银行贵金属管理办法

银行贵金属管理办法（精选8篇）

银行贵金属管理办法 第1篇

国家外汇管理局关于银行贵金属业务汇率敞口外汇管理有关问题的通知

汇发[2012]8号

国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；各中资外汇指定银行：

为规范贵金属业务外汇管理，便利银行为客户提供贵金属投资服务，现就银行贵金属业务汇率敞口外汇管理有关问题通知如下：

一、本通知所称贵金属业务汇率敞口是指，银行在境内办理以人民币计价的即期贵金属（包括但不限于黄金、白银、铂金）买卖业务后，在境外市场平盘贵金属交易敞口而形成的本外币错配的一种汇率敞口。

其中，即期贵金属买卖业务包括在上海黄金交易所从事的黄金现货延期交收业务，但不包括其他贵金属的现货延期交收业务。

二、银行对贵金属业务汇率敞口进行平盘，应区分贵金属的种类，在首次平盘前20个工作日内，由总行（或主报告行）以书面和电子邮件方式向国家外汇管理局备案。备案材料包括：

（一）贵金属业务开办情况；

（二）贵金属业务操作规程；

（三）贵金属汇率敞口管理制度；

（四）相关监管部门颁发的开办该种贵金属业务的许可文件；

（五）向中国人民银行备案黄金现货延期交收业务的证明文件（申请对黄金延期交收业务汇率敞口进行平盘时提供）；

（六）国家外汇管理局要求的其他文件。

三、对于备案后的贵金属业务汇率敞口，银行可视同自身结售汇交易进行平盘。

四、银行通过自身结售汇交易平盘贵金属业务汇率敞口，应履行以下统计和报告义务：

（一）在平盘当期的《银行结售汇统计月（旬）报表》和《银行结售汇综合头寸日报表》进行统计。其中，结汇和售汇在《银行结售汇统计月报表》的科目归属为“240其他投资-银行自身01”和“440其他投资-银行自身01”，在《银行结售汇统计旬报表》的科目归属为“200资本与金融项目”和“400资本与金融项目”。

（二）在每季度末15个工作日内，分别通过传真和电子邮件向国家外汇管理局报送《银行贵金属业务汇率敞口统计报表》（格式见附件）。

五、银行办理黄金进出口等实物贵金属业务的结售汇和收付汇遵照货物贸易外汇管理相关规定执行。

六、银行办理本通知规定以外的贵金属交易品种所涉及的汇率敞口管理，应事前报国家外汇管理局批准。

七、本通知自发布之日起实施。《国家外汇管理局关于银行黄金业务汇率敞口外汇管理有关问题的通知》（汇发[2007]42号）同时废止。

国家外汇管理局各分局、外汇管理部接到本通知后，应即转发辖内各中心支局、支局、城市商业银行、农村商业银行、农村合作金融机构、外资银行。执行中如遇问题，请与国家外汇管理局国际收支司联系。

电话：010-68402295 传真：010-68402315 电子信箱：yinhangchu@mail.safe.gov.cn 特此通知。

附件：年 季度银行贵金属业务汇率敞口统计报表

二〇一二年二月二十七日

银行贵金属管理办法 第2篇

“账户贵金属”业务俗称“纸黄金”、“纸白银”，客户可通过工商银行个人网上银行进行交易，通过买卖价差赚取收益。客户无需提取黄金实物，免于支付储藏、运输、鉴别等各项费用，交易成本低廉。

“账户贵金属”包括人民币账户贵金属和美元账户贵金属两种，账户贵金属投资起点低：账户金最低投资起点为10克，美元账户金的最低投资起点为0.1盎司，账户银最低投资起点为100克，美元账户银的最低投资起点为5盎司。客户仅需开办我行个人网上银行，办理账户贵金属开户后，即可通过个人网银平台，在每周一早7点至周六凌晨4点，进行24小时不间断交易(节假日相关规定详见公告)。我行报价与国际市场黄金价格实时联动，透明度高。同时，我行提供即时和委托两种交易方式。客户可以在一天内多次进行交易，交易资金实时结算，方便快捷。

(二)代理实物黄金业务

代理实物黄金业务是指中国工商银行凭借与上海黄金交易所共同构建的黄金交易系统，根据个人客户委托，代理进行的实物黄金交易、资金清算及实物交割。

该业务采取客户自主报价的方式，实盘交易，撮合成交，实物交割。客户开通了我行个人网上银行并开通代理实物黄金交易账户后即可进行相关交易。

(三)代理实物黄金递延交易(Au(T+D))

延期交收交易是指以分期付款方式进行交易，客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。Au(T+D)业务即是上海黄金交易所开办的黄金延期交收交易中的一种，也称为代理实物黄金递延。

个人客户可通过工商银行个人网上银行参与上海黄金交易所Au(T+D)业务，实现委托申报、交割申报、中立仓申报及注册变更等功能。该业务采取保证金交易形式，目前交易的保证金比例为15%，强行平仓保证金比率为14%，客户的风险和收益均放大6倍。

该项业务提供“卖空”机制，客户可进行双向交易，预期黄金价格上涨或下跌均可通过交易获利。开办该业务客户可同时申请实物交割，也可通过申请“中立仓”获取延期补偿费。

(四)品牌贵金属销售

工商银行出售的品牌金包含各种规格的“如意金”实物金条和“如意金钱”财神系列金银章、亚运系列金银章、牡丹如意金章、全运会系列如意金、五岳独尊泰山金、生肖银章、银元宝等，其设计精美、做工精良，售价与国际黄金价格挂钩，透明度高，纯度高(99.99%

或99.9%)、规格齐全，包装精致，为投资收藏或馈赠亲友、商务往来的上等臻品。

(五)如意金积存业务

如意金积存业务俗称“黄金定投”业务，客户可通过签订协议，选择每月固定投资一定金额(最低200元起)或一定克数的黄金(最低1克起)，实现长期的黄金积存；客户也可以根据资金状况进行不定期的主动购买，进行黄金积存交易。此业务的投资门槛低，200元人民币即可办理，所购得的黄金相当于在较长的一段时间内以“均价”买入，可以分散价格风险，实现“小积累、大财富”。

南昌银行贵金属业务发展思考 第3篇

(一) 业务简述

南昌银行于2010年开展“优盛理财金满堂”业务, 利用银行网点代理销售和回购贵金属业务, 目前与我行合作的黄金生产流通加工企业有紫金矿业集团 (厦门) 投资有限公司和国家黄金集团有限公司。

(二) 产品种类

南昌银行代销的贵金属产品有紫金矿业贵金属系列产品和国金黄金贵金属系列产品。

紫金矿业贵金属系列产品有投资金条、小金砖、小黄鱼、银条等产品。其中实物黄金产品成色为AU9999, 包括10克、20克、30克、38克、48克、68克、98克、120克、200克、500克、1000克等11个规格;白银产品成色为Ag999, 规格为50克。国金黄金集团有限公司系列产品目前有生肖邮票银砖等多个品种。南昌银行代销的贵金属产品工艺精美, 品质优良, 既可馈赠亲友, 又适宜收藏。

(三) 业务操作

报价单位:人民币元/克。销售网点:目前在本行南昌市区销售。

(四) 产品优势

(1) 价格公开:产品售价每日均公开, 透明度高。

(2) 购买方便:购买时只需持南昌银行金瑞卡, 在本行指定网点或柜台, 按本行当日公布的挂牌价格购买即可。

(3) 品种丰富:本行代销的贵金属产品较多, 能有效满足投资者投资、馈赠和收藏等需求。

(4) 回购业务和代保管业务:本行已对部分投资金条产品开展回购业务和代保管业务。

二、中国黄金投资市场当前的现状

从2011年开始, 中国黄金市场从审批制转变到了核准制, 中国黄金市场市场化的标志是2001年上海黄金交易所成立。自此以后, 黄金交易全部进入了黄金交易所交易, 包括黄金的生产单位和用金单位。从此, 这一项措施改变了我国黄金一直以来由国家收购的状况, 也让中国的黄金市场进入了一个新的活跃期。总的来说, 我国的黄金投资市场和其衍生品相对来说还处于探索阶段, 黄金投资的渠道还很狭窄, 可选择的品种不多, 主要仍以实物黄金和纸黄金为主, 由此看来这两种方式也是当前我国的黄金投资市场的主要投资方式。

(一) 实物黄金主要的投资品种有金条、金块、金币等, 这三种投资行为都会产生实物黄金交割的黄金投资行为。

实物黄金投资的形式主要是金行出售金饰、金条、金块和中国金币总公司铸造的熊猫普制金币, 以及各大商业银行发行的黄金投资产品。例如:中国工商银行推出的黄金投资理财项目——“金行家”。这是一项个人实物黄金以纸黄金交易方式买卖黄金的投资理财产品, 它的交易有真正的实物黄金作为支撑, 而交易的价格直接由上交所实时金价决定。此外还有中国建设银行的推出的黄金投资理财产片——“龙鼎金”、招商银行推出的——“高赛尔金条”、中国农业银行的——“招金进金”等, 这些银行都具有黄金投资产品的发行和黄金回购的能力。

(二) 纸黄金投资业务。

纸黄金即投资者按银行报价在账面上买卖的“虚拟”的黄金投资产品, 银行则按买卖价格点差收取交易费用。国内开展纸黄金业务主要是工行的“金行家”人民币与美元黄金产品, 中国银行“黄金宝”、建行“账户金”。纸黄金作为黄金投资的另一种主要形式, 它具有流通快、变现强、费用少、入门低等多重特点但投资者不能提取实物黄金是其最明显缺点。

在形成了全新的黄金投资市场后, 上海黄金交易所场内黄金交易更加活跃, 成交量日趋增长。从上海黄金交易所发布的市场报告数据来看, 2010年上交所黄金交易总量达6000余吨、铂金达55吨, 交易金额总计二万亿元人民市。国内权威机构发布的数据表明, 目前国内二成的居民愿意将个人的一到三成个人金融资产作为黄金投资。按照目前居民存款问题15万亿估算, 我国完全开放黄金投资市场其资金总量可达3000亿-9000亿元, 市场容量巨大。

综上所述, 我国的黄金投资市场实物黄金、纸黄金两大投资系列已形成, 并形成了四种黄金投资经营管理模式:工行与上交所合作的代理经纪商模式、建行和中行的做市商模式、招行与高赛尔公司的代理销售模式以及金币公司与特约经销高的特约经销模式。

三、南昌银行贵金属业务展望

(一) 南昌银行目前仍以实物黄金投资为主, 现在的国内大多数商业银行都是如此, 实物黄金的投资风险在市场上而言相对较小, 投资者只是做多不能做空, 我们相信随着中国金融逐步迈向国际化, 黄金投资市场国际化也指日可待。正如人行周小川行长所说, 中国黄金投资市场今后将以金融交易为主, 且黄金衍生产品将成为黄金投资的重心。

(二) 南昌银行已与深圳发展银行合作开展黄金现货延期交易, 南昌银行可以利用深发行的支付平台和经营机构来延伸上交所的交易网络, 为黄金投资者提供如代理买卖、存保和结算服务等多种服务, 为投资交易提供便利, 吸收更多资金进入市场, 最终扩充黄金交易市场总量。同时南昌银行可充当做市商角色, 用多余头寸调剂国际市场, 可从中获取差价赚取利差。瑞士苏黎世黄金市场的成功经验值得我们借鉴, 它在国际上的地位仅次于英国伦敦, 但它没有正式的组织结构, 它由瑞士银行、瑞士信贷银行、瑞士联合银行负责清算结账, 它不仅可以为客户进行代行交易, 还可以进行黄金交易。

(三) 积极创新黄金衍生产品是南昌银行业务发展的当务之急。黄金投资、黄金信贷、黄金中介是当前国内银行主要的黄金业务种类。黄金投资主要有黄金现货买卖与个人黄金投资。黄金信贷主要包括黄金项目融资、黄金拆借、黄金清算等。而黄金中介业务包括黄金收购、交割、租赁等。目前工行、中行、建行开办了黄金衍生产品业务。市场接受程度低、风险高、人才匮乏等缺点制约了黄金衍生产生的创新和发展。随着我国黄金市场规范的逐步完善, 我们相信黄金衍生产品将在黄金投资市场开拓一片新的局面。

四、结束语

由于政策性原因造成我行黄金消费市场近二十年的消费断层, 但民间长期以来形成的黄金情绪依然让我国黄金投资市场异常繁荣。作为黄金生产和消费的中国, 相比国外成熟的黄金投资市场, 仍有许多不足的地方。随着中国金融制度的完善和投资市场开放的提升, 以及各商业银行全面推广, 相信中国金融主流投资方向将向远期、期货、期权等多种衍生产品发展, 获利途径的多样化也使得个人投资者在黄金投资市场上的投资品种更加丰富。国内黄金市场的稳定要靠更多的规避风险金融工具, 黄金开采、生产和销售企业要通过黄金衍生产品降低风险, 我们相信, 随着我们金融制度的完善、黄金市场进一步规范, 黄金投资市场将在金融体系中发挥越来越重要的作用。

摘要：黄金的双重属性即商品属性和货币属性, 随着金融市场的不断发展, 由于其具有的保值作用的特点, 黄金作为一种投资品种, 被越来越多的投资者所认识, 商业银行纷纷开办黄金业务, 黄金投资正成为当下人们家庭资产配置中重要的一部分。本文将介绍南昌银行黄金业务发展现状以及对业务发展过程中出现的一些问题进行的思考。

关键词：南昌银行,贵金属,黄金投资

参考文献

[1]刘晓佳.商业银行贵金属创新业务介绍及其核算要点梳理[J].金融会计.2010 (12) .

[2]张保军.中小银行零售银行业务发展探究[J].中国信用卡.2011 (01) .

[3]本刊编辑部.时光臻味岁月铸金:写在中国工商银行贵金属业务部成立一周年之际[J].中国城市金融.2010 (10) .

[4]蒋占刚.投资贵金属巧混搭[J].理财.2011 (02) .

[5]仇奕, 龚振寰.努力打造“工银贵金”的行业标杆:中国工商银行贵金属业务部在上海成立[J].中国城市金融.2009 (10) .

[6]李敏.新背景下的贵金属投资[J].中国有色金属.2010 (14) .

银行贵金属管理办法 第4篇

贵金属业务备受关注

《理财周刊》：近几年投资者对于黄金、白银等贵金属业务的关注度度越来越高，您觉得背后深层次的原因是什么？

郑之光：黄金是无国界的货币，也是全世界公认的最佳应对危机的保障型资产，还是一种很好的分散风险、平衡投资组合的安全投资工具；全球黄金市场24小时连续交易，价格透明；当前全球黄金的存量有限，但需求却在呈持续上升。正因为它有以上优点，所以黄金在人们心目中有着不可撼动的地位。

自2008年全球金融危机以来，各国央行竞相发行货币刺激经济，导致大量资本寻求抗通胀的保值产品，从而使黄金需求骤增，推涨国际黄金价格。从国内来讲，随着人们投资理财意识的不断增强，特别是在国内证券市场低迷、通胀预期增长、楼市宏观调控力度加大的背景下，个人投资者对黄金投资的热情与日俱增。

跃升国内最大的贵金属业务银行

《理财周刊》：工商银行是国内首家成立贵金属专营机构的银行，您能不能谈一谈成立两年来贵金属业务的发展情况？

郑之光：工商银行贵金属业务自实行专营化改革以来，实现了业务的跨越式发展，迅速成为成为国内业务规模最大、效益增长最快的贵金属商业银行。2010年，贵金属业务量增长24倍、业务收入增长3倍、客户规模实现翻番。今年以来，工商银行的贵金属交易持续火爆，截至8月末，我行贵金属业务交易量已超过11万吨，约为同期业务量的50倍，较去年全年增长超过300%；同时我行贵金属交易额也突破1万亿元大关，约为去年同期交易额的5倍，贵金属客户总数逾410万户，客户群体快速扩大；中间业务收入在四大国有银行中占比超过50%。

《理财周刊》：我们注意到，工行贵金属业务一直创新不断，近期还有哪些新的举措推出？

郑之光：贵金属业务部成立两年来，推出的各类贵金属产品覆盖客户需求面广，创新产品的先发优势明显。目前，工行已经拥有国内最齐全的贵金属产品服务体系。今后我们将继续发挥产品创新的引擎作用，积极探索四大类产品的开发创新，积极满足各类客户的多样化贵金属投资理财需求。我们将逐级深入挖掘中国传统文化的内涵，比如“至尊、感恩”等情愫，“龙凤、生肖”等民俗，开发出能给人非凡的精神享受，令人耳目一新、为之心动的贵金属实物产品。我们将深入探讨在账户贵金属业务中引入做空机制，在代理递延业务中加大与黄金交易所的合作，为客户提供更好的服务。

进一步打造国际影响力

《理财周刊》：在贵金属业务不断快速发展的情况下，未来工行贵金属业务部有怎样的目标？

网上银行贵金属交易教程 第5篇

一、开通

首次进行账户贵金属交易，必须先开通账户贵金属市场，请选择“投资理财――投资管理――开户管理――开通证券交易功能”进行开户操作，成功后，即可使用网上银行办理账户贵金属业务。

若开通证券交易功能的时候要求填写风险评级书，按要求填写即可。

二、查询

（一）行情

登陆建行网银，在选项卡处选择“投资理财”→“贵金属”→“账户贵金属”→“账户贵金属首页”。即可查看当前建行可供交易的十种账户贵金属实时行情，交易时间原则上为周一上午7点至周六凌晨4点，24小时不间断。

在“产品类型”下拉菜单中选择“人民币银”则可在当前页只显示查看该贵金属当前价格。

点击“走势图”按钮，可查看当前贵金属K线图。默认显示“分时线”，在选项卡中可根据需要选择“日线”“周线”和“月线”。K线图绘制以中间价格为基准，即（买入价+卖出价）/2。

（二）持仓

在“账户贵金属首页”的选项卡处选择“已购产品”，则可查看您的贵金属持仓情况。参考盈亏处显示您当前的获利/损失金额，参赛者可据此掌握自己的资金状况，以便调整策略。

（三）委托

在“账户贵金属首页”的选项卡处选择“委托查询”可查看当日或历史的挂单情况。挂单操作详情请参考下文关于交易的章节。

（四）成交

在“账户贵金属首页”的选项卡处选择“成交查询”可查看当日或历史的成交情况。

二、交易

（一）即时买入、卖出 在人民币银行情条目处单击“卖”按钮，可进入买卖页面，默认为买入画面。按页面提示选择或输入相应信息，点击下一步提交。白银交易买入价与卖出价之间存在每克0.04元的点差，买入比卖出价高0.04。人民币银交易单位为克（g），1g起交易。白银价格随时变动，若成交过程中价格已发生变化，系统则会提示交易不成功，返回行情界面刷新最新价格。

在白银交易界面中将“买卖标志”切换为“卖出”，则可进行减持白银交易。

（二）挂单交易

若你预期未来一段时间内某一价格，希望系统自动成交，则可选择在选项卡中选择“挂单交易”。账户贵金属挂单交易中，当您的挂单方式为“获利”时，可选择买入或卖出，选择买入时，系统报价等于或低于您的委托价时，系统将自动提交该笔交易；选择卖出时，当系统报价等于或高于您的委托价，系统将自动提交该笔交易。当您的挂单方式为“止损”时，只可进行“卖出”委托，成交条件为：系统报价等于或低于您的委托价时，将自动提交该笔交易。

获利挂单有效期1-5天，您可以在挂单有效期下拉菜单选项中选择“24小时，48小时，72小时，96小时，120小时”，分别对应1天、2天、3天、4天和5天。

止损挂单有效期默认为24小时。

Q:我通过网上银行办理账户贵金属业务，应该输入什么密码？

A：通过我行网上银行办理账户贵金属业务，只需登录网上银行即可，不需验证交易密码。

Q:做账户贵金属交易时，提示“证券账户不存在”，应该如何操作？

A：首次进行账户贵金属交易，必须先开通账户贵金属市场，请选择“投资理财――证券管理――开户管理――开通证券交易功能”进行开户操作，成功后，即可使用网上银行办理账户贵金属业务。

Q:我想撤销一笔账户贵金属委托交易，该如何操作？

A：选择“账户贵金属首页”，在委托查询界面上，可看到您当日的全部委托交易，点击左方“撤”按钮，即可进行未成交挂单的撤单操作。

Q:我想知道账户贵金属委托是否成交，应该如何查询？

A：选择“账户贵金属首页”，在委托交易或成交交易查询界面上，可看到您当日的全部委托交易。您可以通过“交易状态”栏的状态是否为“已成”状态来判断。

Q:我想知道账户贵金属余额，应该如何查询？

A：选择“账户贵金属首页”，在“已购账户贵金属查询”界面上就可查询到您的账户贵金属余额。

Q:证券交易账户开卡地与签约网银地不一致能进行账户贵金属操作吗？

A：即使是您的证券交易账户开卡地与签约网银的地区不一致（如证券账户开卡行为福建省，网银签约地为北京市），也可以在网上银行使用账户贵金属业务功能。

Q:账户贵金属能提取吗？

A：账户贵金属交易业务是指建设银行依托本行业务处理系统，为客户提供的一种以账户贵金属为标的的交易产品。建设银行作为账户贵金属业务做市商，综合考虑国际及国内市场贵金属价格走势、本行交易头寸情况及市场流动性、美元/人民币汇率波动等因素后，在价量平衡的原则基础上开展对客报价。客户的账户贵金属份额只在账户上进行记录，不能转账、兑换、支取实物。

Q:我能撤销账户贵金属交易吗？

A：账户贵金属实时交易不能取消，账户贵金属挂单交易在未生效前可以通过“账户贵金属交易”页面中的“撤单交易”功能进行撤销。

银行贵金属管理办法 第6篇

来源:黄金投资策略网http:// 第一步：登录网银-----------网上个人银行

第二步：选择证书登录

第三步：下载Java和网盾

第四步：通过网盾兴业进入个人银行系统

第五步：点解个人网银系统上面的贵金属

第六步：点解开户进入风险评估页面

第七步：风险评估

第八步：认真阅读贵金属买卖业务协议书和风险评估揭示书

第九步：填写个人信息，新开户的客户交易编码无需填写，重新开户则填写以前的客户交易编码

中信银行贵金属延期业务开户流程 第7篇

第一步、本人携带身份证到中信银行的营业网点办理银行借记卡，并开通个人网上银行。（需要办理USBK）

第二步、开通贵金属延期交易业务。

（1）登陆中信银行的个人网上银行，第一次登陆中信网银，需要选择“首次登陆”，网址为：http://bank.ecitic.com/

（2）根据提示，下载并安装网银伴侣，安装以后更新网银伴侣。

（3）登陆网上银行，输入登录密码和USBKey密码。

（4）开始贵金属业务签约，进入网银的贵金属页面，投资理财—贵金属—贵金属，首先进行“风险评估”（全部选最后一个即可通过风险评估）。

（5）查看“评估结果”，风险评估结果高于或等于4级，点击“提交”，即可进行贵金属业务签约。

（6）阅读并同意“中信银行代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务协议书”和“中信银行代理上海黄金交易所贵金属延期交收交易业务风险说明书”。

（7）填写签约信息，“开通延期业务”选择“是”，推广渠道选择“QJXHZSY”。

（8）确认信息，确认是否开通贵金属业务，以及推广渠道是否是“QJXHZSY”，输入交易密码。

（9）开户成功，记下自己的10位贵金属交易编号。

（10）联系中国黄金投资网的工作人员，将10位贵金属交易编号发送给工作人员，获取免费的后续服务。

（11）第二天可以登录汇金宝客户端，查询签约结果并进行正常交易，另外也可以直接通过网上银行进行正常交易。

商业银行贵金属理财业务分析 第8篇

1. 商业银行发展与创新业务的需要。

在现代银行业的发展中, 商业银行向客户提供多种服务、具有综合性功能的发展趋势。现阶段, 我国贵金属市场在交易品种、交易方式、交易手段、交易价格形成等方面正与国际接轨, 日益成熟。但是, 我国贵金属服务体系与国外贵金属服务体系, 以及我国商业银行的贵金属理财市场体系与国外成熟的贵金属理财市场体系相比还有很大的差距, 两者都存在交易规模较小、产品也不够全面, 且不能很好地满足居民和企业的贵金属业务需求的问题。我国商业银行将不断面对来自外资银行的强有力挑战, 更加需要通过不断发展业务, 提升自身竞争能力。在黄金市场上, 商业银行作为商业银行可以向黄金企业、投资者乃至中央银行提供多种金融服务, 凭借自身的资金、网络等资源优势, 通过增加业务品种, 与从事黄金业务的公司与个人客户建立密切、稳定的合作关系, 丰富客户结构, 完善服务功能。从国外商业银行在黄金市场中的实际运作经验来看, 我国黄金市场开放后, 商业银行尤其是国有商业银行成为上海黄金交易所会员和交易所的清算银行, 可以从事自营和代理黄金交易业务。业务品种包括自营和代客实金买卖与黄金投资、银行间市场黄金询价交易、套期保值等衍生产品交易、黄金租赁以及黄金进出口 (包括黄金寄售) 、个人黄金投资与实金买卖、代客仓储和对黄金企业的融资等, 同时还可以参与国际黄金市场交易, 向黄金企业提供债券发行、推介上市、项目融资、信息咨询等服务。这些新业务的开展, 都进一步拓展了商业银行的业务功能, 为我国商业银行走向国际市场打下了坚实基础。同时, 商业银行在国内市场进行自营与代客交易中, 需要适时地在国际黄金市场上进行平仓, 从而成为连接国内、国际金融市场的纽带和桥梁。同时, 开展黄金业务可以为商业银行带来收益。商业银行开办黄金业务的收益主要来自三方面:第一, 黄金租赁和向黄金企业提供融资所获收益;第二, 黄金自营交易的差价收入、代客交易佣金收入以及提供清算结算、仓储服务的手续费收入等;第三, 由此带来的相关其他业务所产生的间接收益。在业务开始的初期, 需要一定的投入, 效益并不明显, 但随着业务量的增加, 综合收益会有相当大的提高。

除黄金现货交易外, 我国商业银行贵金属理财业务已经开展了包括黄金延期、纸黄金、白银现货、白银延期、纸白银、铂金现货、纸铂金、纸钯金、黄金期货、白银期货、黄金远期、黄金租赁、黄金质押融资、贵金属同业拆借, 以及与贵金属挂钩的结构性产品等贵金属理财产品。但是, 我国商业银行贵金属理财业务较国外来说还存在一定的差距, 包括市场定位、产品设计、系统开发、设施配备上的差异性, 这些都是我国发展贵金属市场与商业银行创新贵金属理财业务应该努力的方向。

2. 贵金属理财自身的特点与优势。

一方面, 贵金属具有工业用途的商品价值属性与满足投资需求的货币价值属性的双重属性, 较其他商品来说其具有投资需求的价格双重决定机制, 较纸币来说具有规避货币贬值风险、抵抗通货膨胀的商品价值优势。对于投资者来说, 投资贵金属理财市场一方面可以实现兑现实物贵金属的保值增值作用, 另一方面还可以通过选择投资贵金属理财产品来实现规避货币贬值风险、抵抗通货膨胀的贵金属价格优势。

另一方面, 贵金属市场因其高收益率特征而拥有一定的投资群体, 且贵金属理财业务对于我国投资者来说相对较新颖, 开展贵金属理财业务对于发展贵金属市场爱好的客户群体和吸引一定新兴客户群体拥有积极的作用。

3. 国际环境下的投资需求。

在国际方面, 由于全球金融危机及后危机时代的经济复苏, 美联储量化宽松、二次量化宽松可能引发通胀的疑虑, 和欧洲债务危机的背景下, 伦敦金银市场协会2012年1月公布的一份年度调查显示, 预计2012年金价和白银平均价格分别为1766美元/盎司和33.98美元/盎司, 较2011年分别高出约21%和14%。而贵金属延期、贵金属账户、贵金属基金类、融资类产品, 以及贵金属远期、期权、期货类衍生产品, 都将保持与贵金属价格一致上行的态势。可见, 国际贵金属市场现货方面不论是投资者对贵金属价格保值增值方面的投资需求, 或是赚取差价的投资投机需求, 资料与数据都显示在一定时期内贵金属理财市场都将保持增量涨价的势头。

在国内方面, 个人投资者对纸黄金、纸白银、纸铂金、纸钯金、实物黄金、实物白银、黄金租赁、黄金质押融资、贵金属同业拆借, 以及与贵金属挂钩的结构性产品等具有浓厚兴趣, 国内产金和用金企业通过黄金远期、掉期、期权等衍生工具进行风险管理的需求也十分强烈。2009年底, 工商银行在国内率先推出的黄金积存业务, 类似于基金定投, 客户通过柜台一次性办理就可以很方便地定期投资黄金, 2012年工商银行升级积存类产品, 该业务可在工行网点柜台、个人网上银行、WAP手机银行及IPHONE手机银行客户端等多个渠道办理, 并通过工商银行在全国各实物贵金属销售网点兑金, 实现了积存金的“通存通兑”。2012年上半年工商银行积存金销售量达4.7吨, 客户数量已超过170万户。2010年8月, 工商银行在国内率先推出的账户白银产品 (纸白银) , 开办仅5个月交易规模已突破1万吨。2011年工商银行又在国内首家推出账户铂金产品 (纸铂金) 、账户钯金产品 (纸钯金) , 并实现全部账户贵金属产品的“双向交易”。2011年工商银行全年贵金属业务交易量达到1.78万亿, 是2010年业务量的近4.1倍, 代理上海黄金交易所清算量1, 846亿元。可见, 国内投资者在生活水平上升、居民素质提高、理财观念更新和投资需求增加的背景下将毫无疑问地推动国内商业银行贵金属理财业务的持续、稳定、健康发展。

二、我国贵金属理财业务的产品分析

1. 代理上海黄金交易所贵金属交易。

上海黄金交易所黄金有Au99.95、Au99.99、Au50g、Au100g四个现货实盘交易品种和Au (T+5) 与Au (T+D) 两个延期交易品种;白银有Ag99.9、Ag99.99现货实盘交易品种和Ag (T+D) 现货保证金交易品种;铂金有Pt99.95现货实盘交易品种。黄金交易品种的标准重量为50克、100克、1千克、3千克和12.5千克的金条、金锭和法定金币。白银交易品种的标准重量为15千克的银锭。商业银行代理客户贵金属投资交易业务, 是指商业银行作为上海黄金交易所金融类会员单位, 接受个人客户委托, 代理其通过上海黄金交易所交易系统进行贵金属交易、资金清算和实物交割的行为。代理个人客户贵金属投资交易业务分为现货交易和延期交收交易。

2. 纸黄金、纸白银、纸铂金、纸钯金。

纸黄金就是黄金的纸上交易, 投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金账户”上体现, 而不涉及实物黄金的提取。投资纸黄金以盈利为主要目的, 通过买卖操作赚取利润是其本质, 较适合于有一定风险承受能力、有一定投资知识和经验的投资者。相对实物金, 纸黄金交易更为方便快捷, 交易成本也相对较低, 适合专业投资者进行中短线的操作。

3. 代理上海黄金交易所延期交易与代理上海期货交易所贵金属期货交易、贵金属保证金交易。

商业银行代理上海黄金交易所延期交易是指商业银行凭借与上海黄金交易所共同构建的交易系统, 根据客户的委托, 可以为其代理进行贵金属延期交易的合约买卖、资金清算及所涉及的实物交收申报、交割业务, 从而赚取代理手续费。银行可参照交易所对会员收取的保证金水平, 根据自身风险管理要求, 确定代理业务的保证金水平, 但收取客户的保证金必须高于交易所对会员收取的保证金水平。该项业务即为商业银行开辟了新的投资渠道, 又可使银行利用其会员身份代理个人客户进行交易从而赚取中间业务收入。在会计核算上, 银行将客户交纳的保证金存放于会员代理专用资金账户, 以备随时交付保证金及有关费用清算。收取的代理手续费计入中间业务收入相关科目。商业银行代理上海期货交易所贵金属期货交易、贵金属保证金交易是指上海期货交易所指定工行、交行、建行和中行四家银行作为上期所的交割金库。

4. 贵金属远期、期权、期货类产品。

民生银行在国内银行业率先推出了一项贵金属衍生创新业务———以人民币计价的贵金属远期交易, 这项业务同时也可以美元等外币计价, 交易品种包括克黄金、克白银、盎司黄金、盎司白银等。贵金属远期业务的交易方式为约定期限的远期交易, 即交割日为协议约定的未来某一确定日的贵金属买卖交易。客户与民生银行进行贵金属远期交易需按规定缴纳一定比例的保证金, 或取得民生银行相应的授信额度, 原则上客户保证金比例不低于10%。中国银行“黄金远期保值”业务是指客户以美元与银行叙做黄金远期交易 (包括远期卖出黄金或远期买入黄金) , 但最迟需在远期合约到期前两个工作日, 通过反向交易对冲该笔交易, 并于到期日进行美元资金差额清算, 而不进行黄金实体交割的业务。

中国银行推出的个人买入黄金期权业务“期金宝”是指客户根据自己对国际黄金价格未来变动的判断, 向银行支付一定金额的期权费后买入相应面值、期限和协定黄金价格的期权 (看涨期权或看跌期权) , 在期权到期日如果汇率变动对客户有利, 则客户通过执行期权可获得较高收益, 如果汇率变动对客户不利, 则客户可选择不执行期权。

5. 国内外贵金属挂钩产品。

以2011年法兴银行推出了一款三年期的贵金属挂钩理财产品———“兴满溢得”一篮子贵金属挂钩理财产品为例。这款产品选择了黄金、白银和铂金三种贵金属的价格作为挂钩的对象, 产品的收益率与三款产品在各个观察日的价格密切相关。在这款产品中设置的触发条件为, 在观察日, 三种贵金属中表现最差的产品价格较初始价格上涨15%, 也就是说三种贵金属的价格涨幅均超过15%, 理财产品即自动终止, 投资者可以按不同的投资期限获得对应的年化收益率。因此, 尽管这款产品的投资期限为3年, 但是在3个月的封闭期结束后, 该款产品在每季度的观察日仍然存在自动终止的可能。这款产品的另外一项长处是, 投资者可以提前赎回产品, 在封闭期结束后每个月的25日可进行提前赎回, 法兴银行接受全部或是部分赎回, 同时不收取提前赎回费用, 在一定程度上保证了产品的流动性。

6. 贵金属基金类、融资类产品。

贵金属投资共同基金, 简称贵金属基金, 是由基金发起人组织成立, 由投资人出资认购, 基金管理公司负责具体的投资操作, 专门以贵金属或贵金属类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。由于贵金属的波动价格与其他市场如股票市场、债券市场波动的相关性较小, 而且在通货膨胀时期贵金属具有较好的保值增值功能, 因此投资黄金基金可以起到分散投资风险、降低总资产配置的波动性, 从而稳定投资收益的作用。另外, 投资贵金属基金还具有门槛较低、集合理财的特点。

在融资类产品方面, 中国工商银行与大型黄金集团、产金、用金企业进行合作, 开展了黄金租赁、黄金质押融资和贵金属同业拆借, 为客户提供融资服务。

7. 实物金、品牌金。

实金买卖包括金条、金币和金饰等交易, 以持有黄金作为投资。可以根据用途和功能的不同分为投资性 (标准) 和纪念性 (收藏性) 两种。根据加工、工艺不同, 金条在销售时会在标准报价的基础上增加一定比例的溢价。银条、银币、银饰的情况与之类似。

三、我国贵金属理财业务发展存在的问题分析

1. 市场定位不明确。

在国内, 大多数商业银行对理财业务的战略定位不够明确, 没有充分重视理财业务特别是新兴理财业务对银行中间业务收入的推动作用。这是由于我国理财业务的发展还不够成熟, 理财市场环境还不够完善所造成的, 对贵金属理财业务的错误定位也在很大程度上限制了银行该业务的进一步发展。国外商业银行创立“以客户为导向, 以市场为中心”的营销理念, 银行如何给自己定位是至关重要的, 特别是在以增加盈利为目的商业银行各类业务当中。国外商业银行在办理理财业务时首先对要进入的场进行细分, 然后选择目标客户, 并根据自身业务的特点和优势进行理财方案设计和服务。根据客户的实际情况提供综合理财咨询, 提供个性化理财方案。根据客户的年龄、职业、收入、家庭等实际情况开展综合理财咨询, 为客户提供量身定做的个性化理财方案, 协助客户实现财务目标是国外金融机构开展理财业务的通用模式。金融机构充分挖掘并满足客户在人生中每个阶段的不同理财需求, 把建立并维持一生的合作关系作为理财经营的重要原则。理财业务的客户市场定位理论对于我国商业银行深入开展贵金属理财业务具有重要借鉴意义。

2. 产品创新不足。

我国商业银行的大多数理财产品有的是仿效国外商业银行的产品, 有的是我国商业银行间理财产品的相互模仿, 还有的是传统理财产品的简单绑定, 缺乏针对不同客户群的差异化理财服务。市场上现有的理财产品几乎都是各种投资产品的简单重组, 某家商业银行开发出一款理财产品之后, 很快其他商业银行也会有类似的理财产品出现。在金融产品的创新周期方面, 国内开展业务的花旗、汇丰、恒生等外资银行推出新的适合市场需求新产品的平均周期为两个月, 而我国的商业银行一般经过一到两年的周期才会推出一项新的理财品种, 而针对贵金属理财产品方面, 大部分都只局限于与黄金有关的理财产品。我们在通过运用不同分类标准对产品进行细分研究以及对不同银行创新产品对比分析的同时, 我们还可以发现贵金属理财产品作为近年来新兴的商业银行理财业务产品, 其在产品种类、结构设计、定价策略以及创新效率方面存在许多不足。以我国16家上市的商业银行为例, 国内各大商业银行的理财品种只简单的包括现货和延期贵金属交易代理、实物贵金属、以及简单的单一标的贵金属挂钩衍生产品, 各家开展的贵金属理财产品较国外商业银行来说仍存在相当大的差距。

3. 服务技能不够完善。

随着市场形势的转变, 竞争不断激烈, 国内商业银行的本土优势正在逐步弱化, 这就要求银行需要转变营销服务理念。以往银行提供的服务以传统业务为主, 客户都是自动前往银行柜面办理, 目前, 国内商业银行仍旧习惯于被动等待客户, 缺乏主动提供服务的意识。尽管在银行网点外部也有电子屏幕不断显示银行近期己经推出或将要推出的理财产品名称以及这些产品的收益率等信息, 银行网点的等候大厅也有许多宣传单, 然而这些产品信息并不能引起客户足够的关注, 这就需要客户经理主动发现潜在目标客户, 并向客户介绍适合不同年龄阶层客户的理财产品。随着理财业务的不断发展壮大, 银行对理财业务重视程度的提高, 在业务的建设上投入了大量的人力和物力, 一定程度上提高了理财的专业化水平。然而, 受我国金融业分业经营现状影响, 我国银行提供的理财服务层次不高, 服务质量还有待完善。特别是对于贵金属理财业务, 商业银行的客户经理等相关人员仅关注其产品的成本与收益方面, 并不了解其产品具体的定价方法与潜在的市场风险, 对于其培育稳固的客户群体具有消极意义。

除了上述提到的几点问题, 国内商业银行在理财业务的开展方面还存在高端理财服务缺失的问题, 私人银行业务的开展还不够普遍的现状。私人银行业务是一种除了为客户提供投资理财产品, 还包括利用其他一切投资手段替客户进行个人理财的业务, 业务的开展只对资产规模达到一定规模的极富阶层, 处于商业银行整体业务的顶端。中国银行是我国第一家开展私人银行服务的商业银行, 其私人银行客户需要有800万可投资资产。私人银行服务通过专业化程度极高的财务咨询及投资顾问, 达到了维护客户资产收益的目标, 实现金融资产的保值增值, 在为客户提供高端服务的同时也为银行带来了极为丰厚的利润。由于该业务难度大、风险高, 目前, 国内只有中行、工行等少数规模较大的银行在上海、广州等金融发达城市开设此业务, 这是由我国金融业发展现状、市场环境等综合因素决定的, 因此也导致了国有商业银行很难占有高端理财市场。

4. 缺乏专业人才。

首先, 国内商业银行缺乏专业的高素质理财专家。专业人才更容易与客户建立彼此信任的关系, 凭借良好的客户关系, 维系客户的忠诚度, 而且其通过直接与客户的接触, 更容易发现客户的潜在需求, 并能及时跟进, 发现现有产品的缺陷, 从而不断完善。这些都需要理财专家具有一定的职业敏锐性, 才能有针对性地, 适时地设计出相应的创新理财产品, 抢先占有市场, 获得收益。其次, 国内商业银行缺乏金融工程师, 这导致了产品在收益设计、结构设计等方面创新思维难有突破, 很多国内银行发售自己的理财产品之后, 并没有将产品结构拆开, 自己到国际金融市场中独立操作, 获取更大的利润, 而是将自己的产品打包一起到外资银行进行平盘。结果, 不论银行推出何种理财产品, 在这一过程中只相当于外资银行的零售终端而已。最后, 国内商业银行缺乏信息系统开发的专业技术人才, 导致理财业务缺乏系统支持。专业系统开发技术人才的缺乏导致了国内商业银行缺乏为客户设计的专业统计软件和客服管理系统, 部分银行的业务操作系统还没有运用可触可控的友好界面, 营业网点对理财业务的推广还是依托广告传单、互联网等信息传递手段。受信息技术水平的限制和资金有限的影响, 许多银行运用的客服系统功能还不齐全, 主要表现在:受系统数据库容量的限制和客户数量不断增加的影响, 许多信息不能及时地存储到系统中;在办理业务时, 部分客户信息以纸质方式一记录, 导致信息不全面, 数据统计难以正常进行;银行网络也存在一定的安全隐患, 可能因遭受到黑客袭击而导致客户信息泄漏。受这些因素制约, 理财人员在分析客户信息, 掌握银行业务动态上就会处于被动地位, 很难为客户提供优质的理财服务。

四、我国贵金属理财业务未来发展的思路分析

1. 管理创新。

商业银行的经营管理理念发展演变至今, 经历了客户至上、客户第一、客户满意和增加客户价值四个阶段。增加客户价值阶段是最能体现面向客户经营理念的阶段, 是客户经理运用专业理财知识和技能, 分析客户的财务现状, 将客户进行一定的市场定位, 为客户量身定制符合客户生命周期理财需求的专业理财方案, 帮助客户实现特定时期内的理财目标。我国商业银行推广理财产品一般采用的经营模式是客户经理制度, 由于银行对客户经理的绩效考核往往只针对客户数量与销售数量, 导致国内商业银行的客户经理往往对客户需求的定位不够明确, 专业理财知识不够扎实, 只是对现有理财产品进行简单的推销, 将产品卖出去就是成功, 并未涉及对可能存在风险的相关解释、客户的维护以及客户跟踪回访等职责范围。所以, 我国商业银行在管理制度创新上应该一方面进一步完善和落实客户经理制度, 为理财服务的发展提供良好的人力资源保证;另一方面要转变经营和管理理念, 转变传统的业务增长模式, 将增加客户价值作为提供理财服务的根本出发点, 树立面向客户的经营管理理念。每个客户经理应该接受专门的贵金属理财知识培训, 了解贵金属的基本种类与特点、其价格影响因素, 以及国际上贵金属市场的投资品种等等, 更要针对客户生命周期与风险收益等需求提供恰当的理财产品, 维护客户群体, 提供良好金融服务。

2. 产品创新。

理财产品的设计往往决定着银行理财业务的市场占有率。现阶段国内商业银行设计理财产品的出发点还是只顾银行的短期盈利, 提供的理财产品都是由银行按同一标准设计, 并且存在着不同商业银行提供的产品大同小异的现象。然后, 在居民投资多样化的需求背景下, 这样单一的理财产品和银行的传统理财业务已经远远不能适应居民对银行理财服务的要求。特别是贵金属理财业务, 由于其是新兴的商业银行理财市场, 推出的贵金属理财产品种类更显贫乏, 本文认为其发展的方向可以包括两方面:一方面, 根据客户在不同生命周期阶段对金融产品的差异化偏好, 在现有理财产品的基础上设计并提供个性化的理财产品投资组合;另一方面, 应该积极设计并创新贵金属理财产品, 比如借鉴国外商业银行进行黄金ETF、白银ETF、铂金ETF等基金类产品, 贵金属类租赁、抵押融资、同业拆借, 贵金属类远期、期权、互换以及各类与贵金属挂钩的结构性衍生产品创新等, 也可以是衍生产品或结构性衍生产品条款设计上的创新, 比如衍生产品种类、本金、利息、标的物的创新等。

3. 服务创新。

我国银行的理财业务发展不过十余年, 贵金属理财业务更是发展不到10年, 同国外商业银行相比还存在着较大差距。银行没有注重理财服务品牌与理念的推广, 而大部分是通过营销手段的实施来提高银行理财产品的销售业绩, 影响了理财服务的质量, 特别是贵金属理财业务这种新兴的理财领域, 银行的客户经理可能会因为不懂得相应的专业理财知识而被认为只是单纯的推销。所以, 在我国商业银行的服 (下转第41页) (上接第39页) 务创新方面, 应该加强以下三个方面:首先, 明确市场定位。商业银行需根据目标客户的特征, 进行相应的服务定位, 提升自身理财品牌质量的同时, 帮助客户设计出符合客户需求的理财产品。其次, 理财服务差异化。商业银行应该针对客户在不同生命周期的特殊理财需求, 对不同层级客户提供差异化的理财产品和服务。一般来说, 客户在单身期, 注重的是日常开销和购房计划;在家庭形成期和成长期, 注重的是子女的抚养和教育;在家庭成熟期, 更多注重的是子女大学费用与夫妻退休计划;最后是养老期, 这个阶段注重的是消费与旅游计划。再次, 银行应该强化自身的理财品牌, 这样有助于维持客户的忠诚度, 保留现有客户并且发展新兴客户群体, 扩大市场占有率。最后, 服务创新最关键的在于人员素质的提高, 银行需要能够根据客户财务现状和理财目标来调整理财产品组合, 从而实现客户特定理财目标的专业的理财经理, 也需要高素质的客户经理来进行日常销售的维护。理财市场正处于一个不断变化和发展的过程中, 特别是像贵金属理财这种新兴业务, 银行需经常性地对从业人员进行系统的理财知识培训, 学习最新理财手段以及理财工具的运用原理, 建立起一支专业化的理财后备力量来应对理财业务的发展需求。

4. 渠道创新。

目前, 国内商业银行理财业务的开展还主要是依托营业网点这个专门渠道来进行的。一方面, 国内商业银行应该发挥网点众多的优势, 在进行理财业务创新的同时, 完善营业网点的理财功能, 并按照不同的功能要求, 设立针对不同层级客户的理财中心, 将这一传统理财渠道的功能发挥到最大限度。比如在营业网点可以建立两种类型的个人理财中心:一种为客户提供简单的理财咨询的初级理财中心, 由专职客户经理负责向客户推荐简单的理财产品和提供基本的理财服务;另一种是能够为客户提供多样化、全方位理财咨询的高端个人理财中心, 由具有专业理财知识和技能、丰富理财经验的理财经理组成, 为高端客户提供差异化的理财服务和投资咨询服务, 并根据客户在一定时期内的财务现状和投资目标设计相应理财方案。另一方面, 商业银行还应该增加电话银行、自助银行、网上银行这些新兴理财渠道来满足客户的便捷投资需求。特别是现在国内开展的贵金属理财产品, 一般都需要到银行柜台办理开户手续, 是为了增加业务操作的安全性。所以, 商业银行应该进一步完善网上银行服务的安全性、拓展电话银行的全面性、增加自助银行的便利性等来最大限度地减少空间和时间对理财业务发展的限制, 提高客户满意度与其自身的金融服务水平, 拓展其自身的业务竞争实力, 扩大市场中存在的潜在客户群体, 实现商业银行经营的特定收益目标。

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