p2p网贷投资入门知识

p2p网贷投资入门知识（精选12篇）

p2p网贷投资入门知识 第1篇

P2P行业频繁爆雷，问题层出不穷，但由于收益远高于银行理财，P2P理财方式还是吸引了大批投资人前赴后继地参与其中，很多投资人也都积累了一套自己的投资心得，对于问题平台有了一定的警觉，论坛上一位网名投资人，谈到了他眼中需要警惕的平台。

网友分享P2P网贷投资心得

一、收益超过30%且待收超过1亿的平台

一般来说，高息的安全平台的确是存在的，但是高息平台的待收一定是有瓶颈的。

首先，高息线下的风控很耗费精力;其次，地域性的高息平台，能成为高息资金出口方的企业，必然不会有很多，有企业是可以承受高息去借钱的，但不是所有的企业都有能力借了高息去还钱。所以很多投资人忙于找“小而美”的平台，高息平台要想持续发展，必然要在线下风控做的极其扎实。

盲目做大待收，最终会通向绝路，当然，也存在个别高息没倒的平台，不过，统计以往高息待收超过1亿的平台倒下的情况，投资人就可以知道高息是很危险的事了。

二、拆标的平台

拆标的危害性很大，直到今天，还有很多平台做着拆标的事情，有许多出问题P2P平台，除了恶意诈骗的，也有真实借贷业务的平台，因为拆标，借款人未到期不还钱，投资人到期就要提现，导致资金链断掉，提现困难。

如果平台自身没有强大的资金垫付能力，最好不要拆标，拆标不是所有人都能玩得起的，一不小心，最后就坑了投资人，也坑了平台自身。

另外，这位网友还特别提出，对待老平台，也不要放松警惕，要时刻注意。由于民间借贷的风险周期慢慢开始在爆发，一些平台一年两年的借款，或者长时间的续借，早晚会让风险爆发，老平台以往的坏账可能会被后来新进的资金覆盖住，不过正因为如此，离爆发风险的时候也越来越近，多过一天，平台离爆掉就近一天，所以投资人一定要打起十二万分的警惕，不要被“老平台”的帽子所迷惑。

p2p网贷投资入门知识 第2篇

一般意义讲，有投资能力的用户大概在30岁以上，根据中国互联网络信息中心(CNNIC)今日发布第26次中国互联网络发展状况统计报告显示，目前我国30岁以上各年龄段网民占比在41%。也就大概是2亿左右。同时来也来自CNNIC的2011年数据，其中月收入在3000以上的网络用户，也大概占比在41%左右。从两者数据看，也就是说具备一定投资能力的用户大概有2亿。如果再保守的估计，有理财习惯的用户只是其中一半的话，中国具备投资能力的网民大概在1个亿左右。

50万到1亿，这是所有P2P网贷平台的无限憧憬。

目前50万P2P用户，由于没有足够的统计资料，保守估计活跃的估计在20万左右。其中90%属于稳定的客户，比较注意本金安全，主要集中于一些相对较大的平台，比如贷帮、拍拍贷、红岭创投、人人贷、安心贷等，基本上通过他们的年率和投资列表人数可以判断他们的拥有比较庞大的客户群，同时通过alex检测，其日流量相对也是一万以上。这些平台还有一个特点是投资笔数并不大，符合P2P小额投资分散风险的特点。

p2p网贷投资入门知识 第3篇

1 文献综述

针对P2P网贷信息不对称问题,国内外学者进行了诸多研究,主要集中在运用博弈论和计量模型说明P2P网贷平台中借贷两者之间存在的信息不对称问题。信息不对称的存在引起了P2P借贷者之间逆向选择和道德风险的发生。对于逆向选择的研究,国外学者较早进行了研究,并将P2P网贷逆向选择的原因归纳为两点。第一,互联网中用户交流的匿名形式会降低人们之间的信任感(Klafft,2008)[1]。第二,由于机会主义的存在,为提高信用度,借款人会存在美化自己的行为(Sufi,2007)[2]。国内学者艾金娣(2012)[3]也认为借款人会伪造虚假信息以美化自己而加重信息不对称。对于道德风险,国内学者研究较多,陈初(2010)[4]、陈静俊(2011)[5]认为难以核实借款人的贷款用途,可能存在借款人从事高风险活动的行为。吴晓光、曹一(2011)[6]分析了P2P网贷的业务流程可能引发的风险,其中包括借款的使用难以跟踪、缺乏对借款人的有效制约。笔者发现现有研究中,学者普遍研究的是借款人和投资人之间存在的信息不对称问题,鲜有学者提出信息不对称问题在投资人与P2P平台之间依然存在。因此,本文站在投资人的立场上,主要对投资人与P2P平台之间的逆向选择和道德风险问题进行具体研究,并针对性地提出解决措施,以期给投资人进行P2P理财提供建议。

2 投资人与P2P平台间的逆向选择

2.1 逆向选择的表现

投资人与P2P平台之间的逆向选择,具体表现为:通常情况下,在众多P2P平台中,较高利率的平台更受投资人欢迎,而P2P平台出于对高利润的追逐会倾向制定高利率以吸引投资,高利率平台隐藏着高风险,这样的情况使得P2P网贷投资利率虚高,P2P平台质量高低不一,甚至部分利率较低但质量较高的P2P网贷平台被排挤出借贷市场。出现这一情况的原因在于,第一,网络交易的虚拟化与空间性,导致投资人无法获得P2P平台的准确信息,只能利用P2P平台的网站、P2P理财门户网站、相关新闻报道及个人交际圈等渠道去了解P2P网贷平台的运营情况,但这些信息也不能真实全面地反映平台的实际情况。第二,为了提高投标率获得高利润,P2P平台会美化自身的信息,甚至会夸大宣传,掩饰自身经营情况,吸引投资人投标,这无疑加重了信息不对称程度。在投资决策时,投资人往往看中平台知名度,一般认为知名平台的注册资金庞大,有强大的股东背景支持,风控体系严格,收益率相对稳定,可以在一定程度上保证投资人收益。但就目前情况来看,知名P2P平台也并非完全真实可信,同样存在虚假宣传,欺骗消费者现象,从“e租宝”骗局就可以看出。

2.2 解决平台逆向选择的方法

投资人和P2P平台之间存在的逆向选择问题,严重扰乱了P2P网贷市场正常的经营秩序,基于此,必须尽快解决市场中的逆向选择问题,可从P2P网贷平台和P2P网贷市场中的投资人两个角度加以解决。

2.2.1 P2P平台加强信息披露,提高透明度

P2P网贷平台应该定期或实时地对自身基本情况与经营状况做出真实的披露,当然这不能仅仅依靠P2P平台的自律性和自觉性,更需要政府的强制措施。过去国家要求P2P平台进行信息的公开,包括平台信息、借款方及合作机构三方面的信息,具体是平台基本概况和经营状况、借款人和借款项、第三方机构及传统金融机构等的真实信息。如今,根据今年8月发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)的要求,P2P网贷平台除了公开上述信息外,还必须对借款人的借款项目进行增信措施、项目风险提示、逾期保障措施等方面的披露,这一政策的实施规范了P2P网贷的运营。

2.2.2 投资人提高风险识别能力

作为P2P网贷重要主体的投资人,因为相关理财知识的匮乏,高利益驱动心理,往往无法正确辨别P2P平台,而将资金投向问题平台,最终本息无回。投资人在进行P2P网贷投资时,要结合自身风险承受能力,加强自身的判别能力,在高度信息化的今天,识别风险的渠道有很多,有时可能只要到P2P网贷公司进行实地考察,就能判断出真实性。因此不能仅仅根据网络宣传就盲目跟风,要意识到风险与收益的并存性,理性决策并学会分散投资。

3 投资人与P2P平台间的道德风险

3.1 道德风险的表现

P2P网贷平台与投资人之间的道德风险具体表现为,投资人在P2P平台投标后,P2P网贷平台可能从事合同规定之外的活动,即投资人资金并未直接为资金需求者所用,而是被P2P平台用于高风险项目,具体表现为P2P平台形成一个资金池,从事自融,非法集资,庞氏骗局等行为,最终跑路,导致投资人本息全无。P2P平台的道德风险分为两种,第一种是平台成立的目的就是非法集资,第二种是平台成立初期正常经营,后期在经营管理过程中出现问题,导致P2P网贷平台拖欠大量投资人资金,不得已而跑路。无论哪种原因出现经营问题,最终损害的只有众多投资人的经济利益,大量问题平台的产生也严重阻碍了P2P网贷的健康发展,重创了无数投资人的信心。

3.2 防范平台道德风险的措施

对于道德风险问题,应加强法律监管与风控建设,隔断P2P平台挪用投资人资金的机会,让P2P平台仅充当信息中介,而非资金管理者。

3.2.1 立法先行,加强行业监管

自2007年我国出现P2P网贷以来,P2P网贷“无门槛、无标准、无监管”的“三无”现象一直为人们诟病,投机分子利用监管空白和投资人逐利心理,屡屡钻空子牟取暴利,极大危害了行业的健康成长。《办法》的发布后,P2P网贷平台正式被界定为信息中介,运营存在12条不可触犯的红线,并被具体归到各个地方办进行监管。这些明确的监管政策规范了P2P平台的资金用途,将在很大程度上降低P2P平台的道德风险,维护投资人权益。可以预想,2016年将是P2P网贷发展截然不同的一年,新规则下的市场将重新洗牌,无法及时作出改变的低质量平台不能适应市场,必定会被淘汰,优质平台则拥有先发优势。

3.2.2 引入银行存管,加强风控建设

为保障投资人资金安全,《办法》规定P2P网贷平台应选择合规的银行作为第三方资金存管机构,这样将真正意义上隔离资金,防止平台自融,保障投资人的资金安全。但在现实中,P2P平台对接银行存管困难重重。据报道,早在2015年底《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》发布时,P2P网贷平台就开始不断寻求与银行的合作,有80家P2P网贷平台于今年年初时与银行进行了资金存管方面的合作,但这一数目仅仅占正常运营的P2P网贷平台数量的3%。对P2P平台而言,接入银行存管,将导致平台实际运营成本上升。对银行来说,收益与风险的不对等使得银行选择对接平台时十分谨慎,审核严格,并且未必接受中小P2P平台。现阶段,P2P平台与银行的合作仍处于初步对接中,投入实际运营的很少。未来,务必要使P2P平台更好地对接银行,实现资金分离,保障投资人资金安全,使P2P网贷良性发展。

参考文献

[1]Klafft,M.Peer to peer lending:auctioning microcredits over the Internet.In A.Agarwal and R.Khurana(eds.),Proceedings of the International Conference on Information Systems,Technology and Management,IMT,Dubai.2008.

[2]Sufi,A.Information asymmetry and financing arrangements:evidence from syndicated loans.Journal of Finance.2007,62(2)393-410.

[3]艾金娣.P2P网络借贷平台风险防范[J].中国金融,2012(14):79-81.

[4]陈初.对中国“P2P”网络融资的思考[J].人民论坛,2010(26):128-129.

[5]陈静俊.P2P网络借贷:金融创新中的问题和对策研究[J].科技信息,2011(13):812+765.

p2p网贷投资入门知识 第4篇

P2P网贷2014进入精选投资时代

如果你对金融不是很了解、风险意识不是很强，可能不太适合做这种高收益的投资。如果做高收益的投资，你要花很多很多时间去研究。如果只是跟风，别人说这个好，你就跟着，这样你很容易被别人带到坑里面去。未来P2P网贷行业会继续高速发展，保持数倍的增长速度，无论是平台数量、投资人数，还是成交金额均呈现爆炸式增长的态势；行业内平台新增上线与倒闭同时出现，倒闭平台数量在2014年下半年还会呈现明显的增长态势，投资人在选择平台时应更加谨慎，行业将彻底进入精选投资时代。

朱捷 新新贷市场部高级经理

炒股的心态要不得

投资者在做选择的时候要独立思考，要相信自己能判断，要为自己的行为负责。一些因素只是参考的标准，最终的判断还要靠你自己。现在一些投资者还是摆脱不了炒股的心态，今天网站论坛上大家说这个股票好，然后很多人就开始买。这样种方式在P 2 P网贷投资领域不太适合，因为一些劣质平台会找大批的“网络水军”来为自己营销。这就需要投资者在做判断的时候，必须有理性的思考。现在的问题是投资者投资的时候是感性的，维权的时候是感性的，这是一个需要注意的问题。

赵宪明 互联网金融专业律师

风险意识必不可少

目前，很多P 2 P 网贷平台都宣称“10 0%本息保障”，实际上这些空头承诺担保和它有没有真正法律意义的担保能力是两回事。说10 0%，10 0 0 0%本息保证没有任何意义。我们从法律角度来讲，你既然保证本息，如果出事，你必须把钱还给我，但这种100%付息没有任何法律的保证，虽然你有这个合同，但是没有后备的力量支撑这个合同，到时候也没法执行。这就要求投资者最起码要有一个法律风险识别能力。最后送给投资人一句话：投资者要重视法律，理性投资，理性维权。

柏亮 《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》作者

想清楚 搞明白再投资

P2P网贷如何稳健投资理财 第5篇

1、配置的均衡

在进行投资P2P网贷业务的时候，一个比较重要的，进行投资的技巧就包括了，去进行配置资金，其中包括了期限的配置，收益的配置，资产的配置，平台的配置等各种，不同的重要因素，主要关键还在于根据个人的情况去进行分析，去进行选择适合自己的配置资金的方案。

2、资产的分散

这种业务交易的技巧主要是指在进行P2P投资的时候，进行，分散式的，投资理财产品的选择时，选择了不同的时间段，不同的活动区进行合理的配置，能够更好的去进行投资，掌握一定进行投资理财业务交易的规律。

3、收益与风险的优化

投资人对P2P网贷的误区分析 第6篇

投资人对P2P网贷的误区分析

P2P在中国发展已近10年，尤其是自2011年以来网贷平台如同雨后春笋般的涌现出来。随着平台数目的增加，开始选择P2P理财投资的人也越来越多，但是一直以来这个行业都处于一种疏于被监管的状况，尽管各种监管文件纷纷出台，但是一时之间不易转变P2P行业近况。如今许多投资人对于P2P理财的认识还有许多误区，有些思想会直接误导投资人，进而导致投资的损失，就一起来看看有哪些思想会误导投资人。

误区一：短标就是比长标好

过去P2P行业盛行跑路潮、倒闭潮，如今又流行起了“经侦雷”，似乎不管哪个时期，P2P都是一个“今日不知明日事”的特殊行业。基于风险的不可预测性，投资人普遍缺乏安全感，平台怎么吸引投资人呢？主打短期标，期限越短越好，以致P2P行业在很长一段时间内都达成了这样的共识，市场只认短标，那我就算是长标短拆也在所不惜。常年累月，投资人就形成了这样的认知，“短标更好，短标更安全”，以1-6个月为最佳，6-12个月要酌情考虑，12-24个月要更加审慎。

从资金的灵活性和利用率上看，一方面，短标借款周期短，资金能够快速回笼，投资人既拥有了“落袋为安”的安全感，也放大了资金的灵活性；另一方面，很多平台为了招揽人气，会不定期推出投资返现、投资有礼的让利活动，资金短期多次回笼，投资人就能多次参加让利活动，也算拉高了整体收益。

但短标也有其局限性，首先，资金容易站岗，这种现象在资产端疲软的时候尤甚，回款了很高兴地要续投，结果一看，要么抢不到标，要么投标的队伍已经排到半个月外了，白白浪费十天半个月的收益。其次，短标利率容易受大环境影响，近年来受到央行多次双降的推动及监管的施压，降息已经逐渐成为P2P行业的常态，一旦平台降息，最容易受到影响的将是短标，而长标由于还款周期长，只能维持原有利率，利率不会出现大的波动。

从平台运营的角度来看，短标过于密集也不是什么好的信号。

第一，短标越是密集，平台的集中兑付压力就越大，碰到钱荒的时候，资金出现负流入，平台的处境可想而知。

第二，主打短标的平台不排除自融嫌疑，事实上健康的借款周期至少应维持在3-6个月，试想为什么这个平台总能找到那些借钱只借几天、一个月的个人或企业，是猫腻还是胡闹？

第三，总能投用户所好无限量地供应短标的平台，存在两种可能，一是拆标，且是拆标行为中最严重的期限错配，一旦资金链异常，必死无疑；二是假标，投资人既然这么喜欢短

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标，那就拼命地造呗，借新还旧，哪天没钱进来了我再跑。有数据显示，平台标的期限越短，发生问题的几率越高。据统计的499家推出天标产品的平台中，有94家成为了问题平台，占比接近20%。

事实上，长标的优势也是显而易见的，比如利率较高且稳定；以等额本息形式还款的长标，投资人每个月都有一定回款，可以进行复投，算下来的复利可高多了。但我们首先应当明确，在进行P2P投资时，我们需要考究的是平台的安全性，而不是在标的长短上拧巴。风险高的平台，管他长标短标呢，该出问题的时候一样兑付不了；如果能够选对一家安全、稳定的平台，进行长标复投，不仅能够将收益最大化，还省去了短期内频繁、重复筛选标的的精力。总之，短标没有传说中的那样美好，长标也不是大家想象的那样不堪。

误区二：有抵押物的项目就是安全的

国内第一家P2P平台起家时坚持仿效欧美的纯线上借款模式，不只建议无信用借款，更坚持不兜底，尽管遵从了P2P模式的初衷，在国内却是十分行不通。因为国内征信环境不健全，国民的个人信用保护意识也不够强，信用借款在国内基本上等同于做慈善。2015年平台的坏账规模据称是950万，一季度坏账率为1.72%。但是投资人对该数字并不买账，有投资人称真实坏账率是这个数字的十倍都不为过。尽管说法夸大，但也侧面印证了信用借款在国内不成熟征信体系下的生存难点，抵押借款形式就天经地义地成了国内P2P行业的主流。所以，在P2P平台日复一日“有抵押，很安全”的渲染中，投资人越来越偏爱抵押标，长期下来就形成了这样的认知误区：借款人一旦违约，平台一定能处置抵押物变现补偿资金损失。但是风险教学体系的缺失，再加之行业的引导误差，抵押物逐步变成了一些投资人心中的平安符，看到就心安，殊不知抵押物也暗藏玄机。

通常情况下，车子和房子是P2P行业最常见的两大抵押物，也是投资人比较认可的两种抵押借款模式，二者各有弊端。

首先，抵押物变现风险。房产容易受宏观环境影响，万一当地房价出现腰斩，房子以低于估值的价格售出，便无法完成覆盖投资人的本金和收益；在一些房产交易活跃度较低、房产市场去库存压力较大的三四线城市，房产的变现能力就更差了。不过车贷相对房产来说就乐观了许多，近几年国内二手车市场持续繁荣，汽车资产的处置难度不大。需要注意的是，汽车属于消耗品，贬值速度较快，我们在车贷平台投资时，应当留意平台针对车辆估值的放款成数是否在合理区间内，一般放款额度是车辆估值的5-7成，以确保平台在处理资产的时候有足够的溢价空间。

其次，重复抵押风险。重复抵押的房产一旦涉及违约，会依照先后顺序进行清偿，P2P

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平台若不是优先债权方，房产剩余残值可能无法覆盖资金成本。车贷也如是，尤其是二押车已经成了车贷行业的灰色地带，不少平台盲目进行资产端扩张，默许车辆二押行为，在资产处置环节中同样要面临债权的先后问题。最后，平台兑付风险。房产抵押项目通常期限较长，单个项目金额较大，一旦坏账会给平台带来极大的兑付压力。

事实上，抵押标的猫腻还不仅仅藏在房子和车子里，更躲在令人目瞪口呆的奇葩抵押物中，P2P历史上可考的奇葩抵押物就有酒、书画艺术品、海鲜、奶牛、域名等，这种抵押物坑在哪儿呢？

首先，这些抵押物所涉及到的养殖、渔业、艺术品领域等，对于普通人来说都是既遥远又陌生的，根本无法判断其准确估值，陌生领域的市场风险对于投资者来说是最难以把控的。其次，艺术品类的抵押物受市场影响较大，价值易波动，可能会出现实际价格与估值出入较大、无法覆盖本金的情况。万一涉及到真伪问题，资金风险又被进一步放大了。最后，域名、网店等虚拟物品作为抵押物，在还未充分市场化的前提下，必然会存在定价难、估价难、转手难的问题，无疑会直接削弱抵押物本身的保障性。

当然，除了奇葩抵押物之外，P2P行业中还存在奇葩偿债品，比如今年6月爆雷的瑞银贷，称平台旗下的黄花梨树单棵价值3000元，可通过资产过户的形式兑现给投资人；近段时间沸沸扬扬的徽融通一案，该平台也称投资人资金可兑付其母公司龙舒酒业股权或酒水；再远一点，2013年爆雷的乐网贷，老板号称拥有价值超过450万的大蒜可高价变现，解决兑付困难。笔者不得不佩服这些平台的艺高人胆大，没两把刷子还真玩不起这样的跨界。

如今的行业洗牌就是为了去伪存真、大浪淘沙，不能因为不良平台及个别问题事件就对P2P全盘否定，将其一棍子打死，甚至因此对互联网金融失去信心。因为不论是哪种投资产品，其安全、优质与否主要看平台是否可靠、项目是否真实及平台是否有完善的风控手段把控风险。

时下，很多用户情愿把钱放在银行账户中静静地等着资产缩水，也不肯尝试投资P2P，但现在已经再也不是单纯依靠劳动赚取财富的时代，学会“以钱生钱”方是时下财产升值的正确姿势。其实投资行为和理财产品本身其实不可怕，关键是要正确评估自己的风险承受能力、正当配置自己的资产，做一个成熟、理性的投资人。

p2p网贷投资入门知识 第7篇

股票+P2P网贷组合投资模式成多数人选择

金融行业繁荣发展的同时，中国股市也走入了牛市顶端。A股势头愈演愈强劲，沪指突破4300点，深成指涨逾百点。两指股市皆创七年新高。然而，记者调查发现，股市的红火，并不影响普通投资者对P2P网贷投资的热情，“股票+P2P网贷”的组合投资模式成为多数人的选择。

面对熊熊燃烧的牛市，很多股民跃跃欲试，但是很多风险无法预估，涨到顶点肯定就是跌了。“股神”巴菲特也只能保持在百分之十几的年化收益率，而股市的大涨大跌，也让普通股民们“心慌慌”，辛苦忙碌几个月，收益几乎在一天内化为乌有。而回顾股市的历史，在牛市中亏损的散户比比皆是。而同样具有风险的P2P网贷投资，其风险的主要原因还是行业监管不到位，P2P网贷属于新生朝阳行业，以至于相当一部分投资者徘徊在P2P行业门外。业内人士表示，“针对炒股的风险的不可控性，只要选对了平台，网贷的投资风险几乎为零。”

P2P网贷业务模式比较 第8篇

中国的P2P网贷虽然起步比较晚,但是到现在已有一定的规模,并且也涌现出一大批优秀的平台。2007年,中国第一家基于互联网的P2P网贷平台——拍拍贷成立,随后的几年,中国的P2P网贷业务一直处于探索发展阶段。截至2016年4月底,P2P网贷行业历史累计成交量达到了18 881 018亿元,2016年1—4月累计成交量达到5 228.97亿元。2007—2016年,中国也出现了许多规模较大,较为活跃的P2P网贷平台,比如说红岭创投、PPmoney、温州贷等等。总的来说,现在中国的P2P网贷行业正处于一个飞速发展的阶段,平台数量和交易量同步发展,在新的平台出现的同时,优秀的老牌平台也在不断稳固自己的市场,扩展自己的规模。

二、中国几种P2P网贷业务类型模式

(一)拍拍贷

拍拍贷正式上线于2007年8月,注册资金为5 000万人民币,是中国首家P2P纯信用无担保网络借贷平台。拍拍贷是第一家由工商部门批准,获得“金融信息服务”资质的互联网金融平台。拍拍贷是少有的纯线上模式,不参与交易,只提供平台,并且对借款人提供各类信息和信用审查。

(二)红岭创投

红岭创投是一家电子商务股份有限公司,创建于2009年1月,注册资本5 000万元。红岭创投基于全球电子商务发展的趋势,通过互联网建立了一个安全、高效、诚信、互惠互助的网络借贷平台。红岭创投是一种承诺有偿担保的P2P网贷模式,这种模式的特点就是线上与线下结合。在这之中平台不但充当信息传播的载体,同时也为借贷双方提供担保。

(三)人人贷

人人贷正式上线于2010年,是人人商务顾问有限公司旗下的国内领先P2P网络信贷服务平台。人人贷力求搭建一个诚信、透明、公平、高效、创新的网络互动平台,用户在人人贷平台获得信用评级,从而获得借出借入资金的机会。人人贷属于混合模式。在这种模式下,平台既通过线上渠道开发借款人,也通过线下渠道开发;平台既撮合信用借款也撮合担保借款;平台既支持手工投标,也支持自动投标或定期理财产品。

(四)陆金所

陆金所,全称上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司,是中国最大的网络投融资平台之一,2011年9月于上海注册成立,注册资本为8.37亿元。陆金所致力于为中小企业提供融资新渠道,更为个人提供创新型投资理财服务。在健全的风险管控体系基础上,为中小企业及个人客户提供专业、可信赖的投融资服务,实现财富增值。陆金所是典型的担保/抵押模式的平台,也就是陆金所会对每笔贷款引进第三方担保公司进行担保,不去提供信用贷款。

三、P2P网贷业务类型模式运作机制比较

经过几年的摸索学习,中国的P2P网贷已经初具规模,并且发展的速度不断提高,各种模式的平台不断涌现。中国P2P网贷在发展的过程中,根据市场的需求而选择了不同的模式,设计了不同的产品。本文将通过对四种P2P网贷平台进行对比,比较他们在各方面的区别,找出他们的优缺点,并运用实际的数据来进行比较。

(一)P2P网贷业务模式运营模式的比较

1. 借款人信息取得的方面。

拍拍贷是纯线上模式,而陆金所、人人贷、拍拍贷则是通过线下的方式对借款人的还款能力、资金状况进行实地调查,并且像陆金所这种有资金财团支持的平台可以得到更多的信息支持,因此陆金所对借款人的信用评级数据的调查将更加的准确。

2. 借款人的信用评级方面。

拍拍贷为代表的纯线上模式在对借款人的信用评级的准确度方面不如其他线下手机借款人信息的网贷模式。但是,拍拍贷这种调查方式的优点是互联网操作更加便捷、成本更低。

3. 风险管理方面。

红岭创投是实行平台垫付的同时要求借款人寻找第三方担保,这种方式充分地保护了资金借出人的利益,降低了他们的风险。但是,这种风险管理的方式降低了红岭创投的营利性。人人贷实行的是风险备用金制度,这种方式相对于红岭创投的垫付,平台自身承担的风险则更低。陆金所在风险控制方面则是引入第三方担保。相对于前三种风险控制的方式,拍拍贷作为一种无抵押无担保的P2P网贷模式,在风险管理方面则是单纯地停留在借款人的信用评级上,拍拍贷强化了对借款人的提供资料的审查力度,并且在审查的同时引入大数据,建立信用风险识别模型。

(二)P2P网贷业务模式运营状况的比较

1. 成交量。

红岭创投是这三个平台成长速度最快且成交量最大的一个平台,其他两个平台虽然增长速度远小于红岭创投,但是其总体趋势也是在慢慢向上的。2015年2月,人人贷和陆金所出现了小幅的下滑,但是红岭创投则是一路高涨,甚至其3月的成交量是2月的2倍。据此可以看出,红岭创投是比较受欢迎的,因为红岭创投依靠网站垫付和担保人模式来降低风险,因此资金借出人在红岭创投承担的风险非常小,而成交量非常大。

2. 平均借款期限。

人人贷和陆金所的平均借款期限处于一个较高的位置,分别在30个月左右浮动。而红岭创投的平均借款期限则比较短,都低于10个月,究其原因,红岭创投存在很多短期净值标,而且其借款期限都是1个月,而很多厌恶风险的投资人则非常青睐这种短期的净值标,人人贷和陆金所的借款期限则是相对比较长的。

3. 平均利率。

陆金所的平均利率在8%附近波动,人人贷则在12%附近波动,而红岭创投的波动幅度比较大。之所以会出现这样的情况,是因为陆金所身后有平安集团的支持,其安全程度相比其他的P2P网贷要高出一些。对于一些稳健的投资者,陆金所高于银行存款的利率对他们将有一定的吸引力,而且的低利率也会吸引更多的借款人。

4. 每月借款人数。

上文说道,陆金所的平均利率是最低的,年化只有8%左右,投资人的数量远小于借款人的数量,但是考虑到陆金所拥有平安集团的资金支持,因此投资者匮乏的问题不会对其有致命的影响。而另外两个平台因为其较高的利率,情况与陆金所相反,他们拥有数量庞大的投资者,但高昂的利率使得很多借款人望而却步。

根据上面的对比分析可以发现,各个平台都会有自己的优点和缺点,因此选择一个适合中国发展现状的则有些困难,红岭创投收益性和安全性都比较出色,但是它的这种模式对自身的营利性影响太大;拍拍贷虽然运作程序简洁,成本较低,但是缺乏适当的担保机制,不利于保障投资者的收益;陆金所有平安集团的资金支持,因此安全性较高,但是陆金所的收益比较低;人人贷在各方面表现得中规中矩。

四、中国P2P网贷业务模式存在的问题及完善对策

(一)存在的问题

1. 无门槛问题。

中国P2P网贷的入市门槛非常低,过低的门槛提供了许多创业的机会,但同时许多不法分子也借助这个机会来进行恶意诈骗。另外,一些草根创业者缺乏技术,使得平台频繁遭受黑客的攻击;风险意识的不足,使得坏账积累,资不抵债。

2. 法律监管问题。

中国目前对于P2P网贷行业尚未有明确的法律,对于P2P网贷的标准没有一个准确的规定,缺乏监管使得P2P网贷平台的违法行为越来越频繁,跑路平台频频出现,投资者的利益无法得到保证。

3. 征信问题。

由于P2P网贷平台的征信完全是靠平台自身去调查,极有可能导致调查结果的不准确,从而扩大借款人的违约而引起的风险。

4. 信息披露问题。

一方面,有些P2P平台为了吸引更多的投资人,对自身的坏账率进行虚假披露。另一方面,有时由于信息披露的不完全,导致投资人无法得知投资人投资于P2P网贷平台资金的用途。

(二)完善对策

1. 立法监管。

从根本上来讲,中国P2P网贷的各种问题主要是因为相关法律的缺失,因此通过立法的方式,对P2P网贷的入市进行明确规定,设立最低注册资本要求:在P2P网贷运营方面,严格规范征信数据和流程;要求P2P网贷平台进行固定的信息披露;要求平台设置一定的准备金,以应付突发情况引起的资金流的问题;对于平台的借贷资金、利率、期限等方面都要做出明确的规定。入市时要通过监管剔除不合格的P2P网贷平台,运营中,要从全方面对其进行监督,确保平台征信数据的准确。

2. 行业自律。

第一,建立一个全国到地方的自律组织,各地的自律组织分别对自己管辖范围内的组织监督,全国自律组织则统领全国的自律组织。地方自律组织定期对当地P2P网贷平台进行实地调查,然后将自己监督调查的内容提交全国自律组织,全国自律组织根据这些调查内容对各平台按一定的标准进行评级,并向投资者公布。自律组织也可以对投资者以及创业者就P2P网贷的技术、风险有关的知识进行指导,提高创业者的技术水平和投资者的风险意识。第二,P2P网贷平台自身要承担更多的责任。P2P平台的负责人应当具有丰富的P2P网贷的相关技术以及知识,从而应对各种突发事件;在征信方面,平台应当根据法律的要求,设计一个符合自身需要、确实可行的征信体系,从而减少来自借款人的风险;对于信息披露,要做到及时、真实、准确、详尽。在资金的运作方面,不可以私自挪用资金。P2P网贷平台也应当密切关注市场风险以及法律这两方面,必要时,要根据市场以及法律的变动,来改变自己的部分,甚至是全部的运营模式。

摘要：从2007年P2P网贷正式进入中国市场以来,中国的P2P网贷行业一直处于一个飞速发展的阶段,各种各样的P2P网贷业务模式纷纷涌现,在短期小额融资中扮演着重要的角色。在对中国P2P网贷业务模式进行介绍的基础上,比较各种业务模式的优缺点,并对中国P2P网贷业务模式存在的问题进行分析,最后提出完善中国P2P网贷业务模式的对策。

关键词：P2P网贷,业务模式,比较研究

参考文献

[1]谭中明,朱文瑶.中国P2P网贷行业典型运营模式比较研究[J].武汉金融,2014,(9).

[2]许婷.P2P网络贷款平台潜在风险分析及对策[J].金融科技时代,2013,(6).

[3]莫易娴.国内P2P网络借贷平台发展模式比较分析[J].开发研究,2014,(3).

p2p网贷投资入门知识 第9篇

为了更好地了解网贷投资者的投资习惯，为平台及行业从业人员提供有益参考，自2016年3月开始，本刊面向广大投资者，通过本刊微信公众号（dzlcgw）及相关活动，以问卷形式，进行了为期4个月的P2P网贷投资者有奖问卷调查。调查内容涉及投资者风险偏好、投资习惯、资产配置状况、网贷投资现状等多个方面。该调研得到了广大投资者的踊跃参与，截至6月30日，本刊共收到6531份有效问卷。本刊将对问卷结果进行分析，并最终形成《中国网络借贷投资者图谱2016（上）》调研报告。该报告将从多个角度全面透析上半年网贷投资者投资意向，客观反映网贷投资现状，将为广大网贷行业机构及从业者提供有益参考与借鉴。

本文仅摘取调研报告中从性别角度对投资者投资行为特点进行的研究，透析男、女性投资者异同点。报告全文将在近期正式发布。

网贷投资者资产配置差异

在已投资P2P网贷的投资者中，78.16%的投资者为男性，女性投资者占比21.84%。需要特别指出的是，这一数据仅代表本刊读者中网贷投资者的特性，并不能作为证明所有网贷投资者中男性与女性比例的充分依据。

从网贷投资比例和投资金额来看，女性投资者与男性投资者呈现出两种截然不同的特点，见下页图1。

一是从未投资网贷者占比来看，男性与女性未投资者在各自总体人数中的占比存在一定差别，分别为23.43%和18.32%，男性未投资P2P网贷者在男性用户中的占比稍微高于女性，这与男性、女性在投资组合上的不同有关。此次调研结果显示，男性与女性在投资理财产品选择上的偏好大致相同，银行存款、股票或基金、P2P网贷这3种产品进入大多数投资者的投资产品范围内，少数人群也会将债券、信托和外汇考虑进来。

二是男性与女性投资者在资产配置的重点产品选择上存在明显差异，同样体现在两方面。首先，股票或基金、P2P网贷是目前投资者关注最多的产品，无论男性投资者还是女性投资者，皆呈现这一特点。但区别在于，男性选择最多的投资理财方式是股票或基金，在男性投资者中的占比为27.81%，女性在这一项的占比为23.01%；而女性选择最多的投资理财方式则是P2P网贷，在女性投资者中的占比为28.30%，男性投资者在这一项的占比为23.13%。

其次，男性和女性投资者在保险产品配置上存在较大差异。本次调研结果显示，多数女性投资者会将保险产品作为投资理财的重要组成部分，有19.30%的女性在投资理财中会选择保险，但男性投资者在这一选择上的比例则明显偏低，仅为4.81%，即便是在所有投资者考虑较少的债券和贵金属这两种投资方式上，男性的选择比例也分别达到了8.02%和5.88%。

投资金额差异

网贷投资金额分布情况见图2。已投资P2P网贷的投资者中，女性投资者在网贷投资方面表现似乎比男性更为“大方”，大多集中在1万～10万元，占比共计86.33%，其中，投资5万～10万元者最多，占比38.85%；其次是1万～3万元，占比25.77%；投资3万～5万元占比位列第三，为21.71%。

值得注意的是，参与此次调研的女性P2P网贷投资者中，超过8成女性投资者投资金额在1万～10万元，而投资10万～100万元的女性投资者总体占比仅为4.64%，还不到5%，投资金额100万元以上的女性投资者占比却达到了6.44%。

男性投资者在网贷投资上的投资金额小于1万元、1万～3万元、3万～5万元几乎平分秋色，占比分别为28.40%、23.05%、21.70%。也就是说，男性投资者中，在P2P网贷的投资金额5万元以下者占据了大半江山，达到73.15%。

投资金额在5万～10万元、10万～30万元、30万～50万元的男性投资者占比分别为7.53%、8.05%、7.68%。由此可算出，投资金额在5万～50万元的男性投资者总体占比为23.26%。投资金额大于50万元的男性投资者相比之下较少，50万～100万元的占比1.67%，100万元以上占比1.92%。

男性投资者投资金额变化趋势

将男性和女性投资金额分布以折线图表现之后，可以更加清晰地看出男性投资者与女性投资者呈现两种不同的变化趋势，见下页图3。男性投资者投资金额从小到大呈阶梯状分布，投资1万元以下者最多，随着金额的增大，投资者占比逐渐下降，5万元以下各阶段变化较为平稳，5万～10万元区间有较大幅度下滑，5万元成为男性投资者第一层和第二层阶梯的分水岭，前者各区间投资者占比皆超过20%，后者各区间投资者占比分布在7%～9%之间；投资5万～50万元区间变化又趋于平稳，50万元成为第二层与第三层阶梯的分水岭，大于50万元投资者各区间占比下降至2%以下。

女性投资者投资金额变化趋势

女性投资者投资金额的变化波动则较大。投资金额小于1万元者较少，5万～10万元者最多，10万元以下各阶段投资者占比呈现快速上升趋势，超过10万元，投资者占比则呈现出断崖式下跌的特点。1万～10万元各区间投资者占比皆在20%以上，10万～100万元各区间投资者占比迅速跌至3%以下。但有趣的是，投资金额100万元以上的女性投资者，占比又出现大幅上升，达到6.44%，超过了10万～100万元投资者总和。

男、女投资者投资金额异同点

总体来看，男性投资者和女性投资者在投资金额上的人数占比都呈现出小额投资的特点，大多集中在10万元以下，投资金额大于10万元的投资者占比皆在少于10%，这也与P2P网贷小额、分散的特点相吻合。

具体来看，男性投资者在各投资金额上的人数占比波动较为平缓，各个区间都有一定分布，而女性投资者则呈现出较大波动，区间集中性体现更为明显。男性投资者与女性投资者分化较为明显的有3个投资区间，一是小于1万元的投资者，女性投资者在女性人群中的占比仅为2.58%，而男性投资者这一比例达到28.40%，二者相差约25%；二是5万～10万元的投资者，女性投资者在女性人群中的占比达到了38.35%，而男性投资者这一比例仅为7.53%，二者相差了3成有余；三是100万元以上投资者，女性投资者的这一占比较前一区间有明上升，男性投资者在这一区间的占比则无明显变化。

风险偏好

在风险偏好上，男性与女性投资者整体上趋于一致，见图4。绝大多数投资者都将投资收益目标锁定在20%以内，且允许20%以内的亏损，这说明网贷投资者越来越理性，对网贷投资风险的认识也越来越清晰，不再像前几年那样一味追求高收益、高回报。

男性与女性投资者在风险偏好总体相近的同时也存在一定区别。明显表现为更多男性投资者会追求20%以上的高收益，而女性则更加集中于20%以下收益、20%以内亏损，也就是女性更关注是否能够保本，男性在保本的基础上，在网贷投资的行为上比女性更加激进，如果有更高收益，男性更愿意冒险尝试。

p2p网贷投资入门知识 第10篇

P2P网贷投资过程中的注意事项总结

近两年，随着互联网金融的兴起，传统的金融行业开始衰败，P2P理财成为了许多投资者的首选。首先，它投资门槛低、收益高，其次是期限自由，但是有许多新手因为不熟悉P2P理财的一个行情，导致了他们在某些地方上面吃了大亏，虽然各个地方的互金监管力度都在加大，但是各式各样的网络传销、网络诈骗还是防不胜防，笔者今天聊一聊互联网投资过程中的注意事项。

一、投资的必须是正规的渠道

互金类投资中网站是企业的门户，正规的网站，肯定是要经过工信部备案，如果少了这一项，十有八九都是有问题的。在认识的投友中，就有被互联网中的时时彩、国外传销类虚拟货币、还有部分炒黄金、炒现货的山寨网站等等欺骗的经历，这些网站往往都没去工信部进行过网站备案，就类似流动摊贩一样，今天打掉一个，明天更换个IP继续开张。

网址是否正规，只需利用站长工具检索一下，看是否备案就行了，另外一定要从官方网站进。进到不正规的网站投资，再高的投资技巧也是百搭，因为你是明牌，别人是暗牌，更何况暗牌的庄家往往都是专业的，业余的投资人肯定玩不过别人了。

另外就是多利用信用网或者启信宝查询公司背景，这也是投资必须做的功课。

二、适当分散原则

就在今年七一党的生日当天，台湾误射导弹造成台湾一名黄姓船长不幸身亡。合法合规的打鱼，也能被雄风-3导弹击中，这样的概率就是真实发生了。互金投资里面，除了有平台的运营风险，今年各个地方都在抓紧互金专项整治“运动”，这个“运动”之风掌控不好，也容易“误伤”到投资人。在这种情况下，投资人的投资，更有必要适当分散。

但即使是分散，也要有目的、有把握的去分散，而不能为了分散而分散，导致自己本金难以控制。

三、记账的必要性

资金投资出去后，时间久了不登账号，往往自己的账号和密码都容易忘记，可能自己的投资哪天有回款，哪天没回款也会恍惚。所以把自己每个平台投资的资金记录、账号、密码等记录下来就非常有必要了!尽可能的减少忘记账号密码，回款资金站岗等情况造成的损失。

四、本金安全是关键

专业投资理财网站

本金安全投资的首要问题，尽可能的挑选安全的平台投资。关于如何挑选安全的平台，各大社区、论坛，都有很多的投资经验分享，适当的借鉴他人的经验，还是非常有必要的。笔者投资除了看平台的背景、自身实力、资金监管、产品、平台担保、透明度等静态指标外，也还看重平台的规模、人气、成交额等数据类的动态指标。动态指标结合静态指标综合分析，往往效果好得多。

五、注意收益率

互金类投资如果收益率高的离谱的，通常都要考虑是不是涉及旁氏或者是诈骗性质，前段时间有位投友介绍其进行的一笔投资，十多万本金，两个月时间赚了七万，类似日息能到达一分左右，这类投资就需要多加斟酌，借钱的人即使是把钱拿去做白粉生意，也没有那么高的赢利回报。另外就是收益低的直逼银行理财产品利率的，其实也没太大必要进入，网贷行业仍是具有一定风险的，无需低收益还要承担行业风险。就现在来说，抛开活期产品，大部分还是能达到7～15%之间的。

六、投资需关注

笔者已经目睹过好几起这种案例，就是平台已经爆雷快大半个月了，有一部分投资人才发现问题。出现这种案例的情况大部分都是因为工作忙，如果投资人不能保证有持续稳定的时间关注平台，个人建议有类似情况的投资者一定要放低收益要求，挑选风险系数低的平台投资，哪怕是收益相对低一些，也要学会接受。

七、勤能补拙

成功无捷径，任何收获都需要付出相应的精力，在投资方面，除了学习投资领域的相关知识，还要时刻关注行业变化，政策、法规、地区环境等等都会影响到行业及平台的经营发展，经济的波动也会影响到投资者的资金流向，适当掌握市场相关消息也极为重要。时间较充裕的投资者，不仅要挑选“好”平台，还要经常关注平台动态运营情况，多逛逛论坛、逛逛官群、逛逛社区，多和投友交流，增强信息可以适当降低发生风险时的损失。

八、将投资放在阳光下

个人的投资情况，有必要让自己家人知道，这样承担的压力要小得多，另外还是要相信大家的力量，多和家人、朋友、投友等沟通交流，即使是某个投资圈外的朋友，往往也会给予自己一些善意的忠告，毕竟社会里面决大多数人还是善意的。没有不可告人的投资，除非自己也深感疑虑。要以阳光的态度审视自己的投资，有时跳出互金投资圈的范围，以更广阔的视角看互金投资时，往往会有不同的感受。

另外，要警惕陌生的私下一对一的交流，尤其是利用看似危险度极低的网络形象的网友

专业投资理财网站

过来搭讪，不知不觉中被人忽悠进去投资，这种往往风险都偏高。不仅是P2P行业，其它类的互金投资往往这种情况更普遍!有什么事，公开的大家一起交流，群众的眼睛往往都是雪亮的了。

以上是对互联网金融投资的八项技巧，但也可放眼于其它类投资，需要说明的是，越是收益高的领域，越需要投入大量的时间与精力，金融无常势，有所了解才能有所掌控。

网贷有风险，投资需谨慎。投资人在投资以前，一定要做到理性与细心兼顾，切不可为了高收益就盲目投资。另外，投资人也要多方考核平台资质，免得被不法平台欺骗，造成不必要的损失。

p2p网贷投资入门知识 第11篇

2016年中国P2P网贷行业投资人流失状况分析

在2015年，P2P网贷平台月均流失率为13.19%，且各月平台平均流失率总体呈上升趋势。有一半以上的平台投资人流失率在平均水平以下，74.81%的平台投资人流失率在20%以下，而流失率在30%以上的平台占比合计不足一成。

影响网贷平台投资人流失率的因素，不仅包括平台收益率、借款期限、成交量等交易指标，还包括产品设计、运营、货币政策、上线时间、舆情等。

2015年P2P网贷行业人气飙升，投资多家平台（2家及以上）的投资人数占比高达85.97%，可见较多投资人具备分散投资的意识。

客户流失率降低1%，企业利润就会翻一番；而吸引新顾客的成本是留住现有顾客成本的5倍以上。如此看来，留住现有客户，降低客户流失率可降低平台的运营成本，实现利润增长。那么，监测P2P网贷平台投资人流失率，并适时予以把控，就成为优化平台运营的重要一环。

另外，续投率和留存率对P2P网贷平台运营也有重要参考价值。因此，为充分揭示P2P网贷投资人的理财习惯，更好服务P2P网贷平台运营，我们在行业各平台投资人相关数据基础上，运用数据挖掘技术，结合流失预警模型，尝试开发“P2P网贷投资人大数据监测系统，Peer-to-Peer OnlineLending Investor Data Monitoring System”（简称“网贷投资人大数据监测系统”、“IDMS”），以实时监测投资人结构变化、投资人稳定性、投资人重合度，为优化P2P网贷平台运营提供参考。

一、指标释义

1、流失阈值

基于盈灿咨询网贷投资人大数据监测系统，我们统计投资人的投资周期发现，收回最后一笔回款后再投资的人群中，一半以上的投资人是在5天内再次投资，80%以上的投资人会在30天内再投资，如图1所示。这说明，最后一笔回款到期后，超过30天不投资的人群比较少。这一发现对我们设定流失阈值为“30天”具有一定借鉴意义。

网址:

图表 不同期限再投资人数占比走势

数据来源：产研智库

2、公式定义

根据以上假设，如投资人收回最后一笔回款后30天内不投资，记为流失，那么P2P网贷平台的流失率算式表示为：

比如，计算某P2P网贷平台2016年1月的投资人流失率时，假设流失投资人数为200人，而有过待收的投资人数为1000人，那么该P2P网贷平台1月份的投资人流失率为200/1000×100%，即20%。

二、样本选择

截至2015年12月底，全国正常运营的P2P网贷平台有2595家，逐一计算每家P2P网贷平台的投资人流失率存在一定困难。为简化运算，我们选择网贷之家数据库中数据比较详实的P2P网贷平台为样本，通过样本分析观测P2P网贷行业平台的平均流失率。

另外，为减少P2P网贷平台同质化对平台流失率的影响，在选择样本平台时，我们尽量选择差异性较显著的P2P网贷平台，在地域、业务模式、平台规模、资本背景等参考指标上尽可能体现样本平台的多样性。

最终，我们从网贷之家数据库中选定了270家P2P网贷平台。考虑到部分平台流失率大幅度偏离均值，我们在计算P2P网贷行业平台平均流失率时，再从样本平台中剔除5%的离群值（在数据中有一个或几个数值与其他数值相比差异较大。数据处理中，分别剔除5%的最大值和5%的最小值）。

三、流失率数据分析

1、宏观分析

网址:

2015年P2P网贷平台月均流失率为13.19%，且各月平台平均流失率总体呈上升趋势。受周期因素影响，2016年4月P2P网贷平台平均流失率有所下降，但5月份网贷平台平均流失率再度走高，并高于去年同期水平。需要说明的是，本报告网贷平台月均流失率采用了各平台算术平均的方法，如按平台待收人数加权计算，网贷平台月平均投资人流失率数据略低，为12.90%。

图表 2015-2016年投资人流失率变化情况

数据来源：产研智库

纵观2015年全年，4月份流失率最低，7月、8月份、10月的流失率较高，如图2所示。2015年3月，是春节后的第一个月，投资人资金需求减弱而理财需求增强，所以3月份收回最后一笔回款的投资人更倾向于继续投资，影响4月份的流失率会较低。6月份，问题平台数量达到全年峰值。大面积跑路事件影响投资人信心，投资人对待网贷投资更为谨慎，持现观望的人较多，所以7月份的流失率也达到了全年峰值。

同样，7月份问题平台数量也是居高不下，受行业环境影响，流失率也较高。另外，7月份央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，指导意见的出台对行业产生重要影响，其一就是明确了P2P网贷行业的监管归口是银监会，结束了网贷行业长达8年的野蛮生长。监管明确利好P2P网贷行业发展，8月份投资人流失率有一定幅度下降。但政策效应尚未完全显现且受问题平台高企拖累，投资人流失率仍处于较高水平。

9月份有最后一笔还款的投资人，出于对10月国庆假期资金需求旺盛的预期，投资动力不足；且在互金指导意见的影响下，更多P2P网贷平台接受行业考验，投资人在吃不准平台实力的情况下，也会借国庆假期继续观察平台动向。两方面因素共同影响10月份投资人流失率较高。

2、微观分析正态分布

据盈灿咨询网贷投资人大数据监测系统数据分析，2015年P2P网贷平台月均投资人流失率呈正态分布。P2P网贷平台两极分化助推部分平台流失率差异性较大。

网址:

反应在P2P网贷平台流失率上，较符合监管规范的平台客户粘性大，投资人流失率处于较低水平，而风控不力、业务来源差的P2P网贷平台流失率处于较高水平，尤其是偏好活动的P2P网贷平台流失率波动较大。在样本的270家网贷平台中，虽然部分P2P网贷平台间的流失率差别较大，但样本平台流失率符合正态分布。

各流失率区间平台占比分布

据盈灿咨询网贷投资人大数据监测系统数据分析，流失率低的平台占比高，一半以上的P2P网贷平台投资人流失率在平台平均流失率水平（13.19%）以下，74.81%的P2P网贷平台的投资人流失率在20%以下，而流失率在30%以上的P2P网贷平台占比合计不足一成。

流失率——收益率相关度

不同综合收益率平台的投资人流失率整体表现为，低收益率的平台投资人流失率低，高收益率的平台投资人流失率高。8%以下的样本平台多数是一些专业票据平台，因为票据有商业银行或者大型企业承兑，所以这些P2P网贷平台的综合收益率较低。8%-12%区间P2P网贷平台流失率最低，为13.64%；18%及以上高息平台平均流失率较高，为17.56%。

图表 不同综合收益率平台的投资人流失率

数据来源：产研智库

流失率——借款期限相关度

不同借款期限P2P网贷平台的投资人流失率表现为，借款期限越长，投资人流失率越低；借款期限越短，投资人流失率越高。其中，1个月及以下网贷平台的平均流失率最高，为30.67%；12个月及以上网贷平台的平均流失率最低，为4.32%。

网址:

图表 不同借款期限的投资人流失率

数据来源：产研智库

流失率——成交量相关度

不同成交量区间的投资人流失率表现为，成交量大的平台投资人流失率低，成交量小的平台投资人流失率高。成交量在100亿以上的平台投资人流失率为11.32%，10亿-100亿之间的平台投资人流失率为11.73%，均低于平台平均流失率（13.19%）；1-10亿之间的平台投资人流失率为17.29%，1亿以下的平台投资人流失率为16.15%，均高于平台平均流失率。

除此以外，P2P网贷投资人流失率还受诸多因素影响，包括但不限于：一是产品设计因素，如风控体系、资金存管、自动投标设置等；二是P2P网贷平台背景，如资本注入情况、资产开发能力等；平台运营因素，如界面设计、浏览流畅性、活动设置、平台安全等；三是其他因素，如货币政策、上线时间、舆情等。

四、平台投资人流失率表现

样本平台中统计网贷之家最近一期评级的平台，投资人流失率最低的20家平台，并例举两家投资人流失率不断下降的平台作为案例分析。

网址:

图表 流失率最低排行TOP20

数据来源：产研智库

图表 2015-2016年金融工场投资人流失率

数据来源：产研智库

金融工场2012年7月上线，是一家有资历的上市系平台，由香港上市公司中国信贷（08207.HK）战略控股，为中国互联网金融协会首批会员单位。截至2016年5月，金融工场累计成交量已达133亿元；金融工场综合收益率在10%以下，相对行业主流综合收益率，网址:

处于不高水平，去年平均借款期限较短，约为1-3个月，影响其流失率稍高。

金融工场依赖运营策略一定程度上调控了投资人流失率，所以2015年至今，其流失率总体呈下降趋势。

从月份表现上看，金融工场1月流失率最高，此后流失率波动下降。6月和11月流失率较低，3月和4月流失率较高。投资人流失率在一年内成波动态势，下降幅度大于上升幅度，投资人流失率整体呈下降趋势，且较年初相比，下降幅度明显，平台运营状况良好。

金融工场作为一家老平台，线上运营经验丰富。平台在线上建立了广泛的渠道合作，并针对各种节日和周年庆等，均推出了一系列活动与投资人进行互动。活动奖励方面，不仅有加息券，还有实物奖励和话费奖励，对投资人有较大吸引力。平台用互动增强了用户黏性，使平台流失率保持在低水平。

在业务类型上，金融工场包含了车贷项目、房贷项目、应收账款项目、供应链金融等，产品类型丰富。目前，平台针对资产端开始在消费金融和供应链金融布局，积极获取优质资产。

在还款方式上，金融工场主要分为一次性还本付息、按月付息到期还本等，一次性还本付息的产品占比较大。

我们发现，金融工场作为一家运营经验丰富的P2P网贷平台，通过大量线上渠道和活动，与投资人互动良好。平台用奖励的方式，增加了投资人实际收益率；同时在客户体验不错，各种综合因素影响投资人流失率处于不断走低状态。

易贷网

图表 2015-2016年易贷网投资人流失率

数据来源：产研智库

网址:

易贷网2014年初上线，是一家专注于车贷和房贷的风投系平台，两次获得软银中国投资。作为一家四川的P2P网贷平台，易贷网在西南地区有很高的知名度。截至2016年5月，易贷网累计成交额超过240亿元。

2015年以来，易贷网投资人流失率整体表现比较平稳，绝大部分时间，投资人流失率处于10%以下，运营状况优于行业平均水平。8月流失率出现大幅上升，这是由于6月平台为庆祝成交量突破50亿元，推出活动。活动期间新增大批投资人，标的到期后没有续投，造成8月流失率突增。其他月份，易贷网流失率都处于低水平，平台运营状况良好。

在信息透明度上，易贷网披露了大量平台运营信息。平台定期公布月报、季报、年报，并且在网站公布平台实时交易数据和办公地实时监控视频。同时，易贷网不定期组织投资人线下交流活动，接受投资人实地考察。易贷网披露的平台运营数据，增强了投资人对平台的信任，降低了平台流失率。

在流动性上，易贷网设置了债权贷，为投资人转让债权提供了途径。从易贷网公布的运营报告来看，债权贷的交易活跃，平台产品流动性有一定保障，有利于减少投资人流失。

从平台成交量、综合收益率和平均借款期限方面来看，易贷网上线9个月累计成交量突破10亿，上线近2年成交量突破100亿，成交量保持稳定高速的增长。据易贷网2016年第一季度运营报告显示，平台90%标的借款期限在1月及以下，收益率在12%的标的较多。易贷网成交量和平均借款期限处于流失率较低的区间，可适当拉长平均借款期限。

p2p网贷投资入门知识 第12篇

一、网络借贷井喷

从政策角度来看，由于金融行业大多属于市场准入制度，政策门槛非常高，所以，相对于其他金融行业来说，目前网络借贷行业门槛并不高。网络借贷起初的投入资金最低只用30万，尤其是P2P网络借贷平台，本身还没有金融牌照限制。

据前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，从2007年到2013年，网络借贷经历了井喷式的发展，行业交易规模从2007年的0.2亿元增长到2013年的897.1亿元。2014年1-9月网贷行业成交量达1529.05亿元，将近是2013年全年的两倍，其中9月成交量达257.28亿元，环比8月（236.67亿元）增长8.71%；2014全年网贷行业总成交量预计将达到2400亿元。

图表1：2007-2014年P2P网贷成交量及运营平台数（单位：亿元、家）

资料来源：前瞻产业研究院整理

二、网络借贷前景

作为拓展小微企业融资渠道的一种方式，政府目前依然以鼓励为主，监管层面明确针对网络借贷行业的政策是银监会发布的《关于人人贷有关风险提示的通知》。但这也主要是针对网络借贷行业不规范的现象提出的警示，还是希望这个行业能够规范健康发展。

网络联保贷款模式是中小企业进行网络贷款的一个趋势。而网络联保模式之所以是新时期网络贷款的主要发展模式，主要是由于联保各成员对于联保贷款都承担责任，通过网上联保贷款对银行以及中小企业之间的信息不对称问题得到一定的改善，网上的信息披露制度在很大一个程度上实现得信息的透明度相对比较高，并且比较符合中小企业融资的特点等。

网络联保贷款通过甲企业合作由第三方网络交易平台向银行提出贷款请求，中小企业之所以融资比较困难是因为银行觉得中小企业的信用度欠缺。实施三家联保这样企业都有连带责任，信用度得到提高，联保企业中一个企业因为某种原因不能偿还贷款，其他联保企业需要共同承担责任。

请尊重版权：本文知识产权归前瞻网所有，转载请标明来源。附：前瞻产业研究院《2016-2021年中国P2P网贷行业市场前瞻与投资规划分析报告》目录

第一章：P2P网贷行业发展概述

1.1 互联网金融发展概述

1.1.1 互联网金融发展历程 1.1.2 互联网金融主要发展模式概述

1、众筹行业

2、P2P网贷

1.1.3 互联网金融发展模式对比分析

1.2 P2P网贷发展必要性分析

1.2.1 基于国家层面的必要性分析 1.2.2 基于企业层面的必要性分析 1.2.3 基于个人层面的必要性分析

第二章：P2P网贷行业发展环境分析

2.1 P2P网贷行业国际市场环境分析

2.1.1 美国P2P网贷发展情况分析

1、美国P2P网贷行业发展历程

2、美国P2P网贷行业政策环境分析

3、美国P2P网贷行业经济环境分析

4、美国P2P网贷行业发展现状分析（1）美国P2P网贷行业发展规模分析（2）美国P2P网贷行业经济地位分析 2.2.2 欧洲P2P网贷发展环境分析

1、欧洲P2P网贷行业发展历程

2、欧洲P2P网贷行业政策环境分析

3、欧洲P2P网贷行业经济环境分析

4、欧洲P2P网贷平台区域发展情况

4、欧洲各国P2P网贷行业发展情况 2.2.3 欧美P2P网贷行业发展经验

1、欧美P2P网贷行业监管经验

2、欧美P2P网贷行业发展新特点

2.2 P2P网贷行业政策环境分析

2.2.1 P2P网贷行业监管体系概述 2.2.2 P2P网贷行业主要政策分析 2.2.3 P2P网贷行业发展规划概述

1、国务院小微金融扶持政策

2、央行发布的相关政策分析

3、银监会相关监管政策分析 2.2.4 政策环境对P2P网贷发展影响

2.3 P2P网贷行业经济环境分析

2.3.1 国际经济走势分析

1、经济增长缓慢

2、经济运行分化加剧

3、主要发达经济体消费低迷

4、世界贸易低速增长

5、全球通胀冲高回落

6、就业状况总体稳定 2.3.2 国内经济走势分析

1、国内GDP增速情况

2、居民收入与储蓄状况

3、工业生产增速情况

4、固定资产投资情况 2.3.3 经济环境对P2P网贷发展影响

2.4 P2P网贷行业征信环境分析

2.4.1 我国当前征信体系分析 2.4.2 互联网征信发展现状分析 2.4.3 第三方个人征信放开情况 2.4.4 征信环境对P2P网贷发展影响

2.5 P2P网贷行业技术环境分析

2.5.1 云计算服务应用状况分析 2.5.2 大数据服务应用状况分析 2.5.3 搜索引擎应用状况分析

1、搜索引擎市场规模分析

2、搜索引擎用户规模分析

3、搜索引擎市场格局分析 2.5.4技术环境对P2P网贷发展影响

第三章：P2P网贷行业发展现状分析

3.1 P2P网贷行业发展现状分析

3.1.1 P2P市场结构及行业周期 3.1.2 P2P网贷平台数量及分布

1、网贷平台数量

2、运营平台区域分布 3.1.3 P2P不同背景网贷平台分析

1、银行系P2P网贷平台

2、民营系P2P网贷平台

3、国资系P2P网贷平台

4、上市公司系P2P网贷平台

5、风投系P2P网贷平台

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图表1：我国部分银行网上银行与部分电商涉及电子商务时间表 图表2：国内互联网金融发展历程

图表3：2010-2015年上半年我国网络借贷运营平台数量（单位：家）图表4：P2P模式与传统投融资模式对比

图表5：支付宝2009-2015年“双十一”的交易总额变化（单位：亿元）图表6：互联网金融和传统金融对比表 图表7：美国P2P网贷交易监管思路

图表8：2014年美国人口结构（单位：%）

图表9：2009-2015年美国GDP变动情况（单位：%）

图表10：2009-2014年美国个人储蓄总额和个人支出总额趋势图（单位：十亿美元，%）图表11：2010-2014年Lending Club运营情况（单位：千美元）图表12：2011-2014年Prosper借款额（单位：万美元）

图表13：截至2015年8月Prosper借款利率情况（Personal Loan Rates and Fees）（单位：%）图表14：截至2015年8月Prosper结算手续费用情况（单位：%）

图表15：截至2015年8月Kiva基本运营情况（单位：人，家，万美元，%，个）图表16：2010-2015年欧元区GDP变动情况（单位：%）图表17：欧洲主要P2P平台区域统计（单位：百万欧元，个）

图表18：欧洲主要P2P平台基本情况（单位：百万欧元，欧元，%）图表19：欧洲主要P2P平台2015年1月总贷款数量比例（单位： %）图表20：2014年英国P2P行业运行情况 图表21：欧美P2P网贷行业监管经验

图表22：一行三会对互联网金融的业务监管