财务报表分析三一

财务报表分析三一（精选6篇）

财务报表分析三一 第1篇

合并资产负债表

2013 年 12 月 31 日

编制单位：三一重工股份有限公司

项

流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货

一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计

七、18

七、16

七、16

七、17

4,813,447 261,057 41,698 17,822 476,945 50,123 24,997,969 63,867,783

4,754,569 158,756 41,178 18,122 183,710 48,975 24,578,253 64,461,400

七、13

七、14

七、15

16,188,798 1,993,689 232,243

14,917,390 3,168,653 682,045

七、11

七、12

145,319 375,496

310,413

七、10

401,332

294,442

七、9

七、7

七、8

1,733,918 9,416,837 71,608 560,516 38,869,814

641,576 39,883,147 1,339,741 10,511,356

七、1

七、2

七、3

七、4

七、5

七、6

6,380,294 344,120 1,065,860 18,727,664 566,586 2,411

9,631,110 80,889 1,706,776 14,974,446 997,253 目

注释

年末数

金额单位：人民币千元

年初数

合并资产负债表(续)

2013 年 12 月 31 日

编制单位：三一重工股份有限公司

项 目

注释

七、21

七、22

七、23

七、24

七、25

七、26

七、27

七、28

七、29

七、30

七、31

年末数

2,423,762 399,048 1,930,201 6,217,813 1,038,779 335,139 521,573 48,934 267,118 3,893,013 876,467 流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款

一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益 股东权益合计 负债和股东权益总计 法定代表人：梁稳根

主管会计工作负责人： 肖友良

七、39

七、40

七、41

3,479 2,437,083 14,163,967-461,417 23,887,722 1,121,115 25,008,837 63,867,783

2,242,953 13,358,628-178,715 23,019,414 1,594,050 24,613,464 64,461,400

会计机构负责人：刘华

七、37

七、38

7,616,504 128,106

7,593,706 2,842

七、35

七、17

七、36

291,113 297,599 130,512 20,907,099 38,858,946

194,780 501,464 225,006 17,155,275 39,847,936

七、32

七、33

七、34

19,613,992 493,359 80,524

15,692,311 491,681 50,033

17,951,847

22,692,661 5,658,564 279,312 1,628,778 4,192,064 1,885,985 333,010 374,415 75,919 100,000 6,503,028 1,661,586

金额单位：人民币千元

年初数

合并利润表

2013

编制单位：三一重工股份有限公司

项 目

注释

金额单位：人民币千元

本年数 37,327,890

七、42

37,327,890 34,525,806

七、42

七、43

七、44

七、45

七、46

七、47

七、48

七、49

27,552,694 233,027 3,044,347 2,945,451 324,949 425,338 143,151-197,623-3,605 2,747,612

七、50

七、51

846,196 143,401 52,930 3,450,407

七、52

355,555 3,094,852 2,903,595 191,257

上年数 46,830,535 46,830,535 40,755,155 31,963,252 166,806 3,974,131 3,367,239 1,358,481-74,754-139,363 161,374 25,057 6,097,391 1,007,681 224,413 25,247 6,880,659 869,977 6,010,682 5,686,095 324,587

一、营业总收入

其中：营业收入

二、营业总成本

其中：营业成本

营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失

加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）

投资收益（损失以“-”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益

三、营业利润（亏损以“－”号填列）

加：营业外收入 减：营业外支出

其中：非流动资产处置损失

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）

减：所得税费用

五、净利润（净亏损以“－”号填列）

归属于母公司股东的净利润 少数股东损益

六、每股收益：(一)基本每股收益(二)稀释每股收益

七、其他综合收益

八、综合收益总额

归属于母公司股东的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额 法定代表人：梁稳根

主管会计工作负责人：肖友良

七、53

七、53

七、54

0.38 元/股 0.38 元/股-345,248 2,749,604 2,558,427 191,177

0.75 元/股 0.75 元/股-56,301 5,954,381 5,632,090 322,291

会计机构负责人：刘华

合并资产负债表

2012 年 12 月 31 日

编制单位：三一重工股份有限公司

项目

流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 长期股权投资 固定资产 在建工程 工程物资 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计

资产总计

七、9

七、10

七、11

七、12

七、13

七、14

七、14

七、15

七、16

七、17

294,442 310,413 14,917,390 3,168,653 682,045 4,754,569 158,756 41,178 18,122 183,710 48,975 24,578,253 64,461,400

28,899 10,528,839 3,142,306 1,163,372 2,159,938

912-16,083 182,586

17,522,935 51,306,718

七、1

七、2

七、3

七、4

七、5

七、6

七、7

七、8

9,631,110 80,889 1,706,776 14,974,446 997,253 1,339,741 10,511,356 641,576 39,883,147

10,246,993

20,727 1,050,916 11,304,874 1,977,117 783,861 8,134,409 264,886 33,783,783

注释

年末数

金额单位：人民币千元

年初数

(转下页)

合并资产负债表(续)

2012 年 12 月 31 日

编制单位：三一重工股份有限公司

项目

流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款

一年内到期的非流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 股东权益： 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司股东权益合计 少数股东权益

股东权益合计 负债和股东权益总计

法定代表人：梁稳根

主管会计工作负责人： 肖友良

七、36

七、37

七、38

七、39

7,593,706

2,842 2,242,953 13,358,628(178,715)23,019,414 1,594,050 24,613,464 64,461,400

7,593,706

9,695 1,835,003 10,358,593(134,283)19,662,714 1,090,896 20,753,610 51,306,718

七、31

七、32

七、33

七、34

七、17

七、35

15,692,311 491,681 50,033 194,780 501,464 225,006 17,155,275 39,847,936

6,680,376 490,085

05,108 40,581 105,158 7,421,308 30,553,108

七、20

七、21

七、22

七、23

七、24

七、25

七、26

七、27

七、28

七、29

七、30

5,658,564 279,312 1,628,778 4,192,064 1,885,985 333,010 374,415 75,919 100,000 6,503,028 1,661,586 22,692,661

9,502,134 36,463 2,603,483 4,066,825 892,120 309,398 1,005,722 69,257 100,000 3,084,606 1,461,792 23,131,800

注释

年末数

金额单位：人民币千元

年初数

会计机构负责人：刘华

合并利润表

2012

编制单位：三一重工股份有限公司

项目

一、营业总收入 其中：营业收入

二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失

加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益

三、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入 减：营业外支出

其中：非流动资产处臵损失

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列)减：所得税费用

五、净利润（净亏损以“－”号填列）归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益

六、每股收益:

(一)基本每股收益（元/股）(二)稀释每股收益（元/股）

七、其他综合收益

八、综合收益总额

归属于母公司所有者的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额 法定代表人：梁稳根

主管会计工作负责人：肖友良

七、51

七、51

七、52

0.75 0.75(56,301)5,954,381 5,632,090 322,291

会计机构负责人：刘华

金额单位：人民币千元

注释

本年数 46,830,535

七、40

46,830,535 40,755,155

七、40

七、41

七、42

七、43

七、44

七、45

七、46

七、47

31,963,252 166,806 3,974,131 3,367,239 1,358,481(74,754)(139,363)161,374 25,057 6,097,391

七、48

七、49

1,007,681 224,413 25,247 6,880,659

七、50

869,977 6,010,682 5,686,095 324,587

上年数 50,776,301 50,776,301 41,001,672 32,252,231 259,518 4,216,000 3,063,137 807,268 403,518(68,664)141,235 38,119 9,847,200 1,022,072 77,004 32,175 10,792,268 1,430,712 9,361,556 8,648,900 712,656

1.14 1.14(32,458)9,329,098 8,616,146 712,952

合并资产负债表

编制单位：三一重工股份有限公司

资

2011 年 12 月 31 日

2011.12.31金额单位: 人民币元

产 附注

2010.12.31

负债和股东权益流动负债：

附注

2011.12.31

2010.12.31

流动资产：

五、28

五、29

23,131,799,197.39

五、17

五、18

五、19

五、20

五、21五、2

2五、2

3五、2

4五、2

59,502,134,366.28

4,994,435,438.14货币资金

五、110,246,992,702.135,970,395,766.79

短期借款交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利

五、2五、3五、4五、520,727,173.511,050,915,589.76

53,135,444.00

交易性金融负债应付票据应付账款预收款项

36,463,065.702,603,482,769.794,066,823,183.90

206,900.002,276,999,098.664,388,744,405.3

41,113,171,816.495,727,911,696.091,335,359,518.3411,304,874,098.101,977,117,477.97

892,120,056.67309,398,334.311,005,721,944.7

1958,488,521.71313,633,603.42846,215,464.1320,768,943.7

5应付职工薪酬应交税费

五、6

五、7

其他应收款存货 783,860,548.658,134,408,923.31549,513,658.855,687,266,405.07

应付利息应付股利

69,257,425.76100,000,000.00

517,315,000.00一年内到期的非流动资产

其他应付款

五、8

五、26

五、27

3,084,605,830.271,461,792,220.00

2,293,104,400.431,032,344,100.00

其他流动资产 264,886,024.7033,783,782,538.1

3111,269,141.1320,548,023,446.76

一年内到期的非流动负债其他流动负债流动资产合计非流动资产：

五、9

流动负债合计

非流动负债：长期借款应付债券

17,642,255,875.58可供出售金融资产持有至到期投资投资性房地产长期股权投资

6,680,376,342.3

31,212,233,200.80

五、10

490,085,200.09488,560,703.6 328,899,480.6

1197,943,104.5

5长期应付款专项应付款持有至到期投资固定资产在建工程工程物资

10,528,839,338.433,142,305,501.211,163,371,638.3

36,148,382,845.482,166,485,241.91

预计负债

五、30

五、1

4五、31105,107,692.98

87,171,606.4933,082,658.4470,208,534.421,891,256,703.79

五、1

1五、1

2递延所得税负债其他非流动负债

40,580,836.97105,158,280.787,421,308,353.1

5674,915,079.09固定资产清理非流动负债合计

负债合计

股东权益：

五、1 生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉

30,553,107,550.5419,533,512,579.37

五、1

4五、32 2,159,938,119.59

1,560,099,562.6

1股本

7,593,706,137.00

5,062,470,758.00

912,183.973,557,421.0

5资本公积

五、3

39,694,596.469,694,596.46

16,082,691.3

2减：库存股长期待摊费用

2,178,052.02

盈余公积

五、3

4五、3

51,835,002,955.10

1,371,878,205.365,007,802,883.97

递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计 182,586,147.83150,450,506.68

未分配利润

10,358,593,458.2

4-17,522,935,101.29

外币报表折算差额

10,904,011,813.39

-134,283,367.0919,662,713,779.711,090,896,309.17

-101,529,060.0711,350,317,383.72568,205,297.06

归属于母公司股东权益合计

少数股东权益股东权益合计

20,753,610,088.8851,306,717,639.4

211,918,522,680.7831,452,035,260.15资产总计

梁稳根 51,306,717,639.42

31,452,035,260.15

负债和股东权益总计

法定代表人： 主管会计工作负责人：肖友良 会计机构负责人： 刘华

合

编制单位：三一重工股份有限公司

项

一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失

加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益

二、营业利润（亏损以“-”号填列）加：营业外收入 减：营业外支出

其中：非流动资产处置损失

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用

四、净利润（净亏损以“-”号填列）

其中：被合并方在合并前实现的净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益

五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

六、其他综合收益

七、综合收益总额

归属于母公司股东的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额 法定代表人： 梁稳根 目

并 利 润 表

金额单位:

2011 50,776,301,487.57 32,252,231,386.79 259,517,624.48 4,215,999,607.50 3,063,136,998.47 807,268,230.00 403,518,234.63-68,664,436.19 141,234,509.10 38,119,349.48 9,847,199,478.61

人民币元

2011 附注

五、36

五、36

五、37

五、38

五、39

五、40

五、41

五、42

五、43

2010 33,954,939,086.19 21,441,837,544.23 131,236,358.24 3,204,830,452.07 1,921,501,525.37 298,327,253.42 152,954,644.57 50,346,645.31 42,286,007.15 16,424,476.58 6,896,883,960.75 150,816,746.98 109,455,071.54 15,964,759.00 6,938,245,636.19 774,218,140.06 6,164,027,496.13 383,532,147.63

五、44

五、45

1,022,071,666.26 77,004,359.52 32,175,304.61 10,792,266,785.35

五、46

1,430,711,798.57 9,361,554,986.78

8,648,898,948.49 712,656,038.29

5,615,461,622.88 548,565,873.25

五、47

五、47

五、48

1.139 1.139

-32,457,877.96 9,329,097,108.82 8,616,144,641.47 712,952,467.35

0.739 0.739 5,706,558.84 6,169,734,054.97 5,620,036,673.84 549,697,381.13

主管会计工作负责人： 肖友良 会计机构负责人：刘华

财务报表分析三一 第2篇

一、万科A公司基本情况

万科股份企业有限公司（CHINA VANKE CO.,LTD简称VANKE）于1984年5月30日在深圳注册登记，并于1991年1月万科A股正式在深圳证券交易所挂牌交易。万科企业股份有限公司是一家以房地产开发为核心业务的公司，是中国最大的专业住宅开发企业。公司自成立以来，确立并一贯坚守职业化底线，包括对人永远尊重、追求开放透明的体制和公平的回报等。公司致力于建设“阳光照亮的体制”，提出“专业化+规范化+透明化=万科化”、“规范、诚信、进取是万科的经营之道”等理念，并在坚持这些理念的前提下，按照现代企业制度建立了一套经营管理的规范和流程。截止2008年公司总资产达到1192亿元，净利润40.3亿元，净资产达到了318.9亿元。凭借其出色的经营理念和强大的实力，万科股份有限公司的房地产业务已经扩展到全国多个城市，公司树立了住宅品牌，并获得了良好的投资回报。

二、杜邦分析法

杜邦分析法，又称杜邦财务综合分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。由于该体系是由美国杜邦公司最先采用的，因此称为杜邦分析法。在该分析体系中，净资产收益率被视为衡量企业获利能力的最重要的龙头性指标，因此，杜邦分析法将净资产收益率作为全面分析企业业绩的起点，重点揭示企业获利能力极其前因后果。

1、杜邦分析法的核心比率

净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性。其相关公式为：

（1）净资产收益率 = 总资产收益率 ×平均权益乘数

（2）总资产收益率 = 销售净利率 ×总资产周转率

（3）销售净利率 = 净利润 ÷营业收入

（4）总资产周转率 = 营业收入 ÷平均总资产

（5）平均权益乘数 =平均总资产 ÷平均净资产

从以上公式可以看出，无论提高其中哪个比率，净资产收益率都会提高。其

中，销售净利率是利润表的概括，它可以概括企业的全部经营成果；权益乘数是

资产负债表的概括，它可以反映企业最基本的财务状况；总资产周转率把利润表

和资产负债表联系起来，使净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动

业绩。

（1）净利润

2008年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费

用=409.92-348.56+1.86-16.82=46.4亿元

2009年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费

=488.81-411.22+8.59-21.87=64.31亿元

2010年万科A净利润=营业总收入-营业成本总额+非经常性损益-所得税费

=507.14-395.82+8.09-31.01=88.4亿元

（2）销售净利率

2008年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入

×100%=46.40÷409.92×100%=11.32%

2009年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入

×100%=64.30÷488.81×100%=13.15%

2010年万科A销售净利率=净利润÷主营业务收入

×100%=88.40÷507.14×100%=17.43%

（3）总资产周转率

2008年万科A总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

=409.92÷1096.66=0.37

2009年万科A总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

=488.81÷1284.23=0.38

2010年总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

=507.14÷1766.23=0.29

（4）总资产收益率

2008年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

=11.32%×0.37=4.19%

2009年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

=13.15%×0.38=5.00%

2010年万科A总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

=17.43%×0.29=5.05

（5）平均资产负债率

2008年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额

×100%=732.96÷1096.66×100%=66.84%

2009年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额

×100%=863.09÷1284.23×100%=67.21%

2010年万科A平均资产负债率=平均负债总额÷平均资产总额

×100%=1266.26÷1766.23×100%=71.69%

（6）平均权益乘数

2008年万科A平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-66.84%）

=1÷0.3316=3.02

2009年万科A平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-67.21%）

=1÷0.3279=3.05

2010万科A年平均权益乘数=1÷（1-平均资产负债率）=1÷（1-71.69%）

=1÷0.2831=3.53

（7）净资产收益率

2008年万科A净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数

=4.19%×3.02=12.65%

2009年万科A净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数

=5.00%×3.05=15.25%

2010万科A年净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数

=5.05%×3.53=17.83%

三、万科A杜邦分析法基本框架1、08年万科A杜邦分析法基本框架 净资产收益率11.04%

总资产收益率4.19%*平均权益乘数3.0

2销售净利率9.83% * 总资产周转率0.371/（1-平均资产负债率66.84%）

净利润/主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 40.33/40.4940.49/1096.6673.27/1096.66

从上图可看出，2008年万科A的图中任何一个比率净都会资产收益率，其

中净利润与营业收入的比可以概括企业的经营成果，权益乘数可以反映企业的最

基本的财务状况，所以净资产收益率反映企业所有者投资的获利能力。要想提高

销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。扩大销售的收入既能

提高销售净利率，又可提高总资产周转率。

2、09年万科A杜邦分析法基本框架

净资产收益率12.62%

总资产收益率4.14%*平均权益乘数3.0

5销售净利率10.9% * 总资产周转率0.381/（1-平均资产负债率67.2%）

净利润/主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均负债总额 /平均资产总额 53.30/48.3248.32/1284.2386.31/1284.23

从上图中可以看出，万科2009年比2008年的销售净利率有所提高，说明

2009年比2008年有着更好的企业经营成果；从权益乘数来看，2009年比2008

年的企业负债程度较高，在给企业带来较多的财务杠杆利益的同时，也带来较多的风险。总资产周转率也比2008年高，表示企业的整体经营情况和财务活动业

绩都要比2008年的好。

3、10年万科A杜邦分析法基本框架

净资产收益率14.54%

总资产收益率4.12%*平均权益乘数3.53销售净利率14.36% * 总资产周转率0.291/（1-平均资产负债率71.69%）净利润 /主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 72.893/50.0350.03/1766.231266.26/1766.23

从图中可以看出，2010年的净资产收益率比2009年的要高出1.92%，万科的销售净利率在2009年、2010年有所提升，说明了该企业的盈利能力有所提升。

而这个是由销售净利率、总资产周转率和权益乘数决定的。要想提高销售净利率，一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。随着主营业务收入的增长，所以

2010年的销售净利率比2009年要高。2010年的权益乘数比2009年的高，说明

万科的负债程度比较高，给企业带来的较大的风险。

四、与金地集团的同业分析

2010年金地集团股份有限公司的报告中指出，在2010年年初，金地集

团总资产555.18亿元，2010年年末金地集团总资产728.17亿元，营业收入

195.93亿元，净利润31.33亿元，净资产收益率16.55%，总资产收益率4.96%，平均权益乘数3.47，销售净利率15.99%，总资产周转率0.31。

金地集团2010年：

净资产收益率16.55%

总资产收益率4.96%*平均权益乘数3.47

销售净利率15.99% * 总资产周转率0.311/（1-平均资产负债率71.15%）

净利润 /主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 31.33/195.93195.93/641.68452.39/641.68

万科A2010年：

净资产收益率14.54%

总资产收益率4.16%*平均权益乘数3.53销售净利率14.36% * 总资产周转率0.291/（1-平均资产负债率71.69%）

净利润 /主营业务收入 主营业务收入/平均资产总额平均负债总额/平均资产总额 72.893/50.0350.03/1766.231266.26/1766.23

由上图可以看出，销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这

个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。万科A房地产的销

售净利率比金地集团的要低，说明万科的盈利能力比金地集团弱。权益乘数主要

受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。该万科的权益乘

数比金地集团较小，说明万科的负债程度较高，万科风险较大。从上面数据可

以看出万科房地产的净资产收益率还是较高的，说明了万科的财务风险比

金地集团弱一些。

五、结论分析

通过以上分析可见, 万科拥有较强的偿债能力、营运能力、获利能力, 且这

三种能力有很好的稳定性。2008年-2010年这三年，万科一直保持了很高的盈利

水平, 除了市场强大需求外, 说明其拥有很高的管理水平和决策能力, 规范、独

特的价值观也是其长盛不衰的秘诀。另外，万科的营运能力体系的建立、发展和

财务报表分析三一 第3篇

一、财务报表列报的发展

IASB与FASB等会计准则制定机构很早就开始致力于报表列报的改进。2004年4月IASB和FASB启动了联合项目“财务报表列报”;2008年10月16日IASB和FASB联合发布《讨论稿———关于财务报表列报的初步观点》 (简称《讨论稿》) 对财务报表的列报进行了大胆的改革, 将财务报表项目按经营活动、投资活动和融资活动进行分类。

财务报表的列报问题一直是理论界与实务界关注的焦点。温青山等 (2009) 从财务分析的视角, 对改进财务报表列报效果进行了研究, 认为目前要将《讨论稿》上升到会计准则那样具有权威性可能性不大。但企业集团在进行内部财务分析时可以借鉴。中国注册会计师协会自2007年起在注册会计师考试用教材中引入了“改进的财务分析体系”, 并从财务分析的角度将通用的财务报表按照企业活动的性质 (经营性、金融性活动) 调整为管理用财务报表。

IASB和FASB虽然在《讨论稿》中就如何改进财务报表列报问题初步达成了一致意见, 但用《讨论稿》取代现行报表体系条件还不成熟。许多学者也都多角度地论述了《讨论稿》的利弊, 大都认为IASB和FASB关于财务报表分类列报法是管理层法, 赋予了管理层决定会计信息对外披露的内容和方式的权力, 但这样会降低会计的稳健性, 增加信息的不对称性等。不过, 笔者认为, 从提高财务信息质量、加强公司内部管理的角度对这一研究成果加以应用, 还是可行的。

二、改进的财务报表及财务分析

(一) 改进的财务报表调整过程

《讨论稿》中关于改进的财务报表体系不再以会计要素为基础进行列报, 而是以企业的活动性质 (经营性、投资性、融资性活动) 为基础进行列报。报表项目按活动性质进行分类, 许多学者都做过相关探讨, 斯蒂芬·H.佩因曼就曾将以获取利息、股利或市价上涨为回报的投资活动和债务融资等归为金融活动, 将报表项目区分为经营活动与金融活动两类。

本文从信息质量的角度将现行财务报表 (这里主要讨论资产负债表和利润表) 按企业经营性活动和金融性活动调整为改进的经营活动和金融活动进行列报, 即将经营活动和金融活动进行区分和细分后再反映到资产负债表和利润表上。经营活动是指企业产品或劳务的购销、生产及经营性投资等最终以获取利润为目的的经济活动事项;而金融活动主要是指企业以获取利息或少付利息为目的的投资、筹资活动。

根据以上界定, 将资产负债表中资产区分为经营性资产和金融性资产, 将负债区分为经营性负债和金融性负债;将利润表中的损益区分为经营活动损益和金融活动损益。以下分别就报表的调整过程进行简要说明。

1. 资产负债表。

改进的资产负债表要求按企业经济活动的性质将企业的资产分为经营性资产和金融性资产;将企业的负债分为经营性负债和金融性负债。然后根据净经营资产=经营资产-经营负债;净金融负债=金融负债-金融资产;净经营资产=净金融负债+股东权益, 将现行资产负债表调整为改进的资产负债表, 将现行报表中的一些特殊项目界定为改进的报表中的项目。以下就个别项目分别予以阐析:

(1) 货币资金。企业的货币资金从报表上看是金融资产还是经营资产, 企业外部人员根本无从知晓, 甚至有时连企业内部的人员都不能分清楚。笔者提议在列报财务报表时, 编制人员应根据相关资料或具体情况分别注明货币资金中作为金融资产或经营资产的金额或比例, 或在附注中详细说明。

(2) 应收项目。一般来说, 应收项目是由经营活动形成的, 属于经营性资产。但根据形成的实质, 应收利息、短期权益性投资形成的应收股利及带息的应收票据都属于与金融活动有关的资产, 即金融性资产。

(3) 投资项目。长期权益性投资是对其他企业经营活动的投资, 所以属于经营性资产;而短期权益性投资及债务投资, 如, 交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资等, 都属于金融性资产。

(4) 其他资产。通用报表中列报的其他资产, 编报时应注明其性质或在附注中予以详细说明。递延所得税资产由经营活动引起, 属于经营性资产。

(5) 应付项目。大多数应付项目都是经营活动形成的, 属于经营性资产。但应付利息、短期带息应付票据、优先股及优先股息、融资租赁形成的长期应付款等与融资活动有关的负债, 属于金融性负债。

(6) 其他负债。现行报表中的大部分负债是金融性的, 容易识别, 包括短期借款、一年内到期的长期负债、长期借款、应付债券等。其他负债, 到底是经营性负债还是金融性负债, 报表编制人员要在附注中详细说明, 以供报表使用者查阅。递延所得税负债由经营活动引起, 应该属于经营性负债。

2. 利润表。

改进的利润表也按经营活动损益和金融活动损益予以区分。经营性损益和金融性损益的划分, 应该与资产负债表上经营性资产和金融性资产的划分相对应。以下就个别特殊项目作简要说明:

(1) 财务费用。现行报表中财务费用包括利息支出 (减利息收入) 、汇兑损益及相关手续费、现金折扣等。由于与经营活动有关的部分特别少, 所以可将现行报表中财务费用全部作为金融活动损益。

(2) 其他损益项目。现行报表中公允价值变动损益、投资收益、资产减值损失等项目应该根据相关活动的性质区分是经营活动损益还是金融活动损益, 具体来源要求报表编制者在附注中予以详细说明。

(3) 所得税的分摊。改进报表中相关的所得税也要按经营性损益和金融性损益分摊。企业有特殊税率的债务应该在附注中予以说明, 如国债收益免税等。其他可用简化的方法处理, 即以实际负担的所得税费用除以利润总额, 可以得到企业实际负担的平均所得税率, 据此再分别计算经营活动与金融活动实际负担的所得税额。

改进的财务报表区分了经营性活动和金融性活动, 列报的项目更具针对性, 能够向报表使用者传达质量更高的财务信息, 符合报表列报的目标———决策有用性。报表使用者可以根据这一模式对现行报表进行调整, 编制出改进的财务报表;报表编制者可以有意识地区分经营性活动和金融性活动进行列报和说明, 以满足报表使用者的调整要求。基于改进财务报表的财务分析应该能够提供更丰富的信息含量, 这一点我们可以通过两种列报体系下的财务分析进行比较验证。

(二) 财务分析体系

财务分析以企业财务报表相关的资料为主要依据, 对企业财务活动的过程进行研究和评价, 以分析企业在生产经营过程中的得失、财务状况及发展趋势, 为改进财务管理工作及为未来进行经济决策提供重要的财务信息。这里主要应用杜邦财务分析法, 通过将使用传统杜邦分析法对现行报表进行的分析与使用改进的财务分析法对改进报表进行的分析相比较, 可以使报表编制者知道需要详细说明和披露的关键点, 使报表使用人能够清晰地获得更有价值、更利于做出正确决策的高质量信息。两种分析体系都以权益净利率为核心指标, 通过因素分解, 逐层分析企业经营中的优劣势。以下本文简要说明两种分析体系的核心公式及主要计算指标。

1. 传统的杜邦分析法。核心公式:权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。

传统的杜邦分析法主要通过财务比率之间的内在联系, 对企业的财务状况和经营成果进行综合评价。该体系以权益净利率为龙头, 以总资产净利率和权益乘数为核心, 重点揭示企业的获利能力及权益乘数对权益净利率的影响。而核心比率分解出来的销售净利率和总资产周转率, 反映了企业的经营战略;分解出来的财务杠杆则反映了企业的财务政策。但根据现行报表进行的传统杜邦分析法存在以下问题: (1) 没有区分经营性活动损益和金融性活动损益; (2) 没有区分经营性负债和金融性负债; (3) 计算指标中“总资产”和“净利润”不匹配。可见, 传统杜邦分析法存在明显的缺陷。

2. 改进的财务分析法。核心公式:权益净利率=净经营资产利润率+ (净经营资产利润率-税后利息率) ×净财务杠杆。

基于改进财务报表应用的改进财务分析法, 是针对传统杜邦分析法的缺陷重新设计的财务分析体系。其将企业的活动区分为经营性活动和金融性活动, 以净经营资产利润率、税后利息率和净财务杠杆为核心比率, 能够更准确具体地反映企业的经营效率和财务政策对企业权益净利率的影响。

两种分析方法所得到的权益净利率基本上相同, 关键是中间比率的构成体系完全不同。应用传统的杜邦体系进行分析, 相对较为概括, 不便于报表使用者发现不同性质的经济活动对股权收益的影响。而应用改进的财务分析法, 能够更深刻地从经营效率和财务政策两方面来分解权益净利率, 有助于报表使用者计算一些信息含量更高的财务指标, 更有效地进行估值分析, 以发现企业经营中的优势和劣势。

三、实例分析

本文以三一重工2006～2009年的财务报表为例, 对改进的财务报表的应用效果进行比较说明。

三一集团的核心企业三一重工于2003年7月3日上市, 是中国股权分置改革首家试点成功并实现全流通的企业。它属于以工程为主体的机械装备制造型企业, 目前已全面进入工程机械制造领域。本文以三一重工为例具有相当的代表性, 案例数据来源于其最近几年公开披露的年度财务报表。

1.关于调整的财务报表的编制。按照上文阐述的原则和方法, 编制的调整报表如下:

单位:百万元

单位:百万元

注: (1) 税前利息费用包括利息的收支及与金融性活动有关的公允价值变动损益、投资收益、资产减值损失等 (正负相抵) 。 (2) 经营活动所得税费用=税前经营利润×实际所得税税率;金融活动所得税费用=税前利息费用×实际所得税税率;实际所得税税率=实际所得税费用÷利润总额。

2.指标的计算与分析。

(1) 传统的杜邦分析法和改进财务报表分析法指标计算结果见表5和表6。由表5和表6可以看出, 两种分析体系下的权益净利率基本上相同。不同点在于中间的分析过程。

首先, 表5中不同年度的销售净利率差异很大, 其中2008年与2007年相比, 差异超过10%, 与事实严重不符, 主要原因是这里的“净利润”不只是经营活动的结果。在表6中相应地区分为经营活动的净利润后, 各年的净经营利润率比较接近, 最大的差异也不超过4%。其次, 表6中的净经营资产周转率相对都高于表5中的总资产周转率, 同样净经营资产利润率也相对高于总资产利润率, 这主要是剔除了金融活动的资产和负债后, 计算的财务比率信息含量更高。

(2) 表5中2006～2009年权益乘数都在2左右, 看不出企业财务政策有什么大的变化, 至于财务政策的效果就更不用说了。而在表6中通过对金融活动的分析, 很容易比较财务政策的效果:其中2006年和2007年财务运作为企业带来了正的收益, 2007年的财务收益率超过12%;2008年公司为扩大生产经营增加了金融负债规模, 使得税后利息率接近9%, 但仍低于净经营资产利润率, 为股东权益带来将近6%的增长。

关于经营活动与金融活动对股东权益增长的贡献大小, 可以通过下图进行比较:

由上图可以清晰地比较经营活动和金融活动对权益净利率的贡献。2007年权益净利率高达37.89%, 其中除了经营活动带来较高的增长, 金融活动带来的权益收益率高达17.73%。改进的财务分析的核心公式告诉我们, 只要净经营资产利润率大于税后利息率就可以适当增加金融负债、提高净财务杠杆、扩大经营差异率, 从而在经营活动带来收益的基础上, 通过金融活动提高企业的净利润, 以增加股东的净收益。

四、关于现行报表改进列报的进一步分析

财务报表是会计信息的主要载体, 财务报表改革的指导思想和根本目的都是提高财务报表信息质量, 因此改进列报后的会计信息质量如何, 可以作为检验列报方式改进效果的评价依据。同时, 又可以通过改进的财务分析的需要, 来加强和完善财务报表的列报。以下从两方面来加以说明:

1.报表列报层面。现行报表列报的内在体系比较松散, 缺乏一致的逻辑性。改进财务报表列报的信息具有一致性, 不同报表间的关系是内在一致的。近些年我国企业会计准则在划分经营性项目和金融性项目方面也做出了许多改进, 报表编制者在报表编制过程中, 应该有意识地就经营性项目和金融性项目进行详细列报和说明, 同时适当注意到现行报表和改进报表调整中所涉及相关项目的披露和说明, 使报表使用者很容易获得完整准确的数据, 从而既提高现行报表的实用性又提高财务信息的决策有用性。

2.财务分析层面。财务分析主要是以财务报表为基础, 使用专门的方法对报表提供的财务信息进行评价。这里, 根据改进的财务分析的需要, 对现行财务报表列报进行了调整和改进, 因此报表编制者应该从改进的财务分析的角度, 区分经营活动和金融活动, 对现行财务报表的相关项目进行详细披露和说明, 以更好地满足报表使用者对现行财务报表调整和分析的要求, 进而提高报表的决策有用性。

五、结论

本文通过对现行财务报表和改进的财务报表的调整过程进行分析, 应用IASB和FASB关于改进财务报表列报的研究成果, 提出现行报表列报时可以改进的方面。研究结果表明, 完全可以在现行财务报表体系下, 将财务活动区分为经营性活动和金融性活动进行说明和披露, 改进现行财务报表的列报, 从而最大限度地满足报表使用者进行财务分析的要求。这样, 在不改变现行报表列报体系的前提下, 既提高了财务报表的信息含量和质量, 又提高了财务报表的决策有用性。

摘要：本文以提高财务信息质量为目标, 试图对IASB和FASB关于改进报表列报的研究成果加以应用, 并以三一重工为例, 来说明改进现行财务报表的调整过程, 以提高现行财务报表的决策有用性, 最大限度地满足报表使用者的要求。

关键词：财务报表列报,财务分析,决策有用性

参考文献

[1].温青山, 何涛, 姚淑瑜.基于财务分析视角的改进财务报表列报效果研究——来自中石油和中石化的实例检验.会计研究, 2009;10

[2].中国注册会计师协会编.2010年度注册会计师全国统一考试辅导教材——财务成本管理.北京:中国财政经济出版社, 2010

[3].斯蒂芬.H.佩因曼著.刘力, 陆正飞译.财务报表分析与证券定价.北京:中国财政经济出版社, 2005

财务报表分析 第4篇

包菡（1990-），女，汉，河南省郑州市，云南民族大学，会计学硕士。

侯孝玲（1991-），女，汉，山西孝义市，云南民族大学，会计学硕士。

王子南（1989-），女， 汉，河北省石家庄市，云南民族大学企业管理硕士。

摘要：财务报表分析不仅是企业内部的一项基础工作，而且对财政、税务、银行、审计及企业主管部门和广大投资者全面了解企业生产经营情况，正确评价企业绩效，从外部推动企业挖潜增效和改善管理起着不可替代的作用。本文以数码影讯公司为例，分析该公司近年来财务报表，运用比率分析法和趋势分析法分析了公司的偿债能力、营运能力、盈利能力等财务指标，揭示该公司的财务状况，并深入剖析了影响公司财务状况的主要因素，从而发现公司在经营过程中存在的问题，并针对问题提出合理的建议。

关键词：财务分析；比率分析法；趋势分析法；财务指标

一、公司财务报表分析

1、资产负债表的分析

2013年年末，公司总资产283376.06万元。其中，负债为13679.69万元，占总资产的4.83%；所有者权益269696.38万元，占总资产的95.17%。公司有将近73%的资产为营运资本，公司的财务状况非常稳定。

2、 利润表的分析

公司营业收入2011年为44，153.27万元，2012年为52，481.97万元，2013年为38，655.10万元，公司的营业收入总体呈下降趋势，营业收入不稳定、波动大，说明公司经营状况相对来说不稳定，受市场影响比较大。

3、 现金流量表的分析

（1） 经营活动产生的现金流量净额：主要系本报告期经营活动流入与去年同期基本持平的情况下，经营活动现金流出较去年同期有所增加。具体如下：

①支付给职工的现金较上年同期增加5469万元，增幅为45.23%，用于业务拓展，新增员工，且本报告期内按市场行情和业务需要进行薪资调整；

②支付的其他与经营活动有关的现金较上年同期增加3803万元，增幅为35.74%，主要为本报告期付现的期间费用、保证金以及借款等款项与去年同期相比有较大幅度增长。

（2） 投资活动产生的现金流量净额：主要系本报告期较上年同期的投资活动现金流入异动大于投资活动现金流出异动，具体如下：

①投资活动现金流入较上年同期增加9730万元，增长幅度为346127%，主要是：收回投资收到的现金较上年同期增长6000万元；取得投资收益收到的现金较上年同期增长1662万元；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上年同期增长2329万元；收到其他与投资活动有关的现金较上年同期减少261万元。

②投资活动现金流出较上年同期增加4671万元，增幅为34.94%，用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增长6638万元；投资支付的现金较上年同期减少1967万元。

（3） 筹资活动产生的现金流量净额：主要系本报告期较上年同期的筹资活动现金流入异动大于筹资活动现金流出异动，具体如下：

①筹资活动现金流入较上年同期增长8786万元，增幅为717.8%，主要原因为：吸收投资收到的现金增长6523万元；取得借款收到的现金增长2261万元；收到其他与筹资活动有关的现金，因本期收到的股票期权行权款产生的利息 。

②筹资活动现金流出较上年同期增长4766万元，增幅为11655%，主要原因为：分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期增长2280万元；支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期增长2486万元。

二、公司能力分析

1、 偿债能力分析

公司的短期偿债比率数值都比较高，原因是公司50%以上的资产都是货币资金，公司占总资产77.58%的流动资产用来保证占总资产401%的流动负债的偿还。这说明公司的财务状况非常稳定，没有短期偿债压力。

公司的资产负债率2012年上升之后在2013年出现下降的趋势，公司的负债比重占总资产比重略有波动，说明公司资产仍以自由资产为主。长期资本负债率总体平稳。

2、 营运能力比率

企业营业周期和净营业周期逐渐延长，说明企业营运能力正在逐渐下降。企业存货周转天数总体上呈延长的趋势并且存货周转率总体上呈下降趋势，且这种趋势在2013年表现的尤为明显，是由于企业在2013年销售收入巨幅下降。说明企业营运能力2013年表现不佳。

企业应收账款周转天数持续上升且应收账款周转率持续下降，说明企业实行了比较宽松的借贷政策，企业应收账款坏账损失风险较大。企业应该加强对应收账款的监督管理。企业应付账款周转率正在逐渐下降并且应付账款周转天数逐渐延长，原因在于企业的应付账款逐年增加。综合显示，企业的营运能力逐渐下降。企业应该扩大投资，增加营业收入，并且应该加强对应付、应收账款的管理。

3、 盈利能力比率

企业的销售净利率、总资产净利率和权益净利率整体都在下降，说明企业盈利能力下降。企业净利润下降是造成这种情况的主要因素。净利润下降的原因：一是企业主营业务收入的下降；二是企业居高不下的营业成本。

三、总结

根据对公司财务报表的分析和预测，我认为公司主要存在以下个问题：（1）负债占总资产比重过小，负债财务杠杆效应低；（2）流动资产尤其是货币资金的利用率低。公司应该从下列方向入手以改善公司业绩：（1）公司在筹资过程中应当适当举债，发挥财务杠杆效应给企业带来额外收益；（2）确定最佳的现金持有量，合理利用货币资金，增加企业投资机会。（作者单位：云南民族大学）

参考文献：

[1]袁淳.财务报表分析[M]，东北财经大学出版社，2008.

财务报表分析三一 第5篇

（1）2008年总体经营情况概述

2008年对于公司经营工作来说是困难的一年，面对行业的不景气及激烈的市场竞争，公司采取了灵活多样的经营方式，坚持以承接房建工程为主，多领域开拓市场。通过全面加强运营管理，稳健经营，克服了国内外经济大幅剧烈波动等不利影响，提升了主营业务发展水平和发展规模，取得了良好的经济效益，主营业务盈利能力得到进一步提高。2008年公司共承接工程项目42项，合计工程总造价XX元，实现营业收入XX元，营业利润XX 元，基本上完成了目标任务。截止2008年年底，公司总资产XX元，其中流动资产XX元，负债XX元，其中短期负债XX元，全年实现经营现金流XX元。

（2）损益表差异分析（对比报表见附件一）

①2008年实际主营业务收入是231,333,571.01元，比2007年增加了25,332,128.82元，其中：

房建项目工程收入占全年总收入的百分比比07年减少了9.35%，市政道路项目工程收入占全年总收入的百分比比07年增加了14.11%，装修装饰工程收入占全年总收入的百分比比07年减少了4.97%，2008年整个房地产行业不景气，公司房建项目受此影响，开工

不足，故占全年收入的百分比有所下降，但公司在下半年对经营策略进行重大调整，利用政府加大对旧城改造的力度，承接了XX道路综合整治、XX路地下管网改造等几项市政工程，不仅全年收入没减少，反而相应提高毛利润0.07%。建议公司在以后要密切注意政府投资政策，加大承接市政工程的力度，提高市政项目在公司产品结构的百分比。

②2008年实际成本支出占全年总收入的百分比比2007年下降了0.067%，在实际成本支出中：

直接材料占全年总收入的百分比比07年上涨了0.96%，缘由07年年底到08年年初的几个月，工程用原材料（钢材、水泥、大沙等）价格出现较大幅度上涨，直接增加了材料采购成本。下一步公司应对工程主要用材水泥、砂石、钢材等通过正规渠道由公司统一批量购买，降低采购费用。建立一定数量的材料供应商数据库，针对每个项目用材不同，在采购过程中按市场价格测算在某价格低谷时将价格与供应商锁定，尽量减少市场价格变动带来的风险；

2008年直接人工占全年总收入的百分比比07年下降0.78%，主要缘由08年行业不景气，公司各项目相继加强了施工现场管理、加强了定员、定额的管理，提高了劳动效率，降低了直接人工费在成本中的比例。

③2008年实际费用支出占全年总收入的百分比比2007年减少了0.033%，其中：

工资费用支出占全年总收入的百分比比2007年增加了0.015%，缘由在2008年初，公司为机关全体职工分别增加了工资，以致实际工资比07年增加了154407.22元。建议公司以后要在不增加人工成本的前提下，将有限的工资投入转化成较大的产出。建立一套灵活的内部分配机制，一要引导职工合理向一线岗位流动；二是用经济手段调动职工的劳动积极性，对职工按有效劳动分配，工资制度上要取消档案工资，金额与效益、贡献挂钩浮动。工资要向苦、脏、累、险岗位倾斜。

职工教育经费支出占全年总收入的百分比比2007年增加了0.021%，缘由08年公司对一批职工进行了职业技术等级培训、特种作业人员培训以及为部分职工参加职业技能鉴定、职业资格认证等付费。市场经济竞争，很大程度上是人才的竞争，大力发展职工教育是造就公司高素质人才队伍的重要途径。因此这部分费用的增加，对公司的发展很有必要。要做的只是对其合理性的审查。

（3）资产负债表差异分析（对比报表见附件二）

①偿债能力比率分析：

资产负债率08年比07年提高了1.65%，缘由公司XX项目开工需要，新增抵押贷款200万元，致使公司资本结构发生较大变化。

速动比率08年比07年提高了0.07，缘由公司08年在项目上尽力减少垫资，并加大力度收回了以前的工程垫资2175943元，以上措施使公司货币资金较07年年末增加了6037803元。以致本比率从07年的1.8上升到1.87。

②资产管理能力比率分析:

应收账款周转天数08年比07年减少6天，缘由公司今年加大工程款催收力度，集中清理了上城公馆等几个项目05年、06年的历史欠款。

流动资金周转天数08年比07年增加了21天，缘由08年房建开工项目71.2%为高层建筑，平均工程工期为495天，比07年增加58天，相应垫支工程款平均占用天数增加29.32天，从而导致本年流动资金周转天数增加。

③获利能力比率分析:

销售毛利率分析：该比率08年比07年上升0.07%，缘由公司08年新承接了两个毛利润率较高的市区道路改造项目（合同合计金额3526万元，平均毛利率4.13%），从而导致公司08年整体毛利率上升。建议公司在以后要密切注意政府投资动向，加大市政工程类的投标力度，提高市政项目类在公司产品结构中的地位，从而提高公司整体销售毛利率。

净利润率分析：该比率08年比07年上升0.05%，缘由销售毛利率08年比07年上升0.07%，利润总额占销售收入比上升了0.06%。

总资产报酬率分析：该比率08年比07年上升0.49%，缘由利润总额占销售收入比上升了0.06%；08年总资产平均余额比07年减少了3000291.10元。

（4）现金流量表差异分析（对比报表见附件三）

①经营活动产生的现金流量净额08比07增加2313628.87 元，从现金流入、流出明细中可以看出，购买商品、接

受劳务支付现金08年比07年减少32814756.11 元，这个减少是损益表中主营业务成本增加了15788722.98 元与资产负债表中应付票据的减少9000000.00元、预付账款减少20733394.51 元共同造成的。支付给职工以及为职工支付的现金08年比07年增加了7829990.92 元，是由损益表中直接人工与费用中的工资、养老、工伤、医疗保险增加引起的。支付的各项税费08年比07年增加1257817.63 元，是由应交税金、主营业务税金和费用中的税金的变动所引起的。支付的其他与经营活动相关的现金08年比07年减少267863.72 元，是由损益表中除工资、折旧以外的费用减少引起的。

②投资活动产生的现金流量分析： 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金08年比07年增加了232812.00元，主要来自资产负债表中固定资产的增加。

③筹资活动产生的现金流量分析：08年筹资活动产生的现金净流量为323272.20元，比07年增加7311201.79 元。这主要是因为07年公司归还了5410000.00的借款，而08年公司新增了一笔2000000.00元的贷款。

《财务报表分析》教案 第6篇

青岛科技大学

《财务报表分析》教案

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