论文题目：基于因子分析法的X企业财务风险管理研究
摘要：房地产企业是我国经济发展的支柱产业,是国民经济的命脉。当前随着我国房地产调控政策出台,房地产企业身陷复杂的环境中,加之原本竞争激烈的市场行情,所以面临着更加严峻的挑战。近年来房地产企业“暴雷”事件频发,房地产业是资金密集的企业,历来都是以风险为导向的。但是过高的风险,会阻碍企业发展的步伐,甚至有可能面临财务危机,出现破产局面。所以,存在于企业各个环节的财务风险,应当引起重视。特别是在当前的经济形势日益严峻的形势下,如何有效地财务风险管理就显得非常重要。本文以X企业为研究对象,首先,介绍了论文的研究背景、目的及意义。其次,阐述了财务风险的概念和性质,介绍了财务风险管理的流程及各个流程所运用的方法,其中对因子分析法的原理和步骤进行了着重介绍。再次,通过对X企业2016-2020年的财务数据和财务指标进行纵向和横向对比,从盈利、偿债、营运、成长和现金流这五个角度识别X企业存在的财务风险。风险识别得出X企业营业成本过高,销售利润下降,资产负债率过高,债务结构有待优化,现金流出量增大。然后,结合X企业的实际情况后,选出了X企业在盈利能力,偿债能力,营运能力,成长能力及现金流量五个方面所包含的20个指标,构建财务风险评价指标体系,通过对原始数据的预处理、因子分析法的适用性检验、因子提取、因子旋转、因子命名以及因子得分等步骤,对X企业的财务风险状况进行评价。通过财务风险评价得知:财务风险中影响最大的就是偿债风险和现金流风险。这些风险需要引起管理层的重视,需要实施财务风险管控措施。而营运风险、盈利风险和成长风险相对较小。最后,针对X企业财务风险的具体情况提出相应的控制措施。建议通过合理配置资金偿还债务、优化企业资本结构,保障企业科学合理举债,具备充足的资金偿还到期债务,以此来控制偿债风险;采取增强现金流管理、科学选取开发项目的措施来控制现金流风险,通过关注成本,拓宽销售渠道等措施控制盈利风险;通过提高存货变现能力控制营运风险。以期通过上述建议可以为促进X企业的健康发展提供参考,也希望可以为其他房地产企业进行财务风险防范与控制、提高企业的抗风险能力起到一定的现实意义。
关键词：房地产企业;财务风险管理;因子分析法
学科专业：会计专业硕士（MPAcc）（专业学位）
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的和研究意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 国内外研究现状述评
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.3.3 研究现状评价
1.4 研究内容和研究方法
1.4.1 研究内容
1.4.2 研究方法
1.5 研究思路
第2章 相关概念及理论基础
2.1 相关概念
2.1.1 财务风险的含义
2.1.2 财务风险的特性
2.1.3 财务风险的分类
2.2 财务风险管理过程
2.2.1 财务风险识别
2.2.2 财务风险评价
2.2.3 财务风险控制
2.3 本章小结
第3章 X企业基本概况及财务风险识别
3.1 公司基本概况
3.1.1 行业背景概况
3.1.2 公司情况简介
3.1.3 公司财务信息
3.2 财务风险识别
3.2.1 盈利风险识别
3.2.2 偿债风险识别
3.2.3 营运风险识别
3.2.4 成长风险识别
3.2.5 现金流量风险识别
3.3 本章小结
第4章 X企业财务风险评价
4.1 财务风险评价指标体系构建
4.1.1 财务风险评价指标选择原则
4.1.2 财务风险评价指标选取依据
4.2 财务风险评价模型构建
4.2.1 原始数据的预处理
4.2.2 因子分析法的适用性检验
4.2.3 因子提取
4.2.4 因子的旋转及因子命名解释
4.2.5 因子得分
4.3 X企业财务风险评价结果分析
4.3.1 盈利风险评价结果分析
4.3.2 偿债风险评价结果分析
4.3.3 现金流风险评价结果分析
4.3.4 营运风险评价结果分析
4.3.5 成长风险评价结果分析
4.4 本章小结
第5章 X企业财务风险控制对策
5.1 偿债风险控制
5.1.1 合理配置资金偿还债务
5.1.2 优化企业资本结构
5.2 现金流风险控制
5.2.1 增强现金流管理
5.2.2 科学选取开发项目
5.3 盈利风险控制
5.4 营运风险控制
5.5 本章小结
结论
参考文献
附录A:85家房地产企业因子得分情况表
个人简介
致谢