第一篇：现代公司理财环境研究
现代信息技术环境下的合作探究式数学教学研究
课题计划
一、课题的提出，概念界定及研究目标(走向合作探究学习)：
21世纪的小学数学教学活动，已不仅仅是为了传授数学知识，更重要的是培养学生自主探究、主动获取数学知识的能力。合作学习作为对传统教学组织形式的一种突破和补充，已经被教师越来越广泛地运用于以学生发展为本的课堂教学之中，这也是新一轮课程改革所倡导的自主、探究与合作的学习方式，它将更有效地促进学生在教师指导下主动地、富有个性地学习。
然而仔细观察，冷静思考我们发现：⑴平时的数学课堂，教学信息来源单一 ，主21世纪的小学数学教学活动，已不仅仅是为了传授数学知识，更重要的是培养学生自主探究、主动获取数学知识的能力。小组合作学习作为对传统教学组织形式的一种突破和补充，已经被教师越来越广泛地运用于以学生发展为本的课堂教学之中，这也是新一轮课程改革所倡导的自主、探究与合作的学习方式，它将更有效地促进学生在教师指导下主动地、富有个性地学习。要途径是统一的课本、教具、学具。课本中信息量极为有限，一个知识点只能提供一个例题或几个图形，信息容易过时和脱离学生实际，且教师的教具和学生的学具有限，又难以共享，致使学生难以进行自主探究。⑵小组合作学习的教学组织形式虽已被许多教师运用和认可，但在我们研究的许多优质课堂教学(包括名优教师的课堂教学)中，教师精心准备教具和课件，开展小组合作学习，一 些问题还是严峻地摆在我们面前：如“合作操之过急”，小组成员还未等教师讲完问题，学生未经独立思考就展开合作讨论，看似场面的“热热闹闹”，但结果似“蜻蜓点水”，收效甚微;合作时间过多，削弱了师生间的交流与反馈，导致目标缺失;学生“缺乏合作技能”，导致合作层面的浅显性，对合作学习缺乏深层次考虑;有的教师忽视小学生身心和数学学科的特点，牵强机械地套用小组合作学习的模式，让学生的学生产生厌学现象。
因此，我们在现代教育技术迅猛发展的今天，我们尝试通过互联网，改变信息来源，为学生学习数学提供了丰富多采，具有强烈时代感、真实感的素材，有效地提高了信息的数量和质量，成功地为学生展开合作探究提供了可能。我们在第一轮“现代合作掌握学习研究”的基础上深化研究并构建现代信息技术环境下“合作探究式”的数学教学模式，全面优化学生的素质，培养一批善于学习,乐于合作，敢于创新的学生，具有积极的现实意义，是开拓性、创造性的实践。
我们认为“现代信息技术”首先是一种理念，一种行为方式，它要求实验教师大胆探索，敢于突破禁区，转变教学观念，树立反映现代社会主流的创新教育理念。其次是一种教学条件和手段，在教学中充分运用互联网这一现代教育技术为学生提供信息背景，提高教学效率，促使学生会学，让教师有可能腾出更多的时间和精力，用于学习和钻研教材，着眼于学生的整体素质的发展，培养出21世纪的合格人才。
我们认为“合作”指师生、生生之间的合作，课堂教学以小组为单位展开学习，师生共同协作，在交往的过程中学习知识，交流情感，进行体验，实现共同成长。教师由过去的教材代言人成了学生的合作者与指导者。“探究”是指课堂教学中教师给学生创设一定情境，强调学生学习知识的反思活动，把教学过程变成主动探究、批判反思、自主建构的过程。“合作探究”这是一种从个性出发的教学形式，它以合作小组为单位，通过分工协作、互相交流、综合概括，从而获取知识。在这个过程中，不仅有学生的独立思考和操作，而且有学生之间、师生之间的交流与互相帮助、互相学习，取长补短。学生不仅能获得必要的数学知识和技能，而且能获得终身持续学习的能力。
二、研究步骤：
1、第一阶段：研究准备阶段(2006.9——2006.10) 学习有关理论，制订研究计划。
2、第二阶段：研究实施(2006.10——2007.5)
实施课题研究，开展数学实践活动，不断总结，修改方案，总结可操作的教学程序。
3、第三阶段：(2007.5——2007.7)
根据实验目标，对实验结果进行调查、测试、分析、撰写论文、结题报告。
三、课题研究的原则。
教育成败的最高衡量标准是创新精神和实践能力是否有效地得培养。“合作探究学习”是根据学生的身心特点，在一 个动态、开放的课堂中，以小组探究活动为载体的学习活动，而活动是由共同体联合起来完成一 定社会情感、职能的动作系统，让学生根据一 定的合作性程序和方法，在异质性小组中共同学习，发现、吸收更多“新信息”，然后共同发展。
为此，我们遵循以下课题实验的原则： ⒈
合作性原则：设计合作教学程序，以课堂合作性交往来达到教学的认知和情意目标，培养学生的合作精神和交往技能。
⒉
探究性原则：以学生研究为本，注重学生主动参与，，合作交流，自主学习。
3、系统优化原则：教师应充分了解教学的任务、目标、 内容及学生在知识、情意以及交往技能等方面的准备状况和现有的教学条件、资源、设施等教学要素，并系统地加以考察和综合，做到学习资源共享，以达到教学过程最优化。
4、目标性原则：制定小组合作学习目标和个性目标，调动教学的积极性，调控教学过程。
在实践探索中，我们构建了以学生自主探究活动和小组合作学习为基础的新型教学方式，让学生认真合作，在主动探究的基础上培养创新意识，锻炼实践能力。
四、研究措施与方法。
1、端正思想，统一认识。认真学习现代教学理论，认真学习《课程标准》，明确培养学生的创新意识和实践能力是课程改革的重点，要把实践能力的培养贯穿在小学数学教学过程的始终。
2、充分挖掘教材的实践活动因素，数学本身源于人类的社会实践活动，在运用数学教材学习过程中，我们应该带领学生回归生活，在实践活动中让学生学会观察，发现问题，使所学的知识更贴近于学生的生活实际，让学生从生活实际出发，采用操作、观察、讨论、演示、合作学习等实践形式，帮助学生理解抽象的数学知识，使学生感受到生活中处处有数学，培养学生用数学的观点，数学的眼光去观察、思考，最终能从生活中提出数学问题。
3、对现有教材可作适当改组，创造地运用教材，为学生提供更多的理解现实生活的工具。
4、贯彻实践观点，搞好课堂教学。首先要营造一个宽松的实践活动环境，为学生留有探索与思考的余地，让全体学生全方位参与教学过程，成为学习的主体。其次要精选实践活动的材料，让学生在实践活动中发现和探究数学规律，另外还应鼓励学生，积极思维，大胆创新尽量从不同的途径，运用多种不同的方法去探究知识，发现规律。
5、注重学具的操作，培养学生的动手操作能力。小学生思维正处于具体形象为主的发展阶段，小学生具有爱玩、爱动的思维特点，创设合理的适时的动手操作活动，给学生提供动手的机会，让学生通过摆、拼、剪、制作、测量、画等活动，会使学生学得自然、轻松、愉快、高效，有助于培养学生的动手实践能力。
6、积极运用现代教学技术，进行辅助教学，让现代教学技术成为学生认知的工具，使学生借助现代教育媒体去探索，去发现规律，充分发挥学生的主体性，培养学生的创新意识与实践能力。
7、开设数学实践课，将数学与现实生活实际联系起来，并尽量增加课外学习的机会，让学生在社会实践活动中学习数学，在现实生活中学习数学，丰富学生的数学知识，并把所学的知识运用到生活中，去解决生活中有关的实际问题。
8、在加强培养学生实践能力的同时，又要注重基础知识的教学。
六、实施合作探究式数学教学的方法。
实验法、比较法、测试法、行动研究法、案例研究法
七、研究成果形式
撰写论文，组织公开教学，对学生实践能力培养方面进行评议，总结经验，根据研究的教育目标，对学生实践活动进行测定评价，写好课题的研究报告。
总之，面对新课程的挑战，教师要努力营造和谐的教学氛围，激发学生主动参与的兴趣，给学生创设主动参与的条件，让学生真正地参与知识发生、发展的过程，把创新精神和实践能力的培养落实到数学课堂教学的各个具体环节中，从而达到学生整体素质的全面提高。
课
题
研
究
计
划
朝那中心小学：郭新军
2006-9-7
第二篇：研究业银行理财业务论文
摘要：2007年，国家加快推进银行业的混业经营进程，利率、汇率以及债券市场改革也将加快，上市银行将面临多种发展机遇。随着商业银行向资产管理、投资银行、保险等业务领域的渗透，资产证券化、基金管理、人民币理财、债券投资等创新产品将会加速推出，理财业务已经成为各银行竞争的焦点，而细分客户对于理财业务有着重要的决定作用，文章从主成分析和系统聚类两方面来研究客户细分的方法。
关键词：客户细分;主成分分析;聚类分析
一、理财业务发展的现状及问题
我国四大国有商业银行经过股改上市之后都已开始逐步走向综合经营的模式，各商业银行都将新的利润增长点放到了中间业务上，而其中的个人理财业务自2003年开始以来也有了很大的发展。例如，国内各商业银行纷纷设立“个人理财中心”，招商银行的“金葵花”、工商银行的“理财金账户”、建设银行的“乐当家”、农业银行的“金钥匙”、光大银行的“阳光理财B计划”、民生银行的“非凡理财”等产品相继面世，市场上已有20多个品牌、几百种理财产品;2006年年初，凭借股市和金市的高温，各商业银行推出了一批与股指、黄金价格挂钩的外汇理财产品;并且，我国境内的外资银行也将其在国外的理财业务移植到我国市场，积极开展外汇理财业务。然而，热情的投入并不见得能得到所期望的效果——个人理财业务发展并不理想。出现了如下的主要问题:
将理财作为竞争手段。2005年前期，商业银行推行理财业务目的并不完全是为了增加中间业务收入，而在于争夺存款、提高市场份额。一些银行采取盲目承诺高保本收益率，甚至采取搭售储蓄存款的方式销售理财产品，将个人理财产品演变为变相高息揽储的工具。不少股份制商业银行甚至在亏损让利的条件下推出理财产品，以理财产品为竞争手段吸引中高端客户、争夺零售客户资源[1]。
分业经营模式大大制约可理财业务的发展，使得理财业务只能停留在表面。目前的理财业务主要还停留在咨询、建议或者方案设计上，不能为客户提供增值服务，具体操作仅是储蓄功能的扩展，将存贷款产品进行简单结合，或者只提供较初级的咨询服务，并不涉及房地产、债券、股票、基金等投资品种，投资咨询只是传统储蓄业务介绍，而所谓的网上银行其实是将传统银行业务照搬到互联网上，而在线投资品种仍然缺乏。而发达国家的商业银行在混业经营趋势下理财业务可涉足证券、保险、资产投资管理等业务，形成多个利润增长点。
客户细分不够，造成理财产品有同质化趋向。如：中国银行的个人客户，现在仅仅是根据其综合金融资产余额来进行划分，如 50 万人民币为总行级客户，20 万人民币为省行级客户，20万以下为一般客户，划分为粗线条式，没有对相当级别的高端客户进行区分和一对一贴身服务，也没有对客户的职业、年龄、性格、金融产品需求等拥有详尽的资料并进行划分(1)。业务范围更多的是把现有的业务进行一个重新的整合，普遍缺乏更为细致的客户分层，也就无法为客户提供切合需求的个性化服务，财务策划在技术、人才支持上都无法满足现实需求，投资产品在广度和深度上均不能完全满足客户的理财需求。
然而，从目前全球金融业的现状看，混业经营模式所产生的巨大经济、社会效益与竞争力是分业制经营模式所难以匹敌的。金融业实行混业经营既是国际金融一体化的要求，也是国内市场形势的需要。我国金融界实现混业经营必是大势所趋。而且根据中国人民银行公布的统计数据显示：在2007年4月末，我国居民户存款为17.37万亿。由此我们可以看到银行的理财业务有着丰厚的物质基础和广阔的市场前景。此时商业银行要发展好理财业务占据这块“大蛋糕”除了依赖我国金融市场和制度这些外部条件的逐步完善，更重要的是商业银行自身的完善，既改善商行由于客户细分所造成的理财业务发展不健康。而做好客户细分对目前的商业银行的来说其利不仅仅只限于理财业务，也有利于商行其他的零售业务的发展。
因此，本文试图用数理统计学的方法来设计一种客户细分的方法。按照众多的客户个性特征将客户分类，使得商行可以以此为基础设计相应的理财服务和投资组合来提高商业银行理财业务的广度与深度。
二、研究方法
本文所使用的方法特殊之处在于先用主成分分析方法对理财客户众多的个性特征变量进行主成分分析，原因在于理财客户个性特征变量众多，一方面为了避免遗漏重要的信息，研究时尽量选取多的变量，而另一方面随着考虑变量的增多增加了问题的复杂性，同时由于各变量是对同一事物的反映，不可变面的造成信大量重叠，既存在相关性，而主成分分析正是通过原来变量的少数几个线性组合来解释原来变量绝大多数信息的一种良好的方法。
此后，用所得到的主成分对所有客户进行系统聚类分析，从而将客户细分，再利用spss软件的描述统计分析和频率分析对客户的个性特征、理财产品与服务需求、客户满意度和客户忠诚度进行差异性分析。
三、应用分析的具体步骤
(一)变量选取和数据预处理
1、为了使客户分割成为可行的策略，通常需要满足一定的准则,它们一般包括可识别性、实质性、可接近性、稳定性、响应性和可行动性等。
2、利用定性阶梯法进行深度访谈，筛选出重要的理财业务、客户满意、客户忠诚以及客户个性特征的情况，并了解受访者表达这些项目时所用的语言[3]。
3、效度，衡量工具是否真正能够测出所想测量事物的程度(黄俊英，1996)。经由定性的访谈结果，发展成量性问卷，利用量表形态进行大量样本的问卷测试[3]。问卷在被使用之前都询问过业内一些专家的意见并进行了修改，力求符合效度。
(二)、主成分分析
1、数据的预处理
假设某家银行有n个理财客户的交易记录，并将他们经过数据处理成了n个样本数据，用 来代表每一条客户数据样本( )，描述这家银行的理财客户个性特征的变量有m个，用 来代表第 个变量( )，则 代表第 个客户在第 个变量上的取值。则可构成如下原始数据矩阵：
可知此为一个 的矩阵
由于原始记录的各变量的数量级和量纲不同，造成数值差别悬殊，为使各种评价指标具有可比性，对原始数据进行标准化处理：
其中， 和 分别是第 个指标的样本均值和样本方差。
则以前的原始数据矩阵 变成了标准化的
2、计算相关系数矩阵及它的特征值和特征向量
在标准化的 基础上计算相关系数矩阵 ，这个矩阵中的每个元素 ，表示第 个变量和第 个变量的相关系数。
对相关系数矩阵作Jacobi的正交变换得到对角矩阵：即存在正交矩阵Q使得相关系数矩阵R使得：
其中的 为R的m个特征值，他们所对的标准特征正交向量为：
在主因在分析中他们之间的关系是： >我们不妨假设m个特征值： ，而 为主因子 的方差，方差越大对总变异的贡献越大。而主成分 则可表示为：
3、进行主成分分析就为了减少变量个数，所以在选取出主成分时个数一定是少于m个的，通常以所取得个数 使得累计贡献率达到85%以上为宜，即：
在这其中 具有重要的经济学意义，它叫做因子负荷量，反映的是主成分和每个原始变量之间的相关关系，而 则表示一个主成分中所有指标对该主成分的依赖作用，这个值越大则说明我们的主成分分析越成功。
4、将所有客户的数据调出，计算他们在我们所选出的 个主成分上的得分。在计算过程中当然是用标准化了的数据，把他们带入：
(三)、聚类分析
用我们所得到的主成分( 作为理财客户的个性特征维度，用客户在这些主成分上的得分作为聚类变量，进行系统聚类分析。
它的原理是在预先不知道目标数据库到底有多少类的情况下,希望将所有的样本组成不同的类或者说“聚类”,并且使得在这种分类情况下,以某种度量为标准的相异度,在同一聚类之间最小化,而在不同聚类之间最大化。
其具体的步骤[4]如下：
1、规定样本之间的距离 和类与类之间的距离 ，则由欧氏距离公式计算 和类平均法计算 ，即 (1)
(2)
式(1)中的 和 是样本序号， 是主成分的序号。而(2)中的 和 分别是类 和 的样本个数。类平均法较好地利用了所有样本之间的信息，在很多情况下它被认为是一种比较好的系统聚类方法。
2、在计算类与类之间的距离D：开始时，每个客户的样本都各成一类，组成n类： 。故在开始时 ，类与类之间的距离与样本之间的距离相同,即
3、进行系统聚类，将D中最小元素对应的类合并，然后按照公式(2)重新计算新类与相邻类的距离。如果全部的类都已成一类，则过程终止，否则回到步骤3。
4、根据需要确定阈值，将各调查客户(即各样本)划分为s个类。
5、计算每个客户的综合得分 ，其中 是方差贡献率。
6、计算每个客户类别的综合得分 ，其中 (i=1，2,……,s)是第i类中所有客户综合得分的平均值。
根据每个客户类别的综合得分情况我们可以对这些类别客户进行等级划分，并且有新客户加入时根据其客户的综合得分就知道将该客户归入哪一类别，从而实现对客户的科学分类。
四、结论与建议
本文所采取的方法避免了传统的用人口特征对客户进行细分的盲目性，也避免了在选择特征变量时的人为性和相关性。从而大大提高了客户细分的科学性。客户细分后根据每类客户的个性特征变量的取值总结他们的特点，商业银行就可对不同的客户实行差异化营销战略，即为不同的理财客户提供差异化的产品。
参考文献：
[1]羊英.《中国银行发展个人理财业务的探讨》.西南财经大学工商管理硕士.
[2]杜宽旗，蒙肖莲，蔡淑琴，杨毓.《一种商业银行客户分割的多维方法—基于客户期望收益和态度的分割模型》.商业研究. 2006 总第345期.
[3]李江,魏敏.《基于理财客户个性特征的市场细分与差异性分析》.广西金融研究. 2006年第10期.
[4]王建民，王传旭.《基于主成分—聚类分析方法的客户分类研究》.淮南师范学院学报.2006年第3期.
第三篇：理财屋金融研究院简介
理财屋金融研究院是理财屋为了贯彻普惠金融的理念，依托上海通江集团的人才，以国际一流财富管理公司研究院为蓝本组建的金融研究院，团队成员由硕士以上学历人员组成，对互联网金融行业走向有着前瞻性的研究，对宏观经济走向和国内市场行情有独到的观点。
理财屋金融研究院的宗旨是以哲学的思维方式、中国模式的基本特征、蓝海战略的行为特点和创新性金融的实践成果为指导，努力创建行业金融与区域金融的创新与合作的金融成果。
对于理财屋来说，金融研究院是理财屋的智囊团，对互联网金融产品投资决策及战略发展起到决定性的作用。金融研究院将设计具有市场竞争力的理财产品，针对产品的投资理念、风控体系进行全面完善。同时理财屋金融研究院将帮助理财屋积极与银行、信托、基金、证券、担保等机构进行合作沟通，实现双赢，发挥网络平台和民营优势，努力让理财屋在未来5年内成为国内一流的上市互联网金融公司。 团队成员简介
金融研究院院长兼首席经济学家——徐炤
中国人民大学法学硕士,在美国留学八年，获得AU的数理统计硕士和金融经济学硕士，博士论文是《中国汇率改革和进出口的多重不均衡分析》,获得IMF和世行资深经济学家的好评，并参与IMF和世行多次国际会议,有世界银行以及中信证券等国际一流投行的从业经验。回国后在一流投行担任高级经理，农产品和金融工程首席研究员以及研究院院长兼首席分析师等职务,公开发表金融类文章266篇，数次获得中国金融期货交易所、上海期货交易所全国征文奖项和郑商所“点基地”大奖。
高级研究员——陈佳骏
美国德克萨斯大学达拉斯分校金融硕士。曾在美国知名财富管理公司工作，对财富管理行业发展有着较深的个人理解。在国内曾在一流公募基金和私募基金担任研究员，对宏观经济走势、国内债券市场和股票市场有着独到的观点和见解，能够准确把握市场的走势及热点，攥写的文章曾在国内核心金融期刊、新民晨报、晚报及知名财经网站发表。
高级研究员——于芳
上海交通大学经济学学士，上海财经大学金融工程硕士，曾在多家大型金融机构从事行业研究、公司研究、财务分析，积累了十几年的丰富经验，对数量分析、金融统计方面有深入的研究和独到的个人观点;能够准确把握市场的走势及热点，攥写的文章曾在国内核心金融期刊、新民晨报、晚报及知名财经网站发表。
高级研究员——张嵘君
美国天普大学金融工程硕士。美国芝加哥十强自营交易公司股票交易员，擅长二级金融市场交易、金融建模与量化金融分析，对国际最前沿金融市场交易有深刻的认识与一手的掌握，对金融交易风险管理与国际市场走势具有独到见解。回国后，致力于将国外先进金融模式与国内金融市场有机结合;能够准确把握市场的走势及热点，攥写的文章曾在国内核心金融期刊、新民晨报、晚报及知名财经网站发表。
第四篇：第三方理财商业模式研究
近几年，理财市场火爆，股票、基金、债券、保险、外汇……在这些理财产品面前，各金融机构上演一出出“王婆卖瓜”的戏，却让投资者产生了不信任，到底应该如何选择理财产品?哪里有专业的理财顾问能站在客户的角度指点迷津?
基于这种现状，一种“只卖规划不卖产品”的新兴理财业务———第三方理财近年开始火热。第三方理财卖点就是中立性和客观性。
为他人资产增值，又能让自己获利，这是第三方理财公司的目标。话虽简单，综观这几年行业的发展，能真正存活下来的公司却寥寥无几。行业光明的前景和尚在襁褓中的市场现实，令内地和进入内地的海外第三方理财公司不断求变，从而诞生了不同的商业模式。
本文选了四大类第三方理财公司(保险类、基金类、综合类、产品评价类)，七家第三方理财公司(华康、世德贝、德圣、康宏、诺亚、晨星、普益)，描绘了第三方理财在内地的各种不同商业模式，然而，这些公司/模式最终谁能胜出?这个问题仍很难回答。毕竟，第三方理财在内地的发展离成熟还远。
感情投入：个人客户的免费阶段
在美国，第三方理财机构的收费模式主要有两种，即向客户收费和向机构收费。其中向客户收费占了主流，一些知名的独立理财师，有着丰富的市场经验，有很多客户慕名而来，而他只需要长期为十几人、几十人做好终身理财服务，每年固定的咨询费即可使他轻松获得百万美元的年薪。例如美国知名理财公司柯契斯菲茨财富管理公司的利润来源就只来自其客户，但细分为理财规划服务费和客户资产管理费。
咨询费的收取在这家公司具备了一定的模式：客户第一次来公司做一个完整的理财规划和咨询需要15000美元;每年如果有新的问题产生或在第二年以后回顾，就采用按小时收费的方式。而资产管理费一般是所管理客户资产的0.8%-1%左右。客户资产越多，管理费率越小。事实上，理财规划服务费只占到该公司利润的10%，其余90%的收入来源于客户资产管理费。但就是这10%收入奠定了90%的利润基础。
但在内地，第三方理财公司还不能做到向客户收费，甚至在香港这种方式也还行不通。香港最大的理财公司康宏理财集团董事陈子建表示，中国投资者理财意识没有欧美成熟，他们认为理财师给他们做理财规划是义务。诺亚财富也表示，即使诺亚定位于百万阶层以上的富人，其给富人做理财规划也无法收取咨询费和会费。
而像德圣基金研究中心、普益投资顾问公司能够做到收取会员会费，也是基于它们较有实力的研究。它们不是综合型理财机构，也不向客户推荐产品，只在某个领域具有权威性。投资者在独立第三方研究机构缺乏的情况下，才愿意为研究咨询买单。至于晨星向机构收费的模式，其实也是晨星在市场权威地位已确定的情况下才能做到。
咨询费、会费这种旱涝保收的稳定收益，是每一家第三方理财机构垂涎的奶酪。只是时机是否合适，自己的市场地位是否已经奠定牢固才是收不收费的决定因素。在市场培育期，众多第三方理财公司的感情投入还是必须的。
间接销售产品获取返佣
没有了会费、咨询费，第三方理财公司靠什么生存?答案是代销产品的返佣。所谓返佣，是指会员在接受了第三方理财机构的推荐，并投资了基金、信托、私募或地产之后，销售方给理财公司返还相应比例的佣金，佣金比例视产品而定。
佣金收入已成为第三方理财机构的主要收入来源。康宏理财和诺亚财富均表示，它们的利润都来自产品供应方付的佣金，佣金占产品销售额的比例在1%-4%不等。而泛华和华康这两家保险中介巨头，近几年靠规模效应拥有了不少客户，这令它们面对保险公司时具有较强的议价能力，能拿到比其他中小保险中介机构更多的佣金。
以投资券商理财产品为例，如果客户是通过理财公司介绍过来的，券商会给理财公司返佣。即投资金额的0.8%～1.2%，最高可达到1.5%。也就是说，客户每投资1000万元，理财公司就可以拿到8万～15万元的回扣。
由于第三方理财公司广泛跟银行、券商、信托、私募等金融机构合作，当理财市场风向转变之时，它们也能根据市场变化向客户推荐不同的产品。因此，靠推销产品取得佣金是目前大多数第三方理财机构的存活之道。
提升公司在客户心中的地位
从国内外经验来看，第三方理财机构的团队配置主要分为三块：客户服务部门、理财师队伍和研究部门。其中，理财师队伍跟客户交流最频繁，是为客户直接提供财富管理规划和建议的专家团队。但一家公司不能过多依靠理财师的能力，要让客户看到理财师背后的公司价值才是第三方理财公司长久发展之道。否则理财师一旦跳槽，客户资源也随之流失。
衡量一个第三方理财机构实力强弱的一个重要指标是它的研究部门。诺亚财富表示，作为一个第三方理财机构，要中立地为客户挑选合适的金融产品，公司首先要对产品进行筛选。产品如果没有可靠的发行方，风险没有明确的测定，那么客户投资很可能因此亏损，从而砸掉了公司自身的牌子。在第三方理财尚未成熟的市场，理财公司主要靠口口相传的方式吸引新客户，品牌一旦受损，很难再有复原机会。
康宏理财陈子建也认为，第三方理财要从产品层面严格把关，再辅以客服部门对客户跟踪回访，这才能降低理财师个人对客户的影响。客户会发现，理财师虽然尽责帮他们做理财规划和资产配置，但真正让他们财富增值的是理财师背后的公司。即使为他服务的理财师跳槽了，他的资产也不受影响，新理财师照样能为其提供优质服务。
第三方理财(保险类)
华康要做保险行业的沃尔玛，用创业平台留住万名营销员
盈利模式：华康专注于寿险业务，欲打造保险行业的“沃尔玛”。此外，华康采用了“伙伴代理制”。其盈利主要是向客户提供保险产品，并向保险公司收取佣金。
从2006年7月成立至今，不到3年的时间，华康这家主要从事寿险中介业务的公司，已经在全国15个省份，设立保险代理公司，并在60多城市拥有分支机构，代理人的人数超过2万名，它自称是“全国最大的保险中介分销网络”。
如此庞大的营销队伍，并且分散全国各地，如何保证他们给客户提供统
一、标准的服务呢?华康创始人兼CEO汪振武表示，华康的快速发展，源于拥有遍布全国的专业营销员队伍，专注于统一管理平台的搭建和营销体制创新。
做代理人如同开公司
“金融服务业其实可以作为终身事业来做的，但很多人在干了三五年之后就跳槽了。”汪振武对记者说，要想留住人才，就要给他们“提供新的发展空间。”
新的空间在哪里呢?华康在成立之初，就推出当时在业内被称为“创举”的伙伴代理制和终身“世袭”制。
在华康，代理人与公司之间属于“商业伙伴”的关系。他们可以在行政许可的范围内，跨城市经营，并且可以向客户提供不同险种、不同类别的保险产品，同时代理人可以组建自己的团队，其利益属于代理人个人所拥有，并且代理人的权益可以继承和转让。
为了鼓励更多创业者的加入，华康甚至还提出“打造100个中国保险营销的常青树团队”。
除了给予代理人更多自主权，华康还采取了股权激励制度，华康预期近年能在海外上市。早在成立之初，华康就获得来自风险投资机构IDG2500万美元的投资，2008年7月，又获得第二轮投资，来自经纬中国基金，同时IDG也进行了追加投资。
据介绍，从2006年公司成立，华康就确立3年股权激励方案。根据这个方案，华康以公司一部分股权，通过三年的时间，按对公司贡献度的大小，分别免费赠予全体内勤人员及年创“标准保费”5万以上的普通代理人。
为营销人员建立统一的平台
“股权激励只起到锦上添花的作用，我们并不会靠这个留住人才，我们靠的是专业扎实的中介管理经验。”华康市场部负责人林华庆说。
“我们与其他公司相比，最大的不同是提供了一个统一建设的平台。”汪振武y说。
据介绍，一直以来，保险中介公司只承担了“中转站”的角色，不重视过运营体系的建设，所有根本没有章法、流程可言，靠的是口口相传的、约定俗成的习惯。
为了支撑华康业务流量和吞吐能力，公司成立不久，华康就着力为营销人员建设一个强有力的后援运营平台。并于2008年8月，推出了保险中介行业首个“代理人电子行销平台”，面向它遍布全国的2万多名华康保险代理人，提供权威、及时、便捷的信息查询和电子化办公支持。“这个平台目前运作得非常好。”汪振武透露，华康现在在重点建设“地面标准化营销服务系统”。
保险类之海外模式
世德贝欲复制瑞典经验：理财规划+投资咨询
盈利模式：世德贝在中国的业务主要集中在私人财富管理和保险咨询。它向客户提供免费的咨询服务，然后推荐金融机构的相关理财产品，并向金融机构收取佣金。
“我们目前还处在市场投入期。”在接受记者采访时，“世德贝投资咨询(北京)有限公司”(下称“世德贝”)常务副总裁兼首席运营官栾成校说。但他并不担心世德贝未来的盈利前景，这源于其母公司的经验。
世德贝是一家提供“理财规划和投资咨询”服务的公司，母公司位于瑞典，其中国的子公司成立于2007年，目前在中国开展的业务，主要集中在私人财富管理和保险咨询方面。其盈利模式同大多数同行一样，也是向客户提供免费的咨询服务，然后推荐金融机构的相关理财产品，并向金融机构收取佣金。
500只基金，只推荐20只
栾成校说，有些咨询公司做的分析报告比较专业和复杂，“个人投资者很难看懂”。他说，世德贝为了给客户提供更实用的咨询服务，在三个方面下了很多功夫。一是信息的充分性，世德贝与产品供应商都展开了充分的接触，以了解更多的一手信息;二是建立一套完善的模型，对各种产品和服务进行定性和定量分析;三是注意表达方式，让普通客户都能理解自己的报告。尽量提供少而精的分析。
面对快速成长的中国基金市场，世德贝先是分析市场上所有的大约500只共同基金，并从其中选择大约150只共同基金，然后放入他们设计的“交通灯分析系统”中进行评价，最后挑出20只股票型基金和混合型基金，作为“绿灯”产品进行推荐。
世德贝宣称：“我们没有任何自己的投资或保险产品，我们也不管理任何基金。因而，我们具有独立性。”
今年年初，世德贝又推出“客户在线系统”，让人们从不同的角度，追踪自己的收入、支出和投资收益情况。
打“瑞典”牌，用“理财说明会”培育市场
栾成校说，由于国人在理财方面跟国外的观念有些不同，更喜欢凭借从“各种关系”获取的信息，“自己操作”，市场成熟度还不够。
尽管世德贝在瑞典发展得非常好，但在中国尚处于市场开拓期。于是，在提供分析报告的同时，世德贝还与其他公司合作，推出各种“理财说明会”，既培育了市场需求，又提升了自己的品牌价值。
例如在5月10日，针对白领人士及小康家庭的理财方式，世德贝就联合瑞泰人寿，为中华理财网会员推出“理财说明会”，同时安排公司相关人员作演讲，并对瑞泰人寿的一款投连产品进行推荐。这种做法，往往能起到比广告更好的效果。
之后的5月18日，世德贝又受《大众理财》杂志社的邀请，为其读者举办“理财说明会”。这次，他们打着“瑞典经验”的口号。世德贝总裁兼CEO瑞卡约翰森亲自到场演讲。
而在会后，世德贝还安排顾问与读者进一步沟通，抓住每一个扩大影响力的机会。
除了个人财富管理和保险咨询业务，世德贝在瑞典还有一项成熟的业务是企业员工福利项目，不过，这项服务在中国还没有正式展开，栾成校说，“我们正在考虑选择适当的时机在中国全面推出员工福利咨询项目。”
保险类之海外模式
世德贝欲复制瑞典经验：理财规划+投资咨询
盈利模式：世德贝在中国的业务主要集中在私人财富管理和保险咨询。它向客户提供免费的咨询服务，然后推荐金融机构的相关理财产品，并向金融机构收取佣金。
“我们目前还处在市场投入期。”在接受记者采访时，“世德贝投资咨询(北京)有限公司”(下称“世德贝”)常务副总裁兼首席运营官栾成校说。但他并不担心世德贝未来的盈利前景，这源于其母公司的经验。
世德贝是一家提供“理财规划和投资咨询”服务的公司，母公司位于瑞典，其中国的子公司成立于2007年，目前在中国开展的业务，主要集中在私人财富管理和保险咨询方面。其盈利模式同大多数同行一样，也是向客户提供免费的咨询服务，然后推荐金融机构的相关理财产品，并向金融机构收取佣金。
500只基金，只推荐20只
栾成校说，有些咨询公司做的分析报告比较专业和复杂，“个人投资者很难看懂”。他说，世德贝为了给客户提供更实用的咨询服务，在三个方面下了很多功夫。一是信息的充分性，世德贝与产品供应商都展开了充分的接触，以了解更多的一手信息;二是建立一套完善的模型，对各种产品和服务进行定性和定量分析;三是注意表达方式，让普通客户都能理解自己的报告。尽量提供少而精的分析。
面对快速成长的中国基金市场，世德贝先是分析市场上所有的大约500只共同基金，并从其中选择大约150只共同基金，然后放入他们设计的“交通灯分析系统”中进行评价，最后挑出20只股票型基金和混合型基金，作为“绿灯”产品进行推荐。
世德贝宣称：“我们没有任何自己的投资或保险产品，我们也不管理任何基金。因而，我们具有独立性。”
今年年初，世德贝又推出“客户在线系统”，让人们从不同的角度，追踪自己的收入、支出和投资收益情况。
打“瑞典”牌，用“理财说明会”培育市场
栾成校说，由于国人在理财方面跟国外的观念有些不同，更喜欢凭借从“各种关系”获取的信息，“自己操作”，市场成熟度还不够。
尽管世德贝在瑞典发展得非常好，但在中国尚处于市场开拓期。于是，在提供分析报告的同时，世德贝还与其他公司合作，推出各种“理财说明会”，既培育了市场需求，又提升了自己的品牌价值。
例如在5月10日，针对白领人士及小康家庭的理财方式，世德贝就联合瑞泰人寿，为中华理财网会员推出“理财说明会”，同时安排公司相关人员作演讲，并对瑞泰人寿的一款投连产品进行推荐。这种做法，往往能起到比广告更好的效果。
之后的5月18日，世德贝又受《大众理财》杂志社的邀请，为其读者举办“理财说明会”。这次，他们打着“瑞典经验”的口号。世德贝总裁兼CEO瑞卡约翰森亲自到场演讲。
而在会后，世德贝还安排顾问与读者进一步沟通，抓住每一个扩大影响力的机会。
除了个人财富管理和保险咨询业务，世德贝在瑞典还有一项成熟的业务是企业员工福利项目，不过，这项服务在中国还没有正式展开，栾成校说，“我们正在考虑选择适当的时机在中国全面推出员工福利咨询项目。”
第三方理财(综合类)
诺亚：独立的类私人银行
盈利模式：目标客户锁定于百万阶层的富人群，通过理财顾问免费为客户做个性化的理财规划，赚取金融机构产品的佣金。
在众多第三方理财公司表示要做“金融超市”之际，诺亚财富管理公司(以下简称“诺亚”)另辟蹊径，开创了“金融精品店”的概念———这使它获得了风投的青睐。
免费理财
在创立诺亚财富管理中心之前，汪静波是湘财证券私人金融部的负责人。2005年，湘财证券重组改制，汪静波带领手下原班人马独立出来，创立了上海诺亚财富管理中心。
由于“前世”的背景，诺亚财富一开始就将目标客户锁定于百万阶层的富人群，进入门槛为个人资产300万以上。“我们客户的每笔投资额起码在100万以上”。汪静波说。
在客户的开拓阶段，诺亚也像其他公司那样开说明会，举办论坛等形式聚拢人气。而由理财师免费为客户提供个性化理财规划是诺亚积累客户的最主要手段。
由于目前国内金融机构，如银行、保险、基金、券商等受政策限制，不能混业经营，所以它们为客户提供的理财服务，很多只能局限于其自身产品。而诺亚作为第三方理财机构则可以提供投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等。
比如，张先生是长三角某私营企业老板，企业年收益200万以上。2007年初他准备买100多万元QDII产品，咨询了诺亚的理财师。理财师建议其放弃投资QDII的计划，改而投资私募产品。
2007年底，张先生的这笔私募投资收益竟然高于企业收益，而当年银行QDII收益走下坡路，出现亏损。之后，理财师每2-3个月定期为张先生检视资产，2008年一季度后，理财师建议张先生调低股票和偏股基金配置，增加货币和债券基金比例。在2008资本市场惨淡之时，张先生的资产基本保值。此外，诺亚还为张先生提供私人健康管理折扣、旅游规划、收藏品鉴赏等服务。
汪静波说，通过为客户免费提供有效的理财服务，最终才能让客户逐渐认可诺亚的品牌。诺亚大部分的客户都是老客户介绍。
做梅尔卡多纳一样的精品店
理财师免费为客户服务。那么诺亚的盈利点在哪里?同很多第三方理财机构一样，诺亚的收益来自金融机构产品的佣金。
不过，诺亚不是简单地把市场上的产品推荐给客户，而是严格筛选产品，甚至会根据客户的需求，诺亚自己参与产品设计和开发。
在诺亚，每个产品都要经过投资策略会、立项会和风控委员会三道关口。投资策略会每三个月召开一次，由投资策略师讲未来三个月的市场趋势，划定目标产品范围;然后经产品经理当地调研后才能立项，再由各个部门、客户进行评价;最终产品要通过风控委员会的审核后，方可最终上线。
比如，政府担保的项目一般风险较低，但诺亚在筛选这种产品时，却要求产品经理与当地政府人员见面，研究该政府的执政能力、财政实力等。
而针对部分高端客户的投资需求，诺亚也会为其专门设计产品。比如客户需要一个风险和收益适中的股权质押信托产品，诺亚会为其找到合适的投资标的，设计出产品，并贴上合作信托公司的牌子，然后推荐给客户。
曾经，汪静波也想过从产品设计获利，但最后还是放弃了。因为她意识到，一旦从产品设计中牟利，诺亚也将变成了一家产品供应商，但在这方面诺亚拼不过专业的金融公司，反而会导致诺亚丧失中立的第三方理财身份。
于是诺亚的收益来源主要来自产品募集费用的提成，比如诺亚为一款产品募集了1亿资金，产品供应商就按资金量的一定比例给诺亚佣金。据业内透露，目前这种佣金为募集资金的1%左右。
而诺亚也不参与产品管理费的提取，这令诺亚可以随时根据市场的变换向客户建议增减资产配置。比如基金公司在2008年市场较差时也不会建议基民赎回基金，因为这可能导致基金公司的基金管理费减少，但诺亚却可以向客户建议减少股票基金配置。
“诺亚现在的模式就像梅尔卡多纳。”汪静波表示，“这是西班牙一家非常有名的超市。与沃尔玛、家乐福不同，它并非什么商品都去卖。比如它只卖一种矿泉水，产品研究经理要亲自检验过这种矿泉水有什么矿物质，对人的身体有怎样的好处，商标所写与实际含量是否一致。这种严格的品质保证，让它逐步获得了高端客户的信任。”
理财师“小组模式”
国内私人理财行业兴起才短短几年，至今理财师仍属稀缺资源，很多理财师跳槽时往往也带走了客户。针对这一问题，诺亚创新了对理财师的管理方式。
首先，诺亚付给理财师底薪。在很多理财机构中，理财师都没有底薪，收入来源于产品销售佣金。而诺亚支付理财师底薪，这一定程度上保证了理财师在提供理财服务时，不以产品为导向。
此外，为了降低理财师对客户资源的影响，诺亚将个人理财中最重要的核心能力“产品和风险控制”掌握在公司手中，从而提升了公司总部在创造客户价值上的作用，也缩小了理财师的工作范围，降低了其工作难度和对经验和能力的要求。诺亚的理财师主要作用是“调查与简单的理财咨询”，包括客户的日常信息沟通、了解客户的需求、定期对客户的资产状况进行调查(许多调查最后会形成规范的表格文档并反馈到公司)，以及公司产品推介等。
而且诺亚还在公司内部设立了客户服务中心与客户联络沟通中心。一些标准化的信息，如公司对资本市场的看法、产品信息、客户的投诉信息回馈等，都通过客户服务中心发送给客户。这样即使一些理财师跳槽，新的理财师也能很快接手工作，不至于引起客户满意度降低。
同时，诺亚理财师以小组的团队模式对客户进行服务。每个小组由4～6个人组成，既有擅长营销的人，也有擅长理财服务的人。理财师以小组的形式去营销和服务客户，其内部分工由各个工作组根据自己的情况灵活处理，不再由公司统一划分。这些小组都有自己的定位，比如有的团队专注于私募人士打交道，有的团队专门做房地产业，从而实现了专业化分工。
综合类之海外模式
康宏理财：用培训和升迁提升竞争力
盈利模式：通过理财顾问免费为客户做理财规划、选择合适的产品，从而赚取供应商支付的占产品销售额1.5%-4%的佣金。
在商业模式上，康宏这家香港最大的第三方理财公司，并无出众之处，它领先对手的关键是，近1500人大规模的理财顾问团队，而制定合理的理财师激励机制则是它的成功秘诀。
这是一家由产险经纪转型而来的综合型第三方理财机构，转型之初公司只有10个人，但10年后，其理财顾问发展至上千人，并拥有4万个长期客户，成为香港最大的第三方理财公司。在香港竞争激烈的金融行业，康宏理财集团(简称康宏)凭借什么取得这样的成绩?
商业模式上，康宏也是通过理财顾问免费为客户做理财规划、选择合适的产品，从而赚取供应商支付的占产品销售额1.5%-4%的佣金。
康宏执行董事陈子建表示，康宏为理财顾问创造了合理的培训、报酬和升迁体系，这让康宏的团队具有专业性，并富有生命力。
不挖角，自己培养员工
目前康宏近1500人的理财顾问规模是其领先竞争对手的关键。但陈子建表示，康宏并不主张向别的公司挖角、空降，而康宏招聘员工，对工作经验和所读专业也没有限制。康宏认为在其他公司做得好的人，未必适应康宏理财的企业文化。在康宏理财里，每名同事———包括目前的管理层，都是在相同的起跑线出发，他们要自己开拓客源，按表现拾级而上。
康宏新入职员工首先要参加8天全日制培训课程，然后接受为期半年的训练和考验，其间上司会以一对一形式传授知识和秘诀。这阶段可视为一个试验过程，康宏可以通过这阶段训练了解该员工是否适合在这行发展。同时在这期间，康宏会有内部成绩考核及要求员工获取一些专业牌照。当员工能符合康宏各种考核的要求，才获录用，真正跨入理财顾问的门槛。
进入理财顾问阶段后，员工就可为客户服务。在这一阶段，资深理财顾问会带领新理财顾问从事客户理财工作，并传授工作诀窍。资深理财顾问可以建立自己的小组团队，按照产品的复杂程度和风险级别分配给不同层次的理财顾问做。即使在理财顾问阶段，康宏也仍为理财顾问提供培训课程。据介绍，近几年，康宏每年都为员工提供总计一千多个小时的培训课程，平均每天理财顾问都要接受4小时左右的培训。
升迁由业绩话事，最快两年五级跳
康宏理财的升迁制度是“有能者居之”。员工的升迁和所得回报，全部依靠业绩来度量，而不是根据年资或与上级的人事关系。
依靠业绩来升迁的制度会否令理财顾问在给客户做规划时推销不合适的产品呢?陈子建表示，尽管不同产品的供应方给康宏的佣金不同，但康宏给理财顾问同类产品的佣金却是统一的。同时康宏还有客户服务中心，在客户获得投资建议，并打算购买这些产品后，客服中心人员会联系客户。只要客户对产品有一丝不了解，康宏也不会为客户下单购买产品。
陈子建表示，由于理财顾问工作薪酬以营业额计，多劳多得，因此对工作是否积极进取，便决定了其事业发展的速度。据悉，康宏员工年薪报酬是业界平均数的三倍。
据了解，康宏的理财顾问大致可分为5级，分别是理财顾问(Consultant)、高级理财顾问(Senior Consultant)、首席理财顾问(Principle Consultant)、襄理(Associate)、联席董事(Associate Director)，其中襄理以上属管理职级，可建立和统领自己的理财顾问团队。如果按部就班，从理财顾问晋升至联席董事大概需要4年。但若业绩出众，大约2年就可从最低级升至最高级。
第三方理财(产品评估类)
普益财富普益标准，玩的就是“学院派”测评
盈利模式：向投资者出售服务终端，收取服务年费。
一流企业定标准、二流企业做品牌、三流企业卖技术、四流企业做产品。第三方理财公司也是如此，谁掌握了“标准”，谁就掌握了这个行业的话语权，甚至成为行业的定义者。上海普益投资顾问有限公司(以下简称“普益财富”)图谋的就是建立这样一个“普益标准”评价系统。
2007年成立的普益财富，它的起点很高，与西南财经大学信托与理财研究所的研究团队进行了整体“联姻”;它的目标也不低，要做中国理财市场权威的数据服务与评价机构，为理财市场的参与者提供独立、客观的第三方服务，是个名副其实的“学院派”理财产品测评机构。
“学院派”理财
去年10月，当人们对外资行销售的QDII理财产品究竟有多大规模，盈亏情况如何摸不着头脑时，普益财富对正在运行的252款银行系QDII理财产品跟踪分析后宣布了一份颇具市场冲击力的报告：截至2008年10月16日，渣打、汇丰、东亚三家外资行的206款QDII产品全部亏损，其中有58款亏损超过50%……
一石激起千层浪：“真的吗?之前都是跟风瞎买，早看看普益以往的产品分析就好了。”
类似这样的事已经经历太多，而这样的结果既是普益财富首席执行官罗志华乐于看到的，又是他不愿意见到的。听起来矛盾，其实也很合理。
“我国金融体制转型和国民理财意识的觉醒，国内理财市场快速发展。不过这个市场遵循的不是„你理财，财就理你‟的游戏规则，交易双方往往由于自利动机导致信息不对称，对处于信息弱势的投资者利益会造成损害。”他说，理财市场需要独立的第三方中介服务机构参与，以弥补投资者的专业缺陷和信息不对称。
不过，与其他同业竞争者相比，罗志华心里很有“谱儿”，因为他知道自己团队的核心优势———背靠着西南财经大学信托与理财研究所这棵研究风格严谨的大树，重要的是它还避开了其他枝枝蔓蔓缠绕，这让普益财富“大树底下好乘凉”。
“普益财富是基于数据研究与分析作出判断，坚持独立，站在投资者立场研究和评判理财机构与理财产品。”罗志华介绍说，“普益标准”评价系统既包括对理财机构业绩的评价，也包括对理财团队业务能力的评价;既包括对理财机构在某一业务领域的能力与业绩评价，也包括对每一款理财产品的单项评价。在普益财富的官网上，每周银行产品投资指南、开放式基金周评、券商集合理财产品2009年一季度收益一览等理财产品测评分析报告，都是在独立于商业纠葛的学院派孕育下而出炉的。
那么，普益分析报告的数据是来源于哪里呢?“我们的评价基于公开资料和收集的非公开资料。”罗志华说，普益接受理财机构提供的评价补充资料，但不接受任何理财机构付费委托的评价服务，以保持评价的独立性、客观性和公正性。
目前，普益对信托公司和银行理财行业的评价工作正在进行中，该评价完成后将成为普益对新发信托和银行产品风险和收益水平评价的重要依据。
盈利来自服务年费
王小姐今年30岁，年收入60万元，面对众多理财产品，她选择了普益的理财服务终端。
过程很简单。王小姐只需购买全国统一价格的服务终端。每年花费固定的年费，普益便会在电脑平台上根据她的理财目标和风险偏好提供最接近其理财目标的产品选择和配置建议，无需付费。
“普益向客户收取的年费是固定的，全国统一定价。普益公司拥有针对不同人群的系列终端产品，具有不同标准的定价。”罗志华说。由于普益的理财服务终端主要向个人投资者提供服务。但普益公司也通过数据终端，向机构用户提供理财市场的数据服务。
“首先，我们不帮客户代理任何资金;其次，只为其提供理财信息与分析、评价服务，帮助他们选择理财产品，防范和降低理财风险;最后，我们收取的是服务年费。”罗志华表示，普益财富的营利模式很简单，就是向投资者出售服务终端，收取服务年费，既不向任何理财产品发行机构收取费用，也不向任何评价对象收取费用。
而据了解，得益于与拥有强大渠道资源的泛华保险合作，利用其市场渠道联名发行VIP会员卡，普益财富获得了不小的会员拓展优势。罗志华透露说，普益财富拥有覆盖珠三角、长三角、环渤海和川渝等地的市场营销渠道，已经拥有数万稳定高端客户，它将用一年的时间使客户规模达到20万以上，用三年的时间使客户规模达到100万以上。“普益正在招募有实力、诚信的第三方理财服务机构作为当地城市的加盟商和代理商。”
名词解释
第三方理财：是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，一般来说，第三方理财机构并不直接销售理财产品，而是在分析客户的理财需求和实际的财务状况以后，给客户提供理财建议和理财报告书，并帮助客户筛选理财产品，就如同带着客户在传统金融机构的“超市”里认真挑选以找出最合适的产品。
背景
统计显示，第三方理财占据了国外基金营销约40%的份额。在美国，第三方理财机构拥有60%的市场，中国香港大约占30%，但是在中国内地，1%都不到。
内地第三方理财市场呈现出了巨大的发展潜力。据有关部门在京沪穗三城市开展的理财需求调查显示，74%的被调查者对个人理财服务感兴趣，更有41%的被调查者表示需要个人理财服务。有业内人士还估计，2007年全国的个人理财市场规模达到了5000亿元人民币。
第五篇：现代公司理财
第一章理论基础知识阶段测验 单项选择题
1—
5、DBDDC 6—
10、ADDC A
11—
15、BBDBB 16 –
18、DDC 多项选择题
19 BCD、 20BD、21 ABCD、22 ABC 、23 ABC 、24 AD 第二章时间价值和风险价值阶段测验 单项选择题
1--
5、CAABD
6—
10、CBBAB
11—
15、AA ADA
16—20、 CDCAD 、 21—
24、B DB B 多项选择题 25 ABCD 、26 ABC、 27 BD 、28 ABC 、29 ABC 、30 ABD 、31 BD 、32 ABCD 、33 ABCD 、34 BCD 第三章筹集资金管理阶段测验 单项选择题
1—
5、C B A D C
6—
10、C ADDD
11—
15、CCCCD 16—
18、DAB 多项选择题
19ABCD 、20AB 、21ABD 、22ABCD 、23AB、 24BCD 、25BCD 、26 BCD、 27 AB 第四章营运资金管理阶段测验 单项选择题
1—
5、ACBAD 、6—
10、CCCBB
11---
15、DABCB 多项选择题
16ABCD 、17ABCD 、18ACD 、19 ABC 、20 ABC 、21ABCD 、22ABC、 23 ABCD 第五章投资管理阶段测验
1C 2B 3D 4B 5C 6D 7ABC 8ABC 9AC 10CD 第六章收益分配管理阶段测验 单项选择题
1—
6、DCCBCD、 多项选择题
7、ABC 、
8、ABC 、
9、ACD、
10、BD、
11、ABCD、
12、BD、
13、AD 第七章财务分析阶段测验 单项选择题
1—
5、BCDBB
6—
10、CCDBD
11–
14、BCBD、 多项选择题
15.AB、 16. ABC、 17. ACD 、18. ABD、 19.ABD 、20. ABD、 21.BCD 简答题：
1答:获利能力是指企业获取利润的能力。对企业获利能力的分析应从三个角度进行;第
一、首先要分析销售收入与利润关系，着重点是经营利润与销售收入关系，只是因为经营利润的数额、水平的高低对企业的总体获利能力有着举足轻重的影响。具体分析指标示销售利润率(又称净利润率)，它是企业税后利润与主营业务净收入得获利水平。第
二、分析资产与利润的关系。具体分析指标是总资产利润率，它是税后利润与资产总额的比率，反映了资产的盈利能力。第
三、分析资产与利润关系。具体分析指标是净资产收益率或实收资产收益率，它是税后利润与所有者权益或实收资本的比率。
2答：营运资本政策主要有三种：配合型融资政策、激进型融资政策和稳健型融资政策。配合型融资政策的特点是：对于临时性流动资产，运用临时性负责债券筹集资金满足其基金需要;对于永久性流动资源共享产和固定资产(统称为永久性资产)，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的营运资本融资政策。激进型融资政策的特点是：临时性负债不但融通临时性流动资产的资产要求，还解决部分永久性资产的资金需要。是一种收益性和风险性和风险性均较高的营运资本融资政策。稳健型融资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则有长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。是一种风险性和收益性均较低的营运资本融资政策。
3答：融资租凭是企业新型筹资方法之一，与其他筹资方式相比，具有如下优点：节约资金，底稿企业资金使用收益。简化企业管理，降低管理成本。融资租凭融资融物于一身，它既是企业的筹资行为，又是企业的投资行为，由于出租人能按照融资企业的要求提供设备和维修服务，因此，可以大大简化融资企业的设备采购、使用维护等成本，减少承租企业的奖金投入;增加奖金调度的灵活性，即融资企业有可能按照租凭资产带来的收益时间来安排租金的支付。除以上优点外。由于在融资租凭合同期间，合同双方不得随意终止合同，因此。在发生通货膨胀情况下，承担人等于用贬值了的货币区支付其设备价款，从而对承租人有利。但融资租凭也存在租金较高、筹资成本大的不足。
4答：影响股利政策的因素有：1 法律约束因素。法律约束未来保护债权人和股东的利益。有关法规对企业股利分配通常予以一定的限制。包括：资本保全约束、资本充实约束、超额累积利润限制。2 公司自身因素：公司处于长期与短期经营考虑一下因素：债务考虑、未来投资机会、筹资成本、资产流动性企业的其他考虑等。3 投资者因素：股东处于自身考虑，对公司的收益分配产生的影响。包括：控制权、投资目的的考虑等。
5答：资产资产定价模型(CAPM)是衡量收益与风险关系的一个基本模型，该模型把资产的必要报酬率分为无风险资产的必要报酬和该资产的风险报酬率。用公式表示为：kj=rf+B(Km-Rf)。资产定价模型(CAPM)的最大用途在于它被用于测算不同风险状态下的必要投资报酬率，着一必要投资报酬率是项目投资决策中最低可接受收益率，即项目决策的贴现率。
6答：普通股筹资是股权资本筹资。其优点：具有永久性，无到期日、不需还本;无固定股利负担，筹资风险小;有利于增强企业的举债能力;易吸收社会闲散奖金。缺点：资本成本高，易分散控股权。债卷筹资是负债筹资。优点：筹资成本低;可利用财务杠杆的作用;有利于保障股东对公司的控股权;有利于调整资本结构。缺点：偿债压力大;不利于安排现金流量。
7答：投资决策中使用现金流量的原因有：1 考虑时间价值因素。科学的投资决策考虑资金的时间价值，现金流量的确定为不同时点的价值相加及析现提供了前程。2 用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况，因为：第一，利润的计算没有一个统一的标准，净利的计算有更大的主观随意性，作为决策的主要依据不太可靠，第二。利润反映的是某一会计计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量。
8答：信用政策是企业对应收帐款投资进行规划和控制而确立的基本原则和规范。包括信用标准、信用条件和收账方针三部分内容。应收款决策的标准：改变信用政策后所增加的利润如能弥补(大于)因此而增加的现金折扣和管理成本(包坏账损失、管理成本、机会成本、收账费用)，则应改变信用政策，否则，不改变信用政策。
9答：吸收直接投资具有以下优点：吸收直接投资筹集的资本属于股权资本，因此，与债务资本相比，它能提高企业第负债的能力，即吸收的直接投资越多，举债能力就越强;吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接取得所需要的先进设备和技术，与现金筹资方式相比，能尽快地形成企业生产经营能力;吸收直接投资方式与发行股票筹资相比，其履行的法律程序相对简单，从而筹资速度相对较快;从宏观看，吸收直接投资有利于资产组合与资产结构调整，从而为企业规模调整与产业结构调整提供了客观的物质基础，也为产权交易市场的形成于完善提供了条件。其缺点表现在：吸筹直接投资相对债务筹资而言成本较高。这也就是一些业绩较好的企业倾向于举债经营的原因;由于不以证劵为媒介，从而在产权关系不明确的情况下吸收投资，容易产生产权纠纷;同时，由于产权交易市场的交易能力较差，因此，也不利于吸筹广大投资者的投资，也不利于股权的转换。
10答：企业的财务分析同时肩负着双重目的;洞察自身财务状况与财务实力以及分析判断外部利害相关者财务状况与财务实力，从而为企业决策当局的规划决策提供价位信息支持，同时也对业务部门提供咨询服务。具体包括：企业管理者的目的、投资者的目的、债权人的目的、财税部门的目的。综合起来，可将企业财务分析内容归纳为四个方面：营运能力分析、偿债能力分析、获利能力分析和综合能力分析。其中，营运能力是财务目标实现的物质基础，偿债能力是财务目标实现的稳健保证，获利能力是营运能力与偿债能力共同作用的结果，同时也对营运能力与偿债能力的不断增加强发挥着推动作用。三者相辅相成，构成企业经营理财的基本内容。
11答：流动资产周转分析，主要在于揭示以下几个问题。第一。流动资产实现销售的能力，即周转额的大小。在一不定期内，流动资产周转率速度较快，表面其实现的周转额越多，对财务目标的贡献程度越大。第二，流动资产的节约与浪费情况。在销售额既定的条件下，流动资产周转速递越快，其占用额就越少，反之则越多;此外，流动资产周转率的高低还对成本费用的水平及短期偿债能力产生直接影响。在对流动资产总体周转情况分析的基础上，还可以对各个构成要素，如应收账款、存货等的周转进行考察，以查明流动资产周转率的原因所在。
12答：短期偿债能力是值企业的流动资产偿还流动负债的能力，即企业偿还日常债务的能力。短期偿债能力的分析指标主要有：流动比率、速动比率和现金比率。1 流动比率。流动比率=流动资产/流动负债，一般来说，2:1的流动比率较为合适。企业可能面临清偿到期债务的困难，流动比率过高，表明企业持有不能盈利的闲置的流动资产。2 速动比率。速动比率=速动资产/流动负债。一般来说，1:1的速动比率是合理的。如果速动比率大于1，说明企业有足够的偿债能力，同时也表明企业拥有较多的不能那个盈利的现款和应收账款;如果小于1，表明企业未来可能出售存货或举债来偿还短期债务。3 现金比率。现金比率=(现金+短期有价证券)/流动负债。现金比率是评价企业用流动资产中的现款和短期有价证券偿还流动负债能力的指标，是流动比率的辅助指标。
13答：应收帐款的日常管理包括：应收账款追踪分析、应收帐款账龄分析、应收账款收现预警等。1 应收账款追踪分析。应收账款的追踪分析的重点应收在赊销商品的销售与变现方面。客户在现金云集能力匮乏的情况下，是否严格履行赊销企业的信用条件，取决于两个因素：一是客户的信用品质，二是客户现金的持有量与可调剂程度(如现金用途的约束性、其他短期债务偿还对现金的要求等。)对应收帐款进行追踪分析。有利于赊销企业准确预期坏账可能性，提高收账效率，降低坏账损失。2 应收账款账龄分析。即应收账款结构分析。应收账款的结构是指企业在某一时点，将发生在外各笔应收账款按照开票周期进行归类(即确定账龄)，并计算出各账龄应收账款的余额占总计余额的比重。对于不同拖欠时间的账款和不同品质的客户，采取不同的收账方案。3 应收账款收现预警。应收账款收现保证率是适应企业现金收支匹配关系的需要，所制定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低的结构状态。应收账款收现保证率等式中其他稳定可靠耳朵现金来源提指从应收款收现以外的途径可以取得的种稳定可靠地现金流入数额，如短期有价证劵变现净额、可随时取得的短期银行贷款额等。应收账款收现保证率应当成为控制收现进度的基本标准，因为低于这个标准，企业现金流动转就会出现中断。 14答：在金融市场中影响利率形成的因素有：纯利率、通货膨胀补率、违约风险贴补率、变现力风险贴补率、到期风险贴补率。纯利率是指在不考虑通货膨胀和零风险情况下的平均利率，一般将国库利率当纯利率，理论上，财务纯利率是在产业平均利润率、奖金供求关系和国家调节下形成的利率水平。通货膨胀是货币贬值，微微弥补通货膨胀造成的购买力损失，利率却是要视通货膨胀状况而给予一定的贴补，从而形成通货膨胀贴补率。违约风险是奖金供应者提供奖金后所承担的风险，违约风险越大，则投资人或奖金供应者要求的利率也越高。变现力是指资产在短期内出售并转换为现金的能力，其强弱标志有时间因素和变现价格。到期风险贴补率因到期时间长短不同而形成的利率差别，如长期金融资产的风险高于短期资产凤霞。所以，利率的构成可以用以下模式概括：利率=纯利率+通货膨胀贴补率+违约风险贴补率+变现力风险贴补率+到期风险贴补率。其中，前两先构成基础利率，后三项都是在考虑风险情况下的风险补偿率。
15答：风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。从证券市场及投资组合角度来分析，风险分为市场风险和公司特有风险。市场风险是指那些对所有的公式产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。公司特有风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，如员工罢工、新产品开发失败、没有争取到重要合同、诉讼失败等。
16答：利用商业信用筹资的优点主要表现在：筹资方便，即信用的取得和使用与否由企业自行掌握，合适需要，需要多少，企业可以再规定的条件与额度内自行决定，无须做特殊的筹资安排，也不需要事先计划;限制条件少，即商业信用筹资比其他筹资方式条件宽松，无须提供担保或抵押，选择余地大;筹资成本低。商业信用筹资的不足表现在：期限短，它属于短期筹资方式，不能用于长期奖金占用;风险大，即由于各种应付项目经常发生，次数频繁，因此需要企业随时安排现金的调度。
17答：资本成本是指在市场经济条件下，企业筹集和使用资金而付出的代价。资本包括主权资本和债务资本。资本成本呢的内容包括在好凑子过程很重为获得资本而付出的筹资费用和在生产经营过程中因使用资金而支付的费用两部分。资本成本从其计算和在实际工作中的应用价值看，它属于预测成本。资本成本的意义表现在：比较筹集方案，选择追加筹资方案的依据;是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。
18答：筹资风险又称财务风险，是指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。从筹资风险产生的原因上可以将其分为两大类：现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而缠身的到期不能偿付债务本息的风险;收支性筹资风险，即企业在收不抵支的情况下出现的到期不能偿还债务本息的风险。
19答：最佳资本结构是指企业在一定时期内，使加权平均资本成本最低，企业价值最大时的资本结构。其判断标准有三个：1.有利于最大限度地增加所有者财富，能使企业价值最大化;2.企业加权平均资本成本最低;3.资本保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性。 20答：财务杠杆效益是指企业在利用债务筹资的情况下而导致的普通股股东权益变动大于息税全部利润变动的杠杆效益。也可以理解为是利用债务筹资而给企业带来的额外收益。财务费用的固定性是财务杠杆效益形成的根本原因。财务风险是指企业由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。其来源主要有两方面：由于企业债务结构的现金流入的期间结构不配套而在特定时点上出现现金短缺所形成的到期不能偿付的债务本息的风险。这也就是说，财务杠杆本身并不是风险产生的根源。企业在采取债务筹资方式取得资金并产生财务杠杆效益的同时，实际上也增加了普通股利润大幅度变动的机会，当企业资产收益率大于负债利率，则财务杠杆的作用将会是企业的所有者获得额外的收益，但一旦企业息税钱利润下降或资产利润于负债利率时，财务杠杆的作用将会是所有者的收益下降得更快，可见，财务杠杆效应的存在会影响已经存在的财务风险。 1, 资金时间价值，风险投资收益率 2,财务关系，财务活动
3,进行财务预测，制定财务计划，组织财务控制，开展财务分析，实行财务检查 4时间因素 5.增值额
6商品经济的高度发展，借贷关系 7物资运动，资金运动
8投入资本额，资金时间价值，追求短期利益 9资金时间价值，投资风险价值，价值观念 10预算资金，信贷资金 11财务活动，财务关系
12后付，先付，延期，永续 13,11502 14,12306 15,风险收益额，风险收益额 16,企业法人财产权 17,负债筹资 18,增值性 19,标准离差
20,资金运动，经济利益关系 21,机会成本，坏账成本 22,货币资金，货币资金 23,22天
24,交易动机，预防动机
25,投资者，国家，其它企业单位，个人，外商，债权人 26,货币资金，实物，无形资产 27,分享投资收益，所有权 28,债权债务，合同义务 29,价值管理
30,组织，监督，调节
31,对企业财务管理产生影响作用的内外因素的综合 32,直接融资 33,长期偿债能力 34,还本付息能力 35.经营租赁 36,转换性
37,静态投资回收期法 38,战斗性投资
39,稳定性股利支付政策 40.减少存货的需要 41,购置成本 42,预期获利能力 43,10000 44,14% 45,90.39 46,信用期限，折扣期限，现金折扣 47,筹资费用，用资费用 48,793.8 49,信用标准，信用条件 50,17.531 51,1566.45