今天小编为大家推荐《衍生金融工具计量论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！[摘要]新修订的《企业会计准则》规定,公允价值是衍生金融工具的惟一计量属性，这是会计准则里程碑式的变化。但会计理论界和实务工作者对此褒贬不一。笔者针对新会计准则对衍生金融工具公允价值的规定发表一些看法。
衍生金融工具计量论文 篇1：
关于衍生金融工具的计量问题探索
[摘 要]衍生金融工具产生于20世纪70年代，是为了有效降低在转移资产价值的过程中可能引起的价值波动风险，从而有效地规避风险。衍生金融工具对传统会计理论与会计实务产生了巨大冲击，同时也突出反映了国际金融市场的深刻变革。在衍生金融工具广泛使用的今天，如何确保其计量准确也直接关系所披露的会计信息是否具有客观性与可靠性。因此，研究衍生金融工具计量问题在当前备受关注。
[关键词]衍生；金融工具；会计计量
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2018.16.024
国际金融市场瞬息万变，随着变化的加剧和金融格局的调整，也出现了许多过去未曾接触过的事物，衍生金融工具就是其中一项，同时也最为引人注目。随着国际金融市场的发展，衍生金融工具在越来越多国内外企业的经营运作中发挥出越来越大的作用，而数十年来行业内外的专家学者对衍生金融工具的相关研究也从未停止。其中最突出的研究课题就是如何对衍生金融工具进行准确计量，从而确保会计信息具有可靠性与客观性，确保其能够最大限度地维护投资者的合法利益。
1 衍生金融工具概述
衍生金融工具的产生具有特定的历史原因，同时也顺应了国际金融市场的当前及未来发展，而对衍生金融工具的种类及功能等有一个明确认知，也有利于对其进行管理与操作。
1.1 衍生金融工具的产生及种类
随着国际金融市场上汇率的浮动不平衡性加剧以及各国对利率管控的不协调与不及时，冲击了原有金融工具价值的稳定性，造成许多企业的金融风险级别不断提升，风险防控质量急剧降低。在此背景下，为了实现金融风控以及追求最大化利益，金融创新及衍生金融工具迅速出现与崛起。目前，金融市场中存在的衍生金融工具种类繁多：外汇期货、股票期货、抵押债券期货、长期政府债券期货、国库券期货、场外货币期权、股票指数期货、货币调换、银行存款单期货、中期政府债券期货、欧洲美元期货、利率调换、长期政府债券期货合约期权、利率上限和下限期权、货币期货合约期权、股票指数期货合约期权、股票指数期货合约期权、美元及市政债券指数期货、欧洲美元期权、调换期权、平均期权、商品调换、复合期权、长期债券期货和期权、上线期权、利率调换期货、欧洲货币单位期货、证券组合调换、股票指数调换和特种调换等。这些都是出现过或当前仍然流通的主要衍生金融工具。
1.2 衍生金融工具的功能及特征
衍生金融工具交易是为了有效降低在资产价值转移过程中可能引发的价格风险，从而最大限度规避可预见的金融风险。衍生金融工具并不是等比例价值投资，而是以小博大，让投资者能够通过较小投资额度获取更大的投资收益。正因为衍生金融工具的这一突出优势，从而才能自出现于金融市场以来就表现出极强的活跃性。而衍生金融工具的以小博大不仅能够为投资者实现收益增加并拓宽筹资渠道，还能够有效降低与转嫁企业本来所应该承受的金融风险，从而能够有效提升企业的金融风险防控能力。衍生金融工具从本质上来说是一种经济合同，具有鲜明的契约性特征。
2 衍生金融工具计量研究的必要性
长期以来，市场上用于金融工具计量的方法并不统一，各个企业均从自身需求和管理目的出发选择不同的计量方法。不统一、不规范的确认和计量不仅会影响会计信息的有效性和实用性，同时对于整个金融市场的规范化管理也会造成诸多不利影响。而近几十年来，随着衍生金融工具的出现和交易的广泛性，传统的会计计量方法存在的不足和缺陷逐渐暴露出来，不仅给投资者进行投资决策造成阻碍，对于企业及市场的稳定和发展也带来了诸多不利。所以，急需对衍生金融工具的计量进行系统且科学的研究，以期找到一个较为科学合理的计量方法。
3 传统会计计量的优点与缺点
会计计量是指将资产、负债等要素用货币形式进行计算与定量，从而得出相关会计信息数据。传统的会计计量基础体系主要由历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值以及未来现金流量的现值5个方面构成。在实际应用中，这5种计量属性分别具有其自身的优点与缺点。
3.1 历史成本
保障原始凭证的可靠性以及合法性是历史成本的突出优势，能够最大限度降低人为判断在可能造成的计量偏差与错误。此外，历史成本也能够进行有效且低成本的验证与核查，且在评价、反馈、预测、决策等多个方面具有较大的使用价值。但历史成本立足于“历史”，因此本身也有对未来决策支持力度不足以及对现行市价变动情况反映不足等缺陷，因此，完全依靠历史成本计量方法，会在一定程度上影响会计信息披露的可靠性。
3.2 现行成本
现行成本是投资者取得相同资产或相当资产将会支出的现金以及現金等价物，现行成本有别于历史成本，具有现时特点，能够有效提升会计信息的及时性与有用性，同时也能大大提高费用与收入之间的可比性。但现行成本计量方法存在一定的理想化倾向，在现实条件下几乎无法找到与原有资产完全相同的重置成本，而且现行成本在具体计算方面也比较困难，在证据取得上面存在一定不足，从而也会对会计信息的可靠性造成一定影响。
3.3 现行市价
现行市价，顾名思义，是指在正常情况下资产出售所能获得的实际现金数量，且现行市价的取得相对容易，同时，现行市价也能够有效增强对企业未来规划与行动的决策的支持作用，避免历史价格对当前及未来价格的消极影响，从可靠性上来说较历史成本与现行成本更优。但是现行市价的计量前提是资产出售，而并不是所有情况下都会进行资产出售，因此，对企业的持续经营和收入实现考量较少，难以发挥更加积极的计量作用。
3.4 可变现净值
可变现净值是一种基于未来预期价值的计量方法，是一项资产在正常转换业务中，扣除可能发生的转换成本之后有望获得现金或现金等价物的数额。可变现净值不受历史成本以及现行成本影响，与未来价值具有更强的关联性。但可变现净值所计算价值并不存在于当下，而只是通过分析与计算得出的预期价值，因此，对未来价格变动及时间价值考虑较少，且在计算与判断过程中也具有较强的主观性特点。因此，可变现净值不能广泛适用于大多数金融工具的会计计量工作当中。
3.5 未来现金流量的现值
未来现金流量的现值可以说是可变现净值的修正改良版本，它将可变现净值中的资产未来可望换得的现金量转化为未来可望实现的现金流入量，并在计量过程中及时减去了为取得流入现金量而需要支出的流出现金量的现值，不仅充分尊重了资产拥有预期经济利益的特性，同时也完全符合资产的本质特征，因此可以作为一种金融工具较为科学的会计计量方法。但是未来现金流量的现值计量方法却在实际操作中存在极大的现实困难，不仅计量方法难以有效保证其准确性，同时所耗费成本也更高，不利于工作实践。
4 公允价值计量的应用优势
随着衍生金融工具的出现，传统的会计计量方法正在逐渐被市场及企业所淘汰。第一，因为衍生金融工具交易具有周期性，而不具有交易发生与完成的及时性，所以与历史成本计量方法产生直接冲突，无法让计量结果具有可靠性，且无法有效确认尚未发生的交易数据，从而让历史成本计量方法失去应用价值。第二，衍生金融工具在很多时候所进行的资产或负债交易并不能从市场上进行价格的直接观察和决定，因此基于市场价格基础的计量方法同样无法得到广泛应用。第三，可变现净值的基础是资产或债券的实际销售或转让所得现金或现金等价物，但也仅仅局限于资产与债券本身的转让价格，并未有效考虑在进行估算和实际发生交易之间所存在的时间空隙，而这段时间空隙所产生的时间价值（如通货膨胀、通货紧缩等）未能有效体现在计量操作中，从而完全破坏了交易的平衡性，而这一计量数据也完全无法为市场参与者提供有效的参考与投资决策支持。而对于未来现金流量的现值这一计量方法来说，本身就存在准确性支持不足以及实践难度大、成本高等诸多自身局限性，因此更不利于用于衍生金融工具的会计计量。
衍生金融工具如何准确计量是投资者十分关心的，同时也是会计工作者应当关注的重要课题。经过多年来对衍生金融工具特性的研究分析，笔者认为，公允价值计量方法相对传统计量方法具有更多优势和现实的实用性与科学性。第一，衍生金融工具在计量上应更加重视对投资者的决策支持作用，相对历史成本来说，公允价值计量更能突出信息质量以及对企业机会与风险的客观评价和判断，所以在决策支持方面更具有优势。第二，在决策支持目的作用下，衍生金融工具计量的另一个突出需求就是相关性，只有增强计量结果与当前及未来的相关性，才能帮助投资者做出更科学合理的投资决策。公允價值计量能够在计算过程中有效避免历史成本对财务数据的干扰，避免过多无用数据的分析计算。同时，公允价值能够有效避免企业管理者与经营者的主观判断对计量结果的影响，而完全站在市场参与者的角度提供会计信息，从而实现结果的公正与中立。第三，除公允价值外，传统的计量方法包括且不限于前文所提到的5种主要计量方法，在过去很长的一段时间内，企业在计量方法的选择上都是根据自身需求进行的，对同一个金融工具的计量不仅存在着企业与企业之间因为计量方法不同而产生的不同结果。同时，在整个金融市场上也会因为使用不同的方法，使衍生金融工具的计量缺乏统一性、完整性与一惯性，从而会影响企业间会计数据的可比性。这不仅会阻碍投资者进行投资决策分析，还会对企业本身的经营运作和市场拓展造成许多不利影响。第四，公允价值不仅能够为投资者进行投资决策提供及时有效且科学的会计数据，同时对于企业自身运营及相关管理单位对金融市场的管理与规范，同样能够提供及时有效的数据参考与支持，从而能够提升金融风险的防控能力，维护金融市场的秩序稳定。
主要参考文献
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[4]江一泓.衍生金融工具会计的演进、现状与对策[J].财会月刊，2017（9）.
作者：李洪杰
衍生金融工具计量论文 篇2：
衍生金融工具的计量属性
[摘要] 新修订的《企业会计准则》规定,公允价值是衍生金融工具的惟一计量属性，这是会计准则里程碑式的变化。但会计理论界和实务工作者对此褒贬不一。笔者针对新会计准则对衍生金融工具公允价值的规定发表一些看法。
[关键词] 衍生金融工具计量属性公允价值新《企业会计准则》
2006年2月15日，中国财政部发布了新修订的《企业会计准则》，由一项基本准则和38项具体准则组成，其中，为规范金融工具、衍生金融工具的确认、计量、报告和披露，新发布四项具体准则，即《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号—金融资产转移》、《企业会计准则第24号—套期保值》及《企业会计准则第37号—金融工具列报》，规定公允价值是衍生金融工具的唯一计量属性，这相对于原会计准则体系来说是里程碑式的变化。但会计理论界和实务工作者对此褒贬不一。笔者针对新会计准则对衍生金融工具公允价值的规定发表一些意见。
一、衍生金融工具的定义及特征
衍生金融工具产生于上世纪70年代末80年代初的西方发达资本主义国家，70年代以来，由于金融自由化与由此而导致的金融风险加大，以及受到高通货膨胀和石油危机的冲击，西方国家市场价格的波动加剧。需要一种能够分散风险、转移风险的机制，这样，衍生金融交易就应运而生，随之出现了衍生金融工具;20世纪90年代，我国金融体制改革的发展，价格风险、利率风险、汇率风险日益突出，为了减少和规避风险，达成保值或盈利目的，要求金融市场提供风险转移和价格发现机制，衍生金融工具在我国出现并得到广泛使用。衍生金融工具在世界范内的运用给国际金融市场带来了新的活力，己成为现代市场经济体系中一个非常重要的有机组成部分；衍生金融工具对会计工作带来了重大影响，如何制定与衍生金融工具有关的会计准则成为会计中的一个难题。
何为衍生金融工具？1998年12月，国际会计准则IASC在其发布的国际会计准则IAS39《金融工具:确认和计量》对衍生金融工具定义为，衍生工具是指具有以下特征的金融工具:（1）其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或类似变量的变动而变动;（2）不要求初始净投资或与对市场条件变动具有类似反映的其他类型合同相比，要求较少的净投资;（3）在未来日期结算。
衍生金融工具是从原生金融工具中派生出来的新型金融工具，衍生金融工具市场与原生金融市场有着密不可分的联系，衍生金融是在原生金融高度发展的前提下金融创新的产物。衍生金融工具是金融市场经济发展的高级形式，是很典型的、低成本的公共市场，是有效率、公平的资本市场，也是投资者进行价格发现和套期保值的有效场所。
衍生金融工具的价值是从可以运用衍生金融工具进行买卖的股票、债券等基本金融工具的价值变动中衍生出来的。按照交易方法及特点，可以将衍生金融工具分为四类:(1)金融远期，主要包括远期外汇合同、远期利率协议等;(2)金融期货、利率期货和股票指数期货;(3)金融期权;(4)金融互换，主要有货币互换和利率互换。
衍生金融工具具有以下特征:（1）衍生性；衍生金融工具一般以一个或几个原生金融工具作为标的，由于是在原生金融工具之上派生出来的产品，因此衍生金融工具的价值主要受原生金融工具价值变动的影响，其价值由作为标的的基本金融工具的价格变动决定；无论衍生金融商品的形式多么复杂，它都不可能凭空产生，独立存在，它总要依存于原生金融工具，这是衍生工具最根本的特征。譬如，股票期权是以股票作为标的，股票期权的价格随股票价格的波动而波动，离开股票，股票期权无法单独存在。（2)高收益与高风险性并存；衍生金融工具是以基础工具的价格为基础，不必缴清相当于相关资产的全部价值的资金，只要缴纳一定比例的押金或保证金，便可进行交易，市场的参与者运用少量资金就可以控制巨大资金量的交易合约，衍生金融工具交易具有“杠杆效应”，只要操作得当，价格变化预测无误，便可以以较少的投资成本带来十倍甚至数十倍的巨额收益。具有其他同类合同无法比拟的高收益。衍生金融工具本身是为了规避商品价格和金融价格波动风险而产生的。其本身又存在高度的风险，对于衍生金融工具来说，至少存在以下几个方面的风险:①市场风险;②流动性风险;③结算风险;④运作风险；⑤法律风险。（3）市场价格的明确性和定价中的非确定性；绝大部分金融资产(如期货、期权等)，都可以在市场上取得明确的市场交易价格，企业可以随时以这一交易价格转让所持有的金融资产或偿还已承担的金融负债。但是，衍生金融工具的价值是从其他金融工具“衍生”出来的，其本身的结构又比较复杂，具有定价中的非确定性特点，对它进行定价和计量都比较困难。
二、公允价值是衍生金融工具惟一的计量属性
所谓计量属性,是指被计量客体的特性或外在表现形式。2006年中国财政部在新发布的《企业会计准则》中，将计量属性表述为五种属性:(1)历史成本;(2)重置成本;(3)可变现净值;(4)现值;(5)公允价值。
长期以来，在财务会计中，按历史成本计量资产，是一条最重要的基本原则，成为传统财务会计最普遍接受的计价观念；但是，历史成本计量属性也存在明显的缺点:（1）不适于作经营或投资决策;（2）不能反映企业真实的财务状况;（3）不能真实反映企业的损益。
我们评价所采取的计量属性在什么情况下才比较恰当，主要的标准应看它是否符合计量对象的特点。随着资产、负债形式的不断创新，历史成本原则已不能适用于所有的计量对象，在现代财务会计中遭到越来越多的质疑。公允价值计量属性日益受到人们的重视。
公允价值，在FASB第7号概念公告中指“在当前的非强迫或非清算的交易中，自愿双方之间进行资产（或负债）的买卖（或发生与清偿）的价格。”我国的会计准则对公允价值所下定义是：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”
公允价值的定义各有差异，都揭示了其本质，公允价值的本质是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其他主体对资产或负债价值的认定。
以公允价值代替历史成本更符合衍生金融工具的本质，由于衍生金融工具大都具有非常活跃的市场,其价值能随时得到反映,企业可以随时得到衍生金融工具的公允价值信息,帮助决策者做出决策；公允价值反映了金融工具中未来现金流量净现值的估计，有助于信息使用者对未来作出合理的预测，并有利于验证以前所作预测的合理性。衍生金融工具不要求初始净投资,或只要求较少的初始净投资, 且在未来结算，衍生金融工具从合约签定到最终交割或平仓，需要持续一段时间,且其价值会随着金融市场行情的变化而不断变化, 历史成本对衍生金融工具的这种价值变动风险是无法反映的，因此以历史成本作为计量属性，显然不能客观、公允地反映衍生金融工具的价值。历史成本计量模式不适用于衍生金融工具，历史成本不是金融工具理想的计量属性，因为对衍生金融工具而言，历史成本既不相关也不可靠；公允价值才是金融工具理想的计量属性，使会计信息更具有相关性，提高了会计信息质量。
我国新制定的会计准则《金融工具确认和计量》准则中明确规定：企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量。
三、如何利用公允价值进行计量
运用公允价值作为衍生金融工具的计量属性，是我国会计准则的重大突破，是计量属性的一次伟大创新，必将对金融市场、资本市场带来难以预期的影响；要运用好衍生金融工具这把“双刃剑”，必须对公允价值进行准确合理的计量。由于衍生金融工具品种繁多且不断更新，应视其种类、特点、阶段采用灵活的方法估计衍生金融工具公允价值。
以公允价值为计量属性，对衍生金融工具交易中所形成的金融资产和金融负债进行计量时，需分几个阶段，既要进行初始计量又要进行后续计量。在初始确认时，历史成本与公允价值一致。后续计量时，从理论上讲，应区分以下几种情况:(1)、存在活跃市场的衍生金融工具公允价值的确定；公允价值衍生金融工具存在活跃市场的，活跃市场中的报价可以用于确定其公允价值。活跃在市场中的报价，指易于定期从交易所、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中定期实际发生的市场交易的价格。 (2)不存在活跃市场的衍生金融工具公允价值的确定；在不活跃的市场上如果市场缺乏活性、不存在可观察的市价时，需要根据市场环境运用现值技术、期权计价模型等技术方法估计衍生金融工具的公允价值。在运用现值技术对衍生金融工具进行计量时，要将未来现金流量按一定的折现率算成现在的现金价值，可按如下步骤进行:①估计未来现金流量；②测定未来现金流量风险；③测定货币的时间价值。期权计价模型是指通过资产的估价技术所得到的公允价值,能反映出企业在计量日的市场状况下在正常公平交易中售出一项资产所能得到的金额或通过负债的估价技术所得到的公允价值. Black-Scholes公式的期权定价模型是一种比较有效的期权计价模型。Black-Scholes期权定价公式数学表达式如下:
C=SN(d1)-Ke-nN(d2)
P=Ke-nN(d2)-SN(-d1)
d1=Ln(S/K)+(+0.5Q2)t/ R
(d2)=(d1)-Rt
式中:C:看涨期权价格
P：看跌期权价格
S：当期股票市价
K：期权执行价格(协议价格)
R:无风险利率
Q股票收益率标准差
t：期权到期的时间(用年表示)
N(d1)、N(d2))分别是d1、d2的标准正态分布。
运用公允价值对衍生金融工具进行计量，要求有一个成熟的信息系统，有较完善的机构定期发布相关信息，有很多公允市价和相应的行业参考价格、模型、指数和参数；当前中国资本市场和金融市场不断完善，市场价格不断成熟，信息数据逐渐可以在一个公开的网络或者相应全国性行业价格平台披露，能给公允价值提供一个统一的标准或者评价，在我国运用公允价值对衍生金融工具进行计量，条件已基本具备。
本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。
作者：温章林
衍生金融工具计量论文 篇3：
衍生金融工具会计计量问题的研究
摘要：衍生金融工具是在原生金融工具基础上演绎和派生出来的合同，会计计量主要解决计量尺度及计量属性两方面的问题。我国对衍生金融工具的计量没有独立的会计准则，而是在金融工具会计准则中附加计量。而衍生金融工具具有独特的风险性，因此，其计量准确与否对信息使用者非常重要。
关键词：衍生金融工具；会计计量；公允价值；现值
衍生金融工具又称派生金融工具、金融衍生品等，这主要是与原生金融工具相对应的。原生金融工具是指即期交易的债券、股票、外汇等，而衍生金融工具是由原生金融工具派生出来的，主要有期货、期权、远期、互换合约四种衍生工具以及由此变化、组合、合成再衍生出来的一些变形体。会计计量是“会计基本程序中的核心，该核心主要解决计量尺度及计量属性两方面的问题”， 会计计量主要解决的是某一交易事项以什么金额进入会计系统的问题。我国2006年颁布的会计准则把原生金融工具和衍生金融工具合并设置一个会计准则，来进行会计计量，使得其会计计量缺乏针对性，不能真实地反映出衍生金融工具的价值。
一、衍生金融工具及会计计量的含义
1．衍生金融工具
衍生金融工具是在原生金融工具基础上演绎和派生出来的合同。我国会计准则CAS22中指出，衍生金融工具是具有以下特征的金融工具或其他合同，其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率或价格指数、信用等级或信用指数或其他变量的变动而变动；不要求初始净投资；在未来某一日期结算。衍生金融工具的功能有两个：一是为了套期保值，规避风险；二是为了投机获取风险收益。
2．会计计量
会计准则对会计计量的描述是：企业在将符合确认条件的会计要素登记入账并列报于会计报表及其附注（又称财务报表）时，应当按照规定的会计计量属性进行计量，确定其金额。
二、我国对衍生金融工具计量的现行规定
1.衍生金融工具的初始计量
企业初始确认金融资产或金融负债，应当按照公允价值计量。衍生金融工具初始计量时，资产或负债的公允价值与历史成本的金额相同。存在活跃市场的金融资产或金融负债，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的，企业应当按估值技术确定其公允价值。
2.衍生金融工具的后续计量
企业按照公允价值对金融资产进行后续计量。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并需通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，可按照成本计量。企业在期末或者至少在年度终了时进行减值测试，若与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，应当将该权益工具投资或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，且该减值损失，不得转回。
三、衍生金融工具计量存在的问题
从财务会计计量属性的定义及分析可知，历史成本以其可靠性、客观性和可验证性一直在传统财务会计计量中占有主导地位，其他几种计量属性一般在历史成本无法获得或不能运用的情况下运用。由于衍生金融工具特点不同，使得会计计量属性和计量单位发生了较大的变化，因为公允价值能反映其价值和风险情况。但是，现有准则对风险性差异较大的金融工具和衍生金融工具合并一起来统一确定其计量标准，还存在许多缺点：
1．衍生金融工具与原生金融工具性质不同但会计计量标准相同
原生金融工具主要是过去发生的交易事项，是可以按照历史成本来计量的。衍生金融工具是面向未来的合约，是在未来某一时点执行的，在合约到期之前只表明了履行合约的一种意向，只产生了特定的权利和义务，实际经济业务尚未发生或完成，没有业务实际历史成本，即使在签订合约时支付了少量款项，如保证金、期权费、手续费等，也只是进入合约的初始成本，并不能代表衍生金融工具合约本身的价值。
2．衍生金融工具比原生金融工具多一种杠杆作用
即允许投资者以相对较少的成本完成大于成本数倍的交易额，在它给投资者带来丰厚报酬的同时，风险也呈几何级数的增长。非套期衍生金融工具在计量上是不能完全反映企业由于衍生金融工具合约所实际承担的风险的。
3．原生金融工具与衍生交易合同成本费用配比不同
原生金融工具成本费用配比较为合理，而衍生交易合同成本费用从签订到对冲再到交割，体现的是一个过程，而不像一般工商交易活动那样购入货物计入成本、销售获得收益一样清晰明了。在这一过程中，衍生金融工具合约标的价格在不断变化，衍生金融工具的价值一般会追随合约标的价格的变化而变化，这种变化对于交易双方来说，对今后交易所造成的损益波动往往是巨大的。
4．原生金融工具和衍生金融工具计量内容不同
衍生金融工具的标的是由汇率、利率、股指等构成的，因此，对计量单位的货币计量也产生了一定的影响，由于存在单一货币的计量和对币值稳定的假设，在对这些衍生金融工具的计量中，并不能准确地反映企业财务状况。
5．衍生金融工具不同其会计计量方法不同
存在期货市场、外汇市场可以取得公允价值的可以按公允价值计价；不存在公开市场的衍生金融工具，可以采用估值技术进行计量，而采用估值技术存在较大的不确定性。我国上市公司涉及的衍生品大多是与境外投行私下签订的非标准化合约的OTC产品，这些衍生品的计量存在较大的差异。
四、完善衍生金融工具计量的建议
衍生金融工具会计计量由于与原生金融工具会计计量存在较大的区别，因此，如何克服其缺点，完善对其计量具有重要的意义，为此建议如下：
1．进一步完善金融与资本市场
公允价值的本质是一个面向市场、强调公平的会计计量属性。也正因为如此，建立在公平交易基础上的公允价值才能为市场上大多数交易者所接受，将其运用于会计核算中，才能具有相关性，满足会计信息使用者的要求。然而，在我国现有的市场条件下，公允价值很难保证其“公允性”。为了解决不存在活跃市场的衍生金融工具公允价值确定的问题，应当努力规范金融市场，建立活跃的市场经济体制，使其公允价值更加容易取得。这些都需要国家相关政策的扶植，并在实践中保证这些政策得以顺利实施。
2．对不同企业采用的估价模型要进行统一规定，以减少主观操作的可能
对传统的衍生金融工具不存在公开市价甚至不在公开市场交易时，现金流量折现法就可能是确定公允价值的最后的也是唯一的选择。与其他的估价方法相比，它具有一些突出优势，主要表现在以下几方面：（1）现值是对资产价值最恰当的计量。因为资产的本质特征是未来经济利益的流入，资产之所以有价值，就在于它有产生未来现金净流入的能力，而未来经济利益通常用未来现金流量来计量。（2）现值法使用的估价技术较为简单，容易为会计人员和会计信息使用者所接受，其适用性很强。（3）现值法使用范围非常广泛，几乎适用于所有的衍生金融工具。（4）现值法的计算结果中包含了被计量衍生金融工具未来现金流量和风险的信息，披露的内容较为全面。然而现值法在实际应用中，离不开会计人员的主观判断，形式上的客观并不能消除会计人员的职业判断以及职业判断所带来的主观性。对现值法计量所得公允价值的可靠性的质疑是现值法发展的一大瓶颈，克服这一瓶颈有赖于现值计量的进一步研究，例如，可以通过统一估价模型，统一参数等方面来解决。
3．建立新的会计准则，完善衍生金融工具的会计计量
就我国现阶段的金融市场而言，应该建立衍生金融工具准则。对衍生金融工具存在原特殊计量问题进行规范。同时，随着新的衍生金融工具的出现，可以对新的衍生金融工具实行特殊的计量方法，如资产证券化等问题的计量等。监管部门也应尽快制定并公布一个具体指南，对于公允价值的定性和定量给予一个明确标准，使公允价值这个标准不会出现太大的差异。
参考文献：
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[4] 张明霞，陈金昌.衍生金融工具会计确认问题研究[J].哈尔滨商业大学学报：社会科学版，2010，（1）.
[5] 李梅芳，廖波，时海霞.衍生金融工具的确认对银行类上市公司业绩的影响及其结构分析[J].天津商业大学学报，2009，（4）.
作者：张明霞,侯文哲,车玉华