小编精心整理了《现金管理论文范文(精选3篇)》，希望对大家有所帮助。摘要：随着我国社会主义市场经济的蓬勃发展，企业现金集中管理已经日渐成为各界专家学者热议的话题。如今许多大企业通过构建现金池实现现金集中管理。首先对企业现金集中管理进行简要论述，而后分析我国如今现金管理现状及其不足之处，继而对现金集中管理的典型模式即构建现金池的理论方法以及操作流程进行简要介绍并分析现金集中管理的优点以及其中的不足之处。
第一篇：现金管理论文范文
稳定现金流入量的最优现金管理模型设计
摘要：本文借助于微软的Excel 2016中的内置函数、分析工具、外参考库存管理中的经济订货量公式，分别建立了稳定现金流入量的最优证券投资金额与最优投资操作次数模型、因素变动情况下的的最优证券投资金额与最优投资操作次数模型以及随机现金流入量的最优模拟模型等，以达到企业资金管理效益最大化的目的。
关键词：Excel;现金管理;模型
1.现金管理模型
企业库存管理中的经济订货量是效益经济理论的一种理想方法，这一订货量能够达到在一定时期内，某一品种的库存总成本达到最低。稳定流入量的现金管理过程与固定需求情况下的库存管理过程十分相似，二者的区别是：在固定需求量库存管理问题中，每次订货后库存量突然增加然后按固定速率逐渐减少直到下一次订货时为止，而在稳定流入量现金管理问题中每次投资后现金持有量突然减少然后按稳定速率逐渐增加直到下一次投资操作时为止。从所发生的费用上来说两个过程也是对应的，在现金管理的情况下，需要考虑投资于购买证券时发生的固定交易费用和由于将现金加以积压而发生的机会损失。
2.计算方法
年固定交易费用=交易次数×单位固定交易费用(k)=全年现金流入量(D)/交易额(Q)×单位固定交易费用(k)
年机会损失=证券年回报率(h)×年平均交易额(Q/2)
年可变交易费用=全年现金流入量(D)×单位可变交易费用
年总现金管理费用(C)=年年固定交易费用+年机会损失+年可变交易费用
因年可变交易费用与交易额无关，因此在讨论最优交易额问题时，年总现金管理费用(C)可以看成是年年固定交易费用与年机会损失之和，即总现金管理费用的公式为：
C=hQ/2+ kD/Q
从上面的公式可以看出，交易额(Q)越大，机会损失就越大，而固定交易费用就越低;反之，交易额(Q)越小，机会损失就越小，但固定交易费用却越大。证券公司要在增加交易额所节约的成本与增加现金积压所提高的成本之间进行权衡，以求得两者的最佳结合。
由于在上式中，总管理费用C是交易额Q的函数，因此可对C求导，并令其为零，即：
dc/dQ=-kD/Q2+h/2=0
计算的最佳交易额公式为Q=2Kd/h
3.稳定现金流入量的最优模型设计
案例：LY证券公司在经营过程中以一个稳定的速率连续地收到现金流入，其年总计金额为$349，999。公司将这些现金投资于购买一种证券以赚取12%的年收益率，但是每次进行证券交易时都要花费$100固定交易费用和等于投資额0.8%的可变交易费，那么每年对连续流入的现金进行几次投资操作对于公司最为合适(现金管理费用最低)?建立如图2所示的最优交易额与交易次数模型。
3.1参数关系与最优模型的建立
在一个Excel工作表中按照图3所示的形式键入给定的参数值。
全年最优投资操作次数为14.49，最优交易额为24152.26，而在此情况下所实现的全年总现金管理费用极小值等于5698.26(D19)。
3.2以交易额为自变量的模拟运算表的建立
利用Excel的数据选顶卡模拟分析中的模拟运算表功能，在所构造的模型的基础上将D9、D10与D12中的全年固定交易费用、全年机会损失与全年总现金管理费用相对D8中的交易金额做一次灵敏度分析，可以看出当交易额为24152.26时，固定费用与机会成本相等，总费用为最低5698.26。
3.3根据模拟运算表建立的动态图形
在所得到的数据的基础上制作出一个表明这三项费用随交易额变化的图形。在此图形制成后再添加两个按钮(开发工具选项卡中)，一个调节年回报率(由1%至15%，步长1%)，另一个调节固定交易费用(80至150，步长10)，当变动按钮时(按照给出的步长增加或减少)，图中就会显示出不同年回报率与不同固定交易费用情况下的全年费用变化规律与相应的最优交易额(如图 4所示)。
4.总结
上述分析如果用全年的总现金流入量替代全年的总商品需求量，用一次投资交易的固定交易费用替代一次订货的订货成本，用一元现金积压一年的机会损失(即证券的年回报率)替代一件商品保存一年的储存成本，那么就可以应用库存管理中的经济订货量公式来计算最优证券投资金额并在此基础上确定全年最优投资操作次数。
参考文献：
[1]魏宇“现金管理模型研究”《中国市场》 2019
[2]邓涵月.“国库现金管理优化模型的研究与应用” 《云南财经大学》 2014
作者简介：
伍艳丽(1973.6-)，女，汉族，辽宁大连人，大连机场航空食品有限公司的财务经理。
作者：伍艳丽
第二篇：企业现金集中管理探析
摘 要： 随着我国社会主义市场经济的蓬勃发展，企业现金集中管理已经日渐成为各界专家学者热议的话题。如今许多大企业通过构建现金池实现现金集中管理。首先对企业现金集中管理进行简要论述，而后分析我国如今现金管理现状及其不足之处，继而对现金集中管理的典型模式即构建现金池的理论方法以及操作流程进行简要介绍并分析现金集中管理的优点以及其中的不足之处。探讨企业现金集中管理以及现金池的构建，让管理者得知其利弊从而找出一条适合大企业的现金管理方式以加强营运资金管理。
关键词： 现金集中管理;营运资金;现金池
文献标识码： A
众所周知，营运资金的管理渗透在企业财务管理工作的各个流程中，如今被人们所熟知的现金管理、有价证券管理、应收账款管理以及实物资金中的存货管理都是营运资金管理的有机组成部分。在这诸多的组成部分中，企业对于现金的管理早已逐渐成为核心管理部分。值得注意的是现金集中管理逐渐成为社会各界学者热议的话题。对于企业，现金池的构建屡见不鲜，本文将对于现金集中管理进行论述。
1 现金集中管理概述
众所周知，现金与各个企业的正常经营运作息息相关，是企业生存的动力，更是企业产生效益的源泉，它以它最为特殊的资产身份时刻关系到企业的生死存亡。有人说现金管理是一门艺术，它需要管理人员在现金的流动性与收益性面前找到平衡，进行有力的选择，使现金的流动性与收益性得到最为充分的保全并最大限度的发挥出现金的优势，仿佛走钢丝一般，要充分权衡各个方面，实现平衡。
1.1 现金的概念
不同的企业对于现金的看法是不同的，现金具有形形色色的货币形态，它是企业一项重要的资产，它既包括了企业的库存现金，又包括了企业的其他货币资金以及企业的银行存款。 现金以其流动性最强而着称，任何企业家都不放松对于现金的管制，同时，现金的致命性缺点就是它的收益性太弱，企业如若单纯的持有大额现金无法充分将其利用，其所承担的机会成本也是相当大的。
1.2 现金集中管理的主要内容
现金的存在具有其独特之处，这种独特之处使现金对于企业集团具有其他资产不可替代的意义。 市场经济的客观条件决定了许多企业采用现金集中管理与资金集中监控。
1.2.1 现金集中管理
现金集中管理是指将整个集团的资金集中到集团总部，由集团总部统一经营调度、运用以及管理的一种方式。它是当今许多大中型企业资金管理的重要方式。现金集中管理需要公司管理人员有与时俱进的思维与开拓创新的行动。企业进行现金集中管理，可以通过构建现金池。随着现代财务管理学的不断完善与发展，聪明的管理者认识到将整个企业的资金进行集中化管理能够很大程度上造福企业。对于大型企业集团而言，资金管理的集中化使一个较为庞大复杂的过程，中间需要庞大的人力、物力以及财力。
1.2.2 资金集中监控
现代企业由于资金业务往来速度极快，每时每刻都有新的业务，这必然造成企业不断有新的资金动态。这就更加需要财务管理人员能够及时掌握最新动态下的各个公司的资金状况，讲求信息的时效性，并且在第一时间了解到各个分公司的资金状况的同时能够及时划拨资金，对各个企业的资金运作状况进行实时监控，防患于未然，合理恰当的提高资金利用率。同时，企业集团的资金集中监控系统的设立也是必不可少的，它能够及时确保公司监控的有效实施。如此以来公司管理人员能够熟知整个集团的资金动态情况。资金业务集中监控能够最大限度的合理提高企业的资金周转率，并且能够将企业集团的资金预算科学合理控制在一定范围内。
1.2.3 统一风险管理
企业管理者往往希望能够对整个企业集团的财务状况有最大限度的决策权，并且希望能够掌控整个企业集团的理财项目，对企业筹资或投资项目存在的风险进行充分有效的管理。理财工具和风险管理的诸多方法随着客观经济发展状况以及目前所处的经济周期大环境进行改变，目前集团企业能使用的常用理财手段有票据贴现、信贷管理、授信管理以及证券投资。
2 我国企业现金管理现状
现金是企业最为特殊也是最为重要的一项资产，具有很强的流动性，能左右公司经营的成败。然而，我国企业目前现金管理存在许多隐患，如果管理者不对所存在的隐患进行管理，企业必将面临严重的财务危机。尽管我国企业现金管理与改革开放初期相比进步很大，财务管理人员通过学习不断提高业务能力使得我国企业现金管理渐渐步入正轨，但不可否认的是仍然存在诸多影响力极大的问题，譬如现金账户乱设，集团总体控制力低下等，这些问题如果不得到及时解决必将危机我国企业集团整体财务状况，后果严重。
2.1 现金账户乱设
现如今，虽然改革开放大大提高了我国整体的市场发展水平，但是由于我国金融市场仍然处于较为混乱的阶段，有不少企业的内部处于各种目的对现金账户进行虚设甚至乱设，企业无法集中现金，造成现金沉淀严重。
2.2 集团总体控制力低
由于各个分公司所属企业具有高度的经营自主性，严重的甚至各自为政，许多分公司对于其自身业务能够自行进行决策，避开集团总体的监督与控制，这必然造成现金管理滞后低下，集团总体对各个分公司控制力低。
2.3 信息的滞后性
我国当今许多企业集团对于其各个分公司现金财务状况了解不够，集团仅仅依靠听汇报和看报表的单一渠道来了解各下属企业的财务状况与经营成果，值得注意的是这些信息对于一个企业整体而言具有一定的滞后性，集团总部无法在第一时间知道各个分公司的情况，很容易在分公司需要现金时无法及时从集团总部获得，因而造成严重损失。
2.4 现金数额的真实性低
企业集团总部获得各个下属公司现金数额的真实性低下，对下属公司现金状况极度缺乏了解，仅仅参考各分公司的财务报表，而这些报表的真实性却难以辨别。
3 现金集中管理——现金池的应用
众所周知，现金以其与众不同的独特性质对于企业具有不可替代的作用和不可磨灭的影响。企业要想对现金进行集中管理，绝不能纸上谈兵，要找到实用的方法进行实际操作，为此必然需要借助于现金池。市场经济的客观条件决定了许多企业采用现金集中化管理的优越性，为此，构建现金池也日渐成为当今许多大中型企业现金管理的潮流。
3.1 现金池的概念
3.1.1 现金池的含义
现金池，从字面意义上看，它是一个池塘，盛满了企业的现金。它形象、生动地描述了当今企业现金集中化管理的方法，是大型的企业集团联手商业银行共同开发出来的一种较为新型的对现金进行集中化管理的模式，这种生动的与众不同的池塘能够较为有效的帮助企业集团总部对其各个分公司的各种与现金有关的抑或是涉及现金的科目情况进行最及时最真实的调动、掌握、统一的管理营运以及实时性的监督与控制，它需要借助商业银行的高科技网络通讯技术以及现金管理服务，是当今时代企业与银行合作的双赢方式之一，也是一种基于委托贷款形式下的现金管理方式，它能够帮助企业有效实现资金集中化管理。
3.1.2 现金池内容
随着财务管理学科的不断完善与发展，企业集团对于现金池可以分为实体现金池和名义现金池。
(1)实体现金池。
实体现金池也被称为“现金余额集中”，顾名思义，这就需要企业集团对其各个分公司的现金余额进行集中，它要求将各个分公司的现金余额统一汇入企业构建的现金池总池塘中，这个现金池对于企业来说是真实的存在，是一个真实存在的账户，并非虚设。并且作为现金主体池塘的主账户将由本公司的总部对其进行监督控制和营运管理，如若各个分公司遇到了需要筹集资金或者资金不足的时候，必须对于集团总体进行汇报，尽可能在第一时间获得所需的资金。在实体现金池的模式下，集团总部下设的各个分公司的各项现金余额发生了实际性的转移，并不是虚假的转移，而是通过这种模式的运作将现金余额转移到了公司的一个真实的账户里面去。
(2)名义现金池。
各个分公司必然在其自身经营中产生许多现金头寸，而大型企业集团往往有诸多分公司，这必然造成各个分公司大量不同的现金头寸，企业通过运用银行账户里面的这些大量的不同的现金余额来进行自身内部的互相抵补，可能是用盈余来抵补赤字，这种彼此之间相互抵消抵补的行为就是通过名义现金池来实现的。名义现金池通过字面意思加深理解便可以推知处是将集团内部的各分公司的银行账户中的各个相同或是不同的所有资金余额虚拟集中到一起，并没有发生实际性的资金转移，主要是在银行账户内部相互进行冲销，得出最后的净额，然后再向企业集团支付存款利息或收取透支的利息的现金池。
3.2 现金池管理方案
3.2.1 现金池的主要业务
企业构建现金池，旨在加强集团总部对诸分公司的各项涉及现金的业务进行全面的掌控。这必然决定了现金池的业务具有相当的繁杂性以及重要性。二十一世纪是财务管理工作人员面临的新世纪，更高水平的科学管理人才更加注重对于现金的管理。尽管现金池目前并未在许多中小企业得以实施，但是不能否定现金池这一个科学财务管理方式的存在价值，它的业务在当今一些大企业集团中扮演着重要角色。现金池的主要业务有企业集团各个成员单位之间相互委托信贷、成员企业之间相互透支、主动波付款等。企业集团的总体需要凭借其对于公司的主体地位来设立主账户，子账户向母账户委托贷款，每日将子账户上的资金余额定时划归公司母账户中去，子公司继而保持自身零余额或者其规定的目标余额。
3.2.2 现金池的管理流程
第一，要满足两个大的条件，即需要满足企业的内部和外部这两个大条件，既考虑到企业自身的内部状况，又要考虑到企业外部的大条件，脱离企业内部和外部两个大条件对现金池进行空谈是不可能的也是不科学的。任何违反内部外部两个大条件进行的现金管理都将为企业带来严重的后果，甚至造成企业破产。因此，科学的现金管理必须遵循统筹兼顾的原则，抓住整体、顾全大局，充分满足内部外部的条件。
第二，现金管理需要选择适和其自身企业经营状况的科学合理的模式。集团现金池通常需要借助企业外部的银行系统的支持来完成，适宜的模式无非是现金池进行准确运作的必然需要。上文所讲述的实体现金池与名义现金池是存在区别的，后者资金并没有实际进行转移。企业财务管理人员应当根据本企业自身特点对现金池的模式进行合理的选择，不选不合实际的，只选对于企业具体情况最相符的最优模式。
第三，招标选定银行。企业在进行此模块时要考虑银行的信息功能、服务质量、服务成本以及企业与银行的关系等因素。与企业经常有业务往来的并且与企业业务关系密切的银行，能够给企业现金池的构建提供科学的咨询服务，在企业遇到困难或问题时会给予帮助。相反，企业若选择了不适宜的银行，非但在企业不了解情况的时候无法提供科学有效的信息，更是在企业财务困难时不予相助，大大加重企业的负担。
第四，确定实施方案。实施方案需要根据企业的现金管理需求来制定，针对企业所处行业、所处经营周期、主营业务、经营状况等企业所特有的特征来对企业现金池实施方案进行量身定做，确保方案实施的可行性并给企业带来经济效益。
3.2.3 现金管理需求下的现金池管理方案
企业在经营活动中会有不同的现金管理需求，对此要具体问题具体分析，审时度势，根据不同企业的不同需求来制定最合适的方案。
对于资金预算管理的需要，企业的现金池管理方案应在预算内经过集团授权及时划拨款项到各成员单位进行支付，超出预算的则需通过集团总体审核后授权划拨款项到成员单位进行支付。对于资金计价的需要，现金池的管理方案应设定资金转移价格并计算赢得收益，根据成员单位对于集团的贡献度来计算得出其赢得收益。对于资金集中支付的需要，企业应在集团自动划拨或审核后，划拨资金到成员单位付款，集团审核后直接拨付。如果企业需要进行内部资金划转，则现金池管理方案应设定为进行银行行内转账和跨行转账。对于企业账户资金查询的需要，现金池管理方案为按本公司的经营架构设置账户体系并对其进行分类，对资金进行实时动态的查询。如此针对具体不同的管理需求而制定的现金池管理方案，能够充分发挥现金池的优势特点，为企业集团进步提供源源不断的动力。
4 现金集中管理的优势与劣势
4.1 现金集中管理的优势
现金集中管理的实施，对于企业整体而言具有特殊的意义，它能够为企业管理带来诸多利益和效用，因此现金集中管理优点很多，这里对其几个突出的优点进行概述。
第一，企业集团实施现金集中管理，能够使企业的可持续发展能力得到提高，帮助企业实现其预算管理确定的目标，根据预算对资金的需要来安排资金需要的帮助。
第二，现金集中管理能够加强企业与银行的关系，得到银行的授信并享受银行最大限度提供的贷款等方面的业务优惠，在企业集团需要资金时得到充足的资金供给，防止由于资金短缺造成的计划原定项目无法进行投资。
第三，现金集中管理能够合理优化企业资源配置，提高管理效率，减少资金沉淀，减少不必要的成本费用。
第四，现金集中管理的实施，能够提高企业内部融资的综合效益，减少不必要的繁琐程序和周转过程中的难以避免的损失，这有助于企业科学合理的使用资金，在确保效益性的同时又能够保障资金的安全性。
第五，现金集中管理有利于防范集团层面和成员单位的风险，有助于公司形成一套完整的资金监控体系。
第六，有利于加强企业集团内部控制职能，便于实现集团总体对于下属分公司资金的监控管理，这能够防范由于下属公司现金管理权限过大而造成的资金任意挪用等不良现象。
第七，企业能够将闲散的资金进行有效的投资。企业在每日进行现金归集的同时，提高了集团整体的透明度，比原先的资金分散管理更有助于企业公司价值最大化的财务管理目标的实现。
4.2 现金集中管理的不足
不可否认的是，企业对现金进行集中管理给企业带来许多便捷之处的同时，也带来了诸多不可忽略的负面影响，这些负面影响在企业财务管理过程中扮演着消极的角色，需要公司理财人员充分趋利弊害，更是需要理财人员辨证的看待现金集中管理下的不足之处。
首先要考虑到在企业资金集中管理的现金池模式中，各个子公司将现金上交母公司时需要根据其利息收入而进行营业税金的缴纳。特别是对于大型企业集团，集团公司分支层次多，需要缴纳庞大的营业税费，给企业带来不必要的财务负担。
其次，现金集中管理需要企业集团与银行有良好的业务关系，并且需要向商业银行缴纳一定的费用，对于规模庞大的大型企业此费用额也会增加。
再次，现金集中管理需要企业集团将各个子公司的现金归集到母公司总体进行运作管理，在防止现金分散的同时也加大了集团总部对于现金的管理，现金过于集中也会造成集权化的负面影响。
综上所述，财务管理人员对于本公司采取现金集中管理的方式需要对管理方案进行慎重考虑，审时度势，理论联系实际，在满足诸多方面要求的条件的情况下才能有效实施现金集中管理。根据诸多现金集中管理的案例来看，财务管理人员一定要对公司状况有全面并且客观的了解，如若本公司处于初创期，更是要针对本公司自身不可逾越的发展阶段来对现金管理方案进行择优的正确选择，切不可盲目参照处于成熟期的企业现金管理方式。在经济与科技高速发展的今天，企业集团财务管理人员更要辩证的看待现金集中化这种管理模式，联系本公司自身情况来进行管理。
参考文献
[1] 刘波.大型企业集团现金管理模式探索[J].会计之友，2011，(1).
[2]柳春香.集团公司资金集中管理的现金池管理模式[J].财务与会计，2011，(8).
[3]荆新，王化成，刘俊彦.财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社，2006.
[4]陈加宽.企业资金管理探究[J].会计师，2012 (1).
[5]康刚蓉.资金集中管理下的“现金池”管控模式[J].时代金融，2011，(23).
[6]王劲松.企业集团资金集中管理问题研究[J].企业导报，2010，(6).
[7]强威.企业集团集权式财务管理体制的构建[J].经济师，2004，(10).
[8]陈平安.集团公司资金集中管理初探[J].西部财会，2009，(12).
[9]罗春丽.浅议资金的集中管理[J].技术与市场，2010，(12).
[10] 赵振智，武新梅.浅论企业集团资金集中管理问题与对策[J].商场现代化，2005，(29).
作者：李琛
第三篇：曾琪：现金管理新途
“一带一路”战略、亚投行的推进、丝路基金万亿杠杆的撬动，以及人民币国际化进程的加速，在加快企业“走出去”步伐的同时，也为企业全球资金管理开创了全新局面。在人民币汇率双边浮动逐渐常态化的背景下，中国企业在向不同地域和行业扩张的过程中，其全球现金管理也呈现出新的趋势。
中国工商银行结算与现金管理部总经理曾琪在接受记者专访时表示，这种新趋势主要表现在，一是管理全球化。企业的国际化经营对银行全球现金管理的需求不断增长，从海外资金监管到付款的集中处理，再到资金的跨境归集，管理层次不断提升。开展全球现金管理的客户也从大型跨国集团扩展到中小规模的走出去中资企业，市场规模不断扩大。二是数据整合化。在大数据时代，企业更加重视对物流、信息流和资金流的整合利用，通过数据挖掘和数据分析进行财务决策，支持企业生产经营发展，这对银行的数据整合、数据传输提出了更高要求。三是资金理财化。企业开展资金归集后，一方面提高了内部资金使用效率，另一方面，也寻求更高的资金回报率。
而为了谋求全球化布局使海外投资收益实现最优化，企业调动全球资金运营的战略离不开与商业银行的配合。曾琪表示，跨境人民币资金池让企业更好的利用境内和境外两个市场去配置资金。她称，工商银行一方面会抓住政策红利，推出符合新政策要求的跨境双向人民币资金池等新产品新服务，实现企业境内外人民币资金在额度范围内的安全、高效、自由流通，另一方面，加大对“一带一路”项目支持力度，推进融资等多元化金融服务相结合，为企业开展集账户信息管理、收付款、流动性、投融资及风险管理于一体的全球金融服务。
布局“一带一路”
《新理财》：中国企业走出去的想象空间正陆续得到积极拓展，可以预计中国金融机构在相关地区的分支机构和境外人民币结算网络都会得到进一步拓展，那么工行在有哪些措施？
曾琪：工商银行有两大措施。一方面，持续推进国际化。自2006年上市以来，工商银行贯彻自主申设与战略并购并举，成熟市场与新兴市场并举的原则，完成了多次跨国并购。截至2014年末，工行已经在全球41个国家和地区，设立了338家分支机构，其中包括工银阿拉木图、工银印尼、工银马来西亚、多哈分行、阿布扎比分行等“一带一路”区域；另一方面，持续做好本地服务。一是争取更多的本地业务牌照，全面开展综合业务；二是加深与本地银行的合作，比如联合代理行合作提供本地结算服务，截至2014年末，工行与147个国家和地区2007家境外银行建立了代理行关系。
《新理财》：由于各国货币、利率和增长都存在不确定性，中国企业对海外市场的宏观经济环境、政治和监管甚至外汇等风险了解不足，在您看来，企业在评估目标市场时应如何平衡机遇与风险？您怎样看待“一带一路规划会因为美元币值的变动而影响资本对外输出的效率”这个观点？
曾琪：每个“走出去”企业都有一套适合自身的风险管理体系。第一，主要的资金风险在于，企业是否可以保证资金管理可视度和可控性；第二，企业一定要考虑利率风险和汇率风险，让银行可以配套规避风险的金融工具，比如套期保值、期权、衍生品等；第三，系统风险是一定会有的，包括对资金的预测能力是否很强，过于归集资金，在保证流动性的是否也可以保证对外支付。
在机遇方面，因为每个经济体都有本身的发展阶段和特点，铁路、电力、通信、工程机械以及汽车、飞机、电子等中国装备都具备国际竞争力，有广阔的市场需求，同时全球经营也有利于企业做好自身产能配置和市场拓展规划，降低企业对国内市场的依赖，企业经营的弹性更大。而且，当资金可以在全球流动时，企业资金的利用效率一定是可以得到提升的。
关于美元问题，一方面，随着人民币跨境贸易投资规模的迅速扩大，人民币在跨境贸易和投资中的使用将对冲一部分美元波动的影响。另一方面，企业全球化经营水平不断提高。中资企业“走出去”由“产品输出”向“产能输出”转型，同时对研发、生产、销售和售后等环节进行全球配置，在进行全球融资和全球资产管理的同时，企业会提高自身全球风险管理的水平。比如说通过资产保管，保障现金资产和非现金资产的安全性，同时，高效、低成本地实现现金资产与非现金资产的转化。再比如说通过资产交易，对持有的不同币种和期限的金融资产，进行掉期、期权交易套期保值，应对价格、汇率波动及流动性风险。
《新理财》：如何识别走出去企业的信用等级？
曾琪：企业规模大小不是银行选择合作企业的首要目标，我们会更多从它的交易数据来挖掘信息判断，包括企业账户结算和代发工资等增减数据都可以看出企业好坏。
《新理财》：为提升全面支撑企业财资管理服务水平，商业银行需要从哪些方面加快业务创新？
曾琪：第一，系统的连通。在信息技术时代，技术先行，企业在跨国经营对银行最基本的需求之一就是有一体化的系统，同时这个系统还能适应各国语言、业务种类和交易习惯。工商银行是最早实现系统大集中的中资银行，在跨境系统建设上，工商银行将境内MOVA系统和境外FOVA系统进行整合，实现了境内外一体化的系统建设，企业和工商银行系统一点接入，实现全球资金的可视化。第二，本地服务。之前已经提到全牌照服务和代理行的合作，在此之外，在具体项目上，我们也可以采用和本地银行“1+1”合作的模式，既发挥工商银行全球主办行的作用，又利用当地银行的服务优势，更好的提供服务客户。第三，业务的整合。发展境内外一体化的产品体系，大力推进跨境现金管理服务与托管、资产管理的投资银行等业务的整合；同时，建立全球统一的服务标准，如统一的服务规范、统一的报价等，推进业务处理中心化和集中化。
《新理财》：企业“走出去”带动了商业银行“走出去”，在您看来，现有条件中有哪些因素对商业银行走出去的积极性形成挑战？
曾琪：工商银行在全球化过程，政策风险是很大挑战，比如一家银行必须要够什么样的条件才能够做什么样的业务。第二是本土化问题，工商银行在走到欧盟时发现很多本土化的业务我们是做不了的，其中有方方面面的原因，但主要是文化背景、企业成长历史以及大家关注点不一样。第三是语言问题，它影响着和企业间的交流，使得企业更愿意先选择一个本土化的银行去做合作。第四，跨境授信和交易对手信用风险问题。中国企业走出去一定是希望全球授信实现全球融资，但它在当地的业务规模非常小，跟它的融资需求不匹配，使得我们给企业在当地也几乎没办法授信。而且，由于我们在当地的规模小，一家海外行可能单笔的最高授信额度不能超过3千万美元，导致我们为当地的大企业也解决不了授信问题。目前的办法是，是否能够总行统一授信，而这又将回到本土化怎么解决的问题了。
324号文的挑战
《新理财》：目前企业对现金管理有个性化需求，随着跨境人民币业务的不断加快，您建议企业如何定位和协调好跨境人民币双向资金池与跨国公司外汇资金集中运营管理？
曾琪：首先，去年外管局和央行针对跨国公司分别颁布了《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》和《中国人民银行关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务有关事宜的通知》。对企业而言，开展这两项业务首先要达到一定的业务规模。外汇资金集中运营业务要求跨国公司上年度外汇收支规模超过1亿美元等；跨境人民币资金集中运营业务门槛更高，要求境内成员企业上年度营收金额不低于50亿元人民币，境外成员企业上年度营收金额不低于10亿元人民币，且境内外成员企业经营3年以上等等。企业可以根据自身条件选择开展以上业务合作。
其次，监管机构对于银行的选择也提出了明确的要求。外汇资金集中运营业务要求合作银行近三年执行外汇管理规定年度考核B类以上，且合作银行原则上不超过3家；跨境人民币资金集中运营业务要求原则上只选择一家银行设立一个跨境双向人民币资金池；同时，两项业务都要求银行配合监管做好额度控制，确保任一时点不超过规定额度。
此外，企业开展跨境双向资金池有助于利用境内外两个市场提高资金收益，比如在海外发债窗口期，企业会到香港或新加坡发人民币债券，然后在一定额度内通过跨境双向资金池通道引入国内，支持生产经营活动开展；同时，集中收付汇和净额结算有助于降低外汇兑换成本，节省财务支出，为公司带来切实的收益。
《新理财》：单独账户的打通有什么障碍吗？
曾琪：工行境内外业务实现同一主机进行处理，我们并不介意账户里面是人民币还是外币，只要没有政策限制，也并不介意资金是从哪儿划到哪儿，它可以在所有账户里自由流动，只要没有政策的限制，资金可以在它所有账户里面自由流动。能不能打通不是系统上或者银行业务上的事情，更多在于政策层面是否允许。我们曾协助企业制定一套跨境双向人民币资金池的方案，经当地人民银行审批通过，协助企业将国内的资金池与跨境双向资金池打通，实现资金调拨，现在我们已有几个这样成功的案例。
《新理财》：人民银行的324号文在企业的实际运行效果怎么样？
曾琪：对于有跨境调拨需求的企业，跨境双向人民币资金池用得好与不好一定要看企业有没有实际用途，是否跟实际融资和投资结合，而不是说一个政策出来以后，企业一定要开一个账户，因为把资金来回划转本身没有意义且增加成本。
五个优势
《新理财》：越来越多的集团企业建立跨境双向人民币资金池，银企关系也逐渐呈现排他性的特点，那么工行在其中有哪些优势？锁定目标客户会遵循哪些原则？
曾琪：工商银行有五项业务优势。一是国际化网络布局。截至2014年末，工商银行已在近60个国家和地区开办金融业务，在其中41个国家和地区设立了338家境外机构；以单一最大股东身份参股南非标准银行，实现金融业务覆盖非洲18个国家，成为全球网络覆盖最广的中资金融机构。二是全球统一科技平台。工商银行致力于打造全球一体化科技平台，协助客户境内外数据集中、资金汇划实时到账、支持7×24 小时不间断服务、99%以上的跨境汇款达到直通式处理标准，涉及多国家、多币种、多语言、多时区的金融服务。
三是跨境人民币业务优势。在人民币清算方面，工商银行新加坡分行、卢森堡分行、多哈分行、工银加拿大和工银泰国被人民银行指定为人民币清算行，是首家拥有横跨亚洲、欧洲和美洲三大时区人民币清算行的商业银行，已有75个国家和地区的近600家境外银行在工商银行开立了跨境人民币同业往来账户。在跨境双向人民币资金池业务领域，工商银行是涉足最早、系统功能开发及市场响应速度最快的中资银行，全程参与了人民银行的政策制定，第一时间根据政策要求开发了限额管理、自动入账等系统功能，并依托横跨亚洲、欧洲和美洲的跨时区人民币交易清算业务体系，协助多家企业实现当地跨境双向人民币资金池业务的首发交易。
四是全球现金管理服务优势。工商银行是首家推出全球现金管理服务的中资银行，自2009年正式推出该业务以来，工商银行相继成立了亚太区现金管理中心、中非现金管理平台、欧洲区现金管理中心和美洲区现金管理中心，形成“总行、区域中心、境内外机构”三级服务体系。截至2014年末，工商银行全球现金管理业务已拓展至全球近70个国家和地区，与4300余家客户建立了合作关系。
第五，一个不可替代优势是团队的专业优势。我们是以联动小组的方式营销业务，方案共同去做，既解决了业务专业性的问题，也解决了跨部门的壁垒，避免了部门之间单打独斗，延误机会的问题。
我们在锁定目标客户方面会遵从三个原则。一是锁定走出去中资企业客户。二是锁定走进来跨国公司客户，借助国内人民币业务合作延伸到企业跨境双向人民币资金池业务，也是工商银行重要的发展策略。三是培育自贸区企业客户。目前区内中小规模企业也可开展跨境双向资金池业务，工商银行在重点地区进行客户摸底，建立名单制管理，做大市场形成规模效应。
《新理财》：股本的要求、融资方式的选择以及委托贷款结构的安排等不仅是企业盈利的保证，也是资金走回来的保证，为了出去的这部分资金享有足够的回流渠道，您有什么好建议？
曾琪：除了经常项下和传统意义资本项下的资金回流外，工行针对走出去企业所提供的金融服务方案有三点：一是跨境双向资金池服务。针对企业资本项下的资金回流，去年人民银行和外管局进一步放松外汇管制，推出了跨境双向资金池业务，如跨境双向人民币资金池的成员企业可包括控股子公司，母公司、控股子公司持股20%以上的公司，或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司等，以上成员企业均可纳入跨境双向资金池，实现资金回流。二是自贸区特定金融服务。人民银行针对自贸区内企业推出了人民币直接投资、人民币境外借款等优惠政策，实现企业资本项下的资金回流。三是其他的跨境金融服务。如外保内贷，银行以企业在海外资金为担保，对境内成员企业放贷，以间接融资的方式协助企业实现资金国内的运用等。
交易银行愿景
《新理财》：怎样看待中资银行先后提出向交易型银行转型的思路？把现金管理部作为链接所有部门的一个切入口，适合所有银行吗？
曾琪：银行在从资产向负债业务转型过程中，交易银行是一个发展方向。交易银行不仅管现金，更多是嵌入到企业的交易环节，它会在更大范围内整合现金管理、贸易融资、企业托管等，交易银行会以客户为中心根据企业的资金形态去做业务。但是在中国，什么时候可以真正完成向交易银行的转化还需时间。
第一，当前中国企业对银行的需求仍以贷款为主，银行单方面强调转型不现实。只有企业的融资渠道足够发达以后，企业对银行的需求不再只是贷款关系时，银行转型才可更好实现。
第二，收费难。中资银行的现金管理和外资银行差距在缩小，中资银行给企业服务的内涵跟外资银行已经没有差别，甚至也可以提供交易银行服务。但是由于企业对非信贷中间业务的付费是抗拒的，相比较反而更愿意接受高一点的贷款利率。现金管理业务创造的价值在银行体系中没有完全体现，它所属于的部门发展也会存在问题，因此对这个部门在整个银行业务链条中的定位实际上就会变得非常重要。
第三，中资银行或多或少存在“部门墙”问题，制约了为客户提供综合化服务的能力，影响了能否兑现给客户的承诺。当银行内部架构、考核机制、各级机构之间的关系平衡等都没有一个很好的机制保障的时候，这个持续性是受到挑战的，银企双方合作关系是受到影响的。所以，交易银行要想提高大家的积极性，成为创收的主要部门，还需要跨越很多现实中的“硬伤”。
作者：马珊珊