必须加快拓展投行业务（精选5篇）
必须加快拓展投行业务 第1篇
面对严峻的宏观经济形势必须加快拓展投行业务
当前，我国经济金融形势都出现了新的态势，在这种新形势下，银行开始主动或被动地进行转型，正处在经济换挡期、结构调整振动期和前期政策消化期的中国银行业，依靠传统和规模、高速扩张的经营方式是走不下去的。随着利率市场化改革的推进和互联网技术逐步深入金融行业，外部环境要求银行业必须改变。目前，银行业金融机构在中国经济增速放缓、结构调整加快、化解产能过剩和金融改革等一系列因素的影响之下，面临着前所未有的压力和风险，已经获得了共识。未来，在看清现实的基础上，必须马上行动，推动改革。关于金融改革的一些动作，现在该行动了。加快拓展投行业务，正是应对商业银行改革发展的有力抓手。
投资银行业务以其个性化、专业化、综合化、高效化等突出的特征，在商业银行体系中形成了差异化竞争优势，并通过投行产品与服务的切入，打开业务局面，形成了对商业银行传统产品服务的拉动效应。这种不占用商业银行自有资金的业务，为商业银行的经营带来了思维模式的转变，提高了商业银行的盈利能力，提升了经营能力，加速了资产的周转与运营，分散了资产经营风险，并将成为商业银行经营成败的关键。
投行业务的五大优势
一、效率优势。投行业务中非常注重的一点是机会的把握能力，除了前瞻性预判做好准备外，还需要灵敏的反应和快速高效形成解决方案，并且很可能需要在瞬间出现转机时刻快速执行。因此，高效性亦成为了投行的一个有效竞争优势。
二、效益优势。作为投行产品与服务的个性化、专业化、综合化以及所形成的差异化竞争优势与难复制性，该项业务的收费将可带来商业银行的最大化收益，并带动其他传统业务的开展，拉动效益显著。
三、理念优势。相区别于商业银行的业务思维，投行业务的开展需要预判市场、预测未来、预估发展态势，并且需要动态的调整模型、数据与结果，需要有一种前瞻性的理念，否则将会因准备不足而与转瞬即逝的机会失之交臂。而这种理念，则需要培养超前意识，不断的跟踪观察市场变化，并及时调整策略，为到来的机会做好准备，这将在业务上形成先发制胜的效果。
四、营销优势。投行产品与服务是非标准化的，投行的手段是多种多样的，是基于需求去拟定个性化解决方案，创设产品与交易，综合化匹配需求的。相对于推销即便是组合式推销固有的产品而言，这种模式更切合客户的要求，更能受到客户的认可，更有利于获得业务机会，营销的优势就更明显。
五、产品与服务优势。投行的产品与服务基于各种各样的需求，个性化的拟定方案，创设产品与交易解决问题。很多时候，这些产品与服务需要非常强的专业能力与丰富的经验，需要解决的是一揽子的综合需求，这是既成的商行产品模式所无法替代与完成的。
对商业银行促进与完善的五个方面
一、完善商业银行的产品与服务体系，实现综合化经营。并购顾问与融资、股权投资与融资、资产与债务重组、夹层融资、债券承销、资产管理、资产证券化、战略顾问、经营管理顾问、综合性财务顾问等投行业务，无疑将大大丰富并完善商业银行的产品线和服务体系，使得商业银行可以多方面满足客户的需求，获得更多的业务收入。既有投行业务，又有商行业务，既可以满足一般化的产品与服务需求，又可以针对特定客户个性化、多元化、综合化的需求提供顾问服务与产品服务，还可以实现资产的流动性管理、降低风险、提高资产收益，进而实现综合化经营。
二、有利于形成差异化竞争优势。在趋于同质化，仅能拼价格、拼关系的产品与服务推销环境下，融入个性化、专业化、综合化解决方案与创设产品交易，便能在竞争中形成差异化竞争优势、投行开路、商行跟进，进而获取更高的收益。
三、加剧竞争，分化阵营。开展投行业务将直接加剧商行之间的竞争态势，并决定在竞争中的位置。纵观国内商业银行，较早、较好开展投行业务的机构如建行、工行，其通过投行手段“俘获”的客户就较多，议价能力就较强，中间业务收入就较多，经营能力与盈利能力相对就越强。
四、分散风险，提高商业银行风险管理能力。作为投行业务组成部分的资产证券化、表外理财业务等，通过将自身持有的债券、贷款、票据等资产证券化卖给其他投资人，实现资产的出表（资产负债表）或表外管理，如银行将期限较长的城建贷款卖出或证券化。腾出信贷规模向多个企业发放短期流动资金贷款、贸易融资，从而降低资产的行业集中度和期限集中度，实现风险分散，并可通过资产流动性管理，提高银行的风险管理水平。
五、提升商业银行的经营能力。用好投行这把尖刀，引入资产流动性管理的理念，将收益较低的票据、贷款等卖出的同时，将收回的资金投向于收益更高的资产，支持贡献度更大更优质的客户资源，大大提升了商业银行的资产经营能力。
投行业开展存在的三个方面的问题
一、业务模式单一，产品缺乏独创性。目前，国内商业银行的投行产品主要有咨询顾问、理财产品开发、债券承销等，业务模式比较单一且缺乏持续性。这与我国政策对商业银行限制有关，国外投资银行广泛开展的证券承销与经纪、资产管理等业务，我国商业银行无法直接开展。同时，银行业受国际经济形式和国内货币政策影响较大，业务发展比较被动。未来，我国也必将走向金融综合经营的道路。发达金融市场中的商业银行在分业经营限制取消后，往往会强化货币市场和资本市场的联动，如美国银行在收购美国信托和美林证券后，形成了集银行、信托、投资及资产管理为一体的全功能平台，大大提升了综合竞争能力。商业银行必须做好准备，以应对综合经营环境下激烈的市场竞争。
二、风险防范意识欠缺。国内商业银行在投行业务风险管理上，大都采用传统的商业银行风险管理策略，没有对投行业务与商业银行其他业务进行组织和体制上的风险隔离。尽管国内商业银行开展投行业务尚处于投行业务同传统商业银行业务的结合阶段，伴随国内商业银行投行业务范围的拓展和深化，商业银行将越来越难以阻止内部业务交叉经营的风险传导、蔓延和恶化。商业银行应该转变思维，积极建立自上而下的投行业务风险控制体系。
三、人才培养和激励机制缺乏。国际先进银行对投行业务多采用事业部模式，实行单独的业务拓展、绩效考核、资源配置、人才储备等政策，能充分发挥各层级的积极性。国有商业银行现有的人才结构与开展投行业务所要求的能力较不匹配。同时，由于我国商业银行开展投行业务时间较短，经验较少，并没有建立完善的投行业务人才培养机制，且广泛分布于商业银行分支机构的客户经理对投行业务理解层次较低，也不利于商业银行进一步拓展投行业务，商业银行的传统激励机制也一定程度上制约了投行从业人员的积极性。
开展投行业务的几点对策
一、实施差异化的经营战略。我国商业银行目前的发展状况各有不同，商业银行需要找准自己的定位，切实根据自身状况，挖掘自己的潜在和独特优势，确定投行业务的侧重点。应积极开拓出新的行业发展的现状和所处的行业地位，有针对性地确立投行业务发展重点，积极打造自发展领域，对开展投行业务实施战略化定位，强化产品创新、优化资源整合、提升服务水平，通过对客户潜在需求的挖掘，满足客户个性化需求；
二、确定有效的市场定位。商业银行开展投行业务应进行有效的市场定位，选择业务发展重点。可以优先发展与传统业务关联密切的投行业务，如项目融资等，积极利用己有的客户资源，为客户提供全方位专业化的服务。确立投行业务方向，找准自身市场定位，有助于商业银行更好地集中优势资源发展投行业务。可以积极拓展与大型企业客户的业务关系，深入分析其业务需求，培育稳定的长期往来关系；重点培育优质中小企业客户，挖掘其潜在需求，尽力开拓中小企业投行市场。
三、选择合适的经营模式。现阶段，综合经营模式是大多数银行开展投行业务的选择，这种经营模式的设立相对简单，可以依托银行内部雄厚的资金和资源优势，发挥协同效应。金融控股模式和海外合作模式虽然不是我国商业银行开展投行业务的主流模式，但是，在银行业综合经营趋势下，银行业的竞争将大大加剧，加之国内金融市场日趋开放，组建金融控股集团，为客户提供全方位、综合性的金融服务将使得商业银行更具竞争优势。未来，商业银行应当结合自身资源优势和发展实际，选择合适的投行业务经营模式。
四、建立健全风险防范机制。首先，应健全外部监管制度，现阶段国内许多金融法律法规在一定程度成为商业银行开展投行业务发展的束缚。有必要根据市场化规律和现实需求，适时调整和完善法律法规。其次，应完善商业银行内控机制，投行业务的经营风险远高于银行简单的结算、代理等中间业务，商业银行尤其应该注重自身的风险防控和隔离，积极分析和研究开展投行业务所带来的各种风险因素，制定相应的风险预案，实现风险的有效隔离，并建立独立的防控系统。要加强资金管理，避免信贷资金与投行业务资金混淆；要严格投行业务操作流程，如实披露相关信息，促进外部监督；要加强内控制度建设，建立专门针对投行业务的风险管理系统，防患于未然。
五、构建投行业务精英团队。投行业务从业人员需具备在金融、法律、财务等方面较为全面的专业知识，尤其是像我们这样的基层支行应长期致力于培养这类复合型人才，整合内部人力、物力和财力资源制定系统化的人才培养计划，组建投行业务专家团队，重视专业人才引进。同时，应当优化完善投行业务人才的业绩考核和激励机制，建立科学的薪酬薪资体系，充分调动员工积极性，发挥专业人才的核心作用。
必须加快拓展投行业务 第2篇
一、重庆国企混合所有制改革的现实背景
十八届三中全会吹响了国资国企全面深化改革的号角, 为向市场经济转型进行了重要的理论和政策突破。近年来, 重庆推行大国资监管体制, 实现管人管事管资产的统一, 建立功能性国企服务城市建设, 同时需要坚持把上市的路径作为一个整体来对待, 通过不断的引入央企、外资、和私企来推动国有企业的股份制改革, 无疑充当了先试先行的角色。但是, 结合十八届三中全会新的指示精神, 我们发现, 先当今重庆的国资结构还存在着不够完善, 多元化程度不高, 混合所有制占的比例较小已经结构不合理等状态。基于此, 重庆市四届人大二次会议政府工作报告明确表示, 将继续深化国资国企改革。这为各金融机构拓宽业务领域、延伸服务范围、提升服务能力搭建了更广阔的平台。
二、重庆国企混合所有制改革的政策分析
目前, 重庆辖内国有企业集团的二级、三级公司目前差不多都已混合了。但集团层面的母公司绝大多数还是国有独资, 政府容易干预, 会扭曲市场信号。而十八届三中全会提出的混合所有制, 是指国资委直属的集团公司也要混合, 这是改革的关键所在。当前改革的实践表明, 发展混合所有制, 通过引进多样化的投资主体、将股份所有权进行分散可以有效地提高企业的业绩。据统计, 截止到二零一三年年末, 重庆市国资委所管理的全部一千五百零五家企业中, 有七百一十三家是混合所有制, 比例约为百分之四十八。市委市府明确了将以存量国有资本吸附来推动社会资本大量的投入, 进而促进外资、国资、民资等相互融合, 相互交流, 共同进步。以“五混模式”发力推进辖内混合所有制改革。
首先是完成辖区内国有企业的整体上市计划。现在又四十个国企集团分布在重庆各个地区, 其中已经有八家上市, 据规划今后还有至少二十四家可以上市。大体在五、六年时间内完成;其次是将现在的国企集团转化为巴菲特形式、中投形式的投资公司;然后是大力促进那些还未上市的国企将股权稀释化、多元化。所谓稀释化和多元化就是指公司将一部分股权转移到民营、社保、保险和基金中。然后是利用这些国企转让的股权转化来的资本创立一些由国资委控制的产业投资基金, 为其他企业的发展提供良好的平台;最后是根据市场的变化, 在公共服务、基础设施建设等领域推动价格的市场化, 使得非国有制经济能够顺利的进入, 实现混合所有制的发展。
三、基于国企混合所有制改革特征的金融服务思维
作为先当今社会的重要组成部分以及社会主义经济的核心, 金融在我国的经济发展以及结构产业化调整过程中发挥着非常重要的作用。现在正处在经济结构调整的关键期, 各行各业都对于资金有着巨大的渴求。随着社会主义的不断发展, 我国国民经济收入的总量以及来源都发生了巨大的变化, 现在社会投资的主要方式以及由传统的国家投入逐步转变为社会资金的投入。所以说现在金融在国有企业的改革过程中发挥着重要的作用。金融相比于财政在国民经济调整中有着更加显著的优势:首先是金融能够借用各种金融工具来优化资本和资产结构的配置, 它能够较少的改变资产所有权的关系, 在最低的改革成本下实现最大的改革效果, 其次金融有着巨大的资金筹集能力, 在国有企业改革重组过程中必然对于资金有着巨大的需求, 金融工具就能较好地满足这一条件, 提供强有力的支持。最后金融工具还可以利用已经形成的金融服务网络来准确把握时代脉搏, 为国家的经济发展提供及时的信息, 降低风险。
四、大力发扬城商行在地方国企混合所有改革中的作用
城市商业银行要合理的、适当的调整经营的策略, 以支持国有企业的发展为目的, 利用自己的优势发挥中介的作用, 推进国企混合所有制改革。
一是明确投行化作为深化改革目标之一。当前, 企业间的大规模兼并和重组已经开始, 主要的表现形式是企业间的相互收购和兼并, 以企业间兼并、收购为表现形式, 使这些过程都需要投资银行提供专业的中介服务。投资银行作为资本运营的计划着和组织者对于我国经济的发展和企业间的相互并购有着非常重大的意义。其具体的意义有以下几点:首先能够提供相关企业的咨询服务, 其次能够为企业提供合理的战略方向和财务管理, 然后还可以帮助企业抵抗兼并, 实施反兼并, 最后还能为企业的运行筹集资金, 提供合理的服务。
二是争取相应的制度支持。争取监管当局放宽对于国有银行投资和直接参与企业的管理和运行。通过资本市场的力量来实现国有企业的重组, 但是现在国家的相关商业银行法对于这些过程有很大的限制, 国有商业银行无法在国内经济中对于国有企业的重组产生促进作用。所以所国家的相关监管部门应该相应时代的号召, 适应时代的变化放宽对于国有商业银行直接产于市场活动的限制, 并且调整相关管理法律法规, 从根本上使得国有商业银行摆脱这些限制。
迈克菲加快拓展中国业务 第3篇
“中国为迈克菲提供了大量机会，”迈克菲公司首席执行官兼总裁Dave Dewalt在北京举行的新闻发布会上表示：“中国具有成为迈克菲生产和研发中心的巨大潜力，并且也是我们在产品销售上的一个重要且蓬勃发展中的市场。过去的十年中，迈克菲一直不断地扩展在中国的业务，而且我们计划近期继续扩大在华投资，以充分运用中国提供的绝佳机会。”
迈克菲在中国加大业务拓展的举措包括：在中国设立新全资子公司、新呼叫中心将于2010年2月在北京正式投入使用；扩招职能部门团队以及与国内企业加强合作等。
DeWalt先生指出：“我们最近与中国联通签署了一项协议，将联手向联通的手机用户推广我们的安全产品和服务。此外，中国电信(广东)公司也已与迈克菲结成合作伙伴关系，向其宽带用户提供迈克菲产品。”
目前，迈克菲在中国的运营机构包括负责McAfee Unified Threat Management(UTM)Firewall的销售与生产机构，以及一个专注于移动安全、本地化和安全研究的研发团队。在未来几年内，迈克非将通过设立本地分公司和加强投资的方式推动在华业务的快速增长。
——王炳晨
支持全球51种语言
——谷歌翻译工具全新改版
除了整体产品界面全新上线外，新版还增加了包括实时翻译、英语语音朗读、拼音显示和根据发音输入等功能。其中实时翻译功能可以在你输入的同时，显示翻译结果，省去你点击翻译按钮的麻烦。英语语音朗读功能，则只要你的翻译结果是英文，通过点击小喇叭朗读，就可以听到正宗的英文发音。拼音显示功能是新版翻译界面的特色之一，对于非拉丁字母的语言(例如：中文、日文、韩文)的翻译结果，点击“显示拼音”，就可以看到以拼音形式标注的读音。根据发音输入功能则是针对阿拉伯语、波斯语、印地语等不方便在键盘上直接输入的语言，用户只要输入它们的发音，谷歌翻译就将自动转换成对应的文字。
让全球信息更容易获得的使命感，使谷歌始终致力于翻泽功能的改进。这次的发布使在整合全球信息方面处于领先的谷歌，与自身使命更进了一步。今后谷歌还会和不同的组织机构合作。保存和推广中国多样化的少数民族语言。此次改版中的新增功能，将更高效地帮助你轻松实现语种之间的转换，扣‘破互联网信息全球共享的语言障碍。电许在不久的将来，语言就不再是我们获取信息的局限了。
——冯华
必须加快拓展投行业务 第4篇
国际通行的自由贸易港区的基本特征、主要内容和基本运行方式
自由贸易区有广义和狭义之分:
广义的自由贸易区一般是指两个或两个以上的国家 (包括独立关税地区) 根据WTO相关规则, 为实现相互之间的贸易自由化所进行的地区性贸易安排 (Free Trade Agreement:FTA) 的缔约方所形成的区域。如北美自由贸易区 (简称NAFTA, 包括美国、加拿大、墨西哥) 、美洲自由贸易区 (简称FTAA, 包括美洲34国) 、中欧自由贸易区 (简称CEF TA, 包括波兰、匈牙利、捷克、斯洛伐克、斯洛文尼亚、罗马尼亚和保加利亚) 、东盟自由贸易区 (简称AFTA, 包括东盟10国) 、欧盟与墨西哥自由贸易区、中国与东盟自由贸易区等。
狭义上的自由贸易区或自由贸易港区的概念, 是指一个国家或地区为了发展转口贸易和进出口贸易、利用外资、引进先进技术和科学管理方法、增加劳动就业、开拓国际市场、扩大出口、增加外汇收入、促进本国或本地区经济的发展, 而在一国国境之内、关境以外划定的允许外国货物自由进出的, 并与其他地区实行严格隔离的特定经济区域。狭义的自由贸易区即自由贸易港区, 包括巴拿马科隆自由贸易区、德国汉堡自由贸易区、美国纽约1号对外贸易区等。本研究报告所研究的东疆保税港区转型, 是指向狭义上的自由贸易港区转型。
(一) 现代自由贸易港区的基本特征
1. 贸易自由
海关不实施通常的监管制度, 对货物进入自由贸易区不征收关税, 货物免办海关手续。
2. 运输自由
船舶入港免办海关手续, 非强制引航, 船员可自由登岸, 边防海关人员不上船检查, 出入境、卫生检疫手续从简。
3. 投资自由
投资没有因国别差异带来行业限制。
4. 金融自由
外汇自由兑换, 资金进出与转移自由, 资金经营自由, 外汇市场开放。
总之, 自由贸易区没有关税和复杂的海关手续, 贸易、投资和金融自由。
(二) 国际通行的自由贸易港区的主要内容和基本运行方式
欧洲是世界自由贸易港区的发源地, 欧洲的自由港具有优越的航运和地理条件, 如德国的汉堡、荷兰的鹿特丹等, 其中德国的汉堡港是欧洲典型的自由贸易港区。汉堡成为世界最大的船舶制造中心之一, 同时也促进了金融、船代、货代以及软件开发等现代服务业的发展。汉堡自由贸易港区是德国的保险业中心和仅次于法兰克福的第二大金融中心, 香港是我国典型的自由港。
国际自由贸易港区的基本运行方式如下:
1. 进出口手续极为简便
船只从海上自由进出自由贸易港区, 货物只有从自由港输入关税区时才向海关报关, 缴纳关税及其他进口税。
2. 货物运输便捷
来自世界各地的远洋货船可以在自由港卸货、转船和储存, 不受海关的任何限制, 带来仓储、运输、装卸等业务, 以此带动船舶制造业、机械加工业和石油业的发展。
3. 投资环境优越
绝大多数投资领域可自由进入自由贸易港, 而且进入门槛低, 注册手续简便, 只征收公司利得税, 外汇自由进出, 各种货币自由买卖、汇兑。
总之, 在自由贸易港优越的贸易、投资和金融政策环境条件下, 能够吸引大量的非居民企业落户自由贸易港区, 离岸金融业务得到相应的发展。
推进东疆保税港区朝自由贸易港区方向发展, 有利于东疆保税港区离岸金融业务的建立和发展
国际自由港的发展经验表明, 在北方国际航运中心和国际物流中心的逐步形成过程中, 东疆保税港区作为核心功能区必须要向自由贸易港区转型, 从而提升东疆保税港区的功能作用, 加快转口和过境贸易的发展, 为离岸金融业务发展奠定市场基础, 主要表现在以下两个方面:
(一) 向自由贸易港转型, 能促进东疆保税港区国际贸易以及相关的服务行业的发展, 带动离岸金融业务发展
东疆保税港区向自由贸易港转型, 使区内形成大量的非居民企业, 这些企业从事贸易、运输和服务贸易进口和出口, 具有两头在外的离岸公司特点, 存在离岸资金流的进出和沉淀, 需要相应的结算、融资、保值避险等离岸金融配套服务, 因而可产生大量的离岸金融业务。
(二) 向自由贸易港转型, 能助推国际航运中心建设, 带动离岸金融业务发展
东疆保税港区向自由贸易港区转型, 可以最大限度地简化货物流通过程中的手续, 加速中转货物的流通和降低成本, 有利于推进转口贸易的发展, 不但可以获得十分可观的转口利润, 同时也可有效推动运输物流, 从而带动航运资源高度集聚, 提升航运服务功能, 活跃航运市场交易, 提高国际物流服务效率, 加快北方国际航运中心的建设进程。由此聚集大批境外知名班轮公司, 以及国际海上运输及辅助企业。这些公司一般是境外非居民离岸企业, 通常要求提供相应的全球离岸金融服务, 主要业务如下:
1.航运结算业务
国际大型航运企业的业务遍布世界各主要港口, 频繁发生运费的收缴以及各项日常性支出, 而且其资金流量相当大, 需要办理航运业务的资金结算、资金管理。
2.船舶融资业务
离岸航运企业购置或租赁船只, 特别是购置或租赁远洋运输的船只, 要投入巨大资金, 因此需要金融机构提供离岸融资 (租赁) 支持。
3.航运金融衍生业务
船舶公司在向代理公司、造船修船公司、保险公司、石油公司等支付经营性开支等方面, 经常需要使用其他货币, 这需要银行提供外汇风险管理工具性质的离岸金融业务服务。
4. 离岸保险业务
国际航运业的发展推动保险、再保险市场的开拓, 为境外运输企业提供船险、货运险和责任险在内的海上航运保险, 促进离岸保险、再保险市场发展。
总之, 东疆保税港区向自由贸易港转型, 有利于国际航运中心的建设和发展, 并为离岸金融业务的建立和发展, 以及做大做强奠定经济基础。
发展离岸金融业务, 有利于促进东疆保税港区向自由贸易港区转型和发展
上述表明, 国际通行的自由贸易港区具有贸易、投资和金融自由化的基本特征, 金融自由化已成为国际通行的自由贸易港区的必不可少的重要组成部分, 没有金融自由化, 国际通行的自由贸易港区是不完整的, 也是很难建成的。而金融自由化最好的形式就是离岸金融。
因此我们认为, 在东疆保税港区通过加快发展离岸金融业务, 可以提高东疆保税港区贸易、投资和金融的自由化程度, 进而可促进东疆保税港区加快向自由贸易港区转型。
(一) 发展离岸金融业务, 可以提高东疆保税港区向自由贸易港区转型中的贸易和运输的自由
根据国际经验, 国际通行的自由贸易港区需要贸易和运输的自由。离岸金融通常可以为贸易、物流企业境外业务提供资金结算便利, 为内资企业“走出去”提供资金平台和国际结算渠道。东疆保税港区开展离岸金融业务, 大量“走出去”的中资企业和大量外资机构的总部将会入驻东疆保税港区。为优化区内国际贸易发展环境, 首先应该为入驻东疆保税港区的贸易和物流企业建立自由的贸易和运输政策条件, 消除区内货物自由流动的制度障碍。
(二) 发展离岸金融业务, 有助于实现东疆保税港区向自由贸易港区转型中的投资自由
根据国际经验, 国际通行的自由贸易港区需要投资自由。在东疆保税港区建立离岸金融市场, 发展离岸金融业务, 将减少对资本流动的限制, 为区内投资企业提供更为便利的资金开户、调拨、贸易融资、担保和抵押等, 有助于拓展企业融资渠道, 为企业发展提供高效、便捷的投融资环境, 进一步提高投资便利化和加速区内资本的自由流动。例如, 从事远洋运输的船公司可以在保税港区内设立特殊目的公司, 进行离岸船舶融资业务, 在境外注册的中资船公司的船舶在区内进行第二船籍的注册等业务。发展离岸金融业务, 吸引中资船公司把国际结算中心、资金管理运作中心设在区内, 并逐步吸引国际船公司在华航运业务的资金结算中心、资金管理中心进驻东疆保税港区, 推动东疆保税港区国际航运中心投资的快速发展。因此, 东疆保税港区发展离岸金融业务, 建立离岸金融市场, 使其服务功能更加齐全, 服务企业投资的能力进一步提高, 从而加速东疆保税港区向自由贸易港区迈进。
(三) 发展离岸金融业务, 可以实现东疆保税港区向自由贸易港区转型中的金融自由
根据国际经验, 开办离岸金融业务, 建立离岸金融市场, 实施宽松的外汇管理政策, 允许离岸账户内交易货币实行自由兑换, 除对资本充足率进行要求外, 免存款准备金, 降低对流动性比例和清偿力的要求, 放宽利率波动的幅度, 对金融机构不进行现场监管, 只进行非现场监管, 有利于自由贸易港区的建立和发展。因此, 在东疆保税港区建立离岸金融市场, 相关银行和金融机构在保税港区开展离岸金融业务, 就可创造东疆保税港区向自由贸易港区转型中的金融自由环境, 形成自由贸易港区金融自由化的政策环境。
总之, 东疆保税港区发展离岸金融业务, 有利于突破保税港区现有的贸易、投资和金融政策限制, 推动保税港区国际航运和转口贸易以及相关产业的发展, 促进东疆保税港区逐步向自由贸易港区转型。
现行的东疆保税港区与国际通行的自由贸易港区的比较分析
现行的东疆保税港区与国际通行的自由贸易港区虽然有一些一致的方面, 诸如目前享有优惠的税收政策, 以及允许开展国际船舶登记制度、国际航运税收、航运金融和租赁业务等方面的创新政策试点, 从而可以发挥国际中转、国际配送、国际采购、国际贸易、航运融资、航运交易、航运租赁、离岸金融等类似于国际通行的自由贸易港区的功能, 为货物、船舶的进出和资金融通提供了便利, 但是现行的东疆保税港区与国际通行的自由贸易港区尚有如下一些差距:
(一) 海关监管手续不够简便
东疆保税港区虽是海关监管的特定区域, 但与“境内关外”的自由贸易港区特点比较还有一定距离。即海关对保税港区实行封闭管理, 境外货物进入保税港区实行保税管理, 保税区类似于大的保税仓库, 影响保税港区货物仓储、出口加工和转口贸易功能的充分发挥。
(二) 货物进出港口运输不够通畅
东疆保税港区与港口没有有效结合, 境外船只、货物和人员尚不能自由进出入港区, 船舶和货物进入港口与国际通行的自由港相比, 还存在许多监管障碍, 影响保税港区转口贸易和运输的发展, 阻碍与港口间接相关的贸易、金融等产业的发展。
(三) 投资环境存在差距
东疆保税港区缺乏自由贸易港区的贸易、投资和金融等方面的政策支持, 例如公司注册审批还有一定的限制, 外汇还不能完全自由进出和汇兑, 以及投资自由度尚不够高等, 导致目前国际海运和国际贸易发展相对滞后。
总之, 东疆保税区缺乏自由贸易港区的贸易、投资和金融自由, 制约着国际航运和转口贸易以及相关产业的发展, 影响区内和港口对国际贸易货主和大型船公司的较强吸引力, 导致与国际上自由贸易港区相比, 两大新兴功能即金融服务和物流服务发展相对较落后, 特别是与国际通行的自由贸易港区比较在离岸金融业务方面发展不够快。
现行的东疆保税港区在离岸金融业务先行先试中所取得的进展和存在的问题
(一) 东疆保税港区在离岸金融业务先行先试中所取得的进展
1. 在实践上的具体业务推进情况
国务院《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》 (国发[2006]20号) , 明确天津可在离岸金融业务等方面进行改革试验。由于东疆保税港区具有两头在外的离岸经营性质, 天津积极推动金融机构在东疆保税港区开展离岸金融业务, 招商、浦发等具有办理离岸业务资格的银行已经入驻东疆, 开始开展离岸银行业务。目前天津市中资银行只有招商、浦发等总行具有办理离岸业务的资格, 离岸业务由总行集中处理, 分行只是窗口单位和营销前端, 仅仅进行简单的审查资料、客户资质调查等工作。天津在东疆保税港区还积极探索开展离岸金融业务创新, 经国家外汇管理局批准, 为部分“走出去”企业开立离岸账户, 促进离岸金融业务创新。开展离岸租赁试点, 金融租赁公司在东疆保税港区设立单机公司、单船公司等项目公司, 开展飞机、船舶等方面的离岸金融租赁业务。
2. 在政策上的突破情况
目前国家政策已“允许在东疆保税港区注册、有离岸业务需求的企业开设离岸账户, 简化离岸账户审批流程, 进一步推进外汇管理便利化措施试点。”这是一个重大的突破。除此之外, 在国家的支持下, 东疆保税港区正积极推进国际航运税收等试点, 深化综合配套改革, 创新国际船舶登记制度, 开展航运金融业务和租赁业务, 探索东疆保税港区建立自由贸易港区的改革, 加快天津北方国际航运中心建设步伐。
(二) 东疆保税港区在离岸金融业务先行先试中存在的问题
1.东疆保税港区在离岸金融业务先行先试中的经济基础环境问题
东疆港保税区目前只是海关封闭监管的特殊经济区, 虽享受一些特殊优惠政策, 但缺乏贸易和投资的自由政策, 特别是目前东疆保税港区仍实行较严格的海关监管, 手续简化有限。影响转口贸易中跨境要素流通, 不利于降低贸易成本, 导致境外离岸企业在区内发展相对滞后, 不但影响滨海新区国际航运和国际物流中心的建设步伐, 而且限制东疆港保税区离岸金融业务的发展。
2.东疆保税港区在向自由贸易港区转型过程中的离岸金融业务资格问题有待进一步改革
随着东疆保税港区在未来向自由贸易港区转型, 吸引全球离岸公司在区内从事贸易、投资活动, 我国企业对外投资的迅速增长, 将带来以我国为中心的非居民国际离岸公司的发展, 东疆保税区为这些企业配套的离岸金融服务也相应逐步增加。然而, 目前东疆保税区尚缺乏拥有开办离岸金融业务资格的金融机构。例如除了上海的交通银行、浦发银行和深圳的招商、深发展之外, 任何内资银行特别是内资银行的分行级机构, 均未有中国银监会颁发的离岸金融业务经营牌照。在缺乏离岸金融机构的情况下, 东疆保税港区离岸金融业务先行先试就会受到影响, 其业务很难有效地快速发展起来。
加快东疆保税港区向自由贸易港区转型和离岸金融业务发展的对策建议
(一) 加快建立与东疆保税港区向自由贸易港区转型相适应的法律和法规
要采取两条腿走路的办法:
一方面要向中央争取立法。即天津东疆保税港区是全国保税港区建立比较早、且搞得比较好的保税港区, 应率先向自由贸易区转型。当务之急是在总结自己多年, 也包括国内原有的保税区发展经验及对国际上成功的自由贸易区进行调查研究的基础上, 会同国家有关部门进行立法, 以便使在向自由贸易区转型的过程中, 能符合国际惯例而不走弯路。
各国适用于自由贸易港区的涉外经济法规内容较多, 归纳起来的主要方面:一是投资法, 主要包括自由贸易港区的外国投资法和对外投资法;二是税法, 主要包括自由贸易港区的公司企业税法和个人税法;三是金融法, 主要包括自由贸易港区的外汇管理法、外资银行法和外资保险法等;四是贸易法, 主要包括自由贸易港区的进口和出口许可法;五是海关法, 主要包括自由贸易港区的海关管理法和海关税法;六是自由贸易港区管理法, 主要包括自由贸易港区设置法规和自由贸易区专项法规;七是仲裁法, 主要是自由贸易港区的对外贸易海事仲裁法。以这些国际通行的自由贸易港区的基本法为依据, 结合我国国情, 特别是结合包括东疆保税港区在内的国内保税港区的基本情况, 拟定我国自由贸易港区相关法律和法规, 以及与之相适应的政策, 将能大大加快东疆保税港区向自由贸易港区转型。
另一方面, 可争取建立具有天津滨海新区先行先试特点的地方法规。即为了加快这个进程, 天津市可根据天津滨海新区被纳入国家发展战略后, 经济金融改革先行先试的情况, 向中央争取拟定具有法律法规效力的暂行条例, 以促进东疆保税区加快向自由贸易港区转型, 促进北方国际航运中心核心功能区的建设和发展, 进而吸引各类境外非居民离岸投资企业在区内经营和交易, 以逐步推动区内离岸金融市场的建立和发展。
(二) 探索与东疆保税港区加快向自由贸易港区转型相适应的海关特殊监管区域的管理制度
为了更好地充分发挥东疆保税港区的功能作用, 把东疆保税港区建设成为我国开放度最高、贸易便利化程度最高的平台, 实现进出口手续和货物运输规则与国际自由港接轨。我们建议, 利用东疆保税港区的独特地位, 参照香港等国际自由贸易港区和离岸金融中心的政策, 争取海关对东疆保税港区实施自由贸易港区的“境内关外”运作方式, 简化货物从境外入区和从区内出境的海关手续, 以及外国船舶和外籍人员入港手续等, 使东疆保税港区成为在国内贸易便利化程度最高的特殊经济区域, 为国际航运和国际物流创造适宜的发展环境, 从而提升东疆保税港区物流服务功能, 为东疆保税港区逐步向自由贸易港区转型奠定基础。
(三) 建立离岸金融服务特区
正如上述, 东疆保税港区向国际通行的自由贸易港区方向发展, 有利于离岸金融业务的建立和发展, 而离岸金融业务的建立和发展, 又有利于促进保税港区向国际通行的自由贸易港区方向转型和发展。因此配合东疆保税港区向自由贸易港区转型, 结合天津滨海新区国际物流和国际航运中心建设, 在东疆保税港区设立离岸金融服务区。以飞机、船舶和大型设备国际租赁、私募股权投资基金和中资跨国公司境外金融服务为重点, 在离岸金融服务特区内开展离岸金融业务试验, 实现区内金融市场向境外非居民完全开放。服务区与区外国内金融市场分离, 服务区内取消包括存款准备金、利率、外汇等金融管制, 区内享受离岸金融业务税收优惠, 并在外汇管理上视同境外, 不受我国外汇政策的限制, 资金可自由进出, 从而创造出符合国际自由贸易港区的金融自由环境。不仅如此, 还应积极寻求国家政策的支持, 允许中资金融机构在东疆保税港区注册的分行申请离岸业务的资格, 并加大力度吸引海外大型银行入驻东疆保税港区。为此我们建议, 制定有关离岸金融业务的地方性暂行条例, 包括区内离岸金融业务发展基本原则、离岸金融交易和离岸金融监管以及特殊税收政策等内容。
(四) 积极争取国家有关部门改
革我国现行的离岸金融机构准入管理办法
我国现行的离岸金融机构准入管理办法, 只允许金融总部机构, 且只允许上海的交通银行、浦东发展银行和深圳的招商银行、深圳发展银行之总部获准经营离岸金融业务。此管理办法源于2002年, 当时国家有关部门拟恢复从前开办的离岸金融业务, 为了加强管理, 防范风险, 首先选择此四家总部金融机构试点开办离岸金融业务。我们认为, 这在当时是必要的, 是为了吸取以前的教训, 总结新的发展经验, 但目前已经过十年的时间, 不仅情况早已有了新的变化, 而且原有的管理办法已不适于今天进一步改革开放的形势需要。应该进行改革, 并借鉴新加坡等离岸金融中心的经验, 允许并选择一些条件较好的金融机构及其之分支机构进入东疆保税港区开办离岸金融业务, 以促进东疆保税港区离岸金融业务的发展和离岸金融市场的形成。因此, 天津市应积极争取国家有关部门改革我国现行的离岸金融机构准入管理办法。
(五) 促进一些金融机构入驻东疆保税港区开办离岸人民币业务
当积极争取国家有关部门改革我国现行的离岸金融机构准入管理办法顺利成功, 将能大大推进东疆保税港区离岸金融业务的发展, 倘若此改革不顺利, 则可采取促进一些金融机构入驻东疆保税港区开办离岸人民币业务的办法, 因为现行的金融机构开办离岸人民币业务, 可规避离岸金融资格的政策限制, 例如开办离岸人民币结算业务就是如此。因此, 在上述对策措施推进不顺的情况下, 可以非居民离岸人民币结算业务为切入点, 逐步推进入驻东疆保税港区的国内金融机构向离岸企业发放人民币贷款, 开展境外人民币项目融资业务, 开办针对离岸客户的结售汇和投资理财等业务, 以此逐步突破政策限制, 进而使东疆保税港区离岸金融业务获得较大的发展。
(六) 确立东疆保税港区离岸金融业务发展的战略实施步骤
1. 第一步开展以为实体经济服务为主的基础性离岸金融业务
即在东疆保税港区向自由贸易港区转型的初期阶段开展离岸金融业务, 应侧重为实体经济服务, 服务对象重点为国际航运中心和物流中心的企业, 重点发展融资、保险、国际结算等基础性的离岸金融业务。
2. 第二步在适当的时候建立离岸金融市场
即在未来东疆保税港区离岸金融业务发展到一定规模和一定阶段时, 建立离岸金融市场, 不仅要重视发展为实体经济服务的基础性离岸金融业务, 而且要注重发展以银行间批发交易为主的离岸金融业务。
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