中小企业融资对策

中小企业融资对策（精选11篇）

中小企业融资对策 第1篇

一、中小企业融资现状分析

在我国, 中小企业主要分布在劳动密集型、低技术含量的行业, 其初期发展资金主要是通过自有资本或者自我筹资起来的, 而后期发展所需资金严重不足;虽然政府鼓励商业银行向中小企业贷款, 但对中小企业的支持上资金也极其有限, 同时绝大多数中小企业无法达到股权融资和债权融资在内的直接融资的要求, 资金“瓶颈”制约了中小企业的进一步发展, 从而影响了国民经济的健康发展。具体表现为:

(一) 内源融资占主导

对于主要以家族经营、合伙经营等方式发展起来的中小企业, 在财务管理和经营管理上尚未完全建立起现代企业制度, 出于投资风险的考虑, 外部资金轻易不会涉足财务管理和经营管理不规范的中小企业;据国际金融公司研究资料显示, 业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%, 公司债券和外部股权融资不足1%, 内源融资比重过高。

(二) 直接融资艰难

目前我国中小企业直接融资方式主要有股票融资、债券融资、集资、民间借贷等。由于发放企业债券受到“规模控制, 集中管理, 分级审批”的约束, 中小企业债券融资受到严格限制。而集资长期以来受到中小企业的广泛应用, 即使在国家政策法规严控的背景下还大面积存在和发展;但集资具有正反双重效应, 一方面, 集资可以缓解中小企业经济发展中的融资“瓶颈”, 支持企业经济的快速健康发展;另一方面, 集资若使用不当, 将可能形成非法集资, 其负面影响和危害性极大, 同时更要杜绝非法集资。在金融机构对中小企业“惜贷”甚至“拒贷”的情况下, 民间融资已经成为中小企业融资的重要渠道;民间借贷的兴起, 是我国中小企业融资体系不健全的结果, 由于风险大、融资成本高, 对社会经济的负面影响的危险性大。

(三) 间接融资体系不完善

间接融资包括银行贷款、票据贴现、融资租赁等方式。由于商业信用和票据市场还处于起步阶段, 发展非常滞后, 我国中小企业通过设备融资租赁进行融资的量很小, 而银行贷款由于手续简单方便快捷已成为中小企业获得外部融资的主要方式, 但银行贷款存在较大的地区差异, 在中西部地区, 出于资产质量和收益方面的考虑, 当地银行对中小企业贷款谨慎, 使得中小企业在融资的数量、难易程度等方面较之东部地区的企业要逊色许多。特别是近年来, 随着国家财政政策的调整, 对中小企业的贷款呈不断下降趋势, 中小企业融资在国有银行融资总额中仅占微乎其微的份额, 而新组建的面向中小企业的城市商业银行, 由于资金、服务水平、项目有限, 限制了中小企业的融资。

二、我国中小企业融资难的原因

(一) 中小企业自身原因

1、中小企业融资过程中信息不对称。

在我国, 大多数中小企业规模小, 成立早期没有外部审计的财务报告, 公司治理结构不完善, 产权不清晰, 财务制度不健全, 透明度比较低, 企业诚信度不高, 抵御风险的能力差。同时, 很多中小企业都存在通过“债务重组”等改制方式悬空银行债务的情况, 使得银行投放给中小企业的信贷资产流失严重, 降低了银行部门对中小企业的信任度, 导致银行“慎贷”。另外, 中小企业对金融意识的转变不适应, 一方面缺乏金融人才, 对金融市场和金融工具过于生疏, 只能依惯性思维求助于银行;另一方面不懂得树立和宣传自身的金融形象, 即使企业素质和发展前景良好, 也因不善于推广形象而束缚了自身开拓筹资渠道的可能性。

2、中小企业的融资成本较高。

中小企业贷款的特点是“急、频、少”, 银行常常因中小企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。据统计, 中小企业的贷款频率平均为中大型企业的5倍, 而平均每次放款的额度只有大企业的5%, 其贷款管理的成本要比大企业高的多, 导致企业融资的成本增加。同时, 为获得银行信用贷款, 中小企业需通过信用担保机构提供信用担保, 由此支付的有关手续费和担保费增加了中小企业的融资成本。在资金严重短缺时, 中小企业往往依靠典当业、民间亲朋好友借贷甚至有时不得不转向高利贷为企业筹集资金, 付出较高的资金成本, 减少了企业利润。

(二) 金融机构的原因

1、金融体系难以满足中小企业的间接融资需求。

当前国有商业银行和股份制商业银行主要贷款对象还是大企业, 而服务于中小企业集中的县域农村信用社由于资本金少、资金实力弱和贷款集中度高要求等限制, 无法满足中小企业的需要。据对福建省484家不同规模的企业调查表明。20.7%和29.2%的中、小企业认为金融机构贷款条件苛刻, 分别比大型企业高出3.1%和11.6%;32.0%和37.4%的中、小型企业认为贷款审批程序烦琐, 分别比大型企业高出6.8%和12.1%。尽管信贷政策鼓励商业银行支持中小企业贷款, 但实际情况是银行普遍对大企业“争贷”, 对以民营经济为主要成份的中小企业“惜贷”。

2、银行信贷风险管理制度存在着缺陷。

在授信管理上, 明显存在对基层银行信贷的授权不足。近年来, 虽然人民银行出台了不少货币政策措施, 但实际情况是各国有商业银行对基层行却步步收紧, 贷款审批权日益集中。如有的银行规定负债高、亏损、欠息的企业都不能贷款;企业欠息, 信用等级就要降低;新增贷款只要一笔收不回, 就要停止全部贷款的审批。特别是《金融违法行为处罚办法》颁布后, 为了强化信贷风险管理, 各商业银行基本都实行了事实上的“贷款风险终身责任制”, 将信贷风险与信贷人员的职位、工资奖金等挂钩, 并追究终身的责任。这一方面造成信贷人员积极性不高, 另一方面也使企业获取资金的难度加大, 不少中小企业呼唤金融部门应尽快出台有针对性的借贷优惠政策措施。

三、中小企业融资难的解决对策

(一) 发挥政府职能, 改善中小企业融资的宏观政策环境

1、建立政府系统的中小企业金融机构。

为鼓励和促进中小企业的健康发展, 应当建立政府层面的中小企业发展扶持机构, 尤其是金融机构。在形式上, 可以设立相应的政策性银行, 也可以委托现有的商业银行开设此类业务, 但要保证贷款专项使用, 真正体现支持中小企业发展的目的。在资金来源上, 可以由中央财政拨款, 也可以与地方财政共同出资。在融资方式上, 要以长期的信贷资金融通为主, 也应考虑设立投资性机构。以日本为例, 日本对中小企业的贷款援助以政府设立的专门金融机构为主。

2、增加政策性扶持基金的品种。

增加政策性扶持基金的品种对于中小企业, 尤其是处于创业期的中小企业而言意义重大。当前, 运用政策性资金给予创业期中小企业直接融资支持的基金中最具有影响力的是科技型中小企业技术创新基金, 尽管这类基金的规模不大, 但是在实际运作中却发挥了积极的引导和示范作用。有关资料显示, 创新基金的资助与其他配套资金的比例达到1:21.06。

(二) 拓展中小企业融资渠道

1、建立完善的中小企业信用担保体系。

中小企业融资困难在很大程度上是由于其信用风险较大, 银行不愿对它们提供贷款。如果政府能够对中小企业的贷款提供担保和保险, 这种困难就能得到较好的缓解。因此, 政府有必要成立相应的担保和保险机构, 为中小企业的资金融通提供坚强后盾。结合我国的实际情况和其他国家的经验, 建立一个以政府担保为主, 其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系;由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金, 调剂各企业间的担保资源;简化中小企业贷款抵押手续和条件, 支持中小企业的发展。加强对中小企业信用担保机构的规范管理, 对担保机构的运作方式, 特别是担保机制、担保的程序、自信和评估、担保收费标准等进行规范, 避免多头管理。

2、发展融资租赁业务。

融资租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体, 以租赁物的所有权与使用权相分离为特征的融资方式。目前, 我国政策开始大力鼓励租赁公司的发展, 增加租赁公司的数量, 通过设备租赁和设备贷款的形式支持中小企业的发展。通过融资租赁企业可用少量资金取得所需要的先进技术设备, 扩大生产, 快速投产, 可以边生产边还租金。

(三) 切实提高中小企业总体素质

1、提升中小企业总体实力。

首先, 要提高企业经营管理者的素质, 经营管理者应熟悉金融政策, 学习金融知识, 运用现代金融知识结合自身条件, 争取合适的融资方式。其次, 企业要把握产品经营生命周期, 在产品市场饱和之前及时进行技术改造、设备更新, 使产品不断更新换代, 提高质量, 降低成本, 在激烈的市场竞争中稳定健康的发展, 延长企业生命周期。

2、规范企业财务管理制度和信息披露制度。

首先, 应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制, 规范企业经营行为, 杜绝假报表、假合同等现象的发生, 确保财务信息的完整性、准确性和真实性。其次, 应强化经营管理者的信息披露意识, 提高信息透明度, 并注重与银行建立长期的合作关系, 降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。再次, 树立良好的信用观念意识, 注重树立诚实守信的中小企业形象。

四、结论

我国经济的快速发展, 中小企业功不可没, 但我国市场经济体制的不成熟使得中小企业融资问题已成为制约我国中小企业快速发展的障碍, 为了中小企业的健康持续发展, 应从政府融资服务、拓展融资渠道、企业自身三方面着手解决中小企业融资问题, 相信通过上述三个方面的共同作用, 中小企业融资难的问题会逐步得到改善, 对于优化整个社会的资金资源的配置, 促进中小企业的发展乃至整个国民经济的发展, 都具有现实的指导意义。

参考文献

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[3]、法丽娜.新形势下政府解决中小企业融资问题新探[J].生产力研究, 2011 (4) .

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[6]、林毅夫, 李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究, 2001 (1) .

中小企业融资困境及对策 第2篇

当今中小企业普遍存在融资难的困境，这将严重阻碍中小企业的发展速度。

因此改善企业的融资环境对于企业自身和市场发展意义重大。

本文分析了中小企业融资难的原因和解决途径，这将对改善融资环境具有指导意义。

关键词：融资困境;信用担保;中小企业

一、中小企业融资难的原因

1.未建立起现代企业制度，财务管理不规范中小企业在企业制度和企业管理方面存在各方面的纰漏，在企业运营方面都不是很稳定，这必然会给中小企业的经营带来许多风险。

中小企业的管理制度比较落后，其财务管理制度不规范，也不健全，管理层的管理意识不强和管理能力不足，缺乏必要的财务管理素养，导致企业的财务管理制度漏洞较多，财务状况披露不力，透明度不高，这严重阻碍企业的贷款能力。

2.中小企业缺少抵押物，影响间接融资中小企业由于技术限制和资金限制，往往存在经营不善、资产质量差等问题，这严重影响企业的担保能力。

在有融资需求，向银行等金融机构贷款时，很难向金融机构提供符合要求的抵押品，从而严重影响其贷款融资的需求。

3.银行体系结构不合理，缺少为中小企业服务的银行机构金融体制改革滞后，现有银行体系不适应中小企业的发展。

我国实行的计划经济造就了传统的金融体系，因此我国的金融系统适应了高度集中的计划经济体制。

中小企业融资困境及对策 第3篇

(一) 内源融资能力弱

内源融资对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点, 是企业融资的首选。我国中小企业由于规模小、盈利效益差、自身积累能力有限, 内源融资严重匮乏, 比重只占29.6%。

(二) 银行放贷难

目前, 我国中小企业的外援融资主要依靠银行贷款, 但中小企业在银行和其他金融机构的贷款中却处于劣势。在我国银行贷款的总规模中, 贷给国有企业的占85%以上, 非国有企业得到的贷款不足15% (其中5%的是乡镇企业) , 中小企业基本上是贷款无门。

(三) 直接融资难

我国政府对于企业发行股票上市融资和发行债券融资都有十分严格的限制条件, 我国的中小企业以股票、债券方式筹集资金难度很大, 比例极低, 通过直接融资筹集资金的比例加起来还不到2%。

(四) 融资成本高

中小企业贷款金额小、周期短、风险高的特点使融资的单位成本大大提高。一般来说, 中小企业少量的资金需求量将使其融资利率比大规模融资的利率平均高出2-4个百分点, 并且银行信贷手续也比较繁杂, 这无疑增加了贷款成本。另外, 由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式, 而办理抵押担保的环节繁琐、收费高昂, 很多时候中小企业迫于融资渠道不畅通和资金短缺的压力, 不得不通过民间借贷筹集资金, 而民间借贷往往成本高昂。

二、中小企业融资难的原因分析

(一) 企业自身的原因

1. 经营不稳定, 抗风险能力较弱。

我国中小企业普遍没有建立起完善的符合自身条件的现代企业制度, 经营管理不规范, 对企业发展没有长远预期, 导致了企业行为的短期化, 削弱了内源融资的能力;大多数中小企业经营规模小, 产品单一且技术水平落后, 经济效益低, 使其难以适应不断变化的市场需求和日益激烈的市场竞争, 抵御经济波动的能力也比较脆弱。

2. 缺乏足够的抵押和担保。

一般来说, 银行倾向于以房地产等固定资产作为抵押, 不愿接受应收账款等流动资产作为抵押。由于中小企业固定资产较少, 能够提供的抵押物价值有限, 即使可以抵押, 抵押物的折扣率也很高。同时, 中小企业寻求担保十分困难, 我国现有的数量不多的融资担保机构实力较为薄弱, 不能满足中小企业的融资担保需求, 而很多经营状况良好、信誉度较高的企业也不愿意承担风险为中小企业作担保。

3. 资信程度较低。

我国目前多数中小企业信用等级普遍偏低, 这是因为中小企业组织结构不稳定、内部财务制度和财务管理不够规范, 不按时归还银行的贷款, 逃债、废债的现象较为严重, 部分企业甚至利用虚假信息来套取银行贷款, 个别中小企业还存在偷税漏税的恶意行为, 这些都大大降低了中小企业的资信度。

4. 财务信息不透明。

我国50%以上中小企业的财务制度不健全, 在财务报表等对外信息的编制上存在较大的随意性, 没有经过审计的合格财务报表, 信息披露不充分, 造成了信息不对称, 使银行无法准确预测中小企业道德风险发生的概率, 银行出于资金安全性的考虑, 不愿向中小企业提供贷款。

(二) 外部原因

1. 国有银行的经营理念和信贷机制不利于中小企业融资。

国有银行的经营宗旨是优先为国有大中型企业服务, 而且目前国有银行实行的是市场化的资产负债风险管理, 清理不良资产、降低不良贷款是其工作重点, 并且实施集约化经营, 上收和集中信贷管理权限;同时, 国有银行还建立了严厉的信贷风险追究责任制, 却没有与之相匹配的激励机制, 削弱了信贷人员拓展中小企业信贷市场的积极性;缺乏与中小企业相适应的信贷流程, 信贷业务的门槛高、操作流程长;针对中小企业融资的产品不足, 既能有效控制风险, 又能让中小企业在现有条件下得到贷款的融资品种十分缺乏。

2. 资本市场缺乏层次性。

我国的资本市场相互割裂、层次不清, 目前仅有沪、深交易所2个全国性的主板市场, 上市门槛极高, 只有极少数的中小企业能够在这一市场上筹集资金。虽然, 2004年我国的中小企业板在深圳证券交易所正式启动, 但其实际上只是主板市场的一个附属, 上市门槛与主板市场基本相同, 对于绝大部分的中小企业来说还是不能缓解融资难的问题。同时, 我国的债券市场也比较薄弱, 基本未向中小企业开放, 这也压缩了中小企业通过发行企业债券融资的发展空间。

3. 缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。

目前, 我国有股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社等中小金融机构, 但是由于四大国有商业银行处于垄断地位, 我国中小银行不仅数量少, 而且在我国金融资产分布中仅占1/5;另外, 由于中小银行经营管理水平低, 发展能力不足, 它们更偏好于把资金投放到风险较低的国有企业中去, 造成了中小银行定位的缺失, 减弱了对中小企业的信贷支持。

4. 信用担保体系和信用评级体系不健全。

完整的中小企业信用担保体系由城市信用担保、省级再担保和全国性再担保三个层次构成, 并把互助担保和商业性担保作为补充。目前, 我国各地方政府的政策性担保机构过多, 互助担保和商业担保的比重严重不足, 有的地方省级再担保机构还没有成立, 全国性的再担保机构尚未建立, 无法提供再担保, 分散风险。许多政策性担保机构没有实行公司化运作, 行政干预过多;担保机构的资金来源以地方财政资金为主, 大部分是一次性的, 缺少资金补偿机制。

我国目前的信用评级体系缺少针对中小企业的信用评级方法和信用评级指标体系, 也缺乏对于中小企业的信用共享机制, 使银行等金融机构难以对中小企业做出正确和全面的信用评估和判断;另一方面, 中小企业逃债的机会成本降低, 对中小企业的约束和控制能力下降。

三、解决中小企业融资难的对策

(一) 提高自身素质, 优化融资内部环境

1. 加强中小企业自身建设, 提高内部融资能力。

首先要逐步建立现代企业制度, 形成合理有效的内部约束和激励机制, 使企业内部的财务管理、经营管理等工作规范化, 以适应市场经济发展的需要;其次应加大研发的投入力度, 提高新产品的质量, 不断增强竞争力。

2. 注重企业诚信建设, 提升企业信用等级。

中小企业要树立良好的法人形象, 逐步树立、提升诚信意识, 建立健全企业内部信用机制, 诚信经营, 按时还本付息, 杜绝不良信用记录, 提高企业的信用等级, 建立良好的银企关系, 为企业获取银行的信贷支持创造条件。

3. 规范企业财务制度, 提高企业信息的可信度和透明性。

中小企业应强化内部财务管理, 建立完善的财务报表体系, 提高财务状况的透明度。要按照金融机构的要求, 及时、准确、如实地提供相关财务报表和资料, 以便于金融机构对企业的经营状况及风险状况进行考察, 减少信息不对称的存在, 以获取金融机构的信贷支持。

4. 促进企业集群化的发展, 提高中小企业竞争力。

产业集群化是中小企业发展的一种新型组织形式, 是提升中小企业核心竞争力的有效手段。这种组织形式可以降低整个市场的交易成本, 提高经济效率。集群内的中小企业通过分工协作可以不断提升产品整体的市场竞争力, 同时, 集群内企业的竞争也可以推动产业结构升级与技术创新。

(二) 国有银行应转变经营观念, 加强对中小企业的信贷支持

首先国有银行应逐步在中小企业融资中推行“关系型贷款”, 与有发展潜力的中小企业建立长期的合作关系, 建立起“风险共担、利益共享”型的信贷契约。二是建立高效的贷款审批制度, 提高审批贷款的效率。三是要构建合理的中小企业贷款发放与管理的激励约束机制, 提升基层银行和信贷人员开辟中小企业信贷市场的积极性。四是要创新适合中小企业的信贷品种, 为中小企业融资提供更开放的选择空间。

(三) 构建多层次的资本市场

要进一步提升中小企业板的运行效率和监管水平, 实行“宽入严出”的机制, 在准入方面简化流程降低门槛, 让市场前景好、产品技术含量高的中小企业直接进入证券市场融资, 但是业务下滑的企业要严格退出, 按照市场原则优胜劣汰。创新中小企业债券发行制度, 适当放开中小企业债券市场, 推出适合中小企业的债券品种, 要鼓励和帮助具有发展潜力的中小企业通过发行集合债等形式实现直接融资。

(四) 培育以中小企业为主要客户的中小金融机构

首先, 应成立专门为中小企业服务的政策性银行, 为符合政策要求需要扶持的中小企业发放免息、低息和贴息贷款。其次, 应鼓励城市商业银行、信用社等中小金融机构的建立和发展, 充分发挥其信贷功能, 为中小企业发展服务;中小金融机构要引入符合市场经济的现代金融企业体制, 建立存款保险制度, 形成金融机构风险的市场分担机制, 提高抵御风险的能力。

(五) 健全、完善中小企业信用担保体系和信用评级体系

建立包括城市、省、全国的多层次的中小企业信用担保体系, 地方的信用担保应以政府为主体的信用担保机构为主, 并积极鼓励互助担保和商业性担保等多种形式的担保机构共同发展;担保基金要体现“政策化资金、市场化运作、法人化管理”的基本原则, 避免过多的行政干预, 将担保基金委托给专业机构来管理和运作;建立稳定的担保资金补偿机制, 政府应累进增拨资本金以保证担保机构有长期稳定的补充资金来源。

中小企业融资问题和对策 第4篇

其中，融资困难是中小企业发展最为重要的阻碍。

文章分析中小企业融资的现状以及存在的问题，并对此提出相应的对策。

关键词：中小企业;融资;问题;对策

目前，我国中小企业得到了迅猛发展，其数量多、分布面广、经营灵活、形式多样。

国家统计局数据显示，根据新的中小企业划型标准和第二次经济普查数据测算，中国中小企业占全国企业总数的99.7%。

中小企业创造了60%的国内生产总值、59%的税收和60%的进出口，提供了全国80%的城镇就业岗位，每年解决1000多万新增就业。

在国际金融危机爆发后，中小企业的融资状况更加的不容乐观。

1针对中小企业融资难问题的原因分析

1.1中小企业融资难的外部原因

(1)国家对中小企业融资的政策扶持力度不足。

相对于美国、日本等一些发达国家而言，我国对于中小企业的法律体系建设还很不健全。

在中小企业的发展过程中，缺少完备的法律法规的支持和保护。

虽然曾颁布实施了《中小企业促进法》等相关法律法规，但是缺乏相关的专项权威管理机构，从而使有关的国家政策得不到有效的施展。

另外，有关法律法规在政策上偏向大中型企业，歧视中小企业，减弱了中小企业的外源性融资能力，使得中小企业的融资难度得不到控制，甚至是反增不减。

(2)金融机构体系存在缺陷。

国有商业银行是我国现存的信贷融资体系主体。

中小企业的外部融资主要来源于银行贷款，而银行对与中小企业的定位偏差和歧视是企业融资难的主要原因。

现阶段，金融机构对于中小企业的专项融资服务不健全，业务规模小，对于中小企业融资的准入门槛高。

(3)信用担保体系不完善。

现如今，我国形成了“一体两翼三层”的担保体系，以政策性担保机构为一体，商业性和互助性担保机构为两翼，城市、省、国家三级担保机构为三层。

但信用担保体系尚不健全，提高中小企业信用能力的机制匮乏，没有降低中小企业的信用担保风险。

我国的信用担保机构规模小、不系统全面、抗风险能力弱，在一定程度上提高了中小企业的贷款资格，使得企业的融资成本增加。

1.2中小企业融资难的内部原因

(1)中小企业规模小，缺乏创新型人才，经营管理理念陈旧。

我国中小企业大部分规模较小，企业制度不规范，涉及到经营管理模式陈旧、财务管理不规范、产权关系混乱、财务透明度低。

中小企业以集体企业、私营企业和“三资”企业为主体，并且私营企业大多是家族企业，企业内部成员多是自己的直系、旁系血亲。

由于内部人员的管理能力、财务分析能力参差不齐，管理模式一成不变，使得企业发展迟缓。

中小企业大多没有专业的财务管理人员，企业财务信息透明度低，导致金融机构无法确切把握企业的经营状况，增加了融资难度。

(2)中小企业缺乏担保抵押物，融资成本高。

由于中小企业的财务透明度低、可信度差，使得金融机构在中小企业的融资过程中对于担保费用，抵押物的登记、评估和拍卖的费用大大增加，从而导致融资成本增高，据调查，仅抵押手续费用就占贷款金额的5%左右，使中小企业不堪重负。

另一方面中小企业的固定资产少甚至没有固定资产，而金融机构偏好固定资产的抵押，使中小企业难以得到金融机构的贷款。

(3)中小企业资信质量低，经营风险高。

由于在经营过程中不定因素多，企业破产倒闭几率高，使得企业经营者采取一些虚假非法手段来维持企业的运营，如逃税漏税、盗窃产权、做虚假广告和虚假财务报告以及开设多个会计账户。

(4)企业与金融机构之间信息不对称。

中小企业没有大中型企业的财务透明度高、可信度高，导致银行、担保机构和投资者不能准确把握企业的贷款需求、运营情况、科研实力和诚信度，从而增加了贷款难度。

中小型企业没有政府担保，金融机构在确定放贷时是慎之又慎，这也是融资难问题的又一个影响因素.

2中小企业融资难的解决对策

(1)加强企业自身建设，强化企业自我积累机制。

改善中小企业的管理制度，健全中小企业财务制度，强化管理，优化产业结构，引进优秀创新型人才，精准把握市场需求和喜好。

由于中小企业自身条件差，可以加强自身的战略管理，制定合理的企业发展规划，促进与大中型企业的合作，以大型企业为导向。

(2)政府应完善相关的法律法规体系，加大对中小企业融资的扶持力度。

由于政策对大中型企业的偏袒，导致中小企业融资困难加剧，所以，国家政府应制定相应的优惠政策，降低中小企业的融资准入门槛，减少融资成本。

转换政府职能，优化面向中小企业的服务体系，引导金融机构创新金融产品。

政府要认清中小企业对我国经济发展的重大影响，制定一系列的措施来减轻企业的融资成本。

此外，政府应多鼓励中小企业向“专、精、特、新”方向发展，以大企业为导向，与大型企业共同协调发展。

(3)构建中小企业的信用担保及抵押体系。

目前，我国的担保机构基本承担着100%的风险，导致在中小企业寻求担保机构进行担保时很难取得担保资格，因此，应改善担保机构体系，建立“再担保”体系，有效降低和分散担保机构的金融风险。

①进一步建立和优化企业外部信用担保体系向金融机构提供准确的企业信用信息，公开表扬诚实守信的中小企业，大力宣传和推广信用管理创新模式。

②强化企业内部信用制度的建设和普及，建立健全企业内部信用档案、信用评级以及不断提高企业自身融资能力，并保证按时还款。

③建立全国性、省级和地市三个层次中小企业担保机构，三者相辅相成，共同实现担保机构的再担保机制，减轻担保机构风险。

④政府应放宽担保机构的担保保证金限度并加大对担保机构的优惠补贴。

(4)健全和完善金融结构，创新融资产品。

完善银行金融机构的中小企业信贷机制，拓宽金融机构对中小企业的融资渠道，规范民间融资环境。

努力创新融资产品，大胆尝试股权和债券投资。

深化金融机构的体制改革，建立规范的民间贷款机构，从根本上解决恶劣的地下钱庄、高利贷等民间自发形成的金融服务。

增盈减负，鼓励中小企业内源性融资。

政府投资应采用合作、联营、参股、补助等多种形式来拓展中小企业自有资金。

(5)发展典当融资机构。

典当融资是指当户将自身的各类财产及其权利作为物质抵押给典当行，交付一定的费用后获取资金，并在规定日期内归还本金和利息赎回抵押物的一种行为。

主要有质押和抵押两种担保方式。

典当融资方式具有“随时、随地、随客”的特点，正好贴合中小企业融资的“急、大、多”的特点。

虽然典当融资相对于银行融资来说属于“旁门左道”，但是其方便、快捷、灵活的特点，满足了银行金融机构无法满足的短期应激性的融资需求、促进中小企业的经济发展。

参考文献

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中小企业融资问题对策研究 第5篇

【摘要】随着我国经济的发展，尤其是改革开放以后，中国企业迅速崛起，形成一片新的天地。所以，近年来研究企业发展问题的课题也越来越多，主要包括企业的融资问题，投资问题，运营问题，管理问题等等。然而，中小型企业融资问题的研究却是世界性的，换句话说，几乎所有的国家都面临着中小型企业融资难的问题。本文通过分析我国中小型企业的现状及存在的问题，分别从内因，外因两个方面提出一些解决的途径。

【关键词】中小型企业 融资 银行 政府

中小型企业作为劳动密集型企业，不仅提供了大量的就业岗位，而且增加了当地政府的财政收入。在市场多元化的进程上更起着不可替代的作用，防止企业垄断，加速企业发展。对国民经济的发展和社会的稳定也作出了巨大贡献。黄晓波，盛丽颖，沈大娟（2012）指出中小企业是我国国民经济发展的中坚力量，其在增加就业创业机会、增长国家出口贸易、提高国民经济产值等方面的作用不可替代；张凯（2010）也作出了关于中小型企业重要性的研究，他表明，截至2008年底，全国实有企业971.46万户，其中99%以上为中小企业；实有私营企业657.42万户，注册资本（金）11.74万亿。从以上数字就可以看出中小企业起着举足轻重的作用。任亮（2013）曾说过中小企业在我国国民经济当中的地位和作用也开始日益显著，到现在已逐步成为我国国民经济当中一支非常重要的主力军；还有一些数字更能证明中小型企业的重要性，陈旭炜（2013）曾作出这样的统计，2009年，全国中小工业企业较2008年增加了1.9%，占工业企业总数的99.3%，就业人数占总数的76.9%，总资产占总数的60.9%，利润占总数的68.5%，出口交易额占总数的57.6%。王许瑞（2013）表明中小企业在维护社会稳定、增加技术创新等许多方面发挥了举足轻重的作用。

刘文磊（2014）提到由于中小企业注册资本较少，资本实力有限，土地、房屋等银行认为的不动产数量较少，所以普遍存在着筹资困难的现象。陆善政（2012）也说过对于中小企业而言，需要认真考虑融资方式以及各种融资方式的利用时机，成本等。融资考虑因素多再加上成本高，所以融资比较困难。张斌（2011）说我国虽然设立中小企业创新基金和国际市场开拓基金，各银行成立了针对中小企业的融资机构，但由于数量少，服务范围有限，所以不足以达到企业需求。何洁（2013）提到民营中小企业的信息不对称的存在限制了企业的融资方式，增加了融资成本，从而使企业面临严重的融资难，融资贵的问题。姚薇拉（2010）也提到由于中小型企业自身发展问题和中小型企业外部环境的共同影响，使得其发展脚步变慢。这也是融资难造成的直接结果。接着，我们看一下数据对比，更能表明我国中小企业融资困难：梁绪涛（2013）表明我国中小企业自有资金融资比例为60%以上，而美国仅有30%；靠银行可以获得的资金仅为20%而美国却高达42%。其它的一些融资渠道不用对比就可以看出，在中国中小型企业很难从银行获得所需资金，大多数都是靠自有和其它渠道得到。E.StiglitzA.Weiss（1981），信息不对称下，存在着逆向选择和道德风险问题，使得中小企业融资更加困难。

一、科学化管理，提高企业信息透明度

科学化管理一般体现在聘请职业经理人，公司治理层机构分明，吸收更多专业人才，使用先进仪器，拥有流水线式的生产模式等，但是企业不可忽略的是在资金的运用和筹集上更加需要科学化。企业不仅要吸收资金，也要把多余的资金投放出去，使投资与融资相结合，以投资带动融资这样才能使资金发挥最大的作用，企业更加受益。企业融资时不能秉着多多益善的观点，需要根据企业的战略计划，发展需求事先计算好每一笔资金的确切用途和成本，融资过度，多余的资金不仅会造成企业负担，而且资金的使用效率不高还会加大企业风险。因此，科学化的管理模式才能更加合理的规划企业融资数量，使资金使用效率达到最大化。

银行等金融机构之所以不愿向中小企业提供资金支持的一个主要原因就是很难准确获知企业的资金信息和运营情况。如果中小企业能够提高自身信息透明度，所有账务明细清晰，日常经营状况均有记录，银行等金融机构将更加愿意接触企业，了解企业，因此中小企业就会获得更多的融资机会。

二、随生命周期改变融资策略

众所周知，生物是要经过出生，成长，衰老，死亡的过程，而我们也叫这个过程为生命周期。相似的划分，企业的生命周期具体表现为企业的初创期、成长期、成熟期和衰退期。

企业的融资方式，一般有两种，第一种将企业的融资分为直接融资和间接融资。直接融资包括资本金、折旧、留存收益等自由资金和发行股票、债券以及其它企业资金、民间资金、外资等的筹集；间接融资包括银行信贷、非银行金融机构资金和商业信用等。第二种是将企业的融资方式划分为内源融资，股权融资和债权融资。内源融资是指从企业内部筹集资金；股权融资是通过募集股本或增加新的股东，融通的资金不构成企业的负责；债权融资就是通常所说的借债，筹集的资金构成企业的负债。内源融资比较容易，通过内部就可以进行，但是往往融资数额较小；债权融资一般也不太困难，融资金额也相对较大，但是会造成企业负责压力；股权融资对于中小企业来说比较困难，但是一旦通过这种方式筹得资金不需要偿还本金，没有固定的利息负担，财物风险较低。

企业应根据不同生命周期选择不同的融资方式：中小型企业初创期，由于企业刚刚成立，可以说对外没有任何信用可谈，但是资金又不充足，迫切需要融资，此时选择外部融资方式是行不通的，所以企业要采用内源融资，从企业本身成立人员及员工身上筹集资金是最恰当的一种方法，至于如何做呢，中小企业就要根据自身情况分配融资比例；进入成长期后，企业拥有一定的信用额度和资产，企业可以通过租赁融资、信用担保贷款、银行抵押贷款等方式进行融资，一方面加大了融资额度，另一方面也降低了融资成本；等到成熟期时，企业各方面发展已经完善，有足够的经济能力和信用能力进行发行股票和债券，企业也可以选择股权融资和债权融资想结合的形式，尽量使融资金额最大化，融资成本最小化；当进入衰退期，也就意味这目前情况下经营的企业寿命将近，企业需要的是重生而不是垂死挣扎，企业通过资产变现，并购重组注入新的血液，也可以利用企业多年拥有的专利权进行融资，完成企业更好的过渡。

三、尝试新型融资方式

中国中小型企业采用的融资方式大部分都是最普遍的和最传统的，比如银行贷款，发行股票、债券，采用内源融资等方式，21世纪是新世纪也是互联网的时代，如果企业善于利用互联网平台，与时俱进，抓住机遇，相信融资难问题会得到进一步的解决。这里所讲的新型融资方式主要包括三种，互联网融资、P2P模式和众筹模式。

互联网融资是一种新型融资方式，然而在我国规定非金融机构不能经营信贷类业务，所以电商平台是不可以直接提供资金贷款。在中国阿里巴巴是目前成立的最大互联网公司，拥有大量的信息和资金，为了解决以上问题，阿里巴巴成立了阿里小贷，通过线上线下的审核批准，直接对客户进行小额贷款。

P2P模式，这里的P2P是peer-to-peer的缩写，意思是伙伴对伙伴。P2P模式下的融资省去了银行等第三方，直接将资金需求者与资金发放者对接，形成高速、便捷、低成本的融资方式。P2P模式下的融资能使资金更有效的利用，融资门槛降低，融资速度加快，但是风险也相对较高，不过企业根据自身需求，认真判断，这也不失为一种有效的融资方式。

众筹模式即为群众集资，，将通过互联网方式发布筹款项目并募集资金，只要企业项目受到欢迎，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小企业和创作人提供更大的发展机会。但是众筹集资金额小，对项目可行性要求过高，不过对于融资难的中小企业，尤其是小微企业也是一种选择途径。

四、国家应为企业创造良好的融资环境

首先，应完善法律制度。2002年通过的《中华人民共和国中小企业促进法》是我国国家制定的扶持和促进中小企业发展的第一部专门法律。到目前为止也就仅有这一部专门法律支持中小企业的发展，法律的支持意味着合法的地位和权利，我国法律制度关于中小企业的法律文献是极少的，没有各种法律体系的支持中小企业的权利受到限制，话语权的丧失也意味着中小企业地位不稳定，对于中小企业的发展是极为不利的。完善法律制度，规范中小企业的权利和义务，可以带入中小企业的发展进入正确轨道，更加高效的运营。

其次，建立针对中小型企业的金融支持体系。我国三大政策性银行分别是国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。国家开发银行主要任务是贯彻国家宏观经济政策，筹集和引导社会资金，缓解经济社会发展的“瓶颈”制约；中国进出口银行主要执行国家产业政策和外贸政策，为扩大我国机电产品、成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持；中国农业发展银行，是按照国家法律法规筹集农业政策性信贷资金，代理财政性支农资金的拨付为农业和农村经济发展服务。由上可见，三家政策性银行对中小型企业并没有实质性的支持，而各大商业银行也没有具体针对中小企业的优惠，建立专门针对中小企业的政策银行，专门为中小企业提供更加快捷更大数额的资金支持，可以更加直接的解决中小企业融资难问题。

风险投资起源于美国，风险投资的开启无疑对资金缺乏但具有潜力的中小企业打开一片新的天地。由于是风险投资所以具有高风险高收益的特征，高风险也就省略了对企业各方面严格审核的条条框框，中小企业更加容易筹得资金。然而，我国风险投资机构还处于待完善阶段，对企业的评估、认定不够精确，对风险的接受能力过小，不够大胆，加强风投建设也是完善对中小企业金融支持必不可少的一步。

所以可以通过针对中小企业政策银行的建设，风险投资机构的完善形成专门为中小企业服务的金融支持体系来解决融资难的问题。

第三，对中小企业实施税收优惠。企业一大支持便是各种税费，中小企业本身资金就不充足，承载风险能力较差，再加上同大型企业相等的税费使得企业运营更加困难。有些中小企业为了节省开支，拥有更多的货币资金就想到了偷税避税，显然这是一种不合法且不能长久的行为，不仅要负上法律责任而且企业因此也会声誉受损，信用低下降。企业既不能偷税漏税而高额的税赋又使中小企业难以承载，解决这一问题的唯一途径就是国家针对中小企业实施税收优惠。税收的优惠不仅体现了国家对中小企业的重视，而且在行动上也解决了中小企业资金短缺的问题，即使在低利润下中小企业也能放手生产，有更多的经验和资金寻求创新点。中小企业低税率下便有高升产，高生产就会有高收益，企业综合实力上升，融资就更加容易。

第四，加速利率市场化。中央银行主要通过公开市场业务、存款准备金政策和再贴现政策三种货币政策控制着流通在外的货币。这三种政策主要通过银行进行实施的，央行规定着存款利率、贷款利率，而且存款准备金、次级贷款率的限制使得银行不敢轻易放出款项，尤其是对中小企业。利率市场化是指让利率在市场面前自动调节，以一种最有利于市场发展的形式存在，由市场需求控制利率多少，利率市场化可以加速金融机构的竞争和贷款积极性，有利于中小企业从银行等金融机构融资。

当然过度的利率市场化也会造成金融市场紊乱的状况，增加商业银行利率风险，可能造成恶性竞争。所以在利率方面要把握一个“度”，稳步向前。

参考文献

[1]郑雯颖.中小型企业融资决策[J].金融资本，2009（3）：103-105.

[2]陈旭炜.产业集群与中小企业融资：基于浙江的实证研究[D].博士学位论文，浙江大学，2013.

[3]张凯.我国中小型企业融资约束探究[J].生产力研究，2010（8）：68-70.

[4]姚薇拉.中小型企业的商业银行融资对策研究[D].硕士学位论文，华中科技大学，2010.

基金项目：本文受国家社科基金项目（12BJY017）资助，同时受海南省高等学校教改一般项目（Hnjg2015-33）资助。

中小企业融资难对策探析 第6篇

在目前国际金融危机严重影响下, 中小企业融资难的问题更显突出, 融资难已经成为制约我国中小企业发展的主要障碍。在我国, 99%的企业是中小企业, 他们对GDP的贡献超过60%, 对税收的贡献超过50%, 提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。然而, 长期以来, 相对于其数量及对经济发展的作用而言, 中小企业在筹资方面却受到较大限制, 占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款资源却不超过20%, 融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。尤其在2008年以来的全球金融危机下, 处于体制转型和结构调整时期的我国, 采取何种策略打破中小企业融资瓶颈, 改善中小企业的融资环境, 解决其融资难的问题, 对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展都具有重要意义。

二、中小企业融资难原因分析

1、中小企业筹资渠道单一。

自有资金或股权资本是中小企业创立、发展的基础性资金来源。据有关部门对北京、天津、河北、浙江352家企业主要管理人员的问卷调查, 50人以下的小企业在全部资金来源中, 自有资金或股权资本 (所有者、留存盈利和非正式股权之和) 所占的比重最高为62.4%, 其中所有者提供的资金占42.3%, 远远高于50人以上的中型企业, 随着企业规模的扩大, 自有资金的比重呈递减的趋势。

2、中小企业银行信贷难。

以深圳为例, 这里就有20多万家中小企业, 占到了企业总数的99%以上, 如此数量众多的企业, 所获得的信贷比例还不到30%。考虑到中小企业还款风险, 很多银行贷款条件严格, 没有抵押品很多中小企业银行信贷遭遇闭门羹。此外, 企业财务成本高, 银行贷款程序复杂、手续繁琐也成为制约中小企业融资的一个重要因素。

3、金融机构贷款政策难以得到落实。

2005年7月份银监会出台了《银行开展小企业贷款业务指导意见》, 要求对中小企业信贷增长速度要高于其他信贷增长速度, 总量要高于其他项目贷款增量。但这些措施也没有完全得到落实。究其原因, 到2008年末, 小企业不良贷款率是11.6%, 高于整个银行业七八个百分点。而任何一个银行首要面临的就是如何生存和立足的压力, 必须要控制风险。中小企业贷款的风险比较大, 难以把控。所以, 银行的贷款质量就没有办法得到保证。

4、中小企业融资难, 根源在于金融体制。

现在看来, 在现有金融体制架构以外, 建立专门为中小民营企业融资的金融体系, 可能才是一条根本出路。客观地说, 大型企业是我国经济的手掌心, 中小企业则是中国经济的手背, 只有它们都健康成长, 我国经济这一拳头才能更有劲。

三、解决中小企业融资难的对策

1、拓宽中小企业融资渠道。

除注重自身积累, 利用自有资金降低筹资成本外, 企业还可以利用折旧准备等暂时闲置可用来周转的资金。外部融资方面, 可通过合资方式进行股权融资, 通过项目融资方式争取银行贷款。融资租赁、商业信用、票据贴现、买方贷款、出口创汇贷款、联合协作贷款、争取国家设立的资助中小企业发展计划或发展基金的投资和贷款都可以成为企业的融资方式。

2、推进金融创新。

我国建立了以大银行为主的高度集中的金融机制, 大型金融机构天生不适合为中小企业服务, 这就不可避免地造成我国中小企业的融资困境, 因此要解决中小企业的融资问题, 需要进行金融创新, 创建专门为中小企业融资服务的银行金融机构, 实现小企业贷款满足率、覆盖率和服务满意率的明显提升。此外, 开辟新的专为中小企业服务的金融市场和金融产品。比如, 可以利用信托、租赁、证券、信用卡、金融咨询、委托贷款等金融服务机构;开辟存股证、金融期货、期权等创新的金融工具, 为中小企业融资构建一个完整的金融体系。

3、利用保险机制服务中小企业, 成立多元化担保机构。

(1) 开创互助担保。当前中小企业较现实的融资渠道是商会设立担保基金。行业协会的互助金可由企业存入同等数目资金构成, 也可由效益好的企业志愿多存, 还可引入其他资金; (2) 信用担保。以中央和地方政府预算拨款为主要担保资金来源, 设立具有法人实体资格的独立担保机构, 实行市场化公开运作, 接受政府机构的监管, 不以盈利为主要目的为其基本特征; (3) 联合担保。上海、北京等地以政府财政部门与投保公司合作, 共同出资经营, 由地方财政部门对银行做出承诺, 保证责任并推荐中小企业, 由担保公司办理具体担保手续, 有商业担保与信用担保的双重特点, 也可集聚民间资本, 成立社会化担保机构, 分担风险。

4、加强政府的政策支持。

目前, 从全世界中小企业成功发展的经验来看, 要解决中小企业融资难的问题, 政府多方面到位的政策支持是必不可少的支撑。我国应该放宽眼界, 积极借鉴国内外尤其是经济发达国家的成功经验。首先, 创建一个完善的法律法规体系, 用立法的形式规范中小企业的融资服务体系;其次, 在有条件的情况下政府设立财政专项基金。在这方面, 我们可以借鉴学习美国财政专项基金。财政专项基金是美国政府为使中小企业在国民经济及社会发展的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。在美国主要有两大类:一是政府财政针对专项科技成果的研究与开发基金、产品采购基金、中小企业的创业基金、失业人口就业基金等可以鼓励中小企业进行产品创新和吸纳就业的基金;二是风险补偿基金、财政专项基金、特殊行业的再保险基金等帮助中小企业降低市场风险的基金。同时, 美国还建立专门机构, 为中小企业的融资提供担保及援助。

参考文献

[1]王建伟.知识经济与中小企业发展的思考[J].中国软科学, 2007.2.

[2]陈佳贵.我国中小企业发展的几个问题[J].经济管理, 2006.1.

[3]胡赞赞, 胡文捷.我国制度背景下的中小企业融资问题[J].中国商界, 2008.6.

中小企业融资问题及其对策 第7篇

一、中小企业融资所面临的问题

(一) 缺少中小企业的融资渠道。

目前就中小企业自身来讲, 企业的固定资产较少, 不足以作为贷款抵押, 以至贷款受到限制;其次, 有些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生, 从而损害了自身的信用度。与此同时, 中小企业办理融资的业务手续极其繁琐, 例如办理抵押时不仅环节多而且收费多。直接融资渠道缺乏同样也是中小企业融资的阻碍因素, 因为在股票市场上, 股东一般会看好大型的上市公司, 对于新股发行一直实施严格的计划管理和总量控制的办法, 中小企业难以通过股权获得融资;在各地各部委竞相推荐大公司上市的证券市场, 中小企业也很难取得发行债券的资格。目前在我国, 间接融资渠道也很有限, 例如设立的科技型中小企业创新基金和国际市场开拓基金数量有限、服务范围狭窄, 难以满足需求。此外, 我国经济中涌现出来的区域性中小型金融机构对中小企业融资的支持力度还不够, 何况它们在业务上的发展同国有金融机构的业务发展有相同趋势, 开始偏离最初的方向和有效目的。因此, 要建立中小企业融资的更多渠道。

(二) 金融行业对中小企业缺乏支持力度。

我国银行对中小企业也有一定的约束, 金融业的四大行与其他中小商业银行以争抢和保持大客户为开拓重点, 很明显金融改革不到位, 人为因素比较突出, 使中小企业贷款更加困难, 银行在加强信贷风险的控制、责任风险管理、责任制度日益强化的同时实行了终身责任追究, 银行贷款的门槛被不自觉地抬高, 大部分银行对中小企业的资信认定主要是以大企业的指标作参照, 用大企业的标准评定中小企业的信用等级, 大部分中小企业也就很难达到发放贷款的条件。众所周知, 商业银行经营的首要原则是盈利性, 管理目标是实现所有者权益的最大化, 因此盈利为其主要目标。提高盈利水平, 就要在保持资金的流动性和安全性的前提下, 在扩大负债规模的基础上扩大资产规模, 合理安排资产结构, 提高生息性资产比重;同时, 在满足贷款和投资需求的前提下, 合理安排负债结构, 降低筹资资本, 减少不必要的成本开支。而银行向中小企业发放贷款风险大、成本高、收益低, 导致中小企业申贷无门。

(三) 我国正在完善中小企业融资的法律环境。

从我国中小企业的法律环境来看, 曾经对中小型企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障, 造成了中小企业在融资过程中法律地位和权利的不平等, 但是近年来, 国家出台了一些保护中小企业融资的法律制度, 其中有《中小企业促进法》、《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》、《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》等, 还出台了一些扶持中小企业发展的政策, 要求国有独资商业银行进一步支持中小型企业发展和金融机构重视对中小型企业的信贷支持, 大力开展银企合作项目, 提高中小型企业的授信度, 逐步形成“不唯身份看发展, 不论规模看效益”的共同认识。然而, 由于我国特殊的经济金融环境, 国家并没有出台相应的较高层次立法对行业运营进行规范, 也缺乏实现中小企业信用担保健康发展的配套制度安排, 中小企业信用担保体系的制度建设尚处于进一步完善的阶段, 例如组织机构不完善、资金供给机制不稳定、风险分散机制不合理、相关法制建设滞后等。对于中小企业巨大的资金需求而言, 担保资金的有限性直接制约着企业融资需求, 且担保资金的追加并没有制度化, 不仅没有财政资金的持续投入, 更没有有效的资金来源, 仅仅依靠自身担保费用和利息收入是很难维持担保基金有效运作的。同时, 由于担保基金是政府组织出资, 属于行政产物, 所以不能完全摆脱政府部门的干顶, 以至担保业务市场化运作受到了限制, 影响了担保功能的正常发挥。

二、浅谈中小企业解决融资问题的对策

中小企业融资难问题是我们所面临的一个复杂的系统问题, 想要解决这一问题, 需要多方面做出努力:企业要加强自身建设, 银行要加快改革步伐, 为中小企业提供服务, 政府要发挥政府推动和引导作用, 要培育一个良好的社会融资环境, 等等。

(一) 完善自身管理系统, 有效推动中小企业健康转型。

中小企业要从自身入手进一步加强企业内部各方面建设, 要实行机动灵活、市场适应性强、拾遗补缺的经营战略, 同时避开同行业内大企业、大公司所关注的热点项目。在服务方面, 进一步完善中小企业服务体系建设, 为企业转型升级提供咨询和服务的平台, 在正确认识和评价自己实力的基础上, 采用多种形式的筹资渠道, 利用合作、联营、参股等方式进行筹集资金, 量力而行, 减少盲目性, 防止不切实际的攀比性, 使有限资金的效益最大化。不仅如此, 中小企业还要加快自身制度创新和企业文化建设的速度, 不断完善经营管理制度和法人治理结构, 增加企业的透明度, 保证对外提供资料的真实性, 增强自身信誉, 积累信用, 建立起一套符合现代化发展的管理制度。在财税政策方面, 加大对创新型、创业型中小企业的财税支持力度, 鼓励中小企业加强技术研发, 走专新特新的道路。同时鼓励企业建立科学的人才引进机制、健全人才培养模式和出台人才激励措施, 建立专业对口的培训平台。

(二) 多措并举, 拓展金融机构市场对中小企业的帮扶。

金融机构要加快改革、转变观念, 为中小企业的发展提供优质服务。国有商业银行应为中小企业营造公平的贷款环境, 调整信贷政策, 支持中小企业的合理资金需求, 遵循公平、公证和诚信原则, 逐步提高对中小企业信贷投入的比重。各金融机构应根据中小企业的融资特点, 不断进行开发和探索, 创造出适合我国中小企业的新的金融产品和服务模式。主动地去了解、争取中小企业客户群, 培养符合自身银行特点和优势的客户, 使之发展成为自己稳定的客户。简化贷款手续, 强化对小额贷款、民间借贷等方面的规范、监管和服务, 放宽对金融机构主体的限制, 鼓励民营资本发起或参与设立中小金融机构, 引导各类金融机构设立中小企业服务专营机构和增发贷款, 加强分类指导, 提高可操作性。

(三) 国家进入调控融资环境, 健全中小企业运行体系。

政府必须发挥引导和推动作用, 为中小企业经济发展营造良好的社会融资环境。要充分认识和重视中小企业信用担保体系的作用, 要按市场经济发展的要求, 建立起多层次、多结构、多种所有制并行的中小企业信用担保机构和再担保机构;完善和推动中小企业信用担保体系的规范发展, 避免中小企业信用担保基金成为企业转嫁风险的避风港。依据新的中小企业划型标准, 结合已出台的小企业会计准则, 加快建立和完善全国中小企业成本上升监测监控工作机制和信息体系。发展中小企业股票和债券市场, 逐步拓宽中小企业直接融资的市场, 以适应不同的中小企业不同的融资需求。促进中小企业的健康发展, 必须加强对中小企业融资难这一问题的研究, 注重对热点、难点前瞻性的关注, 加强信息发布和服务, 组织专题研究, 切实可行地采取措施, 改变现有中小企业的融资格局。

中小企业在我国不断发展的经济体系中扮演着很重要的角色, 因此国家和社会各界不应该忽略对他们的帮扶, 反而应该加大支持力度, 确保它们能为国家创造更多的经济价值, 为国家的建设和发展贡献不可忽视的力量。

参考文献

[1]王宏.江西经济信息网.财经会计要闻.论中小企业融资困难的原因及对策.

[2]高洁.中小经济融资之痛.市场周刊-产业文化, 2013.2.3.

[3]秦宏岩.中小企业融资问题浅析.中华会计网.

中小企业融资困境及对策 第8篇

改革开放以来, 我国中小企业得到迅猛发展, 在国民经济发展中的地位和作用逐步增强, 加快中小企业发展已成为社会共识。然而, 中小企业融资面临诸多困境, 严重制约了中小企业健康、持续的发展。

一、中小企业融资面临的主要困境

1、内源性融资能力弱。

内源性融资是中小企业的主要融资渠道, 但是我国中小企业的自身积累能力弱导致内源性融资不足。在美国, 中小企业内源融资一般都在50%~60%, 有的甚至高达80%。欧洲国家, 如法国、意大利等自筹资金的比重在50%左右。我国中小企业多数管理水平低、面临市场不确定等多方面的风险, 自身积累能力较低导致内源性融资能力弱。

2、融资渠道单一。

在中小企业融资渠道中, 商业银行贷款占绝对支配地位。根据人民银行2003年11月对东、中、西部有代表性的5个地区和6个城市1, 105户中小企业样本的入户问卷调查显示:企业外部融资渠道中, 银行贷款占到了融资额的72%, 样本企业没有发行股票或债券融资存在。上市直接融资是解决资本金不足的理想渠道, 但在中国股市的现阶段, 这个渠道很难被广大中小企业所利用。由于证券市场门槛过高, 创业投资体制不健全, 公司债券市场发展还不完善, 中小企业发行债券受到阻碍, 难以通过资本市场公开筹集资金。

3、获得银行贷款难。

银行贷款是中小企业融资的主要渠道, 但成功申请银行贷款的比例低。根据2008年广东省经贸委中小企业局对345家中小企业的调查中可知, 当企业出现资金困难时, 超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。其中, 抵押贷款是银行贷款的主要形式, 但贷款周期短、门槛高、成功率低。在调查的305家企业中, 近3年曾向银行申请过贷款的只有135家获得银行贷款, 占39.1%, 而且全部是通过抵押获得贷款。信用贷款严重缺乏, 在没有抵押和担保的情况下, 凭借商业信用可以获得银行贷款的只有25家, 仅占调查企业的7.2%。这也证实了中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位。

4、缺乏中长期融资支持。

现有金融体系只是对中小企业开放了短期信贷业务, 短期资金融通难度降低, 但中长期信贷和权益性资本的供给仍严重缺乏。现行的金融体系中对中小企业长期资金需求的支持力度几乎相当于空白。中小企业的融资期限短、缺乏长期融资产品且技术落后。

二、中小企业融资困境形成的主要原因

1、中小企业一般规模小、盈利能力差、经营风险高。

利润是企业发展中资金积累的主要源泉, 由于中小企业的总体利润水平较大企业低, 而且初始资金规模较小, 故资本增值无论是速度还是总量都难以满足发展的需要, 有些具有良好前景的项目也因此而被搁置。企业的经营风险可以转化为财务风险, 所以经营风险的大小影响企业的融资, 对于银行来说, 安全性、稳健性、盈利性是其发放贷款的基本原则, 为了减小风险、优化资产质量, 在贷款中回避中小企业的情况也时有发生。

2、中小企业经营透明度低, 信息不对称。

经营不透明直接造成企业经营者与外部投资者之间的信息不对称, 这是中小企业获取外部融资的最大障碍。由于很多中小企业成立时间较短, 企业的财务制度和管理不规范、不健全;加上许多中小企业为了偷税、逃税, 往往会制作虚假的财务报表。尤其是当企业的财务状况恶化时, 为了得到银行的贷款或达成其他目的, 企业很有可能会粉饰财务报表, 进行财务作假, 这无疑增加了银行对企业财务信息的审查难度, 银行经营面临的风险较大。

3、资本市场体系尚不健全。

目前, 国内的资本市场仅有主板市场, 虽然2004年5月已在深圳设立中小企业板, 但距离完善的多层次资本市场尚有很大的差距, 发行体制没有根本变化, 中小企业的上市融资环境也没有实质性的变化。毕竟中小企业板只是创业板的雏形, 还不是真正意义上的二板市场, 其对拟上市企业的资格要求依然很高, 上市“门槛”是按现行主板发行审核标准审核通过的, 主要对象是那些科技含量高、具有高成长性的中小企业。总之, 有限的市场容量难以容纳成千上万的拟上市公司。

4、缺乏完善的信用担保机制。

担保机构作为企业与银行的中介机构, 既解决了中小企业想贷款而抵押资产少的问题, 同时又有效地分担了银行的贷款风险, 解除了银行在信贷发放上的后顾之忧。目前, 我国的担保机构在为中小企业担保方面还存在不少问题:首先, 担保贷款占全部贷款的比重较低, 担保能力十分有限;其次, 具体运作、管理方式存在缺陷。担保公司对申请担保企业审查偏严, 许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保。

5、国内金融市场不健全。

现今通行的金融体系, 其的制度大体是与我国的国有经济相适应, 而我国的国有经济主要以大型企业为主。我国的中小企业, 相对缺少专门的金融服务机构。虽然中小企业的贷款发放工序、经办流程的监督与评估等均和大企业的基本相同, 但基于每次贷款的数额较小, 若贷款的企业增多, 必将导致银行的信贷对象的交易成本及监督经费升高。加上我国的商业银行为谋取最大的利润, 实现信贷的流动性、安全性及收益性, 自然选择向中小企业发放贷款。中小企业相对我国的大型企业而言, 具有贷款的频率较高、数量小、风险大等特点, 通常导致其的贷款成本较高、信贷风险较大。

三、解决中小企业融资困境的对策

1、增强中小企业内源融资能力。

解决中小企业的融资问题, 归根到底还在于企业自身, 没有企业的可持续发展, 无论外界机构如何帮助, 融资难的问题始终是存在的。当前, 我国中小企业面临的问题, 是中小企业自身实力问题。如何有效提升自身实力对于解决其融资问题有着重大而深远的意义。要增强中小企业内源融资能力, 必须从提高企业自身能力素质出发。加快改革, 加强和规范企业治理结构。强化经营者素质, 提高经营管理水平。

2、规范中小企业财务制度。

中小企业必须认识到信用是企业生存之本和竞争力之源, 是企业最宝贵的无形资产。我国应尽快制定适宜中小企业的科学的财务会计制度, 加强财务管理, 提高企业财务管理水平, 加强财务信息的真实性, 信守合同, 依法纳税, 使财务报表能真实地反映其经营状况和财务状况, 并确保各项债务如期偿还。同时中小企业也应建立起以客户资信管理制度、内部授信制度和应收账款管理制度等为主要内容的信用管理制度, 尽快提升中小企业信用管理水平。

3、建立解决中小企业资本市场体系。

在多层次的资本市场体系建设中, 考虑到中小企业独特的困难和资本运行的风险, 专门建立与中小企业相联系的市场筹资制度。我国虽有创业板市场, 但规模不够, 应进一步完善中小企业板市场 (二板市场) 、探索设立区域性三板市场、逐步设立柜台市场, 完善中小企业的资本市场体系。

4、建立有效的信用担保体系。

我国应尽快建立中小企业特别是高科技型中小企业为主要服务对象的信用担保体系。由政府出资组建中小企业融资担保机构, 支持中小企业发展, 鼓励民间资金投入, 设立商业性担保公司。运用财政手段加大对担保机构的扶持力度, 通过财政补贴、税收优惠等方式对担保企业进行支持。

5、深化金融体制改革, 建立服务中小企业的金融机构。

应发展更多的为中小企业服务的金融机构, 以充分发挥我国民间资本的强大优势。另外, 国家政府也可对运行优越的中小融资机构加以创新改革, 逐步增进农村信用社的重建以及专制, 对暂时存在支付难题的中小融资机构, 给予相应的清产核资、鼓励民营资本等对策, 以全面发展及提升我国大中小融资机构的能力, 凭借立法以支持民间资本的经营发展, 依靠政府的资金扶持, 加以建设中小企业的发展与技术创新基金, 从而为中小企业的创业资助、贷款贴息以及出口补贴等提供服务。

摘要：随着中小企业的发展, 其在国民经济中发挥着越来越重要的作用, 然而中小企业融资陷入诸多困境, 严重制约其健康、持续发展, 要摆脱融资困境, 必须从企业自身管理、信用担保及金融体系等方面进行改革。

关键词：中小企业,融资,金融体系

参考文献

[1]陈晓红.中小企业融资与成长[M].北京:经济科学出版社, 2007.

[2]陈乃醒等.中国中小企业发展报告 (2007-2008) [M].北京:中国经济出版社, 2008.

中小企业融资问题与对策 第9篇

一、我国中小企业融资现状分析

1. 银行融资为主要融资方式

我国中小企业的融资方式主要包括内源融资、间接融资和直接融资。内源融资主要就是企业通过自身经营产生的财产积累再加上盈余的公积等进行再生产;间接融资主要分为银行贷款和杠杆融资两种方式, 而两者相比较而言, 杠杆收购融资在我国融资环境中, 更易受专业人才、市场条件以及法律等因素的影响, 具体实施起来具有更大的难度。因此, 更多的企业倾向于选择银行贷款, 即通过银行等金融机构进行短期或者中长期的贷款方式。中小企业与大型稳定企业不同, 不具备较多的资金或者是入市资格, 想要以此进行融资显然是困难的。几种融资方式相比较, 银行贷款依然是中小企业主要的融资方式。

2. 企业规模影响贷款成功率

中小企业与大型企业相比, 在银行贷款上更难成功。我国中小企业银行贷款成功率只占总数的十分之一, 大部分的银行贷款都流向大型稳定企业, 中小企业只占到16%。另外, 中小企业大部分都处在发展过程中, 随着其经营规模的不断扩大, 申请银行贷款的成功率也在不断上升, 被拒绝的次数也越来越少。在中小企业创办十年内, 内源融资是其主要融资方式, 但是随着企业经营模式的逐渐扩大, 内源所起到的作用越来越小, 银行贷款成为最主要的融资方式, 而企业经营规模成为影响银行贷款成功率的主要因素。

3. 政府扶持力度加大

随着国民经济的快速发展, 中小企业逐渐成为影响社会经济的主动力, 其无论是在职位提供, 还是引领技术创新上都具有重大的贡献, 逐渐受到国家政府的重视。现在, 政府为推动中小企业能够持续有效的发展, 推出了一系列政策和措施, 鼓励商业银行多向中小企业提供金融帮助。如2011年11月信息和工业部推出的《“十二五”中小企业成长规划》, 对“十一五”时期实施中小企业成长工程的基本情况进行了总结, 并对下一个五年我国中小企业可能会面临的国内市场环境进行了分析, 最后提出“十二五”时期促进中小企业成长的总体思路、发展目标、主要任务和重要措施。

二、我国中小企业融资问题分析

1. 中小企业受市场行业等影响严重

中小企业融资与大型企业相比, 更易受市场行业等因素的影响, 比如纺织、产品加工以及化工等行业, 对市场环境依赖性相对较大, 如果市场发生转变将会对其造成重大影响。再加上中小企业对国家制定的优惠政策依赖性强, 如果国家根据融资环境做出政策改变, 很少有中小企业能够在短时间内做出反应。外界环境对中小企业融资造成的影响, 主要分为原材料价格上升、外需低迷、库存紧张以及国家宏观调控等几个方面, 原材料以及外需低迷等情况的产生, 对企业正常经营造成不良影响, 甚至会出现资金链断裂等情况, 其融资情况必定会受影响。以山东东部沿海城市为例, 其主要为出口企业, 受欧洲债务危机以及美国经济低迷等影响, 山东出口企业经营受到较大不利影响, 企业经营资金紧张, 企业资金链受到较大冲击。

2. 中小企业贷款有效抵押物比较少

因为抵押物不符合银行要求而不能成功融资的中小企业主要分为两类, 即科技型和文化型轻资产产业、不具备抵押物或者流动性比较强的小企业。科技型和文化型企业与传统制造企业相比, 公司资产主要是知识产权、治理或者是科研成果, 而无大量的资金用于企业生产和经营。再加上我国中小企业知识产权抵押、股权质抵押体制还不完善, 导致科技型企业和文化类企业在进行银行信贷融资时很难顺利执行。现在我国存在很多小微企业, 本身具有的成长性比较低, 受市场环境以及国家政策影响更为严重。此类企业生产厂房和设备一般都为租赁, 如果市场或者国家政策稍微发生变动, 其就会转为生产其他类型产品, 对于融资的需求主要为“短期、快速、频繁”。在进行银行信贷融资时, 因为不具备符合要求的有效抵押物, 融资成功具有更大的难度。

3. 融资程序繁琐复杂

中小企业因为经营规模所限, 在进行融资时会受到更多阻力。主要包括三个反面:第一, 程序多但保严。以山东中小企业为例, 中小企业在进行银行贷款时, 授信必须要由省行政审批, 并且新建两年内的企业不得贷款。如果是通过担保机构来进行融资, 则必须出行另外以及企业为担保机构做担保。第二, 短期贷款多于长期贷款。更多的中小企业在进行银行贷款时, 绝大多数都是短期, 金融机构很少或者是基本不提供长期贷款。七成以上的中小企业需要在2月-3月前就开始准备还款, 半年期的贷款实际使用率太低, 融资有效性大幅度降低。第三, 企业淘汰率高。就山东省中小企业发展状况来看, 中小企业淘汰率太高, 具有较好发展潜力的企业仅占总数的三成左右, 成为制约企业成功融资的主要问题。

三、我国中小企业融资问题解决策略分析

1. 加大政府支持力度

中小企业进行融资主要还是受大的融资环境影响, 为促进中企业进一步发展, 政府应该加大支持力度。首先, 建立完善相关制度, 以当地中小企业发展现状为基础, 制定更多优惠政策, 如对在国内成功上市的企业给予一定资金奖励。另外还需要建立完善奖励考核制度和金融对内开放制度, 允许民间资本融资合法化。其次, 建立专门服务于中小企业的金融机构, 进一步明确商业银行、农村信用社等为中小企业服务的职能定位, 理顺地方金融机构管理体制。同时, 还需要加大对新型地方金融机构和组织政策扶持力度, 建立风险评估制度, 提高小额贷款公司以及村镇银行获取信贷资金的能力。最后, 建立完善管理体制, 加强低中小企业的管理, 对各地管理机构进行统一设置统筹部署。例如设立独立存在的中小企业管理政府办事机构, 配置相应专业人员, 加大对中小企业运行的检测力度, 保证企业健康持续运行。

2. 金融机构增强创新发展意识

金融机构的存在是保证中小企业成功融资的关键, 首先应该加强机构的创新, 在原有银行服务基础上, 建立专门服务于中小企业的支行;加强贷款、担保以及抵押等新形势的研究, 针对科技型和文化类企业建立相应的知识抵押等新型抵押方式。其次, 加强对担保机构的管理, 建立完善更多金融担保机构, 筛选潜力机构进行龙头培育计划。促进银行和担保机构的合作联系, 共同为促进中小企业融资工作质量努力。最后, 建立完善中小企业信用评价体系, 加快建立适用于中小企业信用政绩、评级、发布以及奖惩的制度, 建立完善权威信用数据库, 为实现进一步信用融资提供有力依据。

3. 中小企业加强自身发展力度

中小企业想要融资成功, 必须要加强自身实力。首先, 调整产业结构, 选准发展方向。中小企业应该结合市场以及政府政策, 对企业自身的发展方向进行调整, 确保产业结构的合理性和科学性。其次, 实现个性化创新化发展。千篇一律的企业是市场竞争力普遍较低, 因此企业想要在日益激烈的市场竞争中获取更多优势成功融资, 就必须进行个性化、创新化发展, 满足市场多样化发展需要。最后, 提升企业管理水平。企业管理结构是保证企业科学决策和有效经营的基础和前提, 更是解决中小企业融资难题的重要举措。企业应该加强管理创新, 结合企业发展战略, 在产品品牌、质量以及安全等方面加强管理, 增强企业生产的规范性, 在市场竞争中树立良好的企业品牌, 不断提升竞争力。最后, 还需要培养一支高素质的专业团队, 通过培训和招聘等方式, 吸引更多专业人才加盟, 提升企业发展的技术含量。

四、结束语

中小企业逐渐成为我国社会经济发展中的重要组成部分, 现在融资问题已经成为制约其进一步发展主要因素。我们应该加强对中小企业融资问题的研究, 并积极寻找解决措施, 为其发展创建一个合适的融资环境, 打破融资难的僵局, 为其进一步发展提供更多助力。

摘要：随着我国社会经济制度的改革, 中小企业取得更大的进步, 但是仍然存在很多问题, 其中融资困难成为制约着其进一步发展的重要因素。加强对中小企业融资问题的研究, 可以更好的寻找解决措施, 促进其进一步发展。本文对中小企业融资问题和对策进行了研究, 对改进策略进行了分析。

关键词：中小企业,融资环境,融资问题

参考文献

[1]张文胜, 赵爽爽.新形势下中小企业融资创新方式[J].中国集体经济 (下半月) , 2010, 56 (03) :59-60.

中小企业融资问题及对策研究 第10篇

关键词：中小企业；融资；制度建设

中图分类号：F270 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）12-0101-02

随着我国经济结构的改革，目前我国中小企业的数量越来越多，已经超过了1000万家，占到了企业总数的99%以上，其中有50%左右为私营企业。所以可谓私营企业已经成为了我国经济发展的重要力量。但是即使如此，中小企业在发展中仍然存在了很多的问题，而融资问题就是制约中小企业发展的一个重大难题。

一、中小企业融资问题现状

企业融资，是指企业根据其生产经营活动、对外投资活动、调整资金结构和其他需要，通过合理的渠道，采用适当的方式，获取所需资金的一种行为，主要分为内部融资和外部融资。内部融资是指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源，但内部融资往往满足不了企业对资金的需要。而且目前中小企业普遍缺乏对未分配利润的管理，留存利润较少。所以企业融资主要依靠另外一种方式——外部融资。外部融资有多种方式，总的来说，可以分为直接融资和间接融资。

（一）直接融资现状

直接融资是指不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融资资本的一种筹资活动。主要有投入资本、发行股票、发行债券等方式。

1 发行股票及债券。众所周知，我国的股票市场以及债券市场基本都是为国有企业或者大型企业服务的。这与美国有着很大的差别。在美国就是一般的中小企业也有资格发行债券。在我国IPO有着一系列复杂的手续以及十分苛刻的条件。就算是针对中小企业的创业板也主要是针对高科技企业，而且有着更为严格的公司监管制度。例如今年1月8日证监会决定开展IPO财务专项检查后，已经有167家企业撤单，还有109家中止审查。因为创业板的上市要求，一是要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累积不少于1000万元，且持续增长；二是要求最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率不低于30%。但是这两年经济状况不佳，很多企业并没有做到盈利持续增长，因此只能够放弃这次IPO的机会。

2 私募股权融资。私募股权融资分为VC（风险投资）和PE（私募股权投资）两种形式。前者主要是投资处于创业初期的企业，很多中小企业并不在其投资范围之内。而后者主要投资成熟的企业，通过私募形式对非上市企业进行的权益投资，在交易过程中附带了将来的退出机制，即通过对上市、并购或管理层回购等方式出售股权获利。PE是金融创新和产业创新的结果，今年来在全球金融市场中发挥着十分重要的作用。近年来在我国也发展迅速，已经有了越来越多的例如红杉资本这样的投资管理公司。但是PE更加热衷于即将上市的企业。他们对于其他的企业并不太重视，所以这也成为了PE融资的一个大难题。

（二）间接融资现状

间接融资的代表是银行贷款，而据《中国民营企业发展报告》披露的资料显示，中小企业外部融资中银行贷款占了73%。可见银行贷款是中小企业外部融资的主要形式。但是近年来银行贷款却越来越难。在银根紧缩的条件下，银行更加倾向于将钱贷给大型企业，银行的理财项目选择的都是大中型企业。所以中小型企业在现在这种环境下融资更为艰难。

二、中小企业融资问题自身原因

（一）融资来源单一

企业的融资渠道有国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、社会公众个人资金以及企业内部积累这几种方式。但是我国的中小企业融资主要依靠银行贷款和个人资金两种方式。所以一旦银行贷款审批不下来，企业的资金就会出现问题。缺乏其他的融资渠道使得企业只能寻求利率高的民间贷款，财务成本越来越高。而个人资金是有限的，并不能够解决很多的问题。

（二）缺乏融资管理理念

我国的中小企业一般为劳动密集型企业。这类企业的一个显著缺点就是管理人员就是企业拥有者，很多企业只有一两个会计或者根本就没有专门的会计部门。根据《中小企业调查报告》，850户样本企业的财务报表情况来看，有290户企业至今还没有编报现金流量表，占样本企业总数的34%，这些企业大多是私营企业。这说明企业的财务制度不完善，资金管理有着很大问题。而企业的拥有者大多文化水平不是很高，“家族式”的经营又有着很多局限性。他们管理观念陈旧。企业权力集中，决定基本都是由这些少数的管理者“凭经验拍脑袋”做出的，他们自身缺乏专业的财务管理知识，但是又没有相应的财务管理人才。可是中小型企业的规模小，待遇不高也很难吸引相应的人才。

三、中小企业融资问题的对策

（一）企业自身

1 加强企业制度建设。企业内部建设制度包括资金管理制度的建设、利润管理制度的建设以及信用管理制度等。企业的资金管理制度要求企业建立资金内控制度，保证资金的安全。还要建立一定的预算制度，控制企业的成本。利润管理制度要求企业控制好盈余公积和未分配利润，在企业需要资金的时候，可以利用自身的留存收益来补充资金。更多地利用内部融资，也是减轻企业财务风险以及财务成本的一个很有效的方法。而信用制度在银行贷款中起着重要的作用，有着良好的信用会使得企业获得贷款更加容易。

2 扩宽融资渠道。企业不应该局限于银行贷款以及私人借贷这种方式，可以尝试更多的方法。例如积极寻求私募基金的融资，但笔者认为融资租赁这种方式十分适合中小型企业。融资租赁是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。这种方式可以使企业迅速获得所需的资产，而且限制条件较少，不用一系列复杂的手续。因为融资租赁的租金是分期支付的，可以使企业获得更多的流动资金，不用将资金一下子投入到固定资产中，这对于中小型企业来说是一种值得尝试的融资方式。

3 吸引引进专业人才。中小型企业应该吸取更多的现代管理理念，不能够再使用“家族式”的管理方法。所以企业要设法吸引相关专业人才。财务管理人才可以利用自己的专业知识帮助企业在融资的时候确定一个合理的融资数额，合理安排资金的融通时间，适时获取资金，还有选择一个适合的融资来源，控制好企业的财务风险，降低成本。

（二）外部环境

1 完善银行贷款制度。我国商业银行应该转变自身的一些理念，不能够将终点放在大客户上，而是要更多地关注中小型企业。但是这需要国家设立一些相应的法律规范来引导银行做出这些转变。商业银行要加大对中小型企业的信贷投入，设计更多针对中小型企业的信贷产品，还有可以设置浮动利率来减轻中小型企业的财务成本。同时银行也要加强对企业的问责，使得自己的不良贷款率有所降低。

2 改变IPO制度。我国目前IPO的手续十分繁琐，要经过证监会的审核而且对于企业有着很高的要求。而美国日本等国家对于IPO实行的是一种注册制的制度，对于企业上市要求没有那么高，而且也不需要经过证监会这样机构的审核。这使得中小企业可以在资本市场上有更多融资的选择，获得更多的资金。所以我国的审核制度需要做出一些改变，简化审核手续，多利用资本、市场和诚信约束来完善证券市场。

3 增加政府扶持。许多国家的经验表明，政府可以在中小企业融资的过程中充当担保人的角色，为中小企业进行贷款的担保。这在一定程度上缓解了中小企业信用额度较低难以贷款的问题。其次，政府还应该大力鼓励小型金融机构的发展。在美国等发达国家，小型金融机构为中小企业发展提供了较大的支持。我国也应该大力发展小型金融机构，例如小型银行以及农村一行，专门对中小企业进行贷款。除此之外还有小额贷款公司、中小企业投资公司等等小型金融机构。

4 完善私募股权融资。私募股权投资目前在我国还没有得到很好的规范，所以国家应该在推广这种融资方式的同时设立相关的法规来规范管理。另外，投资公司也应该为中小企业做点扎实的工作，给予他们更多的支持，不要只热衷于投资即将上市的企业来赚取更多资金。

中小企业融资瓶颈与对策 第11篇

关键词：中小企业,融资,瓶颈,对策

中小企业在我国的经济体中处于重要地位, 在2013年, 中小企业贡献了58.5%的GDP, 推动了我国经济的发展。由于企业规模小, 很难获得银行的贷款, 在经济发展速度减缓的情况下, 中小企业面临着融资瓶颈, 出现了部分中小企业倒闭, 尤其是低端制造业, 出现了大批倒闭或关门歇业的情形。纵观我国的经济形势, 不难发现融资渠道狭窄是影响中小企业融资困难的主要原因之一, 此外政策的支持和担保体系的不健全也影响着中小企业的融资。

一、中小企业融资困难的原因

1、融资渠道狭窄

目前中小企业在我国的主要融资渠道是银行贷款和民间借贷, 难以在资本市场上获得资金, 造成中小企业融资渠道十分的狭窄。通常企业的融资渠道可以分为三类, 即借款、发行债券、股权融资, 在健全的资本市场中, 三种融资方式都较为普遍, 企业的融资渠道也较为广泛, 但是在我国的市场中, 中小企业难以发行债券, 股权融资也很少, 基本上都是靠借款来补充企业的现金流。银行是目前我国金融体系的枢纽, 中小企业的资金大部分是从银行借取。一旦银行收紧放款, 中小企业将难以获得贷款, 只能依靠民间借贷筹资, 而民间借贷的资金成本很高, 一些民间借贷的利息率甚至要高于中小企业的年净利率, 造成还款压力巨大。

在股权融资方面, 欧美一些发达国家有较为发达的风险投资机构, 能够对发展前景较好的企业进行投资, 从而持有中小企业的股权, 帮助企业发展壮大。但是在我国的资本市场中, 很大一部分风险投资都投向了成熟型的企业, 在这些企业的上市前夕进行投资, 发展规模小的企业很难获得风险投资, 造成中小企业难以通过股权进行融资。我国的债券市场还不发达, 市场中主要还是国债, 企业债券发行规模很小, 而且只限于规模较大的公司, 中小企业基本上无法通过债券进行融资。而在美国则有专门的信用评级机构, 来对企业进行信用等级划分, 从而确定不同的债券发行利率, 我国在这方面还很欠缺。

2、企业规模小, 信贷风险高

由于融资渠道限制, 中小企业基本上只能从银行获取贷款, 来缓解资金的压力。但是中小企业规模普遍较小, 偿债能力有限, 一些银行为了规避信贷方面的风险, 对于中小企业的借款限制较为严格, 银行金融机构倾向于为国有企业服务, 在“抓大放小”的影响下走向了“扶大冷小”的局面, 银行等金融机构大量的信贷资金通过政府的媒介作用, 流向了大型的国有企业。由于我国的银行商业化经营机制还没有完全的建立起来, 银行的服务对象、服务方式等, 还受到传统经营模式的影响, 对市场中小企业的重视不够, 忽视了蕴藏巨大市场的中小企业。很多中小企业由于资产状况难以满足银行的标准, 而无法从银行获得贷款。通常银行在审核客户资产状况时, 很关注企业的现金流, 如果现金流紧张, 将直接影响银行的放款, 而很多的中小企业在向银行申请贷款时, 已经出现了资金紧张, 甚至是资金断裂的情况, 这就造成中小企业的信贷风险很高, 难以获得银行的贷款。

另一方面, 中小企业还可以从担保市场获得资金, 进行资金的筹集。但是我国的民营担保行业发展还处于起步阶段, 不论是发展时间还是市场机制, 都存在很多的不足, 民营担保行业一直发展的步履艰难, 尤其是“中担、华鼎事件”等发生之后, 整个民营融资担保行业发展十分缓慢, 甚至出现萎缩的情况, 这让中小企业从民营担保市场融资的可能性大大降低, 无法从民营担保企业中融资, 企业的融资渠道进一步受到限制。

3、中小企业信用担保体系不健全

中小企业可以通过信用担保机构进行融资, 但是我国的信用担保体系还很不健全, 民营担保公司老板“跑路”的报道不时见诸报端, 从南到北, 从东到西, 担保行业的问题几乎在每一个省都有不同程度地表现。很多中小企业, 因为资产少, 抵押物少, 如果没有担保公司担保, 很难从银行贷到款。政府为帮助企业融资一般会成立政策性担保公司。从建立目的看, 这些政策性担保公司是为实体企业提供融资担保服务的, 任何有融资需求的实体企业都能成为其服务对象, 但是这些公司从成立第一天起, 就有特定的服务对象。这些服务对象要么是政府着力扶持的民营企业, 要么是国有企业。一般的中小型民营企业很难“被服务”。

中小型企业的融资担保需求没有因为政策性担保公司的成立而得到满足。中小型企业融资担保需求在民营融资担保行业出现后有了一定程度的缓解。中国实体企业的融资难问题因为民营担保公司的出现而得到一定程度的解决。目前, 由于宏观经济下行, 民营担保公司面临生存困境, 为减少亏损, 只能断臂脱身。民营担保行业开始陷入持续低迷状态。大批民营担保公司的退出, 会让中小型企业的融资担保服务供给减少, 很多企业的融资担保服务需求无法得到满足。中小企业融资难无疑会雪上加霜。一批中小企业可能会因为资金短缺而倒闭。这会进一步加大宏观经济的下行压力。

二、中小企业融资瓶颈对策分析

1、扩宽融资渠道

由于中小企业融资渠道过于狭窄, 严重的影响了企业的发展, 需要积极的拓宽融资渠道, 增加融资的途径。中小企业要提升自身素质, 完善内部的管理机制, 加强信用制度建设。从而提高企业的内源融资能力, 在自身条件良好的情况下, 能够为外源融资创造有力的融资条件, 尤其是一些高科技的中小型企业, 自身素质的提升能够吸引外部的投资者, 如风险投资、私募投资等, 如果能够引入外部的股权, 通过股权融资能够大大的增加企业的实力, 促进企业快速的发展。除了加强自身的建设, 提升信誉外, 企业要积极的进行多方面的融资, 股权融资虽然是较为快速的方式, 但是股权融资面临着企业估值、控制权等诸多问题, 一旦处理不善, 可能导致企业控制内部管理出现混乱。中小企业还可以进行担保融资, 通过担保机构, 进行资金的拆借, 这能够缓解中小企业短期的资金困境。

2、寻求政策扶持

从今年开始, 中央加大了对中小企业的扶持力度, 在1月份如央行通过窗口指导, 对我国商业银行的新的规模进行了调整, 全国性的商业银行信贷规模上调5%, 地方性商业银行上调10%, 并明确的规定增加的这部分额度必须用于中小企业或者农业等。这些政策的出台在一定程度上增加了中小企业融资的渠道, 这一政策有较强的针对性, 但这也只能短期地缓解中小企业的资金困局。从长远来看, 仅靠增加贷款规模难以从根本上解决中小企业的融资难题, 这就需要从根本上解决中小企业融资的问题, 为中小企业融资提供良好的市场环境。

增加财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模是非常重要的, 这主要是重点支持中小企业技术创新、结构调整、节能减排等。中小企业需要积极的重视进行中小企业创新发展, 同时重视专项资金的申报, 提高企业的资金利用率。同时还要落实和完善在中小企业税收方面的优惠政策, 把优惠政策落到实处, 对于符合税收优惠条件的中小企业, 如对于所得税的要求通常是25%, 但是一些高科技企业就可以享受缴纳15%企业所得税的优惠政策, 因此, 中小企业要积极的寻求政策支持。而政府方面要及时的批准符合条件的申报, 进一步减轻中小企业税负水平。

3、健全中小企业信用担保体系

中小企业信用担保将是未来融资的重要渠道, 因此, 需要积极的健全中小企业信用担保体系, 在这一体系中, 担保机构起着重要作用, 尤其是一些民营担保机构, 在中小企业担保融资中发挥了重要作用。但是我国市场民营担保体系还不健全, 需要尽快解决这方面问题。首先, 尽快解决民营担保行业自身建设的问题显得很重要, 目前, 一些民营担保机构自身管理还很不规范, 一些担保机构甚至出现违法行为, 严重的扰乱了市场秩序, 需要加强担保企业自身的管理。其次, 让政策性担保公司充分发挥作用也很重要, 政策性担保公司在规模、资金实力等方面有着绝对的优势, 要充分发挥政策性担保公司的作用, 尽可能多的为中小企业提供融资担保服务, 缓解中小企业融资难问题。

三、中小企业要努力提升自身素质是重要课题

在中小企业融资越来越困难的情况下, 中小企业要积极努力提升自身素质, 这是十分重要的课题。提高企业的经营管理水平, 规范财务会计核算, 加强自身信用建设, 提高信用机制, 良好的信用是赢得融资的必要条件, 通过自身的建设, 从而提高企业的融资能力, 吸引风投、创投等进入。在政策扶持方面, 中小企业要积极的利用中央财政的中小企业发展专项资金, 对于符合条件的中小型企业, 及时的进行资金申请, 从多个途径提升企业的融资能力, 打破融资瓶颈。

参考文献