国际投资学案例分析

国际投资学案例分析（精选6篇）

国际投资学案例分析 第1篇

案例分析1 1998年4月6日，在全球金融界享有盛誉的花旗银行宣布同专长与保险业务和投资银行业务的旅行者集团合并，合并涉及的资本总额高达820亿美元，是当时世界上最大的金融合并案。

花旗银行与旅行者集团合并后，将新公司定名为花旗集团，但沿用旅行者集团的商标，因为这是美国保险服务行业最有信誉的商标之一。用花旗之名，用旅行者之商标，这样的结构安排体现出两大公司的合并是平等的合并。合并后的花旗集团的总资产为7100亿美元，年净收入为500亿美元，年营业收入为750亿美元，股东权益为440亿美元，股票市值超过1400亿美元。其业务遍及全球100多个国家和地区，客户达到10000万个以上，成为全球规模最大，服务领域最广的全能金融集团。

这次合并并未受到美国司法、法院和国会的反对，这对美国银行业务范围的进一步拓展，开展实质性的混业经营具有开创性的重大意义。

试根据以上案例分析近年来跨国银行购并趋势的背景和动因。案例分析2

IBM，西门子和东芝公司在1992年为在20世纪末开发256兆位芯片而结成战略技术联盟。来自3个公司的200位工程师在IBM高级半导体技术中心共同工作，并向东芝的管理人员汇报，所有开发芯片所需的基本投入先由IBM公司投资，然后把发票寄给西门子和东芝，账单和支出由每一公司安排在其他两家公司的雇员控制。这３家公司共同研制新产品的机构包括IBM技术中心和西门子，东芝在美国的总部。

试结合所学国际投资学的知识，对此案例作简要分析。

案例分析3

斯洛文尼亚的经验：

斯洛文尼亚在1991年独立后的两年中，没有颁布对外直接投资具体政策。1993年政府开始对国际资本移动包括对外直接投资，严加监管，因为正在进行的市场改革和自由化引起人们对国际资本移动不加控制的潜在不稳定影响的关注。另外，野蛮私有化不规范地将公有公司的生产能力转移到以私营为目的而组建的私有公司手中，使得人们怀疑此类公司是资本抽逃的根源。

有鉴于此，政府于1993年10月修订了对外贸易法，这些修改赋予斯洛文尼亚财政部逐案审查对外直接投资，并决定是否批准的权力，未来投资者需满足两个条件：对政府没有明显的未偿税收债务，在预备对外直接投资的前一年有确定的收益。此外，新的法律框架也要求对投资者向斯洛文尼亚税收主管部门提供资产负债表，包括国外运营活动的详尽财务记载。

对外贸易法的改革不是用于限制对外直接投资的，到1995年中期，这两个准则和批准程度主要起监督作用，财政部也未拒绝任何申请。但民众的普遍态度是矛盾的，这反映了政策带来的限制。在一个公共意见的调查中，19%的调查者赞成对对外投资者不加限制，30%的人支持控制资本外流，只有19%的人反对对外投资。

中国对外直接投资政策：

中国的对外直接投资的管理与审批，依投资项目的类型、规模和区位，涉及各级政府，其中包括地方政府、对外贸易经济合作部、国家计委、国务院、国有资产管理局和外汇管理局。300万美元以上的项目需报国务院审批，100万－300万美元之间的项目，涉及政府贷款的项目或外国贷款担保项目需向国家计委提交可行性研究报告，并向外经贸部提交项目细节，100万美元以下的项目由地方经贸委或主管部门批准。

除了对外直接投资逐步实行自由化政策外，中国政府还从20世纪80年代后期开始促进某些类型的对外直接投资。一般来说，所有国外子公司均可享受5年免税优惠期，优惠期后，国外子公司支付20%的收入税。除此以外，政府为一些能引进先进技术与设备的项目、能增加外汇收入和扩大出口的项目和能保证国内没有或稀缺的原材料正常供应的项目提供特种优惠。

（1）试根据上述案例分析斯洛文尼亚政府对投资者对外投资的要求是什么？（2）谈谈中国与斯洛文尼亚对外投资政策的不同。

案例分析4

据统计，2001年全球外国直接投资（FDI）总额为7800亿美元，2002年全球外国直接投资（FDI）总额为6510亿美元，2003年该数字为5000多亿美元。

据统计，2000年全球跨国并购案达到7894件，平均并购额为1.45亿美元。2002年全球并购案为4493件，平均并购额为8200万美元。2003年前5个月，全球企业的跨国并购活动进入20世纪90年代以来的最低水平。

据OECD（经合组织）统计，2001年美国吸收的FDI仅为301亿美元，列中国、法国、德国之后，为全球第4大外国直接投资吸收国。英国2001年吸收FDI约620亿美元，2002年为250亿美元，2002年对外投资为400亿美元左右，列于卢森堡、法国等国之后。2001年进入拉美和加勒比地区、非洲的FDI约为745、1070亿美元，2002年为560、950亿美元。另据统计，2002年中国吸收527亿美元外国直接投资，据世界第一位，2003年中国实际引进外资达到570多亿美元。2002年中东欧转轨国家的FDI从2001年的250亿美元增加至290亿美元。

据统计，2001-2003年间，英国汇丰银行以145亿美元收购了美国一家金融服务公司，法国电信收购了一家德国移动电话公司，瑞典的Telia投资58亿美元收购芬兰的电信营运商企业Sonera，日本远东铁路公司以21亿美元的价格向外资出售了12.5%企业股份，英荷壳牌公司以50亿美元收购了英国的企业石油（Enterprise Oil），德国的RWE公司投资44亿美元兼并了一家英国油气公司。

（1）根据以上材料分析国际直接投资变化趋势的特点（2）根据以上材料分析国际直接投资减少的原因

参考答案案例分析1

提示性答案：（1）金融全球化和自由化的趋势使得跨国银行面临日益强烈的外部压力，尤其是来自于非银行金融机构的竞争，为了应对竞争，跨国银行纷纷拓展业务领域，向全能化的方向发展，购并成为跨国银行实现快速拓展的有效途径。案例中，通过与旅行者集团合并，新花旗集团成为了集银行，保险，投资银行等多项业务为一体的全能金融集团，综合竞争力大大提升。

（2）跨国银行的购并不再是单纯的大吃小，而更多的是追求强强联合和优势互补，花旗银行与旅行者集团的合并就是典型，不仅实现了资产规模上的强强组合和业务上的互补，在无形资产的利用上也达到了双赢的效果。案例分析2

提示性答案：随着国际竞争环境的日益复杂和竞争压力的不断增大，跨国公司为了获取保持其具有垄断优势的技术资源，不仅通过其自身体系内的研究与开发，还通过体系外的合作与交流，跨国公司研究开发战略联盟就是一种重要的体系外合作方式。这三家公司都是半导体行业的巨头，也是主要的竞争对手，他们能心平气和的走到一起来合作研究，开发，除了宏观因素外，主要与半导体行业的微观特征有关。一方面是产品生命周期短，工艺革新率较高；另一方面是研究与开发需要承担高额成本和风险。这三家公司缔结联盟的主要目标就是分担在设计新型芯片中涉及的高额成本及其风险和实现知识共享，保持关键技术的独占性，从而排挤新的竞争者，形成寡占竞争的态势。案例分析3

提示性答案：1.（1）对政府没有明显的未偿税收债务

（2）在预备对外直接投资的前一年有确定收益

（3）向税收主管部门提供资产负债表，包括国外运营活动的详尽财务记载 2.（1）斯洛文尼亚对对外投资无优惠政策

（2）斯洛文尼亚对对外投资限制相对较少，审批较为宽松

案例分析4

提示性答案：（1）①2001-2003年间全球外国直接投资规模呈递减趋势。

②资金地区流向呈很大的不平衡性。美英吸引外资规模大幅下降；不同发展中国家吸引外资状况差异明显；中东欧国家外资引进逐年增加。

③资金的流向以公用、金融、能源等领域为主。

（2）①全球企业跨国并购活动不断减弱，是导致全球外国直接投资下降的重要原因。

②美英两个吸收外国直接投资的大国外资流入急剧减少。

③一些发展中国家和地区吸收外国直接投资逐渐减少。

国际投资学案例分析 第2篇

一、国际投资概述

参与国际投资活动的资本形式是多样化的。它既有以实物资本形式表现的资本，如机器设备、商品等，也有以无形资产形式表现的资本，如商标、专利、管理技术、情报信息、生产诀窍等；还有以金融资产形式表现的资本，如债券、股票、衍生证券等。

参与国际投资活动的主体是多元化的。投资主体是指独立行使对外投资活动决策权力并承担相应责任的法人或自然人，包括官方和非官方机构、跨国公司、跨国金融机构及居民个人投资者。而跨国公司和跨国银行是其中的主体。

国际投资活动是对资本的跨国经营运活动。这一点既与国际贸易相区别，也与单纯的国际信贷活动相区别。国际贸易主要是商品的国际流通与交换，实现商品的价值；国际信贷主要是货币的贷方与回收，虽然其目的也是为了实现资本的价值增值，但在资本的具体营运过程中，资本的所有人对其并无控制权；而国际投资活动，则是各种资本运营的结合，是在经营中实现资本的增值。

对中国的高净值投资人而言，由于股市的大幅震荡和房市的宏观调控，以股票和房地产为主的投资策略在过去的几年内越来越难实现好的投资回报。

中国的股市相比于国外的市场，第一，因为缺少成熟的以做空和杠杆为工具的对冲机制，无法实现像海外对冲基金投资这样的绝对回报。第二，由于监管的缺乏，中国股市的内幕交易问题严重，无内幕消息的个人投资者在股市交易中处于明显的劣势。第三，由于公司上市机制的不合理性，股市往往成为上市公司圈钱的渠道而缺少长期投资的价值。最后，因为国内财务审计公司缺少独立的监管，容易造成上市公司财务造假，进一步增加了股市长期投资的风险。

房价因过去几年的飞速增长，使得政府不得不加大宏观调控，以遏制房地产市场的投机性。中国房地产投资的暴利时代已结束。所以高净值的群体都开始远离房市，并考虑其他投资渠道。

二、实际案例分析及心得体会

（一）装备制造业

处于世界领先地位的德国装备制造业，在金融危机背景下遭遇经营困难，正“低价待沽”

随着吉利收购沃尔沃日渐成行，中国企业对欧洲高端制造业的并购，似乎不再是“蛇吞象”式的妄想。而处于世界领先地位的德国装备制造业，在金融危机背景下遭遇经营困难，正在“低价待沽”。

德国装备制造业是创新力度最高的行业之一，企业具有“大者强、小者精”的特点。在31个机械制造门类中，德国有27个门类占据世界前三位。技术领先、工艺精良、品质优秀、管理严谨，人才聚集、研发及创新能力强等独特优势，使德国装备制造业成为国际投资的热门选择。

2005年到2008年，欧洲装备制造业经历了4年景气周期。但金融危机爆发后，欧洲装备制造业增长在2009年基本停顿，当年欧元区设备投资大约减少3%。德国装备制造业也受到不同程度影响，其中与消费相关的细分行业受影响最大，被迫破产或寻求并购的企业越来越多。

中国机床工具工业协会名誉理事长梁训瑄在接受《财经国家周刊》记者访问时说，以机床工业为例，德国企业平均员工数不足130人，多数为家族企业，抵御经济危机能力较弱，但技术水平较高，不少具备国际品牌，正好符合中国资本海外并购的条件。

中国企业在德国并购的收益将包括：获取国际品牌、打开国际销售网络、吸收市场营销经验以及有效的经营管理经验等。并购完成后利用对方作为培训实践基地，用多种交流方式来提高中方技术与管理人员水平，提高中国企业在国际市场上的知名度及融入国际经济循环的活动能力。

（二）、有机食品业

法国有机食品业发展迅速，生产规模不断扩大，产品种类越来越多，受到法国消费者追捧和青睐。市场观察人士认为，有机食品业是朝阳产业，在法国乃至欧洲会有很大发展空间。这一趋势已引起众多外国投资者的关注。

有机食品在法国的通常定义为：非基因工程产品；原料为纯天然生物，在种养期间未使用化学合成的化肥或饲料；加工过程中不使用化学添加剂。

由于得到政府支持，法国有机食品业在生产、流通和消费三大环节上都得到极大发展。

在生产环节上，因国家政策倾斜，大量食品生产企业加入生产有机食品的行列。在流通环节上，除了传统大型超市设有有机食品专柜外，还有专门的“有机超市”，法国政府希望72700家公共餐厅采购有机产品的比例在2012年提至20%。在消费环节上，法国44%的消费者每月至少消费一次有机食品，随着价格下降，消费者数量还会大幅增长。

2008年，法国有机食品行业的销售额增长25%，达20亿欧元。即使在国际金融危机的2009年，行业的增长率仍达到了8%。

法国有机食品行业的发展和当地政府的支持，为中国食品企业和金融资本进入法国提供了机遇。

中国可以利用自身有机种植面积大的优势，与法国企业合作，提供有机食品加工原料或参与加工。而且在国际金融危机影响下，法国有机食品行业面临投资资金不足局面，中国资本的进入阻力较小。

国际投资学案例分析

班级：商学院财管1305班

姓名：张震

国际投资学案例分析 第3篇

1999年, 中国高校开始大规模扩大招生数量, 同时大批大专、成人教育院校升格为本科院校, 中国高等教育从而开始了从精英教育向大众化教育的转变, “应用型本科教育”被适时提出。这种教育模式适应了中国高等教育转变时期的现实, 它不仅注重学生系统扎实理论功底的培育, 而且强调学生综合素质的培育, 希望通过有高度针对性的教育方法, 培育学生理论联系实际、解决实际问题的能力, 能够较好地适应今后的工作岗位。目前运用“应用型本科教育”的院校主要是省属或地方高校, 以及各类民办高校和独立学院等, 这些院校的学生来源及工作去向主要是本地区, 基本定位是服务当地的经济社会发展, 培养适应本地区发展的“应用型高级专门人才”。这种新的教育模式对中国高校的教学方式带来了巨大而深刻的影响, 本文以西部财经类院校投资学课程教学为例, 分析运用“应用型本科教育”的高校在教学中出现的问题并提出了解决方式。

二、存在的问题

《投资学》是教育部规定的财经类专业11门主修课程之一, 是经管类学生学习其他专业课程的理论基础。通过“投资学”的学习, 学生们可掌握金融学、经济学方面的基本理论知识, 从而具备一定的定量分析能力以及解决部分现实投资问题的能力, 并为进行金融投资学、保险投资学、证券投资学等学科的学习奠定坚实的基础。该学科的教学主要围绕成本、收益、风险展开, 以定量分析为主。当前西部财经类院校在投资学教学中主要存在以下问题。

1、教学定位存在混乱

就师资力量而言, 西部地区的财经类本科院校, 很多都是由原来的大专、成人教育院校升格而来, 本身师资力量就比较薄弱, 虽然近几年引进大批硕士博士充当教学力量, 但教学水平也不可能立竿见影的提高。就生源质量而言, 西部地区财经类院校的招生对象主要面向本省, 由于西部地区的小学、中学基础教育普遍比较落后, 学生的数学功底、逻辑思维能力、对经济现象的观察和思考较之发达地区的学生有较大差距。而投资学是一门与现实联系非常紧密, 同时大量运用数学工具的学科, 在这种情况下, 投资学的教学必然面临较大困难。然而现在一些西部财经类院校将自身发展定位为学术型, 在教学中偏重于基础理论的讲解, 在大纲设计和教学安排上盲目照搬发达地区财经类大学的教学模式, 导致教学效果不理想。从课堂反映来看, 许多学生一开始对投资学充满兴趣, 但随着大量数学推导的出现, 他们的学习兴趣立即消失了。

2、教学内容晦涩难懂

现代投资学是一门建立在数学、统计学基础上的学科, 相对于其他经济管理类课程, 内容比较抽象, 过于依靠数学推导, 涉及的知识面较广, 与现实联系非常紧密。而西部地区财经类院校的学生由于从小生长的环境比较闭塞落后, 对证券、股票、期权、期货等概念并没有直观的认识, 同时受限于落后的基础教育环境, 数学功底较差, 再加之财经类院校的生源标准是文理兼收, 这就不能保证学生的数学基础和逻辑思维能力。另外, 一些教师, 尤其是年轻教师, 在教学过程中过于追求与国际接轨, 采用国际通行的教材, 甚至是英文原版教材, 这样就使投资学的教学内容过于晦涩难懂, 使得原本数学、英语基础就不是很扎实的西部地区财经类院校的学生在学习过程中面临极大的困难, 长此以往必然对投资学产生畏难情绪, 失去进一步学习的兴趣。

3、教学方法陈旧落后

当前, 很多西部财经类院校的投资学专业老师在授课时, 过于依赖课本, 按部就班地推演公式模型, 滔滔不绝地讲理论, 而学生则昏昏欲睡, 整个课堂缺乏沟通和互动, 教学效果可想而知。虽然学生可以通过对课本和笔记的复习和背诵掌握相关知识点, 但这种缺乏主动性的学习方式使得学生的心智难以被开启, 无法培养学生发现问题、解决问题的能力, 这对于学生扩展知识面、强化思维能力、培养团队协作能力和创新精神都是极为不利的。这种情况的出现原因主要有以下两个方面:一方面, 西部财经类院校的许多专业老师都是近几年毕业的博士硕士研究生, 这些老师虽然学历学术方面满足投资学的教学要求, 但是毕竟缺乏教学经验, 而教学经验的获得需要通过日积月累的教学经历才能形成。另外这些新进教师中的许多人本身就是在大规模扩招的背景下进入大学学习的, 原本就缺乏经济学、投资学方面的知识背景和文化底蕴, “以其昏昏, 使人昭昭”自然是不可能的。另一方面, 西部财经类院校往往在制度创新、管理改革方面比较落后, 这也对教学方法的进步造成了消极影响, 比如有的院校过于刻板地强调教师教案大纲的准备、教师的迟到早退, 而对教师的教学效果缺乏一整套客观全面的弹性评价体制, 这使得教学检查往往是形式大于内容, 未能对教学方法的革新改进产生积极的促进作用。

4、激励机制未真正建立

当前不仅西部财经类院校, 甚至全国所有高校都未真正建立起有效的教学激励机制, 这就不可避免地对教学效果的提高造成消极影响。职称是高校教师安身立命的法宝, 职称的评定主要依赖于教师的科研成果, 如果教师的科研成果丰硕, 不仅能够得到来自学校的物质和荣誉奖励, 而且能够轻而易举地评上职称, 而获得高职称后, 教师又可以通过课题、项目、讲座等方式获得更高的物质回报。因此, 搞科研对教师而言是名利双收的事情。职称评定虽然也将课堂教学列入考核条件, 但只局限于课时量, 对教学效果完全没有考虑。在这种制度安排下, 高校教师普遍看轻教学, 不愿意在教学方面付诸过多的时间精力也就是情理之中的事情了。另外, 学校在对教师支付课酬时, 也基本按照课时量和教学班人数进行支付, 完全体现不出教学质量在报酬分配中的地位, 这种体制很难调动教师的教学热情, 教学质量自然也就难以提高。

三、相关解决方案

1、对投资学的教学目的重新定位

投资学任课教师对这门课程的教学目的要有准确的定位, 定位不能脱离西部财经类院校“应用型本科教育”的基本框架。首先要承认学生的数学基本功、逻辑思维能力、知识面与发达地区财经类院校的学生存在的较大差距, 明确学生的工作去向主要是经济社会发展相对落后的本地区。教师在制定教学大纲和教学任务时, 要以服务本地区的经济社会发展以及培养“应用型高级专门人才”为目的。在教学时应尽量淡化投资学的理论色彩, 对于不必要的或者过于复杂的数学推导应尽量省略, 授课时采用理论联系实际的方式, 多用案例教学, 多分析社会热点问题, 将投资学的定理和结论用一种深入浅出的、学生们能够接受的方式进行讲解。

2、选用合适的投资学教材

教材选取的合适与否对教学效果的好坏起着关键的作用, 投资学的学科性质决定了数学、统计学方面的公式推导不可完全避免, 而这恰恰是西部地区财经类院校学生的普遍弱点。在此背景下, 任课老师不可盲目地拔高教材的选取标准, 非“21世纪教材”、“省部级教材”不选, 更不可随意地选择英文原版教材, 而是要从学生的实际情况出发, 负责任地选取最合适的教材。在教学过程中, 教师要虚心听取学生的意见, 随时对教学内容进行调整, 对那些不合适学生理解和学习的章节要么进行删减, 要么采取教师自编教学内容的方法, 尽量做到让学生满意。

3、加强投资学教师理论联系实际的能力

投资学本质上是一门与数学统计学有着密切联系的应用学科, 学科性质决定了这是一门晦涩难懂的课程, 为了让数学功底较差的西部地区财经类院校学生能够基本掌握这门课的教学内容, 任课教师必须加强理论联系实际, 具备用深入浅出的案例讲述高深复杂的投资学定理的能力。由于投资学专业在许多西部地区财经类院校都是新设专业, 任课老师都是近年毕业的硕士博士研究生, 是从学校到学校, 他们显然缺乏相关的投资学实际经验。另外, 中国应试教育的通病使得学生在学习过程中过于专注知识点的机械记忆, 对学科的相关知识和背景往往了解不多, 这部分学生在西部地区财经类院校担任投资学教学任务时, 知识面狭窄、表达能力欠缺的弱点马上暴露无遗, 往往只会照本宣科, 自然难受学生的欢迎。因此, 应对西部地区财经类院校投资学专业的教师, 尤其是年轻教师进行培训, 切实提高他们理论联系实际的能力。

4、积极推进教学管理改革

投资学教师的教学热情在很大程度上是由学校相关的教学管理方式和报酬分配方式决定的。如果教学管理方式和报酬分配方式不能很好地引导投资学教师提高教学积极性、增加其在教学准备方面的时间精力投入, 那么仅仅依靠个人职业道德是很难长期支撑投资学教师不断提高教学水平的。当前很多教师, 尤其是青年教师不愿意从事教学工作, 即使从事, 也不愿意在教学工作上付诸过多的时间和精力。教学管理部门不应把这种现象简单地归结为奉献精神的缺失, 而应该从制度层面寻找深层原因。在现行的主要按照课时量和教学班人数计算课酬的规则下, 教师教学效果的好坏其实与报酬之间没有直接关系, 这就极大地打击了投资学教师钻研教学的积极性, 作为理性人的理想选择, 教师在教学过程中敷衍应付, 或者根本就不愿意教学就不足为奇了。因此, 西部地区财经类院校的教学主管部门要积极推进教学管理改革, 建立有弹性的能够全面衡量教师劳动成果的课酬评价体系, 打破原有的课酬分配体系, 同时在教学管理方面, 不要太专注教案、教学大纲、教师迟到早退等形式方面的检查。

参考文献

[1]穆红莉:应用型高校管理类专业《西方经济学》教改思路探析[J].高教论坛, 2007 (5) .

[2]张继鹏、张家来:比较教学法在西方经济学教学中的运用[J].统计教育, 2008 (5) .

[3]王世忠:地方新建本科院校教学与科研互动机制探讨[J].国家教育行政学院学报, 2008 (7) .

[4]孙雷:哲学视野下高校教学与科研的和谐发展[D].苏州大学, 2007.

跟大师学投资 第4篇

只要提起投资，就不能不提以下这几位大师：格雷厄姆、巴菲特、查理·芒格、索罗斯、彼得·林奇、大卫·史文森……

为什么他们是大师？

当然最重要的原因是他们自己的投资业绩斐然，经过了时间的检验。他们不同于学院派的教授们，书本理论过于单薄，只有在市场上被验证过的技术和方法才更让人信服，用“富可敌国”形容他们，一点都不为过。

另一重要原因是他们都形成了自己系统的投资理念。巴菲特从老师格雷厄姆那里继承下来“价值投资”理念，并将其不断发展与丰富。索罗斯虽然“恶名昭著”，但其“趋势投资”的理念让他的对手都不得不叹服。大卫·史文森创立的“耶鲁模式”不仅使自己成为投资教父，还为其他世界顶级大学的基金输送了大批人才。

最后一个原因是他们都为慈善做出了突出的贡献。巴菲特是美国最大的慈善家，四年捐出400亿美元;“大鳄”索罗斯尽管在资本市场上凶狠残虐，但在慈善领域出手毫不吝啬，干脆在退休后成为全职慈善家;彼得·林奇也把慈善当成事业，不仅捐钱，还亲力亲为。

也正如此，他们在投资界的地位，如泰山北斗。他们的追随者，遍布全球。

在中国也同样如此。

有“最牛公募基金经理”一称的王亚伟公开场合多次提及彼得·林奇对自己的影响非常大。

著名投资人、前南方基金公司的邱国鹭，今日资本的徐新，都是巴菲特的信徒。邱国鹭在自己的书《投资中最简单的事》中处处彰显着巴菲特的投资理念，而徐新则把巴菲特的书当成圣经，不仅自己常常翻阅，还要求下属必读，并写下读书心得。

高龄资本的张磊就是大卫·史文森的学生。带着老师的衣钵，回国创立私募基金公司，2010年初张磊捐赠888.8888万美元给母校，创下耶鲁毕业生最大单笔个人捐款纪录。

证券投资学投资分析报告 第5篇

投资分析报告

课题名称 证券投资学 姓 名 李帅 院 系 XXXXXX学院 班 级 XXXX1301班 指导教师 XXX

投资学分析报告 第6篇

班学姓级17土木工程本一 号 名 孙脩

学以致用，锻炼自己在股票投资课程中所学习到的股票投资的基本理论、基本方法和基本技能，通过进行股票模拟交易，体会证券投资的分析方法，练习加强自身股票交易的分析能力、操作能力，同时提高自己对金融软件运用水平。股票市场充满了很多不确定性，存在一定的风险，通过模拟交易，锻炼和培养自身的实战能力和感受资金得失时的那份心情。另一方面，如今许许多多的人被卷入了股市大潮之中，“股票市场”成为了我们生活中的一个重要组成部分，了解和掌握股票投资的相关知识对自身都是有益的。

投资策划

效益与风险最佳组合原则，量力投资原则，理智投资原则，散风险原则。

投资过程

开户→委托→竞价成交→清算→交割→过户

我参加了第一届“招商证券杯”温州大学城模拟炒股大赛，登录系统注册了一个帐号：covermy，昵称我执。因为是初次投资，关于什么技术分析指标的自己也不懂，这阶段买股票纯属五个字：跟着感觉走！ 所以在股市个股行情中很盲目的搜寻着。

我主要是先通过第六感选择比较好的几支股票，再通过看看它们的指数分时走势，K曲线来权衡选取了两三支股票购买，都是在它们处于上升趋势购买的，而且胆子小，放不开，怕赔了，购买的数量都比较少，而且选取的股票成本价都是比较低的。购买了好几支股票，想着，这样风险小点，总不会全部都跌吧。手头还留着一大半的资金，不敢买股票，还是有一种，宁可不赚，也不想赔掉的心态。

起初的几天我的股票还是有点小赚的，心理美滋滋的，其实也就只有涨一点点，但还是乐呵呵的，想着再涨一点再涨一点，见好就收，多赚点就抛。运气也相当不错，选的九支股票都在涨，涨幅最大那支也达到了10%+，只是买的少了。没多久就完成了老师布置给我们的任务：盈利大于2% ，我达到了6.04%。

从上图可以很清楚的看到：选的九支股票都在涨，涨幅最大那支，哈高科，也达到了10.30%，只是买的少了。总资产从系统预设的100000元飞涨到现今的106041.11元，盈利为6.04% 。

投资建议

1、“股市有风险，入市需谨慎。” “强者恒强，弱者恒弱”。这两句股市谚语是股市永恒的规律。

2、 俗话说，好的开始就是成功的一半。作为投资者，要对股票市场以及影响股票市场的因素有充分的了解，并对即将下单的股票有了较深入的研究后再进行委托操作。入市前的精心准备必将带给你回报。作好第一单可以增加投资者在股市冲浪的信心。当然，第一单不要做的太大，否则如若判断失误就可能遭受重大损失，这必将给投资者当头一棒，有可能使投资者永远远离股市。

3、投资者犹豫不决心理、贪婪心理和赌博心理是投资股市之大忌。

4、要锻炼良好的心里素质，保持一份好心态。要沉重冷静分析，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。

投资总结

经过这段时间的模拟炒股，我收获颇多：

首先，股市是有风险，投资需谨慎。我是一个保守的投资者，在我看来，炒股所得的收益无非就是你向风险挑战所得的补偿，赢就得利，输就亏损，如果你没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易使我们丧失理智，难以作出明智的决策，难以在卖与留之间作出抉择。一开始的我的确就是这个样子，这时候，就需要有一种果断的精神，快速根据形势作出反应，因为你多耽搁一分钟，可能随之而来的是巨额的损失。特别是追涨型买入，一旦发现判断失误，我们应果断卖出股票以止损。同时最好分清自己是搞短线操作还是中长线操作，如果搞短线操作更要懂得及时止损，及时地使自己的损失最小化。其次，买股票前，要对各股进行宏观面分析与技术面分析。在选各股时要多关注一些财经新闻，了解国家最近颁布的政策，选择“利好”股票领域，这对“熊市”里的股票操作尤其重要，因为“熊市”股票波动很大，尤其易受消息面的影响，所以时刻关注财经新闻很重要。

还有就是，要树立一个正确的投资理念，充分了解一只股票的投资价值。不要买自己不熟悉的股票，选择几只股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切

公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。

投资体会