大学金融学国际结算重点

大学金融学国际结算重点（精选8篇）

大学金融学国际结算重点 第1篇

研究对象:工具方式单据以银行为中心的支付体系贸易结算融资特点:按照国际惯例进行.使用可兑换货币进行结算.实行“推定交货”演变过程:现金到票据.凭实物到凭单据.买卖双方直接到通过银行进行，真正实现了非现金结算 支付清算系：美元（联邦资金转账.清算所同业支付系统）英镑（交换银行自动收付系统）欧元（欧洲间实时全额自动清算系统）日本银行金融网络系统环球银行金融电讯协会 银行处理国际业务机构设置的主要类型：代表处(商银在海外设立的非营业性结构)代理处(商银设立的能转移资金和发放贷款，但不能从东道国吸收当地存款的金融机构)海外分、支行（境外联行在海外设立的营业性机构）代理银行(本国银行在开展国际业务的过程中主动寻找外国银行,并与之建立起在业务上彼此合作与支持的相互委托关系)附属银行(商银采用收购外国银行的全部或大部分股份法，设各种国外附属机构）联营银行(类子银行，但在联营银行中，任何一家外国投资者拥有的股权都在50%下)银团银行(由两个以上不同国籍的跨国银行共同投资注册而组成的公司性质的合营银行)建代理行关系步骤：考了对方银的资信.签代理协议并互换控制文件.双方银行确认控制文件 办国结时对外海银行选用次序：联行最优.代理行中的账户行是次优.非账户行是次次优 票据(由出票人签发的，具一定格式，约定债务人按期无条件支付一定金额，并经过背书可转让的书面支付凭证)设权.无因.要式.流通.可追索性|汇兑.支付.信用.融资功能 调整对象:出票人付款人收款人背书人被背书人持票人承兑人保证人 汇:既是一种结算工具，远期汇票还是一种信贷工具.是出票人发出的书面命令.付款命令是无条件的.(出票人，受票人，收款人)持票人:普通.付对价.正当（善意）持票人本：出票人签发，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据,无条件的支付承诺.在名称和性质上与汇票不同,出票人或付款人的付款承诺.不必办理承兑.一;商业本票.银行本票.国际汇票.旅行支票支:以银为付的即期汇票.特点:出票人须具一定条件.即付.付仅限银行除保付支票，支票出票人是主债务人.票上一般不附带利息条款.对于超过法定或合理的流通期限，晚提示付款的支票，付款人可不付款.一种类:记名与不记名.划线与不划线.保付.银行.支票卡 票据行为:狭:基于当事人意志表示而发生的相应法律效力的行为.广:统指一切能引起票据法律关系发、变、消的各种行为(出票背书承兑保证保付提示付款拒付追索)顺汇结算工具与货款的流向是同方向，是作为债务方的买方主动将进口货款通过汇款方式汇付给作为债权人的卖方的方法.逆汇是结算工具与货款的流向成相反方向，如托收和信用证汇款:付汇，是银行（汇出行）应会出人的要求，以一定的方式将款项通过国外联行或代理行（汇入行）交付收款人的结算方式当事人:汇款人.汇出行.汇入行或解付行.收款人或受益人 头寸调拨方法:主动贷记、授权借记、共同账户行转账、各自账户行转账 托收(银行根据委托人的指示处理金融单据或商业单据，目的是取得承兑或付款，并在承兑或付款后交付单据的行为。通俗地讲，托收是由债权人（一般为出口商）开出汇票，委托当地银行通过其在国外的分行或代理行向债务人（一般为进口商）收取款项的结算方式，是仅次于信用证结算方式的一种较为常见的国际结算方式)当事人:委托人托收行代收行付款人提示行需要时的代理 付款交单包含着出口方对托收方和代收行的指示(即期.远期)承兑交单当代收行向进口方提示跟单汇票时，只要进口方对汇票承兑确认到期付款的责任，即能拿到代表物权的货运单据 跟单托收的防线防范:事先调查进口方付款人的资信状况和经营作风.了解出口商品在进口国的市场行情.熟悉进口国的贸易管制和外汇管理法规.要了解进口国银行的习惯性做法.使用适当的价格术语，争取出口方收款人办理保险办理出口信用保险 信用证(银行作出的有条件的付款承诺。它是开征银行根据申请人（进口商）的要求和指示作出的在满足信用证要求和提交信用证规定的单据的条件下，向第三者（受益人、出口商）开立的承诺在一定期限内支付一定金额的书面文件)把握三点：开证行承担第一性付款责任；开证行可以自己付款，也可以委托其他银行付款；银行的付款是有条件的。特点:银行信用，开证行承贷第一性付款责任.自足文件，它不依附于贸易合同而存在.纯粹的单据业务，它处理的对象是单据形式:信开本(以信函形式开立的信用证，其记载的内容比较全面)电开本(银行将信用证内容以加注密押的电报或电传的形式开立的信用证)与银行关系密切的环节:进口商申请开证.开证行开征、出口行通知信用证、出口行议付单据与索汇、进口商付款赎单当事人及其权利义务:开证申请人开证行受益人通知行议付行保兑行付款行偿付行主要种类:光票和跟单.不可撤销和可撤销.保兑和不保兑.即期、延期付款、承兑.可转让、不可转让、背对背.对开.循环和预支 银行保函：商银据申请人要求向受益人开出的担申请人正常履合同义务的书证。是银有条件承担一定经济责任的契约文件 当事人：申请人受益人担保行通知行转开行反担保行保兑行 提单:把出口商作为托运人，把出口货物交给作为承运人的轮船公司，由后者运抵目的港，再由承运人把货物交给作为收货人的进口方这样一种运输过程所开出的单当事人及关系人托运人承运人收货人受让人作用货物收据、运输契约、货物所有权凭证 航空运单:作为承运人的航空公司接受托运人之委托以飞机装载货物开立的凭证，但是航空运单不是货物所有权的凭证，也不能凭此证提取货物，不能转让；收货人是凭航空公司的提货通知单提货铁路运单使用铁路运输的情况下，承运人向托运人签发的货运单据。铁路运单也只是货物收据和运输合同，是铁路与货主间核收运杂费、索赔和理赔的依据，但不能作为物权凭证，一律作记名抬头，不得转让。单据类保险单(大，是保险人即承保人发给被保险人的保险契约。是保险人承保指定航程内对某一批货物的风险，若该批货物遭到灭失，保险人即保险公司按规定予以赔偿.保险凭证(小，是保险人出具的一种简化的保险契约).预约保险单.保险声明.联合凭证.暂保单 国际保理保理商从客户（出口商）手中，购进通常以发票表示的对债务人的应收账款，并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债券回收业务福(一种无追索权形式为出口商贴现远期票据的金融服务，也称包买票据或票据买断，指包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑的并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票)特点:一般是以国际正常贸易为背景，不涉及军事产品。通常限于成套设备、船舶、基建物资等资本货物及大型项目交易.出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权.期限一般在1-5年，属于中期融资业务.属于批发融资业务，适用于100万美元以上的中大型合同.出口商必须对资本货物的数量、质量、装运、交货期承担全部责任.多使美元、欧元及瑞士法郎为结算和融资货币。比较均是由出口商以无追索权方式将应收账款出售给包买商或保理公司，从而即获得出口销售贷款区别：包买票据主要为大型资本货物交易提供资金融通，而保理的服务对象多为普通商品交易；包买商习惯于为客户的一项交易提供一项融资服务；而保理商提供的是综合保理服务，而且在一定期间内保理商要多次为同一客户办理贸易结算和融资；包买商可为付款期限是6个月至10年的资本货物交易提供中长期信贷融资；而保理商多为普通商品交易提供服务，一般只提供期限为180天之内的短期贸易融资；福费廷业务需出口商提供经由担保人担保的票据，而保理业务无此要求。

大学金融学国际结算重点 第2篇

一年）一经济体的居民和非居民之间进行的各项经济交易的系统性记录和综合。①国际收支是一个流量概念，②国际收支反映的内容是经济交易，狭义的国际收支是以交易为基础的，③国际收支记录的交易必须是居民与非居民之间进行。

国际储备的作用：1）维持国际支付能力，弥补

国际收支差额；2)干预外汇市场，维持本国货币汇率稳定。一国货币当局可利用国际储备干预外汇市场，使汇率维持在政府所希望的水平上，有的国家还专门设立了外汇平准基金，以保证资金需要。3）作为国家对外借债和偿还外债的信用保证。国际储备是反映一国对外金融实力和平定一国偿债能力和资信的重要标志，充足的国际储备，可以保持本币坚挺，维护本币在国际市场的信誉，提高国家信用级别增强对外借款能力。

BIS法:出口商签订合同后立即借入与应收外汇期

限一致、币种相同和金融相等的外汇，将外汇风险的时间结构转移到现在的消除时间风险，同时将借入的外币在即期外汇市场上兑成本币又消除价值风险，随即以这笔本币进行投资，用投资收益来贴补借款利息和其他费用交收账款到期，就用外币归还银行贷款。

票据发行便利：银行等金融机构以承购或备用

信贷形式来支持借款人发行了6个月的短期票据，若票据不能全部销售出去则由银行买进所余的票据或提供贷款。对企业来说是提高了企业的信用度，可以循环发行短期票据，灵活性大；对银行来说风险相对较小，可以获得表外业务收入；对投资者来说收益比较高，风险小和流动性较强。

国际收支平衡表：系统记录一个国家或地区在某一特定时期各种国际经济交易的统计表。

企业面临的外汇风险：1交易风险亦称结算风

险指以外币计价交易因将来汇率的不确定性而引起的应收质权或应付债务实际价值的变化的不确定性。2会计风险也叫转换风险或者折算风险主要指企业进行会计处理和进行外币债权、债务决算时，对于必须换算成本币各种外币计价项目进行评估时产生的风险。3经济风险由于意料不到的汇率变动引起公司未来一定期间收益发生变化的可能性。

国际货币流动的积极影响①促进了全球经

济效益的提高②改善了国际收支③提高了资本边际效益④加速世界经济的国际化；消极影响①长期过度的资本输出和输入对世界经济的稳定发展产生不利影响②容易造成货币金融混乱③有可能会加重外债负担，甚至使一些国家陷入债务危机。

【第六章】国际货币体系又称国际货币制

国际收支分析的意义：能够了解一个国家的国际收支基本状况，了解国家对外经济交往的特点；能够了解一个国家经济类型、经济结构、国际经济地位；通过分析可了解该国经济实力并能预测国际收支；分析多国国际收支使我们了解世界各国对外贸易和世界经济的发展情况。

国际储备管理的原则：1）安全性，在选择储

备资产的存放国家及银行、币种及其汇价走势、信用工具时，要预先做好充分的风险评估工作，尤其是对储备货币发行国的政治、经济金融等情况的调查，根据短期内国际金融市场的利率。汇率以及其他重大政治经济突发事件的影响，及时调整各种储备货币的结构。2）流动性，储备资产要易于变现，灵活调拨，能稳定地供给使用。3）盈利性，尽可能使储备资产的收益最大化。总的原则是：储备资产的规模应能满足国际经济交易的要求，其存放方式应在确保安全和保持适度流动性的前提下，获取尽可能高的效益。

国际收支失衡的调节：1）自动调节。①国际

金本位制度下的国际收支自动调节。通过“物价-现金流动机制”来实现。逆差→黄金外流→国内货币供应下降→国内物价下降→促进出口→减少进口→改善国际收支。②纸币流通制度下国际收支的自动调节，可以通过国民收入、物价与资本的国际流动等实现一定程度自动调节。2）政府调节。①外汇缓冲政策，即各国政府利用本国的国际储备即黄金、外汇、储备头寸、特别提款权以及建立外汇稳定或平准资金以来应对国际收支的暂时性失衡。②汇率政策，指通过调整汇率来实现国际收支平衡，汇率调整不是一般的市场汇价波动，而是当局公开宣布的货币法定升值与贬值。③直接管制，指政府通过发布行政命令，对对外经济关系进行干预，以实现国际收支失衡，直接管制又分为财政金融管制和贸易管制。④财政金融管制，逆差→提高再贴现率→市场利率上升→外资流入，本币流出减少，利率上升→投资和生产规模下降，失业上升→国民收入下滑，消费下降→一定程度改善逆差。通过影响社会总需求，来改变国民收入水平，以平衡国际收支。⑤国际经济合作。一国不平衡，就会采取调节措施，各国都根据自身利益调节，因而就不可避免会发生冲突或摩擦。

度，指各国政府为了适应国际支付的需要对本国货

币在国际范围内发挥世界货币的职能所确定的原则，采取的措施和建立的组织形式。

外汇管制，广义上讲国际间能够影响到外汇在国与

国之间正常运动的政策措施；狭义的讲指一个国家在外汇的收支存兑等方面实施的具有限制性意义的法令规定、制度和措施等。目的是①促进国际收支平衡②维持本币汇率稳定③保护本国产业，缓和失业矛盾。④增加财政收入⑤作为谈判的筹码。影响的积极作用是①控制本国的对外贸易，促进本国的经济发展②稳定外汇汇率，抑制通货膨胀③限制资本外逃，改善国际收支④以外汇管制作为维护本国利益的外交手段；消极作用是①不利于国际分工②破坏了外汇市场的机制作用③阻碍了国际贸易的正常发展④增加了企业与政府的费用支出⑤加剧了国家间的摩擦。

布雷顿森林体系的内容：①建立了一个长久的国际金融机构即IMF就货币事项进行磋商②确立黄金和美元并列的储备体系③实行可调整的盯住汇率制④确定国际收支的调节机制，逆差国可向IMF贷款⑤建立了国际性的资金融通设施。性质是建立在不平等关系基础上的不合理的国际货币制度。积极作用是①结束了国际货币金融领域的混乱局面②促进了国际贸易和国际投资的发展③弥补了国际收支清偿能力不足的局面④在促进国际货币合作和建立多边支付体系起了积极作用；缺陷是①金汇兑本位制本身的缺陷②储备制度不稳定的缺陷，特里芬两难是指布雷顿森林体系以一国货币作为主要国际储备货币，在黄金生产停滞的情况下，国际储备的供给完全取决于美国的国际收支状况；若美国的国际收支保持顺差，国际储备资产不能满足于国际贸易发展的需求，而保持逆差国际储备过剩，美元发生危机并且危机货币制度；③国际收支调节机制的缺陷④内外平衡难以统一

特里芬指标：一国的国际储备规模应与它的年进

口贸易额保持一定的比例关系。该比例以40%为标准，以20%为最低限度，目前国际上一般认为应保持3—4个月的进口额作为该国的储备额。国际储备适度

规模的确定因素：1）经济规模和发展速度。一

国的经济规模越大，发展速度越快，则对国外市场和资源的依赖程度越大，从而需要较高的国际储备以支持其大规模、高速度的经济发展。2）一国的对外贸易状况。它包括对外贸易在国民经济中的地位和作用、贸易条件及出口商品在国际市场的竞争潜力。3）汇率制度和汇率政策。一般而言，固定汇率制度对储备资产的需求比浮动汇率要大。另外管制严格的国家对储备资产的需求较少。4）国际融资能力。如果一国具有较高的资信等级可以迅速地获得贷款或在金融市场上有较强的筹资能力，则无需持有过多的国际储备。5）货币的国际地位。如果一国货币是国际储备货币，那么可以用本国货币来进行国际支付而无须保持过多的国际储备。6）金融市场的发展程度与国际收支调节机制的效率。一国金融市场越发达，其对利率、汇率等调节政策的反映越灵敏，则该国国际收支调节机制的效率就越高，储备需求就越少。

固定汇率制与浮动汇率制之间的比较。

固定汇率制是指根据不同货币含金量对比，来计算出彼此之间的汇率。浮动汇率制是指一国货币当局不规定本国货币与外国货币的比价和汇率波动的幅度，货币当局也不承担维持汇率波动界限的义务而听任汇率随外汇市场供求变动自由波动的一种汇率制度。浮动汇率制度有利的①防止外汇储备的大量流失②节省国际储备③自动调节国际收支④有利于国内经济政策的独立性⑤使经济周期和通货膨胀国际传递减少到最低限度⑥缓解国际游资的冲击；缺点是①助长了投机加剧动荡②不利于国际贸易和国际投资③货币战加剧④具有通货膨胀倾向⑤国际协调困难⑥提高了世界物价水平⑦对发展中国家不利，加剧了外债管理的难度。（浮动汇率的优点也是固定汇率的缺点）

汇率变动的影响：1）对进出口的影响。汇率变

动会引起进出口商品价格的变化，从而影响到一国的进出口贸易，一般来讲，一国货币的对外贬值有利于该国增加出口，抑制进口，当然汇率变动对贸易差额的影响存在“J”曲线效应。2）汇率变动对非贸易收支的影响。若一国货币汇率贬值，外国货币的购买力相对提高，贬值国的商品、劳务、交通、旅游和住宿等费用就会变得相对便宜，这对外国旅游无疑增加了吸引力。3）汇率变动对国际资本流动的影响。如果人们认为汇率变动是一次性的，那么一国货币贬值会吸引外资流入，因为对外资来说相同的资金可以支配更多的实际资源，因而外资会增加对该国的直接和间接投资，而如果一国货币汇率下跌是进一步下跌的信号，那么它可能引起资本外逃，特别是短期资本大量外逃。另外汇率变动影响到借用外债的成本，一国从国外借款，本币贬值，外汇汇率上升不利于本国，有利于债权国。4）汇率变动对国内物价的影响。本币汇率上升，本币表示的进口商品价格下降，进而带动国内同类产品价格即用进口原料在本国生产的产品价格下降，同时以外币表示的本国商品价格上升，使部分出口商品转为内销，国内市场上商品出现供大于求，促使国内物价下降。5）汇率变动对国内生产的影响。一过货币对外贬值后，若干国内存在闲置的生产要素，则会由于出口增加，进口减少而扩大国内生产，当然也可能出现相反的影响。6）汇率变动对国内资源配置的影响。若把一国产业结构分为两大部门：国际贸易部门和非国际贸易部门。那么若该国货币贬值使出口规模扩大，出口部门利润增加，进口替代产品的价格由于进口贸易以本币表示的价格上升而被动上升，从而整个国际贸易部门的价格相对于非国贸部门的价格就会上升，由此诱发生产资源从非国贸部门转移到国际贸易部门，这也会提高该国对外开放程度。7）汇率变动对世界经济的影响。小国的汇率变动只对其贸易伙伴国的经济产生轻微的影响，而发达国家自由兑换货币汇率的变动对国际经济产生较大的影响，其影响为：①这些国家的货币大幅变动至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国家贸易收支，由此可能引发贸易战或汇率战，并影响世界经济。②汇率变动可能引发国际金融动荡，由于跨国公司、跨国银行为逃避汇率变动可能造成损失往往会进行频繁的金融交易以对资产保值或谋取投机利润，从而使国际金融形式呈现出动荡不安的局面。③这些国家的汇率不稳定会给国际储备体系和国际金融体系带来巨大影响

J曲线效应：贬值初期，由于存在时滞，出口不

会马上增加，进口也不会马上减少，然而出口的外汇收入会马上减少，进口价格会马上升高，因而国际收支不但不能改善，赤字还会继续扩大；中期效果较好，出口增加，收汇上升，进口下降，外汇支出降低，国际收支改善；后期效果不好，本币贬值使进口原料的价格上升，生产成本提高，使出口新产品缺乏竞争力，抵消了本币贬值带来的好处。

外汇：有动态和静态之分。动态意义上的外汇，指

一国货币兑换成他国货币，以清偿国际间债权、债务的金融活动，在这一意义上外汇的概念等同于国际结算。静态意义上外汇又分为狭义和广义。IMF的定义是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织和财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。

联系汇率制把汇率制度的确定和货币发行准备制度结合。内容是发钞银行如果想增

发港钞要以1:7.8的固定汇率向外汇基金交存美元并且换取负债证明书作为港钞的发行准备②发钞银行向外汇基金退回港钞与负债证明书则按照1:7.8的固定汇率赎回美元③大多的商业银行等金融机构，如果需要港钞也需要按照1:7.8的比率向发钞银行交付美元领取港元。自我维护机制是发钞银行和商业银行的套利活动，货币市场资金的增减和利率的变动。作用是①联系汇率制把货币发行机制和汇率机制较好的结合，因而具有稳定汇率和自动调节国际收支平衡的作用②市场机制作用充分发挥，行政干预大大减少。消极作用是①联系汇率制消弱了货币政策的独立性②容易遭遇国际游资的冲击③不能利用汇率杠杆，不利于本地经济发展④不意味着流通中1美元=7.8港元，港元的信用不像设计中那么完善。

【第五章】国际债券指一国政府或机构在国外以外币为面值所发行的债券，分为欧洲债券和外国债券。

国际储备的含义：一国货币当局为弥补国际收

支逆差，维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付而持有的为世界各国所普遍接受的资产。具有官方性，流动性，国际性，稳定性，适应性特点。国际储备的构成：黄金储备、外汇储备、会员国在IMF的储备头寸、会员国持有的特别提款权。

特别提款权：是

IMF对会员国根据其份额分配的汇率的标价方法：1）直接标价法，一定单位外

币折算为若干本币的标价方法。2）间接标价法，一定单位的本币折算为若干单位外币的标价方法。3）美元标价法。以一单位美元折算一定数额的其他国家货币。

可用以归还基金组织贷款和会员国政府之间偿付国际收支赤字的一种账面资产。特点：①它是作为国际结算的信用资产，又是一种记账单位，不象黄金那样具有内在价值，它是集体创造的，只能由中央银行持有；②它不同于普通提款权，无须预先缴纳共同基金，会员国无条件享有其分配额，无须偿还，但用途严格限于国际支付目的。③它是一种人为资产，不是通过贸易盈余，投资和贷款收入而来，而是由基金组织按份额分配给成员国的④处于国际收支和储备地位相对强的国家应外国政府的要求，须将其货币换成特别提款权。另外，由于SDRs不受任何政府的影响而贬值，因而是一种较为稳定的储备资产。

影响汇率的因素：1）国际收支。国际收支状况

尤其是经常项目收支差额对一国汇率具有长期影响、经常项目逆差从而外国对该国货币需求增加，该国货币汇率趋于上升，反之下降。2）通货膨胀。在纸币流通条件下，汇率基础由两种货币的购买力平价决定，因而当发生通胀时或本国通胀率高于外国则本币汇率趋于下降。3）利率。一国利率水平提高可增加资本流入抑制资本外流，使该国货币的汇率上升，反之下降。4）经济增长。他通过两方面影响汇率。①一国经济增长率高，则该国国民收入增加，社会需求增加，可能导致进口支出大幅增加，从而外汇需求增加，外汇汇率上升。②若经济增长是由于生产率提高和生产成本下降，则产品的竞争力提高，增加出口和外汇供给，同时由于经济高速增长表明投资利润高，从而吸引国外资金流入，提高本国货币的汇率。5）政府政策。一是外汇干预，二是宏观经济政策。6）心理预期及外汇投机。7）政治因素

【第四章】间接套汇又称三角套汇，指利用三个或者多个不同地点的外汇市场中三种或者多种货币之间的汇率差异，同时在这三个或多个外汇市场上进行外汇买卖以获取汇率差异的一种外汇交易。

外国债券指借款人在其本国以外的某一国发行的以发行所在地所在国货币面值的债券；欧洲债券指

借款人在债券票面货币发行国以外的国家或该国的离岸金融市场发行的债券。

国际清偿能力是各国货币当局为应付国际收支

逆差可能利用的一切资金来源，即指黄金、外汇、特别提款权和在必要是可调动的其他资产，在国际货币基金组织的储备头寸、与外国中央银行和政府间各种商定的借款。分析指标：1）偿债率；当年中长期贷款还本付息支出总额和有形与无形贸易的外汇收入的比率，国际上通常认为应在20%以内。2）外债率；国家对外债务余额和年外汇总收入的比率，这个比率应小于或等于100%。3）负债率；净债务余额和国民生产总值的比率，这个比率应小于或等于20%。4）外债余额增长速度小于或等于外汇收入增长速度。

国际金融市场形成的条件是①政局稳定②

有完整的市场结构，完善的金融机构网络，信用发达业务量大；完备的金融制度、管理制度和比较健全的法律体系；有从事金融活动的专门人才③宽松的经济政策和金融政策：自由的汇率制度，金融管理相对放松，有优惠政策④完善的基础设施。作用是调节国际收支、促进世界经济国际化、促进了世界资源的重新分配、促进了国际贸易的发展和促进了银行业务的国际化。

国际储备与国际清偿能力的区别和联

系：1）国际清偿能力的概念包含了国际储备，国际

储备是国际清偿能力的核心部分。2）国际储备仅是一国具有的，现实的对外清偿能力，而国际清偿能力包括潜在的对外清偿能力。3）国际储备只包括无条件的清偿能力，而国际清偿能力还包括有条件的对外清偿能力，如各种贷款。4）国际储备是一国金融实力强弱的标志，而国际清偿能力不仅反映一国的金融实力，而且在相当大程度上综合反映该国的国际经济地位和金融资信状况。

欧洲货币指在发行国境外存储和贷放的货币。

欧洲货币市场是指集存于伦敦或其他金融中心的境外美元或者其他境外货币用于借贷的国际货币市场。形成原因是英国保卫英镑政策，美国跨国银行或公司逃避美国金融法令管制，美国国际收支逆差，欧洲美元市场向欧洲货币市场转变，美国政府的纵容态度。特点是具有自由的经营环境，不受法律法规限制、借款条件灵活，用途不受限制，免交存款准备金、非居民可以进行自由的交易和转移②方便调拨选择③独特的利率体系④较少的税费负担⑤可选择的货币多样⑥广泛的资金来源⑦方便的地理位置⑧银行同业间的交易占主导地位。

外汇期权交易是指买入或者卖出某种外汇或某

种外汇的标准化期质的权利。

外汇期权即外币期权或货币期权是以某种外币或

外币期货合约作为标的物期权交易形式，它赋予了期权交易的买方享有在合约有效期内或期满时以规定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。

LSI法:应收账款公司征得债务方同意以一定折扣

大学金融学国际结算重点 第3篇

但长期以来, 由于受传统计划经济模式的影响, 金融体系没有彻底摆脱垄断经营、粗放经营和封闭经营状态, 金融业的开放程度偏低, 国际竞争意识和竞争能力不强, 与此相应, 人才的培养也比较注重国内金融人才培养。虽然我国的高等教育中也有国际金融专业及课程, 但在国际金融人才培养上仍侧重于宏观金融方面, 国际金融学科的教学也着重于对基本原理和理论进行传授。随着社会主义市场经济体制建设的日益完善, 我国经济对外开放的步伐也不断加快, 迫切需要改革教学目标, 突出时代特色, 加强国际金融技术管理人才的培养。因此, 本文将结合新形势下市场对国际金融专业人才的需求, 分析如何构建教学型大学的国际金融人才培养模式, 主要包括以下方面:

一、确立明确的培养目标

所谓高校人才培养模式是指高等院校根据人才培养目标规格和质量标准, 为大学生设计的知识、能力和素质以及实现这种培养目标的方式。不同类型的高校由于办学定位不同, 故其人才培养目标规格和人才培养模式也不尽相同。当前我国高等院校大致分为研究型大学和教学型大学、综合性大学和专业性大学、教育部直属大学和地方性大学。作为教学型大学, 目标规格主要是培养具有一定的复合知识、以技术应用、技术开发为基本的应用型高级人才, 在突出“应用”特征的同时, 还要具备“综合素质和谐发展”的特征。

在知识方面, 一是他们要有一定的知识深度, 既要有以“够用”和“应用”为限, 又要有“基础扎实, 增强后劲”的实力;二是他们要有一定的知识广度, 既要有所学学科专业的知识, 又要有与其相近学科的专业知识, 具备以增强“知识面宽, 适应面广”的实力。

在能力方面, 本科应用型人才不仅要有一定的决策、管理、方案设计等实践操作能力, 还要有较强的创新、创业能力。在以成熟的技术和规范为基础, 具有行业或职业群所共有的职业技能、技艺和运用能力的同时, 更要具有较强的技术应用能力, 以及技术创新能力。

在素质方面, 本科应用型人才不仅要有较强的专业素养, 还要有一定的非专业素养。由于应用型人才在开展具体职业行为的过程中, 专业知识的运用、职业技术的发挥, 又往往与个人的价值观、道德观、意志品质、心身素质等非专业方面的素质关系密切, 这些非专业素养直接影响其任务的完成效果和质量。

二、突出对学生实践能力和综合素质的培养

传统的教育主要以课堂教学为主, 而教学方式又主要以教师讲学生听为主, 学生所学的理论知识与实践严重脱节, 社会适应能力较差, 因此, 学校在不断强化课堂教学内容、手段和方法改革的同时, 必须更加突出对学生实践能力和综合素质的培养, 教学目标应由以往的单纯传授专业基础知识向实际应用能力、综合素质培养、创新意识培养转变。

在课程设置方面, 应着重考虑让学生在掌握主专业技能的同时, 再掌握一些相关专业的技能。课程的设置应以对学生能力的培养为重点, 注重对学生实际操作能力的培养。课程的设置也应处理好本科教育与终身教育之间的关系。在复合型、应用型人才培养教育模式下, 应注重学生对学科专业基本知识、基本技能的掌握, 为学生终身学习奠定坚实基础。同时还要处理好“专”与“博”的关系, 使学生既要有深度, 具备扎实的专业知识, 能够掌握基本的国际金融理论, 以在纷繁复杂的国际金融现象中看清事件的本质;也要有广度, 涉猎有专业倾向、市场有需要的专业学科知识, 即国际金融人才既要懂金融、投资、保险等, 还要了解国际金融市场的相关信息。

在教学方法方面, 应该在传统的基础上进行一定的创新。教学过程实质上是一种师生共同适应、共同发展的交流过程。教师是教学的主导, 随着信息社会的到来, 教师角色由“独奏者”向“伴奏者”转变。教师的作用是引导学生学, 所以教育应较少致力于传递和储存知识, 而应更努力追求获得知识的方法, 即注重方法论的教育。同时, 教师应善于精选教学内容, 抓住重点, 突破难点, 培养并提高学生分析问题和解决问题的能力。在教学过程中应始终以学生为主体, 变传统的教师讲、学生听的单向教学方法为师生互动的双向教学方式, 积极采用启发式、讨论式、参与式、案例等多种教学方式;重视培养学生的思维能力和创新素质, 使教学的方法、途径、目的、内容都呈现出灵活性和多样性。

在教学形式上, 改变以课堂为中心的传统模式, 将单一的课堂教学转变为学生自学、讨论、科学研究和实践, 应重视对学生实践能力的培养, 加强实验教学环节, 坚持理论联系实际。通过实验教学, 学生可以加深对课堂教学的理解, 增强运用理论知识来解决现实问题的能力, 同时, 也可增强学生适应社会的能力, 使学生进入工作岗位后能很快上手。如《外汇交易》等课程, 如果采用传统的课堂教学, 学生很难完全掌握, 因为这是一门实践性很强的应用课程, 呆板的教学形式和单纯的理论传授使师生都感到乏味, 不好理解。同时, 《外汇交易》课程具有动态性, 谈到外汇市场, 学生马上就会联系到现实世界的外汇交易、买空、卖空、成交量和行情走势等, 而这些都是传统课堂无法触及的东西。授课教师若采用历史交易行情画趋势分析图教学, 不仅使教学信息失真, 效果也差强人意。但如果推广以多媒体网络教学为载体的实验教学, 建立外汇交易模拟实验室, 引入开放式的现代化教学机制, 师生就能通过网络平台获得外汇交易方面的即时信息, 真正做到理论与实践相结合。

同时, 可以尝试实施案例教学法和在大学本科学生中试行导师制, 既使教师面临压力与挑战, 促进教师科研工作的开展, 又能促进学生智力因素的开发、实践能力的提高。

三、形成开放式的人才培养体系

国际金融专业人才培养体系必须具有很强的开放性, 一方面, 要把国际教育和教学资源通过引进、消化、吸收, 融合于整个培养体系之中, 使学校的教育内容和水平能始终处于本领域应用型人才培养的国际发展前沿和最高水平。当今世界经济和金融的主要特点都是国际间既有竞争, 又有合作。作为高素质复合型的国际金融人才必须既敢于参与国际竞争, 又善于进行国际合作, 具有与对手周旋和共舞的能力。如何做到该竞争时就竞争取胜, 该合作时就合作双赢, 需要国际金融人才具备高超的国际应变和交际能力, 不仅能够熟练地在中西方不同的文化平台上自如转换, 还能够精通国际游戏规则。

另一方面要把社会和企业的教育资源融合于整个培养体系之中, 使学校的教育内容和水平能始终符合国家经济社会发展的需要。学生学成后最终要进入社会, 进入工作岗位。国际金融形势变化迅速, 学生在学习过程中必须紧跟社会发展变化, 及时调整学习内容, 最好的做法就是融合社会和企业的教育资源, 让学生有机会接触社会和企业, 从而能够了解社会的发展需要, 不断完善自身, 从而适应经济社会发展的需要。

摘要：随着金融全球化的发展, 市场对高素质复合型国际金融人才的需求日益增加, 而我国现有的国际金融人才培养模式则难以适应这种需要。本文将结合新形势下市场对国际金融专业人才的需求, 主要从确立明确的培养目标、突出对学生实践能力和综合素质的培养、形成开放式的人才培养体系等方面构建教学型大学的国际金融人才培养模式。

关键词：教学型大学,国际金融人才,培养模式

参考文献

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[4]邵瑞雪.加紧培养高素质复合型的国际金融人才[J].现代商贸工业, 2007, (8) .

大学金融学国际结算重点 第4篇

金融消费者保护成为金融监管改革的重要内容

在众多的改革举措中,力度最大的当属美国。2009年10月,美国众议院通过了《华尔街改革和消费者保护法案》,计划成立消费者金融保护署(CFPA),将目前分散在美联储、证券交易委员会、联邦贸易委员会等机构的监管职权集中到消费者金融保护署,致力于保护美国金融消费者免受不公平金融产品和金融服务滥用的侵害。CFPA的具体职责包括:负责在信用卡、储蓄、房贷等银行交易中保护消费者利益,防止各种损害消费者权益的行为,制止“不公平的条款和交易”,要求所有放贷人必须向借贷人提供标准、简单的贷款合同,确保消费者获得清晰全面的信息,并将对条款复杂的贷款进行严格的审查。

根据2000年金融服务和市场法案,英国金管局(FSA)监管金融服务业的四个目标包括:维持市场信心;增进公众对金融体系的了解;适度保护消费者;打击金融犯罪。针对金融欺诈,英国金管局提出了金融产品的“合适并且合理”(fit and proper)原则,并在金融危机后期采取了一系列措施。第一,加强对贷款人的保护。2009年11月1日起,FSA加强了对银行以及房屋互助协会与客户日常接触的监管,从直接信贷、支付、存款账户到交易和利率变更。重点包括:一是信息披露前置,要求对潜在客户充分相关产品和服务披露信息。二是提前通知变更,对利率等关键条款的变更要提前通知客户。三是除非银行能给出充分理由,否则未经客户授权的交易无效。四是从2010年2月1日起,对活期存款支付利息。五是如果客户实际借贷金额超过其预期借贷金额,银行必须将超额部分归还。2010年1月,FSA出台了一系列措施确保按揭贷款人免受欺诈,包括:不得对提前还款收取费用和利息、要求公司必须考虑借款人可能出现的各种情形、客户的还款必须优先用于偿还欠款而不是罚息等。第二,加强事后投诉处理的信息披露以及消费者赔偿。2010年1月,FSA宣布将要求银行、保险公司和养老金等金融机构在2010年8月31日前公布如何处理消费者投诉。在半年内收到500起及以上的金融机构,需要对如下问题进行两年一次的披露:投诉数量和处理数量、两个月内处理结束的投诉占比。FSA还提出加快银行破产后金融服务赔偿计划(FSCS)对客户的赔付期限,客户在7天内得到赔偿,并且简化赔偿的程序,要求不考虑存款人的贷款额度进行总额赔付,提前向客户说明参与赔偿计划的产品。第三,把是否有效保护消费者利益作为重要的评价指标。目前,平等对待客户(TCF)是FSA对零售金融产品的监管导向,将平等对待客户(TCF)计划融入整个监管框架。要求公司在2008年底满足要求。从2009年起,TCF被纳入英国金管局的ARROW评级内容。第四,加强事后追偿和惩罚。2009年7月英国财政部公布的《改革金融市场》白皮书提出,对那些给大量消费者造成损害的金融服务和产品,消费者有权向提供金融服务和产品的金融机构追讨损失。FSA对一些采取高压销售策略、不能公平对待消费者的公司进行惩罚甚至关闭,对证券欺诈加强消费者警示和案件查处力度。

为进一步保障消费者权益并且提升非上市投资产品的销售及营销的行业标准,新加坡金管局(MAS)加强对非上市投资产品之销售与营销的监管,包括未在许可交易所进行交易的债券(包括结构性票据)、单位信托(也被称为集体投资计划)以及人寿保单(包括投资挂钩人寿保单)。具体包括:金融机构要确保营销和广告资料提供公平及平衡的产品内容,向投资人提供所购买投资产品的及时且重要的更新信息等措施,并对复杂投资产品的销售制定了更严格的标准。2009年4月,MAS制定了关于确保董事会和高管在公平销售中责任的指引, 指引制定了衡量公平交易的标准。公平交易适用于投资产品的选择、营销、销售以及咨询,同时还适用于售后服务以及投诉处理。

香港证监会在2009年9月25日公布了《建议加强投资者保障措施的咨询文件》,在金融产品的售前阶段、销售产品过程中及销售产品后的披露方面均作出明确要求。在销售手法上,要求中介机构销售包含衍生工具的非上市结构性产品时,必须先了解客户对衍生产品的认识。同时为投资期长及缺乏二手市场的产品设置了“冷静期”,投资者若在此间改变投资决定,在扣除合理的行政费及任何适当的市值调整后,可退回投资本金和相关佣金。

保护投保人利益仍是保险监管机构的重要职责

在保险监管领域,金融危机后期各国监管机构也进一步加强了对投保人的保护。针对近年来投保人利益主要受到健康和医疗保险欺诈的问题,美国保险监督管协会(NAIC)特别加大了对该类问题的查处力度。2009年9月,英国金管局采取了一系列措施保护信贷保险(Payment Protection Insurance ,PPI)持有人的利益。该保险对贷款人意外失业或生病无力偿还贷款的情形进行保险,能够有效转移银行信贷风险。在金融危机期间,由于失业率上升,PPI的赔付率显著上升,如2008年10月上升了113%。但近年来关于PPI的销售误导问题比较突出,特别是一次缴费信贷保险(single premium PPI,即在贷款结束后需一次缴清保险费及由此发生的利息)。贷款人并不完全理解一次缴费信贷保险的赔付范围和保险费率,而且事后由于其条件苛刻很难获得赔付。FSA勒令停止了一次缴费信贷保险业务,并要求公司处理投诉并赔偿被误导的客户。

为更好地保护保单持有人的利益,2009年5月澳大利亚审慎监管机构(APRA)出台了一系列征求意见稿,拟按照审慎标准510、520、310等全面加强对人身保险公司的监管,这些审慎标准涉及审计、精算、公司治理等方面。针对危机对保险业的影响,日本金融厅也采取了一些措施。一是2009年6月8日,金融厅为了提高保险公司的风险管理水平,修改了监管方针。二是为了防止再次出现大和生命保险类似的事件,金融厅将提高保险公司的偿付能力标准。2009年8月28日,金融厅公开向社会征求关于修改偿付能力管理规定的意见。三是对保险机构投资的金融产品风险进行更加严格的评估。2009年底,新加坡金管局提出了两项加强保护投保人利益的举措。一是提高保单持有人保护基金 (Policy Owners’ Protection Fund)的赔偿比例,对所有人身险、意外险和健康险的负债提供100%的赔偿。二是在寿险公司破产的情况下保持保单的持续性。

借鉴及启示

各国和地区监管当局采取的一系列改革举措表明,加强金融消费者和投资者保护被置于了前所未有的高度。强有力的消费者保护措施有助于维护消费者的储蓄、促进对金融机构和市场的信心,也可以在很大程度上强化金融体系。总结上述改革措施,基本上围绕以下内容:

第一,销售环节的市场行为是重点。各国监管机构普遍要求金融机构加强销售售前阶段、销售产品过程中及销售产品后的披露。关于产品的说明要求简洁、易懂,要说明在市场双向波动的情况下可能的损益,同时产品条款的变更也要提前通知投资者。

第二,强化消费者投诉信息披露。一些监管机构还加强了消费者投诉信息披露,要求金融机构披露投诉处理进展。

第三,完善追偿和事后赔偿。赋予了消费者对金融机构的事后追偿权,完善法律救济,同时提高对消费者的补偿。

第四,加强消费者教育。各监管当局将继续强化消费者教育,对一些欺诈案件,监管当局在公开媒体及时予以警示。

这些措施不仅是未来一个时期,各国监管当局关注的重要内容,也为我国进一步加强金融消费者保护提供了很好的借鉴。

国际金融市场重点整理 第5篇

1.外汇市场的层次及各层次的特点

（1）零售市场：是指银行与一般工商客户、个人之间，通过银行柜台随时满足一般工商客户外汇与本币资金兑换需求而形成的外汇交易。是外汇市场存在的基础。

特点：

①规模较小（交易量占比约5%）。

②交易分散，且每笔交易的数额通常较小。

（2）批发市场 ：又称银行间外汇市场:是指由外汇银行参与的、为调整、平衡外汇头寸而进行的外汇买卖行为。（有时也以外汇投机为目的）。

特点：

①在有形或无形的市场内进行。

②交易集中，且单笔交易规模和总规模都较大③能够反映外汇市场的总体供求情况，是银行向客户报价的基础。

2.商业票据的含义及特点

（1）含义：商业票据是指信誉良好的大企业为筹措营运资金而通过直接融资的方式发行的、短期无担保的商业期票。

（2）主要特点：

①发行人信誉等级较高。

②票据利率低于银行贷款。

③票据面额较大且为整数。

④期限通常不超过270天。

3.国际证券市场的层次及各层次之间的关系

（1）层次：

①发行市场（初级市场/一级市场）：一国以发行证券方式融资的借款人（或称发行人），将新发行的证券出售给另一国或几国的初始投资人（或称认购者）的过程。是新证券从规划到承销和推销的全部活动过程。

②流通市场（次级市场/二级市场）：已发行的国际证券进行再转让的过程。是对已发行证券的所有权的转移。

（2）关系：

①只有存在国际证券的一级市场，国际证券的二级市场才有交易的内容。

②只有存在二级市场，才有利于证券投资人随时通过证券的买卖来调整期投资资产结构，有利于增加其资产的流动性，也就更有利于吸引更多的投资人购买证券。

4.银行同业拆借业务的特点

交易对象：中央银行的存款准备金。

期限：最短的期限可为1天（即隔夜拆借），一般不超过6个月。

交易规模：每笔交易数额较大，至少在10万美元以上，典型的银行间借贷以100万美元为一个交易单位。

利率：LIBOR, HIBOR, SIBOR。

交易手续：手续简便，一般无需交纳抵押品。

5.国际金融市场的三种主要分类方法

①狭义的国际金融市场与广义的国际金融市场。

狭义国际金融市场：仅仅是指国际资金融通的市场，即通过运用各种金融工具与资金融通方 1

式的组合，实现国际资本从一国投资人到另一国筹资人的流动行为。可进一步划分为国际货币市场与国际资本市场。

广义的国际金融市场：是指各种国际金融活动的统称。包括国际货币市场、国际资本市场、外汇市场、国际黄金市场。

②传统的国际金融市场与新型国际金融市场（欧洲货币市场）。

传统国际金融市场：通常是站在债权国（或投资人所在国）的立场上，由债权人（债权国的居民）通过一定的金融工具将本国货币融通给外国债务人（债权国外的居民）的交易行为。是居民与非居民的交易关系。

欧洲货币市场：非居民之间（针对融资的货币而言），在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场。市场中的交易主体对于他们所用货币的发行国而言，都是非居民。是非居民与非居民的交易关系。

③原生金融市场与衍生金融市场。

原生金融工具：股票、债券、货币等。

衍生金融工具：是指在原生金融工具之上产生的金融工具，其价值取决于原生工具的价值水平。

衍生金融市场：在有形的交易场所内，通过经济人，根据成交单位、交割时间等标准化的原则，对交易市场以原生金融工具为基础而设计出的相应的标准化合约进行的买卖行为。

6.欧洲票据的概念及发行步骤

（1）欧洲票据：是指在欧洲货币市场上，一国政府、银行（尤其是为其它借款人提供银团贷款的银行）和信誉程度较高的大型企业，为筹措所需资金而发行的以短期为主的、仅以发行人信誉为保证的本票。

（2）发行步骤：

①发行条件谈判：发行人与票据承销商就票据发行的期限、发行人融资是否展期、（每次）最高信用规模、承销商承购票据的方式及票面利率等票据发行条件进行磋商。

②票据的推销：承销商寻找投资人，并通过适当的方式（如直销、招标发行或贴现发行等）将票据卖出，以取得投资人资金的过程。

7.国际商业银行贷款中的主要参与者

（1）借款人：根据国际惯例，国际银团贷款中的借款人必须是法人，借款人可以是公法人（如政府机构），也可以是私法人（如公司等企业），但不能是自然人。

（2）担保人：是指以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担连带责任的法人。担保人可以是私法人，也可以是公法人。当借款人发生不能按期支付贷款本息等违约行为时，担保人有义务代替借款人按合同履行合同规定的义务。

（3）贷款人：应是可以经营存贷款业务的银行。

①传统的双边银行贷款中：一般都是实力较强、具有从事国际贷款能力的大型银行 ②银团贷款中：是由数家、甚至数十家贷款银行组成。

牵头行：又称经理行、主干事行，是安排国际银团贷款的组织者和领导者

参加行：是在银团贷款中参加银团、并按自身承诺提供贷款的银行。

代理行：是全部债权银行的代理人。基本职能：A.代表银团负责处理与借款人的日常业务联系。B.贷款协议生效条件的审查人。C.直接与借款人发生联系的贷款货币提供与偿还的结算中介人的。D.贷款使用情况的监督者。E.发生违约事件时的处理者。

8.欧洲债券市场场外交易的交易主体

①欧洲债券的出售者或购买者：主要是欧洲债券市场的机构投资人。

②为欧洲债券买卖者提供信息中介服务的经纪人：寻找交易对象、促成交易、赚取佣金。③欧洲债券流通市场上的造市商：通常是用自己的账户进行自营买卖的特殊经纪人，买卖差

价是造市商的收入。

9.外汇市场的主要参与者

①一般工商客户：因从事各种国际经济交易活动而取得了外汇收入或产生了对外汇需求的工商企业或个人（包括进出口商、出国旅游者等）。是外汇交易中最初的外汇供应者和最终的外汇需求者。

②外汇银行：由各国中央银行指定或授权经营外汇业务的银行。包括专营或兼营外汇业务的本国商业银行，以及在本国的外国银行分行或其他金融机构。

③外汇经纪人：以赚取佣金为目的，专门从事介绍并促成银行与客户之间或外汇银行之间达成外汇买卖交易的中介机构。

④中央银行：外汇市场的管理者，通过制定和运用法规、条例等，对外汇市场进行监督、控制和引导，使外汇市场的交易有序进行，并能最大限度地符合本国经济政策的需要。外汇市场的参与者，根据国家政策需要买卖外汇，以调节本国外汇储备和影响汇率走向。

10.比较传统国际货币市场和新兴国际货币市场

传统的国际货币市场：是指市场所在地的居民与作为交易另一方的非居民之间，从事市场所在国货币的国际短期资金融通业务，并受到市场所在国政府政策和法令监管的金融市场。新兴的国际货币市场：是指欧洲货币短期资金融通市场。具体来说，就是指由非居民与非居民参加的、期限在1年或1年以下的各种境外货币资金融通的总称

11.比较独家银行贷款和银团贷款的异同。简述银团贷款迅速发展的原因。

（1）独家银行贷款：是指在一笔贷款交易中，由一国的一家贷款银行向另一国的政府、银行或公司企业等借款人提供的贷款。

银团贷款：是指在一笔贷款交易中，由本国或其他几国的数家、甚至数十家银行组成贷款银团，共同向另一国的政府、银行或企业等借款人提供的长期巨额贷款。包括辛迪加贷款和联合贷放

（2）银团贷款迅速发展的原因：

①分散风险。商业银行在经营中尽可能的避免单独向一个外国借款人提供长期、巨额贷款，以免遭受因借款人经营不善或其他原因造成的资金周转失灵，甚至破产倒闭，而使银行贷款成为呆账的巨大损失。

②克服有限资金来源的制约。

③扩大客户范围，带动银行其他业务的发展。

12.与外国债券相比，欧洲债券发行程序上的不同之处

①欧洲债券承销商构成的不同。

外国债券：可由发行市场所在国的一家投资银行单独承担。

欧洲债券：由承销银团负责（包括主承销商、副承销商、其他承销团成员等）。

②发行范围的不同。

外国债券：以市场所在国的债券市场为限。

欧洲债券：可以是几国的债券市场，甚至面向全球债券市场发行。

③所受发行市场所在国或标价货币所在国金融监管当局的管制不同。

外国债券：受到严格的管制。须向市场所在国政府提出发行申请并进行注册登记。欧洲债券：所受管制少。无须向向市场所在国政府提出发行申请及进行注册登记。因此信息披露程度低、发行速度快、发行成本低。

④欧洲债券清算机构的不同。

外国债券：由发行市场所在国的金融机构负责。

欧洲债券：与具体的发行市场无关。由专业的欧洲清算系统进行结算和交易。

⑤欧洲债券投资人的不同。

外国债券：小额投资人及机构投资人

欧洲债券：机构投资人占主导地位。

13.外汇期权交易的含义、作用及特点

（1）含义：是指买卖双方达成协议，买方向卖方支付一定的费用以后，取得在一定期间内按照一定的汇率买进或卖出一定数量的某种货币的权利。而卖方收取一定的费用以后承担在一定期间内按照一定的汇率卖出或买进一定数量的某种外币的责任。

（2）作用：

①套期保值，规避汇率风险。

②进行外汇投机。

（3）特点：

①买方需支付期权费，无论买方是否履约，期权费不能收回。

②买方拥有选择是否履约的权利。

14.企业在进行海外交叉上市时，交叉上市国的选择原则

①为了支持新股发行或为了股票互换而建立一个自身的二级市场，选择目标市场作为在上市的地点。

②为了增强公司在商业和政治上的知名度，或通过股票期权的方式对当地的经营管理者或雇员给予补贴，选择公司有很多实体运作的国家的市场。

③为了增加现有股票的流动性或促使股票价格的提高，选择流动性比较强的股票市场。

论述：牙买加货币体系对国际金融市场带来哪些影响？

（1）牙买加体系是指以1976年签订的“牙买加协定”为基础的现行的国际货币体系。对原布雷顿森林体系的修订：

①承认浮动汇率制的合法性。

②黄金的非货币化。

③提高特别提款权作在国际储备资产中的地位。

④扩大对发展中国家的资金融通。

主要特点：

①储备货币多元化。

②汇率安排多样化。

③无单独法定货币的汇率制度、钉住制度、货币局制度，浮动汇率制度。

④多种渠道调节国际收支。

影响：

（1）现行国际货币体系对国际金融市场的促进作用

①金融自由化成为布雷顿森林体系之后金融改革的主流方向。主要表现为利率自由化、汇率自由化、银行业务自由化、金融市场自由化、资本流动自由化等。

②在牙买加体系宽松的制度环境下，国际金融市场的规模迅速扩张。主要表现为市场的覆盖面扩大，资本流动规模扩大，多种市场的形成和市场规范度和专业化水平的提高。

（2）现行国际货币体系对国际金融市场的负面影响

①看似灵活的汇率制度实际上暗藏危机。

②多边的国际金融机构的功能存在严重缺陷，并且具有明显的不公正性。

山西财经大学2014金融学重点 第6篇

信用货币 货币职能 货币制度的含义及构成要素 金本位制 金银复本位制 劣币驱逐良币政策

第二章 信用和利息

信用的内涵及特征 各种信用形式的定义，特点 直接融资 间接融资 利率的种类 西方利率决定理论 利率的作用 利率市场化改革

第三章 金融中介体系

金融中介体系 金融中介的性质和功能 政策性金融机构的含义及特征 投资银行和储蓄银行的内涵及其主要内务（书上划过）

第四章 商业银行

商业银行的定义，性质，类型（职能分工型，全能型）商业银行的主要业务（哪个业务是什么，主要的大的类型）资产证券化的内涵（只要知道资产证券化即可）商业银行经营原则 金融创新的含义，原因，主要内容及其影响

第五章 中央银行

央行产生的客观经济基础 中央银行的职能 金融监管的原则，主要内容存款保险制度的内涵，功能及负面影响

第六章 金融市场

金融市场的定义，主要类型 金融工具的内涵及特征 货币市场的特点 同业拆借市场的内涵及特点 回购协议 有价证券行市的影响因素（市场利率和它带来的收益）股票发行方式（公募，私募）期货交易 期权交易

第七章 货币供求与均衡

各流派货币需求理论的特点及政策意义 我国货币供应量的层次划分 原始存款 派生存款 存款货币创造的前提条件和制约因素 基础货币 货币乘数 货币均衡的内涵 货币供给的影响因素

第八章 通货膨胀和通货紧缩

通货膨胀的类型（按产生原因不同划分的）膨胀的度量（要知道3个指标的意思）膨胀的效应（产出效应和强制储蓄）通货紧缩的定义及危害

第九章货币政策

货币政策的内涵 我国的货币政策目标 一般性政策工具的调控 货币政策传导机制的相关理论及理论分析 货币政策中介目标选择的原因标准及我国的选择 财政政策和货币政策的协调配合第十章 金融危机

大学金融学国际结算重点 第7篇

1、确定合理的发行价格

2、组织承销团分散承销

3、采用适当的承销方式。

4、选择适当的发行时机

5、采用适当的发行方式 路演：股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。我国共采用过6种招标模式发行国债：

1、以价格为标的荷兰式招标。

2、以价格为标的美国式招标

3、以缴款期为标的的荷兰式招标

4、以缴款期为标的的美国式招标

5、以收益率为标的的荷兰式招标

6、以收益率为标的的美国式招标 影响承销价格的因素：1市场利率

2、中标成本

3、流通市场中可比国债的收益率水平

4、手续费收入的高低。

5、承销商期望的资金回收速度。

6、其他成本。国债承销收益构成：

1、差价收益

2、发行手续费收益

3、资金占用的利息收益

4、留存交易国债的交易收益。公司并购：公司兼并与收购的总称。公司并购的分类：

（一）1、横向：商业竞争对手之间的合并。

2、纵向：是优势企业将与本企业紧密相关的生产或营销企业兼并过来，以实现纵向生产一体化。

3、混合并购：是指生产和经营彼此没有关联的企业之间的并购行为。其主要目的是分散处于一个行业所带来的风险，提高对经营环境变化的适应能力。混合并购分为三种形式：（1）市场扩大型兼并（2）产品扩张型兼并（3）纯粹的混合并购

（二）按并购后各方法人地位的变化分类

1、吸收合并

2、新设合并

（三）按兼并收购的出资方式分类： 1现金购买资产2现金购买股票3以股票换资产4以股票换股票

（四）按并购是否取得目标公司的同意分类

1、善意收购

2、敌意收购

（五）按照并购的动因不同可分为：规模性并购、功能性并购、组合型并购、产业型并购 投资银行在并购中的作用：

1、帮助并购方安排并购（1）提供有关公司并购的咨询服务。（2）为并购方物色并购对象。（3）向并购方提出并购建议。（4）编制有关公告，详述有关并购事宜，同时准备一份寄给被并购公司的股东和员工的函件，说明并购的条件、原因以及对各项事宜的安排等

2、确定兼并收购交易条件

3、帮助并购企业融资

4、帮助被并购方进行反并购 资产证券化n：是指将一组流动性较差的金融资产进行一系列的组合，使该组合资产在可预见的未来所产生的现金流量可以保持相对稳定；在此基础上配以相应的信用担保，将该组合资产的预期现金流量的收益权转变为可在金融市场上流动、信用等级较高的债券型证券的技术和过程。债务更新n：发起人在向特设信托机构出售资产之前，先终止发起人与资产债务人之间的债务合约，再由特设信托机构与债务人之间按原合约还款条件签订一份新合约，替换原来的债务合约，这样即把发起人与资产债务人之间的债权债务关系，转换成了特设信托机构与资产债务人之间的债权债务关系。这种方式适合于资产组合涉及少数债务人的情况。信用增级：通过提供担保等各种形式，增强资产化证券的信用，防范信用风险，切实保护资产化证券投资者的利益，从而保证资产证券化工作的顺利运行。风险投资n：投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。特征：1在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募捐，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。2多采用股权型投资方式，绝少设计债权投资。3一般投资非上市公司即私有企业4多关注新经济和新技术行业下的创业型企业和研发型企业5投资期限较长，一般为3到5年，为长期投资6流动性差

7、资金来源广泛等 有限合伙制的定义：有限合伙制是合伙制的一种特殊形式，是合伙制发展到一定阶段的产物。有限合伙制对外在整体上也同样具有无限责任性质，但在其内部设置了与普通合伙制有根本区别的两种法律责任截然不同的权益主体：一类合伙人作为真正的投资者，投入绝大部分资金，但不得参与经营管理，并且只以其投资的金额承担有限责任，成为有限合伙人；另一类合伙人作为真正的管理者，只投入极少部分资金，但全权负责经营管理，并要承担无限责任，成为普通合伙人，亦称一般合伙人或无限合伙人。特征：能够实现人力资本和货币资本的有机统一；能够保障长期战略投资计划的实施；建立了合理的激励、约束机制；有利于降低税务成本 风险投资退出渠道：1竞价式转让—股份公开上市2契约式转让—出售或回购3强迫式转让—破产清算 创业板市场n：是指以扶持中小型高新技术企业发展为使命的新型市场。从广义来说，凡属于与针对大型成熟公司的主板市场相对应的，面向中小企业的证券市场都是创业板市场。而从狭义来说，则指仅针对中小型公司和新兴企业，协助高增值成长公司及科技公司集资的市场。特性：前瞻性市场、上市标准低、高风险市场、针对熟悉投资的个人投资者和机构投资者 创业板市场的监管：

1、强化信息披露

大学金融学国际结算重点 第8篇

国际金融课程是我国高校国际贸易、金融学专业开设的一门专业核心课程。由于国际金融课程理论性和实践性都比较强,培养国际金融人才应当结合应用型本科大学人才培养的目标,使课程教学既满足教学要求,又能够具备创新优势。

1国际金融课程特点

1.1知识涵盖范围广

国际金融课程专业知识框架庞杂,涵盖内容广泛。既有理论性知识又有实务操作方面的内容,既有宏观方面的知识又有微观方面的内容。国际金融课程主要研究经济发展的核心问题,如外汇与汇率、国际金融市场、国际收支与储备、国际资本流动、国际货币体系、金融危机等,能够开拓学生视野,引导学生以国际化视角分析金融形势。此外,国际金融课程还与许多课程有密切联系,如西方经济学、高等数学、统计学等,学生只有具备良好的理论知识基础才能学好国际金融。

1.2注重理论联系实际

国际金融课程不仅理论性比较强,对实践操作能力的要求也很高。由于课程中有很多知识点需要学生主动思考,所以在教学中要求学生具备较强的实践操作能力。学生需要在学习过程中密切关注国际金融市场动向,结合所学知识进行外汇交易实践操作, 包括汇率、期货、期权、互换交易的相关计算,掌握规避外汇风险的主要方法,能够进行国际收支平衡表的分析,独立进行外汇模拟软件的操作等等,通过实践练习加深学生对理论知识的深入理解。

1.3知识更新速度快

随着经济全球化的不断推进,国际金融的发展日新月异,金融创新的速度也不断加快。特别是国际金融市场的跌宕起伏,每时每刻都在发生变化。因此, 国际金融课程教学要求必须实时跟进国际金融形势变化,为学生介绍最前沿的金融知识和金融动态。国际金融课程教学要以一国国情为基础,体现现代金融发展与运作的基本规律,将前沿问题融入课堂教学, 国际金融课程教学只有不断更新,体现国际金融新变化和新动向,才能满足学生的学习需求。

2国际金融课程改革方案设计

2.1教学理念更新

2.1.1教学内容时时更新

国际金融课程内容范围比较广泛,而由于受课程学时限制,不可能面面俱到地为学生进行全部知识的讲解。因此,在进行教学环节设计时,要结合金融发展实际确定授课主线和授课重点章节。任课教师要对课程体系进行周密设计,改变以往以理论教学为主的教学模式,摈弃晦涩难懂的概念、复杂的数学推导公式等内容,而更多注重引导学生的动脑和动手能力,课程设计要坚持以我国经济发展为基础,将国际金融教学与国内外金融发展实际紧密结合。

2.1.2突出实践教学特色

国际金融课程实践性较强,因此实践教学就显得尤为重要。教师在为学生介绍相关理论知识的同时, 要针对不同的课程模块,通过讨论教学法、案例教学法、情景教学法等方法,将较为晦涩难懂的理论知识通过立体、生动、形象的方式展示给学生。教师在设计实践教学环节时,要事先作好各方面设计,并要求学生提前作资料搜集和整理的预习工作。这样才能够提升学生参与课堂教学的积极性,同时教师通过学生课后作业也能够发现学生在课程资料搜集和整理方面存在的优点和不足,以便为学生作针对性的批改和指导。

2.1.3激发学生学习兴趣

由于国际金融课程涉及知识体系庞杂而宽泛,引导学生主动学习显得尤为重要。学生如果在学习过程中对于所学知识产生浓厚的学习兴趣,就能够产生良好的记忆和理解效果。教师在教学过程中,首先要对理论知识点的讲授予以优化组合,选取便于学生理解的案例及数据支持理论教学,方便学生产生对知识的直观认识。其次要注重通过知识引入激发学生主动思考的动力,教师可以事先在学生中调查了解学生关注的问题以及疑惑,结合教学进度的安排,讲解学生感兴趣的问题,提高学生学习积极性。最后,选取国际金融课程中有争议的问题,引导学生展开专题辩论,让学生通过辩论加深对知识的理解。

2.2教学方法改进

2.2.1案例教学

由于国际金融课程涉及案例较多,应当在教学过程中注重案例教学法的有效运用。首先要对选取的案例进行合理安排和设计,选取的案例要有代表性, 事先预留学生需要准备的问题让学生独立进行资料的查找。其次要选取重点问题特别是有争议的问题, 让学生在授课过程中根据自己的分析进行讨论,便于学生对案例形成更加清晰的认识。最后要依据课堂教学的效果和学生的反馈,给学生布置具有针对性的课后作业或者实训练习,让学生能够结合课前预习、 课上学习的过程,进行专题知识的系统总结。

2.2.2翻转课堂

翻转课堂是指教师重新进行课堂内容的时间分配,将学习的决定权由教师转移给学生的教学方法。 国际金融课程的翻转课堂可以分为三个阶段:首先是课前信息吸收阶段,由教师事先设计需要学生学习的知识内容,便于学生在课前能够有针对性地进行学习。其次是课堂互动沟通阶段,教师在课堂上对学生学习过程中遇到的问题和疑惑进行指导和讲解,便于学生对相关问题形成正确的认识。最后是课后内化总结阶段,在课堂教学结束之后,教师要对学生的学习情况进行总结和反馈,便于学生对学习效果进行自我检测。

2.2.3研究式教学

教师与学生在教学过程中开展与之相匹配的科研活动,既有利于提高教师的科研水平与教学水平, 同时又能激发学生的科研热情,推动学生在学习过程中深入分析金融专业相关问题并寻求解决途径,最终实现学生科研能力的提升。首先,专业教师要根据自己的科研方向,在教学过程中针对国际金融的热点问题给学生以提示,引导学生关注国际金融领域的最新动态,指导学生学习文献检索、资料汇总及分类整理的方法,并在条件具备的情况下,引领学生尝试撰写学术论文。其次,由于学生对自己所学专业的关注点各有不同,教师可以结合自己的科研方向,吸纳对科研感兴趣的学生参与教师的科研课题及创新训练项目,通过对项目的研究,加深对专业知识的理解。

2.2.4有效利用互联网