艾滋病宣传专栏2015年第一期（精选3篇）
艾滋病宣传专栏2015年第一期 第1篇
XXX卫生院2015年艾滋病宣教活动工作小结
（第一期）
为了营造全社会共同关爱艾滋病患者，减少歧视的和谐氛围，发动群众共同抗击艾滋病，我院组织在我乡翁秉屯村开展一期宣教动。
一、本次宣教主题是“行动起来，向零艾滋迈进”：为突出这一主题我院对全乡宣传活动进了系统扎实地安排部署和充分动员，要求各村村卫生室结合本村实际，积极、密切配合，协作完成并突出主题，切实搞好本次宣传活动，此次活动更是得到了乡镇府的高度重视。
二、宣教深入，形式多样：在乡镇府和乡卫生院的领导下，利用农村赶集机会在市场上举行艾滋病相关知识宣传，卫生院在院内有宣传栏，村卫生室在各村写有版面、宣传栏、黑板报等。活动期间共发放各类防治小册约百余份。
三、高度重视，加强与相关部门的协作：在下一步的工作中，我院继续将重点抓好以下几个方面内容；（1）认清形势，进一步增强做好艾滋病防治工作的紧迫感和责任感，加强有关部门的联动与协作，动员全社会，齐抓共管、同心协力共同健全和完善政府主导、多部门合作、全社会参与的艾滋病防控机制。；（2）发挥基层宣传网的作用，加大宣传力度。（3）进一步明确宣传教育的重点，对广大群众主要宣传艾滋病的传播途径、流行特点、防护知识；对各单位和全社会宣传党和政府关于艾滋病防治的政策。充分发挥各级政府及领导部门的作用，利用各种有效的宣传形式进行艾滋病防治及相关知识的宣传。
XXXXX乡卫生院 2015年1月25日
艾滋病宣传专栏2015年第一期 第2篇
“小学教”活动专刊
第1期
共青团黟县大学生村官支部委员会编
2015年02月13日 ★ 【专刊主题】农村党员干部主题教育
【专刊主题】
农村党员干部教育活动
佘溪村：“一化三改”推进主题教育
（宏潭乡佘溪村：汪文俊）
为进一步推进农村党员干部主题教育的开展，佘溪村依据县委组织部《关于开展2015农村党员干部主题教育的通知》及《宏潭乡2015农村党员干部主题教育实施方案》的要求，认真谋划，精心组织。通过深化活动开展、改变宣讲方式、改座谈征询方式、改走访调研形式等多种手段推进农村党员干部主题教育顺利进行，确保此次农村主题教育开展得有氛围、有效果。
深化活动开展 注重慰问帮扶实效 在主题教育开展中，佘溪村打破往年走访慰问送钱送物的简单方式，授人以鱼不如授人以渔，在对我村困难党员、群众进行慰问的同时，更加注重帮助困难党员和群众谋取适合他们的生产种植产业和工作，让他们能依靠自身力量脱贫致富，发挥帮扶慰问的实效性。
改变宣讲方式 丰富宣讲内容 该村改变以往贴标语、拉横幅、开会议宣读的简单宣传模式。通过PPT演示、观看相关视频、举办相关知识问答竞赛、微信发布平台提升宣讲内容的直观性，充实宣讲内容，使十八届三中、四中全会精神和总书记系列讲话深入党员群众的心中。
改座谈征询方式 提升点子含“金”量 该村党支部改变以往坐在会议室征询点子、意见的老方式，利用村内举办婚庆活动人员相对集中的契机，进行“金点子”、好意见的收集。延伸座谈会的开展范围，集思广益提升党员、群众“金点子”的含金量，为全村发展奠定良好基础。
改走访调研形式 突出走访调研目的 为进一步提高走访调研的效率，佘溪村党支部在走访调研前进行了走访人员分类研究。改变以往捆绑式走访调研形式，针对不同人群、不同目的，在走访前进行谋划。有针对性地对农村经济发展、农村环境整治、土地流转等问题进行民意征集，为促进农村全面小康建设提供参考依据。
渔亭镇“四强化”全面开展主题教育
（渔亭镇楠玛村：操倩）
为进一步深入开展农村干部主题教育，渔亭镇根据自身实际情况，认真制定活动实施方案，切实践行“六个一”的活动要求。
强化走访调研。结合活动实施方案，组织党员干部深入网格，听意见、摸实情、察民意，认真填写走访记录表。在走访调研的同时对各村民小组进行排查，摸清民情、舆情，了解党群干群关系是否和谐。通过走访，摸清村（社区）困难党员、群众情况，及时更新困难党员数据库，并利用春节即将到来的契机，对基层老党员、困难党员和群众进行慰问，送达党和政府的关怀和温暖。
强化“金点子”收集。利用春节期间大学生、外出务工人员集中返乡，人员集中的契机，利用入户走访活动、召开座谈会等方式，就美好乡村建设、农村小康社会建设等方面广泛征询党员群众的意见建议建议，对征集到的意见建议及时填写在“金点子”意见征集表上。
强化宣传教育。组织包村领导和县城乡共建领导参与讲党课活动，学习党的方针政策、省市县委重要文件精神、四中全会以及习近平系列重要讲话精神，发挥好村干部、选派干部及大学生村官作用，采取多种形式进行宣传教育。
强化制度总结。结合《渔亭镇村级党组织工作指导手册》和各村实际情况，认真落实党要管党、从严治党的要求，认真梳理和规范本村各项组织生活制度，开好“三会一课”民主评议党员、党员党性定期分析等活动，开展经常性谈心谈话、批评和自我批评，使党内组织生活常态化、长效化、规范化。
星光村：“小学教”活动之入村调研有感
（宏村镇星光村：黄青）
为认真学习贯彻党的十八届三中、四中全会和总书记系列重要讲话精神，更好地巩固党的群众路线教育实践活动成果，推动农村建成小康社会进程，根据县委组织部《关于开展2015农村党员干部主题教育的通知》（黟组明电[2015]1号）文件精神，我村于2015年1月下旬开展农村党员干部主题教育（即“小学教”活动）。
此次我村活动分为三个阶段，学习培训——走访座谈——规范制度。现在我村已经于1月底完成了学习培训阶段的活动，在2月初至小年前开展走访座谈的活动。而我在这次走访座谈中对农村工作有了更加深刻的了解，获得了很多收获。
一、干实事，莫空谈。村民其实是淳朴的，是善良的，你真诚地对他们，他们也会真诚地去对你。这次入村调研中，我深入下梓坑某户，他就提及问我当时帮他写的申请是否已经盖好章交到镇里相关部门了呢？结果我很汗颜了，脸通红地说了声抱歉，因为我把这件事情忘记了，当时我还那么信誓旦旦地答应了人家。说实话，这对我来说是一件很小的事情，可是对于农户他家来说确实一件很重要的事情，甚至于影响他的家庭生活。这件事情让我觉得真的很抱歉，下次答应村民的事情一定要及时做好，不要耽误了村民的事情。
二、重细节，增实绩。
农村工作资料在于不段地去搜集，整理资料（图片、文字记录等）。而在这次走访调研中，领导去我们村中座谈，看了一下我村的资料，结果却很是令人失望，我村的资料不但凌乱烦杂，并且还党务和村务资料混乱放臵的，一点也没有整理、美好乡村建设当中的一些照片也不全。这使得我注意到在农村工作时刻要注意这些细节，注重搜集，这样自己的村官工作才会越做越好。
三、善学习，多总结。
此次走访入户，不管是村民向我咨询的村中事宜还是领导向我了解的村中基本概况，我都回答地不是很好，很不全面，并不能帮助到村民或者领导什么，甚至有些还引导错了他们。这让我很是被动，在今后的农村工作中，自己要善于去学习，主动去了解那些农村知识，多总结村中工作，这样做起工作来也得心应手。
早当先、强意识、促落实固教育活动成果、促南门全面小康
（碧阳镇南门村：汪俊）早当先、南门村自文件下发后，迅速展开部署，成立主题教育领导小组、确定活动时间，并通知全村党员参加学习，同时认真准备学习内容，丰富学习形式，确保学习效果。充分利用黑板报、宣传栏、网格信息员等宣传方式，加强对开展主题教育的宣传引导，增强开展活动的浓厚氛围，同时大力宣传开展主题教育的重大意义、各方面先进典型，特别是党员和群众身边的先进典型。
强意识、南门村党支部通过抓好学习培训，抓好走访调研，抓好工作结合提升党员素质水平，强化干好基层党建一要筑牢本职意识，严格落实党要管党、从严治党的核心思想；二要抓实党建重点，全面加强基层服务型党组织建设；三要注重党建引领，不断提高意识治理法治化水平；四要狠抓作风建设，作风建设永远在路上，要推进改进作风常态化；五要加强反腐倡廉，形成不敢腐、不能腐、不想腐的高压严打态势。
促落实、为保障主题教育成果的长效性，南门村党支部要求全体党员干部把开展主题教育与实际工作有机结合起来，既要集中精力和时间，认真学习主题教育内容，又要结合当前各项工作；同时南门村党支部加强对全体党员干部的监督指导，保证主题教育成果真正落到实处，真正体现到为民办事中。
大学生村官主题教育实践活动心得体会
（碧阳镇横岗村：陈璡璡）
开展以“促固教育活动成果、促农村全面小康”为主题的农村党员干部主题教育是贯彻落实中央、省、市、县相关文件精神的明确要求，是科学发展观的现实要求，也是深入群众、关心群众、为民办事，提升自我素质的客观需求。
我村积极响应上级号召，开展农村主题教育实践活动，对照教育实践活动中村党总支领导班子和个人整改问题清单，进行一次全面盘点分析和“回头看”，并公开亮晒，接受广大人民群众的监督。由大学生村官带领广大党员干部学习了中央一号文件中关于农村发展的内容，另外村干部、大学生村官和广大党员都深入农户，重点走访困难户、五保户、老党员户、困难党员户、发展大户、流动户、返乡农民户、信访户等，召开座谈会收集对村级发展有益的点子。同时健全有关制度，把“三会一课”、民主评议党员、党员承诺等制度落到实处。通过教育实践活动，我深有感触，并总结如下：
第一，我们要勤勤恳恳扎根基层，切实做好本职工作。作为大学生村官，首先要做好“村两委”的好助手，在村党总支和书记的带领下认真做事，做到多请示、多汇报、多沟通，齐心协力做好村里各项工作；其次要发挥主动性和能动性，坚持原则性与灵活性相统一，为服务群众、促进发展做出实绩。同时，利用自己所掌握的理论知识和电脑优势，高质量地完成上级下达的各项工作任务。
第二，我们要处理好自身优势与群众需求的关系。
既要主动发挥自身特长优势，创新工作思路，又要注重了解群众意愿，克服语言障碍，深入实际、深入基层、深入村民，直接听取村民的意见，真切感受村民的心声，只要坚持“用真心换真心”，在与村民交谈中保持谦虚谨慎的态度，从村民最关心、最迫切的问题抓起，努力办好事办实事，使村民在参与中得到实惠，就能得到村民的信任。
柯村村抓素质拓展走群众路线
深入开展主题教育（柯村镇柯村村：查蕾）
动员讲话突出抓党性修养。1月26日柯村村农村党员干部主题教育正式启动。包村领导镇党委副书记作动员讲话并就“切实提高干部法治思维和依法办事能力”问题作报告，村主任带领大家认真学习总书记系列重要讲话精神，村支部书记带领全村党员学习了《习近平关于党风廉政和反腐败斗争论述摘编》，并以“为民务实清廉”为主题，从廉政的内涵和历史谈到今天我们农村党员应当树立的道德标准，给党员们上了一堂热情洋溢、精彩纷呈的党课，并要求全体党员做到以下几点：要不断加强政治理论和道德准则学习；要心系群众冷暖，经常下村走访；要防微杜渐，筑牢思想道德防线，不拿群众一针一线；要为村级发展提意见、出点子。
入户走访听取百姓声音。发动全村党员干部进村组入农户、听意见、察民意，并专门制作了党员干部2015年主题教育走访登记表，严格要求普通党员入户走访不少于3户，村干部和大学生村官不少于20户，要如实登记群众反映的意见和建议，在梳理走访意见的基础上，有针对性的开展民生工作。走访中，在竹一组一个困难户家里，通过观察与村民的述说，我了解到他们一家三口挤在一个破旧的小屋里，大门、窗户都是木制结构，虫蛀情况严重，摇摇欲坠；电线短路还会发生走电现象，给全家的生命安全造成威胁；女儿还在上初中，父亲母亲身体不好，说话不清楚，家里经济收入低，生活十分困难。我将这些情况上报书记主任后，村里已经出资给他们家换两个新的窗框，改造了线路更换了电线，下一步还将联合镇民政办加大对他们家的帮扶力度。为民办事凸显先锋模范作用。据群众反映，柯村村新村委会至水泥加工厂沿路有人乱扔乱堆建筑垃圾，有损我村绿水青山大好形象。村支部书记立即召集全村党员同志，开展对水泥加工厂至老鼠岭路段的环境整治活动。大家齐心协力，冒着小雨进行清扫，村民们也对我们的活动表示赞扬，主动开着自家的拖拉机前来帮忙，将垃圾转移到垃圾池内，党员们也表示：为民办事，群众欢喜，自己也能发挥党员的职责和作用，关键是卫生环境清洁了，大家伙看着也很舒服，以后要形成一种常态机制，紧抓环境卫生整治工作，最重要的是要对全体村民进行保洁意识宣传，从源头上止住乱扔垃圾的现象。
“两节”慰问送去党的温暖。离任村干部在任时是村上的中流砥柱，为村里的经济发展和社会进步奉献了青春和汗水，智慧与力量。为了使离任村干部过一个安定祥和的春节，经柯村村两委会研究决定，全体班子成员要深入离任村干部家中，了解他们的生活和身体状况，为他们送上慰问金和新春的温暖祝福，感谢他们曾经的无私奉献，也希望他们发挥余热，积极支持村里的工作，为村里的发展献言献策。在此次走访慰问中，我村共慰问了4名离任村干部，4名困难老党员。
下一步，我村将召集村干部、村民代表、网格信息员、大学生村官、种养殖大户、外出经商人员等开展“征集金点子”座谈交流会。
碧阳镇深冲村扎实开展好主题教育
（碧阳镇深冲村：胡艳雯）
为认真学习贯彻党的十八届四中全会精神，开展好“以固教育活动成果、促农村全面小康”为主题的农村党员干部主题教育，深冲村结合实际，认真谋划，研究制度了活动方案。
村党支部为达到活动实效，立足美好乡村建设示范村的长期发展目标，结合当前重点工作，在学习培训、走访座谈、为民办事三个环节提出了具体措施。
学习培训环节 主要做好基层党组织建设五个日常工作：一是组织好党员干部集中学习，党支部书记为村党员干部上党课；二是推荐确定后备干部，重新成立党员议事会机构；三是进行村两委干部述职述廉并评议；四是无职党员设岗定责评议及新岗位领取；五是党组织承诺和党员承诺评议及新一年的承诺事项。
走访座谈环节 主要做到“两个一”：一是开展一次“结对共建”活动，与县直互联共建单位共同探讨双方发展思路；二是召开一次老党员、老干部、人大代表、致富能人以及返乡流动党座谈会，共同谋划村级集体经济发展思路。
为民办事环节 主要做到“三个一”：一是春节前进行一次走访慰问，切实解决困难群众的实际困难；二是开展一次“党员政治生日”活动，做一件有意义的实事；三是村党支部开展一次环境卫生大扫除，对村防火、防盗、矛盾纠纷等各安全隐患进行大排查。
桃源村精心谋划认真组织开展主题教育
（渔亭镇桃源村：裴海炜）
自开展“固教育活动成果、促农村全面小康”主题教育以来，我村高度重视，精心谋划，周密部署，迅速启动主题教育实践活动，各项工作动得快、抓得紧。
一、高度重视，广泛动员。1月21日，我村召开了一次动员大会，对主题教育进行了全面的动员和部署，让每一名党员干部都深刻到认识开展主题教育的必要性、重要性。会上，包村领导潘主席做了动员讲话，他指出，这次农村党员干部主题教育是在全党深入开展群众路线教育实践活动的大背景下进行的，组织开展好这次活动，是学习贯彻党的十八届四中全会和总书记系列重要讲话精神，加强思想建党的需要;是巩固和拓展党的群众路线教育实践活动成果，加强制度建党的需要;是进一步加强农村基层组织建设，落实从严治党责任的需要。我村上下要统一思想，提高认识，切实增强抓好主题教育的责任感。主题教育实践活动进行安排部署，切实把活动作为当前的一项重要政治任务，精心组织，有序推进。
二、深入网格，走访调研。充分利用现有网格，发动全村党员干部深入网格、听意见、摸实情、察民意，并认真填写走访记录表。根据镇党委要求，以“村干部和大学生村官每人要深入走访农户不少于35户，其中困难户不少于4户”的标准，对全村群众进行了一次走访。走访过程中，对群众反映的意见和建议我们及时进行了登记，并在梳理走访意见的基础上，有针对性的开展民生工作。在我村，有一个困难户，家中三口人，她本人患有乳腺癌，丈夫去世。家中有个女儿需要抚养，同时婆婆也需要她的照顾，生活十分困难。了解到这一情况后，村里通过大病救助的方式向镇民政部门申请，望能解决一点困难。走访调研活动正在有序的开展中。
三、征集点子，共谋发展。2015年是我村省美好乡村建设示范点。我们在走访的过程中，不忘大力宣传党在农村的各项方针政策，利用春节期间大学生、外出务工人员集中返乡，人员集中的契机，认真听取了这些返乡人员对家乡建设发展的意见建议，对于一些好想法及时记录在“金点子”意见征集表上，目前共收集到涉及美好乡村建设、农村小康社会建设等方面的“金点子”10余条。
艾滋病宣传专栏2015年第一期 第3篇
自2005年信贷资产证券化在我国推行以来,已经进行了多次试点,但这个过程并非一帆风顺,2009~2012年9月曾一度出现停止发行的现象。但在2012年之后,信贷资产证券化的市场发行规模出现了巨幅的增长。2012~2015年5月,银监会主管的ABS共发行了97单,发行总额达到3734.53亿元,其中2014年信贷资产证券化发展最迅速,当年共发行67单,发行总额达2827.76亿元。
信贷资产证券化业务已经成为商业银行未来发展的必然选择,但2008年美国次贷危机的爆发揭示了这种金融衍生产品的风险性,为商业银行进行信贷资产证券化业务敲响了警钟。证券化是一把“双刃剑”,既不能盲目推崇,也不能全盘否定,而应该加强对资产池中资产的还款保障和风险程度的监督,建立健全风险发现机制和风险防范系统。
二、信贷资产证券化发展现状
当前我国商业银行不良贷款率居高不下,在市场经济转型的特殊阶段,大力推动信贷资产证券化的发展有助于拓宽实体经济的融资渠道,也有助于分散金融机构的经营风险并维护金融系统的稳定。经过近几年不断地试点和探索,我国信贷资产证券化取得了诸多成效。
1. 参与主体范围扩大。
在信贷资产证券化推出初期,参与主体主要是商业银行,其投资比例占70%以上,并且银行间互持现象显著。目前参与主体和投资主体都趋于多元化,市场认可度也大幅提升,涵盖了商业银行、城镇信用社、财务公司、汽车金融公司和资产管理公司等多种类型的金融机构。
2. 产品种类日益丰富,投资标的多元化。
信贷资产证券化基础资产选择性比较广,目前不仅涵盖了个人住房抵押贷款、一般中长期贷款、中小企业贷款、汽车贷款和不良贷款五大类,还包括符合国家战略性的新兴产业贷款、涉农贷款、文化创意产业贷款、节能减排产业贷款等多元化基础信贷资产。
三、甬银2015年第一期信贷资产支持证券背景资料
甬银2015年第一期信贷资产支持证券(以下简称“15甬银1”)是央行采取注册制后第一期由商业银行作为发起人的信贷资产证券化产品,既为其他商业银行进行类似尝试提供了借鉴参考,也是对我国资产证券化采取注册制改革的一次积极反馈。
15甬银1的发起机构为宁波银行股份有限公司(以下简称“宁波银行”),受托机构为国元信托,主承销商为一创摩根,资金保管机构为交通银行,评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司和中债资信评估有限责任公司,登记机构和代理支付机构为中央国债登记公司。本次信贷资产支持证券的发行规模为381370万元,按照本金优先偿付顺序分为优先A-1级、优先A-2级、优先B级和次级四个等级,其中A-1级信贷资产支持证券的发行规模为80000万元,评级为AAA级;A-2级信贷资产支持证券的发行规模为200000万元,评级为AAA级;优先B级的发行规模为53000万元,评级为A+级;次级信贷资产支持证券的发行规模为48370万元,未予评级。具体的交易结构如下图所示。
首先,宁波银行将其合法拥有、依法可以转让并且符合入池标准的381370万元信贷资产组合成一个基础资产池,该资产池由其发放的42笔贷款组成。然后,宁波银行将资产池打包给国元信托,并由其设立特定目的信托。国元信托再将发行资产支持证券的投资者认购金额扣除主承销商的承销费用和约定的其他费用后的净额支付给宁波银行。优先级证券采取公开招标的方式在全国银行间债券市场上发行(向发起机构定向发行的除外),次级证券则采取邀请招标的方式向定向机构发行(向发起机构定向发行的部分除外)。按照国家相应监管法规的规定,发行信贷资产证券化产品的商业银行应持有本资产支持证券发行总规模的5%,所以宁波银行被要求持有本期信贷资产支持证券全部发行规模的5%,其中包括优先A-1级资产支持证券发行规模的5%(4000万元),优先A-2级资产支持证券发行规模的5%(10000万元),优先B级资产支持证券发行规模的5%(2650万元)以及次级资产支持证券规模的5%(2418.5万元)。该产品信息如表1所示:
四、15甬银1面临的风险
信贷资产证券化是我国的金融市场发展到现阶段的必然产物。近年来,我国证券资产化的试点情况显示信贷资产证券化获得了一定的成绩,但目前我国金融市场机制不完善、资产证券化产品创新不足等问题依然存在。由于证券化过程所涉及金融机构的多样性、投资者的广泛性和风险的隐蔽性,市场对于商业银行的风险防范能力和风险应对能力均有较高的要求。宁波银行15甬银1面临的风险主要表现在以下几个关键环节:
1. 入池资产过度集中风险。15甬银1入池资产的过度集中主要体现在以下两个方面:
(1)表2列示了15甬银1资产池基本信息。由表2可知,本期资产支持证券的资产池涉及32个借款人向宁波银行借用的42笔贷款,其中贷款未偿还本金余额最大的三个借款人本金余额均为30000万元,占比23.6%,前五大借款人贷款合计占比38.28%,凸显了本期信贷资产支持证券入池资产笔数少、单笔贷款在资产池中占比过高的特点。若入池资产过于集中,一旦主要借款人的财务状况出现问题,单一借款人的违约风险将会造成的损失不容小觑,可能波及商业银行对于投资者本息的偿还能力。而金融衍生产品的刚性作用和连带作用将会使风险损失的总额不断扩大。
(2)按中债资信标准,入池贷款涉及12个行业,其中城投建设和房地产行业占比超过10%,分别为57.32%和13.77%,而且入池贷款有97.38%来源于江浙两省,资产池所处的行业和区域集中度较高。近年来,房地产市场出现“非理性繁荣”的现象,积累了大量的泡沫,由于受市场因素影响,房地产行业利润不确定性较大。同时,城投建设债的还款事实上由政府背书和承担,在政府收入减少、债务本息却不断上升的情况下,存在企业和政府违约的风险。
2. 提前偿付风险。
由于以入池资产为支持的证券化产品的期限及利率结构是与借款人的贷款相匹配的,如果借款人提前偿还贷款,则会造成信托资产的现金流量失衡,从而打乱资产支持证券的本息支付计划。特别是在目前国家市场利率持续下降的宏观情况下,借款人进行重新借款的成本低于当前继续支付贷款的资金成本时,借款人提前偿付的可能性增加。
在本案例中,由表3可知,15甬银1入池贷款的利率结构中贷款利率在7%~8%的贷款笔数最多,达到26笔,占比69.43%,合同金额占比69.63%,投资者完全有动机进行“债务置换”。此时,对于既是发起人又是贷款服务机构的宁波银行而言,由于偿还期缩短,宁波银行向“信托账户”转付资金的次数减少,从而减少资金汇划费,影响收益;对于投资者而言,由于还本方式为过手型,在低利率环境下,借款人会提前偿还本息,使投资者面临再投资风险,利息收入可能会有一定程度的缩减。
3. 借款人信用违约风险。
借款人的信用违约风险是指由于资产池中信贷资产的借款人违约,造成借款人不能按时对贷款进行本息偿付的风险。宁波银行在构建资产池时,对入池资产的标准要求较高,具体体现在:入池资产42笔贷款均为“正常类”贷款,且其中“担保”、“抵押”和“担保+抵押”的贷款达到37笔,占比88.10%,合同金额占比95.98%;两大评级机构中诚信和中债资信分别给予AA-和BBB+/BBB的评级。而且,在结构设计上,按照本金的优先偿还顺序,15甬银1的偿付顺序依次为优先A-1级、优先A-2级、优先B级和次级证券,并且优先B级和次级证券向优先A-1级和优先B级证券提供26.58%的信用支持,次级证券向优先B级证券提供26.58%的信用支持。此外,为了防止违约风险,15甬银1还设置了信用触发机制,其中包括加速清偿机制和违约机制。当累计违约率超过5%或者预期到期日前第一个信托分配日无法足额偿付优先A-1级和优先A-2级的未偿还余额时都会触发加速清偿机制。虽然商业银行在发行信贷资产支持证券时设立了一系列防范违约风险的机制,但是由于微观上受借款人道德水平、经营能力等影响,宏观上受市场环境、经济现状、利率水平等影响,导致借款人的信用违约风险具有不确定性。
按照央行和银监会的要求,宁波银行须持有本期资产支持证券全部发行规模的5%,金额为19068.5万元。由此可见,风险最大的次级资产并未完全出售,宁波银行依然承担着部分违约风险。而且,基础资产池中有一笔余额为30000万元、剩余期限在36个月以上的贷款,宁波银行保留了“清仓回购”该项资产的权利,因此该证券化资产并未实现真实出售,违约风险未完全成功转移。鉴于15甬银1的现金流支付机制和证券分层设计,对于购买优先A-1、优先A-2级资产支持证券的投资者几乎没有信用违约风险,购买优先B级证券的投资者可能承受的信用违约风险较小,而次级证券的投资者可能承受的信用违约风险较大。
4. 利率风险。
随着利率市场化时代的到来,未来利率的不确定性增加。利率的波动对商业银行信贷资产证券化业务的影响主要表现在信贷资产证券化产品的盈利能力和吸引力方面:第一,盈利能力方面。利率影响借款人的偿付能力,特别是对于利率敏感性较高的产业,利率的波动可能对企业的资信情况有不利的影响。而商业银行在发行证券化产品时,利率的波动会直接影响资本的定价。当商业银行对未来利率的变化错误预判时,会导致证券化产品发行利率相对于商业银行的再投资收益率而言过高,缩减了商业银行信贷资产证券化产品的盈利。这一点对于以固定利息偿付的信贷资产支持证券产品更加严重。第二,吸引力方面。随着我国债券市场的逐渐完善,未来信贷资产证券化产品与同类产品的竞争会加剧,利率风险将会降低证券化产品的吸引力。
宁波银行15甬银1产品中的优先A-2级实行的是固定利率支付制度,每个季度按4.99%的固定利率支付利息。优先A-1级实行的是浮动利率支付制度,其2015年7月26日的票面利率为4.99%,2015年10月26日的票面利率降低至4.49%,10月26日之后的票面利率又随着市场利率的下降而下降到4.24%。现阶段信贷资产证券化遭遇经济下行、基准利率下降的问题,宁波银行若根据发行时4.99%的票面利率支付利息,相对于最新数据2015年10月24日的人民币短期贷款基准利率4.35%和一年期人民币存款基准利率1.5%而言,产品的发行利率过高,会导致商业银行的付息成本过大,利率风险严重。
5. 贷款利息损失风险。
我国目前正处于信贷资产证券化的试点阶段,无论是出于国家政策要求还是为了防范所发行的资产支持证券出现违约风险,商业银行在资产池的构建过程中,往往倾向于选择质量较优、有一定还款保证的贷款进行证券化。而优质贷款的平均收益率偏低,与投资者要求的发行利率相比利差空间有限,减掉各种发行费用之后,商业银行的利润所剩无几。
从15甬银1中的资产池情况也可以看出,AAA级以上的资产占70%以上,资产池中61.9%的信贷资产年利率为7%~8%,对于初始发行利率为4.99%的信贷资产,银行的平均年化收益率仅为2%~3%,这其中还不包括违约的贷款和各项手续费用。信贷资产证券化虽然能够起到增加商业银行资产流动性和降低不良贷款率的作用,但是商业银行作为发起人也因此承担了贷款利息损失的风险。同时,随着我国目前经济下行、市场平均收益率下降以及贷款投放难度上升,信贷资产证券化后收回的现金流可投资机会较少,导致资金利用效率低下。
五、风险防范措施
信贷资产证券化有助于解决商业银行流动性不足和加权风险资本较高的问题,但通过上述针对宁波银行15甬银1的分析不难看出,目前我国商业银行在开展信贷资产证券化业务时可能面临一系列的风险。因此,本文对此提出以下相应的风险防范措施:
1. 优化入池资产结构。
在入池资产的选择上,商业银行应在控制贷款偿付风险的前提下进一步扩大入池资产的种类,使资产的来源尽可能多样化。无论是贷款种类、贷款企业所处的行业,还是贷款的区域都要尽可能地分散,以降低系统性风险。对于信贷资产的来源,应以借款企业能产生稳定现金流为佳,且其生命周期尽量处在成长期或成熟期。同时,单个借款人所占比例要求配比借款人数和贷款笔数,尽量做到一个借款人只负债一笔贷款;还要平衡入池贷款金额,避免出现单笔贷款额占比过高的情形。
2. 扩展资产池资产类别。
为了扩大商业银行因利率风险而压缩的盈利空间,商业银行可以采取提高资质良好的中小企业信贷资产入池规模策略。市场上的入池资产绝大多数为大中型企业的信贷资产,由于得到政府政策扶持,该类资产贷款利率普遍偏低,这导致商业银行利息收入偏低,难以维持信贷资产证券化产品的高额利息支付。但对于小型企业或者创新型企业而言,商业银行在贷款利息议价时却占据主动地位。虽然小型企业或者创新型企业的信用风险高于大中型企业,但是商业银行可以加强对这类贷款的持续性风险监管,通过增加企业贷款担保比率等技术性手段增强其还款保障,避免因信用风险而导致企业无法按时偿还本息的风险。
3. 拓展再投资渠道。
虽然商业银行已经建立了严格的风险防范机制,但是由于借款人提前偿付的时点和金额存在不确定性,导致投资者或多或少都得承担一定程度的提前偿付风险。为了应对提前偿付风险,商业银行可以通过信托机构委托资金保管银行将借款人支付的本息投资于短期国债、央行票据、银行协议存款、货币基金等货币市场工具来调整现金流,并将取得的收益在扣除相关费用后连同本息一起支付给投资者,从而降低投资者的再投资风险。
4. 浮动化利息支付方式。
随着利率市场化进程的加快,商业银行对于资产证券化产品的定价难度增加,若继续采用固定利率的发行方式,商业银行承受的利率风险将会增加,未来收益的不确定性也会随之增加。为了降低信贷资产证券化产品的利率风险,商业银行应该将发行利率更多地与市场收益率相结合,采用按浮动利率支付利息的方式,并将浮动利率与市场存贷款基准利率相关联,减少商业银行因为市场利率变动所造成的损失。
5. 信贷资产风险等级分类。
目前发起人大多选择优质资产入池,对银行本身而言风险分散效果有限。但随着信贷资产证券化业务的快速发展,优质贷款的存量减少,商业银行为了获取资产的流动性,证券化产品将不可避免地出现基础资产质量下降的情况。为了提高信贷资产证券化的收益,减少优质贷款高额利息的劣势,在风险可控的前提下,建议商业银行尝试选择一些较高风险、较高收益的资产入池,以满足发起机构分散风险的需求以及投资者的投资需求。
六、结论
通过对信贷资产进行证券化,商业银行可以盘活表内资产,改善资产流动性,调节资产负债结构,并获取一定的收益,但在这个过程中商业银行也面临着一系列的风险。本文通过分析商业银行信贷资产证券化业务中的入池资产过度集中风险、借款人提前支付风险、借款人信用违约风险、利率风险和贷款利息损失风险,提出了优化入池资产结构、扩展资产池资产类别、拓展再投资渠道、浮动化利息支付方式、信贷资产风险等级分类等风险防范措施,期望为商业银行开展信贷资产证券化业务提供一些有价值的建议。
摘要：作为金融创新的产物,信贷资产证券化不仅为商业银行优化了资产负债结构,也为其增强流动性提供了可能,但美国次贷危机的爆发暴露了这种金融衍生产品所隐含的潜在危险。本文以我国实行注册制后的第一期商业银行信贷资产证券化产品——甬银2015年第一期信贷资产支持证券为案例,通过分析该产品的基本要素和资产池特点,找出商业银行信贷资产证券化所面临的风险,并提出相应的风险防范措施。
关键词：信贷资产证券化,15甬银1,风险,资产池
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