论文题目：中国存款保险制度风险防范与流动性创造效应 ——基于理论与实证的分析
摘要：从银行诞生以来,存款安全和银行风险始终伴随着银行的发展。存款保险制度与金融监管当局的宏观审慎监管、中央银行的最后贷款人制度共同组成金融安全网的三大支柱,它们被认为是各国维护金融稳定最重要的制度。存款保险制度指的是由政府或银行等存款类金融机构建立一个保险组织,存款保险基金由各存款类金融机构缴纳,当投保的金融机构发生危机或破产的时候,存款保险机构对其纾困或直接对该机构的存款进行赔付,从而达到保护存款人利益、维护金融体系稳定的目的。现代存款保险制度始于上世纪30年代的美国,上世纪60年代以来,金融业的发展日益自由化、全球化,金融风险明显上升,许多国家纷纷效仿美国开始建立存款保险制度,截至目前已有146个国家和地区建立存款保险制度。我国早期存在国家对银行的隐性存款保险。当存款类金融机构出现流动性危机或资不抵债的时候,由中国人民银行（下称“人民银行”）和各级政府承担救助责任并向问题机构的存款人进行赔付。在我国由计划经济向市场经济转型时期,考虑到本土银行业处于发展初期,各类风险处置机制并不完善,隐性存款保险在这一历史时期发挥了稳定存款人信心、避免大规模银行挤兑的作用。随着我国银行业的发展隐性存款保险也显现出诸多弊端,国家的隐性担保导致商业银行道德风险上升,存款人对银行监督的市场约束机制失效,大量的不良贷款暴露给我国财政带来了沉重的负担,隐性存款保险已经不能适应当前的金融体系和银行业市场。我国于1993年提出构建显性存款保险制度的构想,随后二十多年的时间里有关部门和研究者们对我国实施显性存款保险进行了诸多论证。经过长时间的筹备,我国于2015年5月1日正式实施存款保险制度。本文着眼于隐性存款保险到显性存款保险的制度变革,对我国存款保险制度进行了以下研究:（一）我国存款保险制度分析。在该部分研究中,本文首先就我国采取隐性存款保险的必要性和局限性进行讨论,随后就我国实施显性存款保险制度的必要性和目前存款保险制度的机制设计进行了分析,讨论显性存款保险制度在保护存款人、抑制银行风险和创造公平的银行业竞争环境中的作用。（二）宏观视角下存款保险制度变革对银行的影响。存款保险制度的实施,通过限额保险、风险调整费率等多项条款对银行经营进行规范,以期降低银行风险、维护金融体系稳定。因此本文对我国16家上市银行2006年至2018年的样本进行实证检验,考察存款保险制度变革对银行业系统性风险溢出的影响,发现在隐性存款保险转变为显性存款保险制度的过程中,我国银行业系统性风险溢出得到了有效抑制。对银行进行分组后发现,贷存比较高的银行在显性存款保险制度实施后其系统性风险溢出明显降低。本文通过一系列的稳健性检验证明了实证结果的稳健性,认为存款保险制度对于降低银行业系统性风险溢出起到了初步作用。（三）微观视角下存款保险制度变革对银行的影响。以往存款保险制度的相关研究聚焦于该制度对银行风险承担的影响,但存款保险制度对银行的微观影响很可能并非仅限于风险承担,因此本文对存款保险制度对银行的微观影响研究方面进行拓展,在对我国166家商业银行的微观数据进行研究后发现,存款保险制度变革使银行风险承担降低、资产流动性上升,说明存款保险制度在降低银行风险方面取得初步成效,但银行融资成本上升、非利息业务水平上升,说明不再享有国家隐性担保后,商业银行的竞争压力增大,需要提升风险管理能力,优化资产负债结构,增强多渠道的盈利能力。（四）存款保险制度变革对银行流动性创造的影响。流动性创造能力是衡量银行能否发挥金融中介作用的参考,但当前我国研究者在计算流动性创造水平时,由于数据库的会计核算差异往往会导致流动性创造计算结果不一致,影响流动性创造研究的可靠性,本文对不同数据库的报表进行匹配和整合,保证了使用不同数据库计算流动性创造结果的一致性和可比性。在此基础上,本文通过实证检验发现,存款保险制度变革通过银行风险承担、资产流动性、融资成本和非利息业务水平对流动性创造产生了抑制作用,不利于银行中介职能的发挥,监管部门应针对不同类型银行加入存款保险制度差异化监管政策,保证中小银行服务实体经济的职能。主要结论是:（一）我国长期存在的隐性存款保险具有制度缺陷,隐性存款保险在我国银行业转型时期起到了保护存款人和问题银行的作用,但同时引发了道德风险等一系列问题,显性存款保险制度相比较于隐性存款保险有较多的制度优势,在降低参保银行道德风险、增强市场约束作用等方面具有突出作用,是适合我国当前银行业发展的制度选择。（二）我国显性存款保险制度是降低银行业系统性风险溢出的一项制度突破,通过对我国上市银行的实证研究发现,显性存款保险制度的实施对抑制银行业系统性风险溢出具有积极作用。（三）我国显性存款保险制度的实施会对银行产生一系列微观影响,通过对银行微观数据的实证分析,本文发现我国从隐性存款保险到显性存款保险的制度变革降低了个体银行的风险承担、提升了个体银行的资产流动性、融资成本和非利息业务水平,说明显性存款保险制度的实施有助于降低银行个体风险,但同时增加了银行的经营难度。（四）流动性创造是商业银行的基本职能,本文进一步研究发现,我国显性存款保险制度的实施通过银行风险承担、资产流动性、融资成本和非利息业务水平的微观变动抑制了银行的流动性创造效率,不利于银行发挥金融中介的作用,说明现行存款保险制度还存在优化的空间。本文的创新点主要有:（一）根据以往关于存款保险制度的研究成果,从理论角度对我国存款保险制度进行分析,并结合银行数据对显性存款保险制度在抑制银行业系统性风险溢出的作用进行实证研究,丰富了新兴市场国家存款保险制度研究的文献。（二）先前关于存款保险制度对银行微观影响的研究集中于银行风险承担方面,本文对此进行了拓展,从银行风险承担、资产流动性、融资成本和非利息业务水平等多个方面考察显性存款保险制度对我国银行的微观影响,有助于研究者了解存款保险制度对银行的微观作用。（三）流动性创造是商业银行的基本职能,本文从流动性创造的视角考察存款保险制度如何通过银行微观变量影响流动性创造的作用机制,为评估和改进现行存款保险制度提供新的视角和依据。（四）流动性创造作为衡量银行金融中介作用的重要指标,是近年来银行业研究的热门领域,但其计算结果因国内外会计准则和数据库科目的不同存在差异,导致流动性创造结果不一致、不可比的情况,本文对国内外数据库科目的梳理能够帮助研究者在使用不同数据库和会计准则的时候仍能得到较为一致的流动性创造计算结果,为该领域的研究提供帮助。本文的研究意义在于:（一）从理论层面来看,本文的研究意义体现在以下三个方面:首先发达国家在上世纪陆续实施存款保险制度,但全球经济和各国金融体系不同,本文基于我国银行业发展历程对我国存款保险制度的理论分析,为我国存款保险制度研究提供依据,关于存款保险制度对银行业系统性风险溢出的实证研究为新兴市场国家存款保险制度实施效果研究提供参考;其次,本文拓展了存款保险制度对银行微观影响的研究渠道,本文就存款保险制度对银行风险承担、资产流动性、融资成本和非利息业务水平的影响研究,丰富了该领域的研究成果;最后,本文流动性创造的视角,对存款保险制度的影响进行研究,为衡量存款保险制度的作用提供新的研究视角。（二）从现实层面来看,首先我国存款保险制度实施五年有余,本文针对现行存款保险制度在抑制银行业风险方面的考察证明了我国存款保险制度的阶段性成效;其次,本文关于流动性创造的指标梳理和整合,能够帮助该领域的研究者们得到精准可比的流动性创造指标;最后,本文从流动性创造的视角衡量存款保险制度的效果,为我国存款保险制度的优化、助力金融业服务实体经济具有重要的参考意义。
关键词：隐性存款保险;显性存款保险;银行风险;流动性创造
学科专业：金融学
摘要
Abstract
第一章 绪论
第一节 选题背景与研究意义
一、选题背景
二、研究意义
第二节 核心概念界定
一、存款保险制度
二、商业银行流动性创造
第三节 相关研究综述
一、存款保险制度相关研究
二、商业银行流动性创造相关研究
三、现有研究文献的述评
第四节 研究内容与方法
一、研究内容
二、研究方法
第五节 本文的创新和不足
一、本文的创新
二、本文的不足
第二章 存款保险制度的理论分析
第一节 存款保险制度理论基础
一、银行挤兑理论
二、银行脆弱性理论
三、银行风险传染性
第二节 存款保险制度的基本原则
一、保护存款人利益原则
二、显性存款保险制度最优原则
三、建立条件相对完善原则
第三节 存款保险制度的作用
一、保护作用
二、监管职能
三、处置问题银行
第四节 存款保险制度的道德风险问题
一、道德风险的定义和形成机制
二、道德风险的影响
第五节 本章小结
第三章 存款保险制度国际比较
第一节 存款保险制度总体实施情况
一、存款保险制度普及情况
二、存款保险制度的选择
第二节 代表性国家存款保险制度实施情况与机制设计
一、美国存款保险制度
二、俄罗斯存款保险制度
三、德国存款保险制度
四、日本存款保险制度
五、韩国存款保险制度
第三节 国外存款保险制度实施经验总结
一、法律基础
二、保险费率结构
三、保险额度
四、保险范围
五、存款保险机构职权
六、存款保险的动态发展
第四节 本章小结
第四章 我国存款保险制度的分析
第一节 我国隐性存款保险分析
一、实施隐性存款保险的必然性
二、隐性存款保险处置案例分析
三、隐性存款保险的缺陷
第二节 我国显性存款保险制度分析
一、隐性存款保险显性化的必要性
二、显性存款保险制度分析
第三节 本章小结
第五章 我国存款保险制度与银行业系统性风险溢出的研究
第一节 显性存款保险制度降低系统性风险溢出机制分析
第二节 显性存款保险制度对银行业系统性风险溢出的影响研究
一、系统性风险溢出的概念与度量
二、计量模型设定
三、样本选取与变量说明
四、我国上市银行系统性风险溢出的估计
五、我国显性存款保险对银行业系统性风险溢出的影响实证结果
六、稳健性检验
第三节 本章小结
第六章 我国存款保险制度对商业银行微观影响的研究
第一节 存款保险制度变革对银行微观影响的机理分析
第二节 存款保险制度变革对银行微观影响实证研究
一、计量模型设定
二、样本选取与变量说明
三、存款保险制度变革对银行微观影响实证结果
四、稳健性检验
第三节 本章小结
第七章 存款保险制度变革对商业银行流动性创造的影响
第一节 研究流动性创造的必要性
第二节 流动性创造指标的构建与整合
一、流动性创造指标使用现状
二、流动性创造指标的构建
三、流动性创造指标计算结果与整合
第三节 存款保险制度变革对流动性创造的影响研究
一、事实分析
二、存款保险制度变革对银行流动性创造影响的机理分析
三、计量模型设定与变量设定
四、显性存款保险通过银行微观变量对流动性创造的影响
五、稳健性检验
第四节 本章小结
第八章 研究结论、政策建议与研究展望
第一节 研究结论
第二节 政策建议
第三节 研究展望
参考文献
致谢