写论文没有思路的时候，经常查阅一些论文范文，小编为此精心准备了《风险地图的企业信贷风险论文(精选3篇)》，欢迎阅读，希望大家能够喜欢。摘要：资金是企业生产经营活动的“血液”，资金运营能力将对企业经营发展和风险管理产生重大影响。当前企业司库建设仍集中在资金结算方面，全方位资金管理系统有待完善，需通过数字化应用不断实现企业资金管理更高要求。
风险地图的企业信贷风险论文 篇1：
县域中小企业融资行为特征及信贷风险控制
摘要：文章通过分析县域经济中小企业资本结构和融资行为特征，构建县域中小企业融资行为实证分析模型，根据湖南省长沙县实地调研数据实证检验县域经济实体融资行为基本特征，得出影响县域中小企业信贷融资的三大关键因素：企业规模，经营风险和有形资本量，并与长沙市中小企业融资行为特征相对比，分析银行对于县域中小企业信贷风险控制与城市中小企业信贷风险控制的异同，并有针对性地提出发展县域金融信贷渠道的三大建议。
关键词：县域经济；资本结构；融资；中小企业
一、 引言
县域经济是国民经济的一个基本单位，是以县城为中心，乡镇为纽带，农村为腹地的，并具有地域经济特色和功能完备的综合性经济。目前，全国县域内陆地国土面积八百七十四万多平方千米，占全国陆地国土面积的94.0%，全国县域内人口达9.16亿人，占全国总人口的70.9%，全国县域经济GDP为6.45万亿元，占全国GDP的55.15%，县域范围内，超过90%的经营单位为中小企业。由于，信息披露不完全，及中小企业经营风险较大，因此这些中小企业不可避免面临外源融资困难的问题，尤其银行信贷渠道不通畅；从银行角度分析，由于信息不对称所造成的信贷交易成本增加和风险增加，对于县域中小企业的信贷投放偏紧无可避免。但是，不可否认，目前我国对于县域经济的规范边界尚未清晰界定，对于县域经济中包括政策体系、制度体系和操作体系（信用评估体系、担保体系等）等金融支持体系未能完全构建，因此，金融机构在立足县域经济服务时，因为信息不对成和交易障碍较多等造成交易费用过高等问题。
本文以湖南长沙著名百强县——长沙县的实际调查问卷数据分析县域企业信贷行为特征，并与长沙市调研结果对比研究，为银行贷款对象甄别和选择提供有效的评价指标和方法。
二、 相关理论基础
我们根据企业资本结构理论、优序融资理论和信息不对称理论将中小企业融资行为决定要素分为以下5种：企业规模，资产结构，赢利能力，经营风险和企业成长性。
1． 企业规模。融资成本与企业规模相关，企业规模越小，则企业融资成本越高（Titman和Wessels，1988）。随着我国利率市场化脚步的加快，可以预见未来金融机构贷款利率设定将更具灵活性，向中小企业贷款收益较高（贷款风险较高）。同时，企业规模越小，信贷融资抵押成本较高。如果企业经营风险与企业规模呈现负相关的关系，则企业越不愿意外源融资（Cosh和Hughes，1994）。
2． 资本结构。中小企业有形资产价格越高，则企业的清算价格越高（Harris和Raviv，1991；Titman和Wessels，1988）。这样可以降低因为企业经营失误而造成的财务损失。因为企业的融资抵押品价值往往通过企业有形资产价值乘以某一固定比率计算而得，因此如果企业有形资产绝对值越高，银行贷款风险相对较小，则外源融资成本越低，此时企业外源融资比例越高。许多学者研究表明，银行借贷选择主要取决于贷款能否有足够的有形资产提供保障（Storey，1994；Berger和Udell，1998）。因此可以认为，企业资产负债杠杆越高，则企业外源融资比例越高；长期负债资产比越高，则企业外源融资比例越高；但是，短期负债资产比越高，则企业外源融资比例越低（Vander wijst和Thurik，1993；Chittenden et，al，1996；Michaelas et，al，1999；Tordan et，al，1998）。
3． 企业盈利能力。Myers（1984）的融资优序融资理论解释了企业盈利能力与企业融资行为之间的关系，企业优序融资的顺序首先是内部融资，其次是债务融资，再次为优先股融资，最后是普通股融资。因此，如果企业盈利能力越强，则越倾向选择内部融资，而不愿意选择外源融资方式。所以企业盈利能力越强，则企业资产负债比越低，两者呈现负相关关系（Vander wijst和Thurik，1993；Chittenden et，al，1996；Michaelas et，al，1999；Coleman和Cohn，1999；Mishra和McConaughy，1999；Jordan et，al，1998）。
4． 企业经营风险。从企业代理成本和破产风险角度出发，企业不会为了避税而使得自己的资产负债率达到100%的高负债规模水平，而是企业代理成本和破产风险越高，则企业更倾向于低资产负债率，则企业经营风险越高，则企业资产负债率越低。但是，很多研究表明，许多中小企业却是经营风险越高，资产负债比例越高（Jordan et，al，1998；Michaelas et，al，1999），这一点需要引起我们银行信贷部门注意。
5． 企业成长性。根据优序融资理论，处于成长期企业的资金需求往往超过其发展资金需求，因此往往需要选择外源融资方式。因此拥有较高成长性中小企业更愿意选择外源融资方式，但是因为企业发展期间，为避免经营管理权的丧失，企业所有者更愿意采用银行借款等债权融资方式，而不采用股权融资方式。而且倾向采用短期贷款，而不愿意采用长期贷款。Michaelas et，al（1999）认为企业负债杠杆与企业未来成长机会呈现正向相关关系，尤其与短期资产负债杠杆成正向相关性，因为企业采用短期债权融资可以降低代理成本问题及降低融资成本，而这与Myers（1977）的结论正好相反，他认为企业越具成长性，则需要越少的债权融资。但是Chittender et，al（1996）和Jordan et，al（1998）发现以上两种可能性都存在，因此，我们将结合中国县域经济实际状况予以分析，来确定中国中小企业的融资行为。
三、 实证研究
1． 指标与测度。为了分析中小企业融资行为的影响要素，我们考虑了以上五种要素形式。其中，我们采用企业总资产的对数值来度量企业的规模大小SIZE；采用有形资产与总资产的比值来测量企业资产结构状况STRU；采用利润总额与总资产的比值来测量企业盈利能力PROF；采用总负债与总资产的比值来测量企业的经营风险水平RISK；最后，采用净利润与总资产的比值来衡量企业的成长性GROW；同时引入两个判断变量：财报是否审计变量AUDI和企业成立距今时长，如果该企业财务数据经过审计则AUDI=1，如果没有经过审计则AUDI=0，企业经营能力判断变量STAY，用时长的对数值表示。被解释变量则为银行信贷余额/资产总额LEVERAGE。
2． 抽样设计。本次调查采取问卷调查方式获得企业经营数据。抽样单位为独立经营且税务登记为一般纳税、小规模纳税人或个体工商户企业。抽样方法采用随机抽样和比例抽样相结合的抽样方法，针对湖南省长沙市下辖长沙县是全国百强县，经济实力较强，辖内中小企业活跃，2006年国民生产总值230亿元，全县财政收入24亿元，农民人平均可支配收入达到5 568元，产业竞争能力相当强，并且接受新观念和想法的能力较强，成立了农产品合作社，农产品产业园新经济体。本调查通过在县域范畴内（包括产业园区和农业合作社）随机选择抽样单位。
3． 建立实证模型。调查采用当面访问为主，直接邮寄为辅的调查方式，共发放问卷200套，回收问卷147套。首先通过两两互照检验筛选有效问卷115套，有效回收率为57.5%。根据本次研究规模，按照估计参数总量确立研究样本量为60以上，实际在上述样本群中抽取100个样本进行研究。由于样本特征将会影响到模型的可交换性，我们在实证过程中有意识地采取分层随机抽样，并充分考虑样本特征的控制变量给实证带来的影响。
本文采用Johanse似然比检验来考察序列SDR、TAR、TDR和TPR之间的相关关系。在ADF检验中我们已经知道变量序列都是I（1）序列，满足协整条件，下面我们将采用Johansen协整检验方法来判断序列之间的均衡关系，在此基础上构建多元线性回归方程。
LVERAGE=0.037 8+0.033 66SIZE+0.042 0STAY-
0.172 215.913 44.367 3
0.052 4STRU+0.061 3RISK-0.082 6PROF-0.485 4GROW
-5.276 1-10.627 8 -0.238 6-1.818 9
R2：0.788Adjusted R2：0.780D.W.：1.773 F统计量：26.1721
4．实证结论。影响县域中小企业融资主要原因是：企业规模、企业经营风险和资本结构（企业有形资产）三个变量。这是符合目前我国实情的，因为目前我国存在比较明显的中小企业融资规模歧视问题，而企业经营风险目前也是银行信贷系统最为关注的指标之一，同时企业有形资产额决定了企业可用于信贷融资的抵押品总额，也是由银行相当关注的重点因素之一。
笔者曾经也做过湖南省市区范围内中小企业信贷融资行为研究。同样通过问卷调查方式调研数据，因为调研途径有别于县域范围内的中小企业（占县域经济实体的90%以上），所以获得经验数据有限，主要获得，资本结构数据，企业规模数据，资产负债比例及银行信贷额，经过实证研究得到结论：城市范畴内中小企业信贷融资最大障碍是企业规模歧视，而县域范畴内中小企业则是面临规模歧视、风险歧视和资本结构歧视。这也正可以解释县域经济实体获得银行信贷支持面临的困难和障碍更多，而立足于县域经济支持的金融机构将面临较之城市中小企业贷款将更大的风险曝露。
值得银行信贷风险控制部门注意的一个关键因素是企业风险这个变量。从我们的实证结果来看，县域范畴企业经营风险越大，越倾向于银行信贷融资，这点值得我们注意。
四、 政策建议
从总体比对来看，我国二元经济结构的特殊形态，造成城市——县域金融联系断层现象明显。但是随着国家“服务三农”政策的推出，未来大的发展趋势必然是逐步融合城市和县域的之间的代沟，改变二元经济结构向一元经济结构发展，因此金融业在县域的发展将具有非常广阔的空间。但是，在为县域经济提供金融服务初期，金融机构也难免会遇到种种问题，由于二元经济结构短期内还无法改善，因此，我们建议金融机构成立独立的县域企业融资审批和风险控制部门。
1． 根据县域经济实力和地域特色，建立信贷重点地域战略地图。根据地理区域划分并参照每年的县市经济实力排名情况，划分每个省市分行的县域金融扶植重点，并根据各地的经济状况及产业重点绘制全国县域经济战略地图，并结合相关独立的县域企业融资融通审批专门部门对自己所属地区的重点县市政府、重点产业园区领导部门和重点企业建立定点联系，独立设立本区域内县域企业风险评估体系，建立相关企业风险评估级别（可以借助第三方信用评级机构的帮助），并时刻更新对相关企业的风险评估级别。
2． 建立县域企业风险评估体系和企业信用档案。在建立风险评估体系的基础上，结合本地信用担保平台体系，为申请信贷的企业建立信用档案，并定时走访予以更新，这种做法类似于台湾金融公司的做法（主要立足于中小企业），因为跟据实证结果显示，与企业建立定期回访和调查制度，可以更好降低企业的违约风险，同时建立企业运营建设辅导体系，帮助企业继续成长。当然这样会增加银行贷款成本，但是，现状是县域企业大多处于成长初期，未来具有相当广阔的发展空间，因此作为伴随企业发展的金融伙伴未来的客户维护费用会大大降低，同时因为中小企业信贷利率可以浮动空间较大，可以通过较高的贷款利率的方式减少信贷成本。
3． 金融产品创新。例如，集群贷款和产业链贷款是比较能适应县域实体经济规模较小的问题。以长沙县为例。2007年，长沙县着力打造以“一中心六组团三重镇”为载体的经济核心圈，全力支持长沙经开区做大做强，加快星沙工业配套产业、同心汽配产业、汽车零部件产业等基地和乡镇工业园区建设。在打造中部地区汽车及零部件特色产业基地的同时，继续壮大机械制造、电子信息、家电制造等优势产业，积极扶持新材料和生物工程等新兴产业。以金山粮油、星香米业为依托扩大粮食精深加工；做强茶叶、蔬菜、花卉苗木等优势产业，鼓励部分乡镇因地制宜发展食用菌、时鲜瓜果、油茶和楠竹产业。因此，银行可以积极开放新型融资产品，例如产业信贷和集群信贷产品，通过对于产业链条的信贷和集群企业的信贷，降低授信风险。
参考文献：
1．陈晓红．中小企业融资与信用担保．北京：中国人民大学出版社，2003：21-35．
2．陈晓红．中小企业社会资本的构成及其与信用水平关系的实证研究．管理世界，2007，（1）：153-155．
3．林毅夫，李永军．中小金融机构发展与中小企业融资．经济研究，2001，（1）：10-18．
4．何迪．如何将服务三农与商业化运作有机结合起来．农村金融研究，2007，（41）：51-52．
5．张捷，王霄．中小企业金融成长周期与融资结构变化．世界经济，2002，（9）：63-70．
基金项目：本文是国家自然科学基金重点项目（70631004）、国家软科学项目（05ZK5007）的阶段性研究成果；同时，本文得到中南大学商学院中国中部崛起战略研究中心的资助。
作者简介：陈晓红，中南大学商学院院长教授、博士生导师；张琦，中南大学商学院管理科学与工程博士生，湖南商学院教师。
收稿日期：2008-02-23。
作者：陈晓红 张 琦
风险地图的企业信贷风险论文 篇2：
企业司库建设的技术要点及提升路径
摘 要：资金是企业生产经营活动的“血液”，资金运营能力将对企业经营发展和风险管理产生重大影响。当前企业司库建设仍集中在资金结算方面，全方位资金管理系统有待完善，需通过数字化应用不断实现企业资金管理更高要求。通过对企业司库管理的必要性及需要解决的问题进行分析，给出企业资金管理、数据治理和资金运作的司库设计方案，利用政策和先进企业司库管理经验、把握企业司库核心内容方面给出司库建设的方法步骤，结合资金管理、运营模式、数据升级内容给出司库建设实务应用的参考路径，从功能架构、运作模型、生态聚合、智慧司库内容等方面给出司库建设技术要点的参考内容。分析认为，智慧司库体系中各个组织有效运作能够发挥提升经营效益、创造服务价值的作用，能够更好地实现企业战略支持、资源统筹以及管理效能提高的綜合目标;得出未来企业司库建设需在组织调整、流程优化、技术建设等方面持续升级，向着数字化、生态化和智慧化司库方向演进的结论。
关键词：企业司库;资金管理;金融风险;数字化;投融资管理;金融生态圈
文献标识码：A
Technical Key Points and Improvement Paths of Enterprise Treasurer Construction
FANG Fang
（Shaanxi Weihe Ecological Group Co.，Ltd.，Xi’an 710068，China）
Key words：enterprise treasurer;fund management;financial risk;digitization;investment and financing management;financial ecosystem
0 引言
企业的经营活动均需通过各项资金运作来实现[1-4]。随着企业经营成熟度不断提升，管理者愈加认识到资金管理在企业管理中的核心作用。司库作为资金管理的有效模式和实现企业战略目标的重要手段之一，对企业以资金为主要元素的金融资源从筹集、配置、运营、分配进行动态管理，从现金管理发展到流动性管理、风险决策、金融融通、产业生态等诸多领域，发挥着越来越重要的积极作用[5-8]。2005年国家外汇管理局颁布国内促进企业外汇资金集中运营管理的首个条例—“浦九条”，2009年人民银行推出电子商业汇票系统—ECD，2010年初银监会推出的加强流动性监管1号令、6月份人民银行颁布《非金融机构支付服务管理办法》、10月份人民银行推出网上支付跨行清算系统，这些为推动中国企业司库建设提供了政策条件。2009年中国石油正式启动司库项目，2012完成一期建设，2014年成立资金部，标志着中国企业开始构建司库管理体系。2017年，国资委下发《关于中央企业降杠杆减负债的指导意见》，明确要求中央企业要扩大资金集中范围，加快资金融通，提高资金使用效率，实现产业链互利共赢，探索建立司库等现代资金管理制度。2020年，国企3年改革行动方案中要求企业充分利用数字化技术加强基础管理，强化统一资本管理和产融结合。《国资发监督〔2021〕19号文件》要求监管企业建立健全资金内控管理体制机制，加快推进资金内控信息化建设。2021年中国经济开局良好，经济恢复稳定，国民经济总体延续稳定恢复态势。国家提出加大对科技创新改革力度，构建金融有效支持实体经济的体制机制。资金是企业最重要的资源之一，是企业运营的血脉，是治企之基。司库承担资金前瞻性管理和综合运作的重要功能，在保障资金流动性安全性、提升运营管理水平、推进企业战略目标实现发挥的作用日益重要，已成为企业一体化管理中具有战略地位的“神经中枢”[9]。中国社会科学院2020年5月14日发布一份蓝皮书，测算2020年中国数字经济增加值規模超过19万亿人民币，占GDP比重约为18.8%。数字技术对传统产业渗透率不断提升，产业数字化催生出新兴数字部门。RPA+AI+机器学习、云计算+大数据、区块链+物联网、NLP/OCR/可视化分析等技术的迭代升级优势使得企业、金融机构、上下游产业间数据信息交换和传递不再是难题，科技带来的网络一体化、应用一体化、算力一体化、数据一体化推动司库建设迈入一个全新的数智经营时代。根据国际数据公司（IDC）报告测算，2020年全球1000强企业中的67%和中国1 000强企业中的50%将把财务端的数字化转型作为企业的战略核心之一。
1 企业司库管理存在的主要问题
目前，我国多数企业尚未建立成熟的资金管理系统，缺乏统一的数据平台，资金配置效率低管控力较弱[10]。财资中国2020—2021年中国司库数据统计，当前企业司库管理最主要的组织模式是财务部（70.36%）和财务共享服务中心（43.48%），其他组织模式为财务公司（39.13%），资金部（33.60%），结算中心（32.81%），内部银行（13.83%），区域财资中心（11.86%），司库（7.91%），其他（5.93%）[11]。随着企业规模不断扩大，企业司库管理职能不断深化和拓展为更关注发挥战略型价值创造，资金规划与调拨将代替资金集中成为企业司库最核心的职能[12]。如何抓住发展机遇，增强核心竞争力和抗风险能力是摆在每个企业面前的重大课题，建立数字化时代下的战略司库是企业的上层设计内容。
2 企业司库的核心内容
2.1 强化集团管控
司库管理体系同企业基础管理、全面预算管理、经营绩效等体系有机结合，反映着企业内控制度的完善程度和数据管理、流程运作工作的规范程度。建立以资金安全为前提，以数字化管理为工具，以价值管理为导向的智能司库，通过平台加大内部资源整合力度，使资产规模与价值创造能力相匹配，资产结构与经营效率相协调，根据行业特征和产业发展周期等因素，优化资本结构及财务杠杆边界，增强资本在重要领域、关键环节和战略性产业的控制力和影响力。
2.2 风险把控能力提升
司库“天眼”在企业全价值链业务过程中，将风险管理和合规管理要求嵌入业务流程。根据风险与收益相平衡原则确定风险优先管理顺序并落实闭环工作流程，实现全面、全程、全体的资金全周期事前、事中、事后管控，实现从利润创造向价值创造和风险管理转变。企业成员单位越多、分布越广、产业越复杂，越能显现出司库专业化管控和服务水平[13]。
3 智慧司库的实务方案
3.1 顶层设计
企业可结合自身管理需求通过科技创新整合产业资源和金融资源，以数字化转型重新定义资金管理，将产业管理与金融服务嵌入司库各项管理活动中。通过管理制度化、制度流程化、流程数字化、数字可视化来统一规划统一管理，建立健全以价值管理、风险管理为导向，经营业绩评价、合规监督为重点，信息化、数字化、智能化系统为手段，规范、严密、全面、有效的司库管理体系，实现产融生态聚合全球资源统一配置[14-15]。
3.2 方案的设计
企业司库建设需要考虑组织结构与文化、发展阶段、产业布局、行业监管、流程再造、政策环境、内外部场景应用、上下游供应商及投资者等多种因素，由资金、技术、政策等子系统共同构成，系统间互相贯通，互相依存，相互制约。企业司库建设方案一般分为3个阶段，企业级、集团级和社会级，如图1所示。
3.2.1 企业级-资金结算模式
资金结算是企业司库管理的最初阶段，通过设置专司成员单位现金收付及往来业务款项结算的资金枢纽来解决现金与流动性管理中存在的问题。通过账户集中管理、应用高效结算体系、制定应收应付政策，实行资金集中、债务集中、统一运作来实现对成员单位现金流状况准确把握，以达到减少资金占用，活化与加速资金周转，提高资金使用效率，掌握营运状况的目的。主要特征是“收支两条线”。
3.2.2 集团级-资金管理模式
资金管理是资金结算的升级演变，通过利用金融市场各类工具和产品，以资金有偿占用原则将金融机构信贷与结算功能应用于企业内部来加强资金战略与政策相关营运和投融资管理。通过分析现金存量及业務需求加强应收应付、票据和存货的管理，运用利息杠杆集中和调节各成员单位货币资金，优化流动资产和流动负债管理。利用信贷杠杆进行内源式融资，运用企业内部结算价格和内部支付手段为企业创造最大化现金管理及投资价值。主要特征是“内部银行模式”。
3.2.3 社会级-资金运营模式
伴随多层级管理、多地域分布、多业态经营，企业资源配置采用资金所有权、收益权、使用权配比原则，司库通过中央聚合形成对成员单位资金流量、流向、存量等统一管控，通过管理分析、绩效指标优化、外部环境评价、风险防范来确定管理目标与指导原则，通过成为内外部共享服务中心、高效的管理中台、稳定的数据中台来制定与业务发展趋势相符的最佳实践安排，主要特征是智慧司库[16-18]。
3.2.4 中石油司库设计
中国石油天然气集团（以下简称“中石油”）业务种类多、管理层级多、分支机构地域分布广泛。中石油司库项目定位首先是保障战略目标实现要求，满足对资本机构、风险管理、流动性管理、融资管理、汇率利率管理等要求。2009年5月中石油建设大司库体系，坚持服务主业和充分利用先进信息科技对大司库进行总体规划和设计，展开制度设计、流程优化和系统集成，构建“全面、集中、统一、规范”的资金管理体系。大司库信息系统实现内部业务ERP、财务系统、预算系统、投融资系统、合同管理、金融关系、供应商信息以及费控等系统集成对接和信息共享，这对于中国企业司库建设和管理、产融结合实践具有突破性的意义[19-20]。
4 智慧司库的技术要点
智慧司库通过流程再造、优化管理结构和管理流程，将“树状”管理模式提升改造为“网状”，将组织结构、流程管理、应用场景等同上下游产业、外部环境、风险识别相互连接联系，执行网格化、坐标化管理。这种扁平化组织结构、网格化运营模式能更好地发挥协同效应、释放管理能量，实现“1+1>2”的管理效果。智慧司库的功能架构如图2所示。
4.1 智慧司库的功能架构
司库的基本职能概括起来有7个方面，包括现金与流动性管理、营运资金管理、投融资管理、外汇管理、风险管理、金融机构关系管理、政策与规划以及决策支持和信息管理[21]。
4.1.1 现金与流动性管理
通过设计分层账户管理架构、选择高效安全的支付结算系统、灵活运用金融政策，应用大数据分析技术定义资金分类预测模型来加强应收应付款、票据和存货管理。压降无谓负债，提高现金周转率和资金使用效益，发挥资本集中规模效应。
4.1.2 营运资金管理
强化业务管控与精细化管理，通过对业务场景模拟和存量数据分析，形成整体和单项中长期资金规划。通过票据管理、融资理财等进行流动资产和负债管理，为各层级经营决策提供量化依据。
4.1.3 投融资管理
充分利用金融工具、技术和产品，将资金缺口、业务规划同现金存量、流动性等因素进行分析比较。生成多种融资方案，争取高收益投资渠道和低成本融资渠道，最大程度降低融资成本和提高投资收益。
4.1.4 外汇管理
统一定义外汇业务类型，对单一币种外汇敞口及各币种敞口折成报告货币并加总轧差后形成外汇总敞口。根据市场趋势积极调配外汇策略，管控外汇敞口以及风险，优化采购、销售端外汇计划，有效揭示表外外汇风险，实现外汇全流程动态管理。
4.1.5 风险管理
智慧司库作为企业资金管理的高级形式，设计系统风险管理方案前先行了解企业运营规律，对未来经营中有可能发生风险提早研判。通过共享风险信息消除信息不对称的影响，预制定期排查、反馈、预警机制，通过对共同体进行板块联动、分析决策、价值管理、风险管理实现企业资源和风险一体化管控。
4.1.6 金融机构是“大司库”
“大司库”是企业司库在生态环境层面的高级阶段。通过与金融机构结算系统及供应链网络支付系统相互连接，实现企业与成员单位、金融机构、供应链单位互联互通，将供应链上核心企业及其相关上下游企业作为一个整体。利用供应链顶端核心企业信用传导降低供应链整体成本，借助核心企业的信用或者债项本身交易的自偿程度，对供应链上单个企业或者上下游多个企业提供全面金融服务。
4.1.7 政策与规划以及决策支持和信息管理
司库大数据能够实现对账户及资金全层级、透明化、穿透式可追溯动态监控，能够结合内外部政策、企业战略、预算提供中长期规划设计。通过预测模型中数据变动情况形成多维度动态分析报告，预测与金融资源相关的各类信息，对企业可能面对的风险及时预警，为科学决策提供数据支撑和管理抓手。
4.2 智慧司库的运作模型
资金如水，善用其妙。司库运作首要是确保资金安全可控。以构建全面提升司库网络安全保障能力为目标，以优化司库资源配置体系、数智化体系为重点，统筹存量和增量，加强互联互通，利用银企联云、集成账户管理、智能调度、分布式资金管理技术等先进理念聚焦管理要素，构建智能司库主骨架和大动脉[21-22]，如图3所示。
4.2.1 后台定位为资金安全
主要内容为账户管理、现金管理、结算与对账、资金监控。通过对金融机构及企业支付系统深度整合，实现全面现金预算管理，通过全景视图智能匹配投融资计划，降低备付，保证资金链良性运转。在资金池的基础上，应用大数据分析技术，通过场景模拟来定义资金分类预测模型，对不同场景假设进行未来资金状况动态测算。通过海量数据比对资金预算、中长期规划同现金存量、融资存量、经营业务存量来实行对成员单位资金进行统一管理。后台是蓄水池，节水、蓄水，以实现内部资金流域治理。
4.2.2 前台定位资金融通
主要内容为资金统筹、内部融通、银企合作、多元化融资。通过引入银行信贷管理机制，健全信贷风险制度，严格资金强制回收措施，为成员单位提供多样化融资产品及全生命周期管理方案。通过智能预警融资付款信息和授信额度占用提醒来保持企业良好信用评级及授信增长。通过预制规则优化审批，智能批量自动核对各个业务，采用集约技术做商业票据流动性管理及价值分析，定期将低收益账户资金上收到高收益账户来提高资金收益率。智能预测资金时点盈余，匹配理财方案及收益获利测算。前台是资金池，引水，调水，实现资金上下游、左右岸治理。
4.2.3 中台定位
中台定位资金均衡、监管与效益，是运作模型中业财融合和跨界融通的枢要。管理内涵是“有核心无边界”，用万物互联思维打破企业现有组织边界、经营业态边界限制，建立统一的以围绕资金管理要素、金融资源和政策为主的多目标司库规划模型，成立数据整合、信息搜索等技术平台的“中台事业群”。主要内容为资金规模效益、跨境调拨、全球投融资、风险控制、收益与风险平衡、综合效益等。数据中台将业务单据通过通用接口对接金融机构及上下游供应商系统，RPA全程高效匹配相应交易规则和处理流程，系统引擎自动完成相关业务处理和业务导引。通过地图集成技术，动态展现企业及成员单位分区域分板块各业务单元资金时点分布情况，结合企业需求，定义不同管理维度，对未来现金流状况做出预估、判断和评测。中台是水利枢纽，控水，治水，通过后台前台资金渠道融通形成柔性资金治理生态环境，解决资金流、资金仓位和资金量时空分布不均衡问题。
5 智慧司库的产融生态聚合（金融生态圈）
产融生态圈构建的基础是企业回归创造社会价值的本质，金融回归服务的本质，数字化回归技术支持的本质[22-24]。智慧司库同数字化深度在线交互融合，利用区块链等技术为资本市场平台的底层架构和基础设施，推进着商业模式的转变。图4为智慧司库的产融生态聚合示意图。
通过依托数据赋能给用户提供更多业务场景体验，围绕政府、市场、内外部供应商、投融资、营运等核心模块，拓展潜在供需方，便捷对接产品和服务，形成信息、资金、资源互通互联的一体化市场。通过数字化、一体化、同步化、流程化构架环型产融业链条，汇聚沉淀资本市场参与方，包括银行、基础设施单位、客户等，汇集企业和金融机构的信用信息，培育更为完善的信用监测评估体系。通过跨界融通打造产业生态，协同资本市场、业务链条上下游单位构建健康普惠的产融生态圈，实现实体经济与金融多元繁荣的聚合格局，为企业在供应链商业模式下提供“四资一项”全流程高端解决方案。
6 结论
1）随着企业规模不断扩大，传统以资金结算为重心的司库已不能满足企业高质量发展要求，而司库管理职能的不断深化和拓展，将首先以资金计划与调拨管理代替资金集中管理成为企业司库建设的核心内容。
2）司库作为企业管理层面核心组成部分，企业可根据自身组织和环境实际组合流动性、资金运营、投融资、市场和风险、双链融合、战略目标等内容构建司库管理模块和关键绩效指标。
3）司库组织设计应避免条块分割，要在明确职能界限设定的同时满足相互配合、相互制约的内外部控制要求，充分体现“柔性”系统治理特点。通过数字化技术应用不断提升组织的灵敏度，降低运营成本和内控风险，实现司库与企业内外部共享不断融合。
4）企业经营全周期司库治理是一项系统工程。企业要善治司库，做到因势利导遵循企业发展规律、顺应内外部环境要求，做到一脉相承，遵循同一性和循环转化规律。辩证看待资金运营过程中堵点痛点，做好业务链、资金链、价值链生态定期修复，充分发挥企业司库在企业提质增效方面的系统优势、集成优势、智能优势，由集中整合迈向优质服务，由管控家转向运营家，不断推动企业产业升级和实现规模经济，为企业和社会创造更多价值。
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（责任编辑：张 江）
收稿日期：2021-07-02
作者简介：方芳（1972—），女，陕西西安人，高级经济师，主要从事企业集团财务管理、资金运作、投融资及风险控制的实务与研究。
作者：方芳
风险地图的企业信贷风险论文 篇3：
企业环境信用“考试”
“《企业环境信用评价办法》与之前的‘绿色信贷’相似，多项政策一起实施，不仅会增加企业的负担，也会增加行政成本，建议在全国实行统一的排污许可证制度。”
环境保护部近日会同国家发改委、人民银行、银监会联合发布了《企业环境信用评价办法（试行）》（以下简称《办法》），指导各地开展企业环境信用评价，督促企业履行环保法定义务和社会责任，约束和惩戒企业环境失信行为。
环保部门将按照规定的指标、方法和程序，对企业遵守环保法律法规、履行环保社会责任等方面的实际表现，进行信用评价，确定其等级并向社会公开，供公众监督和有关部门、金融机构应用。
然而，能否做到全程透明？监督、评估和制约体系是否完备？地方政府能否排除干扰严格审核？第三方机构能否保持中立？这些都将是定于2014年3月1日起实施的《办法》面临的问题。
“绿色信贷”效果欠佳
环保部相关负责人表示，开展企业环境信用评价可以帮助银行等市场主体了解企业的环境信用和环境风险，作为其审查信贷等商业决策的重要参考，控制高污染、高环境风险行业和企业授信，进而使污染企业因环境不达标而不能获得贷款。
其实，早在2007年7月30日，原国家环境保护总局、人民银行、银监会等三部门为了遏制高耗能、高污染产业的盲目扩张，就联合制定了一项全新的信贷政策——《关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见》，俗称“绿色信贷”。该《意见》规定，对不符合产业政策和环境违法的企业和项目进行信贷控制，各商业银行要将企业环保守法情况作为审批贷款的必备条件之一。
公众与环境研究中心主任马军认为，“绿色信贷”的推出主要是环保部门为银行等金融机构提供企业的环境行为信息，通过经济手段督促和鼓励企业改进环境行为。但是，7年来，很多严重污染企业仍然日复一日地超标排放污染物，企业规模反而越来越大，“绿色信贷”实施效果并不理想。
究其原因，他认为很重要的一点就是企业环境行为信息并不公开透明。虽然环保部门定期将所统计的信息提供给银行，但没有向社会公布，导致公众无法对污染企业提出异议，对于银行是否对“黑名单”上的企业申请贷款进行限制也无从监督。银行在操作“绿色信贷”的过程中也遇到了一定困难，由于缺乏专业人员和部门对企业环境行为进行判断，只能参考环保部门的意见，消息源比较单一。
在此次《办法》出台之前，广东、江苏、浙江等地就试行了类似的评价办法，但是，各地执行情况却良莠不齐，一些信用评级结果与企业实际的环境行为不符。由于评价过程并未做到公开透明，所以，社会无从得知出现问题的原因。
对此，受环保部委托负责起草《办法》（初稿）的广州市环保局在给《民生周刊》记者的回复中称，《办法》的出台统一了企业环境信用等级、评价程序、方法和标准，有助于规避各地环境信用，同时，明确了开展环境信用评价企业的范围和评价机制，可以有效规避各级环保部门职责分工不明确的问题。此外，相比“绿色信贷”，《办法》标志着我国开始强制性全面实施企业环境信用评价制度，规避了此前评价制度缺乏强制性的问题。其内容涵盖“绿色采购”、“绿色保险”、评先创优、资金补助、执法监察等管理措施，更加全面，可操作性也更强。
环评公开透明
2012年6月5日，湖南省环保厅启动了企业环境行为信用评价工作。2013年6月5日，湖南省环保厅举行新闻发布会首次公布了全省2012年度企业环境行为信用等级评价结果，共有46家企业被评为“环境不良企业”。
湖南省常德市环保局环境污染防治科工作人员表示，2013年常德市参评企业达到了87家，2014年将有101家企业参与进来。从执行一年来的情况看，《企业环境信用评价办法》客观上起到了约束和激励作用，因为一些企业要发展，就需要得到例如资质等级评定、信贷支持等方面的优惠。他们要获得贷款，就必须对之前的不良环境行为进行整改，并主动参与企业环境信用评价活动，进而形成“以评促改”的良性循环。
“当然，个别污染严重的企业会少报、瞒报污染数据。”这位工作人员说，“在督促企业补充修改数据无果的情况下，我们会根据上一年检测的一般固体废物、危险废物、噪声污染、放射性污染等数据结果，将报告补齐并上报湖南省环保局。省环保局在接到报告后，会将报告反馈到企业，企业如果有异议，可以提供相关资料或证据，环保部门会再派工作人员调查核实。如果逾期未反馈意见，则视为无异议。”
马军表示，这次《企业环境信用评价办法（试行）》提到，环境信用评价结果确定后，环保部门要“通过政府网站、报纸等媒体或者新闻发布会等方式，公开发布评价结果”。应该说，这是一个亮点。但是，只发布结果还不够，评价的整个过程也应该公开透明，银行和工商等其他政府部门是否按照名单公布的结果严格执行办法中的规定内容也应由相应的渠道予以公布，接受社会监督。
中国人民大学环境经济与管理系教授宋国君也认为，在实施《办法》的过程中，一定要明确标准和操作细则，评价的各项结果应当是公开透明的，这样金融机构在执行的时候也能有统一的参考标准。
看得见的困难
湖南省环保厅法制宣传处处长黄亮斌在接受《民生周刊》记者采访时表示，2012年湖南省首先对重点排污企业实施了环境信用评价，具体对象包括国控重点源、上市公司、存在严重环境问题的排污单位和群众反映强烈的排污单位等。评价内容包括污染排放、环境合格企业、环境风险企业、环境不良企业四个等级，分别设置绿牌、蓝牌、黄牌、红牌标识。
他透露，对于评价结果不合格的企业，环保部门会有针对性地列出整改清单，并下发到企业。目前，已经有5、6家企业通过整改，污染情况得到有效控制，如果在环保部门的督促下，继续整改，将有望在2014年公布的评价名单中，摘掉“红牌”的帽子。“可以说，企业环境信用评价工作作用很大，起到了激励先进、惩戒落后的作用。”黄亮斌说。
马军认为，《办法》中“企业主动改善环境行为、实施有效整改的，可向环保部门提交申请及相关证明材料，要求在其环境行为信息记录中，补充其整改信息”是很好的条款，这样做可以及时修复评价系统，形成动态评级。但是，企业是否真的有效减少了污染排放，整改是否到位，这些信息需要专业部门或机构审核。
公众与环境研究中心在建立中国污染地图数据库时也遇到了类似问题。“我们的数据库发布了13万条以上的污染信息，已经有上千家有不良记录的企业向我们提出，要求修复不良记录。”马军说，“我们会要求他们委托第三方专业机构进行审核，过程由环保组织监督，最后的审核报告也要向社会公布，接受监督。”
同时，他对《办法》能否按部就班实施表示了担忧：“这次出台的《办法》明确，企业环境行为的好坏将与其是否能申请到贷款紧密相关，这就将对企业发展造成影响，企业的发展又和当地经济发展息息相关。因此，当企业环境信用评价不合格而无法申请贷款时，压力就会逐级传导，当地政府和环保部门能否严格执行《办法》是值得注意的问题。”
排污许可证？
《办法》第一章第五条规定，环保部门应当明确机构，负责具体组织实施企业环境信用评价工作。这一说法被环保部相关负责人解释为，“环保部门可以委托有能力的社会机构，开展企业环境信用评价工作。”
马军表示，如果交给第三方去操作，那么，这些机构需要具备什么资质，如何保证其专业性和中立性将是必须明确的问题。如果专业机构被允许参与企业环境信用评价，那么就应该充分市场化，多家机构都可以参与，而不是由环保部指定某家机构垄断评级。评级所需费用应该由问题企业承担。
他强调：“对评价结果的审核应该交由独立第三方机构执行，机构为避免利益冲突，不能向企业收取费用。”
“负责实施评价工作的人员必须具备相关专业资质，或者通过专业培训才能上岗。企业自身也应当设立专门的环保部门，人员应该持有相关专业执照。”宋国军说。
对于《办法》出台的必要性，宋国军有自己的看法：“《办法》出台的初衷很好，可以利用政策手段和经济手段对企业的环境行为进行引导，从形式上看与之前的‘绿色信贷’有相似的地方。但是，如果多项政策、条例、办法一起实施，不仅会增加企业的负担，为其造成困扰，也会增加行政成本。”他建议，在全国实行统一的“排污许可证制度”。
“在污染治理方面，虽然我们现在做了很多工作，但实际上许可证制度可全部覆盖其他制度。比如环境统计和监测，排污许可证要求每季度上报政府记录，政府就能了解到企业排污的的全部情况。”
他说，“美国的排污许可证相当于排污单位的守法文书和政府的执法文件，这个文件承载了各种法规，对污染源所有的要求都会通过排污许可证来表达并传递到企业，既简单又明确。
作者：陈萌