本文一共涵盖3篇精选的论文范文,关于《我国财务风险企业财务论文(精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。【摘要】企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和可能。在财务管理工作中，了解财务风险的基本特征和产生原因，对采取针对性措施、防范和化解财务风险是非常重要的。
我国财务风险企业财务论文 篇1：
新冠肺炎疫情对我国上市港航及船舶制造企业财务状况的影响
摘要：為量化新冠肺炎疫情对我国水路运输企业财务状况的影响，本文基于Z-score模型对构成水路运输产业链核心的港口、航运、船舶制造三类上市企业财务状况进行评价。通过对比疫情发生前后企业财务状况的变化，明确疫情在不同时期对水路运输企业财务状况的影响，以及对不同类企业带来的异质化影响。研究结果表明，在疫情发生初期我国水路运输业受到短期负面冲击较大，企业经营利润均出现明显下降，其中港口和船舶制造企业财务状况恶化较为显著，而航运企业财务状况受影响较小。随着国内疫情得到有效控制，水路运输业整体经营状况逐渐向好，特别是船舶制造企业得益于船舶订单量的增长，财务状况改善较为明显。港口企业恢复则较为疲软，且不同港口企业间的分化有所加剧。航运企业总体财务状况相对较为稳健。
关键词： 水路运输; Z-score模型; 财务状况; 新冠肺炎
文献标志码： A
收稿日期： 2021-03-26
修回日期： 2021-06-21
基金项目：
国家自然科学基金（71601112）
作者简介：
张欣（1982—），女，上海人，副教授，博士，研究方向为交通运输事故应急及危机管理、国际航运与港口产业风险分析，
（E-mail）zhangxin@shmtu.edu.cn
Meeting of the Waterborne Transport Division， World Transport Convention 2021 （WTC 2021）
Impact of COVID-19 epidemic on financial status of China’s listed port，
shipping and shipbuilding enterprises
ZHANG Xin， LU Feng， ZHANG Xiaozhe
（School of Transport & Communications， Shanghai Maritime University， Shanghai 201306， China）
Key words： waterway transportation; Z-score model; financial status; corona virus disease 2019 （COVID-19）
0 引 言
2019年底，我国爆发了新冠肺炎疫情。中国积极应对疫情，启动重大突发公共卫生事件一级响应，采取了限制人员流动、延迟企业复工复产等严格措施。2020年1月30日，世界卫生组织将新冠肺炎疫情定义为“国际关注的突发公共卫生事件”。此后，多个国家和地区加强了入境管控，提升了入境的检验检疫标准。2020年2月10日起，全国规模以上企业逐渐复工，但随着疫情在全球的爆发，我国的外贸出口企业纷纷停工。新冠肺炎疫情给全球经济和供应链带来巨大影响，市场需求量下降，世界经济面临重大风险。受疫情影响，我国2020年第一季度国内生产总值为206 504亿元，同比跌幅为6.8%，其中第二产业增速同比下降了9.6%，第三产业增速同比下降了5.2%。同时，我国外贸进出口也受到很大的影响。2020年第一季度，我国外贸进出口总额同比下降了6.4%，其中外贸出口额同比跌幅为11.4%[1]。水路运输承担了我国90%的进出口货物的运输，疫情所导致的工业企业停工停产、外贸进出口需求疲软，给水路运输业经营带来巨大的冲击。
根据交通运输部发布的数据，2020年第一季度水路货物运输量149.625亿t，同期下降15.5个百分点。2020年全国港口第一季度集装箱吞吐量5 518万TEU，为去年同期的91.5%[2]。上海航运交易所发布的产业报告指出，2020年3月份海上货物运输需求低迷，运力过剩，沿海（散货）综合运价指数报收905.34点，同期下降10.2%，中国出口集装箱综合运价指数平均值899.61点，较2月平均下降3.3%[3]。
水路运输业是资本密集型产业，具有投资规模大、投资周期长、风险大、收益低、受经济周期波动影响大等特点，易受国际突发事件影响。波罗的海干散货指数（Baltic dry index，BDI）被视为国际干散货运输市场的“晴雨表”， BDI从2019年12月初的1 500点左右一路暴跌，至2020年2月10日仅有411点左右，创下自2016年4月以来的最低点[4]。2020年波罗的海海岬型船运价指数（Baltic Capesize index，BCI）更是首次跌入了负数区间，这表示在新冠肺炎疫情爆发后行业信心受到了极大的影响。
新冠肺炎疫情爆发后，学者开展了疫情对我国航运业影响的研究。LIU等[5]指出邮轮封闭空间和旅客密集易导致病毒扩散问题，并就此评价了船旗国和港口国相应的救助责任，探讨了国际公约对邮轮母港救助义务的法律空白，针对邮轮疫情防控提出了短期应对措施和长效机制建设。郑艳苹等[6]对新冠肺炎疫情对航运业的影响进行了调查分析，认为航运业受疫情影响主要体现在2020年的第一季度和第二季度，下半年产业增速会有所提升。张永锋等[7]运用Granger因果关系检验得出每日新增新冠肺炎确诊病例的变化对航运市场需求和信心等有直接的影响，进而影响航运市场运价走势。葛颖恩等[8]对比非典型肺炎（SARS）疫情时期航运业市场的变化来研究新冠肺炎疫情对我国航运业的影响，认为本次疫情对我国航运企业的冲击相对较弱。
目前学者对突发卫生事件对经济的影响的研究主要围绕在宏观或中观经济层面，在微观经济层面展开的较少。针对新冠肺炎疫情对我国水路运输业的影响，目前的研究很少关注整个水路运输产业链，其中航运、港口、船舶制造企业作为水路运输产业链重要的组成部分，疫情对其财务状况影响的研究尚不足。
企业财务预警主要指对企业的财务状况和经营活动进行评估预测，避免财务危机的发生，未雨绸缪。目前主要的预警方法有：一元判别分析模型、多元判定模型、Logistic回归模型、人工神经网络模型和随机森林模型。国内外学者主要对上市企业进行实证研究来构建企业财务预警模型，然而针对航运企业的预警模型分析比较少。较有代表性的研究包括：LI等[9]运用线性概率模型和Logistic回归模型进行企业财务预警模型构建，并用中国上市企业进行实证，表明该模型具有较强的预测能力;王晓敏[10]针对航运业风险进行指标选取，结合层次分析法计算各指标权重，进而构建了企业财务预警模型，并对我国航运企业进行实例分析;甘爱平等[11]对11家上市航运企业进行多元Logistic回归分析，建立企业财务预警模型;白彦平[12]通过对航运企业财务预警模型的构建，识别了财务危机潜伏期、发作期、恶化期和全面爆发期的征兆;肖莉[13]认为航运企业在财务风险控制中需重视财务杠杆的作用;刘怡然[14]则提出在构建航运企业财务预警模型时，应考虑经济周期对其财务状况的影响。
综上所述，已有研究大多从水路运输业角度出发，探讨新冠肺炎疫情对运输需求和市场价格的影响，并未涉及水路运输企业的经营和财务状况。同时，有关水路运输企业财务风险的研究也较为薄弱。为此，本文聚焦于航运、港口、船舶制造三个行业，分析新冠肺炎疫情期间重点企业财务状况的变化，有助于深化疫情对水路运输业影响效应的分析，同时明确和细化疫情对水路运输产业链不同行业所造成的差异化的影响。
1 模型构建
1.1 Z-score模型
Z-score模型（即Z-score风险预测模型）是由国际著名的金融学家ALTMAN[15]于1968年提出的，该模型从财务状况来预测企业的破产风险。ALTMAN选择了1946—1965年33家破产的制造业企业，并配对了33家经营顺利的制造业企业作为初始样本。通过对银行贷款情况进行分析，从22个变量中筛选出5个最能够体现借贷人財务经营状况的指标，用来体现企业资产的流动性、偿债能力、获利水平和财务结构，并最终形成了5变量的Z-score模型。经过不断的修正和完善，Z-score模型由最初的仅针对上市制造业企业的财务风险预警模型，发展为适用于上市制造业企业、非制造业企业和非上市企业三种类别企业的财务风险预警模型。针对我国航运企业，本文选择剔除不同行业影响的4变量Z-score模型。建立模型如下：
Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4
其中：X1为资产流动性指标，X1=营运资本/总资产=（流动资产-流动负债）/总资产，该指标衡量企业净流动资产相对于总资产的比例，反映了企业资产的流动性和分布情况，指标值越高说明企业资产的流动性越强，发生财务危机的风险越小。X2为长期累积盈利能力指标，X2=留存收益/总资产=（盈余公积+未分配利润）/总资产，该指标值越高说明企业的长期累积盈利能力越强，发生财务危机的风险越小。X3为盈利能力指标，X3=息税前利润/总资产，该指标是对企业资产真实生产率的衡量，反映了企业的盈利能力;该指标值越高说明企业的盈利能力越强，发生财务危机的风险越小。X4为偿债能力指标，X4=股权市值/总负债，该指标反映了企业的股权资本与债务资本的比例，表示企业面临破产时，企业资产价值可能下降的程度;
该指标值越高说明企业的偿债能力越强，发生财务危机的风险越小。
ALTMAN根据实证研究，将Z值分为三个区间，分别表征企业财务风险的高低：
Z<1.23，表示企业存在较大的财务风险，破产可能性较大;Z≥2.90，表示企业的财务状况良好，破产可能性极小;
1.23≤Z<2.90，表示企业处于灰色地带，财务状况较不稳定。
1.2 研究对象和数据来源
水路运输产业链主要划分为主链和辅链，其中主链由贸易商、生产制造企业、航运企业和港口企业组成，它们又通过船舶代理和货运代理等中介进行串联。水路运输产业链辅链也是其不可忽视的重要组成部分，起到支撑和服务的作用。为全面了解疫情对我国水路运输业的影響，本文以主链上的航运企业和港口企业，以及辅链上的上市船舶制造企业为研究对象。最终选取2020年在我国A股和创业板上市的43家港航及船舶制造企业为样本
（其中有3家企业在2018年还未上市，故2018年的样本企业为40家），其中航运企业12家、港口企业20家、船舶制造企业11家。
本文分析所涉及的财务数据来源于企业2018年第一季度报表，2019年第一季度报表和2020年第一、二、三季度报表，其中企业股价市值采用当季最后一日收盘价，股本也采用季末股本。
2 实证分析
2.1 总体财务状况变化
为消除季节性对企业财务状况的影响，选取2018年第一季度、2019年第一季度与新冠肺炎疫情爆发初期2020年第一季度这3个时段进行财务状况的对比。根据Z-score模型计算43个上市企业的Z值，结果见表1。
从计算结果可以得出2018年第一季度、2019年第一季度和2020年第一季度上市企业Z值区间分布，见图1。
由表1可得出，2018年第一季度、2019年第一季度和2020年第一季度样本企业Z值平均值分别为4.19、4.93和3.78。可以看出，2020年第一季度样本企业Z值平均值相较2019年同期有明显下降。在2019年第一季度，有11家企业处于财务报警状态，6家企业处于灰色地带，26家企业财务状况良好;在2020年第一季度，有10家企业处于财务报警状态，16家企业处于灰色地带，17家企业财务状况良好。在2020年第一季度，有2家企业从2019年第一季度的财务报警状态进入了灰色地带，但仍然存在财务风险，有1家企业由灰色地带进入了财务报警状态，有10家企业由财务良好状态转入存在风险的状态。同比来看，在2020年第一季度，有35家企业的Z值比2019年同期有所下降，仅有8家企业Z值同期上升。整体上看，相对于2019年第一季度，2020年同期水路运输企业的财务状况出现了明显恶化。
2.2 不同类型企业财务状况变化
不同类型企业的财务状况变化见表2。相较于2019年第一季度，2020年同期各类型企业的财务状况变化如下：船舶制造企业的Z值平均值下降幅度巨大（由7.49下降到3.94），说明受疫情冲击较大;在船舶制造企业中，财务状况良好的企业由8家下降到6家，处于财务报警状态的企业由3家下降到2家;港口企业的Z值平均值也出现较大下降，说明同样受到了疫情的冲击;财务状况良好的港口企业由14家下降到7家，处于财务报警状态的港口企业增加了1家;航运企业的Z值平均值同样下降，但其下降幅度低于港口和船舶制造企业的下降幅度，且处于财务状况良好和报警状态的航运企业数目均无变化。这里要说明的是，在2019年第一季度航运企业海峡股份的Z值变动巨大，属于个例，为此在计算航运企业Z值平均值时剔除海峡股份。
相较于2019年第一季度，2020年同期不同类型企业Z值模型的4个参数（指标）变化（见表3，为方便比较，将各指标值乘以100）如下：从资产流动性指标X1看，船舶制造企业的X1发生了显著下降，但数值上仍高于港航企业，说明疫情导致船舶制造企业的资产流动性有所下降，但仍然好于港航企业;从长期累积盈利能力指标X2看，船舶制造企业的X2也出现明显降低，港航企业则小幅提升;从盈利能力指标X3看，港口企业的X3显著下降，由15.41下降到1.19，说明疫情对港口企业的利润产生较大负面影响;从偿债能力指标X4看，除了航运企业的X4有所提升外，船舶制造企业和港口企业均出现较大下降。
可以看出，疫情对船舶制造企业和港口企业财务状况的影响比较明显，而航运企业的财务状况并未发生恶化。
2.3 新冠肺炎疫情影响的显著性分析
为确定企业是否受到新冠肺炎疫情的显著影响，应用统计学上的显著性差异分析对两年同期的Z值进行显著性差异检验。采用配对样本t检验，确定两个配对样本之间差值的平均值是否不等于 0，取显著性水平阈值α=0.05，若P值小于0.05，则说明两组样本存在显著差异。使用MINITAB分别对三组数据进行配对样本t检验。
由表1可以发现，海峡股份的Z值大得异常，会对配对样本t检验
造成很大的干扰。分析该企业的财务状况发现，虽然疫情使得企业利润下降，但其资本负债率很低，2020年3月31日仅有6.57%，2019年同期为7.95%，即在行业不景气时该企业选择降低企业负债来保持比较健康的财务状态，从而降低破产的可能性。从计算出的该企业Z值判断，
该企业处于财务良好状态，因此在配对样本检验中剔除海峡股份的数据，结果见表4。
结果显示：2018年第一季度和2019年同期的P值大于0.05，统计学上认为两组数据不存在显著性差异;2019年第一季度和2020年同期的P值小于0.05，存在显著性差异，可以认为本次新冠肺炎疫情对我国水路运输相关上市企业财务状况的冲击影响显著。从不同类型企业看，港口企業受到的冲击比较显著。
为进一步探究新冠肺炎疫情在不同时期对水路运输相关企业财务状况的不同影响，进一步计算2020年第二季度和第三季度的Z值平均值和标准差（保留海峡股份数据），见表5。
对比表5中的Z值可以发现，2020年第一季度之后，我国水路运输企业整体财务状况有所改善，体现在Z值平均值的上升上，但并不显著。
Z值标准差偏高说明了各水路运输企业的财务状况差别较大，即每个企业在面对疫情冲击后做出反应所取得的效果不同。其中营口港和海峡股份的Z值上升最大，分别上升38.83和22.97。对比2020年前三季度报表，从财务方面分析这2家企业Z值上升的原因，发现二者的总负债都发生明显的下降，从而使得参数X4大幅上升。然而资本负债率过低，一定程度上也说明了企业存在举债能力不足等问题。
对3种不同类型企业2020年第一季度与第二季度以及2020年第一季度与第三季度的Z值分别进行配对样本t检验（剔除海峡股份数据），结果见表6。可以看出，港口企业和航运企业的Z值差异不显著，说明尽管2020年第二季度和第三季度Z值都有所上升，但其财务状况并未发生实质的改善。船舶制造企业的Z值差异在0.05水平下显著，说明船舶制造企业的财务状况在疫情趋缓时有显著改善，其原因在于船舶制造企业订单量的快速增长（根据中国船舶工业行业协会公布的2020年前三季度世界造船三大指标数据，中国船厂新接造船订单量占世界市场份额56.2%，手持订单也占全球份额的47.8%，位居全球第一）。
3 疫情影响分析及应对策略
随着我国疫情得到有效控制，我国水路运输企业受到的负面冲击正逐渐减弱，生产经营也恢复常态，但仍面临市场波动加剧，中小企业经营成本上升、难以维持等问题。在全球疫情结束前，我国水路运输企业的财务状况将持续受到压力。针对疫情给我国水路运输企业财务状况带来的不利影响，本文就这3种类型企业提出以下几点建议。
对于船舶制造企业来说，其主要收入来自于造船订单的接受与完成。疫情使得部分船舶所有人面临现金流危机，可能出现无法按时支付费用甚至发生弃船的情况，同时疫情也使得船舶制造企业因人员短缺、原材料供应困难而延迟交船的情况。为此，首先船舶制造企业需要对现有的造船订单做出风险评估，评估客户的财务能力，识别高风险订单。针对高风险订单，船舶制造企业需要在履行自身必要任务的前提下，与客户进行及时沟通，制定相应的应对预案。其次，应利用国家和地方政府出台的支持政策，降低企业成本。针对疫情对我国实体经济的冲击，国家和地方政府出台了一系列包括支持企业融资、资金补贴、税费减免以及对中小企业等的补助政策。疫情期间船舶制造企业整体的资产流动性和偿债能力都有所下降，因此船舶制造企业要结合自身实际情况，把握住国家政策支持的机会，降低企业运营成本，稳定自身的财务状况。
港口企业的财务状况受疫情影响发生明显恶化，且随着疫情趋缓，相较于船舶制造业和航运业，港口企业财务状况的恢复略显乏力。尽管港口吞吐量已恢复至疫情前的水平，但港口企业财务状况并未得到实质改善，特别是中小港口存在较大的财务风险。为此，港口企业需充分争取国家和地方政府的政策支持，同时发挥银行和各融资平台的作用，改善企业财务状况。另外，值得注意的是，港口在恢复生产运营时，需要注意港口拥堵问题。疫情中后期大量货物积压在港，导致港口拥堵，因此港口有必要提升营运效率和集疏运能力，保障在疫情时期船货进出港顺畅，从而提高盈利水平。
航运企业盈利能力在疫情初期受到较大负面冲击，但在疫情中后期得益于集装箱货运需求的迅速增长，航运企业盈利能力有所改善。然而值得注意的是，航运企业是资本密集型行业，受疫情影响，更需要多元化的航运融资方式来保障企业资产流动性，尤其是中小型航运企业，存在较大融资压力，需要寻求国家财政和银行等金融机构的支持。同时，为顺应“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”的新经济发展格局，航运企业应积极挖掘内需，调整内外贸运输结构，促进双循环的发展，以有效对冲内外部风险，实现航运企业在后疫情时期的稳健发展。
4 结论与展望
本文通过Z-score模型对我国上市水路运输企业的财务状况进行对比分析，从企业财务状况探究我国水路运输产业链各组成部分受新冠肺炎疫情影响的程度，并提出相关建议。首先，通过对比2018年第一季度、2019年第一季度和2020年第一季度上市港航和船舶制造企业的Z值发现，2020年第一季度水路运输业整体财务状况恶化，受到新冠肺炎疫情的短期冲击较强，且这3种类型企业财务状况均出现不同程度的恶化。其中，港口企业和船舶制造企业的财务绩效受影响程度明显高于航运企业：船舶制造企业的资产流动性和偿债能力明显下降，港口企业的盈利能力受到的影响很大，航运企业的各项财务指标相对稳健。
其次，2020年第一季度后，中国的新冠肺炎疫情不断缓和，水路运输业经营状况开始呈现向好的趋势，但企业的财务风险依旧存在。其中船舶制造业受全球新船订单需求增长的助力，财务状况在2020年第三季度呈现强劲恢复态势。港口企业在国家和地方政策支持下复工复产，部分港口企业在第三季度后迎来船舶货物接待高峰期，枢纽港口企业财务状况改善明显，而中小港口恢复较为乏力，企业间的分化加剧。航运企业的财务状况变化则不明显，依旧维持在较低水平，恢复能力弱于船舶制造行业和港口企业。同时，各细分市场表现不一，集装箱运输企业盈利能力明显提升，而油运及旅客运输企业财务绩效改善较为疲软。
本次新冠肺炎疫情在短期内对我国水路运输企业的财务状况冲击较大，但企业的恢复态势良好，随着疫情的缓和，企业财务状况也将逐渐恢复正常。
开展新冠肺炎疫情对我国水路运输业财务状况的影响研究时，没有将国家应对疫情的相关政策、中美贸易摩擦、水路运输绿色与数字化转型、区域经济发展一体化趋势等因素考虑在内，在量化计算过程中如何剥离以上干扰因素的影响有待进一步探究。其次，本文限于企业财务状况数据获取性，仅选取了上市的港航和船舶制造企业作为分析样本，具有一定的局限性。
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（编辑 赵勉）
作者：张欣 卢峰 张晓哲
我国财务风险企业财务论文 篇2：
企业财务风险的评价与控制
【摘要】企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和可能。在财务管理工作中，了解财务风险的基本特征和产生原因，对采取针对性措施、防范和化解财务风险是非常重要的。
【关键词】财务风险；财务活动；不确定因素；风险处理
在市场经济中，对于每一个经营者和企业来说，风险无处不在、无时不在，不管人们是否意识到这一点，从其注册之日起，风险就与其结下了不解之缘，而且风险是很难控制的。那么到底什么是财务风险呢?财务风险是指由于多种因素的作用，使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理的各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。
一、企业财务风险的概述
(一)企业财务风险的概念
市场经济是风险经济，财务活动是在有风险有情况下进行的。所谓风险。是指在一定条件下和一定时期可能发生的各种结果的变动程度。财务风险是企业风险最为常见的一种。它是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的可能。企业财务活动的组织和管理过程中某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利和偿债能力的降低。
(二)企业财务风险的种类
1 按财务风险产生的原因分类
第一类：现金性筹资风险
现金性筹资风险是指企业在特定的时点上，资金流出量超过流入量而产生的到期不能偿还债务本息的风险。它是一种个别风险，表现为某项债务或某一时点的债务不能及时偿还，它对企业以后各期和筹资影响不大。它又是一种支付风险。与企业是否盈利无直接关系。 第二类：收支性筹资风险
收支性筹资风险是指企业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险。如果企业收不抵支，即发生亏损，将减少企业净资产，从而减少作为偿债保障的资产总额。在负债不变的情况下，亏损越多，以企业资产偿还债务的能力也就越低。这种风险是整体风险，它对于全部债务的偿还都将产生不利的影响。这种风险不仅仅是一种支付风险，它不仅源于理财不当，而且主要源于经营不当。
2 按财务风险的可控性分类
第一类：可控企业财务风险
可控风险指通过人们有意识地干预风险的发生概率和风险后果可以在一定程度上得到控制的风险。可控企业财务风险主要指对于企业相关财务主体而言，通过合理制定财务政策、科学进行财务决策、加强日常财务监督等方法可以弱化的财务风险。
第二类：不可控企业财务风险
不可控财务风险是指无法左右和控制的风险。不可控企业财务风险指对于企业相关财务主体而言，不可能或无能力对其施加影响的财务风险。
二、对企业财务风险的评价
无论哪种财务风险，它的集中表现方式都是不能按期偿还债务，资金周转不灵，严重地将导致企业破产。
(一)财务风险产生的原因及表现
1 财务风险产生的原因
第一，企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因，宏观环境的不利变化必然会给企业带来财务风险。
第二，企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
第三，财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生。从而产生财务风险。
第四，企业内部财务关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。
2 财务风险的具体表现
第一。企业资金结构不合理，负债资金比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。
第二，固定资产投资决策缺乏科学性，导致投资失误。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回。为企业带来巨大的财务风险。
第三，对外投资决策失误，导致大量投资损失。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资，导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。
第四，企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性和安全性。由此产生财务风险。
第五，企业存货结构不合理，存货周转率不高。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。
(二)财务风险的识别
首先，建立财务风险的预警指标，加强对财务风险的监控。
第一，从偿债能力方面考虑。
第二，从营运能力方面考虑。
第三，从获利能力方面考虑。
第四，从资产管理水平方面考虑。
其次，进行财务弹性分析。
财务弹性是一个企业在面临突发事项而产生现金需求时做出有关反应的能力。如何通过企业财务弹性识别企业财务风险?
第一，阅读会计报表。
第二，从不确定性与风险两方面因素考虑。经济活动中不确定性是一种普遍现象，不确定因素越多，不确定性水平越高，所需应付的突发现金需求也就相应增加，因而弹性较弱，相应地，其发生财务风险的比例也会大大上升。
第三，通过表外项目分析。企业所提供的财务报表中都附有报表附注。仔细阅读这些附注可以找出未能在报表项目中反映的流动性指标。
三、对财务风险的防范、控制和处理
(一)财务风险的技术性防范措施
第一，建立健全岗位责任制，强化审计监督
建立健全岗位责任制既是防范与化解财务风险的重要措施，也是确保企业财产安全、保证会计信息可靠性和财务活动合法性的有效手段。
第二。动态地平衡企业的现金流量和资产负债率
企业的生存与发展离不开一定的现金流量，而资产负债率则制约着企业的发展规模与结构。企业在经营过程中，要根据所处的行业特点确定其发展的速度和总体规模，与之对应的是资产规模的增长速度。
第三，切实依照财务风险管理控制原则，确保决策科学化
财务风险的控制原则主要包括确定财务目标、识别和评价财务风险、财务方案的
实施与控制。当然，企业财务风险的防范方法还应包括重视管理会计方法的运用、坚持积极稳健的财务会计政策等。
(二)财务风险的控制
财务管理必须对各种财务风险作出反应，运用行之有效的手段，对不同风险进行控制和处理。这里主要从以下两方面进行研究：
1 现金性筹资风险的控制
首先，应注重资产占用与资金来源的合理的期限搭配，搞好现金流量安排。
其次，建立企业资金使用效率监控制度，加强流动资金的投放和管理，确保资金收支顺畅，流动资金周转速度快。资金沉淀的可能性越小，支付能力越强，财务风险越小。
2 收支性筹资风险的控制
第一，注重投资决策。投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一，直接影响企业的经营效益及资金结构。
第二，选择最佳资本结构。所谓最佳资本结构是指企业一定时期内，使加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构。
第三，加强企业经营管理，以降低财务风险。
第四，实施债务重组，减轻企业还债压力。
(三)财务风险的处理
财务风险的处理主要是在衡量分析财务风险的基础上针对不同的情况采取相应措施，及时有效地阻止或抑制不利事态的发展，减少损失程度。
1 风险规避
风险规避是指为避免风险的发生而拒绝从事某一事件。可以看出，风险规避是避免风险最彻底的方法，但其只能在非常窄的范围内使用，因为人不能为避免交通事故而足不出户。企业也不能为避免风险而不进行经营。这里笔者从宏观和微观两方面讨论：
首先，财务风险的宏观规避。第一，加强风险教育，树立企业员工特别是企业领导者的风险防范意识，从根本上杜绝财务风险，保障投资人权益。第二，加大资本营运力度，实施企业间的联合、兼并、重组。第三，推进金融体制改革，完善多元化资本市场。第四，继续进行财务会计改革，完善会计准则和企业信息披露规则。
其次，财务风险的微观规避。第一，保持资产流动性。第二，台理控制经营风险。第三，选择最佳资本结构。
2 风险转移
风险转移，指在风险发生后转移给他人的行为。一项风险是否转移除了取决于风险当事人对风险的态度和承受能力之外。主要取决于风险转移的成本，就是企业以某种方式将所面临的某种风险转移给对方。这里主要介绍风险转移的四种方式：一是以购买保险将风险转移由保险公司承担；二是将风险较大的经营活动委托专门的机构完成；三是通过契约的形式将风险损失转移给他人：四是通过各种形式的经济联合将风险横向转移。企业在转移风险时应基于合法、合规、平等、公正的原则，决不能采用欺诈手段使其他企业蒙受损失。
3 风险承担
风险承担指人们对于风险造成的损失不采取转移措施，而是自己承担。就是将企业自身能够承受的风险以及生产经营过程中不可避免的财务风险承受下来，并采用必要的措施加以控制，以减少风险程度或减少不利事项的发生。企业可在风险分析的基础上确定特定的财务风险和关键变量并加以控制，以减少风险程度或减少不利事项的发生，使财务活动朝有利于企业的方向发展。
总之，企业财务风险存在的前提条件是商品生产和商品流通，财务风险形成的根本原因在于财务活动本身及其环境的复杂性、人们认识的滞后性以及财务管理可控范围的局限性。市场经济是风险经济，财务活动经常是在有风险的情况下进行的。在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因。财务风险是不可避免的。忽视财务风险与投资决策失误是大多数公司倒闭的重要原因，因此对财务风险的认识、预防、控制的研究已成为当今企业所面临的重要课题。然而，企业不可盲目地采取措施。应根据企业的具体、实际情况建立健全内控制度，动态地完善企业的激励与约束机制，从而有效地防范与化解财务风险，确保企业经营的良性化运作，提高其抗御风险的能力。实现企业价值的最大化。
因此，每个企业在财务管理工作中，必须了解财务风险的概念。及时、准确地识别财务风险的种类，处理好财务风险，重视财务风险的防范工作，并采用有效的防范和控制措施及时化解财务风险，以保证企业的正常发展。
作者：朱亚红
我国财务风险企业财务论文 篇3：
企业财务风险控制策略探讨
[摘 要] 财务风险控制是企业财务管理的重要内容，财务风险控制水平的高低对于企业的市场竞争力以及营销能力都有着很大的影响，如何提升企业财务风险控制水平也因此成为了企业财务工作不可回避的一个课题。本文对企业财务风险进行了简单的阐述，深入挖掘分析了目前企业财务风险产生的原因，并据此提出了相应的风险控制策略。
[关键词] 财务风险；控制策略；探讨
市场经济条件下，任何企业在经营管理中都不可避免地遇到各种财务风险，调查发现，财务风险是造成企业倒闭的首要原因，规避财务风险的必要性由此可见一斑。目前我国企业的财务风险控制能力普遍不高，在筹资活动、投资活动、资金运营等方面存在较高的风险，这成为企业经营发展中的潜在隐患，一旦企业的经营内外环境出现较大的波动就会导致企业的财务风险难以控制，并给企业带来巨大的伤害。鉴于此，构建财务风险控制体系成为了企业财务管理的重中之重。
1 财务风险
风险是指发生损失的一个概率或者实际结果与理想结果之间出现偏差的可能性，财务风险是指企业经营过程中与财务相关的风险，财务风险本身有广义和狭义之分，广义的财务风险是指企业所有风险在资金层面的一个表现，狭义的财务风险是指企业日常经营管理中资金筹集使用等方面所发生的风险。企业财务风险一般表现为以下3种典型形式：①筹资风险，负债经营是目前很多企业采取的一种经营策略，通过负债可以弥补自身资金积累不足，企业扩张资金不够的难题，实现借助于负债这一财务杠杆可以实现企业价值的增大，然而负债总是有约定的还本付息时间，如果企业负债比例过高，就会背上沉重的资金还款压力，一旦所借入的资金不能够按照预期产生效益，那么企业的就会面临还款违约风险；②投资风险，投资有风险这是资金投资领域的客观规律，收益越大风险越高，如果在投资之前没有做好投资风险分析的话，那么企业的投资就会有打水漂的风险，企业将有限的资金投入到了难以取得预期的收益的项目之中就会分散企业的资金优势，加剧企业的财务风险；③资金运营风险，企业从原材料的采购到产品的生产销售往往会有一个较长的过程，在此过程中，因为市场竞争比较剧烈，很多企业都会赊购原材料，同时又赊销产品，当企业的赊销款不能够及时收回的话，那么企业的资金链就会趋紧，严重的情况下还会断裂，从而导致财务风险的产生。
2 企业财务风险的成因分析
企业财务风险产生的原因是多方面的，既有企业外部因素，也有企业内部因素，既有可控因素，也有不可控因素，对这些因素进行系统的梳理分析是企业财务风险控制手段采取的前提条件，本文从外部原因以及内部原因对企业财务风险的主要成因进行两个方面的概括。
2.1 外部原因
企业总是处于一个社会环境之中，其经营活动不可避免地会受到外部环境因素的影响，进而会给企业带来财务风险，一般来说，外部风险主要有以下几点：①市场风险，市场环境的瞬息万变很容易给企业的正常经营活动带来不可预测的影响，行业景气与否，竞争对手变化情况等等都会打乱企业的财务预期，举例而言，当企业所在的行业步入不景气的周期以后，企业的应收就会现款，从而导致企业出现财务风险；②政策风险，政策的变动也会给企业带来巨大的财务风险，举例而言，利率政策的变动将会导致企业资金成本的上升，当国家上调贷款利率的时候，那些负债经营的企业资金压力就会大增，从而产生财务风险，或者当国家出台某类产业政策时，也会给企业资金运营带来波动，以房地产行业为例，在国家限购政策出台以后，企业的销售回款就会延迟，结果放大财务风险；③社会风险，社会环境的变化会给企业财务带来风险，举例而言，随着社会公众环保意识的提升，那些不能够做到绿色生产以及销售的企业所生产的产品就会销售受阻；④合作风险，企业总是处于一定的产业链条中，其上下游都会有合作对象，当这些合作对象出现状况的时候，也会给企业带来财务风险，举例而言，企业上游原材料供应商突然提高价格，就会增大企业的财务支出，带来财务风险。虽然对于企业来说外部风险的可控性比较小，但是并不意味着企业必然遭受这些外部风险导致的财务风险，对于企业来说采取有效的措施完全可以规避外部风险或者将外部风险的冲击降到最低。
2.2 内部风险
从企业自身来寻找财务风险的成因，本文认为有以下几个方面：①企业管理人员风险意识淡薄、长期以来，我国企业在宏观经济向好的背景下，其发展基本上是顺风顺水，企业管理者因此财务风险意识不足，对于企业的发展前景盲目乐观，没有危机意识，这种情况下，企业管理者就会忽视企业经营中各种潜在的风险。企业在具体的经营过程中将大部分精力都用在了市场开拓以及产品开发层面，没有形成良好的财务风险意识，这种情况下一个冒进的企业发展决策更是进一步放大了企业的财务风险。②企业财务工作人员专业能力不强，财务风险控制水平较低。财务风险控制是财务工作者的一项重要工作内容，但是财务风险的识别以及控制需要财务工作人员具有比较高的专业技术能力，如果财务工作人员不具有这方面的知识以及丰富的财务风险控制经验就会导致财务风险不被发现，从而给企业的经营带来更大的危害。③投资决策比较随意。企业财务风险发生的主要原因之一就是投资决策随意，投资行为没有一个科学的流程，往往是企业管理者脑袋一热，看到哪些项目有不错的盈利，就没有进行投资决策分析贸然进入，其结果可想而知，企业的财务风险也就会因此而放大。④内部控制制度不够健全。很多企业没有建立完善的内部控制制度，企业管理者之间的职责权限界定不明，财务支出管理混乱，企业的资金利用效率不高，资金的周转期限比较长，由此也会导致企业财务风险的产生。
3 企业财务风险控制具体策略
企业财务风险成因的复杂性客观上要求有企业应从多方面着手来进行企业财务风险的控制，针对企业财务风险的具体成因，结合目前企业财务管理的实际情况，本文提出从以下几个方面着手来推动企业财务风险控制水平的不断提升。
3.1 注重对外部环境的分析
企业总是处于一定的外部经营环境中，外部经营环境的变化客观存在，这对于企业财务状况必然会产生一定的影响，为了有效地化解外部环境给企业财务带来的不利影响，需要企业加强对外部环境的分析以及预测。企业管理者应树立顺势而为的经营管理理念，根据外部环境的变化及时进行经营策略的调整，这样才能够有效地化解外部环境对于企业财务的冲击，反之如果环境与企业的财务手段存在冲突的话，必然会放大企业的财务风险。举例而言，当行业进入衰退周期的时候，企业在财务策略方面就要适度保守，减少投资规模，采用现金为王的策略度过行业的寒冬，这样就能减少企业财务风险的发生。当国家实施降低货币利率政策的时候，意味着资金的使用成本的下降，企业可以适度地提升负债比例，这样就可以化解经营中出现的资金短缺问题，另外一方面还可以提升企业的收益。企业管理者在平时的工作中应密切观察外部环境的变化，注重积累相关方面的政策信息，立足当前，未雨绸缪，这样才能将财务风险控制在一个比较低的状态。
3.2 提升财务人员专业能力
很多企业财务风险的爆发都是因为财务人员专业能力欠缺所导致的，财务管理岗位是企业的重要工作岗位，企业应该在岗位的胜任能力方面进行全面的分析，据此来进行严格的招聘以及培训，从而构建一支专业知识过硬，职业素养良好的财务工作人员队伍，来提升企业的财务管理水平，降低企业财务风险。在招聘方面，企业应注意对应聘者胜任力的考核，不仅要注重对应聘者的财务风险控制专业知识的考察，同时还要注意对其工作经验以及职业素养的考核，毕竟财务岗位至关重要，用人不慎会直接导致财务风险发生概率的提升。在培训方面，企业应加大投入力度，在财务风险管理领域知识快速更迭的情况下，企业管理者应强化财务人员的培训，通过不断的培训让财务人员了解到、掌握到财务风险控制领域最新的知识、最新的方法，从而为其财务风险控制工作的开展夯实知识基础。
3.3 科学进行投资决策
企业的投资需要进行详细的分析论证，这样才能最大限度地将投资不利带给企业的财务风险降到最低，很多企业现有的粗放式的投资决策机制应尽快地加以改变。企业科学的投资决策应做好项目的尽职调查，为了提升企业投资决策的正确性，仅仅依靠单个管理者进行决策显然其失误概率是比较大的，但是如果能够采用集体讨论的方式进行投资决策，那么集结众人智慧进行的投资决策能够照顾到投资的方方面面，提升投资成功的概率。
3.4 谨慎选择合作伙伴
随着社会分工的细化，企业不可能将产品生产以及销售的全部工作都纳入到企业的内部，这就不可避免地涉及到合作伙伴的选择问题，选择一个可以信赖的合作伙伴可以帮助企业更好地开展经营，减少财务风险发生概率。在合作伙伴的选择层面，企业应建立一整套的筛选体系，不能仅仅将成本作为合作伙伴选择的标准，同时还要考虑其他因素，例如质量、供应速度等等，这样才能减少合作风险的产生。
企业财务风险控制意义重大，关系到企业的生死存亡，对于这一问题，企业的管理者应给予高度的重视，结合自身的实际，借鉴其他企业的经验，不断地摸索探索，从而找到一条适合企业财务风险控制的道路，实现企业财务风险控制水平的不断提升，为企业的发展提供良好的财务保障。
主要参考文献
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作者：王洪涛