企业财务风险与财务分析是企业财务管理的一项重要内容, 企业进行财务风险识别、财务风险评估、以及财务分析及提供完整系统的财务报告, 是企业决策者非常重视的一项作为经营管理决策的重要决策依据。风险识别、风险评估、财务分析有助于企业发现经营管理风险, 并帮助企业事前、事中、事后分阶段采取措施, 预防及应对风险, 从而达到改善运营管理, 提升企业效益, 创造企业价值。
一、企业财务风险的识别
(一) 财务风险因素
企业在识别财务风险前, 需要充分考虑相关财务风险要素, 如财务三大主表中的损溢表中的主营业务收入、直接成本、管理费用、财务费用、净利润等反映经营能力、盈利能力的相关要素;三大主表中的资产负债表的负债 (带息负债) 、资产负债率等反映偿债能力的相关要素;三大主表中的现金流量表的现金流等反映资金的相关要素;其他如应收账款、应收账款占收入比重、存货、存货占收入比重、应付账款占成本比重;成本核算、资金结算、财务管理业务中容易造成错误的业务流程、环节;与本行业相关的行业会计政策、会计估算等信息。
(二) 财务风险识别
(1) 风险识别的内容。风险识别是识别可能性事件, 或者有事件对企业发生的可能性影响, 企业从而确定对企业策略的成功施行和目标的完成是否为风险机会, 或相反会产生负面影响的能力。识别出的负面影响事件须要更进一步的风险评估和应对处理, 而识别出的有利于企业的风险机会应及时反馈到决策层面, 进而影响企业目标指标。风险识别最重要的是要针对企业目标指标进行, 如一个企业制定了年度计划目标, 则需要对影响目标的各类潜在事件进行充分考虑和识别, 考虑可能给企业带来正负面影响的各内外部要素, 且应重点考虑各因素对影响的重要性水平, 根据年度计划中各目标指标的权重进一步判别分析相关事件。
(2) 财务风险的识别。财务风险识别针对企业设定的目标及目标重要性程度展开。一般可从融资能力、资产负债结构 (偿债能力) 、盈利能力、资金周转能力、经营能力等方向展开风险识别。如建筑行业企业盈利能力可从自利润率、资产收益率、盈余现金保障倍数来分析识别, 债务能力可从现金流动负债比率、带息负债比率等来分析识别, 经营能力可从营业收入增长率、利润增长率来分析识别。
(3) 财务风险识别的关注点。财务风险识别建立在信息的收集基础上, 信息技术与财务风险管理有效的融合有助于风险的识别。如企业启用用友、浪潮等信息软件来进行财务核算、资金管理, 有利于对影响因素的筛查、识别。
企业处于不同时期应关注分析不同的、特定时期重点或关键的财务风险。如一家建筑企业处于企业高速发展期, 企业战略重点在对外扩张, 但因目前市场环境、国家金融政策等收紧, 导致扩张资金等各类相关资源受到较大影响, 则企业这段时期则应重点关注分析融资能力、资产负债结构等财务指标, 从而对风险进行有效识别和预防。
二、企业财务分析的重要性
(一) 财务分析的内涵
财务分析即财务报表分析, 是运用财务报表的有关数据, 结合企业战略目标、年度计划目标, 进行系列比对分析, 找出企业财务状况、运营成果与企业目标的差异, 剖析差异形成的原因, 并依据差异的大小、差异性质、差异的重要性水平, 提出相应的应对解决措施的全过程。
(二) 财务分析的重要性
通过财务分析, 可以对企业起到事前预防作用、事中控制作用、事后评价作用、及下一步预测作用。
(1) 企业通过财务分析, 可对企业战略目标、年度计划目标的制定决策提供财务依据, 进而提高决策的准确性, 或减少决策的失误, 进而降低或预防财务风险的发生。如企业执行全面预算分析, 经过事先的趋势、对比、差异等分析, 制定预算执行方案。
(2) 企业通过事中财务分析, 能够识别、分析各类财务风险, 及时发现和纠正计划目标执行的偏差和存在的问题, 为应对风险、事件控制提供依据, 进而修正计划, 实现目标。如企业在年度内定期对目标指标任务的分析 (如月度、季度、半年度、年度财务分析) , 识别各类风险, 制定应对措施。
(3) 企业通过事后分析, 可总结计划目标执行情况和结果, 评价企业工作绩效, 揭示经营中存在的问题风险, 促进企业管理水平的提升。如企业在一个计划目标期结束后进行的专项分析, 目的指在评价、考核企业业绩绩效。
(4) 企业通过事中和事后分析, 为下一步计划目标制定提供信息, 打下坚实基础。如企业通过上一计划期内的执行分析情况的揭示, 确定下一计划期内的各项目标任务。
三、结合企业财务风险评估, 确定财务分析侧重点
(一) 财务风险评估
风险评估基于风险识别, 并进一步考虑事件影响企业目标实现的程度。区分剖析事情产生的可能性和影响水平, 确定风险的重要性程度, 进而确定财务分析的侧重点, 确定风险管理和应对的优先顺序。
经过财务风险评估, 确定指标侧重点, 进而确定权重, 为后续分析和评价、预防和预测风险做准备。
(二) 财务分析侧重点
结合财务事件识别、财务风险评估, 进而根据企业目标指标可确定财务分析的侧重点。如处于高速发展期的建筑企业, 因金融政策缩紧 (财务事件识别) , 经公司论证评估影响企业下一步对外扩张融资后续进展 (财务风险评估) , 续而结合年初预定目标, 侧重分析企业资产负债率、资本结构等融资能力及偿债能力指标, 指在为企业总结事件、预防及预测下一步风险及进行风险应对提供决策依据。
四、常用财务分析方法
企业在进行财务分析前, 首先应确定年度目标计划中的各类任务目标, 根据各类目标进行风险评估, 进而进一步确定具体分析对象, 以及各分析对象的重要性权重, 框定分析范围后, 根据相关性原则, 收集各类信息资料, 如财务、市场、政策、法律、审计、人力等, 做好分析前的准备工作后, 才可视不同的情况, 确定选取采用的分析方法, 通过具体分析方法计算目标差异及分析引起差异原因, 从而反映企业现状、发展趋势及其存在对的潜力。
企业常用财务分析方法较多, 选取介绍如:
(1) 差异分析法:主要为考核等预算目标数据与实际发生之间的差异, 如年度下达指标任务与实际完成的差异分析。
(2) 对比分析法:主要为某项数据与性质相同的数据进行对比揭示差异, 如在财务分析中常用的年度间同比分析, 及月度/季度间的环比分析。
(3) 对标分析法:主要是通过选取优秀单位、标杆单位或水平差异较小的单位间揭示差异, 如某公司在下属分子单位划分梯队, 同在第一梯队的分子单位间进行对标分析比较。
(4) 结构分析法:主要为某一子项占其总项的百分比, 如企业常用的管理费用占收入比、间接费用占收入比等。
(5) 趋势分析法:主要为同企业连续几个时期的资料对比揭示差异, 如企业三年收入、利润等趋势分析, 分析企业发展潜力或发展瓶颈。
(6) 历史分析法:是把企业现期的数据与相应的历史数据进行比较, 通常结合对比分析法、趋势分析法。
企业财务风险管理与财务分析密不可分, 相辅相成, 作为企业管理的重要组成部分共同对企业目标的实现发挥重要作用。
摘要：现代企业经营管理普遍重视风险管理, 因而诞生了如内部审计、全面预算管理、风险管理等专业管理领域, 其中财务风险管理贯穿企业管理的全过程和各个阶段各项时期, 而财务风险和财务分析是财务风险管理的一项重要依据, 企业只有在结合对财务风险的识别和评估, 以及整体系统的财务分析, 才有可能做出财务风险管理的最优方案, 是而企业财务风险与财务分析得以引起重视。
关键词：财务风险,风险评估,财务分析
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