我国市场存在的问题及对策

我国市场存在的问题及对策（精选8篇）

我国市场存在的问题及对策 第1篇

我国市场存在的问题及对策

中国资本市场经过二十多年的快速发展，已初具规模，为中国经济的快速发展注入了大规模的资金和活力,成为了中国经济持续、快速、健康发展的一个强有力的支撑条件。同时，资本市场发展中的深层次问题和矛盾也逐步暴露出来，严重阻碍了资本市场的进一步发展。

发展资本市场是一项重要的战略任务，对我国实现本世纪头20年国民经济翻两番的战略目标具有重要意义。一是有利于完善社会主义市场经济体制，更大程度地发挥资本市场优化资源配臵的功能，将社会资金有效转化为长期投资。二是有利于国有经济的结构调整和战略性改组，加快非国有经济发展。三是有利于提高直接融资比例，完善金融市场结构，提高金融市场效率，维护金融安全。

一、我国资本市场存在的问题

我国的资本市场是伴随着经济体制改革的进程逐步发展起来的，由于建立初期改革不配套和制度设计上的局限，资本市场还存在一些深层次问题和结构性矛盾，制约了市场功能的有效发挥。目前，我国资本市场主要存在以下两个方面的问题：

(一)资本市场结构方面的问题

1、投资主体结构不合理

我国资本市场投资主体结构不合理，投资者现在还是以个人投资者为主，机构投资者数量相对来说较少，两者比重相差较大。个人投资者的投资行为主要是以投机为主，其投资行为取决于个人对证券产品的投资偏好，这种投资偏好的市场随机性很强，增加了不稳定性；而机构投资者则更注重对上市公司基本面分析，选择策略投资对象进行理性的价值投资，是稳定资本市场的重要力量。但是目前市场上养老基金、保险基金等机构投资者还比较弱小，难以适应投资的机构化的需要，阻碍了这种稳定资本市场功能的发挥。

2、上市公司结构不合理

(1)上市公司的股权结构不合理。主要体现在：①国家股、法人股等非流通股过于集中，导致“一股独大”现象；②公众流通股的比重非常低，绝大部分股份不能上市流通；③流通股过于分散，机构投资者比重小；④上市公司的最大股东不是自然人，通常是一家控股公司。上市公司的股权结构不合理导致了多方面的问题：由于国家股和法人股不能上市流通，国家股和法人股就始终占上市公司股份的主要部分，在这种情况下，国有企业虽经改制而成为股份公司，实质上仍然是原来的国有企业，很难期望它能真正转换经营机制。这样，上市虽然有助于企业在市场上直接得到资金从而缓解经营困难，但长期来看对其公司治理结构的影响未必理想。同时，在国家股和法人股始终占主导地位的情况下，流通股规模较小，很容易形成机构大户操纵市场的局面，并且由于国有股不能自由地交易和转让，由市场所决定的资产兼并重组就不可能发生。在股市上所进行的企业并购只是在政府部门授意下才可能发生，这就决定了我国的股市难免投机盛行。

(2)上市公司组成结构不合理。主要体现在：①国有企业比重大，非国有企业比重小；②大中型企业比重大，小企业比重小；③国有控股上市公司多，企业整体上市公司少；④传统产业上市公司多，高新技术产业上市公司少。例如，沪深两市1200多家上市公司中，通过直接上市和买壳上市的民营企业所占比例只有16%左右；行业分布存在较大缺陷，传统产业的上市公司数量太多，竞争性领域企业数量超过85%；有超过65%的股权不能流动，对社会资源造成极大浪费。

3、金融产品结构不合理

(1)传统金融业务产品结构单一。在银行业，业务集中在信贷等传统的零售业务领域，即使在传统的零售业务中，也缺乏为企业提供全方位金融服务的系列产品，金融中介等批发业务严重不足；而国外银行业在企业的整个发展期、成熟期，甚至二次创业中都会提供一系列的金融服务品种。在证券市场，中国股票市场相对于债券市场发展迅速，同样存在法人股、国有股的流通问题以及A股和B股的合并问题。

(2)金融衍生工具发展滞后。衍生工具是企业规避或分散经营与投资风险的重要手段之一。1991年中国建立了期货市场，但交易品种局限于绿豆、有色金属等商品期货，至今尚未推出利率、汇率、股指期货以及期权、货币互换、股权互换等来规避金融风险。由于缺少组合投资所必需的金融衍生品，各类投资者行为趋同，容易形成市场的单边运行，在宏观经济运行和金融调控方向发生变化时可能导致风险积聚。

(3)金融手段创新不足。在金融业全球化、一体化的发展潮流中，各国金融业已借助电子技术的发展迅速实现金融业的电子化、网络化，为在日趋激烈的国际竞争中提高竞争力、拓展生存与发展空间。中国银行业和证券业已基本实现电子化，银行、证券业务网络化也已起步，但与国外发达水平相比还有很大差距。同时，由于体制问题，金融机构在电子化与网络化过程中各自为战，如各银行的自动取款系统和结算系统独立运行、互不兼容，增加了金融业电子化与网络化的发展成本，也因规模不经济和便利性不足而抑制了自身的快速发展。

4、资本市场层次结构不合理

我国资本市场体系结构单一，缺乏层次性。首先，仅从方便监管、防范风险角度出发，形成了全国简单划一的，以沪、深两个交易所为中心的单一资本市场，而缺乏适应市场需求的多层次市场体系。我国目前只有主板市场，虽然推出了中小企业板块，但离真正的二板市场还有相当的距离，三板市场还远未形成气候，资本市场缺乏层次性，不能满足投资者和筹资者多样性投融资要求，产权交易体系尚未完善，资本市场体系发展不完善。

(二)资本市场制度方面的问题

1、体制方面的问题

我国资本市场制度方面的问题主要是体制问题。我国资本市场由于政府和行政机构的介入，行政化色彩较浓，是“计划”的资本市场。首先，资本一级市场受到行政垄断，影响了市场融资体系的社会化和融资渠道的开通，地方政府为了保证地方财政收入，在选择上市公司时很少考虑其成长性。所以，企业将主要精力放在“政府公关”和“包装上市”上，而不是放在生产经营和结构调整上。很多上市公司上市前并没有实质性改制，主要的目的是“圈钱”，没能有效地利用圈来的钱。此外，发行市盈率也受到限制。券商不能发挥职责的原因之一就是一级市场“包赚不包赔”式的运作，投资者的利益得不到保护。1999年以前股票发行市盈率一直受到严格限制，即使后来放松了对市盈率的限制，虽然一级市场的收益率有所下降，但并没有改变“包赚不包赔”的现实。其次，资本二级市场存在“政策市”的非正常现象。在我国的资本市场中，政府对企业有较浓的保护色彩，导致股票市场无法形成优胜劣汰的市场机制。“政策市”的存在，使得股市行情随着政府态度的变化而变化。

2、机制方面的问题

从某种程度上说，体制方面的问题是造成我国资本市场缓慢发展的主要原因。正是由于体制滞后，我国资本市场存在竞争机制失效、约束机制弱化和激励机制不健全等问题。

(1)竞争机制失效。在上市公司中，首先缺乏产权关系明确的市场主体，其次缺乏竞争机制形成的市场价格，导致资本市场不能形成有效的资源配臵机制，行政机制在一定程度上取代了市场机制。

(2)约束机制弱化。我国大部分上市公司都是有国有企业改造而来，存在着“转轨”不转制现象。主要表现在：一是“翻牌”。将未根本改制的原名企业改为股份有限公司并建立相应的组织机构。二是“圈钱”。在上市中按溢价募集资金，力保配股资格，达到圈钱的目的。上市公司中，国有股处于控制地位，处于“产权虚臵”状态，上市公司原主管部门以国有股代表的身份对企业进行干预，又不对后果负责；而且董事会的成员大部分来自大股东和企业内部，很难真正发挥监督的作用。

(3)激励机制不健全。发达国家上市公司的经营者实行即时薪金与长期薪酬相结合的收入形式，具有较大的激励作用；而我国只有即时薪金的激励办法，上市公司股票价格的变化与公司决策经营无利益关系。因此，导致了经营者不太重视企业的长远发展，往往为了眼前利益而牺牲长远利益。

3、规则方面的问题

资本市场的正常运行必须遵循市场经济规律，以健全的法律体系为基础。目前，我国尚未真正建立起一套健全的法律体系，缺乏完整有效的市场监管体系和制度化的沟通协调机制。

各级监管部门的职能、层次不明晰，同时没有一套严密有效的措施来确保其履行职能，并使其承当相应责任，造成事后监管大量存在，降低了监管的效率。随着证券市场的发展，证券管理机关的管理权威和效能还有待加强，监管所依据的法律法规尚不健全，滞后于证券市场的快速发展，增加了监管难度。例如：《证券法》已经出台，但缺乏相应配套的实施细则和相关法律；《证券交易法》、《证券信誉评级法》等尚未出台等。此外，《证券法》的制定、颁布和实施过于迟缓，影响了证券市场的发展。

二、解决我国资本市场存在问题的对策

我国资本市场存在的种种问题，严重制约了它的健康发展，必须采取有效的对策与措施，促进其进一步发展，并趋于成熟和完善。从我国的实际情况出发，借鉴国外资本市场成功的经验，针对我国资本市场存在的结构和制度方面的问题，健全和规范我国资本市场应采取以下主要对策：

(一)解决资本市场结构问题的对策

1、发展机构投资者，不断完善投资主体结构

机构投资者与个人投资者相比具有专家理财、可以把大量闲散的资金聚集到投资活动中去、市场影响力较大、行为比较规范和注重诚信等特点。大力发展投资基金,增加机构投资者,是改善投资结构，提高市场活动水平，使资本市场逐步走向规范化的重要措施。

近几年来，在大力发展机构投资者政策的促进下，我国的证券投资基金获得了很大的发展。为了进一步发挥机构投资者在进行投资组合和运用避险工具等方面的优势，需要在完善机构投资者运行条件的基础上，大力发展开放式投资基金等各种证券投资基金。同时，改善资本市场投资环境，解决社保基金、企业年金、补充养老基金等其它投资机构入市的障碍，拓宽合规资金入市渠道，规范发展QFII等境外机构投资力量，使机构投资者逐步成为我国资本市场的主导力量。

2、不断调整和完善上市公司结构

(1)要合理调整上市公司所有制结构，放宽企业上市的政策限制和条件，加大民营和三资企业在上市公司中所占的比重，让更多经济支柱行业的公司、更多具有良好业绩回报的企业进入资本市场，从总体上改变上市公司目前的形象。

(2)要解决“一股独大”的股权结构问题，使多元持股制的优越性得以发挥。以事业部制取代多级法人制，实现全公司集中统一的财务管理。确立独立的国有股股权行使机构，完善董事会工作程序，加强董事会对执行层的监督，建立强有力和具有责任制的执行机构。建立由所有者主导的经理人员薪酬激励体系，在规范证券市场的基础上加强对上市公司的监管。

(3)要逐步实现上市公司股权全流通，积极稳妥解决股权分臵问题，为推进资本市场健康快速发展打下基础。积极稳妥解决股权分臵问题，包括“规范上市公司非流通股份的转让行为，防止国有资产流失”和“稳步解决目前上市公司股份中尚不能上市流通股份的流通问题”。第一阶段，制定国有股减持与流通的基本制度框架，国有股流通应该按照“规则在先、分散决策、分类试点、类别表决”的思路。选择一批竞争性领域的国有控股上市公司，进行国有股减持与流通试点，形成较强的示范效应。第二阶段，向所有上市公司推广。由证券公司等中介机构和上市公司一起具体设计方案。证券公司可以在其中充分发挥财务顾问、兼并收购等专业优势，加快推进国有股流通的进程。

3、建立金融产品创新机制，不断完善金融产品结构

我国资本市场的产品结构还比较单一，要建立以市场为主导的产品创新机制，鼓励市场主体开展自主创新，丰富资本市场产品结构，创新金融产品，增强市场活力。要积极拓展债券市场，完善和规范发行程序，扩大公司债券发行规模；积极发展期货、期权、远期等金融衍生工具，理顺货币市场、股票市场、债券市场、保险市场以及金融衍生品市场之间的关系，构筑起金融市场多个子市场之间有机结合、协调发展的互动机制；积极满足稳健型投资者的需求，发行长期国债、蓝筹股，发行高风险的创业型公司股票、股票指数期货等满足风险喜好型投资者的需求。

4、优化资源配臵，不断完善多层次资本市场体系

建立和完善多层次资本市场体系，既是我国经济发展、产业成长的实际需要，也有利于扩展资本市场本身的广度和深度。多层次资本市场体系应包括以下三部分：(1)主板市场(集中交易市场)：从总量与规模上看，沪深市场仍是未来我国多层次资本市场体系的主要组成部分。(2)创业板市场(高成长企业市场)：创业板市场是多层次资本市场体系中的重要组成部分，能为较好成长性和较高科技含量的中小企业增加融资渠道，更好地发挥产业提升功能，提高经济增长的活力。(3)三板市场(场外交易市场)。三板市场主要解决创业过程处于初期的企业筹资本金的问题，及这些企业的资产价值(包括知识产权)评价、风险分散和创业投资的股权交易问题。

“健全资本市场体系，丰富证券投资品种”，逐步建立满足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系，包括完善和发展主板市场、分步推进创业板市场建设和完善风险投资机制、拓展中小企业融资渠道等。当前，应在深交所推出中小企业板的基础上，逐步放宽中小企业上市的条件，逐

步取消上市企业必须三年盈利的限制，转而专注于中小企业的成长性，并在时机成熟时启动股份的全流通，使中小企业板成为真正的创业板市场，不仅拓宽中小企业的融资渠道，而且为产业投资的退出提供条件，并最终形成上海与深圳两个交易所之间有序的互补格局。

(二)解决资本市场制度问题的对策

1、实现“计划”资本市场转变成真正的“市场”资本市场

在市场经济体制下，凡是能通过市场解决的问题就应交由市场解决，政府在资本市场中的作用应该是促进资本市场的发展而不是阻碍资本市场的发展，因此，要实现政府职能的转变，减少政府对资本市场的行政干预，充分发挥市场的决定作用。政府要从全社会角度来履行其职能，凡是市场功能可以解决的问题，政府部门都应交给市场去解决。例如，证监会应逐步减少对股票上市的行政性干预，如果说中国人民银行的职责是“保持货币币值的稳定，并在此基础上促进经济增长”，那么，证监会应当以保护证券市场长期稳定发展为其首要职责，并在此基础上尽可能地支持经济发展。

2、不断建立和完善资本市场的竞争机制、激励机制和约束机制

(1)要建立和健全社会主义市场经济竞争机制，从根本上改变传统的运用行政机制配臵资源的格局，建立按市场竞争机制配臵社会资源的新机制，充分发挥市场竞争的积极作用，实现资源的优化配臵。

(2)要按照现代企业制度要求，真正建立起权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之间的制衡机制，通过强有力的监督与约束机制提高现有上市公司的质量。规范控股股东行为，对损害上市公司和中小股东利益的控股股东进行责任追究；强化董事和高管人员的诚信责任，进一步完善独立董事制度；强化上市公司及其他信息披露制度、股票上市与定价的机制，切实保证信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性。

(3)要建立和健全上市公司高管人员的激励约束机制。要向发达国家学习一些有效的激励机制的经验和教训，结合我国的实际情况，建立相应的激励机制，如股票期权激励机制等等，把经营者的利益与企业的发展联系在一起，使经营者更注重对企业的长远利益的考虑，实现企业价值最大化。

3、完善证券市场的规则和资本市场法制建设

完善证券市场的规则和资本市场法制建设具体可归纳为：

(1)改革现行的有关企业上市的规定，要最大限度地保证上市公司的质量，防止证券欺诈行为的发生。

(2)健全资本市场法规体系，加强诚信建设。按照大力发展资本市场的总体部署，健全有利于资本市场稳定发展和投资者权益保护的法规体系。要清理阻碍市场发展的行政法规、地方性法规、部门规章以及政策性文件，为大力发展资本市场创建良好的法制环境。要按照健全现代市场经济社会信用体系的要求，制定资本市场诚信准则，维护诚信秩序，对严重违法违规、严重失信的机构和个人坚决实施市场禁入措施。

(3)推进依法行政，加强资本市场监管。按照深化行政审批制度改革和贯彻实施《行政许可法》的要求，提高执法人员的自身素质和执法水平。树立与时俱进的监管理念，建立健全与资本市场发展阶段相适应的监管方式，完善监管手段，提高监管效率。进一步充实监管力量，整合监管资源，培养一支政治素质和专业素质过硬的监管队伍。通过实施有效的市场监管，努力提高市场的公正性、透明度和效率，降低市场系统风险，保障市场参与者的合法权益。

我国市场存在的问题及对策 第2篇

企业债券是一种债务性直接融资工具,它对发债企业具有很强的约束性,具有利息支付税前偿还的特点,发行企业债券不会触及对所有权的稀释,对企业具有税收抵免、财务杠杆和有利于控制权的掌握等作用。企业债券市场是资本市场的一部分,充分发展企业债券市场,对于发展和完善资本市场,改善企业资本结构,进而优化企业治理结构,加速国有企业产权制度改革等都有根本性的促进作用。

摘要：在我国，长期以来，作为证券市场组成部分的股票、国债和基金市场十分受人关注。而同样是证券市场不可或缺的组成部分的企业债券却是理论上少人问津，实践上徘徊不前。我国企业债券市场存在诸多问题，必须要以相应的对策来改变目前债券的现状，以利于我国证券市场长远地持续发展。

关键词：企业债券;二级市场;债券信用评级

一、企业债券的概念

1.企业债券的概念

企业债券是企业为筹集资金，依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系，债券持有人是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业经营管理。企业债券和股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

在外国，因其发债主体只限于股份有限公司，企业债券和公司证券两个名称可以在同一个意义上使用，两者有时可以混称，但按国际通行叫法应称为公司证券。在我国，企业债券的概念、范围较宽。按《企业债券管理条理》规定，发债企业泛指具有法人资格的各类性质的企业，包括股份制公司，应此，公司证券在我国也称企业债券。

2.企业债券的基本要素

企业债券是一种筹资手段和投资工具。作为体现债权债务凭证，其基本要素主要由以下几个方面组成+

一是发债主体。在我国，企业债券的发行主体是指在我国境内具有法人资格的企业。企业按法定程序发行债券，取得一定时期资金的使用权及由此带来的利益，同时又承担着举债的风险和义务，须按期还本付息。除被批准的企业外，任何单位和个人不得发行企业债券。

二是投资人，即债券持有人。其享有按

规定取得利息和到期收回本金的权利，但不参与企业的经营管理，对企业的经营状况不承担责任。

三是利率。企业债券利率的高低直接关系到发债企业筹资数量、筹资成本和投资者的债券利益。企业债券的利率受投资者对收益率的接受程度、发债企业的承受能力和社会信誉、市场利率的变化趋势和债券期限的长短等因素的影响。

四是期限。从债券发行日起到偿还本息日止的这段时间为债券的期限。企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、流通市场发达程度、债券市场上其他债券的期限情况、投资者的偏好等来确定发行债券的期限结构。

二、简析我国企业债券市场目前存在的问题

从我国企业债券十多年发展历程来看，我国企业债券市场为国家经济建设筹集了大量资金，为培育资本市场、促进国企改革、金融体制改革和投融资体制改革作出了积极的贡献。但是与世界资本市场的发展现状相比(发行债券是西方企业的主要筹资渠道，而股标筹资占较小部分)，与我国的股票、国债市场相比，我国的企业债券市场相对滞后，无论在发行规模还是在二级市场的成熟程度上都存在很大差距，企业债券在整个证券市场中的地位和作用还没有得到充分的发挥。与其它金融产品相比，企业债券市场的发展真是举步维艰。原因何在要回答这个问题必须对我国企业债券的供求关系和市场条件作一经济分析。

( 一)企业债券发行需求约束

1.证券市场的战略误导，企业债券市场末被纳入证券市场总体发展规划

我国企业债券市场欠发达的深层次制度根源，是政府驱动型证券市场发展模式的误导。政府驱动模式导致我国证券市场发展目标的二元化’ 既要承担优化配置资金的任务，又要肩负对企业实行股份制改造，推进经济改革的使命，只有满足上述二者要求的市场形式才能得到政府扶持和鼓励。当二元目标发生冲突难以两全时，实际操作中往往是牺牲资金配置效率，以保证经济改革顺利进行。这一战略模式使得企业债券市场变成政府发展证券市场实践中最不受重视的部分。我国企业债券市场的发展受到约束的另一具重要原因在于企业自身存在许多缺陷，主要表现在如企业产权制度不合理、企业的资本结构不合理、企业自身缺乏信誉等。

2.缺乏企业债券定价的人民币基准利率

基准利率是指资金市场上公认的具有普遍参考价值的利率，是形成其它金融产品的市场价格的基础。也就是说，要实现利率的市场化和自由化，金融市场上必须有一个被市场参与者普遍认可的基准利率，其它相关金融产品的价格根据该利率的水平制定。从国际金融市场的一般规律来看，有资格成为这一利率的只能是那些结构合理、信誉高、流通性好的金融产品的利率，而在市场上最具备这一特点的利率就是国债的收益率。因为，国债的发行主体是国家，其信誉高，投资国债的风险最低。国债的发行量大，流通性好，变现能力。国债发行时间固定，品种期限结构合理，市场参与者随时可以得到从3个月期到期以上的国债收益率。正是因为国债收益率具有这些特点，金融市场的参与者一般都用此利率作为市场利率的一个基准。在过去很长一段时间里，由于我国国债市场不发达，在整个金融市场上就没有一个基准利率。这在客观上就给企业债券的定价带来了困难，在这种情况下确定的企业债券利率很难对投资者产生吸引力。

3.缺乏科学的企业债券定价体系

由于缺乏市场公认的基准利率，因此，在为企业债券定价时，只能采取行政方法来确定。如政府有关部门规定，企业债券的票息不能高于同期银行存款的40%.实践证明这种定价方法极不合理，因为，这种定价方法没有考虑信用的价值。根据这个规定，无论企业信誉好坏，偿还能力强弱，以及投资者承担风险的大小，只要发行债券的期限相同，债券品种的价格就一样，这在客观上就给企业债券的价格信号造成了混乱。而且，实际上，我国发行的许多企业债券利率比同期国债收益率还低，这就限制了投资者购买企业债券的积极性。

(二)企业债券投资需求的约束

我国市场存在的问题及对策 第3篇

随着国家汽车行业的发展, 汽配市场也开始发展起来, 可以有效的提升经济效益, 但是, 我国汽配市场还没有进入一个成熟的发展轨道, 就此, 对我国汽配市场的发展背景进行分析。以我国汽配市场的发展规模以及形态来讲, 其市场发展主要分为三个阶段。

第一, 汽配市场在改革开放初期开始运转, 主要是因为私人汽车的出现, 市场上的汽车配件开始流通, 并且形成了较多的维修摊点以及维修店, 当时的市场经营较为简单, 并且经营理念不完善, 汽车配件的供应还不能满足消费者的需求, 可以将其称为买方市场。同时, 市场经济刚刚转变, 对汽配市场的要求不断增高, 这就导致出现较多的不足之处, 无法有效的提升市场经济效益。

第二, 在我国汽配市场发展时期, 由于当时的汽配市场存在较大的局限性, 只能在比较繁华的地带运营, 并且场地的成本较高, 扩展的空间严重不足。同时, 我国汽配市场发展使其房地产行业也在不断的发展, 并且发展的速度非常快, 这就导致汽配市场与房地产市场相互结合, 依靠房地产经营提升自身经济效益, 在一定程度上, 降低了房地产的发展效率, 对其造成较为不利的影响。

第三, 在2005年, 我国汽配市场开始发展起来, 开始了一定的规划, 并且能够更好的提升经济效益, 汽配市场的发展, 吸引了较多的投资者, 使其能够得到一定的扩展。同时, 相关部门已经建立起汽车配件的相关系统, 向着国际贸易进军。汽配市场以零售配件为发展体系, 对市场经营规模以及品牌效益有所提升, 能够更好的对货物进行验证, 控制货物的质量, 并且向工商部门提出办税申请, 银行方面可以执行结算工作, 后勤方面有很大的保障, 法律方面也聘请了专业人员维护自身合法权益, 引进了先进的信息技术, 提升交易效率, 重视运输效率, 甚至出现连锁一体的模式, 这对我国汽配市场的发展产生较为有利的影响。

二、我国汽配市场目前存在的问题

虽然我国汽配市场的发展速度较快, 但是, 在一定程度上, 还是存在较多不足之处, 影响其长远发展。目前, 我国汽配市场的运行状态并不健康, 存在较多问题, 具体问题分为以下几点:

(一) 汽配市场品牌过多

我国汽配市场从紧缺到现在的众多, 经历了较多的变革, 但是, 由于汽配市场中的汽车配件较为繁琐, 导致出现品牌不统一的问题, 这对其发展造成较为不利的影响。主要是因为经营者与管理者没有品牌意识, 不能更好的对汽配市场进行统一, 导致汽配市场出现分销、政局紊乱等问题, 不仅影响汽配市场的长远发展, 还对人们的汽车配件使用情况造成威胁。

(二) 执法力度不够

目前, 部分汽配市场中经常会出现假冒、伪劣的现象, 高仿的汽车配件或是副厂件较多, 甚至一些商贩将汽车配件翻新, 混入汽配市场中贩卖, 消费者很难对伪劣的产品进行辨别, 很容易购买到质量不符合标准的配件。例如:一些汽配市场中出现较多假冒的一汽大众配件, 同样规格的产品, 原厂符合相关质量规格的配件, 价格在1500元左右, 假冒的产品只需要300元就可以购买, 虽然降低了消费者的成本, 但是对其会造成较为严重的影响, 很容易出现交通事故, 并且假冒、伪劣的汽车配件使用寿命较短, 不利于提升汽车的使用寿命。此类问题出现的原因就是相关部门的执法力度不够, 不能更好的对违法人员进行处罚, 导致汽配市场向着不良的方向发展。

(三) 汽配市场管理混乱

汽配市场管理工作是较为重要的, 尤其是汽配市场中配件的价格, 需要对其进行一定的限制。汽配市场作为提升国民经济的主体, 需要工商、质监等部门对其进行一定的支持, 政府要给予优惠与扶持政策, 以便于提升汽配市场的发展效率。但是, 目前由于政府对汽配市场的管理不重视, 导致汽配市场管理工作面临危机。不能严格的对汽配市场进行管理, 汽配市场甚至出现无照经营的问题, 或是多方面经营, 甚至互相露天经营等问题。同时, 汽配市场的管理人员专业素质较低, 不能更好的提升管理水平, 导致汽配市场更加混乱, 一旦出现问题, 管理者就会将责任推卸给其它部门, 对其发展造成不利影响。

三、汽配市场问题处理对策

目前, 汽配市场在发展过程中经常出现影响其发展的问题, 不能更好的提升发展效率, 对于汽配市场的发展造成较为不利的影响。所以, 相关管理人员应该制定完善的问题处理措施, 以便于我国汽配市场的稳定发展。

(一) 确定市场管理主体

在汽配市场发展过程中, 其发展主体的确定是较为重要的, 应该在引进管理人才的基础上, 对市场的各类问题进行处理。相关管理人员应该将汽配市场的管理权力交给经验较为丰富的经理人进行管理, 保证其专业素质较强, 不仅能够引进先进的市场发展资源, 并且具有一定的团队协作精神。此时, 要求经理人对汽配市场的管理主体进行确立, 保证能够更好的对管理经营方、主办方以及管理者之间的关系进行协调, 使汽配市场得到更加良好的发展。

(二) 重视汽配市场经营工作

在汽配市场运行过程中, 经营者是较为重要的, 不仅关乎汽配市场的发展效率, 还对其发展质量造成直接的影响, 只有经营者的自身利益得以有效提升, 才能更好的提升汽配市场的经营效益。汽配市场的繁荣与否, 取决于经营者的专业素质与管理、经营方式。所以, 应该重视对经营者的教育, 引导其学习法律知识, 保证汽配市场经营的合法性。同时, 应该将汽配市场的所有经营者组织成立相关协会, 将经营者的作用充分发挥。首先, 可以建立汽配市场协会, 以便于对汽配市场经营者提出更加合理的经营建议, 进而增强汽配市场经营者的自律能力。其次, 成立经纪人协会, 要求将汽配市场的经纪人组织在一起, 充分发挥经纪人的作用, 引导经营者提升自身经营质量。经纪人应该阶段性的为经营者制定战略计划, 制定销售计划, 制定经营计划, 这样, 才能保证汽配市场的长远发展。

(三) 培育汽配市场职业工作人员

汽配市场的管理工作需要现代化的商业人员执行, 此时, 将汽配市场经营人才分为以下两类:第一, 营销人才。相关管理人员应该重视营销工作人员的专业素质, 阶段性的对其进行专业知识的培训, 使其掌握良好的营销技能, 促进汽配市场的营销效率。同时, 还要开展订单式的培养工作, 汽配市场与高校或职业学校相互合作, 制定人才培养计划, 保证能够有效的提升人才培养效率。第二, 市场从业人员专业素质。目前, 汽配市场中的从业人员专业素质较低, 无法根据相关要求与规定执行工作, 在工作过程中经常会出现业务问题, 这对汽配市场的发展造成较为不利的影响。所以, 相关管理人员应该重视从业人员的专业素质, 在招聘期间, 严格要求聘用专业程度, 应聘者不仅要掌握良好的专业知识, 还要具有较强的专业技能, 在聘用从业工作人员之后, 管理人员应该阶段性的对其进行专业知识的培训, 使其拥有一定的业务能力, 掌握较好的技能, 拥有先进的知识与技能, 以便于汽配市场的长远发展。另外, 相关管理人员可以建立青年人才队伍, 通过对人才队伍的培养, 提升人才队伍的专业优势, 使其能够在时代的更新中更好的对汽配市场进行经营与管理, 进而提升汽配市场的运行质量。

(四) 建立联动机制

在汽配市场发展过程中, 相关管理人员可以建立完善的连动机制, 提升汽配市场的整体经营效率, 使其得到更好的发展。首先, 可以利用信息技术建立汽配市场联动协会, 要求经营者定期到协会中探讨、研究汽配市场相关事宜, 在汽车市场旺季的时候, 要求经营者利用网络信息技术开展联动视频会议, 这样, 不仅可以提升联动机制的应用效率, 还能更好的提升经营者的优势。联动机制成员应该对汽配市场的问题进行分析, 及时的发现市场不足之处, 共同制定解决问题的计划, 提升解决问题的效率。同时, 还要重视汽配市场的有序性, 阶段性的对其进行秩序的检查, 保证能够更好的提升汽配市场的发展效率。政府要重视汽配市场的发展情况, 出台一些能够扶持汽配市场的政策, 在一定程度上, 能够提升汽配市场经营者的薪资待遇水平, 避免由于薪资待遇问题出现人才流失的现象。汽配市场管理人员应该制定完善的管理制度, 一旦发现存在违反规章制度的问题, 要给予一定的惩罚, 避免汽配市场出现混乱问题, 对其发展造成不利影响。

(五) 重视汽配市场的规范性

目前, 汽配市场中经常出现伪劣、假冒等问题, 主要因为相关管理人员没有意识到市场规范性的重要性, 不仅影响汽配市场秩序, 也对其长远的发展造成不利影响。所以, 相关管理人员应该制定完善的管理制度, 要求汽配市场中的销售方或是销售点必须保证货物的质量, 严格要求生产厂家的信誉程度, 在引进货物之前, 必须有专业的管理人员审批, 出示货物生产合格证明, 保证能够更好的提升货物的质量。一旦发现有假冒、伪劣的现象, 立即对其进行惩罚, 如果出现严重的现象, 必须采取法律武器对汽配市场的秩序进行维护, 避免对消费者的经济效益造成不利影响, 导致汽配市场的信誉度降低。

(六) 树立品牌意识

目前, 由于汽配市场中的品牌较为杂乱, 导致出现较多问题, 不能更好的对汽配市场进行统一。所以, 相关管理人员应该根据汽配产品品牌的分析, 对汽配市场的品牌进行统一, 在统一的基础上, 更好的提升汽配市场的形象, 在统一品牌之后, 能够有效的建设汽配市场的品牌文化, 吸引更多的消费者。对于一个城市中存在两个汽配城的问题, 相关管理人员应该根据双方的协商, 可以指定完善的合并方案, 在合并的基础上, 考虑各个经营者的利益问题, 保证能够更好的提升城市的整体形象, 为其发展奠定良好基础。

我国市场存在的问题及对策 第4篇

【关键词】　家电企业；农村市场；市场营销

城市家电市场经过几十年的发展，基本饱和，增长缓慢。与城市家电市场相比，随着农民收入水平的不断提高，农民购买力日益增强，农民对家电的需求增长迅速，农村家电市场潜力巨大。这使得我国很多家电企业已经把目光瞄向农村，拓展农村家电市场。

一、我国家电企业拓展农村市场存在的问题：

虽然我国很多家电企业先后进入农村市场，但我国家电企业在拓展农村家电市场的时候出现不少错误，存在不少问题，具体表现在：

1、　产品不能满足农村市场的需求：我国大多数家电行业由于多年来一直将市场定位在城市，因此企业在产品生产、开发和销售重点方面都向城市市场倾斜。一些厂商在没有对农村市场进行充分的市场调查以及并不了解农村居民的消费特征的情况下，将以往在城市销售的产品往农村市场倾售，在农村市场销售和城市市场相同的产品。这就造成了家电产品不适应广大农村居民的消费需求。

2、产品价格过高，不适合农村居民消费：受物流及配送成本较高影响，有些农村家电产品价格往往还高于城市。因为农村要相对偏远一些，虽然进价和城里差不多，但是还得加上运输费用，而且还要加上售后的送货上门费等等。这些费用都得由农村经销商自己负责，经销商再将这些费用摊进产品销售价格，就导致有些家电产品价格相对于城市价格偏高。

农村家电产品价格过高，也使农民消费意愿受到严重影响。

3、营销观念落后，营销模式单一：我国的家电企业思想观念都没有跟上来，大部分企业仍然没有把营销工作提到战略的高度上来。虽然他们都努力想要搞好企业的经营活动、扩大市场，但是，单纯追求广告的投入、宣传手法低劣、竞争手段单一（多次的价格大战）、品牌意识淡漠、短期行为等问题依然普遍存在。落后的经营观念极大地阻碍了企业竞争能力的发展和提高。

4、销售渠道不畅，渠道经营者素质不高：中国农村基层零售网点建设基础十分薄弱，销售渠道不畅。个体商业户是农村市场流通经营的主体，这些农村商店经营者大多是农民出身，他们对商品知识、法律知识的了解都很有限，普遍存在文化程度偏低，整体素质偏差的局面。有的经营者只要能获取高额利润，不管商品是否出自正规厂家，也不管商品质量好坏就盲目进货，对进货渠道把关不严。由于这些个体商户大多实力不强、素质不高且经营分散，虽然在一定程度方便了人们的生活，但个体商业户在经营、仓储等方面有很大局限性，不具备经营耐用消费品的能力，难以适应社会化大生产、大流通的需要，造成家电产品等大宗生产资料和耐用消费品供需断层。农村市场上不管是批发商还是零售商，自身实力都比较薄弱，加之经营者文化素质多不高，因此家电企业往往很难找到成熟的经销商。

5、售后服务体系不完善：当前农村市场家电售后维修服务工作还很薄弱，农村市场由于维修网点少、交通条件差、通讯设施落后，造成了企业在售后服务、维修方面的被动。商品出了质量问题难以及时得到解决，维修收费高，维修人员技术水平低，维修备件不足等等

二、加强我国家电企业拓展农村市场的营销对策

1、　提供适合农民需要的家电产品：进军农村市场的产品一定要针对目标市场的状况，进行相应的产品定位和开发，这是企业成功开拓农村市场的关键。结合我国农村的特点，家电企业应实行以需求为导向的战略进行产品开发。由于农村经济水平相对不高，农村居民收入相对偏低，农村市场需求的产品需以“经济实用型”产品为主。因此，家电企业研发产品必须立足于增强产品的基本功能，减少实用性不强的附加功能。从产品的设计开始，企业要深入农村目标市场，推向农村市场的产品必须注意其差异化研究，调查影响居民消费环境的主要因素，生产适销对路的产品。即企业推向农村市场的家产品的功能设计应充分考虑农村消费者的实际需求，摆脱城市市场产品的老套路，去掉一些在农村不适用或农民不易学会的功能来降低价格，创新、添加一些适合农村消费者心理、并为其所喜爱的功能，尽量做到功能适当，操作简单易学。产品的生命来源于质量，在农村市场，产品质量同样也非常重要。产品的低故障率可以免去农民修理难的麻烦。这样做既可以提升农村消费者的满意度，也可以为企业在农村市场获得良好的口碑效应，便于品牌的深入和推广，提高企业的竞争力。

2、制订适宜农民消费水平的价格：在定价策略上更应该考虑到农村的消费特点，产品定价要结合不同地区、不同农户的消费特点，并权衡企业自身利益、竞争对手、市场需求等因素制定相关产品的价格。对低档次的家电产品可以采用成本定价法，以吸引农村市场的大量购买者提高市场占有率，扩大市场份额；对高档的家电产品则可以采用需求定价法。农村市场的消费属于谨慎性消费，对于品牌和品质的认可程度还不是太高，企业可以选择性价比相对较高的产品，来进行前期市场的预热工作，使农村消费者接受，也为企业带来利润。产品的基本价格制定后，企业还要依据市场需求和产销的具体情况，随时对基本价格进行调整，以达到营销目标。

3、　选择便利农民购买的分销渠道：家电企业可以适当地构建“自控”渠道，通过挑选和扶持来“自建”属于自己的核心经销商，来共同做大农村家电市场。一方面避开了与家电大连锁卖场的冲突，温和地施行自有渠道建设，另一方面，也是在当前家电大连锁尚未进入到农村市场的良好时机，完善自有渠道的良性建设。企业自建分销渠道，可以通过以下几种方式：自建自营的专卖店、自建他营的专卖店、通过组建一个新的公司，以特许加盟的形式构建分销渠道以及采取资金扶持核心经销商来控制分销渠道。由于農村市场的分散性，差异性等特点，大多数家电企业自身经济实力远不如格力那么强大，农村市场过于分散，对流通的过度渗透比如自建渠道、全面直营，势必会导致投入产出比例不合理，靠完全的自建网络是不现实的。家电企业可以充分地发挥商业企业的作用与商业企业联手开拓农村市场。企业可采用如经销制代理制等现代交易方式及相关的资本运营方式，如参股、联营、合建等模式占领市场。家电企业也需要通过强有力的管理，来扶持、培养、辅导、帮助经销商完善、提高经营能力，实现经营管理正规化以提高由于农村经销商自身实力弱、素质不高等问题。家电企业也可采用直销的方式，通过收集购买意向，集中定向送货上门。如康佳的大篷车送货上门，带着产品深入农村，当场为用户安装，讲授使用方法，使得农民能够更容易的选择该产品。这种方式既节省了农民进城购买的路途费用，对家电企业而言，又做到了有的放矢。

4、　建立健全服务体系，改进销售服务：家电企业应建立健全服务体系，形成以便民店、专卖店和配送中心为主要形式的生活资料服务体系和以配套供应、维修、租赁等多种形式为特色的生产资料服务体系。企业应为农村居民提供产品售前、售中及售后的服务。售前要对消费者进行售前教育，如产品介绍、信息引导、技术培训等以方便消费者的购买。售中要应提供送货上门、免费安装调试以及提供使用培训、供应零配件等多项服务。售后要承诺维修和产品保证等服务来解决消费者的后顾之忧。金融服务方面可以倡导农民信用消费，适当开展租赁经营，以利于促进生产、激活消费市场、提高农村市场的消费启动力度。

参考文献

[1]　杨淑红.浅析我国市场营销的现状及发展趋势[J].科技资讯

[2]高　慧娟，袁建明.开发农村家电市场的营销策略[J].安庆师范学院学报（社会科学版），

[3]　段宏毅.谈企业营销中的公共关系[J].北京工业职业技术学院学报

我国市场存在的问题及对策 第5篇

当前我国股票市场存在的问题及对策

改革开放以来,中国股票市场从无到有,从小到大,经历了许多国家几十年甚至上百年所走过的历程,取得了巨大的成绩.但与此同时,也存在不容忽视的问题,这些问题构成了中国股市物有的系统性风险,造成了中国现有股票市场资源配置与再配置的`功能不能有效发挥,使股票市场效率低下.如何活跃中国的股市,并使其向规范的方向健康发展,已成为我们思考的一个重要课题.

作 者：王蒙君 作者单位：呼和浩特市商业银行刊 名：北方经济英文刊名：NORTHERN ECONOMY年，卷(期)：“”(12)分类号：F83关键词：

我国市场存在的问题及对策 第6篇

2010-01-02 13:44

[摘 要]我国商业银行的市场营销存在诸多问题，解决的措施就是要向西方商业银行借鉴其先进的经验，树立正确的营销观念，以市场为导向，以客户为中心，加强金融产品和服务的创新，让我国商业银行的市场营销迈上新台阶，以适应新形势的发展。

[关键词]商业银行； 市场营销； 对策。

随着我国金融业的对外开放，市场竞争变得日益激烈，我国商业银行开始越来越重视通过市场营销手段来增强其在竞争中的地位。然而，与西方国家商业银行市场营销状况相比，我国商业银行市场营销还处于初步发展阶段。为此，我国商业银行需在借鉴西方商业银行市场营销发展经验的基础上，正确认识自身的状况和特点，制定适应新环境的市场营销策略。

一、我国商业银行市场营销存在的主要问题

1.对市场营销的认识不到位。

市场营销观念是一种时时处处都要体现以市场为导向、客户为中心、效益为目的的经营理念。而我国的商业银行还没有完全树立起这种理念，他们没有以客户为中心，考虑的最多的是银行自身的风险问题与效益问题，忽视了客户真正的需求。以贷款营销为例，企业形势越好时越能贷到款，越在困境中需要资金支持时却越难贷到款，这与市场营销理念是相违背的。我国商业银行在市场营销对象上，往往只重视原有的大客户，而忽视了对新市场的调研、开发与培养。

2.市场定位不明确，自主创新的品牌较少。

在市场经济的推动下，商业银行为了在竞争中赢得优势，投入了大量资金于每一个可以触及的方面，却又缺乏总体规划与创意，跟风现象严重，导致投入与产出不成比例，浪费资源却没有实现营销的目的。

客户选择银行强调的是差异化、个性化金融产品和服务，尽管我国商业银行对营销业务进行了创新，推出了不少新的金融产品，但推出的金融产品在业务功能、客户定位上大致一样，缺乏特色定位，使营销行为趋于同化，形成独特品牌的少，没有在客户心中形成一家银行有别于其他银行的独特形象，使广大客户觉得无论到哪家银行都一样，影响了银行的吸引力。

金融新产品市场化过程缓慢。一项银行产品开发出来后，要报人民银行批准，需要很长时间，有时还可能不被批准，使得新产品不能及时占有市场。即便新产品面市后，销售自动化程度低，产品创新成本高，利润率低，创新速度跟不上消费者的需求增长。

3.缺乏对目标客户的研究，忽视服务质量，客户面临流失风险。

近年来，我国商业银行所开展的网络银行、手机银行、各种银行卡业务的实际应用效果不如事先预期的那样好。最根本的原因是银行不重视对目标客户的研究，没有根据客户文化层次与消费水平以及潜在需求来细分市场，导致提供的产品针对性不强，更重要的是目前我国商业银行非常注重服务范围的拓展，却忽视了服务质量的提高。以美国的富国银行为例，其良好的服务质量是吸引顾客的致命武器，其为了与客户建立良好的关系，富国银行提出了一个口号，那就是“哇！”，即通过要求每个员工尽心竭力为客户提供服务，超越客户的期望，使客户感到惊讶、高兴，标志就是客户会情不自禁地“哇！”一声。而国内很多商业银行在工作期间无视众多顾客排队等候取钱，明明有10个窗口却只开4个左右来办业务，拿存折的老百姓只得在营业大厅苦等，相信很多民众都有这样的经历，而随着外资银行进军我国内地市场，其高质量的服务对民众一定有很强的吸引力，尤其是对高端客户这块市场，更成为外资银行与我国商业银行的争夺亮点。在这方面，外资银行也具有一定的优势，他们可以根据一部分顾客的需求制定银行的经营策略。例如，花旗银行擅长开展中间业务，实行客户经理制，为大客户配置专职经理，提供“一对

一、面对面”的个性化服务，它的个人业务———“花旗贵宾理财”闻名遐迩，对高端客户的吸引力极大。

4.市场营销没有在银行内部形成整合力量。

我国有些商业银行已经成立了专门的市场营销部门，如市场发展部、公共关系部等，但没有进行全行的统一部署与安排，使得这些部门与原有的其他部门如结算部、信贷部、稽查部等部门之间缺乏营销配合，没有形成整合力量，这必然会破坏银行营销活动的系统性，影响营销效率的全面提高。

二、发达国家商业银行市场营销的经验介绍1.树立以客户为中心的经营理念。

西方20世纪90 年代盛行的“客户经理制”为西方商业银行的市场营销发展做出了重要贡献。其最主要的特征是以客户为先，满足客户需求优先于银行产品推销。他们通过规模、业务量、信誉等指标将客户划分等级，不同级别的客户享受不同的服务。这样，一方面便于银行对客户的管理； 另一方面可以使银行集中资源，以最周到的服务和最优惠的条件吸引住最核心的一部分客户。

2.银行营销战略注重忠诚管理。

西方商业银行的营销实践表明建立高度的顾客忠诚和员工忠诚已经成为银行营销战略实施的重要组成部分。美国银行业的一项研究表明，美国国内的大银行存款业务的损益平衡点是18个月，只有顾客存款在银行账户上滞留的时间超过18个月，银行才能获利。所以他们在与顾客建立合作关系之前，都非常注重对忠诚客户的筛选； 在建立合作关系之后，也注重维持客户的忠诚度。西方商业银行在重视顾客忠诚的同时，也非常重视对员工忠诚度的培养，忠诚的员工有利于银行节省招聘费用，他在工作中将能学会如何降低成本，改善品质，更能使顾客的价值得到最大程度的发挥。

3.细分市场，提供有效产品和服务。

市场细分是根据客户的特点进行有效的分类，以便于银行为客户提供针对性强的服务。澳大利亚联邦银行根据年龄分为不同的组别，按照各年龄段需要向个人客户提供金融产品和服务。从客户出发，为客户提供全面、终身服务。以储蓄为例，为小朋友推出儿童零用钱账户，这项业务虽不会为银行带来多少收益，但这能使客户从小认识、了解银行，并且联邦银行随着小客户的成长不断提供适当的产品和服务，有效地提高了客户的忠诚度，减轻了银行拓展新客户的压力，节省了相关的成本和费用； 对青年人设立手机银行、网络银行； 为老年人保留最原始的储蓄存折。

4.超越客户的期望。

每个客户在接受完银行服务后都有自己的心理感受，要让客户感到高兴就必须要超越客户期望。以美国的富国银行为例，通过给客户提供超值的服务，让顾客情不自禁地“哇！”一声为服务目标，建立了与客户良好的关系，从而提高了其销售收入和利润。

三、改善我国商业银行市场营销的对策与建议

1.确立正确的营销观念，注重对客户忠诚度的培养。

我国商业银行要树立正确的营销观念，以客户为中心，提供优良服务与产品。某项对亚洲消费者的调研显示，同亚洲其他国家和地区同类人群相比，中国的消费者对银行服务水准的满意度最低，并愿意随时为获得更好的服务转换银行，即便要为此付出更高的收费或蒙受利息损失。与这项调研相印证，2006 年12月，国内某杂志社对40 位中国银行家的调研显示，本土银行多认为自己在客户忠诚方面相对于外资银行不具备显著竞争优势。显然，营销成功地把客户吸引到银行之后，更要注重维护营销的成果———留住客户。这就要求我国商业银行一要树立整合营销观念，宣传银行品牌形象。整合营销观念要求商业银行不仅要通过媒体广告宣传自身形象，更应经由内部资源直接向市场表达一种良好的品牌形象，来吸引客户，我国商业银行必须加强服务、加强宣传，稳固在客户心中的良好形象； 二要制定好的营销政策，全力公关，培养客户的忠诚度，维持优质客户市场，防止客户流失； 集中资源优势维护主导业务，在此基础上再求创新求发展。这样形成开发客户、留住客户、吸引新客户的良性循环，尽力维护和提高市场占有率。

2.以客户需求为导向，注重市场细分。

在客户需求多样化，以及需求不断演变的今天，银行应强化市场细分工作，实行针对性服务。根据“二八”原则，就是说银行80%利润来自于20%的客户，这20%的客户就是所谓的高端客户，在面对他们时，可以借鉴西方国家商业银行的“客户经理制”，实行一对一的服务，客户经理专门负责与客户进行联络

与沟通，及时了解其需求以及需求变化，营销银行的金融产品与服务，为客户提供全方位、多渠道、个性化、方便快捷的金融服务方案，培育一批忠诚顾客群。传统意义上，我国商业银行把客户分为工商业和个人两类，即通常所说的对公服务和对私服务两大类。通过市场细分之后，工商业可分为中小工商企业、大型工商业、跨国公司等，为他们提供特定的服务项目。对个人服务方面，向大众市场提供有特色的大众化服务。例如，对大学生、新型青年，鼓励其使用网络银行或手机银行业务，减少银行的排队扎堆现象，提高银行的窗口服务效率； 对高收入阶层，提供私人业务； 为富有的中上阶层提供昂贵的更加个人化的服务。

3.协调好银行市场营销部门与其他部门之间的关系，做到全面营销。我国商业银行应着手建立真正意义上的营销部门，配备专门人才，统率营销管理。并加强与其他部门的营销配合，激励各部门员工的营销积极性，共同以顾客需求与满意为营业宗旨，尽力缩短业务办理过程中在各部门的停留时间，提高流程效率，为客户提供方便快捷的服务，达到为顾客提供最佳服务和为本行创造理想利润的经营目标。

4.加大金融创新力度。

金融创新是银行为满足顾客需求提供不断变化的服务项目的源泉，随着居民货币收入的增加和消费形态的变化，对金融产品创新、营销模式创新、服务技术创新等都提出了新的要求。现代企业制度的建立使得工商业在股份制改造、筹资、信息、咨询、破产、保险等方面呼唤金融创新产品的出台； 政府管理行为的市场化也对创新提出了要求，比如，公债发行，政府就正逐步摈弃过去行政推派方式，改由公债市场出售，这又得借助银行的市场创新、工具创新； 此外，对外开放使得我国工商业对外贸易、投资、融资、避险保值等国际金融活动的增加，银行应提供相应的国际金融创新产品。我国的商业银行要将金融创新技术的引进、消化、改造与投入市场纳入工作核心，缩短新产品的面市时间，尽快满足市场需求。

5.加强营销人才队伍的建设，并培养员工的忠诚度。

外资银行进军中国，造成了我国商业银行人才的流失，尤其是手里有大量客户的营销人才，这就要求我国的商业银行应该想方设法改善环境，强化管理，建立有效的用人机制，留住人才。同时，应加强对人才的培训，加快培养懂国际金融、国际惯例、国际法的高级营销人才。

[参考文献]

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[3]甘当善1商业银行经营管理[M ] 1上海：上海财经大学出版社，20051

我国市场存在的问题及对策 第7篇

票据市场作为融通短期资金的场所，在金融市场中处于基础市场的地位，发挥着其他金融市场不可替代的作用。近年来，我国票据业务呈现持续快速发展势头，票据市场在金融市场中的重要地位日益显现，票据业务覆盖面扩大，规范化管理进一步加强，再贴现业务已成为央行调控宏观经济不可缺少的重要手段。但是，随着金融机构对票源竞争的日益激烈，票据业务快速发展的同时，一些影响票据业务发展的问题也逐渐暴露。如不能正视和解决这些问题，将会制约我国票据市场的深层次发展。

一、票据及票据市场的涵义

票据，是按照一定形式制成﹑写明有付出一定货币金额义务的证件，是出纳或运送货物的凭证。广义的票据泛指各种有价证券，如债券、股票、提单等等。狭义的票据仅指以支付金钱为目的的有价证券，即出票人根据票据法签发的，由自己无条件支付确定金额或委托他人无条件支付确定金额给收款人或持票人的有价证券。在我国，票据即汇票、支票及本票的统称。

票据市场是以商业票据为金融工具,主要从事短期融资交易或融资业务的金融市场。作为货币市场的一个重要组成部分,票据市场的发达程度对一国金融市场的整体发展有着不可忽视的影响。我国要进一步促进经济金融的发展,就必须高度重视票据市场的发展。

二、我国票据市场的发展现状

自改革开放以来,伴随着经济体制改革的不断深化,我国票据市场从无到有,逐步形成了一定的市场规模,并在市场经济建设中发挥了一定的作用。票据市场已成为企业融资和银行提高资产流动性、规避风险的重要途径,也为中央银行实施货币政策提供了一个传导机制。

（一）票据业务量金额稳步增长，但在非现金支付工具中占比呈下降趋势 自2011年至2013年以来，全国使用票据办理支付业务的总笔数依次分别为11.9亿笔、9.8亿笔、8.8亿笔，占非现金支付工具业务笔数的比例分别为9.2%、6.33%、4.81%；票据结算总金额分别为224.6万亿元、236.5万、235.1万亿元占非现金支付工具结算量比例分别为47.9%、39.88%、39.71%。票据签发业务量 1

具有笔数占比小，这是因为，相对银行卡等非现金支付工具而言，票据是一种大额支付工具，是单位而非个人常用的支付工具。从其绝对发展趋势看，票据业务笔数呈下降趋势，金额呈缓慢增长趋势；从其相对发展趋势看，其笔数和金额均呈下降趋势。这主要由于近年来，人民银行大小额支付系统、商业银行行内汇兑系统、银行卡跨行交换系统的建成运行以及网银业务的迅速发展，使得电子资金转账速度明显加快、效率明显提高，支付工具总体朝着电子化、网络化方向发展，对纸质票据的功能产生了很强的替代效应。

（二）票据业务向专业化、规模化经营发展

各商业银行都陆续成立了票据中心、票据支行等业务模式的经营管理机构，使票据业务在专业化水平和人员素质上都得到显著提升，规模化经营也为银行机构带来了较为丰厚的收益，提高了商业银行开展票据业务的积极性。工商银行自建立票据营业部以来，票据业务实现了迅猛发展。由于对票据业务的认识逐渐提高，央行要求把票据业务作为商业银行改善金融服务、调整产业结构的重要手段，各商业银行则利用票据业务，达到拓宽收入来源、调整资产结构、降低资产风险、增强资产流动性的目的。因此，票据业务的竞争已日趋“白热化”。

（三）票据使用呈现明显的地区差异

资金交易频率和规模是衡量社会经济活跃程度和活跃规模的一个很重要的指标，比较我国不同地区的资金交易规模，长期以来东部地区的票据、银行卡等分现金支付业务发展始终保持较快水平，其交易规模大于中西部地区。具体到票据使用的地区分布，主要集中江苏、广东、上海、浙江、北京、山东等六大经济发达省市。以2011年上半年的数据为例，六省市的票据业务总笔数及金额分别占全国票据业务总笔数和金额的40%和60%以上。但在国家金融危机的背景下，随着国家各项支持中西部及东北地区经济发展政策实施效果的逐步显现，中西部及东北地区经济发展逐渐加快，资金交易规模增幅不变超过东部统计数据显示2012年以来经济欠发达地区的票据业务增速快于经济发达地区

（四）创新化进一步增强

在当代金融创新理论的指导下，西方发达国家推出的“票据发行便利”业务，拉开了当代金融“四大发明”的序幕，票据业务创新品种层出不穷。在此启示下，国内商业银行要以票据业务为载体的创新冲动十分强烈。但是由于国内的宏观金 2

融管理规定的限制，票据业务在理论和品种创新力度不大，但在业务模式上的创新已初见端倪，2011年12月19日，中国诞生了第一家票据业务专营机构——中国工商银行票据营业部，它的建立翻开了我国票据业务发展的崭新一页，标志着我国商业银行票据业务步入了一个专业化、规模化和规范化经营的新阶段，它的成立必将带动中国票据市场的创新活动向深度和广度发展。

三、我国票据市场存在的问题分析

票据市场是传导货币政策的有效载体，在规范和引导商业信用、发挥票据市场融资、强化宏观调控、降低风险等方面发挥了重要作用。但是在充分肯定票据业务快速发展、票据市场作用明显的同时，我们也应看到当前票据市场在迅猛发展过程中仍存在一些问题。

(一)票据市场信用基础薄弱，信用风险加大

市场经济是建立在契约关系基础上的信用经济。市场资源的配置过程实质上是决定物质支配使用权的价值再分配过程，也是一个通过订立一系列契约、有偿让渡价值的信用过程，故市场经济是信用化的经济。

票据的基础是信用。信用环境的好坏，直接关系到票据市场的发展。发行商业票据的企业作为商业票据市场的筹资主体，其信用状况的好坏将直接制约着商业票据融资的可能性和效率，企业信用制度没有建立，制约市场主体及理性投资者的介入。由于部分企业、个人和金融机构信用差，影响了部分票据的使用和流通，从而使市场对所有票据的信用产生怀疑，即使是信用好的企业签发的票据也难以被接受。“劣质信用驱逐优质信用”，动摇了市场的信用基础，极大地阻碍了票据业务的发展。并且我国市场经济发展尚属初期，由于长期的计划经济模式淡化了信用观念，导致信用制度和信用关系不够完善，信誉价值较低。

从企业方面看，票据融资是一种手续简便、使用灵活、成本低廉、容易管理的直接融资方式。但是，由于部分企业信用观念的淡薄，影响了部分票据的使用和流通，从而使市场对所有票据的信用产生怀疑。以国有企业为例，虽然近几年国有企业实行股份制改革，建立现代企业制度，但企业产权不清，所有者缺位等问题没有从根本上解决，企业经营机制和经营效益仍未转换和改善，加上企业信用制度没有建立，这些都制约了市场主体及理性投资者的介入。受其影响，商业承兑汇票在大部分地区仍难以被接受。目前，流通中的银行承兑汇票占95%，商 3

业承兑汇票则不足5%。在单一银行承兑汇票的情况下，票据业务发展完全依赖于银行信用，既不利于银行防范票据风险，也不利于企业扩大票据融资。此外，由于银行一直认为中小企业信用薄弱，很少接受中小企业作为出票人，中小企业只能被动接受大企业的票据背书转让，这也大大限制了票据的使用范围。

在银行方面，有的银行机构受手续费和赚取利差的诱惑办理超过自身能力的银行承兑汇票，一旦到期无款垫付，就借故拖延或无理拒付，造成到期承付率下降，银行承兑汇票无条件到期付款的信用基础受到质疑。即使是银行之间也存在信用差异的问题，不是所有银行的票据都可以被贴现或转贴现，这也在一定程度上阻碍了票据的流通。

(二)票据市场结构不合理，主要表现在：

1、票据市场工具单一

目前票据市场上，我过法定的票据种类主要以银行承兑汇票为可操作的交易工具，其数量和规模占主导地位，占比高达95%，而商业承兑汇票占比不足5%，进展缓慢。票据业务的发展过多依赖于银行信用，这既不利于金融机构防范票据风险，也不利于票据市场的健康持续发展。交易工具单一，极大地影响了票据的规模化发展和产品创新的能力，况且各方的认识存在很大的不统一票据市场的范畴存在极大地不确定性，间接地影响了全国统一、有形票据市场的建立。

2、市场缺乏正确定位，票据结构失衡，商业承兑汇票缺失

目前，票据市场重“银”轻“商”现象普遍存在。在票据市场中存在积极推崇银行承兑汇票和消极对待商业承兑汇票的现象，根本原因在于商业信用基础薄弱银行信用高于商业信用。市场认为银行承兑汇票风险小，流通性高。相反，商业信用由于企业间相互拖欠贷款形成“三角债”而受到极大的损害。银行承兑汇票于商业承兑汇票业务发展的过度不均衡，增加了银行业的信用压力，以及金融风险诱发金融危机的可能性。

从本质上看，银行承兑汇票就是以一定的成本将国际贸易的风险转移给愿意承担风险的第三者的一种金融工具，在进出口双方相距甚远且无法确认对方的信誉时，如果没有银行的介入，交易难以顺利达成。正因为双方认可的银行信用替代了双方并不熟知的商业信用，交易双方的利益才得到有效的保证，也使得银行承兑汇票的持票人和投资者免遭信用风险。这正是为什么银行承兑汇票起源于国 4

际贸易，并大量地应用于国际贸易中的原因。在发达国家，银行承兑汇票很少应用于国内贸易。这是因为企业面临更多的融资渠道，其中一些，如商业票据、银行信贷额度等，有着更加优惠的市场利率。此外，国内交易双方比较容易了解对方的资信和财务状况，在完善的商业信用制度下，供货方通常愿意直接向购货方提供短期贷款（也就是应收账款），而并不一定非要使用银行承兑汇票。然而我国的情况与西方发达国家有着很大的区别。一方面，我国的货币市场不发达，企业所面临的融资渠道和融资工具短缺，除了银行短期贷款，几乎没有其他融资工具。另一方面，我国的社会信用制度尚在建设之中，人们的信用观念比较淡漠，特别是商业信用很不健全，企业的信用不透明，信用活动缺乏强有力的法律规范和制度保证。在这种情况下，仅仅靠企业之间以应收账款方式提供短期贷款，必将形成企业之间的债务拖欠。导致商业承兑汇票在我国票据市场中未得到积极的推广。

3、票据市场尚无统一、完整、充分的交易平台，发展相对滞后。

健全的票据市场是一个多层次的市场，从交易主体看应包括企业、商业银行、大型企业财务公司、票券公司、经济人队伍、中央银行等，从市场结构看包括有票据的贴现，转贴现、抵押、回购、买卖、再贴现市场等。而我过的票据市场只有贴现和再贴现市场，市场交易主体也只是企业、商业银行和中央银行，票据市场发展严重滞后。这主要表现在以下几个方面：

（1）票据市场的基础建设滞后。目前。我国尚未建立全国统一的票据业务信息系统，票据的签发、承兑以及流通、转让和查询查复等，都是采取实物券形成和手工操作。与票据市场、债券市场以及同业拆借市场相比，票据市场发型、交易的现代化程度很低。

（2）票据业务经营模式相对滞后。票据业务具有专业性强、涉及面广、风险集中、资金周转快等特点。因此票据业务特别适合进行专业经营，而目前我过票据市场上涉及票源的承兑和贴现业务还是分散在商业银行的各级经营网点，从整体上看仍处于分散基础上的集中。

（3）票据业务处理手段滞后。目前，我国票据的一级市场已经形成但缺乏有效的市场基础功能也不完善票据流通市场还局限在系统、局部和区域性之中。票据从签发、承兑、背书转让到贴现、转贴现，仍采用手工操作。这使得票据市场 5

不能摆脱实物票据上的制约，难以形成统一的登记保管和交易清算体系。同时也为个别商业银行故意压票、退票等提供了机会，不利于规范票据流通秩序。

（三）票据市场缺乏完善的法制环境和内部监管机制，存在大量可诱发金融风险因素。

票据市场的短期资金融通功能，一方面，决定了市场工具不仅要包括以真实性贸易为基础的交易性票据，还应该包括单纯以融通短期资金为目的的融资性票据。1995年颁布的《中华人民共和国票据法》主要是以风险规避和风险转移为目标进行的制度设计，如票据必须以真实商品交易为基础，贴现的资金提供者限定为商业银行等，其结果不仅排除了商业信用，还使融资性票据的发行难以实现，从而限制了我国票据市场的规模，导致市场缺乏广度和深度，票据市场为企业提供直接短期资金融通的功能难以充分发挥。另一方面，是不断发展的宏观经济使企业强烈要求融资性票据的大量存在，全额保证金项下的承兑和贴现，导致了票据业务量的泡沫，同时巨额的融资性票据在贴现后流向股票市场或期货市场，对商业银行的信贷资产构成了潜在的风险。

（四）票据市场经营模式相对落后，缺乏专业的中介机构。

票据业务因其专业性强、涉及面广、风险集中、资金周转快等特点，适合进行专业化经营。从国外票据市场发展多年的经验来看，中介机构的存在便于市场交易和管理，更重要的是有利于活跃市场、提高效率、保证价格的相对稳定。而我国票据市场发展至今，参与主体仍然主要是企业、商业银行和中央银行，没有专门从事票据发行、管理、经营于一体的中介机构参与，区域性经营票据业务的票据公司或贴现银行等票据市场中介机构和市场专业主体的严重缺乏，导致票据流通不畅，变现性差，致使我国商业票据市场举步艰难。

四、完善我国票据市场存在的对策

（一）增强票据贴现的货币性功能

票据贴现是一种短期融资行为，货币市场交易期限短、流动性强、风险低的特点在票据贴现交易中能够得到充分体现。所以它是企业及金融机构资金来源和资金运用的重要手段，能够按照市场功能配置资金，发挥效益。货币管理当局可以通过吸纳票据和控制信贷计划来调节货币供应量，而且其作用的时效性较强。

（二）加强市场监管力度，引入规范的票据风险评价机构。

票据业务作为商业银行的重要资产业务之一，对其风险管理的要求尤为重要。票据市场有主体多元性、交易连续性、地域无限性和风险速发性的特点,要求监管主体必须具备三个基本条件:一有分布全国的监管网络；二有跟踪监测的工具；三有足够的调控实力。因此，要促进票据市场的发展，就要建立有效的外部监管和内部控制制度。

首先，央行通过对票据市场参与主体实施有效的外部监管，完善汇票业务管理机制，整顿市场秩序，加大对违规操作的处罚力度，改善市场环境，防止金融机构以降低利率等为条件的不正当竞争。

其次，商业银行要加强内控，严把票据审查关、承兑关和贴现关，保证票据的真实贸易背景。培养高素质的人才队伍，防范融资风险。同时，应规范票据业务的操作，在防范风险的前提下，适当降低企业办理承兑的条件，降低保证金比例，对符合条件的企业敞开银行承兑之门，增强企业运用票据进行结算的主动性。

另外，我国票据市场还应建立权威性的资信评估机构，严格信用评级制度，这不仅能为投资者进行投资选择、决策、降低风险提供重要依据，同时也能为办理票据贴现的金融机构提供判断参考。商业票据评级有利于形成市场准入机制，降低市场非系统性风险，保护票据投资者利益，推动票据市场的稳定发展。由于目前我国信用评级机构存在规模小、业务范围不统一、机构松散、人员素质不高等缺陷，所以有必要在我国建立统一的票据信用评级机构。商业票据评级的实施评级机构可以考虑先由中国人民银行总行负责组建，待时机成熟，重组为独立的市场中介机构，以增强其公正性。

（三）统一票据市场，构筑票据交易平台

针对票据业务本身具有专业性强和业务连续性强的特点，培育票据市场中介机构不仅可以为市场交易提供一个平台，还可以有效的促进票据经营的专业化、规模化和市场化。

首先，要继续组建票据专营机构——票据公司。票据公司的业务范围，可先经营票据二级市场业务，在当前主要是票据的贴现、转贴现业务，将来待市场条件逐步成熟，可逐步扩展到一级市场业务，并广泛吸收国外专业性票据公司的经验，使其业务逐步多样化，有条件的可开展成为兼营货币市场各子市场业务的综合性机构。

组建票据专营机构对商业银行经营管理具有十分积极的意义。一是有利于防范票据业务经营风险；二是有利于改变我国国有商业银行目前贷款资产占比过高, 资产流动性较差的现状,从而为加强资产负债结构调整,增强商业银行资产流动性创造有利条件；三是有利于提高商业银行票据业务的经营水平, 提高商业银行的获利能力；四是有利于提高国有商业银行的整体竞争能力。

其次，要大力发展票据交易中心，主要为市场提供交易平台和信息平台。通过建立票据信息系统，提供票据信息查询服务。参加票据信息系统的银行和企业通过统一的平台，将签发或交易的票据的各项要素输入查询系统，使接受票据的企业、银行能利用这一系统查询票据的来源，跟踪票据的流通交易。

近几年的实践表明，一些商业银行通过建立专业化的票据交易中介机构，采取票据业务集中经营的方式，在有效防范票据风险，提高市场效率，实现规模效益同时，也发挥了市场中介的作用，有利于推动票据市场的发展。商业银行建立专业化的票据交易中介机构，是现阶段票据市场组织体系建设的一个重要环节。因此，应采取具体措施，大力支持商业银行在经济发达、市场化程度高、金融机构集中、辐射能力强的中心城市设立专业化的票据交易中介机构。

（四）放开贴现利率，实现票据利率市场化

在市场经济发达的国家，票据发行的多少不仅能反映经济的景气状况，也能体现市场资金的供需状况。我国目前的贴现利率由再贴现利率加点形成，实际上仍是官定利率，不能真实、完全反映市场资金的供求。原先对贴现利率管制放开后可能出现的无序竞争和价格混乱的担心，可能不会出现。

（五）大力整治社会信用环境，完善票据市场的法律法规营造公平竞争环境

在当今的金融体系下，货币市场不断开放，任何一个环节出现问题，都有可以波及全局，因此，完善票据市场必须要在法律基础上形成信用关系的全面契约化。票据市场的法律关系有其特殊性，其交易中的基本规则,除了有明显的强制性以外,还有明显的国际性,可适用刑法条款进行制裁。但是，我国1995年颁布的《中华人民共和国票据法》本身存在理论误区,把早已过时的“真实票据原则”作为立法基础,阻碍了票据市场化进程；把融资票据排斥在商业票据之外,缩小了票据市场的发展空间。因此，要大力发展票据市场，就要从市场经济的实际出发, 8

确立票据的无因性原则，引导票据市场朝着正确的方向发展。票据法的完备性和执法的有效性,是决定票据市场能否正常运行的首要因素。全社会要广泛宣传信用意识，重构企业信用体系，推广使用商业票据，建立完善的社会信用登记、咨询体系和严格的监督执行体系，构筑信誉良好的交易平台，使全社会特别是企业从传统的信用观念中解放出来，使其充分认识到信用票据化对经济发展所起的积极作用。只有在完善的法律制度和良好的信用环境的双重保障下，票据市场才能得到健康有序的发展。

（六）建立全国统一的票据市场，扩大票据市场规模

现阶段，我国应加快建立全国统一的票据印制、登记、查询和鉴证机构，建立全国统一的票据托管和清算中心，并在全国中心城市区域票据市场发展的基础上，由国家组建全国票据市场，由政府、央行、各类金融机构、保险、企业法人和自然人参与，央行具体负责票据市场的管理工作，真正实现票据市场多元化发展，并最终建立一个全国统一、完整、快捷的商业票据交易平台，实现建立全国统一票据市场的设想。

从全球市场上来看，票据已经成为市场经济条件下经济生活不可或缺的工具，票据市场更是我国金融市场的重要组成部分。我国票据市场本世纪初就已进入了高速发展的时期，为促进我国市场经济建设起到了令人瞩目的积极作用。在票据市场的发展关键时期，面对种种风险、信用膨胀与创新缺乏，票据市场的前途充满了机遇和挑战，银行业、企业、金融监管部门等社会各界应加强沟通与交流，拓宽研究与合作领域，共同为我国票据市场的规范化发展而努力。

参考文献

[1] 李峰.融资型票据市场的现状及对策[J].浙江金融，2010(08):43-44.[2] 李宗彦.我国银行票据市场问题与对策研究[J].金融天地，2010:217-218.[3] 任昌霞.我国商业票据市场存在的问题及对策[J].中国乡镇企业会计，2009(11):70-71.[4] 应俊惠，肖斐.我国票据市场发展的思考与展望[J].金融管理与研究，2010(06).[5] 程璐.陕西省票据市场发展的现状分析及政策建议[J].西部金融，2011:67-68.[6] 郭瑞丽.我国票据市场现状及对策分析[D].河南：郑州大学，2004.[7] 郑现中、张俊：《信用资源开发与票据业务发展问题研究》，《金融时报》2006-02-20。

我国市场存在的问题及对策 第8篇

一、我国证券市场存在的问题

1. 股票发行的行政审批制弊端多, 缺乏强有力的证券管理机构

随着股份制改革的深入和证券市场规模的扩大, 目前证券市场管理体制的弊端也日益暴露出来, 管理行为显得无序和紊乱: (1) 受具体管理部门的业务限制和干扰, 证券部门在运作过程中的摩擦较多, 影响管理效率的提高;此外, 有些问题因超出具体管理部门的职权范围又不能及时得到解决。 (2) 现在管理体制不仅多头分散, 而且权责混乱, 加之我国的证券交易所和交易中心设在全国各地, 当地的党政机关自然也是地方管理机构。多头分散的管理体制, 形成了遇事址皮, 遇事相争的局面。近几年中, 证券市场多次因为这些管理部门的政出多门, 朝令夕改而引起股市大起大落。 (3) 由于证券市场涉及到金融、财政、税收、计划、国有资产管理、工商行政管理、审计、监察、司法、公安等各个领域, 目前中国证监会虽然承担了证券市场管理, 但现有管理体制还不适应管理的要求。

2. 发行公司“包装”上市, “圈钱行为”严重

随着市场的不断扩大, 投资理念也愈来愈深入人心。公司上市有若干条件, 其中最重要的是以往经营业绩和未来的盈利能力。买企业的股票, 实质上是买这个企业的未来。但在实践中, 却存在着不是把经营业绩和盈利前景作为选择上市公司的标准, 而是不管表现, 只重“出身”, 同时, 加上媒体的过分渲染, 包装, 使得投资者无所适从。只能判断是否有机构庄家为依据, 以投机的心态购买股票, 承担的风险可想而知。

3. 股权的结构不合理

股权结构是指各种股权在一个股份制企业中的比例。我国股权结构的不合理性, 首先表现在自主权划分方法上的不合理。我国证券市场的发展首先经历的是企业股份制改造的过程, 而企业股份制改造却面临着企业所有制性质的问题。在原有的公有制下, 企业的财产所有权主要属于国家所有和企业集团积累两个主体, 在企业进行股份制改造时, 企业的资产折股部分相应也就由国家和企业持有。因此, 一家公司中便出现了国家股、法人股、个人股等不同的股票。

4. 证券市场结构单一, 市场布局不平衡

目前, 我国只有上海、深圳两个证券交易所。单纯有深沪两个全国性交易所不行, 除了全国交易中心还应该有一定的区域性的交易中心。应该规定符合什么样的资格和条件可以进柜台交易, 符合高一些标准资格和条件的可以上区域性交易中心, 资格更高要求更严格的, 可以到全国交易中心。

二、我国证券市场的发展对策

1. 证券发行的市场化, 从行政审批制转到市场选择

我国证券的发行存在着若干弊端, 特别是在行政审批这一环节中, 弊端很多, 要想从根本上解决这一问题, 顺应世界经济发展的大潮, 我国证券的发行就应从行政审批制转到市场选择, 实现证券发行的市场化, 以避免许多人为所造成的问题。一家公司若想上市, 就必须对社会真实准确地公布它近几年来的经济发展状况和将来几年可预见的发展, 包括若干不确定的因素和存在的风险, 以供投资者进行决策。

2. 建立完备的市场体系

随着股票、债券、基金等交易品种不断丰富, 上市公司质量明显提高, 交易登记结算的改进, 基本建成集中统一的全国结算体系;证券期货业信息系统初步建成, 证券市场信息发布质量有较大提高;证券中介机构体系不断健全, 形成一批功能完备、服务优良的大型证券公司。随着市场规模的扩大和市场体系的完善, 实现规模经营, 降低交易成本, 市场效率将进一步提高。

3. 完善法规体系, 加大处罚力度

健全完备的法规体系是证券市场规范运作与健康发展的基础。为此, 在《证券法》基础上, 还要制定并出台其它配套的法律法规, 如《证券交易法》、《期货交易法》、《信托法》、《国债法》等。通过完善法律法规, 对证券的发行与交易、证券交易所、证券商、股东保护措施、外国投资者等做出明确而详尽的规定。法律法规的制定既要遵循国际惯例, 又要结合中国实际。同时还要强化执法意识, 加大执法力度, 严厉打击证券市场各类违法行为, 真正做到有法必依, 违法必究, 执法必严, 维护证券市场正常发展的秩序。

4. 提高上市公司的质量

这是保证股票市场健康发展的重要条件, 也是引导投资者从事长期投资的物质基础。我国的上市公司大部分由国营企业转制而来, 由于受传统观念影响, 经营机制转换不彻底, 信息披露意识淡薄, 股东权益得不到充分保证。一些上市公司只注意增资扩股, 对提高经济效益重视不够, 经营业绩不佳, 致使上市公司平均每股税后收益过低, 少数企业甚至出现亏损。在这种情况下, 投资者必然转向短期操作, 频频换手, 贱买贵卖, 以赚取价差。因此, 规范上市公司行为, 把好公司上市关, 提高上市公司质量, 已成为保证我国股票市场健康发展的一个重要环节。

5. 加快证券市场的国际化进程

证券的国内市场和国际市场是相互促进的, 没有完善的国内证券市场, 证券市场国际化也难以取得良好的效果。从中国证券市场目前的状况而言, 应以国内市场为主, 不断完善, 形成较为规范、按国际惯例运作的国内市场。完善和发展国内证券市场应从以下三方面着手:一是积极稳妥地扩大股票市场试点, 以适应企业多方位融资的要求;二是进一步完善证券市场组织体系, 改变目前证券机构小而分散的状况, 同时, 设立一些专门对上市公司的财产进行公正评估, 对盈亏进行会计审计, 对信用状况进行评级的财产评估公司、会计事务所、评估公司和投资咨询公司;三是理顺市场的运作机制, 其中包括增强市场透明度, 打破分割以促进统一市场的形成, 发挥证券中介机构的作用等。要在完善国内证券市场的基础上, 提高我国证券市场的对外开放度。

参考文献

[1]张　晨:浅谈中国证券市场会计信息的披露问题.当代经理人, 2006 (19)