论文题目：公司战略差异、分析师关注与会计信息可比性
摘要：国际会计准则理事会（IASB）和美国财务会计准则委员会（FASB）在其2010年发布的财务报告联合框架中将可比性作为会计信息质量特征体系中不可缺少的一部分,以提高会计信息的决策有用性,进而实现财务报告的目标。可比性能够使得相同的项目看起来相似,不同的项目看起来不同,帮助报表使用者理解两组经济事项或业务之间的相似性和差异性。尽管可比性在会计准则概念框架中以及投资者决策中具有重要作用,但是相比于会计信息质量的其他质量特征,既有文献关于可比性的研究仍然偏少。主要的难点就在于会计信息可比性的度量方式存在争议,传统的度量方法往往基于会计准则国际趋同或会计方法协调的角度,通过比较国家间执行会计准则的异同或公司间会计处理方法的差异来间接度量不同会计主体之间的可比性,因此未能反映出可比性的内涵。同时,这种间接的衡量方法也不能反映单个公司的会计信息可比性。随着De Franco等（2011）和Francis等（2014）从会计信息产出的角度对单个公司会计信息可比性的度量指标的构建,可比性的相关研究开始引起广泛关注。这类研究文献多从经济后果的角度探讨会计信息可比性对公司行为的影响,如公司创新、投资效率、融资成本等方面,对于考察会计信息可比性影响因素的文献较为稀少。因此,基于会计信息可比对财务报告的决策有用目标和提高资本市场效率的重要作用,识别会计信息可比性的影响因素,进而提高可比性,具有重要的理论与现实意义。鉴于此,本文从上市公司的战略选择这一微观层面,研究公司执行战略与行业常规战略的偏离程度与会计信息可比性之间的关系。本文以2007年至2018年沪深A股非金融行业上市公司作为研究样本,结合相关理论基础,通过规范研究与实证分析的方法考察公司战略差异、分析师关注与会计信息可比性之间的相关关系,主要分析了两个问题:（1）公司战略差异如何影响所产出会计信息的可比性?（2）分析师作为资本市场的信息中介和监督职能在公司战略差异影响会计信息可比性的过程中发挥了什么作用?在此基础上进一步考察:（1）上市公司战略差异是否加剧了管理层与股东之间的代理冲突,进而影响会计信息可比性?（2）在国有企业与非国有企业中,分析师关注对公司战略差异与会计信息可比性之间关系的影响是否具有一致性?（3）公司战略的纵向差异是否也会影响会计信息可比性?为解决上述问题,本文首先归纳总结现有文献的内容与主要观点,以期更为全面的掌握研究进展;其次,在结合相关理论的基础上,对研究涉及的问题进行理论分析并提出相应的假设,即公司战略差异越大会计信息可比性越低,而分析师能够抑制两者之间的关系;然后,参考已有研究结果,设计相关变量、构建实证分析模型,利用搜集整理后的数据对研究假设进行多元回归分析;最后,在实证结果的基础上,得出研究结论与启示,并给出政策建议。通过理论分析与实证检验,研究发现:（1）公司战略差异越大,会计信息可比性越低。（2）分析师关注度越高,公司战略差异与会计信息可比性之间的负相关关系越弱。（3）进一步研究发现,公司战略差异之所以会导致会计信息可比性下降,主要源自于代理问题,即战略差异越大,管理层进行信息操纵的动机与隐蔽性越强,信息加工规则的异化进而造成会计信息可比性的下降;在非国有企业中,分析师关注的治理效应更为显著,说明分析师关注在非国有企业中对公司战略差异与会计信息可比性之间负相关关系的抑制作用更强;公司战略的纵向差异同样也会降低会计信息可比性。
关键词：公司战略差异;分析师关注;会计信息可比性;会计信息系统论
学科专业：会计学
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路与方法
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究方法
1.3 研究框架
1.4 本文的创新点
2 文献综述
2.1 公司战略差异经济后果研究
2.1.1 公司战略差异对经营活动的影响
2.1.2 公司战略差异对融资活动的影响
2.1.3 公司战略差异对审计师决策的影响
2.1.4 公司战略差异的其他经济后果研究
2.2 分析师关注相关文献综述
2.2.1 分析师关注与公司治理
2.2.2 分析师关注与资本市场反应
2.3 会计信息可比性影响因素研究
2.3.1 IFRS对会计信息可比性的影响
2.3.2 企业内部环境对会计信息可比性的影响
2.3.3 外部治理机制对会计信息可比性的影响
2.4 文献评述
3 概念界定与理论基础
3.1 概念界定
3.1.1 公司战略差异的概念
3.1.2 分析师关注的概念
3.1.3 会计信息可比性的概念
3.2 理论基础
3.2.1 委托代理理论
3.2.2 信息不对称理论
3.2.3 会计信息系统论
3.2.4 战略管理理论
4 公司战略差异、分析师关注与会计信息可比性的理论分析与假设提出
4.1 公司战略差异与会计信息可比性的理论分析与研究假设
4.2 公司战略差异、分析师关注与会计信息可比性的理论分析与研究假设
5 公司战略差异、分析师关注与会计信息可比性的实证检验
5.1 样本选取与数据来源
5.2 研究设计
5.2.1 模型构建
5.2.2 变量定义
5.3 实证结果分析
5.3.1 描述性统计
5.3.2 相关性分析
5.3.3 多元回归分析
5.4 进一步分析
5.4.1 公司战略差异降低会计信息可比性的路径分析:代理冲突的视角
5.4.2 产权性质分组检验
5.4.3 公司战略变革与会计信息可比性
5.5 稳健性测试
5.5.1 替换公司战略差异的度量方式
5.5.2 替换分析师关注的度量方式
5.5.3 滞后一期检验
5.5.4 Heckman两阶段回归
6 研究结论和政策建议
6.1 研究结论
6.2 政策建议
参考文献
致谢