念的延伸。无论是一线柜面服务人员、客户经理还是身处二线的管理人员，在处理每一项事务时，要时刻提醒自己：“下一流程就是市场”“下一流程就是顾客”，一方面为下一流程做好服务，另一方面减少差错，控制风险，降低无效作业和质量成本。
3.建立健全成本激励机制。建立健全成本激励机制，强化目标成本管理的内在动因。建立高效的成本考核激励机制，最大限度地激发人的主观能动性和工作积极性，最根本的是要建立考核激励机制，发挥其导向作用，落实成本控制责任制，使成本管理、成本控制与员工自身经济利益、职业生涯发展相结合。在对目标成本管理考核指标设置方面，应坚持可控性原则，可逐步引入成本否决制，把目标成本管理纳入经营决策的重要范畴。在费用管理上，推行更加灵活的分配模式。改变工资性费用与经营性费用相互隔离的现状，在确保成本及利润指标完成的情况下，允许部分经营性费用转化为工资性费用。
参考文献
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[3]冯跃春.《商业银行内部控制指引与银行全面风险管理》.《现代商业银行导刊》.2004(2)
会计准则制定论文范文第6篇
政策救市短线效果已经显现。然而，A股市场要想真正走出深渊，踏上维稳之路，还要考虑到影响股市的长期、中期和短期因素，难以在短期内就实现行情大反转。
“9·19”政策救市三箭齐发，从前几天的市场反应看，短线效果已经显现。我们所要关心的是，这一次救市，真能引导A股市场走出深渊，踏上维稳之路吗?
影响股市的长期、中期和短期因素
回首近20年的中国股市，影响股指涨跌的基本因素不外乎三个方面：宏观经济和上市公司业绩；资金和股票供给；股市政策，即基本面、供求关系和政策面。其中基本面决定长期走势，供求关系决定中期走势，政策面决定短期走势。
所谓政策救市，说到底就是一句话：即在股市非理性暴跌的情况下，通过政策调控调节市场供求关系。如果所出台的政策真的将供求关系调整过来，市场就有可能走出一波像模像样的中级反弹；如果政策出台之际正好遇上宏观经济走出低迷，市场就有可能彻底反转，转熊为牛；而如果政策面仅仅是“表态”式的虚张声势，那就只能是几天的短命行情。
例如1999年的“5·19”行情。政策出台前股指在不到一年内跌幅超过25％，主要原因是1997～1998年的大扩容；在此之前，A股市场IP0年融资规模不过200亿～300亿元，可是1997年高达780多亿元，1998年也接近500亿元。1999年5月19日，以周正庆为主席的证监会出台了6项政策，包括扩大基金规模、鼓励保险资金入市、为券商开辟合法融资渠道、允许B股H股回购等，其核心就是扩大资金供给，减少股票供应。正是因为相关救市措施改变了供求关系，加之美国等国际股市爆发以网络股为代表的科技股革命，才使上证指数从“5·19”之前的1000点左右，达到2001年6月的2245点。这是中国股市少有的基本面、供求面、政策面三者配合的一波长达两年多的牛市。
反观2002年的“6·24”救市，其核心足暂缓国有股市价减持，即改变因大量筹码将汹涌而出的供求失衡。由于当时宏观经济尚处调整期(中国经济从2003年开始高增长)，因大股东掏空等顽症上市公司业绩更是每况愈下，加之市场最为恐惧的国有股减持也仅仅是“暂缓”，供求关系可能改变仅仅是心理面上的。正因为如此，尽管“6·24”也是大盘几近涨停，但只是一天行情，股指很快又跌入下降通道，并最终跌至2005年6月的998点，从而演绎了一场基本面、供求面、政策面三者皆空的长达4年多的大熊市。
如今的“9·19”救市，在基本面、供求面、政策面三方的情形又如何呢?
政策面：央企“大非”从卖方转为买方
在“9·19”救市前.经历了半年多的要不要救市的大争论。9月5日，《中国证券报》发表前证监会主席周正庆的长篇史章，可以说为这场争论下了定论。作为救市派的代表，也是“5·19”行情的始作俑者，周正庆在文中旗帜鲜明地指出：“那种认为政府不能出台政策引导和干预股市的看法，是不客观的，也是不正确的。”“我们千万不要轻信某些所谓专家宣扬的对资本市场不能干预、不准干预、干预之后也不会有好结果的种种舆论，捆住自己的手脚。”周正庆还提出了当前救市的6项具体措施：直接向市场注入资金救市；由政府出资回购上市公司股票；直接向上市公司注入资金；运用货币政策、财政政策干预股市；通过制定发展资本市场的长期规划或者出台多项改革措施以推进资本市场发展；国家政府首脑直接号召公民增强信心、购买股票、稳定股市等。
紧接着，9月15日，央行宣布降低贷款利率和存款准备金率(六大国有银行除外)；9月18日晚，包括印花税单边征收、汇金公司将增持三大行股票、国资委支持央企增持和回购上市公司股票等三大政策出台。意味着周氏提到的6项措施中有3项已经部分付诸实施——汇金公司和央企大股东的钱都是国家的钱，可视为直接向市场注资和政府出资买股；降低“双率”和印花税单边征收则是运用货币政策和财政政策干预股市。考虑到三季报披露在即，为支持大股东增持和上市公司回购，上交所又于24日晚紧急修订相关规则，将禁止增持和回购的敏感期由原来的一个月缩短为10天。
以上分析，告诉我们如下几点：(1)鉴于救市前经过广泛而激烈的争论，救市政策又是多管齐下，重拳出击，力度不可谓不大。(2)这次救市的核心同样是试图改变供求关系。在天量大小非“黑云压城城欲摧”之际，由国家队出面，投入一定量的资金，既是为了增加股市的资金供求，也是为了告诉市场，在这个点位上，作为大股东已经从不减持转而为增持，即从卖方变为买方，希冀由此改变单边卖出的熊市格局。(3)所有这些政策对宏观经济和上市公司业绩几无作用。因此仅就政策面而言，股市还只能是短线反弹，至于反弹的高度，还得看汇金和央企投入资金的数量、强度，以及在什么价位(指数)增持和回购股票。
有一个案也许具有参考价值。上周末中国银行出资2.363亿欧元，收购法国洛希尔银行20％股份，以洛希尔银行2007年股东权益3.96亿欧元，净利润1.05亿欧元测算，中行收购洛希尔的PE和PB分别为11.25倍和2.98倍。在2000点时A股的PE和PB各为16倍和2.5倍，以20倍PE和3倍PB计算分别有25％和20％的上升空间，即央企大股东可以接受的点位当在2400～2600点上下。
大小非：期待一年内出台长远规划和减持规则
笔者始终认为，A股市场在11个月内暴跌70％，几陷万劫不复之境地，供求关系是主要矛盾，大小非则是主要矛盾的主要方面。当年伟人曾教导我们：看问题要抓住主要矛盾的主要方面。要使股市真正由弱转强，就得抓住大小非这个主要矛盾的主要方面。虽然经济衰退是股市下跌的基本动因，但即便如“金融海啸”的美国，股市也不过跌去30％多，中国再怎么衰退，CDP增长8％-9％当无问题。既然如此，20倍市盈率也即2500点当是A股之底部，可市场居然跌到1800点、14倍市盈率，完全是拜源源不断的大小非所赐。
有人总以“大小非实际抛压并不大”，来回避这个主要矛盾的主要方面。是的，据中登公司截至8月底的统计，股改所产生的4000多亿股大小非中迄今仅1000多亿股解禁，而解禁的1000多亿股中目前实际减持的还不到300亿股。但唯其实际减持少，才让人觉得分外恐惧。300亿股抛售就将股市打成这个样子，那已经解禁尚未减持的700多亿股，以及尚未解禁的3000多亿股，还有生生不息的新股、次新股的大小非们，真不知会将市场打向怎样的深渊?
值得加以关注的是，包括已经增持的中石油、三大行、中国联通等央企，其公告中均附有这样的承诺：“将在未来12
个月内增持总股本的2％，在增持计划实施期间及法定期限内不减持其所持有的本公司股份。”这就是说，对央企来说，未来1年内，大非不但不会减持，而且将由卖方转变为买方。如果所有央企都象中石油等公司那样在12个月增持期内不减持，并由此推广到地方国企，非国企大小非就不足为虑，市场就将赢得一年时间，可以静下心来考虑制度建设了。
上文已经提到，周正庆关于当前救市的6项措施，其中第五项即“通过制定发展资本市场的长期规划或者出台多项改革措施以推进资本市场发展”，是最根本性的即真正治本的措施。规范大小非一定要有长远规划，其前提是，必须遵循证券化率一定要同一国经济发展水平相适应的客观规律。2005年股改开始时，A股总市值3万多亿元，证券化率约为20％；可两年多后总市值竟激增至30多万亿元，证券化率高达138％。当我们沾沾自喜于证券化率已达到发达国家水平时，有没有想过，人家的人均GDP为2万。3万美元，而我们才2千～3千美元?即便股市跌到这个份上，目前总市值仍有14多万亿元，相对今年约27万亿元的GDP，证券化率仍然超过50％。
经过美国次贷危机，全球都已认识到，虚拟经济一定要同实体经济相适应，虚拟经济过于膨胀，其危害决不亚于通货膨胀。对过高的证券化率，也要像抑制高通胀那样毫不手软。而中国股市在两三年内陡增20多万亿元市值，证券化率急剧攀升，股民(包括基金等机构)风险意识不强、股指涨幅过高是次因，过多地大发新股、过快地释放非流通股才是主因。当前最迫切的问题不仅是对股民加强风险教育，更是要对有权发行新股、有权解禁限售股的政府官员加强风险教育。
现在要做的是，停发新股，减少供给，留下足够时间，制定国有股减持的实施细则，踏踏实实地解决大小非。唯有如此，才能为目后的长期牛市打下扎实基础，“9·19”救市才能真正载入史册。
基本面：经济从衰退到复苏尚需时日
毫无疑问，中国经济已进入衰退期。
本轮经济繁荣始于2003年，2003～2007年5年中，我国GDP增速分别为9.1％、9.5％、9.9％、10.7％、11.4％，呈现一年比一年快的态势。高速增长的原因主要有二：一是2001年入世后经济外向度提高，出口对GDP的拉动越来越大；二是城市化加速，每年2000多万农民进城，促进了投资的持续高增长。但是随着去年下半年以来美国次贷危机一波比一波猛烈，全球经济激烈震荡，外需市场急剧萎缩；同时，多年来投资的持续高增长又引发了大宗商品和资源价格猛涨，从CPI到PPI竞相走高，以投资和外需为主动力的高增长格局终于难以为继，而内需市场又尚未真正启动。GDP增长终于从2007年11.4％滑落至今年上半年的10.1％；工业利润增长更是从去年超过40％，据央行对5000户企业的调查，今年8月已滑落至6％左右。与此同时，财政收入也从去年增长30.31％，降为今年8月增速仅为11％。
既然衰退和低迷是回避不了的，股市反转就为时尚早。我们所要关心的是，经济何时走出低迷?
有两个指标可供参考。
一是房地产指标。房地产和汽车是拉动中国内需的两大引擎，也是这一轮消费升级的主要标志。尤其是房地产市场，在拉动国民经济的三驾马车中，房地产身负投资和消费两大重任。事实上，也正是房地产和汽车作为最终产品率先进人衰退和调整，然后传导到建材(钢材、水泥)、机械、能源(电力、原油、煤炭)、交通运输(如海运指数已下跌近5成)，几乎所有产业都已进入调整。连近年来奇货可居、注入上市公司动辄溢价数十、上百倍的矿产资源也低下了高昂的头。当一轮大调整过后，经济就可能从衰退进入萧条，这时离复苏也就不远了。作为先行指标，率先进入低迷的房地产业有没有可能率先结束调整呢?不妨拭目以待。
二是利率指标。资金价格是最晚调整的一个指标。中国经济自2003年开始本轮高增长后，同时进入了2004年到2007年的加息周期，1年期贷款利率从2004年10月的5.58％，上升到2007年12月的7.47％，而中小企业拿到的实际利率则已在10％以上。今年9月15日的“双率”齐降被视为进入减息期的信号，而减息则是促进经济由衰退走向复苏的重要手段。我们所要关注的是，减息周期是否真的来临，并且实际利率能否在较短时间内下调至6％～7％甚至更低，因为目前制造业的平均ROE(净资产收益率)在14％左右，6％～7％的贷款利率，企业就有可能走出困境，股市也一定会有所反映。
对中国经济走出低迷的时间，大部分研究报告认为在2009年下半年，也有看到2010年的。而按照惯例，调整期也就两年左右。既然如此，从2008年初进人调整的中国经济，2009年下半年、至迟到2010年就有可能反转向上。