1 引言
2008年金融危机爆发后, 美国的经济震荡从虚拟经济波及实体经济, 继而席卷全球引发整体的经济衰退。自此, “金融体系与实体经济之间的关系”这一问题才真正引起了经济学家们的反思和关注。因此, 正确认识金融体系对实体经济发展的影响, 对于我国社会主义新时期的市场经济建设与改革具有重要意义。
2 国内相关研究缺陷
理论界对于“虚拟经济”这一概念充满偏向性感情色彩的定义, 表明了我国关于“金融体系与实体经济的关系”这一问题的研究是有所偏差的, 这一点不仅会给社会公众造成理论混淆, 还可能对我国现阶段的金融体制改革产生制约。因此, 将研究对象从“虚拟经济”转回金融体系这一通用的经济学概念, 更有利于我国学界深化对“金融体系对实体经济的影响”的研究。
3 金融体系的界定
3.1 境外对金融体系的定义
不同的国家(地区)对于金融体系的定义各有侧重:英国经济学家认为, 金融体系是提供融资手段与各种金融服务的市场与机构的整体集合;加拿大的尼夫教授提出金融体系是包括交易工具、金融市场及金融中介在内的、有助于国家经济平稳运行的一种重要力量;台湾的李荣谦教授将尼夫教授的定义扩展到了金融相关的法律法规体系;而美国则认为金融体系是一切服务于金融决策的机构与媒介载体, 例如证券市场等。
3.2 国内对金融体系的定义
我国教科书上对于金融体系的定义是市场资本流转的框架, 包含了金融调控体系、金融企业体系、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系五个方面。
结合国内外对于金融体系的定义, 可以看出, 金融体系是为经济体资金流动服务的一个立体平台, 与实体经济的运行相辅相成, 共同组成了国家经济这一有机整体。
4 金融体系对实体经济的影响
4.1 金融体系为实体经济带来的附加效应
金融体系的发展直接带来的是金融业的繁荣, 随着我国市场经济的逐步完善和开放, 金融业在第三产业中的比重也在逐年提高。金融体系的发展和完善有利于驱动实体经济的增长, 这不仅体现在金融体系的建立对就业以及国民生产总值的贡献率上, 还体现在金融体系本身所具备的多种功能里。金融体系的基础职能就是促进市场资本的流通, 在各个经济实体中进行配置。通过金融市场将社会小股资金融汇到一起, 将分散的社会资本力量集中起来, 输入到经济实体中去, 满足经济实体的融资需求, 推动其经济活动的开展。反之, 如果金融市场过度地运用资本的力量, 就会导致泡沫的产生。
4.2 金融体系的建设对实体经济的影响
金融体系与实体经济的匹配程度是决定金融体系是否能够推动经济可持续发展的重要因素。金融体系参与着市场中经济实体进行经济活动的各个关节, 例如金融机构的设置对于实体经济的影响——经济实体之间进行大宗交易, 通过银行、私募基金等金融机构进行交易资源的募集以及收益、所有权等权责的转移, 极大地降低了交易成本, 对实体经济的繁荣起到正面的推动作用;金融环境体系的建设大大降低了企业发展到一定规模时产生的“委托代理”风险, 提高了市场信息流通程度;金融调控体系以及监管体系的建设, 不仅维护了市场秩序, 完善了市场经济体制, 同时也有利于在发生金融危机时发挥政府调控功能, 将风险转移到可以承受危机的经济体去, 以保护实体经济的整体发展等等。
然而, 从我国多年的金融体系建设实践经历来看, 我国的金融体系建设还存在着严重的发展不平衡问题, 主要表现在以下两个方面:其一, 大企业成为“香饽饽”, 往往在二级市场中获得超额融资, 而中小企业则长期面临着“融资难”的问题;其二, 在高速发展阶段, 我国企业通过资本运作往往能获得高额的回报, 加上金融监管的落后, 因此市场中投机倾向严重。因此, 应改善金融体系结构, 以提高资源配置效率, 满足实体经济发展的需求。
4.3 金融体系对市场经济的反馈作用
金融体系中的交易具有一定的投机性, 例如股票交易, 本质上投资者都是通过低买高卖来赚取差价, 获得收益。然而这种投机行为所固有的特性, 给市场经济带来的并不完全是消极效应。适度的投机能够提高市场中资本流转的活跃度, 将闲置资金运行起来, 实现货币时间价值, 这是资本资源跨期配置的一种表现, 同时对于市场经济也起到了平抑价格的正面作用。
当然, 我们不可忽视的是, 金融交易中投机成分过多会加大市场波动, 偏离金融体系服务经实体济的初衷, 甚至带来泡沫或系统性风险。
5 结语
正确认识金融体系对实体经济的影响, 对我国市场经济的可持续发展至关重要。本文辨析了国内对于“虚拟经济”与“金融体系”的两个概念后, 重新界定了研究的主体之一——“金融体系”的定义, 并在此基础上对金融体系与实体经济之间的关系进行了研究, 得出结论:金融体系与实体经济二者不可分割、相辅相成, 金融体系对实体经济的影响, 取决于金融体系的健全程度以及与实体经济的匹配度。
因此, 在新时期的实践中, 我国应结合社会主义国家特有的国情, 促进金融体系的健全和完善, 充分发挥金融体系对经济发展的服务作用, 同时要关注其产生的风险情况以及对实体经济的反馈信息。
摘要：金融体系与实体经济血脉相连, 2007年的美国次贷危机正是由金融体系缺陷引起的一场金融危机, 最终扩散到实体市场, 导致全球经济衰退。因此, 研究金融体系与实体经济之间的互动关系对于促进金融体系与实体经济协调发展至关重要。金融体系是实体经济的支柱和助推力, 也是市场资本配置的关键。本文将在理论界现有的研究成果基础之上, 从多个角度来进一步阐述金融体系对实体经济发展的影响。
关键词：金融体系,实体经济,金融危机
参考文献
[1] 曹文文.中国虚拟经济与实体经济行业收入分配格局研究[D].武汉大学, 2015.
[2] 崔祥龙.起源、演变及实现:虚拟经济研究[D].西南财经大学, 2014.