西方财务会计调整

西方财务会计调整（精选6篇）

西方财务会计调整 第1篇

一．银行存款调节表 Bank statement balance Add 企业应收未收Deposit of NovBank error

Deduct 公司已付银行未付Outstanding checks(未兑现)Adjust bank balance Book balance

Add银行已收企业未收 Collection of noteInterest earned利息 Deduct存款减少

Check printing charge支票复印费NSF check(plus service fee)Recording error

Adjusted bank balance1.Cash

贷:Notes receivable

2.Accounts receivable

贷:Cash

3.Rent expense

贷:Cash

4.Bank service charges

贷:Cash

5.Cash

贷:Collection expense Notes receivable

6.Cash

贷:Interest revenue

7.Miscellaneous expense

贷:Cash

二．Depreciation 折旧

直线法Straight-line-method

Cost-salvage value / useful life in period 工作量法 Units-of-production methodDepreciation per unit

=Cost-salvage value/total units of productions

Depreciation expense

=Depreciation per unit×productions

双倍余额递减法：

Double declining balance rate =2*straight-line rate =2*100%/useful life

Depreciations expense（折旧费用）=ddb*beginning-period book value 1.Depreciations expense

贷:Accumulated depreciations 2.Accumulated depreciations

贷:Loss on disposal of machinery 3.Patent贷:Cash

4.Amortization(摊销)expense patent

贷Accumulated Amortization patent

5.Ore deposit贷:Cash

6.Depletion expense

贷:Accumulated depletion 7.Cash

Accumulated depreciation

贷:Gain on disposal of equipment 三．Bond-issuing债券 1.At par 面值发行 Cash

贷:Bond payable Band interest expense贷:Cash

2.At a discount折价 1.Cash

Discount on bonds payable贷:Bonds payable 2.Bond interest expense

贷:Discount on bonds payable(=discount/period)

Cash(=par value*contract rate)（账面价值*合同利率）3.At a premium溢价发行 1.Cash

贷:Premium on bonds payable

Bonds payable

2.Bonds interest expense Premium on bonds payable

贷:Cash(账面价值*合同利率)4.At maturity到期日结算 Bonds payable贷:Cash

5.Before maturity到期日前 Bonds payable

Premium on bonds payable

贷:Gain on bond retirementCash6.转股

Bonds payable

贷:Common stock

Paid in capital in excess of-

Par value

7.分期票据 1.Cash

贷:Notes payable 2.Interest expense Notes payable 贷:Cash

四、长短期投资 债务债券

1.购买 ：Long-term investment贷:Cash 2.确认利息 Interest receivable

贷:Interest revenue 3.Cash

贷:Interest receivable

Interest revenue

4.Cash

贷:Long-term investment

权益债券

1.Long-term investment贷:Cash

2.分红收入：Cash

贷:Dividend revenue 3.出售：Cash

贷:Long-term investment

Gain on sale of long-term investment

交易型债券

市场价值： Market adjustment贷:Unrealized gain-income 到期 ：Cash

贷:Short-term investment

Gain on sale of short-term investment 有重要影响的债券 Long-term investments 贷：Earnings from Long-term investments五．股票 面值：Cash

贷：Common stock 溢价：Cash

贷：Common stock

Paid-in capital in excess of par value 折价：Cash

贷：Paid in capital

Common stock

资产转股：Land

贷：Common stockPaid-in capital

组织费用：Organization expense贷：Common stock

Paid-in capital

现金股利分红宣告Retained earnings

贷：Common dividend payable 支付日：Common dividend payable贷：Cash

股票股利分红宣告：Retained earnings 贷：Common stock dividend distributable Paid-in capital in excess of par value Common stock 支付：

Common stock dividend distributable

贷：Common stock 库存股Treasury stock贷：Cash 优先股Cash

贷：Preferred stock

Paid in capital

西方财务会计调整 第2篇

从国外发展会计教育的历程中，我们可以看到许多成就，对我国会计教育可以起到有利的影响。我国高等院校在培育会计人才方面，需要学习西方的会计教育有益经验，包括重视基础教育，关注案例教学，以及提高学生的实践能力，从而逐渐拉近会计教育与实际工作之间的距离。通过国外的有益经验，结合我国的实际情况，提出有效的办法，来促进我国在会计教育方面的改革进一步成功。特别是对于高等院校在会计教育方面的发展，更需要学习西方精华，为我国培育出水平更高的会计人才。

一、西方会计教育发展的现实情况

在外国许多国家，会计专业的人才主要是从高等院校走出来的。在会计就业市场中，高等教育为用人单位提供人才，如果高等教育希望自己培育出来的人才能够在激烈的会计市场竞争中脱颖而出，就应该时刻关注会计市场对人才的需要和要求，并且按照这些不断变化的需要和要求来培育适合的人才。所以，外国许多高等院校在会计专业的高等教育方面做了不少努力，制定完整的教学方案，科学安排会计专业学生的学习计划，让会计专业的学生学习基础知识和理论，通过动手操作学习相应的会计技术，并且在不断的实践活动中锻炼自己的实际运用能力。

1.西方会计教育发展分析

具体说来，外国在发展会计教育时，重视加强基础教育。会计专业的课程设置逐渐从实际操作向着基础教育转变，会计专业的基础知识变得越来越重视。基础课程在所有课程中的比例越来越大，甚至可以把技术课程替换为基础课程，从而巩固学生的会计基础知识。关于人文、自然科学的课程可以由学生自由选择，增加学生在相关科学方面的知识储备。同时，西方还注重培养学生在经济方面的非会计能力和素养，也就是说在经济领域与会计专业不直接挂钩的知识。虽然金融、投资等方面的经济知识并不是会计专业课程，但是作为选修课程，同样可以为会计专业的学生提供更为广阔的思考空间，从而在今后的会计岗位上更加胜任自己的工作。因为会计工作不仅仅是只关于会计知识的工作，而是要运用到金融、投资、会计、市场等多个方面的经济知识。除此之外，会计专业的课程包括会计方面的历史、世界会计发展等课程都应该列为基础课程，教授于会计专业的学生。这种转变主要是为了让会计专业学通过学习多个学科的知识来使得自己的视野变得更加宽阔。

2.西方教育注重改变教学方法

西方教育还注重改变教学的方法，来提供会计专业学生各个方面的能力。学生不再是接收会计知识的机器，而能够主动学习和独立思考。通过给学生提供一些案例来让学生分析案例中的问题，并且提出解决方法。许多案例都是会计实际工作中经常出现的问题，或者是不常出现但难度较大、不易解决的情况，学生通过案例的学习能够掌握解决实际问题的方法，从而在今后的会计岗位上不会因为没有遇到过的问题而变得不知所措。最后，西方教育非常注重学生的会计实践环节，国外大学往往通过实地训练来实现。会计专业的学生可以与企业工厂或事业单位的合作，在会计业务的实际开展过程中，与会计工作者一起努力，增加会计实践经验。学生在毕业后进入会计岗位不再是新手，而是具有会计经验的好手。

二、西方会计教育发展对中国会计教育的作用

通过西方会计教育方面的发展情况来看，对我国的会计教育获得了一些启示，并且起到了积极的影响。通过建立会计教育方面的杂志，对会计教育方面的问题进行探讨和研究，比如教学方法、教学材料的编制等。一些会计方面的杂志提供了一些优秀的案例，能够为会计教育提供教学案例。其他杂志也可以学习这种方法，通过提供一些从实际工作中采集到案例，为会计教学做有益的贡献。因为会计教师不可能跑到每个会计岗位上去了解和收集案例，主要就是通过其他途径来获得，而会计方面的杂志则是一个非常快捷而方便的途径。我国的会计教育方面的研究才刚刚开始，如何使其更加规范，并且具有创新性，从国外的发展经验来说，我国需要创立会计教育方面的杂志。但是我国不能直接把这种模式搬过来就用，而是需要结合本国的特色，创立符合我国情况的杂志。

其次，我国的会计教育缺乏案例教学，教师总是给学生教授基础知识、理论和技能，但是却很少用案例来锻炼学生的分析、判断和解决能力。案例教学中所用到的案例应该包括财务、审计等多个方面的内容。而如何收集到优秀的案例，并且从案例中发掘学生的潜力，就需要会计教师做出不少的努力。除此之外，我国会计教育需要重视多媒体教学，充分利用多媒体来提供会计教学的效果。多媒体已经成为现代各个学科教育常常使用的教学手段，使得教学的内容更加丰富。当然，我国会计教育在使用多媒体时，需要考虑到是否调动了学生的兴趣，是否有效结合了案例，并且通过反馈来了解教学的效果怎么样。

三、结语

西方财务会计调整 第3篇

关键词：投资决定理论,投资调整理论,投资调控理论

经济学中的投资是指用于购置生产中长期使用的设备和设施所进行的投资是指固定资产的更新改造, 或者说投资就是一定时期内资本存量的改变。最早克拉克于1917提出的加速器理论, 艾文·费雪1930年在《利息理论》一书系统阐述了投资理论, 1936年凯恩斯提出了内部收益率理论, 乔根森于1963年提出了最优化投资理论, 并于1967、1971年分别提出了修改意见, 1968、1969年托宾提出了托宾q理论, 1985年McDonald和Siegel提出了不可逆性投资理论。而投资理论研究的主要问题就是:投不投, 何时, 投资多少的问题。

一、投资决定理论

广义投资决定指投不投, 投多少的问题, 狭义投资决定可理解为投不投资的决策问题。对此问题的研究主要有, 费雪的投资理论内部收益率理论、q-理论和不可逆性投资理论。

(一) 费雪的投资理论

费雪1930年在其《利息理论》中提出了“利息理论的第二近似定理”, 在该理论中企业的投资决定被设定为一个跨期问题。费雪假设, 所有的资本都是流动资本, 这样资本存量k不存在, 所有资本就等于投资。据此假设产出与资本无关而与投资有关, 且Y=f (N, I) 。在两个时期中 (t=1, 2) , Y2=f (B, I1) 。假定充分就业, N是常数, 则f'>0, f"<0, 即投资边界是一个凹函数。利率为r, 投资I1的总成本是 (1+r) I1, 总收入等于产出Y2与产品价格的乘积PY2, 令P=1, 则总收入为Y2。投资的利润π=Y2- (1+r) I1。

因此, 最优投资决策的条件为f1= (1+r) 。费雪定义f1-1为收益超过成本的边际比率, 即凯恩斯的投资边际效率MEI, 所以MEI=f1-1。当MEI=r, 即投资的边际效率等于利率时, 企业的投资决定最优。

(二) 内部收益率理论

内部收益率, 凯恩斯定义为资本的边际效率, 其等于贴现率, 它将使来自资本资产一生中的期望收入决定的系列年金的现值等于其供给价格 (凯恩斯, 1936) 。Abba Lerner (1953) 更准确地将其定义为“投资的边际效率” (MEI) 。

令a1, a2, a3, …, an为一个特定投资项目的预期收入流, C表示投资项目的成本。内部收益率, 或投资的边际效率, 是贴

现率δ*, 则。对于给定的债券市场的利率, 若δ*>r, 则项目被执行;若δ*

凯恩斯认为, 只要算出投资的边际效率, 或内部收益率δ*, 然后与给定的利率r比较, 即可作出判断。但问题是内部收益率的计算是依据投资项目的预期收入流, Eisner and Strotz认为这种预期利润和收入的决定因素是想当然的安排, 据此计算的内部收益率作为投资决定的依据是有很大风险的。因此, 内部收益率理论作为投资决定的依据是粗略的。

(三) q-理论

q-理论最早是由Tobin (1969) 提出, 又称为Tobin-q, 后经过Abel (1979) 、Yosbikawa (1980) 和Hayashi (1982) 发展, 成为20世纪70年代至80年代投资理论的主流。q-理论把对未来预期收益的评估与金融证券市场的估价联系起来, 弥补了内部收益率理论对未来预期收入流的想当然安排。

假设企业的生产函数Yt=F (Kt, Lt) (其中, F是连续可微的凹函数, 资本K和劳动L) 。投资品的实际价格为Pt, 工资的实际水平为Wt;固定资产的调节成本为C (It, Kt) 且满足:C (It, Kt) 是对It二次连续可微且严上升的凸函数。当It增加时, C (It, Kt) 增加, 所以短期内逐步调节是最优选择。根据以上假设, 企业在t时期的净收益为:Rt=F (kt, Lt) -WtLt-PtIt-C (It, Kt) , 依据最优化方法和一阶条件得到:再假定:C (It, Kt) =g (It-δKt) , 则可得到:g' (It-δKt) =qt-Pt。进一步得到:It-δKt=G (qt-Pt) , 这是q-理论的核心导式。它表明固定资产的净投资量是资本的影子价格qt的严格递增函数。qt越大, 净投资量越大。

若定义qt=Vt/ (Pt, Kt) , 即企业在t时期的价值除以企业的固定资产价值, 或者是企业的股票市值除以企业资产的重置成本, 这也称为“平均q”。当qt>1时, 即可作出增加投资的决定, 这在经验研究和投资决定时非常方便。但是BlanChard和Wyplosy (1981) 认为平均q对投资的解释能力非常有限, 由于企业存在着金融能力和财政能力的约束, 以及对使用内部资金的偏好和对风险的态度不同, 即使平均q很高, 可能也无法据此作出投资决定。

(四) 不可逆性投资理论;一次性投资决定

不可逆性投资是指企业在固定资产投资或产业投资过程, 总是存在沉没成本, 而当投资决定改变, 这部分沉没成本无法收回, 即投资是不可逆的。不可逆性投资理论最早是由Arrow和Kurz 1970年提出, 后由McDonald和Siegel (1985) 、Pindyck (1991) 发展而来。

对于一次性投入成本K的投资决定而言, 按照马歇尔的厂商理论, 只要产品价格高于长期平均成本, 或者根据投资的预期总收益的拆现值大于K, 就应该马上做出投资决定。即对于单位时间内从成本K中得到R t收益, 在折现率为ρ时, 只要Rt/ρ0, 就应该立即投资, 因而ρK可称为马歇尔投资触发值。但是, 考虑到投资的不可逆性, 观察和等待可能是更优的选择。根据王端 (2000) 的推理和论证, 得出不可逆性投资的触发值为

, 其中:σ为投资风险系数且0<σ<1。

对于一次性收益决定的不可逆性收益理论而言, 而临的最大困难是投资风险系数σ如何确定, 目前还无文献资料来论证, 在经验研究中仅假定σ=0.2。

二、投资调整理论

投资被定义为资本存量的增量, 当存在固定资本, 则多少资本存量是最优的, 怎样通过投资向最优资本存量调整?对此主要研究有最优化、边际调整理论和间歇性调节理论。

(一) 乔根森的最优化理论

关于最优资本存量的概念, 最早由Clark、R emsy和Knight提出, 后经过Hayek、Abba LernerLutz和Haavelmo (1960) 等发展, Jorgenson于1963、1967和1971年不断完善, 并最终形成了不同于早期的最优化投资理论, 这一理论又称为新古典投资理论。

乔根森假定:产出是劳动力与资本的函数, 即Y=F (L, K) , 物价为P, 单位劳动力价格为W, 单位资本的价格为S, 则t时刻的净收入为:Rt=PtYt-StIt-WtLt, 企业价值函数为:

定义总投资为 (δ为折旧率) , 构造汉密尔顿方程, 依据一阶条件可得到S=λ, 则定义资本的真实使用者成本为C=S[δ+r-S'/S], 则:PFk=C。也就是说, 当资本的边际产品的价值PFK等于它的真实使用者成本C时, 企业达到资本存量的均衡水平。通过规模报酬不变的Cobb-Douglas生产函数Y=KαL (1-α) , 有Fk=α (Y/K) , 则最优资本存量K*=PαY/C=f (Y, P, C) 。定义I=d K*+δK, 则I=f (d Y, d P, d C) +δK。

乔根森的理论主要偏重于研究最优资本存量, 而较少研究投资。尽管乔根森后来利用传递滞后模型来修改投资, 但他的理论在实证研究上仍很困难。

(二) 边际调整成本理论

针对乔根森最优化理论中投资调整的不足, Eisner和Strotz、Lucas (1967) 和Gould对此做了修正, 称为边际调整成本理论, 或Eisher-Strotz-Lucas-Gould投资理论, 或卢卡斯-高德修正。这一修正主要是在乔根森的方程中引入了一个凸的边际调整成本C (I) 。重新定义投资的边际效率MEI=FK-MAC, FK为资本的边际产品, MAC是凸的边际调整成本 (或理解为资本品的供给价格) 。当投资增加时, 新资本品的成本上升, 这样在达到最优资本存量之前MEI下降, 直到MEI=r。因此, 边际上升的成本就减慢了调整速度。

我们也可以通过q-理论中的热传导过程得到:It-δKt=Ψ (qt) -δKt=G (qt-Pt) , 其中:qt=λ/S=1+C+C (I) , It=φ (qt) , Ψ (1) =0, Ψ'>0。这样, 我们就有两个关于K和q的不同的方程体系, 若C (I) 可知, 即可求得调整路径K (t) 和q (t) , 这样, 边际调成本不产生一个最优资本水平, 而是产生一个最优调整路径受边际调整成本的影响, 这就受到了不可逆性投资理论的质疑。

(三) 间歇性调节理论

间歇性调节理论是建立在不可逆性投资理论基础上的。对于已存在且正在运行中的企业来说, 投资是逐渐向理想资本存量水平进行调整的过程。由于每次调整都要付出不可逆性成本, 因而调整过程在时间上是非连续的, 而应该是间歇性的 (Bertola and Caballero, 1990) 。问题是这种最优化的间歇性的调整原则是什么呢?

定义X=K-K*, 其中K为现有的固定资产水平, K*为理想的固定资产水平。当K=K*时, X=0。当市场环境变好时, 或有一个正的需求冲击的时候, K*上升, 从而X向下偏离。当经济衰退时, K*下降, 则X向上偏离。由于每次对于K的调节需要付出不可逆性成本, 因此企业不可能每时每刻进行调整以保持X=0。相反, 企业在大多数情况下将容忍这种偏离的存在。企业将对容忍所付出的代价与调整所付出的成本进行比较, 当容忍的代价超过调整的成本时, 企业将选择投资进行调整。这就是最优化的间歇性的调整原则。

总之, 对投资调整理论而言, 乔根森的最优化理论没有考虑投资调整的成本, 认为投资调整是瞬时的, 边际调整成本理论认为投资调整是投资量的凸函数, 当投资量增大时, 边际调整成本也增大, 从而减慢了调整速度;间歇性投资调整理论则强调投资调整成本的不可逆性, 因而需要在权衡容忍的代价与投资调整的成本, 从而使得投资调整是间歇性的。

三、投资调控理论

前面介绍的投资决定理论和投资调整理论都在试图构建投资理论的微观基础, 这在充分就业的市场经济条件下是非常有意义的。但经济在非充分就业的情况下或在转型经济中, 研究投资的客观调控将更加有意义。

(一) 加速器理论

又称为Aftaliion-Clark加速器, 是Aftalion和Clark最早提出的。加速器理论研究在非充分就业的情况下, 企业面临正的需求冲击的投资反应。由于非充分就业, 当需求增加时, 数量调整优于价格调整, 因此供给增加, 即It=Kt-Kt-1=Yt-Yt-1。又由于需求冲击并非永久是正的, 也会有负的需求冲击, 因此It=Kt-Kt-1=V (Yt-Yt-1) 是合理的, 其中0

该式表明, 由一个新的意愿资本存量所引起的投资, 通过凯恩斯乘数将导数更高的收入水平, 更高的收入水平将使资本的边际生产力曲线右移, 来加速资本积累, 结果将产生一个更高的合意资本水平 (K*) 。这种呈几何下降分布的滞后形式表明越早的产生变化对当前意愿投资的影响越小, 这就保证了实际的资本存量仅仅逐渐地接近合意的资本存量。因此, 只要提高消费需求, 就可以增加投资, 增加资本存量, 使资本存量向合意的资本存量靠近, 从而促进就业和经济增长。

(二) 利率与投资理论

依据前面介绍费雪的投资理论, 我们知道, 因为f (I1) 是一个凹函数, 因此当I1上升时, f1下降。当利率r上升时, 为了使r和MEI相等, 投资必定下降, 所以我们可以得出投资与利率负相关。同样, 依据投资决定理论介绍的内部收益率理论, 当利率r上升时, δ*i不一定会大于r, 从而使得投资减少。相反, 当利率r下降时, δ*i+1有可能大于r, 从而使得投资增加。所以, 投资与利率负相关。同时, 乐观的预期意味着所有项目价值上升, MEI曲线右移, 从而使得投资增加。因此, 凯恩斯的投资函数可写成

根据投资与利率负相关, 政府可实行扩张的货币政策, 降低利率, 来刺激投资。或实行紧缩的货币政策, 提高利率, 来抑制投资, 从而达到投资调控的目的。

参考文献

[1]、Tobin, James, .A General Equilibrium Approach to Monetary Theory, Journal of Money[J].Credit and Banking, 1969 (2) .

[2]、Abel.A.1979Empirical Investment E-quations:An Integrative Framework[A].K.Brunner, A.Meltzer, eds, On the State of Macroeconomic[C].Journal of Monetary E-conomics Supplement, 1980 (12) .

[3]、Yoshikawa, H。On the‘q’Theory of Investment[J].American Economic Re-view, 1980 (70) .

[4]、Blanchard, O.J, Wyplosz, C.An Em-pirical Structural Model of Aggregate De-mand[J].Journal of Monetary Economics 7, 1, 1981 (1) .

关于西方财务理论发展的综述 第4篇

中西方财务管理理论差异论文 第5篇

编者按：

本文主要从我国财务管理理论研究的基本内容;西方财务管理理论的基本内容;中、西方财务管理理论的比较;未来我国财务管理理论研究探讨的方向进行论述。其中，主要包括：对财务本质的继续讨论、对于财务的职能,提出财务的两种职能、三种职能、四种职能、六种职能等观点、金融市场上信息的有效性、证券投资组合收益和风险的衡量办法、资本资产定价模型、套利定价理论、中、西方财务管理理论的差异、西方财务管理理论研究的对象是财务活动本身、建国以来我国财务研究的重点放在财务关系上、西方财务管理理论的发展紧紧结合其经济、金融理论的发展、当前我国财务管理理论对财务关系的研究是必要的并应当进行下去、财务管理中加入量化方法、将资金的概念进一步扩展等，具体请详见。

摘要:

世界经济发展变化对财务管理理论提出了新的挑战。我国现有的财务管理理论尚不能满足财务管理工作实践的需要,理论对实践的指导作用较滞后。通过我国与西方财务管理理论的比较,谈一下我国未来财务管理理论的研究方向。

1.我国财务管理理论研究的基本内容

在财务管理理论研究的第一阶段,我国财务管理理论研究在关于企业财务本质、经济核算的实质、客观依据、考核指标体系、国民经济核算和专业核算与群众核算的关系以及社会主义的资金理论、成本理论、财务与会计的关系等问题取得了很大进展。

在财务管理理论研究的第二阶段,我国财务管理理论研究从以下方面入手,并取得了了很大成就:

(1)对财务本质的继续讨论,提出财务本质“价值分配论”、“价值运动论”、“本金投入与收益论”等。

(2)关于财务的职能,提出财务的两种职能、三种职能、四种职能、六种职能等观点。

(3)关于财务调控机制。

(4)关于财务的主体。提出作为企业财务主体的,应当是企业本身。

(5)关于财务管理的目标。

(6)关于财务管理假设。

(7)从产权角度对财务管理的研究。

(8)关于宏观财务或国家财务,即将国家作为国有资本所有者与作为社会管理者所具有的不同经济权利及责任的学说。

(9)关于财务理论体系,即讨论财务理论体系的构成。

(10)关于预算管理。

2.西方财务管理理论的基本内容

现代西方财务管理理论在20世纪80年代前大体包括如下内容:

(1)有效市场理论。说明的是金融市场上信息的有效性,即证券价格能否有效地反映全部的相关信息。

(2)证券投资组合理论。这一理论给出了关于证券投资组合收益和风险的衡量办法。

(3)资本资产定价模型。该理论用于对股票、债券等有价证券价值的评估。

(4)套利定价理论。该理论提出了一种比资产定价模型理论更为通用的定价学说和方法,是资本资产定价模型的扩展,将资产的定价从单一因素模型发展成为多因素模型,这样就更好地适合了现实中的复杂情况。

(5)资本结构理论。负债企业的价值等于无负债企业的价值加上负债所带来的节税利益,而节税利益的多少依所得税的高低而定。当节税利益与财务危机成本、成本相互平衡时,便是企业的最佳资本结构。

(6)期权定价理论。期权定价研究的是期权签出方补偿价格的确定问题。

(7)股利理论。股利理论是关于企业采取怎样的股利发放政策的理论,分为股利无关论和股利相关论两类论点。

3.中、西方财务管理理论的比较

从以上的概述中,可以清楚地看到中、西方财务管理理论的差异,这表现在:

西方财务管理理论研究的对象是财务活动本身,着重研究资金筹集、投资行为(主要在市场上)和股利分配,研究工作偏重于财务管理实务。研究的内容是这些财务活动如何开展,具有哪些规律,如何去做会更好。我国财务管理理论的研究对象主要是财务活动中的财务关系和财务概念,研究工作偏重于财务管理的上层建筑。研究的内容主要为:财务关系应当是怎样的;财务管理应当建立哪些概念,这些概念应当如何表述,相互关系如何,等等。

从财务研究的客观环境看,建国以来我国财务研究的重点放在财务关系上。而西方国家财务研究没有过多地关注企业的财务关系,最近美国的会计造假,冲击了关国的经济,这引起了西方学者对其制度建设的重新审视。当前西方经济学,包括获得诺贝尔奖在内的各类经济学说,研究和解决的主要是其经济运行中的实际问题,很少涉及社会经济制度,这与其当前的财务理论研究是一致的;而资本主义制度建立之前和建立之初的经济学说,主要论述的则是经济关系和经济制度。

从财务活动的实践来看,由于我国的经济制度处于变动和建设之中,经济活动不稳定且无序,这使我国的财务理论研究不可能像西方的研究者那样针对一贯性的财务活动进行研究,这是中、西方财务研究对象和内容存在差异的另一个原因。

从财务管理理论研究的前提和惯性来讲,西方财务管理理论的发展紧紧结合其经济、金融理论的发展,与其经济、金融理论相辅相成,水乳交融;这既是西方财务理论发展的必要前提,也是其他任何国家财务理论发展的必要前提。我国的经济理论与西方经济理论不同。首先,我国传统经济理论主要围绕经典马克思主义政治经济学展开,研究的是社会政治经济关系;其次我国传统经济理论所运用的基本是宏观的和定性的分析方法,很少有微观的和定量的研究。

从研究方法看,西方财务理论研究较多地采用实证的方法,我国财务理论研究则完全采用规范研究的方法。

4.未来我国财务管理理论研究探讨的方向

(1)就研究方向而言,当前我国财务管理理论对财务关系的研究是必要的并应当进行下去,但应有相当部分的力量转移到对财务实务的研究上来,以使我们的财务管理理论与实践更多地结合,更好地指导现实财务活动,发挥解释和预测功能。实际上,目前已经有不少研究者注重了对财务实务的研究,比如对企业预算的研究即是一例。

(2)就研究方法而言,需要在进行规范研究的同时,下更大的力气开展实证研究,以增强研究的可靠性。为什么实证研究重要?关键在于它是建立在较为可靠的依据之上,类似于自然科学的研究方法,具有可验证性。应当说,我们并非没有进行财务管理的实证研究,只是研究的量和研究面较小。随着我国改革开放政策的深入,也越来越具备了开展财务实证研究的条件,这种研究方法的大规模推广不应该太迟。

(3)财务管理中加入量化方法。随着运筹学、数学等为财务管理提供基础工具支持的学科的发展,从而为企业理财建立更加科学、合理的量化财务模型提供了支持,如定量预测、滚动预算、风险决策及不确定性决策等。特别是当跨国资本经营目标确定后,财务管理就要运用价值管理的方法,将经营目标进行分解、量化,做出实现经营目标的规划,为企业进行跨国投资与融资,优化跨国资本存量和流量,防范与控制外汇风险提供有用的财务会计信息。此外,旨在防范风险、提高效率的财务控制方法和包含人力资本、知识资本的指标在内的财务分析方法等也应引起足够的重视,以满足新的环境对于财务管理的要求。

(4)加大推行财务预算管理方法。在市场经济条件下,企业必须克服过去在管理工作中存在的`消极依赖心理,要根据多变的市场状况,从企业战略目标出发,进行财务预算管理。财务预算管理通过编制财务预算表来规范和矫正企业的经济行为,把企业内部各部门,生产经营各环节有机联系起来,其目的是以预算求平衡,以平衡求发展,使企业经济行为更科学、更合理,从而实现财务目标。

(5)建议用资本代替资金。资本是进行商品生产和流通而垫支的资金,它从货币资金垫支开始,经过运用、耗费、收入、分配几个阶段又回到原垫支的货币资金形态,并在这一过程中带来资金的增值。资本与资金的区别主要在于:其一,资本是能够带来增值的价值,增值是资本内在的本质要求;而资金只有在成为资本后刁有增值性。其二,资金作为社会再生产过程中财产物质的货币表现,其外延过于广泛。

(6)将资金的概念进一步扩展。关于资金,有这样一些定义:“资金是国民经济中物资价值的货币表现”;“资金是社会再生产过程中物资运动的价值形式”等。这两种表述虽略有不同,但以财产物资形态作为资金存在的物质内容这一点是相同的。随着我国对知识产权的日益重视,知识、人才在经济生活中的重要性日益突出。在经济活动中,大量存在着以专利、专有技术、商誉、商业秘密、人力资本投资入股的现象,如果我们这时还把资金概念限于是财产物质价值的货币表现,而资本作为财务管理客体,就不能包含上述内容。这显然是与客观经济现实不符的,也是缺乏解释力的。因此,这里认为,资金的内涵必须进行拓展,我们把资金定义为“国民经济中人力资源、物力资源价值的货币表现”。这样,在客观经济生活中存在的以专利、专有技术、商誉、商业秘密、人力资本投资入股的现象都能迎刃而解。客观经济环境的改变和财务管理目标的变化致使资金范畴扩大,而资金概念理论上的突破又进一步推动财务管理对象的扩大。

(7)风险管理成为重要的内容。无论是筹资还是投资,都必须重视风险管理。在融资方面,筹资渠道是日益增加,其品种将丰富多彩,特别是风险投资基金将成为主要的筹资渠道。企业财务管理者应首先识别所面临的各种风险,再对各风险因素进行估计和评价。采用定性和定量分析方法,例如敏感分析法,盈亏平衡分析法,概率分析法等,确定不同风险的存在,估计风险的大小及今后发展趋势,结合企业自身的承受能力,比较、分析、权衡得失,选择最佳方案,以较小风险取得较大收益,并采取一系列防范、保全、补偿措施。

参考文献

[1]@王桂芝,朱洪友.财务管理国际化新动态[J].森林工程,20xx,(3).

[2]@黄菊波.新中国企业财务管理发展史[M].北京:经济科学出版社,.

[3]@杨淑娥.财务管理学[M].北京:经济科学出版社,20xx,(1).

中西方财务管理理论的比较研究 第6篇

我国的财务管理理论研究也是随着我国财务管理实践的发展而演进的，是适应我国财务管理环境变化的客观结果。我国学者郭复初认为，我国的财务管理是从新中国成立后逐步建立和发展起来的，主要经历了三大发展阶段：成本管理为主要内容、财务核算与监督为主要方式的管理阶段(1949—1978年);分配管理为主要内容、财务控制与考核为主要方式的管理阶段(1978—1992年);筹资管理为主要内容、财务预测与决策为主要方式的管理阶段(1992年至今)[3]。在我国财务管理理论61年发展历程中，我国学者在财务管理理论结构的研究起点、财务管理假设、财务管理目标、财务管理原则以及财务管理理论体系的构成等方面积累了丰富的研究成果。

(一)关于财务管理理论结构研究起点的争论

财务管理理论结构的研究起点问题就是研究财务管理理论结构的逻辑推理的出发点问题，也即从何处开始着手构建财务管理的理论体系问题，这一问题关系到财务管理理论体系的根基，是构建财务管理理论体系的本源。在这一问题上，我国学者存在多种观点，代表性的观点有：湖南财经学院课题组(1991)提出的财务本质起点论，王化成(1994)提出的财务目标起点论，陆建桥(1995)提出的财务假设起点论，郭复初()提出的财务本金起点论，王化成(2000)提出的财务环境起点论。关于研究起点的争论反映了我国学者对构建财务管理理论本源的不同看法，观点各异，也各有其合理性。作者倾向于认同学者王化成的观点，财务管理理论作为一种社会科学理论，更应该注重对理财环境(包括经济、政治、法律、科技、社会文化等宏微观环境)的适应性，只有如此，该理论才更加具有生命力，才能体现其科学价值。

(二)关于财务管理假设的争论

财务管理假设是财务管理理论逻辑推理的前提和基础，是出于构建理论的需要而对财务管理实践所作的抽象概括。学者王化成()认为，财务管理假设是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求所提出的，具有一定事实依据的假定或设想[4]。我国学者关于财务管理假设也存在多种看法，代表性的观点有：王广明和刘贵生(1989)提出的三假设，陆建桥(1995)提出的五假设，王棣华(1997)提出的七假设，王化成(1999)提出的五假设等。关于财务管理假设的争论表明学者们对于构建我国财务管理理论结构逻辑前提的不同认识，但其中也有共同的观点。作者认为，财务管理假设的唯一意义在于它是财务管理理论体系形成和推演的逻辑基础，因而假设的提出应考虑构建财务管理理论体系的需要和客观理财环境对财务管理理论的必然要求。

(三)关于财务管理目标的争论

财务管理目标既是财务管理实践所追求的目的，也是财务管理理论所要解决的终极问题，其统领财务管理理论与实践的前进方向，同时二者又服务于财务管理目标，是在考虑财务管理环境和研究财务管理假设的前提下提出的。我国学者关于财务管理目标同样存在多种意见，代表性的观点有：陈毓圭(1992)提出的利润最大化、净现值最大化、资本成本最小化和股东财富最大化，刘贵生(1992)提出的现金股利最大化，陆正飞()提出的长期资本增值，王化成(1997)提出的产值最大化，郭复初(1997)提出的所有者财富最大化，荆新等()提出的企业价值最大化等。作者认为，财务管理目标应以明确性、可衡量、可达性、相关性和时效性为特征，因而倾向于企业价值最大化这一观点，它代表了企业未来现金流现值的最大化，这一点与西方理财目标是一致的。

(四)关于财务管理原则的争论

财务管理原则是指导财务管理实践的总体思想，是约束财务管理行为的规范准则，其来源于财务管理实践，又高于财务管理实践，具有普适性、抽象性和概括性的特征，是财务管理理论体系的重要组成部分。我国学者关于财务管理原则也存在多种争议，代表性的观点有：郭复初(1997)提出的六原则，陆正飞(1998)提出的六原则，王化成(2000)提出的七原则，刘恩禄()提出的五原则，陈守忠()提出的二十原则等。学者们关于财务管理原则的看法，或同或异，或抽象或具体，各有其科学合理性。作者认为，财务管理原则作为指导财务管理实践工作的行为准则，应以指导性、适用性和约束性为建立原则的标准，既不能过于抽象也不能过于具体，因而财务管理原则的建立应考虑理财环境的要求和理财主体的特性，以系统论的思维建立一套分层次的财务管理原则体系。

(五)关于财务管理理论体系构成的争论

财务管理理论体系的构成是指财务管理理论结构的要素和成分，这个问题关系到我国财务管理理论的系统性、完整性和普适性。关于财务管理理论体系应该包括何种要素的问题，我国学者同样观点各异，代表性的观点有：刘恩禄和汤谷良(1990)认为应包括基本理论和应用理论，二者又包含若干子理论;王庆成(1991)认为应包括财务管理对象、职能、主体、环境、目标、原则、体制、环节和方法等;郭复初(1997)认为应包括基本理论、规范理论和行为理论，三者又包含若干子理论;王化成(2000)认为应包括基本理论、通用业务理论、特殊业务理论和其他领域，四者又包含若干子理论。学者们的观点既有相同之处，也有相异之点，都具有合理性。作者认为，财务管理理论体系应以系统完整和科学适用为指导思想，既要体现理论的逻辑性，也要体现环境的适应性，构建系统科学的财务管理理论体系将是我国学者现在和将来一个需要不断努力探索的使命。

三、中西方财务管理理论的比较

从上述对中西方财务管理理论研究的现状分析中可以看出，中西方财务管理理论无论是在产生的环境背景、实践基础、理论基础，还是在研究思维、研究方法、研究内容等方面存在较大差异，这些差异既来源于中西方财务管理学者在主体论、客体论、认识论和方法论等方面的倾向，也来源于理论产生的客观经济、政治、法律和社会文化环境等方面的不同。

(一)环境背景的比较

现代西方财务管理理论①产生于西方成熟的市场经济环境以及与市场经济相适应的政治环境、法律环境和社会文化环境，其赖以生存的基础也是由这些环境所决定的经济制度、政治制度、法律制度和社会文化制度，因而其处处体现出市场经济所特有的理念和精神;我国财务管理理论是从前苏联引进并在我国当时的计划经济体制以及相应的政治体制、法律体制和社会文化体制这样的环境中生根发芽，虽然其随着我国改革开放的进程尤其是1992年以后也逐步调整，但难免受到起初环境的影响，尤其是当时的社会文化环境。

(二)实践基础的比较

西方财务管理理论的产生源于西方产权清晰的公司制企业对资金运动过程自主管理实践的需要，是为这些企业高效率配置资金资源服务的，因而其依次贯穿于企业筹资管理、投资管理、运营管理和分配管理的各环节，以实现企业价值最大化(股东财富最大化)为己任;我国的财务管理理论最初源于为计划经济体制下的全民所有制企业和集体所有制企业进行企业内部资金管理的实践服务，由于这些企业自身的产权特点，因而其最初的使命仅是成本管理。这一事实相当长时间影响了人们对财务管理理论的认识。

(三)理论基础的比较

西方财务管理理论建立在经济学、金融学、会计学和管理学的基础上，融合多学科知识，属于边缘性和交叉性的理论体系，并且借鉴主流经济学的研究方法，借助数理统计模型进行研究，因而注重理论的技术性和实用性;我国的财务管理理论主要建立在马克思主义政治经济学的基础上，理论基础较为单一，主要以描述性和定义性的归纳法构建理论体系，起初其主要定位于国家与企业的财务关系，而几乎不考虑企业自身的内部资金资源配置，因而主要执行财务核算与监督的职能。这一点也影响了我国财务管理理论的发展。

(四)研究思维的比较

西方财务管理理论以实证主义哲学思维指导理论体系的构建，以事实要素的判断和事实前提的推演为路径，注重理论的技术性和实用性，着眼于微观领域问题的解决，属于“形而下”的理论体系，因而其更强调理论对理财环境的适应性，也更具有操作性;我国的财务管理理论则以规范主义哲学思维指导理论体系的构建，以价值要素的判断和价值前提的推演为路径，注重理论的抽象性和概括性，着眼于宏观领域问题的解决，属于“形而上”的理论体系，因而更强调理论的普适性和意识形态价值。这一点对于我国财务理论的发展影响深远。

(五)研究方法的比较

西方财务管理理论强调研究方法的应用，重视实证研究、经验研究、实地研究和案例研究等方法的运用，同时，融合多学科知识，借助数理模型实现量化分析，而且注重联系该理论所处的理财环境以及其赖以存在的前提条件;我国的财务管理理论则主要采用较为抽象的描述性和定义性的研究方法，以规范研究为主、实证研究为辅，以逻辑推理为主、经验验证为辅，以质性分析为主、量化分析为辅，较少借鉴其他学科的研究成果，而且也较少重视分析财务理论所处的理财环境和前提条件。这些都制约了我国财务管理理论的发展和应用。

(六)研究内容的比较

西方财务管理理论涉及企业的筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等领域，集财务预测、财务决策、财务控制和财务分析评价于一体，实现企业价值的最大化，融合多学科知识研究财务战略、国际理财、投资风险管理、金融产品定价和行为财务等新领域，注重财务管理理论的创新;我国的财务管理理论虽也涉及企业财务活动的四个环节，也具有财务的各项职能，但其对理财环境的适应性较差，从而理论创新有限，再则也不注重金融市场的研究，从而对投资风险管理、金融产品定价等方面较少涉及。

四、结论

通过对中西方财务管理理论研究现状的比较研究，作者认为，我国的财务管理理论在环境背景、实践基础、理论基础、研究思维、研究方法和研究内容等方面与西方财务管理理论存在明显差异。要建立和完善符合我国实际的财务管理理论，简单拿来是不可行的，必须考虑我国后改革时代的经济、政治、法律和社会文化环境以及整个全球大趋势和国际大背景，考虑我国企业特别是民营企业财务管理的实际需求，在吸收借鉴西方财务管理理论的基础上构建具有我国特色的财务管理理论体系。

参考文献：

[1] 王化成.论财务管理的理论结构[J].财会月刊，2000，(4)：2-7.

[2] 杨淑娥.公司财务管理[M].北京：中国财政经济出版社，：19-23.

[3] 郭复初.现代财务理论研究[M].北京：经济科学出版社，2000：47-50.