1 论衍生金融工具对会计理论的影响
20世纪60年代以来, 随着利率, 汇率等市场风险的增大和各国金融管制的逐步放松, 在新的金融理论和信息技术的强大支持下, 金融创新日益活跃, 衍生金融工具随之孕育而生。衍生金融工具的广泛应用在给国际金融市场带来了新的活力的同时, 也向市场提出了严峻的挑战, 它对会计界产生了巨大的冲击, 特别是对会计的核心理论的冲击, 在会计确认、会计计量和报告等方面引发了一系列的财务会计问题。
2 衍生金融工具
2.1 衍生金融工具的含义和特点
所谓衍生金融工具, 国际会计准则委员会的定义是这样的:其价值随特定利率, 证券价格, 商品价格等指数指标或类似变量的变化而变化;此种金融工具相对于市场条件具有类似反映的其他类型的合约所要求的初始投资少;此种金融工具在未来日期结算。因衍生金融工具在形式上均表现为一种合约, 所以按合约类型的标准分类, 大致可分为四类, 它们是互换, 远期合约, 期权, 期货。衍生金融工具具有以下几个特点。
2.1.1 虚拟性
这里所说的虚拟性是指证券所具有的独立于现实之外, 却能给所有者带来利益的特征。大多衍生金融工具不构成金融机构和企业的资产和负债, 所以在资产负债表里得不到显示。金融机构通过不断寻求如此的表外业务来改善其资产负债结构, 提高资产收益率, 从而扩大其业务水平。
2.1.2 高风险性
衍生金融工具本身是为规避金融价格波动风险而产生的, 风险与衍生金融工具密不可分。运作得当的衍生金融工具可以降低基础工具的风险, 反之, 衍生金融工具则会最大限度地增加企业的风险。跟据巴塞尔银行监管委员会的《衍生金融工具管理指南》报告, 衍生金融工具具有信贷风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。更重要的是, 衍生金融工具具有以小博大的杠杆性, 交易时只需交付少量保证金即可签订大额合约成互换不同的金融工具, 一旦运作不当, 便可能给企业带来巨大损失。
2.2 衍生金融工具的时态性是未来的
衍生金融工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测, 约定在未来某一时间按一定条件进行交易或选择是否交易的合约。与传统的即期交易相比, 衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易, 即其时间属性是未来的。从合约的签订到履行, 金融工具的价格将可能发生剧烈的变动。除此之外, 衍生金融工具还具有价值波动性、复杂性等特点。
3 衍生金融工具与基本金融工具相比较的特点
(1) 衍生金融工具和基本金融工具的价值决定方式不同。基本金融工具的价值由标的物本身的价值决定。而衍生金融工具的价值由标的, 金额或条款共同确定, 随标的变化而变化。
(2) 基本金融工具在取得或发生时, 通常要伴随等价值资产的流入或流出。对于衍生金融工具求来说, 不要求资产的流入或流出, 或者相对于标的物的价值来说, 流入或流出的资产的价值要小的多。
(3) 衍生金融工具交易的时态性是“未来的”。交易的时态性是指交易的时间属性。与传统的即期交易相比较, 衍生金融工具交易均为将要在未来某个时间完成的交易, 即其时间属性是“未来的”。从时间因素看, 任何人购买衍生金融工具, 都是把现时的货币收入限定在一段时间内让渡给别人, 变成未来的货币收入, 并希望和要求所购买的衍生金融工具在限定的时间到期时能带来高于现时付出价款的货币收入, 多出的部分作为让渡衍生金融工具的时间补偿。衍生金融工具交易的收益是事先无法确定的, 因而具有很大的风险性。
通过与基本金融工具的比较, 我们可以得出以下特征: (1) 衍生金融工具和基本金融工具都属于金融工具的范畴, 都具有经济合约的特性。 (2) 衍生金融工具的价值由标的, 名义金额和支付条款共同决定。
4 衍生金融工具对现行会计理论的影响
4.1 对会计基本概念的影响
现行会计理论中资产的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源, 该资源预期会给企业带来经济利益;负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务, 履行该义务会导致经济利益流出企业。这两个定义立足于“过去的交易或事项”, 且该交易或事项的发生会带来未来经济利益的变化。而衍生金融工具合约签订后, 确实会给企业带来一定的权利或义务, 并在未来产生经济利益或资源的流入或流出。然而这种权利或义务是否得到履行, 在契约生效时并不能预料。并非在过去发生, 而是来自未来发生的交易或事项, 同时金额又难以确定, 所以衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行会计的确认标准, 因而不应在确认范围之内。但是, 衍生金融工具在合约签订时, 作为一项经济业务, 其会计确认是一个必须要解决的问题。因此, 要在资产负债表中反映衍生金融工具的有关情况, 就必须对现行会计理论中的“资产”、“负债”等会计要素进行重新的界定。传统的资产和负债定义的基础是稳定的、基于过去事项的会计环境。这种会计环境在世界经济发生重大变化, 特别是衍生金融工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化, “事后算账”的会计已不能满足现有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。
4.2 衍生金融工具对会计计量的影响
现行财务会计是以历史成本作为计量基础, 即以交易发生时的原始成本作为记录资产、负债、收入、费用的依据, 确认后一般不再变动。历史成本具有中立性, 可核性和易于取得的优点。而衍生金融工具的交易活动不像现行会计反映的交易行为那样在一个时点完成, 它从合约的签订到对冲, 再到交割或换回原有资产, 要经历一个过程。在此过程中, 衍生金融工具的价格处于不断变动的状态, 合约不经履行, 成本无法计算。在此情况下, 如果仍按历史成本入账, 且入账成本不变, 就不能反映出衍生金融工具真正的价值及其变动, 也就违背了会计主体经济活动的真实性原则。另, 衍生金融工具的价格波动比较剧烈, 在持有过程中, 其价值变化相当大。但衍生金融工具本身并不存在一个独立的交易, 按历史成本原则, 这种价格变动是不能反映出来的但结果却客观存在。当这种变动相当大时就会导致信息的失真, 甚至产生误导。衍生金融工具交易将使人们进一步认识一个更为根本的会计计量观念—公允价值。IASC将其定义为:“公允价值是指熟悉情况并自愿的双方, 在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。”公允价值已经远远超出了现行计量属性的范畴, 它正昭示着一种新的计量观念的诞生。
4.3 衍生金融工具对会计确认标准的影响
在会计确认环节上, 现行会计理论的核心观念为权责发生制, 同时要求被确认的项目要具有可定义性、可计量性、相关性和可靠性。按照权责发生制, 企业不是在收到或付出现金时记录业务对企业所产生的影响。而衍生金融工具的发生都预示着将来的一系列的财务变动。虽然在签订合约时确立了双方的权利和义务, 但并未实际发生交易。因此, 按照权责发生制, 现行财务会计不能反映未来发生的活动, 也就不能及时提示衍生金融工具的价格变动情况, 使得信息的使用者无法分析企业操作衍生金融工具的效益, 也掩盖了其潜在的风险。这样我们可以用一种全新的处理方法, 即在远期外汇合同签订时, 立即将其确认一项应收远期合同款或应付远期合同款。若后实际发生汇率变动, 则随时对已入帐的应收款或应付款进行调整。如果采用此处理方法, 就打破了传统的会计确定标准—权责发生制。
4.4 衍生金融工具对财务报表的影响
现行的财务报表在揭示会计信息方面具有许多局限性, 财务报表只能是货币化的数量信息, 对非货币化的会计信息无法反映, 衍生金融工具作为表外业务不能纳入会计报表系统;现行财务报表具有固定的格式、固定的项目及填列方法, 而对于企业这种特殊的经济业务却无法反映;现行财务报表反映的是以历史成本为计量基础来揭示会计信息, 对于物价上涨或经济环境发生变动情况下的会计信息无法反映。由此可见, 现行财务报表已经无法适应金融形势的发展变化, 从中难以了解衍生金融工具的交易及其风险状况、这显然与充分揭示的原则相违背, 必须予以改进。那么要解决衍生金融工具对财务报表的影响必须从格式、内容、形式等方面加以改进, 以适应衍生金融工具对财务报表的冲击。
衍生金融工具对会计理论的影响是巨大的, 特别是对会计核算的确认、计量、报告等处理问题产生较大的影响, 这就为会计工作者处理衍生金融工具会计核算也提出了新的挑战, 为今后研究衍生金融工具会计核算问题提出了崭新的课题。
摘要：此文通过对衍生金融工具本质及特点的解析, 以及和基本金融工具的区别深入探讨衍生金融工具的出现对现行会计理论各方面带来的冲击和影响。
关键词：衍生金融工具,基本金融工具,会计要素,会计确认标准,会计计量,财务报表
参考文献
[1] 方秀丽.关于衍生金融工具的会计处理问题[J].金融会计, 2002, 2.
[2] 张华.金融衍生工具及其风险管理[J].立信会计出版社, 1999.