1 筹资风险控制
有效、合理地运用财务杠杆, 通过各种途径努力搞好筹资风险的控制, 确定企业最佳资本结构。
2 投资风险控制
企业在投资过程中, 要掌握准确的投资信息, 并重点对项目实施的必要性、技术的可行性、经济的合理性进行严密科学的论证, 提高决策部门的业务水平。决策部门通过比较投资回报率, 可以比较出投资方案的可行性。合理评估项目的风险程度, 企业进行投资时, 各投资对象的风险是不同的。一般地, 企业对外投资时, 为减少风险应将高收益与高风险投资和低收益与低风险投资项目进行不同的组合。
3 资金使用风险控制对策
企业必须明确界定哪些业务活动是合法的、可以进行的, 哪些是被禁止的, 对严禁从事的业务活动及财务活动, 企业各部门要严格把关, 不得从事。对于那些可以从事的业务活动, 企业则一定要按规定章程办事, 这也是防范资金使用风险的最重要、最具体的措施。全过程监控资金使用, 防范资金使用风险。付款以后, 要对资金的活动情况进行全过程的监控, 这是有效地防范资金使用风险的重要环节。可以通过相关因素分析, 监督资金使用情况。
4 资金回收风险控制对策
产品销售过程中的信用手段, 通俗的讲就是赊销商品。赊销的实质是企业为了促销;赊销的结果, 企业减少了库存, 但同时也使企业产生大量应收账款, 出现坏账损失, 加大了企业资金回收风险, 所以对应收账款应进行全过程、全方位管理。
5 资金成本风险控制对策
5.1 初始资金结构的控制
随着社会主义市场经济的不断发展和完善, 企业所能获得的筹资渠道越来越多企业可以选择一种或几种筹资渠道筹集资金, 由此形成了企业的多种资金结构。企业必须选择一种最优的资金结构。但并非资金成本低就是最优, 在上一章资金成本风险因素分析中我们得知, 长期借款和债券的资金成本比较小, 但如果企业不断加大这两种筹集资金的方式进行筹资, 可能导致资不抵债。另外企业还应该关注企业外部环境 (包括总体环境和产业环境) 的变化预计其对企业产生的负面影响, 提前做出判断, 避免或降低资金成本风险的发生概率。
5.2 资金使用过程中资金成本风险的控制
在企业使用资金的过程中, 会发生很多企业当初所无法预料的情况, 造成了企业资金成本风险的发生。另外可能由于企业的经营比预期的好, 形成的利润比预期利润多, 导致权益资金成本的增加。对此企业应及时做出股利分配政策的调整或增加公积金等方式适当降低税后利润, 减少权益资金成本支出, 达到控制资金成本风险的目的。
5.3 追加筹资时资金成本风险的控制
企业在进行再筹资时, 应当通过对当前企业经营状况的了解和对现实企业外部环境的预期, 计算出当前企业的最佳资金结构, 再与企业之前的资金结构相对比, 找出最合理的筹资资本结构。在完成了追加筹资后, 仍要按资金使用过程中对资金成本风险控制的方法控制资金成本风险的发生。
5.4 利润分配风险控制对策
利润分配风险的控制主要是围绕利润分配政策展开, 通过对影响企业利润分配政策因素的分析, 充分考虑企业的实际情况下, 决定企业到底采取怎样的利润分配政策。
5.5 积极面对利润分配政策因素的影响, 控制企业利润分配风险
利润分配政策因素主要包括: (1) 法律因素; (2) 股东因素; (3) 公司因素; (4) 其他因素。企业应积极面对利润分配政策的影响一方面应该利用利润分配政策因素对企业有利的影响, 使之与企业分配政策相适应另一方面要限制利润分配政策因素的不利影响, 使其危害降到最小。
5.6 确定企业股利政策, 降低利润分配风险
5.6.1 企业所处的成长与发展阶段及现实经营情况
对于企业所处不同成长和发展阶段企业应采取不同的利润分配政策。公司成熟阶段, 销售收入稳定增长市场竞争力增强行业地位已经巩固, 净现金流入量稳步增长, 每股净利润呈上升态势。产品市场趋于饱和, 销售收入难以增长, 但盈利水平稳定, 通常已积累了相当的盈余和资金。产品销售收入税减, 利润严重下降, 股利支付能力严重不足。通过这一时期各项财务指标所体现的现实经营状况的分析, 来采用相应的、比较适合的利润分配政策, 是企业控制利润分配风险, 增强股东信心的一个很好的方法。
5.6.2 目前企业的投资机会
投资机会的多少, 投资利润的高低及投资风险的大小也是企业决定采取怎样的利润分配政策时必须考虑的。企业应该采取多分配利润的股利政策, 来增加股东的信心。我们可以通过计算项目的预期投资回报率、项目的预期风险率等财务指标, 来判断分析投资收益及风险情况, 决定最后的股利政策。
5.6.3 投资者的态度
投资者的态度直接关系到企业的利润分配政策。当企业年利润并不是很高时, 为增强企业各股东对企业的信心, 有时候企业也不得不采取增加当年利润分配的政策。但是在真的有好的投资机会时, 企业经营管理者也应该积极争取各股东的同意, 以减少当年的利润分配, 即使有个别股东不想进行再投资, 企业管理者也可以去争取其他投资方式, 来进行投资。最终是以企业利润最大化及股东权益最大化为目的, 同时也是为保证大部分及大股东的利益而不是为个别股东。
5.6.4 企业获利能力情况
企业获利能力情况也是影响采取何种利润分配的一个重要影响因素。管理部门可以通过历年数据得出历年反映企业获利能力的财务指标, 来分析今后企业的获利能力情况, 从而考虑企业的分配政策。但这也并非绝对, 在制定企业利润分配政策时企业应该充分考虑各方面因素, 权衡各方面利弊。这些都是影响企业利润分配政策的因素, 企业只有充分考虑这些因素的影响, 才能决定到底采取怎样的利润分配政策, 一方面满足股东的需求;一方面保证企业的发展, 从而减少企业利润分配风险。
6 结语
总之, 企业在财务管理中, 应加强财务风险的综合管理能力, 即建立财务危机预警指标体系, 加强筹资、投资、资金回收的风险管理, 将企业财务风险整体控制在最低水平, 实现企业效益最大化和持续发展的目标。
摘要：文章从企业筹资风险、投资风险、资金使用风险、资金回收风险以及资金成本风险五个方面分析了如何对风险进行控制, 为寻求更好的企业财务风险管理方法奠定基础。在提高企业财务风险管理方面, 本文认为应该确立正确的财务风险管理理念、完善企业财务风险管理制度、建立和强化企业内控机制和实行现金预算控制管理;在提高单项财务风险防范的技术手段时, 应运用财务指标识别和估测企业的筹资、投资和资金回收风险。
关键词：财务风险,财务风险管理,风险控制,风险控制对策
参考文献
[1] 财政部企业司.企业财务风险管理[M].经济科学出版社, 2004.
[2] 张鸣, 张艳, 程涛.企业财务预警前沿[M].中国财政经济出版社, 2004.