股权投资风险控制流程是什么

2024-07-21

股权投资风险控制流程是什么（精选8篇）

股权投资风险控制流程是什么第1篇

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股权投资风险控制流程是什么

经常我们在生活中看到相关理财投资广告时就会看到投资有风险理财需谨慎的话语，投资就有风险，有些风险要靠预测规避、有些风险要靠控制规避，尤其是股权投资是长期投资，收益更高，所以风险更大，需要严谨的股权投资风险控制流程来保护投资人的利益。

股权投资风险控制流程

一、获得项目流

1.寻找项目贯穿于PE 运行的每一天

2.机会只给有准备的人

3.项目很多，但好项目少

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赢了网s.yingle.com 4.不同的投资人掌握的项目资源也不相同

5.要扩展与各公司高层的联系和社会人际网络以增加项目来源

6.各类专业服务机构，如投资银行、会计师事务所、律师事务所也会提供有价值的信息

7.多参加行业性会议或接触行业协会也会增加项目来源

二、初步联系

1.直接与目标企业高层联系，表达投资兴趣

2.但往往是通过中间人介绍

三、初步评估

1.大量的项目会在初步评估环节中被否决

2.否决一个项目要比认可一个项目容易得多

3.在此环节，要考虑目标公司的行业、团队、竞争、财务

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赢了网s.yingle.com 状况，形成初步意见，以便与公司管理层进行初步商谈

4.在此环节，也需要与目标企业的客户、供货商、甚至竞

争对手进行沟通

5.尽量多参考关于目标公司的研究报告

6.从而发现目标企业的行业趋势、业务增长点、项目主要亮点

三、尽职调查

1.进行尽职调查的前提是该项目在初步评估阶段得到了肯定意见

2.认真检查和分析公司的历史业绩

3.仔细对照公司的预算和实际经营效果

4.聘请会计师事务所来验证公司的财务数据，检查公司的管理信息系统，开展审计工作

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赢了网s.yingle.com 5.决定该投资项目成败的关键因素是项目的管理团队

6.因此，投资者需要与公司的管理团队进行多次会谈以了解他们的经验、运营理念和发展计划

7.也可以考虑从外部获得管理团队的相关信息，甚至可以雇佣私家侦探

五、设计投资方案

设计投资方案：估值定价、资本结构、融资安排、董事会席位、否决权、其他公司治理问题、如何获得收益、如何退出

六、撰写投资备忘录

1.在完成评估和设计方案之后，可将前期的工作成果总结为投资备忘录

2.描述目标企业主要业务、管理和财务业绩、交易的结构、退出策略、预期回报和投资风险、敏感性分析

3.这份材料主要用于向PE 内部的投资决策机构进行汇报

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赢了网s.yingle.com 4.如果决策机构认可了该项目，则可以向目标企业发出投资意向书，并准备就具体细节再次展开谈判

七、谈判投资协议条款

1.谈判内容：投资意向书中提出的估值、投资额度、控制权、交易结构

2.谈判是一项艰苦而细致的工作

3.既要维护自身利益又要有所取舍，比如在估值上让步

七、最终批准和完成交易

1.谈判的最终结果会提交给PE 的内部决策机构，如果获得批准，则进入交易完成阶段

2.还有一些工作要做，例如目标企业股东的批准，有关政府部门的批准

九、交易后管理

1.交易完成之日，项目的投入过程宣告结束

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2.但是还有更富挑战性的交易后管理

3.PE 机构为了获得高额回报，还要介入被投资企业的有关经营和决策

4.虽然大部分的日常管理工作仍由原管理团队进行管理

只要是投资就会有风险，所以如果你想更好的投资就一定要学会如何规避风险，或者说把风险降到最低，这样才能保证投资的效益性，通过阅读以上股权投资风险控制流程，相信大家对风险控制有一定得了解，在控制风险时我们一定要依照相关法律，这样才能跟好保护我们的合法权益。

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股权投资风险控制流程是什么第2篇

私募股权投资（PE）是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票（IPO）、兼并与收购（M&A）或管理层回购（MBO）等方式退出获利。简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。

私募股权投资的主要特征：

1、在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。

2、多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。

3、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。

4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与VC有明显区别。

5、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。

6、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。

7、资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

8、PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。

新时期股权投资风险成因及控制第3篇

一、股权投资意义

股权投资是市场经济发展的阶段性产物。它的出现使金融市场变得更加活跃, 投资者与被投资者都能从中得到利益。对于投资者而言, 股权投资除了能产生经济收益, 还可以盘活资金, 大大提高资金利用率。对于被投资者来说, 股权投资就是通过抛售股票、货币基金等股份筹集资金的有效路径, 而资金恰恰是扩大生产、维持公司正常运营状态的重要资源, 所以股权投资对其而言意义重大。

二、股权投资风险成因分析

1) 主观风险。投资方与被投资方是股权投资的主要参与者。投资方持有资金, 被投资方需要资金。股权投资中存在主观风险, 这种风险是投资主体在主观判断失误的状况下导致投资决策失误而产生的风险。比如投资方不熟悉被投企业的发展期潜力而盲目注资;集资企业因内控决策失误造成经营失败, 不能在合同约定的期限内回报投资方, 股权投资方案在规定期限内执行失效。

2) 客观风险。现阶段, 我国在股权投资领域逐步放权, 并推出了一系列股权投资优惠政策, 力度之大、范围之广, 空前绝后。从客观角度来讲, 股权市场瞬息万变, 使得股票价格频繁波动。当股权价格低于投资本金价格时, 投资方将面临资金流失的风险。当国务院采取市场宏观调控政策后, 银行利率、股票价格以及企业决策都会随之调整, 如果调整超出了股权投资预期, 必然会加剧资金流失风险。这些市场风险客观存在, 人为难以把控, 股权投资风险的这种不可预见性着实令人捉襟见肘。

三、股权投资风险控制对策

1) 优选目标。考虑到资金运作的安全性, 股权投资的期限一般较长, 目的是保持长期稳定的收益, 所以选择投资目标时, 投资方必须全面考察投资对象的经营状况、盈利的前景和投资的可持续, 在投资风险和长期盈利之间找到最佳结合点, 以此作为选择被投资者的标尺, 才能够长期从被投资方那里获得可观、稳定的收益。

2) 充分调查。投资方有权委托代理评审机构全面调研目标公司的经营状况, 包括其财务状况、经营状况、盈利能力等等, 也可通过在工商部门、税务、银行等机构的相关工作人员, 或通过公司高管直接了解公司内部状况, 以期获得更多隐性风险。总之, 所获知的信息越全面, 股权投资决策的胜算越大, 相应的股权收益就越高。

3) 合理预算。有实力的公司, 如果股权交易价格过高, 就必然面临长期投资无回报、或投资回报率下降的后果。在股权投资过程中, 首先要准确计算公司稳定运营阶段成本回收周期, 根据回收周期调整工作进度 (通常财务投资回报期不宜超过10年) , 以提高财务决策的准确度。另外, 投资方应从投资预算和投资收益上进行“宏观调控”, 采用权益法/成本法来核算投资回报。

4) 科学决策。获取客观的经济效益是投资方投资股权投资的最终目的, 有的企业也通过股权投资来获取对方公司的经营决策权, 如投资上游的原材料公司来获得对原材料的掌控权, 或投资下游的分销单位来掌控分销渠道等等。这种股权投资在企业竞争中比较常见。但是如果被投资单位出现经营不佳或至破产清算时, 投资股东也要承担相应投资损失。有鉴于此, 为避免投资失误, 投资前必须借助科学的数据模型进行投资可行性分析, 以期对投资目标进行量化评估, 以免主观臆断, 做出不准确的投资决策。

5) 建立评审专家数据库及其管理体制。外部专家的观点不被主观意识或外部因素所干扰, 能针对投资对象的情况给出客观的意见, 但其对公司的实际状况只知表面, 所以要请内部专家进行评审。内部专家深谙公司内部情况, 同时又精通所投资的专业领域, 只是决策上容易受权利干扰。所以, 必须结合内、外两方面专家的评审意见才有可能做出精准的投资决策。为了保证专家评审公平公正, 还要建立相应的监管制度和专家评审数据库, 以制度形式确定评审专家的从业条件、权责、义务等, 分别设立内部专家和外聘专家子项, 在评审阶段根据专业划分随机抽取。

6) 制定外派董事、监事和高级管理人员管理制度。外派董事、监事以及高级管理人员的任职条件、工作程序和权责义务等等, 都应该管理制度上明确体现出来。外派人员要严格按照管理制度履行职责, 并且按规定最多只能任1家企业的总经理或兼任2家企业的董事或监事, 从而加强对所投资企业的控制和管理。其中, 外派的董事长或总经理应长期驻在现场, 具体负责投资企业的经营管理。为了使外派的董事、监事和高级管理人员能充分发挥作用, 应按照其任职条件, 挑选部分合适的人员, 建立相应的人才资源数据库。需要外派时, 根据所需专业从数据库中随机抽取, 这样不仅能确保外派人员满足外派能力要求, 同时也能确保在岗人员职责到位。

7) 增加项目退出环节, 建立进出自由的投资快速反应机制。基于项目后评价和统计分析, 针对那些深陷不良经营状态且无法盘活的项目, 应该在审计、土地、法务等各方的协助下尽快退出项目, 并圆满善后。增加推出程序, 能够使各方明确各自的权责义务, 通力协作提高效率, 减少资源浪费。

四、结束语

用股权投资玩转实体经济, 如果选对公司和优秀的运营团队, 经营状况将蒸蒸日上。长期坚持下去, 投资人一定会得到预期的甚至超过预期的回报, 而且投资时间越长, 收益往往越高, 这是股权投资的特点。投资风险客观存在, 投资方只能防范而无法根除。要低风险的达到预期的投资收益, 就要针对股权投资特点加强风险预控, 提前采取有力措施, 切实降低风险, 为安全投资保驾护航。

摘要：股权投资的形式目前主要有两种, 一种是兼并收购老公司的传统投资形式, 另一种是利用实物的或无形的资产或者直接用货币资金开设新公司进行投资经营。整个投资过程由投资者全程掌控, 其投资决策对投资利益起到至关重要的作用。权力越大, 相应的风险就越大。本文就从股权投资的收益价值开始, 深入分析股权投资所遇到的风险因素及其成因, 并提出有效的风险规避措施。

股权投资风险控制流程是什么第4篇

【关键词】石油企业；股权投资运营；风险控制

一、引言

随着社会的不断发展，和全球化信息化水平的不断加深，石油企业的发展也迎来了春天，企业的经营模式和发展状况越来越受到大众的关注。所以，加强石油企业的发展研究，更好地帮助石油企业的发展成为我国目前的重要课题。在石油企业的经营过程当中，股权投资的运营风险是存在的，要控制好这个风险，保证石油企业的安全稳定运行和发展。

二、石油企业股权投资运营的主要风险分析

1.投资资金风险

石油企业是我国经济的支柱之一，企业的发展需要资本的投入，对企业的资金和有价资产都有一定的要求。但是，企业的资金和资产是有限的，让有限的資金发挥出最大的效能是我们所需要考虑的。在实践的过程当中，一些石油企业将有限的资金投入到了股权企业当中，结果并不是很好，没有发挥出投入资金的同等价值，对企业的发展运营带来了一定的困难。更有甚者，投入的资金大量的缩水，造成了企业的损失，将企业推向了非常艰难的境地。

2.营运风险

企业资本运营的最终目的是想在竞争激烈的社会中获得竞争优势，主要采取优化企业的股权配置模式、向前向后一体化等战略，但这些战略使用的同时也具有一定程度的风险存在，加之目前我国的市场化经济趋势日渐明显，竞争压力也变得越来越大。所以，企业在面对新的市场环境的时候举步维艰。同时，合资公司还存在很大的问题，石油公司在投资的时候应当注意。

3.管理风险

管理是一个企业发展的基础，也是企业良好运行的重要助推力，一个发展良好的企业必然有完备的管理制度，和良好的管理人才，制定出良好的运营策略。但是，在股权运营的过程当中，一些新加入的公司往往因为经验不足等问题在管理方面是存在一定的风险的，这种风险如果扩大化，往往就体现为企业整体管理效率的下滑，进而导致企业的经营不善，导致一些更为严重的后果。所以，做好管理风险的控制，也是石油企业股权投资运营的重中之重。

三、石油企业股权投资运营中的风险控制

1.确定合理的投资方式

要保证石油企业的股权投资运营处于一个良好的状态，第一个就是要做好投资风险的控制，也就是要确立合理的投资方式。投资方式主要取决于企业的投资目的，而投资目的往往是企业能力和眼光的一个体现，对于石油企业这种具有比较雄厚经济背景的企业来说，进行股权投资的选择面比较广，进行的一些股权投资往往并不是着眼于短期的分红和回报，而是从市场占有或者是新业务开发的角度追求更加长远的发展机会。所以，石油企业的投资方式具有多样性的特点，针对这种特点，我们就要进行相应的投资风险控制，在投资之前，要充分审核股权投资公司的资质并考察情况，选择那些适合企业发展的项目进行投资。

2.进行科学的价值评估

每个股权投资项目在实施之前，企业都应该开展可行性的研究，还可以聘请专业的机构来帮助企业进行研究，采取切实科学合理的方法对目标公司进行效益的预测。这项工作在真正开始投资之前是非常必要的，能够提高投资的准确率，降低风险，企业可以安排专人或者聘请一些专业的律师来对投资项目进行调查，确定投资的必要性，规模等等因素，再由石油企业的领导层共同决定是否进行投资，确保投资的安全和收益。

3.慎重选择合作伙伴

石油企业的股权投资，优选合作伙伴是至关重要的。随着市场化经济的不断发展，出现的股权投资公司是非常多的，所以，水平参差不齐，对于石油企业的运营来说，要慎重的选择合作伙伴，实现二者的共赢。反之，如果没有选择合适的合作伙伴，则容易发生相互制约的情况，二者都会发生亏损，十分不利于企业的发展。我们在选择合作伙伴的时候，要进行前期的调查和评估，对其所在公司的发展潜力和资质进行审核，确保万无一失。

4.切实规避法律风险

石油企业股权投资运营，必须始终坚持遵规守法这条底线，按照法定程序推进各项工作。企业在实施股权投资以前，必须对目标项目的合法性进行尽职调查，确保主体适格、产权清晰、程序合法。企业还应通过法定渠道加强对被投资公司的监管，要求被投资公司严格按照国家法律法规开展经营工作。

四、结语

石油企业股权运营管理是目前石油企业的重点工作，我们要规避风险，提高利润，保证企业的良好发展，更进一步推动我国经济的进步。

参考文献：

[1]张英宣，刘娜. 石油化工企业股权结构与投资效率关系研究[J].财会月刊，2016，26：124-128.

[2]张丽萍. 石油企业的投资股权管理体系的探讨[J]. 财经界（学术版），2012，03：85-86.

作者简介：

股权投资风险控制流程是什么第5篇

xx财富（北京）投资基金管理有限公司

风险控制管理办法

第一章总则

第一条为保障公司投资业务的安全运作和管理，加强公司内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，实现持续规范发展，保障公司依法合规经营，根据相关法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。

第二条

本制度所称的风控管理是指公司制定和执行风控管理制度，建立风控管理机制，培育合规文化，防范风控风险的行为。风控管理是公司全面风险管理的一项核心内容，也是内部控制的一项基础性工作。

第三条

公司树立合规经营、全员主动风控、风控从高层做起、合规创造价值的理念，培育全体工作人员的风控意识，倡导和推进风控文化建设，并将风控文化建设作为公司风险管理文化建设的一个重要组成部分，促进公司内部风控管理与外部监管的有效互动。

第四条

公司为风控管理提供必要的资源支持，确保风控管理人员切实有效履行职责。通过定期和系统的教育培训提高风控管理人员的专业技能。

第二章风险控制原则

第五条公司风控管理的目标是通过建立健全风控管理框架和制度，实现对风控风险的有效识别和管理，培育全员主动风控文化、增强自我约束能力、保障公司及其工作人员经营管理和执业行为等符合法律、法规和准则，切实防范风控风险，力求在公司形成内部约束到位、相互制衡有效、内部约束与外部监管有机联系的长效机制，为公司持续规范发展奠定坚实基础。

第六条公司的风险控制应严格遵循以下原则：

（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；

（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；

（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；

（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；

（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；

（6）防火墙原则：公司与关联公司之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。

第三章风险控制组织体系

第七条

风险控制组织体系

公司应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：执行董事、风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、投资管理部。

第八条

各层级的风险控制职责

执行董事职责：（1）审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会的人员组成，听取风险控制委员会的报告；（2）审议单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目；（3）决定公司内部风险管理机构的设置；（4）法律法规或公司章程规定的其它职权。

风险控制委员会由执行董事、风控副总经理、风控总监组成。其职责包括：（1）组织拟订公司的风险管理基本制度；（2）对单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的，应当提交执行董事审批的股权投资事项进行合规性审核；（3）监督和评估风险管理制度执行情况等。风险控制委员会对执行董事负责，向执行董事报告。

投资决策委员会职责：对单笔投资额不超过公司资产总额的30%，或者单一投资股权不超过被投资公司总股本的40%的股权投资项目的投资和退出作出决策。

风险控制部是公司内专职的风险管理部门，其职责包括：（1）独立于投资管理部开展风险控制、合规检查、监督评价等工作；（2）在项目决策过程中出具合规意见；（3）对投资协议进行审核；（4）在出现重大问题时及时向风险控制委员会报送相关专项报告。

投资管理部职责：具体负责项目开发、执行、退出过程中的风险控制。投资管理部负责人作为股权投资项目风险管理的第一责任人，负责组织部门内部的风险控制执行工作，并负有及时报告、反馈项目投资过程中发现的风险隐患和风险问题的职责。一般情况下，项目组配备一名具有项目公司所属行业相关背景的人员。

第九条

为建立健全内控机制，公司设立独立于项目组的后台管理和监督部门。

综合管理部负责股权投资项目的文档管理、印章管理、人力资源管理、执行董事和投资决策委员会的会议筹备，以及相关会议资料的管理等。

财务部负责股权投资业务的财务核算和资金划拨，为股权投资项目分别设置账户、独立核算、分账管理。

第四章

风险控制流程

第十条

风险管理的业务流程由风险识别、风险评估、风险分析、风险控制和风险报告五个步骤组成，是制定风险管理战略及防范措施的重要基础。风险识别指对经营活动中存在的内部及外部风险的来源进行辨别。

第十一条

风险测量是对风险的严重程度及发生概率进行科学合理的量化。风险分析主要对风险的驱动因素进行归因分析，并评估其影响，提出避险建议和措施。风险控制是对业务流程的各个环节制定风险防范和处理措施。

第十二条

风险报告是指投资管理部、风险控制部根据职责范围和报告体系定期或不定期向主管领导提交的与风险评估分析相关的报告。

第五章风险识别与评估

第十三条股权投资业务面临政策风险、法律风险、操作风险、市场风险、合规风险等多种风险。

公司运营过程中，相关部门应当在职责范围内对各种风险进行必要的识别、评估及分析，履行相关的风险控制职责。

第十四条政策风险

政策风险是项目公司面临的主要风险，并且会影响项目公司的估值和退出方案的实施，从而转化为投资失败风险。项目公司所属行业的国家产业政策、行业规划、税收政策等发生重大变化导致项目投资前后技术、市场、产品、客户发生不利变化，并导致项目公司偏离投资方案、估值整体下降，造成无法退出或亏损退出。

第十五条合规性风险

项目公司的各项经营管理活动必须符合法律法规和证监会的监管要求，对法律法规等理解有误、故意违反则将出现合规风险；项目公司的经营管理活动必须符合法律法规、国家政策的要求，对法律法规等理解有误或故意违反则将出现合规风险。

第十六条法律风险

与被投资方、合作方、项目管理人之间的合同协议存在缺失导致出现不利于我方的诉讼。

第十七条操作风险

股权投资业务包括投资项目的选择（即项目开发、初步审查、项目立项、尽职调查、投资决策、项目实施）、投资项目的管理和项目退出等业务环节，在上述每个环节均存在操作风险。主要可以归纳为决策失误、投资失控、员工内部欺诈、被投资方和合作方的外部欺诈、尽职调查存在缺失、资金划拨差错、项目公司经营管理不善、项目跟踪缺失、项目公司报告不畅等风险，其中，决策失误、投资失控是重大风险。

第十八条市场风险

由于股权投资业务从项目投资到投资退出往往要经历宏观经济、项目所属行业、产品市场、证券市场等的波动，导致项目公司估值、项目退出的市场环境发生变化，从而造成退出方案无法实施或投资目标无法实现的风险。其中，对以上市为退出方式的项目，证券市场整体下行的系统性风险是难以控制的。

第六章风险控制

第一节合规风险的控制

第十九条公司对股权投资项目的合法、合规性进行全面和重点分析和检查，控制投资业务的合规性风险。

第二十条公司通过以下手段对合规风险进行事前和事中控制：

（一）为保证股权投资业务合法、合规，制定、审查相关的管理制度和业务流程；

（二）制订、审阅股权投资业务的相关合同、协议，确保合同的规范性和合法性；

（三）监督股权投资业务管理制度和业务流程的执行情况，确保国家法律、法规和公司内部控制制度有效地执行；

（四）确保股权投资业务投资决策服从国家产业政策，符合国家法律法规。

第二十一条公司通过以下手段对投资项目进行事后控制。

（一）制定股权投资业务的合规检查制度；

（二）对股权投资业务运作和内部管理的合规性进行检查，并向公司通报；

（三）检查相关管理制度和业务流程的执行情况，确保资产管理业务遵守公司内部制度。

第二节市场风险的控制

第二十二条市场风险的控制措施主要体现在投资立项环节上。

第二十三条公司制订项目立项标准。立项标准应该参照国家产业发展规划，符合公司关于投资范围的相关规定。

第二十四条投资管理部应当根据立项标准和投资范围，对备选企业进行筛选形成项目池。项目人员应当在广泛收集项目方提供的商业计划书及其他相关信息材料的基础上，对入选项目池的项目进行初步评估和风险收益分析。符合立项条件的，根据公司规定申请立项审批。

第三节法律风险的控制

第二十五条风险控制部应当对公司签定的合同、协议等法律文书进行审核，防范法律风险。

第二十六条在项目运作过程中，风险控制部提供法律方面的专业支持。必要时，可申请引入外部中介机构提供法律服务，防范法律风险。

第四节操作风险的控制

第二十七条公司制定专门的项目管理和投资决策制度，明确项目投资的业务流程和具体要求。

第二十八条为维护公司的权益，项目投资的范围应当符合以下规定：

（一）不得将公司资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；

（二）不得将公司资产用于可能承担无限责任的投资；

（三）单笔投资额不得超过公司资产总额的30%，如果突破30%，需提交股东审议；

（四）单一投资股权不得超过被投资公司总股本的40%，如果突破40%，需提交股东审议；

（五）不得将公司资产投资于股东或其控制的企业；

（六）法律法规以及公司章程约定禁止从事的其他投资；

第二十九条尽职调查的风险控制

（1）公司建立尽职调查制度，规范尽职调查的工作内容。项目组在尽职调查期间应当严格遵守工作程序，记录尽职调查工作底稿，形成相关报告。

（2）项目组开展尽职调查工作期间，项目负责人必须对拟投资企业进行实地考察。

（3）项目组应当对尽职调查相关材料的真实性和完备性负责。

（4）项目组认为必要时，可申请聘请外部中介机构，参与或独立进行调查工作。

第三十条投资决策的风险控制

（1）投资决策委员会对项目投资或退出的相关材料进行审核，投资决策委员会成员独立发表审核意见；

（2）投资决策委员会可以根据需要委派专人或聘请外部专业机构进驻现场进行独立的尽职调查，提交独立的调查报告；

（3）公司股权投资业务的项目投资和项目退出必须经投资决策委员会通过。单笔投资额超过公司资产总额30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的项目，应当经过投资决策委员会审议通过后，提交执行董事审议，并根据公司章程规定提交股东审议。

第三十一条项目管理的风险控制公司建立对已投资项目的跟踪管理机制。

（1）项目组负责项目投资后的跟踪管理，具体包括：定期实地回访项目公司；定期收集项目公司财务资料、行业发展情况、企业财务状况；定期对项目公司进行重新估值；定期对原定退出方案的可行性进行重新评估等。

（2）项目组负责每月度、每半完成项目公司一般估值工作和全面估值工作，编制《月度项目情况报告》和《项目股权价值评估报告》（每半年），并向主管领导提交估值报告。

第三十二条公司建立重大事项报告和应急处置机制，对投资项目重大风险事项的处置进行决策。项目组在跟踪过程中发现公司在项目公司中的权益发生变动、或者项目公司的财务指标恶化、亏损等重大事项的，项目组应当及时报告。相关规则另行制定。

第三十三条公司建立项目退出审批机制，对项目退出进行决策。当项目达到预期投资目标或出现重大紧急事项需要退出时，项目组根据具体情况，制定退出方案，报投资决策委员会审议。单笔投资额超过公司资产总额的30%，或者单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目，应当提交执行董事和股东审议。

退出方案未通过审议的，项目组应当研究并重新设计退出方案，直至项目实现退出。

第五节其它环节的风险控制

第三十四条对财务与资金管理的风险控制

公司建立独立的财务核算体系，制定规范的财务会计核算制度，配备专职的财务核算人员。

公司按照有关规定及要求使用资金、单独开立银行账户。

第三十五条对人员管理的风险控制公司高级管理人员和从业人员应当专职。

第三十六条公司建立专门的内部控制机制，对公司风险进行隔离，防范利益冲突，规范关联交易。

第七章风险控制报告

第三十七条风险控制报告分为定期报告和临时性报告两类。

第三十八条风险控制部定期对公司业务运作、日常经营管理方面存在的问题进行风险评估与评价，在每4月底、8月底前向公司领导上报或半风险控制报告，为公司决策提供依据。

第三十九条公司发生或可能重大事项的，风险控制部接到报告后，根据重大事项报告的相关规定向公司领导报送临时性报告。

第四十条风险控制报告中应明确风险事件发生的原因、经过、可能存在的风险以及应对或补救措施等内容。

第八章附则

第四十一条本办法由风险控制部负责解释。

第四十二条本办法自下发之日起实施。

—

END

什么是长期股权投资核算的权益法第6篇

权益法是企业在购入作为长期投资的股票时,“长期股权投资”账户要反映企业在持有股票期间的被投资企业净资产即所有者权益中实际占有的份额，也就是被投资企业所有者权益上发生的任何变化，包括该企业取得的利润、发生的亏损、获取的捐赠、支付的股利，都要按投资份额相应调整“长期股权投资”账户， HacK50.com-是最好的入门资料网站

依据《投资准则》规定，投资企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响时，长期股权投资应采用权益法核算。当投资企业对被投资单位不再具有控制、共同控制和重大影响时，投资企业对被投资单位的长期股权投资应中止采用权益法，改按成本法核算，这种情况包括：

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(1)投资企业由于减少投资而对被投资单位不再具有控制、共同控制和重大影响，但仍部分或全部保留对被投资单位的投资，

这种情形是指，投资企业虽然还拥有被投资单位的表决权资本，但所拥有的被投资单位的表决权资本的比例已不再具有对被投资单位进行控制、共同控制和对被投资单位实施重大影响的能力。 www.HacK50.com-找入门资料就到

(2)被投资单位已宣告破产或依法律程序进行清理整顿。这种情形是指，虽然投资企业仍然拥有被投资单位的表决权资本的比例达到控制、共同控制或重大影响的比例，但由于被投资单位已宣告破产或依法律程序进行清理整顿，其控制和影响的能力受到限制，投资企业已不能依其所拥有的表决权资本的比例对被投资单位进行控制、共同控制或施加重大影响。

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(3)计划近期内出售被投资单位的股份。这种情形是指，投资企业原准备长期待有被投资单位的股份，但由于改变投资目的，企业不打算长期持有而计划近期内出售被投资单位的股份。在这种情况下，对被投资单位进行控制、共同控制和施加重大影响已不重要，再按权益法核算已无意义。

股权投资风险控制流程是什么第7篇

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公司收购股权转让中的法律风险是什么

随着现代企业并购越来越活跃，其中以股权收购方式，最为常见，一来省下了投资人重新办理公司的麻烦，还能合理的避免税务，但是随之而来的，在公司收购股权转让中的法律风险也越来越高，那么在收购股权中的法律风险有哪些呢?

一、股权转让中利益相关者法律风险

此利益相关的人包括股东、债权人等，股权转让过程中对中小股东权利的损害主要是大股东利用优势地位侵犯中小股东的知情权、表决权等，使股权转让行为完全被大股东所控制。以股份回购为例，在实践中，虽然公司质量的好坏可以通过回购价格体现出来，但是回购通常发生在上市公司与大股东之间，属于典型的关联交易。如果交易的资产状况存在明显的或隐藏的问题而又难以体现在交易价格中，中小股东就有可能因股东会擅自作出决议而被侵犯利益，从而引发股东请求人民法院撤销此决议的诉讼风险。这是由于股权结构不合理和信息批

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露不规范的原因造成的，因此，应重视股份回购的信息批露程序和股东知情权、表决权的保护。

二、债权人权益保护中的法律风险。

股份有限公司债权人实现其债权的重要保证就是公司的资本。根据资本不变的原则，非经修改公司章程，不得变动公司资本。但是，为减少注册资本而进行股份回购后，就必然会降低注册资本，这不利于债权人利益的保护。

因此，一方面涉及到信息批露问题，另一方面，债权人为保护自身的利益，可能会事先提出相应的保护措施，比如对财务业绩制定一个明确的标准，防止公司在资金不充足或财务状况恶化时仍采取回购行为。

三、股权瑕疵法律风险。

实践中，股权瑕疵的法律风险主要表现在以下几个方面：

1、出资不实瑕疵中的法律风险。即非货币财产的实际价额显著低于认缴出资额，法律规定出资不实的股东应补缴出资，多发生于知识产权等非货币出资中。因此，对出让人出资种类的考查，也显得十分必要，尤其是非货币出资，容易发生出资不实的情况。

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2、出资不到位(违约)瑕疵股权转让中的法律风险。即股东出资不按时、足额缴纳，该股东除补足出资外，应对其他股东承担违约责任。因此，对出让人缴纳出资实际情况的考察，也是十分必要的。

2、虚假出资瑕疵中的法律风险。即股东根本未出资，采用欺骗手段获得登记机关的信任。在发生虚假出资的情况下，该股东不仅应补足出资，而且还要承担行政处罚的法律责任。

综上可以看出，受让人不明知出让人存在出资瑕疵，则受让股东对该出资不承担任何责任，但公司或者其他股东请求转让人将转让股权价款用于补足出资。否则，在明知瑕疵的情况下人受让该股权，在实践中，一般承担出资补充赔偿责任。

三、价款支付法律风险。

股权转让价款的支付应十分慎重,在此过程中，主要面临以下几个方面的法律风险：

(1)转让价格确定中的法律风险。确定股权转让价格通常有几种做法：将股东出资时股权的价格作为转让价格;将公司净资产额作为转让价格;将审计、评估价格作为转让价格;拍卖、变卖价作为转让价格;国有股权转让的价格每股不得低于净资产值。实践中，可以考虑首先采

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用综合评估确定股权转让的基准价格，在此基础上协商确定转让价格。

(2)支付方式选择中的法律风险。包括支付工具选择中的法律风险;支付期限选择中的法律风险;价款监管中的法律风险---将价款提前提存;受让方须承诺受让资金合法，且有充分的资金履行能力，并确定履行或不完全履行支付股权转让对价的义务。

五、股权置换(交叉持股)中的法律风险。

交叉持股容易发生不正当的关联交易(控股股东、实际控制人)，使企业产权模糊化，难以形成实际控股股东，公司的管理人员取代公司所有者，形成内部人控制;关联公司可能会受到大股东或控股集团意志的损害，在商业机会上、分配利润上，小股东都可能得到不公平的对待，从而激发股东矛盾。因此，可考虑通过公司章程予以限制，对外投资时，必须经过有关机构(三会)的表决，对投资的限额进行限制，从而加强对关联公司经营决策的监管和控制，对表决权的保护。股权置换的方式实践中有三种方式，即股权置换、股权加资产置换或股权加现金置换。

六、股权继承中面临法律风险。

股份有限公司以资合性为主，不存在股权继承问题。有限责任公司股

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权兼有股东人格权的属性以及人格权不能被继承的法律性质，因此股权继承的程序及其方法就具有与一般遗产继承不同的特殊性。就有限责任公司而言，公司章程可以对继承人继承股东资格作出必要限制，包括授权其他股东或者公司以公允价格收购继承人继承的股权。有限责任公司股东资格的取得必须得到其他股东的承认或认可。股东个人的经营才能、社会阅历乃至信誉、道德品质等因素，股东之间都是难免会考虑的。

在实践中，可以考虑以下措施妥善解决股权继承问题：股权继承应符合公司章程的规定;尊重被继承人的意思表示，股东去世之前与其他股东对公司股权如何继承有约定的，对这种约定，只要没有明显的违法现象存在，就应认可其法律效力;尊重继承人与公司原股东的意思表示，去世股东的继承人与其他股东就股权继承达成协议，也应该按该协议履行，但应以不违反公司法强制性规定为限;参照公司股权转让的规定继承股权，当股东之间事先没有约定，事后也不能达成协议时，各继承人要想取得股东资格成为公司股东，应向公司提出申请，公司在合理期限内召开股东大会或股东会，由尚健在的股东表决，股东过半数以上同意他们入股的，他们才可以成为公司股东，否则，他们不可以成为公司股东，不同意继承人取得股东资格的股东，应优先购买继承人本应继承的股份，再由继承人继承财产利益，如果不购买即视为其同意继承人成为股东。

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以上就是公司收购股权转让中的法律风险，需要注意的事项很多，希望各位朋友能认真分辨，以免不必要的经济纠纷，更多的关于收购转让中涉及到的风险，和其他法律方面的知识，还请您多阅读一些律师方面的书籍，多做了解，更多相关内容请关注赢了网。

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 资本公积会计核算内容有哪些

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 资产负债表日后调整事项的处理原则是什么 http://s.yingle.com/l/cs/679721.html

 组织架构内部控制审计实务内容有什么 http://s.yingle.com/l/cs/679720.html

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注

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事

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股权投资风险控制流程是什么第8篇

现阶段我国私募股权投资基金的发展极为迅速, 仅次于银行贷款和IPO, 成为我国重要的融资手段。私募股权投资基金和公募基金而言的基金处在一种相对的局面, 主要是针对少数的机构或者个人发出的邀约, 所以一般情况下是一种非公开的基金募集形式。另外通过向特定的投资者募集较大规模的资金可以形成一定规模的基金资产, 并且用募集的资金对部分非上市企业进行权益性的投资, 同时在投资的过程中容易发生投资风险, 需要采取有效的措施提高财务管理的效率和风险控制的能力。Private Ecluit V (简称“PE”) 在中国通常称为私募股权投资, 从投资方式角度看, 依国外相关研究机构定义, 是指通过私募形式对私有企业, 即非上市企业进行的权益性投资, 在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制, 即通过上市、并购或管理层回购等方式, 出售持股获利。

“私募股权投资”广义上包括对任何一种既不能自由在公开交易所进行交易也不能公开对外出售的代表被投资资产权益的证券的股权投资。狭义的PE主要指对已经形成一定规模的, 并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分, 主要是指创业投资后期的私募股权投资部分, 而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。

一、私募股权投资基金的特征

1.非公开募集资金

私募股权基金简称PE基金, 是与公募基金相对的基金, 其主要是指面向个人投资者或少数投资机构提出要约, 以非公开的形式募集的基金。在私募股权基金中, 基金管理人地位至关重要, 私募基金的销售和赎回都与基金管理人紧密相关, 基金管理人负责与投资者进行私下协商, 共同决定投资方式, 几乎不会涉及公开市场的操作, 交易细节一般也不会披露。

2.投资退出渠道多元化

随着私募股权基金的发展, 其投资形式以突破单纯股权投资的方式, 出现许多其它投资方式投资推出渠道多元化是私募股权基金的显著特征, 如上市、售出、兼收并购、标的公司管理层回购等, 这些方式私募股权在投资方式上重大发展。从而也就形成了投资退出渠道多元化。

3.高风险、高收益

高收益是私募基金的重要特征, 私募基金收益几乎都是翻番的, 最低收益也能保证在50%左右, 这就相对于是比较高的收益了。但是由于私募股权投资属中长期投资, 通常在3年以上, 投资成本高, 资金流动性差, 这就导致想要通过私募股权获得利益, 必须等待一个较长的投资周期, 投资风险较大。总之私募基金的特征主要就是高收益与高风险同时进行。

二、私募股权投资基金对财务工作的借鉴意义

美国目前有600多家专业私募股权公司, 管理着超过4000多亿美元的投资基金。美国私募股权基金的资本市场占据了全球私募股权资本市场的40%的份额。我国私募股权投资行业可以借鉴美国的成功经验, 形成一定规模的基金资产。

私募股权投资基金管理公司作为专业投资管理机构, 是实现集合投资, 理财功能的核心。我国经济正处在增速放缓阶段, 在转型背景下, 新技术、新商业模式推动着经济正在快速崛起, 通过私募股权或者风险投资可以参与这些产业的发展, 股权投资带来经济转型的红利, 尽快的实现保值增值。

在财务工作方面私募股权投资的主要流程有:资金的聚合、集合投资、组合投资、分散风险;管理等, 主要通过这些流程将资金用于实业的投资, 对被投资企业的经营管理进行直接或者间接的管理, 能够保证良好的资金流动性。

私募股权投资是企业发展的潜在动力, 可以对企业的良性发展产生推动作用, 在合适的时机通过各种退出方式实现资本增值收益。私募中的财务总监根据公司管理需要以及政府部门的管理要求, 参与编制各类统计分析报表, 完成公司和部门交办的其他工作。

三、当前私募股权投资基金存在的风险

国民经济快速增长是私募股权基金发展的前提, 私募基金发展反过来又促进国民经济增长。事物具有两面性, 私募股权基金亦是如此, 对于非金融企业来说, 其面临的风险以经营风险为主, 但是风险与收益是同时存在的, 因此保障企业可持续发展, 必须对风险有一个充分的认识, 并采取积极的措施进行控制。在当前金融市场上私募股权投资基金存在的风险主要有经济环境风险、政策风险、行业风险、运营风险、管理风险等。市场经济具有自发性, 经济环境对经济发展具有重要影响。

资本市场的动荡会导致出现金融风险, 经济环境的变化这势必影响私募股权投资基金的收益。政府为了调整市场主体的行为, 通常会制定一些针对性的政策, 这些政策可能会引起证券市场的波动, 从而给私募股权投资基金带来风险。私募股权投资基金所投资的企业所处的行业不景气也会引发投资风险。企业运营是存在风险的, 如经营不善等, 因此私募股权投资基金在向企业投资之后就会面临运营风险。基金管理团队在私募股权投资基金中占居重要地位, 如果管理团队管理水平低下, 势必会对企业产生负面影响, 这就导致私募股权投资基金存在管理风险。

四、私募股权投资基金的风险形式

(一) 环境风险

我国市场经济的发展会存在一定的周期性波动, 尤其在经济全球化的背景下, 世界各国的经济联系更加的紧密, 私募股权投资基金虽然可能通过全球性地配置资产来分散区域性的经济形势变化, 但是难以规避经济整体性波动带来的逆转风险。私募股权投资的形式主要是金融行业, 由于资本市场的周期性波动, 产生一定的金融风险, 会对私募股权投资基金收益产生较大的影响。

(二) 政策风险

我国经济体制一遵循着“控管调控、微观自主”的原则, 国家的经济政策依然是经济发展的主导因素。国家的政策风险具有一定的不确定性, 并且发生的时间没有规律性, 所以会对私募股权投资基金管控带来很大的难度, 需要企业在经营的过程中时刻关注政府政策变动。

(三) 运营风险

企业自身内部运营和管理出现问题, 或者经营控制权的混乱可能会直接导致企业经营的失败。企业运营的风险可能会直接导致私募股权投资基金的损失。私募股权投资基金可以为企业的运营提供一些价值, 但是无法保证企业经营的成功与否。另外企业内部的关系有时也会因为利益争夺而变得复杂, 直接导致私募股权投资基金投资失败。

五、私募股权投资基金风险及财务管理中的风险控制

(一) 制定周密的财务预算

财务预算是企业财务分析和预测的重要依据, 可以通过预算分析对私募股权投资基金进行管理控制。同时财务预算要与企业的发展保持高度的一致, 遵循预算适度原则, 也就是预算目标不能过高或过低与企业发展的目标, 预算编制的内容也避免繁琐, 实现企业财务管理效率的提高。

(二) 建立完善的内部控制制度

基金管理企业和项目企业都要建立完善的内部控制制度, 严格的划分参与基金管理人员的权责, 重大项目的集体决策制度, 资金逐级付款审批制度, 票据管理制度等。并且在移动支付手段高度发展的基础上, 我国可以就基金管理建立第三方托管账户, 控制项目公司资金划拨法的同时, 提高资金查询和权限设置的效率。

(三) 定期进行财务分析

基金管理企业需要根据上报的财务信息, 定期的进行财务分析, 确定各项基金、财务的硬性指标, 掌握企业内部财务的实际运行情况, 通过分析结果调整内部资料和外部信息之间的矛盾, 提出具有建设性的方案措施, 保证项目资金的安全性、效率性。

(四) 对项目企业进行效益审计

《财务管理制度》、《会计核算方法》是对项目企业进行效益审计的重要法律保障, 并且通过审计及时发现私募股权投资基金潜在的风险, 对公司财务报表、资金使用途、银行资金流水等财务信息进行分析, 并及时调整财务管控方式, 确保私募股权投资基金的良性发展。

七、结语

本文来自 99学术网(www.99xueshu.com)，转载请保留网址和出处

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