论文题目：股权投资中对赌协议法律风险分析与控制
摘要：近年来我国投融资市场中对赌协议的应用越来越多,但对赌协议的法律属性以及后续履行问题一直争议不断,造成了对赌协议在实际运用中存在很大阻碍,笔者统计自2010年至2018年对赌失败对簿公堂的案例结果显示案件量逐年增高,由最高院裁判的案例也随之增加,2019年之后案件增速得到缓和,其中不排除2019年后疫情因素造成的影响。这些问题的存在将不利于对赌协议的适用进而影响投融资市场的发展。对赌协议作为一个牵扯民法学、公司法学、经济学、管商学等领域的问题对其法律风险的研究存在一定的难度,对其法律风险进行归纳研究,在现行法律制度框架下探索出一套有效提高其可行性的路径具有必要性。本篇论文包括三个部分,分别为绪论、正文和结论。正文分为以下几个部分:第一部分在对对赌协议的相关理论和不同观点进行介绍的基础上,阐释在现阶段进行对赌协议法律风险防范和控制进行研究的必要性和理论依据。本部分首先介绍对赌协议的概念和意义,然后对实践中常见对赌条款进行了总结概括,在论证了现阶段进行对赌协议法律风险防范和控制进行研究的必要性后,对对赌协议法律风险分析和控制的理论依据进行了分析,以便于为下一章节的论述提供理论依据。第二部分运用《全国法院民商事审判工作会议纪要》（以下简称《九民纪要》）对经典案例“海富案”展开分析,通过梳理《九民纪要》对“海富案”处理的影响,论证《九民纪要》对对赌协议的法律风险防范和控制的影响。对案情的梳理同时对该案引发的有关对赌协议效力和对赌主体问题进行讨论,总结了以往司法裁判的方向,之后结合《九民纪要》中有关对赌协议案件的指导对以往司法裁判中仍可取的部分进行总结,通过结合当下《九民纪要》的规定提出分析“海富案”类的对赌协议今后面临的主要法律风险及其防范和控制问题。第三部分主要针对对赌协议目前存在的履行中的法律风险分析和控制展开。从对赌协议履行中的投资者与股东、债权人的利益关系等主要利益冲突关系角度,对对赌协议履行中受到的主要法律规制和相应风险进行阐释。其中,将重点探讨资本维持原则和资本不变原则在调节债权人与投资者利益平衡上所起到的保护作用以及由此产生的对赌协议履行障碍。第四部分主要针对第三部分提出的对赌协议目前存在的履行中的法律风险提出优化对赌协议内容和提高相关法律的可操作性的建议。一方面建议投融资双方在签订对赌协议时合理选择对赌主体、双方审慎选择对赌协议条款、合理设置对赌条款;另一方面建议进一步健全减资和分配股息、红利的程序,减少对赌协议履行的障碍。通过以上措施以期控制对赌协议在履行过程中可能存在的法律风险,促进对赌协议在投融资市场中的运用。
关键词：股权投资;对赌协议;法律风险;资本不变原则
学科专业：法律硕士（专业学位）
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 问题的提出
1.2 研究意义
1.2.1 理论意义
1.2.2 实践意义
1.2.3 司法意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.4 研究内容
1.5 研究方法
第2章 相关概念及理论基础
2.1 股权投资的概念
2.2 对赌协议的概念与类型
2.3 实践中常见的对赌协议条款及其法律风险
2.4 对赌协议性质分析
2.4.1 射幸合同说
2.4.2 期权合同说
2.4.3 附条件合同说
2.4.4 非典型性合同说
2.5 对赌协议法律风险来源及防控的必要性
2.5.1 对赌协议法律风险来源
2.5.2 对赌协议法律风险防控的必要性
2.6 对赌协议法律风险分析和控制的理论依据
2.6.1 意思自治原则
2.6.2 法律渊源理论
2.6.3 民事法律行为理论
2.6.4 法律责任构成理论
第3章 《九民纪要》对“海富案”类法律风险的影响
3.1 “海富案”有关过程介绍
3.2 《九民纪要》对“海富案”类的重要影响
3.2.1 对赌协议效力问题
3.2.2 对赌协议履行问题
3.3 《九民纪要》之下对“海富案”类的思考
第4章 《九民纪要》后对赌协议法律风险分析
4.1 投资者与债权人利益冲突
4.2 投资者与股东利益冲突
第5章 对赌协议法律风险防控建议
5.1 优化对赌协议条款合理规避法律风险
5.1.1 尽量避开目标公司作为对赌主体
5.1.2 双方审慎选择对赌协议条款
5.1.3 合理设置对赌条款
5.2 资本制度立法完善建议
总结
参考文献
致谢