利率市场化与金融创新

利率市场化与金融创新（精选8篇）

利率市场化与金融创新 第1篇

利率市场化与商业银行金融创新关系的研究

摘要：随着我国市场经济的不断发展，我国利率由以前的管制机制不断地转向市场化，经济市场的发展、市场利率的实现、金融行业服务效率的提升都在很大程度上引领整个金融行业走向市场，利率市场化已经成为一种发展的必然趋势。在市场利率激烈的变化过程中，要不断加强对金融产品的创新，以达到控制金融风险的效果。本文旨在研究利率市场化与商业银行金融创新关系，从利率市场化对商业银行金融创新三方面的影响进行深入分析，同时，研究金融创新对利率市场化的反作用。

关键词：利率市场化； 商业银行； 金融创新； 关系

利率的市场化在很大程度上能够促进社会资源的合理配置，优化我国的金融体系，推动我国商业银行机制的转换。国际市场的利率变动、经济膨胀与紧缩、外币的大量涌入都会对利率市场造成重大的影响。如何应对利率市场化的风险，成为金融界亟需解决的问题。1 利率、利率市场化的相关概念

利率是指单位货币在单位时间内的利息水平，在表现形式上可以分为贷款利率与借款利率。我国市场利率是由市场货币的供需量来决定的，货币的发行由国家控制，在一定时期内，总量是一定的，所以说，市场利率的增减时有货币市场的需求决定的，利率市场化后，其管理结构与决定因素也取决于市场变化，所以各大金融银行要根据市场的变化来决定利率的变化。利率市场化对商业银行金融创新影响分析

2.1 利率市场化能够促进金融制度创新

我国大部分的商业银行都是处于国家政策的庇护之下，一般不存在金融风险，很多时候，市场的利率都是由国家统一管制，借贷款的主要方向也是由国家统一指导，所以我国商业银行长期处于安逸的市场环境中，并没有形成真正的适应市场发展趋势的管理制度。面对全球化的市场竞争，我国商业金融机构必须要采取有效措施，面对市场利率化的风险。利率市场化给商业银行带来的既是机遇也是挑战，一方面，市场化的发展潮流带来了更多的发展机遇，有利于商业银行建立自主经营机制，能够自负盈亏，改革原有的经营制度，促进经营模式的变革。另一方面，利率的市场变化会给商业银行的资金流动造成一定的风险，不利于银行机构的平稳发展。所以，在机遇与挑战并存的市场经济下，金融银行就必须要改革管理制度，降低利率市场化带来的经营风险。

2.2 利率市场化促进金融组织创新

2.2.1 建立利率预测的创新组织

在市场化的背景下，商业银行要想降低资金流动的风险，就必须要对市场利率进行具体预测，就需要建立专门的预测组织。预测组织要大量采用现代科技，对市场利率信息进行收集、整理、加工并分析，然后借助专门的预测工具对利率的走向、浮动频率以及周期进行集中预测，以准确把握利率的具体变化情况。在预测的过程中，同时还要注意对利率的市场变动进行应急预案，防止金融危机的发生。

2.2.2 建立利率管理的创新组织

利率管理其实是对利率预测的一种风险管理，在国外很多商业银行中，都设立专业的组织机构对利率市场化带来的风险集中风险管理，以控制银行资产的风险，而国内的大多数银行都不存在这样的组织机构，即使有类似功能的机构，也没有专门的专业管理人员对其进行科学管理，银行资金的风险管理得不到根本保障。所以，我国商业银行在利率市场化的国际环境中，必须要建立这样的利率管理机构，来控制利率风险，保证商业银行在市场机制下平稳发展。

2.2.3 建立产品定价的创新组织

随着市场化的逐步发展，商业银行对于自身产品的价格定位的范围会越来越广，这就需要建立专门的组织机构根据商业银行的运营风险进行风险预期，并对产品业务进行定价。定价的范围包括主要业务、负债利率以及资产利率。同时，在进行外部资金的合理定位时，要合理地控制内部的经营成本，确保商业银行的长远发展。因此，要建立合理科学的产品定价组织机构，为商业银行巩固行业地位、提高经营效益做出贡献。

2.3 利率市场化促进创新金融产品的产生

商业银行在应对利率市场化的风险时，要加快转变其金融产品的类型，以适应市场的变化。进行金融产品的创新，主要考虑三方面的因素，一：货币需求变化引起的产品创新，货币需求的变化会带来利率市场的风险，所以，为了满足需求变化，就必须要对金融产品进行革新，例如：货币交换、银行期货等。二：货币供给变化引起产品创新，利率市场化促进我国商业银行机构向国际市场靠近，这在很大程度上就会造成新的货币供给，所以商业银行的国际化趋势成为发展的必然方向。三:为了规避监管进行产品创新，在很多金融界的产品中，不乏规避监管的创新产品，在商业银行的发展中，规避监管也是其进行市场化进程的主要创举。商业银行金融创新反作用于利率市场化

商业银行作为深受利率市场化影响的机构，决定了其能够对客户产品进行差别定价，在一定程度了改变了商业银行原有的经营权利。商业银行金融创新的反作用体现在商业银行对于市场利率的风险管理，这种功能在某种意义上决定了经济主体对于利率市场化的主要态度，也在一定程度上调整了利率市场化的进程。对于所有的商业银行来说，其面对市场时的风险都是不可避免的，但是金融机构对于风险的管理却是可以控制的，因此，商业银行要建立积极有效的金融管理工具对利率市场化带来的风险进行管理，进而引导市场需求，调整市场利率。结语

随着我国全面深化改革的进程日益扩大，利率市场化作为改革的重要步骤，涉及到我国金融行业的各个方面，因此利率市场化对金融机构的创新具有很大的作用。在创新过程中需要对制度、业务产品、价格等进行全方位的重新整合，同时鉴于金融创新对于利率市场化的反作用，又会对利率市场化造成更大的突破创新，因此，我国的商业银行要想在利率市场化的经济社会中平稳发展，就必须认清利率市场化与商业银行金融创新的辩证关系，以求优化资源，促进经济社会的稳定发展。

参考文献

[1]卜亚，银行业金融产品创新：现状、效应与策略 [J].技术经济与管理研究，2010(5)

[2]刘利.率市场化问题研究.第一版.北京：经济科学出版社，2011：73.[3]解川波，尹志超.利率市场化和利率风险管理.第一版成都：西南财经大学出版社，2010：21-29.[4]郭赛君，我国商业银行金融产品创新策略探讨[J].海南金融，2011(4）：77-79．

[5]刘安霞、陈昭旭，我国商业银行金融产品创新现状及对策研究 [J].科学决策，2010

利率市场化与金融创新 第2篇

利率市场化与金融脱媒推动银行转型 中间业务是主战场

银行业协会专职副会长杨再平秋日的午后，金融街（000402）20号的12层，在集会议室、会客厅以及办公功能于一体的会长办公室，银行业协会专职副会长杨再平接受了《每日经济新闻》记者的专访。银行生存和发展需要做小微企业 《每日经济新闻》（以下简称NBD）：一直以来，各界都在讨论中小企业融资难题，特别是在今年银根紧缩的背景之下，市场关注度大幅提高。从银行角度来讲，您对目前中小企业融资难题有怎样的看法？ 杨再平：现在真正融资困难的是小微企业，这个是世界性的难题。不断有小微企业产生、成长，一个国家的经济才能发展，才有活力。这些年来，我国从国家领导层面，到监管部门、银行等都在关注中小企业的融资问题。特别是对小微企业也出台了一些措施，银行也设立了小企业的专营机构等。在货币政策紧缩的时候，小微企业首当其冲，最近小微企业的确会感到融资困难。这与银行过去倾向于“做大不做小”有些关联。随着银行业本身的竞争趋势，这种倾向正在发生改变。从未来趋势来看，银行不做小企业金融服务，自身的生存和发展就会成问题。我认为，下一步国家政策需要有些支持，包括公共资源、税收等方面。监管方面，也需要进一步的差异化监管。此外，金融机构最需要做的是围绕小微企业的特点，去进行创新，包括授信的决策机制、产品、风险定价等方面。NBD：在小微企业融资难题中，一个比较突出的障碍就是信用风险，您认为可以从哪些方面入手来改善？ 杨再平：这个问题需要分几个层次来解决。第一个就是要培养好的信用环境。各地方

金融体制改革与利率市场化 第3篇

一、金融体制改革与利率市场化简介

利率市场化就是指由市场决定利率的起伏状况, 市场利率的多少与市场的资金供求有密切的关系。虽然市场主体是可以在市场利率的标准基础上, 根据实际情况确定利率的具体数值的, 但是, 如果国家采取宏观调控的手段对市场经济进行影响, 也会改变利率的数值。金融体制改革是我国通过有效手段对我国的金融市场发动的一场改革, 有利于我国金融经济的快速平稳发展, 并且涉及到我国金融方面的各个领域, 是我国对金融体制的全方位改革。随着我国金融体制的深入改革和利率市场化水平的不断提高, 对我国经济的发展都有一定的促进作用。

我国近年来一直都致力于对利率市场化的不断探索和实践, 其结果也是比较乐观的, 有效的促进了我国利率市场化的发展进程, 尤其是在货币市场利率方面, 其发展速度更快。通过我国不断的努力, 利率市场化的改革已经取得了阶段性的丰硕成果。第一, 逐渐实现了货币市场中关于品种利率的市场化, 例如:国债的发行利率、金融债的发行利率等, 通过我国不懈的努力和发展, 其利率市场化取得了很大的进展。第二, 对存款以及贷款的利率管理程序不断简化。由于长时间以来, 我国对存款和贷款的利率控制较为严格, 而且管理的利率品种也较多, 所以在一定程度上阻碍了我国金融的发展。但是近年来, 我国对存款和贷款的利率管制调控有所下降甚至完全放开管理, 在很大限度上提高了商业银行对利率管理的自主能力。第三, 对经济能力较弱的中小企业实行扩大贷款利率浮动幅度的措施, 这有利于一些实力较弱的中小型企业获得贷款的资格, 能够有效的解决实力较弱企业贷款困难的问题, 并且有利于银行对贷款市场的风险管理能力的提高, 从而使银行在贷款市场上更占有主动权, 通过自主对利率做出调控, 以减少金融市场存在的安全隐患。第四, 我国银行对外币利率减少了管理的限制, 有效的维护了我国货币市场的稳定。目前, 我国的银行对外币利率管理的品种已经减少了许多。第五, 我国的银行方面与我国的保险公司试图实行定期大额存款的业务, 虽然只是试行阶段, 但是利率的具体数值由双方的负责人经过协商之后已经确定。

近年来, 随着我国金融方面对利率市场化的不断探索和实践, 银行方面出台了一系列的放松利率管制的政策和措施等, 并都取得了较大的成效, 在一定程度上促进了市场利率化的发展进程。而在外币利率改革方面, 除了境内外贷款利率以及大额度的存款利率这两种市场利率之外, 其他的没有实现全部放开, 但是有效的减少了我国对外币利率的管理。我国对银行实行利率市场化的试点工作, 并且在保持我国金融稳定的同时对银行采取有效的利率浮动政策, 有效的加速了我国利率市场化的进程。从我国选择走利率市场化这条道路开始, 一直延续到今天, 有诸多方面成功的案例, 所以我国更加有信心深入利率市场化的改革, 提升利率市场化的水平, 这不但标志着我国利率市场化的序幕已经拉开, 而且使我国的金融体制改革更加深入。

我国的金融体制改革和利率市场化进程虽然已经取得了许多优秀的成果, 但是相对于改革的整体步伐来说, 我国的发展是较为缓慢的, 但是这其中存在许多因素的困扰。

二、利率市场化对我国国有银行的重大影响

利率市场化作为我国金融体制改革的一个核心内容, 所以它的发展进程对金融体制改革也有一定的影响作用。对于我国的金融企业来说, 利率市场化的逐渐发展既可能为金融企业提供发展的机遇, 又可能会给金融企业带去风险, 利率市场化就像一把双刃剑, 所以需要国家相关部门监督利率市场化的发展和变化, 积极发挥其有利的一面, 尽可能的避免不利的影响。

从利率市场化可能给我国国有银行等金融企业带来风险的角度看, 主要体现在两个方面。首先, 给银行加大了利率管理的难度, 在利率市场化不断发展和变化过程中, 影响利率的因素有许多, 所以市场利率的结构也呈现较为复杂化的状态。因此, 市场利率的上下波动对我国银行的影响重大, 所以银行在利率风险管理方面控制能力较差, 致使银行的管理难度加大。其次, 给银行方面增加了压力。银行传统的信贷业务的利率水平利于银行的发展, 但是利率市场化的不断深入发展使银行方面的利差缩小, 收入减少, 这不利于银行盈利水平的进一步提高。但是银行利率市场化的发展演变, 在一定程度上也增强了银行间良性竞争水平, 从而可以更好的实现优胜劣汰, 这也说明我国进行的金融体制改革对金融风险的控制较为有利。

从利率市场化给我国国有银行等金融企业带来机遇的角度看, 其机遇主要体现在四个方面, 并且利率市场化为我国银行等金融企业起到的推动作用是有目共睹的。第一, 利率市场化营造了良好的经营环境, 尤其是相对于国有银行而言。利率市场化实际上是促进金融市场的发展水平由低向高转化的过程, 经过不断的发展, 最终使金融市场更加完善。不断完善的金融市场, 对我国经济的发展非常有利。一个完善的金融市场, 其融资工具十分齐全;金融制度较为全面;而且金融市场能够显现出较强的竞争意识。我国金融市场的竞争虽然日益激烈, 但是也为市场提供了良好的条件, 为国有银行的经营营造了一个良好的氛围环境。第二, 利率市场化促进了经营机制的根本性改变。国有银行的存款利率对银行的成本有直接的影响, 而贷款的利率对银行收益有决定性作用, 所以在抛除其他因素的情况下, 存款和贷款的利差就直接影响和决定着银行利润的多少。目前, 我国的银行收入的主要来源是利息收入, 所以利率市场化会加大我国国有银行的竞争力, 有利于银行的发展。银行经营过程中, 在利率市场化的催动下, 不断改变经营机制, 使其更加适应利率市场化的发展要求, 所以利率市场化促进了银行经营机制的根本性改变。第三, 有利于促进金融市场进行创新。首先, 利率市场化的发展为银行赋予了特殊的权力, 即对金融产品进行定价的权利, 所以使银行在金融商品定价中具有更大的主动权, 也为银行进行金融创新提供了有利的条件。其次, 利率市场化对银行方面产生较大的竞争压力, 而银行为了适应经济发展的需要, 就一定会将压力转化成动力, 从而借助创新手段促使银行企业更好应对激烈的竞争。我国国有银行只有通过金融创新, 才能有效的减少风险危机, 为稳定发展提供不竭的动力。第四, 利率市场化可以优化银行客户的结构。银行的发展离不开客户的支持, 而客户的满意度则是银行的精神支柱, 所以要为客户提供更好的服务, 有利于银行的发展。在利率市场化条件下, 银行会自觉的关注贷款市场的金融运行状况, 并且依据众多因素对自身的利率水平加以改进, 既能够吸引重要的优质客户, 又能够对风险较大的客户加以更高利率水平的补偿。因此, 利率市场化使银行客户的结构得到了较好的优化。

三、深化金融体制改革与提高利率市场化水平的措施

我国要想深化金融体制改革, 需要加快利率市场化的进程, 可以说, 利率市场化是我国进行金融体制改革的重要步骤, 也是必经之路。但是利率市场化的进程不是一项短期的、轻而易举就能完成的工作, 此工作任重而道远, 具有长期性和复杂性, 所以需要在发展利率市场化的同时兼顾国有银行等金融企业的能力, 遵循循序渐进的原则, 逐步推进利率市场化的稳步发展。

首先, 对利率市场的环境加以改善。利率市场环境能够影响利率市场化的发展程度, 所以营造一个良好的环境, 可以有利于利率市场化的更好发展, 具体可以采取以下措施。第一, 完善社会保障体系, 充分发挥利率的指导性作用。第二, 国有经济产权制度改造的步伐要加快。我国应努力将国有的企业以及商业银行等金融企业进行统一改造和规范, 使其真正成为市场的主体, 从而促进利率市场化的进一步发展。第三, 加快财政制度的改革, 包括公共财政、外汇等方面, 促进产业资本的流动, 充分发挥利率在资源配置中的作用。第四, 完善与金融方面相关的法律法规, 用法律的武器维护利率市场化的有效发展。

其次, 加强对利率的管理能力。我国金融企业对利率进行有效的管理, 可以促进利率市场化的更好发展, 但是一定要把握好利率发展的规律, 这样才能使管理发挥出最大的能力。第一, 把握金融企业发展的整体水平, 这能够使利率的调节更具灵活性。第二, 遵循经济发展的规律, 更好的实现对金融资源的优化配置。第三, 充分调动各级银行对利率管理的积极性, 从而使利率受到更好的掌控。第四, 鼓励我国商业银行以中央银行制定的利率标准为基础, 决定具体的存款利率等, 为市场化利率新机制的形成提供有利条件。

再次, 优化货币市场的结构。货币市场对于利率市场化来说十分重要, 所以相关部门应及时对货币市场进行优化, 为利率市场化提供有利的条件。优化货币市场的结构, 可以选择加快货币市场发展的策略, 对一些子市场加强联系, 使子市场间的利率更加协调, 从而更好的反映出我国资金的供求状况。利率市场化发展中的各个环节, 都需要一个良好的货币市场环境作为依托, 所以促进利率市场化的发展, 必然要对货币市场的结构进行合理优化。

第三, 对同业拆借市场进行规范。近几年来, 虽然我国同业拆借市场的发展有了明显的壮大, 但是还是存在松散、过于区域性等发展缺陷, 而同业拆借市场与利率市场化有着一定的联系, 所以我国要想发展利率市场化, 就需要对同业拆借市场进行规范。我国的同业拆借市场应建立在资金市场的基础之上, 所以也有利于我国金融体制的深入改革。国家可以采取逐步降低存款利率、促进商业银行进行货币市场的交易、建立全国性质的资金通融中心等措施, 更好的为同业拆借市场提供稳定的利率参考与服务。

最后, 促进银行进行改革。第一, 要提高银行工作人员的工作素质, 使其更好的为金融工作服务;第二, 建立有效的风险防范措施, 积极应对金融企业随时面临的金融风险、趋利避害, 可以保证银行的平稳运行;第三, 积极进行市场调研活动, 使银行的工作立足于实际, 更加适应市场经济的条件。加快银行改革的脚步, 能够有效的促进利率市场化的发展, 从而为金融体制改革提供更加有利的条件。

四、结论

总而言之, 利率市场化是我国经济发展的一个必然趋势, 不仅如此, 其也是世界经济一体化的发展趋势, 我国要想充分的发挥社会主义市场经济的积极作用, 需要注重利率市场化的发展和金融体制的改革。在深化金融体制改革过程中, 相关部门要制定正确的方针和采取全面的工作, 有计划的逐渐深入改革。

摘要：近年来, 我国的利率市场化不断发展, 尤其是随着金融体制改革的不断深化, 利率市场化取得了更加实质性的进展。我国经济的快速发展, 需要有良好的金融体制和稳定利率市场为基础, 所以在我国不断发展和建设的进程中, 还需要不断深入金融体制的改革和提高利率市场化的水平。本文对金融体制改革和利率市场化做了简单介绍, 并论述了利率市场化对我国国有银行的影响以及提出了深化金融体制改革与提高利率市场化水平的措施。

关键词：金融体制改革,利率市场化,改革措施

参考文献

[1]刘鑫.中国金融市场化过程中的货币需求、货币供给与货币政策[D].东北财经大学, 2013.

[2]职思思.利率市场化下我国商业银行面临的机遇和挑战[D].河南大学, 2013.

利率市场化与金融机构改革 第4篇

关键词：利率市场化；金融机构；改革

我国利率市场化改革经历了相当长的过程，1996年6月银行间同业拆借利率放开，1997年6月银行间回购利率放开，1998年贴现利率和转贴现利率可在不超过同期贷款利率(含浮动利率)前提下由商业银行自行决定，1998年后，开始允许贷款利率浮动，2004年10月，在放宽人民币贷款利率浮动区间的同时，开始允许人民币存款利率下浮。目前，我国贷款利率市场化接近完成，允许存款利率上浮至基准利率的1.1倍。随着时间的推移，利率市场化必然会加剧金融机构存款、贷款、客户资源等领域的猛烈竞争，要求其有足够强的成本核算和控制能力，要求其拥有更强的资产定价能力，要求其改善资产运用等等，这些都对金融机构提出了更高要求，成为目前金融机构迫切需要改进和提高的关键，迫切需要金融机构通过改革和发展适应利率市场化的进展，也需要通过利率市场化促进金融机构改革发展。

一、目前金融机构不适应利率市场化的表现及原因

1.金融机构法人治理建设亟需进一步适应利率市场化需要，亟待疏通自主定价的“源头”。近年来虽然我国金融机构都通过各种有力措施不断加强法人治理结构建设，并在法人治理建设方面取得了一定的进展和成果，但仍存在着“行政化”的影子，一长独大、少数人说了算的现象仍然存在，职责不清，权责制衡机制并未充分实现，董（理）事会下设的利率定价委员会并未真正有效的发挥职能作用，尤其在农村金融机构利率定价委员会有的有名无实，出现了利率定价由几位领导研究拍板决定的现象，这在源头上阻碍了利率定价工作的开展。

2.金融机构分支机构经营管理模式亟需进一步适应利率市场化需要，亟待改进差异化定价的“位子”。目前我国国有银行等大中型银行一般采用总分行的机构设置模式，利率定价权往往集中在总行，分支机构不管规模有多大、路途有多远在利率定价上基本都属于总行的“终端”，没有差异化自主定价的权力，这与利率市场化颇有差距。而农村金融机构如农村信用社的利率定价权更是集中在联社，基层信用社等营业网点被约束在联社设定的“条框”中，并且农村信用联社大都没有设置专门的利率定价部门和管理部门，利率定价“缺位”，缺乏专门的部门应对利率市场化的需要。

3.金融机构尤其是中小金融机构主观意识亟需进一步适应利率市场化需要，亟待增强积极定价的“习惯”。由于长期受利率管制的影响，中小金融机构尤其是农村中小金融机构对利率执行基本上持“等、靠、看、要”的态度，缺乏自主独立定价的意识，没有完全从利率管制的“影子”中走出。尤其对存款利率定价更是无所适从，基本上“清一色”将存款利率“一浮到顶”，存款利率自主定价成了吸收存款的一种手段。

4.金融机构利率定价能力亟需进一步适应利率市场化的需要，亟待提高利率科学定价的“本领”。近几年金融机构尤其是农村中小金融机构基本上处于资金的“卖方”市场，资金的垄断地位养成了利率定价的惰性，不管利率制定的高或低贷户只能无条件接受，这在一定程度上制约了利率科学定价能力的养成和锻炼。

5.金融机构利率定价信息来源亟需进一步适应利率市场化的需要，亟待建立利率定价客户信息“数据库”。目前我国金融机构利率定价数据信息系统建设还不成熟，客户信用数据积累时间短，关键信息缺失。尤其是农村中小金融机构由于发放的企业贷款多数为农村中小型民营企业，经营管理不规范，财务报表随意性较大，要收集真实准确的信息比较困难。同时，金融机构缺乏对客户违约率、违约损失等关键数据的统计与分析，也不利于利率的准确定价。

6.金融机构利润来源渠道亟需进一步适应利率市场化的需要，亟待构建资金运用“多元化”格局减少利率定价的“顾虑”。目前我国金融机构的经营利润有至少60%以上来源于存贷款利差收入，中小金融机构的经营利润中存贷款利差收入占比更高，随着利率市场化的渐次推进，这种收入格局将随着存贷款利差的逐步缩小而改变，迫切需要走资产多元化经营运用的路子，扩大中间业务收入，在中间业务收入占比较高且比较稳定的前提下，全面实施利率市场化。

二、金融机构对利率市场化的不适应可能产生的风险

1.由于对利率市场化的不适应，利率定价不理性，造成金融机构间“存款大战”、“贷款大战”等不正当竞争。当金融机构以利率市场化为托辞，不断提高存款利率，以此来增加存款份额，这种不计成本的“变相”提高利率，无异于饮鸠止渴，得不偿失。当金融机构以利率市场化为借口，不断降低利率，以此来巩固贷户，这种“挥泪热卖”“吐血促销”的方式，最终会害人害己，贻笑大方。正是由于这些不正当的竞争，金融市场秩序将会受到极大挑战，不利于金融业的整体稳定和安全。

2.由于对利率市场化的不适应，不能实现差异化利率定价，容易造成客户资源流失，市场份额丧失。在利率市场化下，各金融机构之间的竞争不断加剧，传统的属地性融资、投资习惯被打破，银行与客户的合作方式会发生巨大变化，贷款对象将自由选择不同的银行贷款，存款客户也会有目的性的选择不同银行存款，不适应利率市场化的金融机构将面临客户资源流失、市场份额丧失的风险。

3.由于对利率市场化的不适应，盲目提高存款利率、降低贷款利率，最终不利于金融机构自身健康发展，竞争力下降。在利率市场化下，金融机构如果不能有效地控制资金成本，并提供有竞争力的资产价格，可能面临净利差缩小，这样我国以利差收入为收益主渠道的金融机构利润会出现下滑的趋势，资产收益率下降，甚至出现全面亏损的可能。同时由于缺乏科学的利率预测机制，金融机构将不能准确把握利率政策的动向、基准收益率曲线的移动与变化等，这会导致资产定价管理中利率风险增加，导致资产贬值、经营成本提高、不良资产增加，竞争力下降。

4.由于对利率市场化的不适应，金融机构资产定价能力不足，容易导致金融资源配置效益低下。在利率市场化下，金融机构如果定价能力不足，一是反映到贷款项目上是有限的资金流向了风险高的项目，一些低劣产业项目经过“包装”铤而走险获取信贷资金运转，最终导致银行不良资产增加，影响银行的安全稳定。二是表现为价格失真，市场形成的资产价格可能并不能充分反映资金市场的供求情况，也不能充分引导资金的正确流向，导致金融资源配置效益低下。三是金融资源错配，国家限制的行业、产能过剩的行业、环保不达标的企业等却极易取得信贷支持，进而影响了货币政策的有效性。

三、金融机构迫切需要通过改革发展适应利率市场化

1.加快构建和完善利率市场化配套“基础设施”，为金融机构利率市场化打造良好的“硬”环境。一是加大我国金融市场的构建和规范工作力度，将股票市场、债券市场、银行间同业拆借市场等金融市场做大做强，进一步向下扎根其分支机构，让更多的金融机构参与到比较发达的金融市场中，亲身感受利率市场化的洗礼和沐浴。同时要加强对金融市场的监管，通过其自身行业自律和外部监督检查，不断规范其运行机制，确保我国金融市场的健康、稳定、有序、规范、科学。二是积极做好市场基础利率的培育推广工作，主要是进一步修订完善上海银行间同业拆放利率，使其公示的各项利率指标更具有代表性、权威性和指导性，让更多的金融机构能够和愿意参照定价。

2.加强法人治理建设及分支机构设置并加大对员工的培训教育，通过自身“强身健体”为金融机构利率市场化解决根本“阻障”。一是金融机构继续按照现代银行制度的标准加强法人治理建设，尤其是中小金融机构更应加大法人治理建设力度，尽快建立科学高效的股东（社员）大会、董（理）事会、监事会及经营班子分工明确、协调合作的责、权、利相互匹配、相互制衡的运行机制，各行其责，不越位、不缺位，一切以职责及规章制度为准则，真正蜕去“行政化”色彩，避免“一长独大”及少数人说了算的现象发生，从源头上肃清利率市场化的障碍。二是加强对分支机构及内设机构利率定价的授权和管理，设立专门的利率定价、监测、分析、管理的内设机构，专门研究制定科学的贷款定价制度，搜集、积累、分析与利率定价相关的信息和数据，主动适应市场变化，及时制订和调整利率定价政策。同时授予分支机构足够的利率定价自主权，给予分支机构一定利率浮动区间，并建立总行、分支机构、客户经理、业务人员四级利率定价授权机制，真正为差异化利率定价、个性化利率服务给予机制上的保障。三是加大对员工利率市场化的培训和教育，让他们充分认识到利率定价对金融机构的重要意义及深远影响，实现对利率市场化认识上的飞跃，从而树立自主定价的意识，形成自主定价的习惯。

3.建立健全利率定价的机制和运行规则，以过硬的利率定价 “本领”从容应对利率市场化。利率定价机制及利率风险管理是金融机构资产负债管理的核心内容，需要有一套严密、科学、权威性的组织体系和决策机制。一是要建立有效的市场利率预测机制，金融机构应逐步建立起有效的内部利率预测机制，对利率政策进行准确把握，有效预测市场基准收益率曲线的动向，为资产定价提供依据。二是要建立符合各金融機构自身实际的利率定价模式方法，根据经营环境、竞争策略、管理水平及经营目标等，可选择成本加成模式、基准利率加点模式、客户盈利分析模式等定价模式，也可三种模式混用，在实践中不断改进和修订利率定价方法，逐步提高自身的竞争力。三是要实施差异化个性定价，对市场和客户进行细分，针对不同客户、不同贷户，在综合考虑其与自身的依存关系、其信用程度、资金用途等为其量身定做“利率套餐”，真正靠利率定价赢得客户、赢得市场。四是要建立利率风险应对机制，应通过加强资产负债管理，通过对资产负债组合的调整，建立起有效的利率风险免疫机制。同时，通过创新发展各种信用衍生品工具（包括信用违约互换、总收益互换、信用利差期权、信用联系票据等）来对冲可能的利率风险。

4.尽快建立利率定价系统，不断提高利率定价的科技含量，为利率市场化构建强大的“免疫系统”。一是要尽快研发出利率定价管理系统，并加大其推广应用力度，只要将客户相关利率定价信息输入到系统中，即可生成一定的利率，这样既可保证利率定价的一致性，又可有效的防止“关系利率”“人情利率”“失误利率”的发生，减少利率定价的随意性。二是要加大对利率定价的监督检查力度，构建起纪检、稽核、监事会、理事会四位一体的内部审计检查网络，对利率定价进行突击式不定期检查，及时发现存在的问题，及时进行纠改，确保利率定价的合理、合规。

利率市场化与金融创新 第5篇

所谓利率市场化，是指在货币市场上，由市场供求关系决定金融机构经营融资的利率。通常情况下，利率市场化主要包括利率决定、利率传导、利率结构，以及利率管理的市场化。

随着我国经济增速放缓，金融资本的边际收益率将进一步下滑，经济追赶期所实行的利率管制效用降低，而其对资源配置的扭曲作用在加大。经过近二十年的改革，进一步提高了我国利率市场化程度，融资端利率大部分实现了形式上的市场化，但我国的金融体系仍面临着很大的挑战。

利率市场化与金融创新 第6篇

摘 要：我国利率市场化自十四届三中全会以来，已有的发展历程，虽然取得了一定的成效，但在整体上的发展相对比较落后。利率市场化在金融改革中，具有一定的历史意义，在市场资源配置方面，发挥了重要作用。利率市场化在推动银行改革的同时，也为农村金融机构带来了相应的发展挑战。

关键词：互联网金融相关论文发表,发表互联网金融模式论文,交通运输工程论文投稿

一、利率市场化进程

利率市场化，是通过减轻中央银行对各个商业银行利率的控制力度，将利率的具体决定权转交给市场，由市场决定利率，而中央银行则利用对公开市场买卖有价证券、再贷款率、再贴现率的制定和调整，形成相应的资金利率，以间接形式对中央银行的货币政策进行反映的一种机制。利率市场化，对金融体系与实体经济有全面性的影响。

我国利率市场化的改革，从开始，通过放开相同行业之间的拆借市场利率来实现，基本推进方式是逐步扩大市场利率的浮动范围。在我国利率市场化改革进程中，以“先农村、后城市”的改革形式为方向，农村金融机构利率市场化的进程，明显居于城市之前，放松速度与力度，都超过城市。农村信用社的贷款利率的上升幅度，在10月，由40%上升至50%，而同一时期普通贷款利率的上升幅度仅有10%。从到，农村信用社贷款利率的上升幅度不断提高，相应的浮动区间逐渐扩大，在201月，农村信用社的贷款利率浮动上限已上升至基准利率的2倍，而同一时期，城市信用社以及商业银行的贷款利率上升幅度只有1.7倍[1]。

我国利率市场化的改革，最关键的一步，是在年10月取消商业银行等其他金融机构在人民币贷款利率方面的上限管理，只保留城乡信用社2.3倍贷款利率上限的管理。我国人民银行在5月，对村镇银行、农村资金互助社、贷款公司、小额贷款公司等新型的农村金融机构实行贷款利率的下限管理，给予其依据贷款原价、定价进行自主定价的权利，在存款利率上，实行与商业银行一致的基准利率上限管理。而在此之后，农村的理论市场化改革处于停滞状态，偏向于为农村利率市场化的进一步发展创造条件，如多层次农村金融市场的构建、农村金融市场结构的.完善、农村信用社改革的深化等。

二、农村金融机构应对利率市场化的对策

（一）准确定位市场与客户

利率市场化，能够在一定程度上，影响银行在利差收益上的稳定性，加剧各个银行之间的竞争。随着新型农村金融机构的增加，农村金融机构的竞争压力也会越来越大，因此，农村金融机构必须在市场发展中找准自身定位，依据特色化经营与差异化定位的发展思路，准确定位发展市场与目标客户。农村金融机构应坚持对“三农”、“中小”和“地方”的服务方向，以农村地区为基础，不断向城镇地区拓展延伸。以“三农”和“中小”客户为重要的发展对象，在客户竞争上与大中型银行进行错位发展，依据自身特征培养稳定的客户群体[2]。

（二）改进经营理念与方式

在利率市场化改革不断深入的同时，相应的贷款差逐渐减少，银行要适应市场发展的实际需求，就需要改变以扩大规模来增加收益的经营方式，转变市场经营理念，改进相应的经营方式。根据利率市场化的发展要求，选择合适的经营理念以及经营方式，实现“做大做强”与“做优做精”之间的转变，从追求发展速度和规模转向对发展效益与质量的关注。农村金融机构需要改善和优化相应的考核机制，健全完善有效的激励机制，落实对基层营业机构转变的督促工作。

（三）调整创新金融业务结构

在利率市场化改革的初级阶段，贷款利差的缩小，对长期依赖贷款利差收益的农村金融机构而言，具有极大的经营压力。在这一背景下，农村金融机构需要调整、升级业务结构，寻找新的利润增长点，增加业务种类，使农村金融机构的经营机构与收益结构趋向于多元化。改变业务结构的单一性，调整、优化信贷结构，不断创新金融产品，通过业务结构的调整、金融产品的创新等途径，改善银行发展现状。

（四）提升定价与风险能力

利率市场化的发展，在一定程度上增加了农村金融机构的经营风险，因此，农村金融机构需要根据实际发展状况，采取针对性的应对措施。完善有关的风险管理体系，根据实际利率变化情况，调整负债结构和资产结构。合理建立存款、贷款的定价机制，通过对以往信贷数据的加工处理，建立合适的风险定价模型。改变成本核算的具体思路和方式，以实际情况为依据进行定价，提升相应的定价能力和风险承受能力[3]。

（五）提高经营队伍素质

农村金融机构在利率市场化背景下的进一步发展，需要充分重视人才这一关键因素。农村金融机构的从业人员，在利率风险意识方面，普遍比较淡薄，相应的专业知识相对比较缺乏。农村金融机构，要适应利率市场化发展进程，需要不断加强员工培训，健全、完善相应的奖励机制，强化从业人员的利率风险意识，合理安排薪资待遇，从整体上提高人才队伍的综合素质。

三、结语

农村金融机构要在利率市场化背景下，实现进一步的发展，需要根据自身发展特征，结合实际发展要求，准确定位发展市场与目标客户，改变经营理念与经营方式，调整、优化业务结构，提升农村金融机构在定价与风险方面的能力，从整体上提升从业人员的综合素质。

参考文献

[1]郭田勇，王忠冕.农村金融机构应对利率市场化的五大策略[J].中国农村金融，，04：12-14.

[2]王海翔，郑晓，刘立.农村金融如何应对利率市场化[J].农村经济，2013，05：62-64.

[3]杨军，罗琳.利率市场化条件下中国农村金融改革问题研究[J].扬州大学学报（人文社会科学版），，05：40-45.

利率市场化与金融创新 第7篇

一、相关概念概述

利率市场化是指利率水平由市场供求来决定，而不是官方定价。实际上，它就是将利率定价的决策权交给金融机构自身，由金融机构根据自有状况来自主调节利率水平，形成了以中央银行制定的基准利率为基础，由市场供求变化决定金融机构存*款利率的利率体系。

中间业务即银行的“非利息收入”，即不依赖银行传统的存贷业务业务产生的，而是依赖银行既有资源以中间人的身份提供各种金融服务，以及开发各种金融衍生产品的业务，由于这部分收入并非是利息收入，而是产品和服务收入，又称为非利息收入。

二、利率市场化对商业银行的影响

利率市场化下，商业银行传统的利润创造渠道受到严重影响，为了实现自身可持续发展，必须创造出新的利润增长点。为此，商业银行开始改变自己传统的经营策略，更加注重开发受利率变化影响小的业务和新型的*款证券化等中间业务，这些业务会给商业银行带来新的发展方向。不需要占用银行自有资金，不受利率的限制，浮动空间更大和灵活的自我定价机制成为中间业务的优势，逐渐被各大银行重视。

（一）市场化的利率使金融机构间的竞争更加残酷。

监管部门看到了中间业务的迅猛发展，更加重视中间业务法律法规的约束。按照监管部门制定的收费四原则“合规收费，以质定价，公开透明，减肥让利”，原有的一些收费业务被整改，商业银行减少了部分手续费收入。在经济下行的压力下，央行实行的宽松的货币政策使得利率不断下调，进而严重影响了商业银行理财产品的收益率，商业银行不再像以往迅速扩张理财业务，而是审慎经营理财业务。因此，市场化的利率是一把双刃剑，对商业银行中间业务的发展来说，机遇与挑战并存，能把握好这一机遇就能占得先锋，否则就会石沉金融市场的大海。

（二）利率市场化使商业银行可以自主定价。

因为价格是金融产品是否有竞争力的重要因素，所以商业银行可以自己决定价格之后，就更加会有创新的动力，创新产品的质量也随之提高，满足各种不同需求的产品会层出不穷，更加高端，更加先进。市场化的`利率是由市场供求平衡调解的，在供求追求平衡的过程中，商业银行自身会将价格调节的更加适合市场，以往可以存在超额利润都将付之东流，自然而然，社会资金的使用流向就会更加合理更加高效。因此，市场化的定价可促使金融产品创新，商业银行在这个创新的大潮中只有迎合利率市场化的发展，以客户的利益至上，以创新求生存，才能实现可持续发展，立于不败之地。

三、利率市场化下对我国商业银行发展中间业务创新的政策建议

（一）开发中间业务的组合产品

商业银行的中间业务虽然在我国的发展有了一定的时间，但是还处于新兴业务的阶段，种类多样化是其特点之一，如果能够抓住这一特点，将不同种类的产品进行优化组合，就会实现不同风险、不同利润产品的互补，以达到效益的最大化。优势互补的产品组合要对市场进行深入合理的细分，以达到风险小、成本低、利润高、潜力大的目标。与此同时，还要将发展较早的中间业务产品进行升级、改进，最大化金融产品的价值。商业银行创新金融产品的能力充分反映了其核心竞争力，优质的金融产品还应该具有前瞻性，既满足了客户的现有需求，还能发现其潜在和未来的需求，使得金融产品创新研发与客户的需求变化保持一致。

（二）创新中间业务的服务模式

服务模式的创新首先要突破传统意义上柜台式的人工服务，原有的柜台式服务模式以其对空间时间、人力物力的限制和浪费逐渐被正在迅速崛起的电子商务和互联网金融取代。以现代的互联网科技为依托，银行的服务形式也发生了巨大的改变，变为以手机银行、网上银行为呈现模式的前端化、多元化新模式的服务。正在不断创新的电子银行服务，以其环保、快捷、方便等优势得到广大消费者的认可，满足了消费者的需求，又为各种金融产品和服务的创新带来新的平台和机遇。银行应以电子银行的发展为基础，以市场需求为导向，才能有更强的针对性。在服务的过程中，对客户群体细分，可以依据其年龄、职业、收入、地区等，可根据每组细分后客户的特点，提供此受众客户群体专享式的服务模式，这样就可以满足不同层次的客户需求。

（三）控制中间业务的风险水平

利率市场化与金融创新 第8篇

利率市场化作为金融改革的一部分, 近来趋于提速, 但另一方面, 改革的节奏依然显现出谨慎的态度。这反映出三个问题:第一, 利率市场化改革本身尚有许多功课要做;第二, 改革的迅速成长仍期待更为温润的土壤。而近日发布的一系列数据表明, 虽然三季度经济呈现出较为强劲的增长, 但金融风险尚无明确化解的迹象;第三, 利率市场化改革如果推进过快, 短时期内将带给经济金融秩序较大冲击, 并导致金融系统性风险的急速上升, 金融监管的难度增大等, 严重时会导致金融秩序的全面混乱, 倘若再与现有的金融风险相互叠加, 情况将更加难以管控。这些因素决定了利率市场化的改革必须做到“稳妥”、“有序”。反过来看, 金融风险的集聚终将刺痛经济的长期健康发展。利率市场化改革从长远来讲有利于完善金融市场价格体系构建和理顺货币政策传导机制, 对于缓释金融风险和促进经济健康发展都具有十分重要的意义。因此, 从发展的眼光来看, 利率市场化改革势在必行。

一、利率价格从管制到真正市场化需要一个培育和市场发现的过程

利率作为一种价格工具, 从管制到真正市场化需要一个培育和市场发现的过程, 这个过程还有许多功课要做。首先, 尽管经过多年的改革, 诸多利率实际上已经实现了市场化, 但以往的改革仍然存在一些问题需要解决。例如, Shibor (上海银行间拆放利率) 已于2007年正式运行, 其定位于打造中国货币市场的基准利率。但从实际效果来看, 这一任务目前尚未完成, 从短期来看, 银行间质押式回购利率更受追捧, 而三个月以上的Shibor又屡屡出现失真现象而缺乏定价的参考性。如何像Libor (伦敦同业拆借利率) 一样能够准确的反映市场基础利率水平, 依然是Shibor建设的目标和方向。

其次, 贷款基准利率向基础利率的转化是目前工作的重点, 但何时能够成为市场和货币政策传导的“利率锚”仍然有待时间的检验。贷款利率的市场化, 意味着原有的贷款管制利率将向市场化的基础利率转化。市场化的贷款利率无疑会更加能够代表信贷市场的供求变化, 但价格形成机制从重置到均衡需要一个过程。现在可以明确的是, 贷款基础利率将由市场利率定价自律机制通过开展贷款基础利率报价工作实现。由中国工商银行、农业银行、中国银行和建设银行, 以及国家开发银行等10家主要银行进行每日报价, 报价品种为一年期。这一机制类似于美国的最优贷款利率形成机制, 在放弃贷款基准利率后, 亟需尽快实现向这一机制的过渡。事实上, 贷款基准利率长期与其他资产利率的波动不一致, 对市场化的基础利率也早有要求。但是, 贷款基础利率将是金融机构对其最优质客户执行的贷款利率报价, 这意味着“中国金融机构贷款真实利率或贷款加权平均利率, 将可能偏离贷款基础利率”。因此, 贷款利率的有效性还有待检验。另一方面, 随着利率市场化改革的推进, 货币政策的中介目标也必然向价格工具转化, 而“利率锚”的确定将是货币政策传导机制的重要一环。贷款基础利率或许不会成为“利率锚”, 但必然与之保持着极其重要的内在联系。所以, 贷款基础利率的培育十分重要, 作为新生事物, 还需要市场的磨合和时间的观察。

最后, 存款利率市场化的推进需要更为完善的制度建设。人民银行将从在银行间市场上发行同业存单入手, 逐步扩大负债产品的市场化定价范围。事实上, 表外业务负债端的市场化早已开展, 只是更为核心的负债端业务想要走向市场化道路还需要存款保险制度等更为完善的制度建设。

二、要为利率市场化改革提供良好的经济环境和金融风险边界

经济增长要为改革预留一定的空间。利率市场化改革会从实体经济和金融系统两个渠道影响经济发展。利率市场化改革可能会直接影响实体经济。例如中小企业的融资成本可能会在短期内增加。尽管利率市场化有利于融资方式由间接向直接转化, 但短期内, 规模较小的企业, 往往无法实现直接融资。而银行将有更大的自主权制定更高的利率, 因此中小企业的融资成本将趋于上升。此外, 竞争力较差的企业和产业也将受到类似的影响。尽管从长期来看这有利于经济结构的优化, 但从短期来看可能会拖累当前的经济走势。

利率市场化改革对金融体系的影响可能更为明显。首先, 利率的放开压缩了银行的利润, 银行为提高竞争力, 倾向于采取更为冒险的经营战略。利率价格机制一旦形成, 也就给价格战提供了战场。其次, 利率波动以及期限错配, 很容易引发流动性风险。由于我国的商业银行长期在金融抑制的环境中成长, 流动性风险的管理能力往往偏弱。再次, 利率市场化可能对汇率和外贸产生积极的作用, 如果资本项下的开放也随之进行的话, 热钱流入恐更加明显。最后, 中小银行可能会承担更大的运营成本, 加之其议价能力的削弱, 经营恐更为困难。

利率市场化改革, 在短期还可能引发货币政策传导机制部分环节的暂时性失灵。由于管制利率的消亡, 某些市场利率机制尚处于培育阶段, 价格发现的过程往往伴随着扰动和风险。西方国家的实践证明, 利率市场化改革的初期, 金融体系的波动往往较为剧烈。在当前的经济形势下, 货币政策往往被委以重任, 如果因为利率市场化的改革, 导致某些环节的运转不畅, 对于经济增长而言, 并不是一个有利的信号。不过, 中国的利率市场化改革实际上已进行多年, 也积累了较为丰富的经验, 改革的步骤也较为稳健, 这方面的影响可能较小。

三、必须警惕目前经济增长背后所蕴含的金融风险

三季度, 中国GDP实现了7.8%的同比增长, 高于二季度的7.5%。其他的一系列数据也给市场带来了振奋。但业界也同样担心:增长依然没有摆脱“加杠杆、扩产能”的老路。投资依然是经济增长的主要推手, 在“稳增长、调结构、促改革”政策措施的推动下, 铁路、地铁等基础设施投资较上年同期增长了22%, 这刺激了三季度的经济增长。前三季度资本形成总额的贡献率创下2010年四季度以来的新高, 达到55.8%, 拉动GDP增长4.3个百分点;最终消费支出对GDP增长的贡献率是45.9%, 拉动GDP增长3.5个百分点, 虽然高于上季度, 但上季度这一数据创下了2011年四季度以来的新低;货物和服务净出口对GDP的增长贡献率是-1.7%, 拉低GDP为-0.1个百分点, 变化不大。

但与此同时, 金融风险也在不断提升。信贷扩张明显, 今年前五个月, 包括非传统银行渠道借贷在内的社会融资总额较上年同期大幅增长了52%。前三季度货币信贷和社会融资增长较快。1~9月, 社会融资规模为13.96万亿元, 比上年同期多2.24万亿元;其中, 人民币贷款新增7.28万亿元, 同比多增5570亿元。虽然人民银行实行了“有保有压”的信贷政策, 将产能过剩行业的贷款增长控制在了个位数, 但新增贷款毕竟只占社会融资总额的52%。大量的资金可以从委托贷款和信托贷款渠道流入企业。一些数据已经证明, 金融风险呈现上升趋势。例如, 市场利率上升明显, 而中国500强企业平均利润率仅4.34%, 比去年同期降0.33个百分点。利率上升一方面归因于利率市场化, 另一方面也归因于债务总规模的快速增长。还本付息的规模在不断膨胀, 其中信托又是其重要原因。金融风险的临界点往往与资产价格的拐点相联系。在以不动产为主要质押物的中国信用体系下, 房地产价格的波动往往牵一发而动全身。与持续了多年的连续性增长趋势不同的是, 近来房地产价格的走势出现了分化。最新的数据表明, 一线城市房价涨得更多, 超过了20%, 二三线城市的涨幅却不是那么大。如果将来某个时点二三线城市的房地产价格逼近拐点, 那么金融也必将面临严峻的形势。因此, 必须警惕目前经济增长背后所蕴含的金融风险。