论文题目：地方政府债务对银行信贷风险的空间溢出效应
摘要：自2008年金融危机发生后,我国为拉动经济平稳增长推出“四万亿计划”,在中央政策的支持下,地方政府直接或间接通过地方投融资平台向商业银行贷款,将其大量债务资金用于地方基础设施的建设,使得地方债务快速扩张,由于地区经济发展水平及财政收入增速减缓,加大了地方政府的偿债压力,债务违约概率的提高加剧银行信贷风险的积累,长期如此会增加我国金融经济风险。因此,本文从风险控制角度出发,研究地方政府性债务对银行信贷风险的区域内与区域间传染机制,这对控制地方政府债务及银行信贷风险的溢出具有极其重要的理论意义和实践意义。基于此,本文选取2009-2019年我国省级地方政府债务与银行信贷风险为研究样本,通过理论影响机制分析与建立空间杜宾模型实证分析地方政府债务对银行信贷风险的区域内影响机制,以及基于地方政府竞争与区域银行间复杂关系视角对区域间溢出机制进行研究,同时基于地方政府收入视角,研究地方政府大规模举债对银行信贷风险的空间溢出效应随地方政府财政收入水平的变化情况,并进一步从地区异质性角度分析空间溢出效应的差异。研究结论表明:第一,地方政府债务规模与银行信贷风险均存在显著的正向空间相关性,即省级区域的地方政府债务与银行信贷风险具有明显的空间集聚现象;第二,地方政府性债务对银行信贷风险存在正向的区域内、区域间和总溢出效应,即地方政府进行大规模举债会在多样化空间关联路径下增加本地区及周边地区的银行信贷风险;第三,引入地方政府财政收入的调节作用研究发现,地方政府大规模举债对银行信贷风险的正向空间溢出效应随地方政府财政收入的增加而降低,即地方政府财政收入增加使得借债资金数量减少以及地方偿债能力增强,从而降低政府违约概率以避免银行信贷风险的积聚;第四,将我国地区分为东、中、西部三个地区进行空间溢出效应地区异质性分析发现,对于东部地区和中部地区而言,地方政府债务大规模举债会促使本地区及周边地区银行信贷风险的增加,而在西部地区,由于区域经济发展落后,国家政策对西部地区的支持使得地方政府债务对银行信贷风险的总溢出效应呈现一定的负向作用。根据上述结论,本文从地方政府、商业银行管理以及中央政府控制等三个角度提出政策建议:第一,重塑地方政府财事权分配,优化官员考核机制;第二,完善银行贷款管理,合理利用债务置换;第三,实施区域差异化治理债务及金融审慎政策,以避免地方政府性债务过度扩张导致银行信贷风险积聚。
关键词：地方政府债务;银行信贷风险;空间溢出效应;地方财政收入;调节效应
学科专业：金融学
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 研究内容和方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 技术路线图
1.5 创新之处
第2章 文献综述
2.1 地方政府债务研究综述
2.2 银行信贷风险研究综述
2.3 地方政府债务对银行信贷风险的影响研究综述
2.4 文献述评
第3章 发展现状与影响机制分析
3.1 地方政府债务与银行信贷风险的发展现状
3.1.1 地方政府债务的现状分析
3.1.2 银行信贷风险的现状分析
3.2 地方政府债务对银行信贷风险的区域内影响机制
3.3 地方政府债务对银行信贷风险的区域间影响机制
3.3.1 地方政府竞争行为视角
3.3.2 区域银行间的空间关联视角
3.4 基于地方政府财政收入的调节机制
3.5 本章小结
第4章 变量选取与模型选择
4.1 变量选取
4.2 数据来源与描述性统计
4.2.1 数据来源
4.2.2 描述性统计分析
4.3 空间计量模型与空间权重矩阵的选择
4.3.1 空间计量模型选择
4.3.2 空间权重矩阵的确定
4.4 本章小结
第5章 地方政府债务对银行信贷风险的空间溢出效应分析
5.1 空间自相关检验与模型适用性检验
5.1.1 空间自相关检验
5.1.2 空间计量模型适用性检验
5.2 地方政府债务对银行信贷风险的空间效应分析
5.2.1 空间杜宾模型回归结果分析
5.2.2 空间效应分解结果分析
5.3 基于地方政府财政收入的调节效应分析
5.4 区域异质性分析
5.5 稳健性检验
5.6 本章小结
第6章 研究结论与政策建议
6.1 研究结论
6.2 政策建议
参考文献
致谢