小微企业贷款市场分析

小微企业贷款市场分析（精选6篇）

小微企业贷款市场分析 第1篇

小微企业贷款中的财务分析技巧

对于银行的信贷决策来讲，由于有较为标准的抵押物作风险保障，使得信贷评审过程中的财务分析沦为辅助手段。而小微企业信用贷款决策，尤其是额度较大的贷款决策，却不得不倚重系统性的财务分析。所以，财务分析在小微企业信贷评审过程中居于核心地位。但由于小微企业经营管理不规范，尤其财务管理更为甚。通常小微企业出于避税、逃税的目的，致使财务信息不完善、不健全。此外，企业家的财务管理理念通常表现为“锅里烂”，加之财务人员业务素质较低所表现出来的能力差距，使得小微企业的财务管理系统表现为不健全、不规范。这样给外部机构评估其财务状况带来了较大的困难！

小微企业信用贷款难就难在弄不清楚财务状况。所以才有基于逻辑检验的IPC审贷技术，所以才有基于银行流水的授信技术。近年来由于这两种审贷技术较容易掌握，故此以这两种审贷技术为评审工具的微贷（50万以下）模式大行其道，本质上两种审贷技术都属于模糊授信模式，因为看不透，所以不能给予较大额度授信。而大额信用贷款模式则要求评审人员必须详细了解企业的经营状况和财务状况，从而审慎的给予较大额度的授信支持。本文根据多年小微企业大额信用贷款实践经验，结合银行授信理念与微贷审贷技术，创新性提出大额信贷财务评审框架与方 1 法，为小微企业大额信用贷款商业模式财务评审提供解决方案，欢迎同业达人互动交流。

一、大额信用贷款本质对财务评审的要求

笔者在其他文章曾系统论述，小微企业大额信用贷款本质上是基于企业经营能力发放的贷款，是略带投资色彩的贷款，因为信用无抵押，所以还款保证本质上来源于未来的经营成果，所以授信决策依赖于对企业经营能力的判断，严格的讲，甚至是依赖未来的经营能力，所以必须判断企业历史的经营能力和当前的经营能力。历史的经营能力通过净资产累积情况加以反映，当前的经营能力通过当前的净利润水平加以反映。这样大额信用贷款的授信决策就必须要求评审人员基本掌握企业的财务状况。

按照重要顺序来讲，要通过财务评审得出以下结论：

（1）企业的利润状况怎么样？利润规模和利润率如何？信贷资金是否帮助客户创造了增量价值进而获得合理的回报。

（2）企业的净资产有多少？历年经营利润累积表现在哪里？由于具体的授信决策总是依赖于净资产判断和净利润判断进行权衡的，所以对上述两个问题的系统性、有依据的回答成为授信决策的核心。

2（3）企业的资金流动性如何？是否有充足和及时的还款来源作保障。相对于前两个核心问题，对流动性的考查成为了辅助问题。

一笔信用贷款的授信决策基本上依赖于上述三个问题的系统性回答。

第一，对于净资产的评估，需要了解企业以及企业家个人的资产负债情况，实际上是汇总了企业资产负债表和个人资产负债表之后得出的结论。显然净资产越高的企业越值得信赖。

第二对于净利润的评估，需要了解企业近年与当期利润状况，进而预测未来的利润状况，从授信边界的角度讲，就是要判断在没有足够的净资产作保障的前提下，依赖净利润状况是否可以给予授信呢？当然要系统的回答净利润问题，静态上我们需要了解企业的收入、成本费用，动态上我们需要了解企业有多少营运资本，以什么样的速度和效率在进行周转，即动态解读净利润的生成过程。显然利润状况越好，或者获利能力越强的企业越值得授信。

第三，对于现金流的评估，需要了解企业的资金流动情况，从筹资性和经营性现金流入手分析在预期期限内贷款是否能够得到相应的流动性支撑。显然经营性现金流入比融资性现金流入更好，流动越快信贷越安全。

尽管一笔贷款是否授予还要考察业务营运状况和企业家以及其他方面的信息，但是对于财务分析的要求则至少要回答上述三个问题。现实中，系统的财务分析发挥的作用并非只在贷前决策，在贷后管理中动态监控企业的财务变动情况更为关键。所以在大额信用贷款商业模式的风控框架内，甚至还可以依据上述财务判断将企业进行风险评级，进而采用不同的风控措施与监控手段。关于小微企业风险评级以及贷后管理相关内容将另文阐述。

二、对净资产的评估

对净资产评估的目的之一是了解企业净资产的规模与构成；目的之二是排查企业隐瞒负债以及资产抽离的风险。由于小微企业股权单一性和家族性，小微企业的资产既包括企业资产又包括企业家个人资产。因此财务上必须将企业的资产负债状况和个人资产负债状况结合评价。

要看企业的总资产有哪些？多少土地、厂房、设备、在建工程？多少存货、应收与应付？多少银行负债？多少非银行负债等？个人的房产、车产以及其他大额资产及其附带的负债状况如何？

在上述信息综合后给出企业的净资产状况，结合大致的企业利润进行权益检验，如果历年经营利润累积与负债总和大于总 4 资产，那么说明企业可能存在资本抽离，或者进行其他项目投资，或者经营中曾有过大额亏损。如果历年经营利润累积与负债总和小于总资产，则说明企业还有其他负债没有公开，这种隐瞒负债是信用贷款最忌讳的风险根源。上述信息通常不会从一张资产负债表中得到全部答案，所以需要财务评审人员结合资产负债表与相关凭证或实物全面收集、综合分析。财务人员需要有较强的分析与推理能力才能逐渐把握企业资产全貌，涉及工作技巧的内容不在本文详细阐述。

这里只强调一点的是，静态的分析通常只是基础分析，动态的分析才能得出更有力的结论，所以结合资产负债生成时间解读资产的累积情况极为重要，往往可以解释企业大额资产运用与资金缺口的产生，使综合结论更有说服力。例如，如果发现企业近期有大额负债增加，而企业资产的购置时点与负债时点不匹配，说明负债资金并未用于相关资产的投资，那么资金很可能被挪作他用，并且不愿意公开具体用途，或负债资金被用于偿还其他隐瞒的负债了。净资产对授信的正相关效应不是一成不变的，很多情况下是要加以修正的。首先，净资产规模大小是相对于负债规模而言的，这是从相对的角度评估净资产的风险保障作用。例如权益负债率较高的企业，很可能已经达到负债边界，这时净资产虽然达到一定额度，但高额负债总是授信决策需要关注的风险点。其次，还要看企业的再融资能力，以此作为衡量负债是否达到边界的标准。通常随着负债率增加企业的再融资能力逐渐减 弱。此外，还要对净资产进行流动性修正，显然净资产表现为应收、库存性质的流动资产比沉淀在厂房和设备中的固定资产具有更好的债权保障作用。尤其对于净资产形态主要表现为在押土地、厂房的残值时，其流动变现性较差，因此净资产的保证作用是要打较大折扣的。当然，在净资产具有信贷支撑的条件下，授信通常可以放松对净利润的要求，但这通常是需要企业具有较好流动性作为辅助条件的。通俗的讲，对于有一定经营历史的企业，如果历史经营成果清晰可见，即使短期内赢利状况不是很理想，只要企业流动性有保障，可以给予一定的授信额度。

三、对净利润的评估

对净利润评估的目的是了解企业近期与当期的经营成果。按照评估顺序，首先是营业收入验证，其次是成本、税费验证，最后得出企业大致的经营利润。小微企业的业务按照是否开具发票划分为开票收入和非票收入，前者比较容易得到验证，非票业务则需要结合相关业务单据和银行对账单加以核实验证。小微企业业务流程相对简单，因此在短时间内结合经验数据可以得出企业大致成本，这里通常需要评审人员了解企业成本结构，依据主材采购量进行推算。至于销售费用、管理费用和财务费用，则需财务评审人员结合损益表与原始单据查验核实。验证上述数据之后，财务人员大致可以掌握企业的实际利润状况。

对小微企业利润的验证还要考虑到小微企业不进账的隐性收入，比如加工行业的废料收入、商贸行业厂家的政策支持等，这样才能反映企业的真实利润水平。上述思维是正向的分析思维，此外还可以采用逆向思维，通过考察企业近期大额支出具体流向逆向验证企业经营利润，例如企业购置土地、厂房、关键设备或个人房产等等，都可以部分反映企业利润的情况。

具体授信决策中净利润评估结论通常作为企业的准入门槛。净利润水平可以分为净利润绝对规模和净利润的相对比率两层含义。两层含义相结合才能判断企业的盈利能力。原则上，我们希望对那些盈利能力强的企业进行授信，即我们希望信贷最终能够带来双赢结果。所以评审人员要大致测算企业的净资产收益率，并且比较净资产收益率和贷款利息高低，并期望能够得出收益可以覆盖成本并有可观剩余的结论。盈利能力是判断一个小微企业是否能够成为长期合作客户的重要依据。授信前提是可以允许企业短期内经营状况不佳，不能容忍企业经营状况持续下滑。所以企业经营持续下滑也是实际工作中需要重点监控的风险点。

当期净利润通常还可以作为考量企业信用贷款总体授信量的一个参考指标。当信用贷款总量超过企业当年净利润时，意味着企业资金计划已经处于寅吃卯粮的状态。对小微企业而言这已经是通常意义上的信贷边界了。因为小贷公司主营业务通常都是短期流动性贷款，企业一旦开始寅吃卯粮，意味着短期流动性危 机。尤其是对于净资产较小的企业，如果利润状况恶化，短期流动性危机意味着整体性经营危机已经为期不远了！

四、经营情境细分与授信决策

基于两个核心的财务判断，可以将小微企业的经营情境进行细分。给定净资产与净利润的基本定义，结合行业平均水平，大致可以划分净资产和净利润的高低情境。这样可以以净资产和净利润为横纵坐标划分出四种细分的经营情境。

情境一：“高净资产和高净利润情境”简称“双高净情境”，通常是有一定经营历史的企业，主营业务有较强的盈利能力，这类企业进入稳定期，业务规模和利润水平都具有一定的稳定性；

情境二：“低净资产和高净利润情境”简称“低资高利”情境，创业时间较短，净资产累积较少，但是主营业务利润情况较好，有较强的盈利能力，尚处于成长期的企业；

情境三：“高净资产和低净利润情境”简称“高资低利”情境，通常是成熟期或者刚刚走入衰退期的企业，伴随着市场变化和竞争加剧，企业的盈利能力减弱，利润水平随见走低，典型的代表就是那些已经度过鼎盛时期的昨日黄花；

情境四：“低净资产和低净利润情境”简称“双低净”情境，典型的衰败末期的企业，企业盈利能力已经严重弱化，甚至亏损，企业净资产也在负债攀升过程中消散殆尽。如图一所示。

小微企业大额信用贷款本质上就是基于经营能力的贷款，因此将授信决策纳入到经营情境细分框架下进行考量，使得授信决策过程更加有的放矢。

（1）对双高净的企业授信，面临的约束条件就相对较为宽松，风险把控主要表现为对企业投资行为的实际效果进行跟踪监控，如果投资达预期可以适当加大授信额度，反之则逐步缩小授信额度；

（2）对高资低利情境的企业授信，则要高度关注企业的经营状态以及资金流动性，因为企业虽然有历史累积，但是已经在走下坡路，这时候对授信额度控制不住，容易被企业绑架为投资者角色，所以对高资低利企业的授信应该谨慎控制额度，确保企业流动性能够支撑授信额度得到安全性保障。值得强调的是，大多数小微企业都逃不过终将衰败的宿命，这也符合企业生命周期理论揭示的企业成长规律，从这个角度讲，风控人员必须建立较强的离场意识，一旦发现企业正在步入难易逆转的衰败进程，应及时采取风控措施并逐步撤出。

（3）对低资高利的企业授信，由于没有较多的净资产作风险缓释，所以必须严格依据企业经营现状进行谨慎授信，授信额度密切关联企业短期经营利润，同时要求流动性可以提供支撑。对这类企业更为谨慎的授信依据是企业的净营运资本。只要企业的净营运资本相对信贷额度有一定安全保障，加上缩短授信期限的控制，信贷的安全性是有保障的。企业也会有较强的守约意愿，因为这种没有较多资产累积且经营期限较短的企业在融资市场上几乎拿不到传统性质的信贷融资。

（4）对双低净的企业来讲，信用贷款就面临较为严格的约束条件，通常的建议是不应对这类企业进行授信，即使授信也必须增加其他风控手段，增加保证人或者控制资金专款专用、专款专回。

上述基于经营情境细分的授信逻辑并非是全息的授信指南，其中四种情境的细分也只是描述了企业经营状态中的四种常态，大多数产生借款需求的企业都是处于两种常态中的过渡情境，因此授信决策就应该具体案例、具体分析，不应过于强调授信模型导致决策僵化。小微企业成长过程中的投资行为可以按照投资额度大小划分为稳健型滚动投资和激进型集聚投资。无法僵化的评价两种投资行为哪种更佳，从信贷角度讲当然偏好稳健的滚动投资，但从企业家角度讲，没有激进型集聚投资行为企业又很难有跨越式成长，这一点可以用“高风险、高收益”的商业逻辑加以解释。例如低资高利的企业如果不能抓住一两次机遇进行跨越式成长是很难成为高资高利的企业的。现实中又恰恰是在企业进行激进型集聚投资阶段，企业产生较大的资金缺口，这就要求评审人员必须对企业的投资行为进行可行性研究，进而给出能够平衡风险性和收益性的信贷决策，这也是信用贷款的竞争优势和魅力所在。

四、更为谨慎的授信依据---净营运资本

小微企业的银行贷款几乎全部是一年内的短期贷款，所以对小微企业来讲营运资本减去所有负债就是财务意义上的净营运资本。营运资本是企业中流动性最强的资本，因此净营运资本成为对短期流动性贷款最佳的风险缓释标的。企业净营运资本较大说明企业短期偿债能力较强，净营运资本较小甚至小于零则说 明企业短期偿债能力较弱，如果没有筹资性资金流入，必将面临短期流动性危机。实践中应以信用贷款总额不超过净营运资本1/3或1/2为宜。

净营运资本是一种更为谨慎的授信决策依据，通常不应应用在高资情境中，不应应用在经济形势上行区间。所以实践中将净营运资本定义为偏于谨慎的修正指标更为合理。在常规的净资产和净利润评估较为纠结难以给出明确结论的情境下，应用净营运资本进行最终的授信决策，未尝不是一种理性的选择。此外，对于不能全面考察的企业或者初次合作的企业，也适用净营运资本作为决策依据。

值得强调的是，对净营运资本的评估与验证是建立在流动性匹配度前提上的。如果企业的库存中有历史形成的呆滞库存，要通过有效的库龄分析加以剔除；如果企业的应收账款中有长期不能回收的坏账，要通过审慎的账龄分析加以剔除；应付账款和其他应付款中也要剔除长期挂账的金额，尤其是关联公司或者股东借款，不应计算在负债之内；其他应付款中属于借款性质的要归集到负债总额中。总之要回归净营运资本流动属性上验证其确切数额，进而制定科学的授信决策。

五、对资金流动性的评估

对企业流动性评估的目的在于确定可靠的还款来源，通常的做法是从银行对账单分析开始，结合企业业务与融资发生的时点，进行大额资金流动查验分析。对银行对账单的查验即是验证营业收入、发现隐瞒负债的常规手段，又是评估企业资金流动性强弱，确定还款来源的主要依据。首先，小微企业几乎没有投资性现金流入，多数只有投资性现金流出，所以从评估流动性和确定还款来源的目的出发无需更多关注投资性现金流入，但是需要结合企业的实际投资行为将授信期内必须支出的投资资金纳入到流动性分析中。其次，结合企业的业务计划、进度与上下游结算规律分析经营性现金流，尤其是经营性净现金流入。再次，结合企业短期的融资计划、进度以及相关金融机构授信放款规律分析筹资性现金流，尤其是筹资性净现金流入。最后将三种现金流综合评估，明确信贷的第一还款来源和第二还款来源。偏于谨慎的授信要做到：第一还款来源相对充足，第二还款来源有保障。对债权人来讲，流动性是安全性的前兆属性。反映在授信企业身上就表现为企业流动性紧张、恶化是带有预兆性的现象，应该给予及时关注和针对性措施调整，在安全性得到保障前提下讨论流动性。对高资情境企业流动性的信贷意义较弱，但对低资情境企业流动性则具有较强的风险前兆警示意义。过于强调流动性会降低收益性，弱化流动性约束会危机安全性，所以评估人员应该结合具体的案例情况，加以具体分析，同样将流动性评估作为授信决策的一个修正指标，在合适的情境下加以应用。此外企业流动 性评估受系统性风险影响较大，流动性分析作为授信决策的修正性指标，其衡量尺度不是一成不变的，应根据宏观经济环境的总体流动性变化趋势及时进行调整。

六、财务评价与业务评价的有机结合

财务和业务从来都是同一事物的两个方面，所以财务评估过程中要有机的结合业务实际状况进行查验。结合资产实物查验负债；结合销售、交货工作进展查验应收账款；结合采购和销售查验库存；结合主材采购推算成本与营业收入；结合客户与渠道评价流动性。财务评价与业务评价既是高效评审的技术要求，也是综合授信决策的整体性要求。企业本身就是一个有机整体，小微企业因为企业家与企业之不可分割性尤为如此，因此即便是单一维度的财务分析，若要结论确凿，必须结合业务与企业家等其他主要线索综合分析。

七、结束语

综上所述：小微企业信贷决策中的财务分析是以净资产和净利润评估为切入点，依据“两净判断”，建构企业经营情境，结合企业成长规律，分析企业经营现状的。继而将财务分析、业务分析与企业家分析有机结合，综合判断企业经营能力。结合案例具体情况，利用企业流动性分析和净营运资本分析两个修正性工具，制定最终的授信决策。小微企业大额信贷模式是小微金融领 14 域的创新模式，评审与风控技术居于创新的核心地位，小贷公司只有不断结合实践，不断深化、完善、优化相关的风控技术，才能确保经营的持续性。所以有志于在此模式下安身立命的企业家，应高度关注评审、风控技术的提炼与提升，唯有技如庖丁，方能游刃有余！

小微企业贷款市场分析 第2篇

摘 要：本文基于商业银行在2011―2013年间的相关小微贷款数据，从宏观和微观两个视角分析了影响小微企业不良贷款规模的因素。研究结论表明：居民消费价格指数、国民生产总值增长率、小微贷款的规模等都对小微企业不良贷款规模产生显著影响。该结论为我国商业银行完善小微贷款风险控制机制提供了借鉴。

关键词：小微贷款；不良贷款；影响因素

中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2014）04-0067-06

一、引言

随着国内商业银行信贷结构的调整，小微贷款受到了商业银行越来越多的关注，政府也一直在致力于推动小微企业的发展以及小微企业融资难问题的解决。虽然在政府的大力扶持下，商业银行逐步加大了对小微企业贷款的投放、提高了对小微企业不良贷款的容忍度，但是由于小微企业财务制度不健全、规模小、资产少、信用低等现状在短时间内无法改变，小微贷款给商业银行带来了较大的风险。随着“刘易斯拐点”的到来，“劳动无限供给”的特征将逐渐消失，企业的生产成本将不断增加，小微企业融资难的困境将不断加剧。如何控制商业银行小微企业贷款风险也是一大关键。这一问题的解决，有利于商业银行合理发展小微贷款业务，并为小微企业提供持续稳定的贷款支持。

二、文献综述

从国外研究来看，马格里（Silvia Magri，2009）利用家庭财富和收入数据，分析了意大利微型的融资问题，发现在1989―2006年这18年间，只有略多于四分之一的微型企业因为商业目的使用了银行贷款。钱皮和戈尔迪尼（Francesco Ciampi和Niccolò Gordini，2013）利用7000多个意大利小企业的数据，通过人工神经网络的方法建立了一个精确的公司违约预测模型。他们发现相对于传统的方法而言，人工神经网络方法能更好地贡献于小企业信用风险的评估。特别是在预测最小规模的公司和意大利中心的公司时，根据人工神经网络方法建立的模型在预测公司违约率时精确度更高。卡萨诺、乔维尔和斯威纳（Francesca Cassano、Karin J?eveer和Jan Svejnar，2013）利用通过特殊调查获得的保加利亚、格鲁吉亚、俄罗斯和乌克兰中小微企业的数据，以新型现金流贷款和传统的抵押贷款为例，研究了影响中小微企业贷款获得率和贷款对中小微企业发展的影响。研究发现：新型现金流贷款是一个比较受小微企业欢迎的贷款类型，而且同一企业对贷款类型的选择较为固定。同时，他们也发现最小规模的贷款常常会带来负面的影响。因此，他们建议推行相关政策，确定贷款规模的下限。

从国内研究来看，韩征（2012）阐述了包商银行鄂尔多斯分行在小微信贷发展中做出的努力，并介绍了其在贷款流程设计理念、利率定价以及担保方式上的创新。该分行95%以上的贷款不需要注册登记式抵押，充分贯彻了以“现金流”为核心的业务理念，也在当地营造了相应的品牌形象。李志强（2012）在分析小微企业融资难问题的现状、危害以及原因的基础上，介绍了阿里金融基于小微和创业型企业融资服务的创新和探索。阿里金融克服了普通商业银行与小微企业贷款客户之间的信息不对称问题，利用其在原有的平台中积累的客户以及交易数据，借助互联网及云计算的能力发展了微贷技术，降低了成本，同时也减少了不良贷款率。黄孝武、王红贵（2012）阐述了在推进小微企业贷款的过程中，湖北各商业银行结合自身的特点形成的小微企业贷款模式：民生银行以圈链会为媒介、以大数法则和收益覆盖风险为原则；汉口银行以科技型企业为服务对象，以贷投联动和股债联动为主要服务方式；国开行以与地方政府合作为基础，以“四台一会”为载体；邮储银行则以农村社区小微企业为服务对象。孙清华、张瞳、刘瑞林（2012）比较了RAROC的绩效衡量方法相对于传统的ROE衡量方法的优势，提出了基于RAROC的贷款定价方法，进而得出了金融企业防范小微企业信贷风险的具体措施。邵一珊、何广文（2013）利用MS-VAR模型，分析了宏观经济在不同区制下对小微贷款违约率的动态影响，得出如下结论：宏观经济变量对小微贷款违约率的影响不明显，但是经济上升阶段银行信贷行为的顺周期性会导致小微贷款违约率的增加。

从以上研究可以发现，基于小微贷款问题的研究主要集中在四个方面：一是从小微企业的角度出发，分析小微企业融资难的成因、现状，并在此基础上提出相关解决措施。二是从银行机构角度出发，介绍小微贷款的发展情况以及各家银行在此基础上所做的创新和努力。三是从非银行金融机构的角度出发，阐述小贷公司、第三方支付平台等有别于银行机构的方式，帮助小微企业解决融资难问题。四是从实证分析的角度出发，研究贷款的定价以及违约率等问题。但是，鲜有文章从宏观和微观两个方面，研究小微企业不良贷款规模的影响因素，并在此基础上建立模型进行研究。

为此，本文将针对小微企业不良贷款规模的影响因素进行分析，以期能帮助商业银行更好地控制小微贷款的风险，促进小微企业的发展。

三、理论分析

由于小微企业自身信用度低、财务制度不健全，资产较少等原因，商业银行对其发放贷款的风险要比一般企业高。较高的贷款风险，容易形成较大的不良贷款额，从而影响商业银行的利润水平以及资金的周转。一般来说，企业贷款逾期3个月未还，就会被归为不良贷款。对商业银行不良贷款的分析可以从两个方面展开：一个是企业层面，另一个是银行层面。从企业层面来说，就是通过计算相同风险级别企业的违约概率来分析该风险级别的企业产生不良贷款的可能。传统的违约模型主要有Z计分系列、RPA分类以及神经网络分类等；现代的违约概率模型主要有摩根（J.P Morgan）建立的Credit Metrics、KMV的EDF以及瑞士信贷银行的Credit Risk+等。从银行层面来说，就是通过计算同种类型的或者同一贷款行业投向的银行贷款的不良贷款率或者不良贷款额来判断银行投放贷款的风险情况。相关的计量模型有灰度测量模型、logit模型等。

导致小微企业不良贷款产生的原因分为宏观和微观两个方面。从宏观经济因素来看，当经济过热时，小微企业生产运营的原材料成本以及人工成本都将面临上升，小微企业可能陷入资金周转的困境。当经济衰退时，需求方的购买力不足将导致小微企业的存货积压，同样会使得小微企业陷入资金周转困难，从而使得商业银行面临较大的违约风险。从微观因素来看，商业银行对小微企业贷款审批流程的不严格、放贷规模的不合理都可能增大小微贷款的违约风险。

四、变量、数据和模型

（一）变量的选择

商业银行的小微贷款可以细分为消费贷款、经营贷款、汽车贷款、购房贷款等。考虑到在长期内商业银行小微贷款的不良额中经营类贷款的变化较大，且在总体小微贷款的不良贷款中占据较大的比重，本文将以小微贷款中经营贷款为研究对象，以期更好地分析影响小微不良贷款额的因素。此外，在分析不同因素对商业银行小微贷款不良额的影响时，同时考虑宏观和微观两方面的影响。在宏观因素方面，选取居民消费价格指数（CPI）和国民生产总值的增长率（GDP）两个常用的宏观经济指标。在微观方面，考虑到不良贷款的额度可能会受到贷款的投放规模以及贷款结构的影响，选取小微贷款中的经营贷款的规模（DK）和其中大额贷款的规模（DE）两个变量。每月新增的经营类小微贷款不良额将作为本文的被解释变量，并用BL表示。

（二）数据的选择

本文以2011年1月至2013年4月为研究期间。微观数据主要来自股份制商业银行X在Y市的小微贷款数据。宏观数据是从中经网数据库中获取的，其中居民消费价格指数（CPI）以2010年1月为基期进行了调整。由于公布的国民生产总值的增长率（GDP）是季度数据，本文将每个季度中三个月的GDP都调整成该数值。考虑到经营贷款的规模（DK）和其中大额贷款的规模（DE）两个变量数目较大且变化较大，本文对其进行了对数处理以减少变量的离散程度，并分别用LDK和LDE表示。其中，大额贷款是指3000万元以上的贷款。

（三）模型的建立

为了分析不同因素对小微企业不良贷款规模的影响，并且明确不同因素的影响程度，本文将利用EVIEWS7.0软件，并选取常规的多元线性回归模型进行分析。根据贷款的五级分类标准，贷款只有在延期3个月未归还时才将其计入不良贷款。因此，在构建模型时，本文对变量经营类小微贷款的规模（LDK）及其大额贷款的规模（LDE）进行滞后三阶的处理。本文的模型构建如下：

五、实证分析

（一）描述性统计分析

由于部分月份新增的不良贷款额为0，所以无法对不良贷款新增额（BL）进行对数化处理。因此，在表1 中，相较于其他变量，BL的波动较大，最小值为0，最大值为37140.100。经营类贷款和大额贷款规模经过对数化处理后，波动相对较小，特别是经营类贷款规模的标准差只有0.613。从表1中也可以看到，CPI在104.800与115.122之间波动，GDP在7.400与10.300之间波动，说明在2011年1月至2013年4月，总体的宏观经济形势还是存在一定的波动，因此可以进一步考虑宏观经济形势对不良贷款新增额的影响。

（二）平稳性检验

为了防止由于序列的不平稳造成伪回归现象的出现，在对模型进行回归前，首先对模型进行平稳性检验。本文利用ADF检验的方法对变量序列进行平稳性检验，结果如表2。从表中可以看出，所有变量的原序列都是不平稳的。经过一阶差分处理后，变量序列在1%的显著性水平下都是平稳的。因此，这些变量是一阶单整的。

（三）协整检验

由于变量序列是一阶单整的，满足了协整检验的前提条件，可以进一步进行协整检验。首先对变量序列BL、LDK、LDE、CPI、GDP进行回归。其次，对回归产生的残差序列进行单位根检验，得到ADF值为-4.252580，P值为0.0028，在1%的显著性水平下拒绝了原假设。因此，变量之间存在协整关系。

（四）回归分析

考虑到序列的不平稳以及变量的实际情况，为了更好地描述各个因素对不良贷款的影响，本文将对模型进行一定的调整。首先，由于宏观经济因素影响的持续性，本期的新增不良贷款额可能受到上期宏观经济因素的影响，因此引入滞后一阶的宏观经济变量CPI（-1）和GDP（-1）。其次，由于我国商业银行贷款投向较为集中，不同贷款之间可能存在一定的关联性，本期的不良贷款新增额也可能受到上一期不良贷款额的影响，因此引入不良贷款新增额的滞后一阶BL（-1）。回归模型因此调整为：

表3显示了对模型（2）的回归结果。从P值来看，即使在10%的显著性水平下，变量BL（-1）、LDK（-3）和LDE（-3）都没有通过显著性检验。考虑到变量BL（-1）、LDK（-3）和LDE（-3）之间可能存在相互影响，本文调整了大额贷款规模的滞后阶数，变为LDE（-2）。这样模型既消除BL（-1）、LDK（-3）和LDE（-3）之间潜在的相关性，又能反映前3期内各个时期的因素对当期不良贷款新增额的影响，使得模型更加完整。因此，本文将模型进一步调整为：

表4显示了针对模型（3）的回归结果。在5%的显著性水平下，只有LDK（-3）没有通过显著性检验；而在10%的显著性水平下，所有的变量都通过了显著性检验，说明所有的解释变量都对每月新增不良贷款额（BL）存在显著的影响，并且该模型调整后的拟合优度为0.684470，拟合情况较好。模型显著性检验的P值为0.000170，证明模型也通过了显著性检验。此外，怀特检验的P值为0.1662，小于0.05，接受了原假设，说明不存在异方差，并且DW值为1.85较接近2，说明不存在序列自相关。因此，可以认为该模型是稳定可行的。此外，还可以看到，当期的CPI、GDP以及滞后三期的LDK和滞后两期的LDE都对当期的新增不良贷款产生了正向的影响，而上一期的BL、CPI和GDP都对当期的新增不良贷款产生了负向的影响。最终得到模型的具体形式如下：

（五）实证结果分析

以上实证分析虽然是针对一家股份制商业银行X在Y市的经营类小微贷款的数据得出的结果，但是也在一定程度上反映了商业银行小微贷款的总体状况。可以为商业银行未来发展小微企业贷款业务提供一定的借鉴意义。具体来说，主要有以下几点：

1.从实证结果来看，宏观经济形势确实对小微贷款的不良额产生了持续显著的影响。这说明大部分贷款投向企业受到经济波动的影响。而且当期不良贷款的产生不仅受到当期经济环境的影响，同时也受到上期宏观经济状况的影响。相较于大企业，小微企业由于规模小、利润来源单

一、资本规模小，经济的小幅波动可能对小微企业的资金流产生剧烈的影响，造成小微企业还款困难甚至直接倒闭，从而导致银行产生了不良贷款。

2.实证结果也显示，上一期的新增不良贷款、当期小微贷款的规模以及大额小微贷款的规模都对不良贷款产生具有显著的影响。首先，这一结果反映了商业银行投放的小微贷款规模越大，商业银行面临的风险也越大。其次，这一结果也反映了商业银行投放的各笔贷款之间存在一定的相关性。从当期新增不良贷款与上期新增不良贷款和大额小微贷款的规模之间显著的相关关系可以看出，商业银行存在贷款投向较为集中的现象。商业银行的贷款向部分企业或部分行业的集中，增加了商业银行各笔贷款之间的相关性。贷款的过度集中将增加小微贷款之间的违约相关性。当宏观经济形势发生了不利于小微企业发展的变化时，相关的各笔贷款将相继发生违约事件，从而增加了商业银行的风险，不利于商业银行的稳定。

五、政策建议

（一）建立完善的小微贷款投向监测机制

从以上研究来看，商业银行投放的大额小微贷款对小微贷款的不良贷款规模存在显著的影响。相较于大企业，小微企业还是存在多方面的不足，商业银行与小微企业之间的信息不对称现象也更加严重。针对一般贷款的单一借款人贷款规模的限制，不一定能很好地限制小微贷款的风险。从贷款投向的整体情况来看，贷款投向不仅存在向单一企业集中的现象，同时也存在向单一行业或单一地区集中的现象。因此，针对小微企业的特殊性，商业银行应制定针对小微贷款投向的相关指标，限制小微贷款的过度集中，从而降低小微贷款的风险及违约率。

（二）建立完善的不良小微贷款的追踪机制

从现状来看，由于商业银行贷款投放存在向部分行业集中的现象，因此，当宏观经济形势或行业内部结构发生变化时，该行业贷款企业的资金流也会相应发生变化。由于宏观经济因素对小微贷款的不良规模存在显著的影响，一旦发生不利于该行业发展的风险事件时，该行业内小微企业贷款的违约风险就会增加。由于贷款投向较为集中，贷款的违约相关性将较高，一旦该行业中一家企业发生违约，该行业中的其他企业也可能相继发生违约事件。因此，当某一家企业发生违约事件时，商业银行要充分调查该企业发生该风险事件的原因。如果该原因也可能影响同行业中的其他企业，商业银行就应该提前加强对该行业中其他企业还款能力的监督，从而降低该行业中小微企业贷款的违约可能性。这就要求商业银行在针对小微贷款制定严格的审批流程的同时，制定完善的贷后追踪流程，随时了解借款企业的资金流向以及贷款违约的深层原因。

（三）建立完善的小微贷款补偿机制

伴随着我国经济结构的升级调整，商业银行也在进一步调整自身的信贷结构。为了进一步改善小微企业的融资困境，政府也提出了相应的风险补偿办法来减少商业银行贷款给小微企业的顾虑。我国应该进一步完善小微贷款补偿机制，从而能够真正促进我国小微企业的发展。

参考文献：

小微企业贷款市场分析 第3篇

经国务院批准, 中国人民银行决定, 从2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制, 取消金融机构贷款利率不得低于基准利率的0.7倍的下限规定, 由金融机构根据商业规则与实际需要自主确定贷款利率。这标志着中国利率市场化改革又迈出了重要一步。针对中国此次金融改革, 业界均普遍看好改革为经济发展带来的积极作用, 评价其为里程碑似的一步。不可否认, 贷款利率市场化为中国经济的发展注入了新的活力, 特别是为金融市场的成长起到了不可估量的促进作用。然而, 从微观角度来看, 作为经济增长重要推手的各类企业能否都从此次改革中切实获利, 仍然值得商榷。其中, 小微企业作为一个特殊的群体, 其融资困难在短期内并不能因为贷款利率市场化的改革而得到明显的改善。相反, 从改革的后续实际效应来看, 贷款利率市场化可能将令其面临着更为严峻的融资挑战。

2 中国小微企业的融资现状

企业作为社会主义市场经济的重要参与者, 其生存与发展与中国经济的各个方面息息相关。在企业群体中占绝大多数的小微企业在经济生活中起到的重要作用得到了愈加广泛的肯定。然而, 一直以来, 融资是小微企业自成立之初就不得不面对的一大难题。它关乎到小微企业的资金来源和财务状况, 是小微企业赖以生存的基础。

2.1 中国小微企业融资渠道和融资方式

有关数据统计显示, 经工商登记的小微企业的数量, 占到中国企业总数的81.58%, 其创造的最终产品及服务的价值已经占到了国民生产总值的60%左右。小微企业在中国经济的发展过程中所起到的作用是不可忽视的。在众多的企业中, 以工业企业最为典型。以下表格反映了当下我国大型工业企业和小型工业企业的资产构成比例。

从表格可以看出, 相对于大型企业, 小微企业对权益融资有着更高的依赖程度。与之相对应, 债务融资的规模相对较小。这也反映了相对与大型企业, 小微企业进行债务融资存在困难。另外, 单纯从债务融资的角度来看, 小微企业的更依赖于流动负债, 而大型企业则拥有规模相对较大的长期负债。两者的资本结构呈现出比较明显的差异。然而, 毋庸置疑, 在当前中国金融体制仍不完善的背景下, 不论是大型企业还是小微企业, 除了内源融资外, 向金融机构贷款无疑是最重要的资金来源。

2.2 小微企业的融资现状

融资是企业财务活动的开端, 是一切财务活动的基础和前提。对于资金不足的小微企业来说, 融资对其实现价值最大化拥有举足轻重的意义。然而, 从当前的实际来看, 小微企业在融资上存在融资方式单一、融资渠道狭窄, 融资结构不合理等突出问题, 这就放大了小微企业的财务风险。另外, 由于小微企业经营规模小, 人才不足, 其财务管理一般都处于一种较为混乱的状态, 无法对其资金实施科学的规划和管控。财管管理水平低下使得小微企业的社会信用不佳, 由此引发投资者和各类资金提供者对小微企业存在众多的偏见, 这更加剧了小微企业的融资困难。融资困难势必造成经营困难, 形成一个恶性循环, 给小微企业的生存与发展带来了巨大的挑战。

3 贷款利率市场化下的融资困境

贷款利率市场化给中国社会带来了新的变革。从理论上来说, 此次改革有利于金融机构之间在提供贷款服务时形成竞争, 从而促使金融机构提高服务质量, 进而优化闲置资金的配置, 改善社会资金供求状况, 最终达到资金利用效率的最大化。然而, 在现实情况下, 这种理想的效果往往难以达成。其中, 贷款利率市场化甚至可能加剧小微企业的融资困难。具体原因有以下几点:

3.1 金融机构的议价能力仍然很强

尽管实施贷款利率市场化有利于促进金融业的竞争, 然而, 在存款利率上限仍没有放开的情形下, 银行等金融机构的议价能力仍然足以左右实际贷款业务的利率。在贷款利率市场化的大背景下, 金融机构, 特别是大型银行凭借其雄厚的资金基础, 在贷款业务中的定价权并不会被真正削弱。另外, 从宏观大环境来看, 当前资金市场的供求并不平衡, 呈现出一种供不应求的状况, 大多数企业都需要通过银行贷款来融通资金, 以应对资金周转困难的窘境。这就造成了大部分的贷款业务利息不会被降到基准利率以下。在这样的情形下, 小微企业向拥有很强议价能力的金融机构融资的过程中仍然将处在一种极为尴尬的被动地位, 融资状况并没有得到明显的改善。

3.2 小微企业财力不足

小微企业大都规模较小, 财力有限, 从个体来看, 所掌控的经济资源更是微不足道, 这就导致其拥有较高的财务风险。在大多数情况下, 金融机构大都不愿意将大规模的资金贷给小微企业。即使在贷款利率市场化的背景下, 面对具有较强议价能力的银行等金融机构, 小微企业在融资上仍存在很大难度, 因为金融机构对金融市场的“统治力”仍然是举足轻重的。相反, 大中型企业可以凭借雄厚的财力基础获得充裕的贷款资金, 并很有可能享受由于贷款利率市场化带来的低贷款利率的优惠, 这就在无形之中挤压了小微企业的融资空间。资金不足更加剧了小微企业的经营困难程度, 其发展壮大受到严重限制。

即使小微企业得到银行的小额贷款, 其偿还期限往往会受到许多限制。在大多数情况下, 小微企业的负债都是以“流动负债”的形式存在的, 即偿还期在一年以内或者一个经营周期以内。流动负债虽然融资成本低, 但是将放大小微企业的偿债风险。这就给小微企业的财务管理提出了很高的要求。比如, 小微企业必须持有一定规模的流动资产以应对偿债需求。但是这种方式必将降低企业的投资收益率。现实情况下, 小微企业的财务管理水平往往是不尽如人意的, 这就造成小微企业的往往存在较大的财务风险。财务风险反过来又恶化了小微企业的融资环境。

3.3 资金来源狭窄

对于小微企业融资来说, 除了吸收直接投资与商业信用外, 绝大多数情况下只能向金融机构贷款。由于我国的金融体制仍不发达, 金融市场的活力有限, 许多金融活动仍然受到相关法律法规的诸多限制。特别是对于小微企业, 鉴于其规模较小, 承受风险的能力较差, 许多金融活动都是被严格禁止的。例如发行债券的融资方式, 由于法律法规的限制以及获利能力的不确定性, 往往是小微企业难以涉及的领域。而当下的金融体制, 更多的是朝着有利于大中型企业的方向发展的。而此次的贷款利率市场化改革尚未真正触及这些金融领域改革的关键。大中型企业在享受对其有利的金融体制的同时, 通过贷款利率市场化, 可以进一步享受这一政策带来的实惠。这就无形中限制了小微企业的资金来源, 挤压了小微企业获得资金的空间, 严重束缚了小微企业的发展。

4 针对小微企业融资的改革思路

综合上述观点, 切实提高小微企业的融资质量已经成为了当前金融改革的重要方向之一。这不仅关系到小微企业的成长, 更关系到中国经济未来的走向。从目前来看, 改革仍然要从金融体制本身入手, 力争为小微企业创造更多的融资机会。笔者认为, 改革可以遵循以下几个思路进行:

4.1 逐步放开存款利率管制

储户存款是银行等金融机构最重要的资金来源, 是金融机构开展其他金融活动的基础。利率市场化改革的终极目标就是放开存款利率的上限, 让存款利率能够由各家金融机构根据市场情况独立确定, 进而形成充分的市场竞争。资金盈余者能够根据不同金融机构的利率水平, 选择存款条件最为实惠的金融机构。另外, 存款利率市场化将进一步影响金融市场上其他金融工具的价格水平, 激发金融市场的活力。这就在一定程度上打破了金融机构对金融市场的“统治力”, 提高金融市场各方的参与程度。资金来源的约束大大降低了金融机构在发放贷款时的议价能力, 金融机构只能通过向客户让渡更多的优惠, 不断提升服务质量来吸引顾客, 以占有市场、谋求生存。这就给中国众多的小微企业提供了有利的融资机会, 提高了融资的成功率与质量。

4.2 健全小微企业信用管理体系

信用往往是金融机构在决定是否发放贷款给小微企业的重要评估指标。然而, 目前我国的信用披露机制还不成熟, 投资者在信息不对称的情形下, 往往会要求更高的风险溢价来补偿其未来收益的不确定性, 这就大大提高了小微企业的融资成本。面对这种情况, 针对小微企业的信用信息建立起完备的管理披露体系就成为一项迫在眉睫的任务。这就要求在全国范围内建立完整的信用信息数据库, 使信用信息能够及时地共享与传递。在条件允许的情况下, 可以尝试建立公平合理的信用评级机制, 使得信用评价存在一个能够广为接受的标准, 以促进小微企业信用管理的规范化与科学化。

4.3 继续推进金融改革

目前, 我国的金融市场仍不成熟, 在许多领域仍然面临诸多管制。这就要求在今后的改革中要逐步放开对金融市场的束缚, 释放金融市场的活力, 切实提高资金配置的效率。在金融改革的促进下, 小微企业的融资方式将更加多样化, 这就有利于小微企业在一定程度上摆脱对贷款的依赖, 从其他来源获取更多的资金用于经营管理, 刺激小微企业的发展。同时, 融资方式的多样化可以促使小微企业根据其具体情况优化资本结构, 平衡资金的成本与风险, 在融资层面提高企业财务管理的水平。从另一个角度来看, 由于小微企业的数目众多, 小微企业参与金融活动可以从反向作用于金融市场, 让金融市场的运行更加迅捷、高效。

4.4 建立专门针对小微企业的融资渠道

由于小微企业在国民经济中地位特殊, 因此, 可以考虑建立专门针对小微企业的融资渠道。目前, 已有少数金融机构在这方面作出了有益的探索与尝试, 例如, 中国工商银行在2012年针对小微企业推广名为“小额便利贷”的信用贷款服务。当然, 建立专门融资渠道的前提, 是要首先明确小微企业的划分标准。在这一基础上, 为小微企业融资“量身定制”各种专门机构和管理政策, 根据实际情况, 考虑为小微企业提供各种短期、长期的融资方式, 拓宽小微企业的资金来源, 使小微企业的融资更加方便、快捷, 切实缓解小微企业融资难的困局。

摘要：2013年7月20日, 中国人民银行正式放开金融机构贷款利率下限, 人民币实现单边市场化。作为中国金融改革的重要一步, 贷款利率市场化在给中国经济带来重大利好的同时, 也为小微企业的融资带来了新的挑战。通过分析小微企业在贷款利率市场化背景下的融资困境, 提出针对性的应对思路。

关键词：贷款利率市场化,小微企业,融资

参考文献

[1]王胜林.基于利率市场化的中小企业信贷融资问题研究[D].武汉:华中科技大学, 2006.

小微企业贷款市场分析 第4篇

摘要：文章立足于北京市，考察近三年银行小微企业贷款，研究银行业市场结构和贷款环境对小微企业贷款的影响，并与津沪渝三个直辖市进行对比分析。研究发现，北京市小微企业贷款增速高于其他城市，但小微企业贷款在全部贷款中的比重却处于垫底位置；北京市银行业市场结构集中度下降，但垄断程度仍高于其他城市；此外，法制与社会信用环境建设相对落后。促进北京市小微企业金融服务的可持续发展需要改善银行业市场结构外，还需加快法制与社会信用环境建设。

关键词：小微企业；银行贷款；银行业市场结构

银行业金融机构为我国千万户中小微企业提供了万亿元的资金规模，不仅超过小额贷款公司和融资租赁公司，而且也超过创业投资、股权交易市场和债券市场（史建平，2015）。正是基于银行贷款对于缓解小微企业融资困境的重要作用，本文立足于北京市，考察近三年银行小微企业贷款，研究银行业市场结构和贷款环境对小微企业贷款的影响，并与津沪渝三个直辖市进行对比分析，以期发现北京市银行小微企业贷款方面存在的问题与原因，从而进一步推动银行小微贷款的健康发展。

一、 四直辖市银行小微企业贷款比较

1. 小微企业贷款绝对规模比较。

（1）小微企业贷款余额比较。从绝对规模来看，上海市小微企业贷款连续三年领先，贷款余额从2012年的6 953亿元上升到了2014年的8 885亿元。2012年贷款规模排列第二位的是天津（2 745亿元），其次是北京（2 546亿元）和重庆（2 245亿元）。到2014年，北京市的贷款规模上升到了第二位（5 106亿元），天津（3 476亿元）和重庆（3 377亿元）位列第三和第四。

自2013年起，全国银行小微企业贷款由高速增长转为趋于稳定增长，越来越多的银行从单纯追求“贷款余额”增长转变为追求“金额”与“户数”双增长（史建平，2014、2015）。2013年～2014年上海和重庆的银行小微企业贷款增速在相对平稳中有所下降。而2013年北京市银行小微企业贷款在较低基数的基础上加速到25.88%，2014年增速达到惊人的59.31%。

这反映了竞争压力下银行在开发小微企业贷款时粗放的经营模式。在经济增速下降的背景下，小微企业贷款规模如此高的增速难以持续。

（2）个人经营性贷款余额比较。个人经营性贷款是银行等金融机构向个人借款人发放的用于合法经营活动的人民币贷款。小微企业主以自然人的名义申请贷款，只要贷款用于所在企业的经营活动，其目的与企业贷款无异。因此，以小微企业主（包括个体工商户）为对象的个人经营性贷款是广义的小微企业贷款中的一部分。

与小微企业贷款余额的表现不同，北京市个人经营性贷款（包括个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额的绝对规模连续三年领先于其他三个城市，到2014年达到2 198亿元，分别是上海（1 083亿元）、天津（555亿元）和重庆（1 458亿元）的2.03倍、3.96倍和1.51倍。从需求方面来看，北京留学回国人员达10万人，占全国四分之一。他们中相当一部分人在北京市政府各类优惠政策的激励下在京创业，北京市个人经营性贷款需求可能更高。从供给方面来看，近年来越来越多的银行将小微业务与个人贷款、个人与家庭理财业务相结合而进行大零售管理。北京市作为四大国有银行、民生银行、中信银行、华夏银行和光大银行的总部，银行大零售的发展进展更快。这可能是北京市连续三年个人经营性贷款余额高居榜首的原因。

2. 小微企业贷款相对规模比较。

（1）小微企业贷款与个人经营性贷款之和/GDP比较。为了更好地分析和比较四直辖市小微企业贷款规模，有必要计算广义的小微企业贷款余额（即小微企业贷款+个人经营性贷款）在地区GDP的比重。在金融发展理论中，金融机构贷款/GDP是衡量金融发展深度最经典的指标（？觬ihák et al.，2012），故广义的小微企业贷款规模/GDP可以看作是衡量各地小微企业金融服务深度的指标。上海的GDP最高，但其广义的小微企业贷款规模也最大，2012年～2014年中其广义的小微企业贷款的相对规模均在40%上下。而2012年北京市广义的小微企业贷款余额/GDP只有21.20%，处于垫底位置。但此期间北京市广义的小微企业贷款增速惊人，到2014年，北京市广义的小微企业贷款/GDP上升到34.24%，提高了10多个百分点，超过重庆（33.89%）和天津（25.64%）。

（2）小微企业贷款/企业贷款比较。另一个比较小微企业贷款相对规模的指标是小微企业贷款在全部企业贷款余额中的比重，这一指标可以反映银行小微企业贷款相对于全部企业贷款的投入，以及小微企业贷款与全部企业贷款相比的变化。上海该指标在2012年以27.68%排在第一并连续三年保持首位，到2014年已经上升到了29.19%。北京市该项比例一直是四个城市中最低的，2012年为9.49%，仅为上海市当年水平的三分之一，此后虽有所提升，但到2014年也只有13.75%，约为上海市和重庆市同年水平的一半左右。

北京市小微企业贷款在企业贷款中的比重连续三年低于其他三个城市，说明近年来北京市银行的主要贷款资源用于支持大中型企业，与其他三个城市相比，北京市的银行业对小微企业的支持远远不足。

二、 四直辖市银行业市场结构比较

银行业市场结构对于小微企业贷款可获得性有重要影响。小微企业信息不透明的特征及中小银行在处理“软信息”方面的优势使之有更大的激励发放小微企业贷款，而大银行由于更加复杂的组织结构导致更高的代理成本，对小企业贷款时会出现规模不经济的问题（Berger & Udell，1995；2002；Stein，2002；李志赟，2002）。因而，高度集中的银行业市场不利于小微企业贷款的发展。为此，有必要探究四地银行业市场结构的特点及其与小微企业贷款之间的关系。

1. 国有商业银行市场份额比较。资产的市场份额是传统的银行业市场结构的指标。而小微企业信息不透明、贷款成本高等特征还要求银行离小微企业尽可能近。中小银行机构数量太少、市场份额太低则意味着它们距离小微企业的太远，贷款成本过高对小微企业贷款造成不利影响。此外，小微企业贷款需要投入大量的人力资源收集和处理各种渠道的软信息，即使银行开发基于供应链的小微企业批量贷款模式，也仍然需要一定的人力在后台对信息进行核实。如果中小银行从业人员数量不足、市场份额太低，也不利于小微企业贷款的发展。

2012年～2014年，四城市五大国有银行机构和从业人员数量的市场份额均呈下降趋势，其中北京市五大国有银行机构和从业人员的市场份额分别下降4.74个百分点和3.2个百分点，前者降幅居首位，后者降幅仅次于重庆（3.37个百分点）。此期间北京市中小银行机构和从业人员的市场份额快速增长，对于推动银行小微企业贷款产生了积极影响。但横向比较，由于五大国有银行中有四家总部设在北京，因此，北京市银行业的集中度仍然比较高。截至2014年底，北京市五大国有银行机构的市场份额为41.45%，仅次于上海（42.29%）。而从业人员数量仍占据了银行业市场一半的份额，比位居第二的天津（45.10%）高出5.13个百分点。

从资产总额的市场份额来看，2012年～2014年间除上海外，其他三个城市五大国有银行的市场份额均不同程度下降，其中北京五大国有银行资产的市场份额下降2.5个百分点。但横向比较，北京市银行业市场集中度仍然最高。

综合以上三点可知，无论以机构、从业人员，还是以资产的市场份额来衡量，2012年～2014年期间，与其他三个城市一样，北京市的银行业市场集中度总体呈现下降趋势，但银行业市场的集中度仍然高于其他三个城市。

2. 城市商业银行市场份额比较。城市商业银行（以下简称城商行）作为我国银行业的“第三梯队”，以服务小微企业、服务地区经济为市场定位，它们的户均贷款规模多在100万元以下，不仅远远低于国有银行千万元的水平，而且也低于股份制银行数百万元的量级，真正服务于更多以小商户、小业主为主体的小微金融受益群体（史建平，2014、2015）。因而，城商行市场份额的提升有利于小微企业，特别是微型企业贷款的发展。

2012年～2014年，无论机构、从业人员或是资产的市场份额，城商行市场份额排列前位的均是天津，到2014年，天津市的城商行在机构数量、从业人数和资产三个方面市场份额分别达到10.70%、12.14%和17.76%。同年，上海城商行机构与资产的市场份额排列第二，重庆城商行从业人员数量的市场份额排列第二，而北京城商行机构与从业人员数量的市场份额排在第三位，而资产的市场份额则排在最末。值得注意的是，与其他三个城商行的市场份额基本呈增长态势不同的是，北京城商行从业人员和资产的市场份额却分别下降了2.05和0.74个百分点。

自2006年中国银监会放开城商行跨区经营限制以来，一些在总部城市具有良好表现的城商行纷纷开始在其他重点城市、特别是四个直辖市设立分支机构，在一定程度上改变了入驻城市的银行业市场结构，也促进了当地小微企业贷款的发展。根据各城商行官方网站提供个数据计算，截至2014年底，已有11家异地城商行在北京设立82家营业网点，占北京银行业营业网点中的市场份额仅为2.07%，低于上海和天津。北京市城商行市场份额不高，与异地城商行引进数量不足有关。

三、 四直辖市小微企业贷款环境比较

1. 地方政府改善贷款环境的举措比较。在改善贷款环境方面，除了按照中央的部署将担保公司分期分批接入中国人民银行的征信体系外，各地方政府还建立小微企业信用信息系统，完善抵质押物评估机制。但四直辖市政府工作的重点和推进速度有显著的差异。北京市除了推动相关部门为融资性担保机构担保业务快速办理各类抵押物和质押的登记外，2011年还提出推广中小企业信用报告，2012年要求整合工商、税务、海关等部门的基础信息，建设中关村信用信息平台和科技企业信用信息数据库。2014年再次提出加快建立小微企业评级发布和信息通报制度。

天津市从2010年开始就建立地方中小企业信用信息系统，实现信用信息的全面共享。2013年底开始小微企业信用评级工作，2014年市政府每年在财政预算中安排一定比例的资金，重点用于中小企业服务体系、公共服务平台、信用担保体系建设。上海市更是制度建设先行。早在2010年就出台了地方性的知识产权评估标准，对知识产权评估师的基本要求、职业责任、评估操作程序、评估方法、评估参数等方面进行全面的规范，为促进银行向科技和文化创意产业小微企业贷款创造了良好的外部环境。此外，上海市有关部门按照规定可向社会公开的企业信用信息，都向各类融资担保机构开放，支持融资担保机构开展与担保业务有关的信息查询。同时也于2014年初以科技型中小企业为对象，试点开展中小企业信用评级工作，将信用评级与开发信贷产品相结合。而重庆市于2012年依托人民银行重庆营业管理部和市工商局建立恶意欠款人“黑名单”制度，为银行等金融机构提供借款人征信服务。

综述所述，在改善贷款环境的举措中，北京市没有像上海那样着力建设知识产权评估标准，在地方小微企业信息系统建设方面也落后于天津和重庆。除了在中关村高科技园外，北京市在全市小微企业法制和社会诚信环境建设方面并没有突破性的进展。

2. 小微企业贷款环境比较。为了量化和评价京津沪渝四直辖市的法制环境和社会诚信环境，我们利用王小鲁、余静文、樊纲主编的《中国分省企业经营环境指数2013年报告》中的数据。其中的“法制环境”由“司法公正与效率”、“经营者合法权益的保障”两个指标组成，衡量地区司法系统执法过程中的公正程度及效率水平；“社会诚信环境”指适合企业经营的地区社会诚信环境。数据来自对全国4 000多家企业的问卷调查，评分以5～1表示（数值越大表示该方面表现越佳）。

天津市在法制环境和社会诚信环境两方面均表现优异，分别以3.63和3.56分位列全国首位；上海市法制和诚信环境分值分别为3.36和3.42，均排在全国第二位；重庆和北京的法制环境分别排在全国第四和第五名，分数为3.33。社会诚信方面，北京以3.31分排在天津、上海之后，位列全国第三；而重庆社会诚信得分为3.17，排在全国第11位。通过比较可知，北京市的法制环境与其他三个城市相比较为薄弱，而社会诚信环境也有进一步提高的空间。

综合来看，当度量从正规金融部门融资难易程度的指标（包括从银行贷款的难易程度和除贷款利率外的额外费用两个分项指标）时，北京市的得分只有3.02，排在全国第16位，不仅低于天津和上海，而且低于重庆。

四、 结论与政策建议

总结全文，可以得到这样的结论：首先，北京市小微企业贷款规模高速增长，2014年绝对与相对规模仅次于上海。但北京小微企业贷款在全部企业贷款余额中的比重一直低于其他三个城市，银行的贷款对小微企业的支持远远不足。其次，北京市银行业市场结构集中度下降，但垄断程度仍高于其他城市，中小银行还有进一步发展的空间。最后，北京市法制与社会信用环境建设相对滞后，小微企业从正规金融部门融资比其他城市更难。

为此，本文提出以下政策建议：

第一，改善银行业市场结构、提高中小银行的市场份额。除了鼓励在京中小银行发展外，还应该有针对性地选择一些在小微企业金融服务方面技术先进、业绩突出的外地城市商业银行加以引进，并支持已经进入北京市场的外地城市商业银行增设营业网点，以强化它们的示范效应和鲶鱼效应，进一步推动北京市小微企业金融服务的发展。

第二，进一步完善法制环境和社会信用体系建设，为小微企业金融服务的发展创造良好的外部环境是政府不可推卸的责任，尽管任务艰巨，但一旦完善，则可促进小微企业金融服务可持续发展。为此，应将完善法制环境与社会信用体系建设放作为各项工作的重点。可以借鉴上海的经验，制定《知识产权质押评估办法》和《知识产权质押评估技术规范》，从评估对象、知识产权评估师的基本要求、职业责任、评估操作程序、评估方法、评估参数等方面制定知识产权评估标准，使知识产权质押的评估有法可依，促进高科技与文化创意产业小微企业贷款的发展。还应该进一步整合金融、工商、税务、法院、海关、质检等部门信息，建立北京市小微企业信用信息网，实现信用信息“一站式”查询，并扩大小微企业信用信息的使用范围（例如：可作为政府招标采购时考虑的一个重要标准），构建完善的失信惩戒、守信受益的信用约束机制。更重要的是，完善融资担保公司的考核机制，制定P2P平台的考核管理办法。对于违规、跑路和诈骗的担保公司和P2P平台，其法人代表和高层管理人员一律列入“黑名单”，终身禁止在京进入金融业。

第三，完善小微企业金融服务考核、鼓励差异化竞争和精细化管理。应该更注重小微企业贷款质量考核，注重贷款笔数、户数、贷款期限和实际需求的匹配程度，鼓励银行主导“下沉”客户对象，并进行精细化管理、规范竞争。

参考文献：

[1] 李志赟.银行结构与中小企业融资[J].经济研究，2002，（6）：38-45，94.

[2] 史建平.中国中小企业金融服务发展报告2014[M].北京：中国金融出版社，2014.

[3] 史建平.中国中小企业金融服务发展报告2015[M]. 北京：中国金融出版社，2015.

小微企业年底融资贷款 第5篇

传统银行贷款方式下，小微企业的资信度与贷款成功与否、额度、利率密切相关，有污点的企业不妨选择P2P网贷平台。

在国务院发布的《关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》（以下简称“《意见》”）中，首次明确商业银行可自主确定对小微企业的贷款利率。该《意见》出台后，银行将会根据贷款风险度确定合理的风险溢价标准，资信度及不良贷款记录将直接影响小微企业的贷款利率及贷款额度。

小微企业资信度，在银行受阻

资信度与贷款利率息息相关，贷款利率=优惠利率（或基准利率）*【1+系数（即风险加点）】。也就是说，以资信度决定贷款利率，把对资信最好的客户发放的短期营运资金贷款的最低利率作为基准利率，每笔贷款根据其违约风险和期限风险的大小，在基准利率的基础上加点或乘以一个系数来确定。

在年底之前审批下来了，也很难在年底前放款，对于银行来说，年末大都以储蓄为主，而非贷款。也正因为这样，对小微企业的贷款额度也就有着相当严格的控制，且临近年底，别说资信不好的小微企业，即使是资信良好的小微企业也很难贷到款项。小微企业贷款利率通常在基准利率上普遍上浮30%-40%，贷款额度也与不良贷款利率挂钩。在受理每笔贷款申请时，商业银行会全面分析借款人信用状况的基础上，对单笔贷款的风险做出全面评估，针对不同等级的客户，预估不良贷款发生率，根据不同情况适当提高或降低贷款额度。

可以说，那些资信情况稍差的小微企业想要在银行获得贷款是相当困难的，而就在这样的背景下，资信记录有“污点”的小微企业成了P2P网贷平台的主要客户群，介于小贷公司和商业银行之间的贷款费率也在小微企业可承受的还款能力之内。

对于那些资信不良或资信欠佳的小微企业来说，一般市面上的无抵押借贷最高额度50万封顶，且放款大致也需要7天，而对于大多数小微企业来说，商机就在于那么2-3天。再加之今年多家P2P网贷平台被爆出无法提现、倒闭情况，小微企业无抵押贷款对于大多投资人来说，有一定的隐藏风险。因为再好的风控技术无法决定贷后行为，放贷之后对客户的约束大幅度下降，再好的贷前调查，都会在贷后失效，因为你无法约束他在获得贷款之后，不再进行其他融资，从而直接改变你贷前调查的一切结论。

小微企业贷款申请书 第6篇

___________贷款公司(银行)：

本公司因______________________________之需要，拟向贵公司申请小微企业贷款，申请金额_________万元（大写：_______________________________），期限______________，用于___________________，还款资金来源为___________________________。随同本申请一并提交的相关资料（详见《提交资料清单》）供贵单位贷款决策时参考，请审核，并随时欢迎贵单位派员前来进行调查。

本公司在此郑重承诺：

①所提供的资料真实、合法、有效，若所提供的资料失真，由此产生的一切后果由本公司承担；

②如尚需其它资料，本公司将在协助贵单位项目经理贷款调查时提供； ③无论贵中心是否同意为我公司提供贷款，我公司均同意所提供的一切资料（除特别申明外）留存贵中心存档，不必退回。

此致！

申请单位：（公章）

法人代表：（签字）