企业财务诊断方法研究

企业财务诊断方法研究（精选12篇）

企业财务诊断方法研究 第1篇

财务诊断属于管理咨询的重要内容, 是以提高经济效益为目的, 对企业经营过程中的会计账簿与业务处理、财务结构、资本运用、利润及费用管理、会计资料的利用等管理工作, 进行分析与评价, 提出改善方案并指导实施, 改善企业管理的服务性活动。财务诊断是指针对企业的财务经营状况进行全面的调查分析, 通过一系列的方法, 找出企业在财务管理方面的问题, 并提出相应的改进措施, 指导改善企业财务管理的过程。财务诊断既是企业诊断的重要组成部分, 也是企业财务管理的重要环节。财务诊断是一种改进我国企业财务管理的先进的、科学的方法, 它克服了我国企业财务分析的一般化、公式化等弱点, 它是财务分析的深化和发展, 而且比财务分析更具有科学性、广泛性和实用性。开展财务诊断有利于提高企业财务管理水平和企业的经济效益。

(一) 相对独立性

所谓相对独立性, 是指财务诊断机构的人员, 与企业财务部

还授意、指使、会计人员及其他人员伪造、变造会计凭证、会计账簿, 编制虚假财务会计报告。加之会计人员隶属于单位领导, 也使得会计人员不敢过问, 害怕打击报复, 对单位存在的不正之风或违法违纪行为, 默然置之。

(四) 会计人员业务素质不高, 责任心不强

有部分财会人员对资金列支渠道不明确, 会计科目处理有偏差, 甚至不能正确区分收益性支出和资本性支出界限;不能正确划分权责发生制和收付实现制的界限;不熟悉税法, 不能正确区分应税和不应税的界限;不熟悉各种经济法规, 不能区分合法与不合法的界限, 致使开支混乱, 帐实不清, 数据失真。会计人员的业务素质和职业水平直接关系着会计工作的质量, 也直接影响着会计监督职能的发挥。

四、会计基础工作规范化的途径

(一) 强化监督检查, 完善内部会计管理制度

加大上级财务部门对所属单位会计工作基础工作检查的力度, 对于检查中发现和暴露的问题要认真研究和解决保证监督效力的发挥和检查结果的落实。对于检查中发现的好的做法和经验, 要给予奖励并做好宣传和推广工作。对于检查中暴露出的问题和漏洞, 要分析其性质, 不科学的要研究解决, 不合理的要指导纠正, 违法乱纪的要严肃处理, 责任要落实到人, 对屡查屡犯的要给予必要的纪律处分。

(二) 规范会计行为

一要重视会计基础工作法规建设。不断完善《会计基础工作规范》, 特别是针对如何正确地使用会计科目, 准确地确认和计量会计要素, 规范地进行会计业务处理, 建立健全内部会计管门处于平等地位, 行政上不受企业的制约和干预, 以保证财务诊断结论客观公正。即使是企业自我诊断人员, 也必须摆脱行政干预和传统习惯势力的约束, 处于超然地位, 独立的行使诊断职能。财务诊断人员的独立性是确保客观公正和有效的前提。

(二) 自主性与自愿性

企业是否进行财务诊断, 如何进行财务诊断, 聘请何人进行财务诊断, 这是企业的自主权, 任何单位不得强制企业进行。同时, 财务诊断机构和人员是否接受诊断课题, 也有其自主权而不受其它单位干预。也就是说财务诊断能否进行, 取决于诊断者和被诊断者双方自愿。财务诊断结论和措施方案, 不是指令性提案, 企业是否采纳实施, 取决于企业对措施方案的评价。

(三) 客观性和科学性

财务诊断有一套严格科学的程序与方法, 诊断过程中必须始终按科学程序和方法进行。财务诊断的客观性是科学性的前提, 而财务诊断的科学性则是诊断措施有效性的保证。财务诊断失去

理制度等进行进一步明确的规范, 使会计基础工作尽快走上更加法制化的轨道。根据现行的会计法以及会计制度的要求对会计基础工作中账簿的设置、登记与对账工作进行规范化要求与管理, 对不真实、不合法的原始凭证应坚决不予接收, 对记载不准确、不完整的原始凭证应一律予以退回, 对违反法律法规的会计事项有权拒绝办理或按照职权予以纠正。单位领导人应当支持会计人员依法办事, 不能授意、指使、强令会计人员做出虚假会计行为。

(三) 注重人才培养, 提升会计工作规范化能力

会计人员的政治素质和业务素质如何, 直接关系到整个会计的基础工作。提高会计人员业务素质, 除了积极创造条件让会计人员参加财经院校和财政部门举办的函授进修班、培训班以外, 要采取措施提倡并支持个人自学;二要充分利用财务学术研究阵地。开展不同形式的会计学术交流, 并经常组织会计人员开展以老带新、互教互学和互查联审等活动, 引导广大会计人员在干中学, 在学中干, 学干结合, 在工作实践中提高会计的理论和业务水平。同时要增强会计人员的法纪观念, 使之熟悉法规、依法办事, 造就一支遵法纪、廉洁为会计事业无私奉献的合格队伍。并通过业务考评制度把优秀会计人员的评比、达标升级和技术职称评审同加强会计基础工作密切结合起来, 以激发广大会计人员的积极性和创造性, 增强职业责任感。

参考文献:

[1]刘生.推进会计基础工作规范化探讨[J].中国外资, 2011, (6) .

针对性和有效性, 企业就不可能接受, 因而也就谈不上诊断成果。

(四) 保密性

财务诊断过程中, 涉及到企业大量的财务信息和资料, 财务诊断人员对企业优势和存在的问题了如指掌。因此, 保密性是财务诊断的重要特征, 也是财务诊断人员的职业道德要求。商品经济中, 如果财务诊断人员不讲职业道德, 随意透露企业财务秘密, 将给企业带来损失。因此, 财务诊断是一项保密性极强的工作。

(五) 重要性和艰巨性

财务诊断不同于一般的诊断, 因为企业各方面存在的问题都会在财务资料中得到反映, 也就是说, 企业财务“症状”与原因不是单一的因果关系, 而是呈现多元的复杂关系。同时, 企业财务诊断没有固定的标准可供参照, 同样的病症但治疗措施和方案却可以不同, 必须因地因时因行业而异。

(六) 服务性

财务诊断的目的是为了发现和解决企业财务系统和财务活动存在的问题, 其主要作用是为企业当好顾问和参谋。由于财务诊断人员只有建议权而无决策权和执行权, 因而, 从本质上说, 财务诊断工作是一种服务性工作。作为服务性工作, 财务诊断人员自然应取得报酬, 这在企业外来诊断活动中就表现得十分明显。

二、企业财务诊断方法研究 (一) 财务管理基础工作诊断

公司财务规章制度是否建立?执行是否有效?公司是否按照有关财务会计法规规定的要求开立帐户, 设置了相应的、适宜公司发展的财务组织机构?公司内部各职能机构之间是否分工明确?是否符合内部控制制度的要求?

(二) 财务状况综合诊断

1. 变现能力诊断

检查公司偿债能力、公司流动资产管理能力以及流动资产与流动负债是否相适应。

2. 资产运营效率诊断

通过对存货周转率、应收帐款周转率、应付帐款周转率等指标的分析, 考核公司在资产管理方面的效率。

3. 获利能力诊断

通过对毛利率、营业利润率、净利润率、总资产收益率、净资产收益率、每股收益率等指标分析, 诊断公司以成本赚取利润, 以资本获得增值的能力。

4. 公司发展能力诊断

通过运用总资产增长率、固定资产成新率、三年利润平均增长率、三年资本平均增长率等指标诊断公司在激烈市场竞争中长期发展能力。

5. 财务状况综合诊断

运用杜邦分析系统、信用能力指数、单项比率法、综合比率法等方法全面、立体地诊断公司生存、发展、创新、获利的能力。

(三) 分析诊断

在收集资料以后, 对这些资料进行归类、汇总, 然后采用杜邦分析法, 评分比重法等, 进行深入、细致地分析诊断。主要包括:

1.对营运能力的诊断

营运能力是企业基于外部市场环境的约束, 通过内部人力资源和生产的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。对经营能力的诊断包括对人力资源营运能力的诊断和生产资料营运能力的诊断。

2.对偿债能力进行诊断

偿债能力是企业偿还到期债务的能力。对偿债能力的诊断可分为短期偿债能力诊断和长期偿债能力。短期偿债能力主要采用流动比率、速动比率和现金流动负债率等指标以对比各流动资产对流动负债的抵偿能力以及企业资产变现能力, 通过对各指标的分析及影响项目的调整, 确认企业短期偿债能力和如何提高企业短期偿债能力。长期偿债能力诊断主要采用的指标为资产负债率、产权比率、已获利息倍数、长期资产适合率以及企业各资产和各负债的构成情况等。通过指标对比, 掌握长期债务的偿还能力, 便于企业做好资金的安排。

3.对盈利能力进行诊断

企业投入的资金, 都要求得到保值和增值。结合企业的行业特征和经济周期等因素, 综合分析企业利润增长率、销售利润率、净资产收益率及其变动情况, 与同行业各企业做出比较, 掌握企业在同行业中的盈利状况, 提高盈利能力的方向。

4.对企业发展能力进行诊断

企业的发展能力是指企业在较长时期内在激烈的市场竞争中所产生的综合经营能力、筹资能力、投资能力等。这主要分析企业的人才结构和科研费用的多少, 分析企业专利、新技术的应用和新产品开发情况, 分析是否开拓了新的销售网络和销售方式, 分析目前企业主要的在建工程和已建成的主要项目运营情况等。

(四) 应保持财务诊断技术实时更新

财务诊断是一种开放性的工具, 横跨会计、财务、管理、系统工程、技术经济、计算机技术、运筹学等多个学科领域, 开展过程中需要使用多种技术、方法。随着科学的发展、技术的进步, 尤其在定量分析领域, 新的技术方法层出不穷。开展财务诊断就应该与时俱进, 及时吸收新的知识、理论, 转化成财务诊断专用技术、方法, 可以使得财务诊断取得事半功倍的效果。具体到会计师事务所, 应该定期组织注册会计师等专业人员学习新的知识、理论, 安排实际锻炼, 从中积累经验, 不断更新、提高财务诊断人员的专业能力。

(五) 注重综合诊断与专项诊断相结合

财务诊断有多种类型, 按涉及范围分为综合诊断和专项诊断。综合诊断是对客户经营管理的全部进行的财务诊断, 专项诊断只是针对客户经营管理的某个方面进行财务诊断, 比如盈利能力诊断、成本诊断、税负诊断等等。开展财务诊断时, 应该区别具体情况, 采取适当诊断类别。如此可以遵循成本效益原则, 把有限的资金、时间、人力用在最需要的地方, 花最小的代价、获得最大的收益。

(六) 财务诊断要与生命周期相结合

生命周期是指企业、产品等从无到有、从有到无经历的四个时期:萌芽期、成长期、成熟期和衰退期。在生命周期的不同阶段, 企业、产品等表现出来的特征、性质是不一样的。以资金需求为例, 一般来说, 在萌芽期、成长期的需求就比成熟期、衰退期大很多。结合不同的时期开展财务诊断, 可以针对性更强, 有的放矢, 得出的诊断结果更可靠、更容易实施。

(七) 财务诊断应加强计算机技术的应用

如今计算机技术已经应用到了经济、生活的各个方面, 给工作、生活等带来了极大的便利。比如计算机在会计工作中的应用, 极大解放了会计人员, 使得会计人员腾出手来从事分析、辅助决策的工作。财务诊断所要处理的会计资料以及其它相关信息都储存在不同系统平台的计算机内, 将这些数据转化为统一格式需要使用新的计算机技术, 比如XBRL, 借助XBRL可以跨平台, 跨系统搜集、整理数据;使财务诊断低成本、高效率地工作。

摘要：企业财务诊断主要从报表和一些财务数据出发对企业的财务状况进行整体的分析, 这就要求我们建立一个指标体系, 把各个具体的内容进行量化, 从财务指标上反映出企业的财务状况的好坏。诊断的方法主要有报表分析法和指标分析法, 其实施程序应包括四个阶段:诊断准备, 预备诊断, 正式诊断, 实施指导。

关键词：企业财务诊断,财务会计法规,公司偿债能力,公司流动资产管理能力

参考文献

企业财务诊断方法研究 第2篇

摘要：企业财务管理是根据资金运动的规律，遵守国家法律制度，对企业生产经营过程中资金的形成、使用和分配，进行预测、计划、控制、核实和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。

关键词：企业财务管理；资本保值增值；管理工作

一、财务管理的地位

在发展经济建设，促进国民经济发展的当今社会中，企业管理以财务管理为中心是当今新体制、新经济形势的产物是社会经济发展的客观必然结果。

我国财务管理从国家对企业高度集中管理到成为企业管理中心，经历了一个漫长过程。从财务管理地位的变迁过程不难看出与社会经济环境的关系。在计划经济体制占主导地位时，企业缺乏经营自主权，企业经营和管理始终是围绕着国家统一计划来进行的。而在社会主义市场经济条件下，企业成为竞争的主体，必须自主经营、自负盈亏，自我约束和自我发展，使社会资源流向那些利用效率高，效益好的企业而最终达到合理配置，使投入的资本不断运动和增值，这就迫使企业注重运用资金，控制成本和增加盈利。

企业的生产经营活动表现为商品的制造、销售和提供服务，但本质是企业资金的运动和资金的增值过程。企业生产经营的复杂性，决定了企业管理必须包括许多方面的内容，如技术管理、生产管理、设备管理、物资供应管理、销售管理、财务管理等各项管理工作，他们既有各自的特点，又相互联系密切配合，但财务管理是利用价值形式对企业生产经营活动进行的综合管理，抓好了财务管理，就抓住了企业管理的牛鼻子。

总之，企业为了生存和发展，就必须加强财务管理，充分发挥财务管理的核心作用，正如宝钢人提出的：“要建立现代化企业的管理制度，就必须建立以财务管理为中心的管理制度。”

二、企业财务管理的方法

企业要建立以财务管理为核心的管理体系，要服从和服务于经营需要，改善和提高工作效率及经济利益。就要建立健全会计信息和统计信息相结合的电算化管理。那么，企业应如何加强财务管理，我认为应从以下几方面进行。

1.要建立一支符合现代企业发展的会计队伍

这支队伍既要有现代企业的管理观念，又要有现代企业管理的知识，还要有管理现代企业的才能。在此基础上确定新的财务管理思路，激励财务人员参与全过程的经营管理，进行全过程的经济监督，开展全过程的经济服务，把财务管理渗透到企业经营的全全过程。

2.以预算为为主体牵头，实行全面预算管理

在社会主义市场经济体制下，资源配置将变得复杂化，管理功能多样，只有实行全面预算管理，才能实施有效控制，其主要工作是：第一，编制企业经营预算；第二，进行有条不紊的预算管理，包括对预算执行情况的跟踪、分析、评价和考核；第三，搞好月度、季度的结算和决算。通过预算控制，避免浪费和损失，增产节约、增收节支，确保企业经济效益的实现。

3.进行资本金的管理，确保资本的保值增值

现代企业的国有资产，是我国社会生产力发展的物质基础，在国民经济中起主导作用。对资本进行管理可以有效地保证企业所有者的权益，使企业各项资本性支出都建立在科学决

策的基础上。特别要保证和发挥投资项目的最佳效益，确保资本的保值增值。在考核企业资本金保值增值的内容上，一般包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四个部分，资本金是实现企业自主经营、自负盈亏的前提条件。

因此，建立资本金制度，防止企业行为短期化，防止资产流失，维护企业法人的权益，在现代企业财务管理中就显得十分重要。

4.进行资金管理，提高资金使用效率

资金是社会化大生产和市场经济运行的“血液”。资金运动不畅或短缺，社会活动就会受到阻碍。以资金管理为中心，加强资金管理，加速资金运转，提高资金的增值能力，利用效果，是市场经济对现代企业经营活动的客观要求。

为此，财务管理要以资金管理为中心，充分发挥资金管理的积极作用，防止资金的浪费和损失。

5.以管理会计为基础，参与企业的经营决策

管理会计是一个对信息进行搜索、分类、汇总、分析和报告的管理系统。现代企业的经营思路不仅在于眼前利益，而且着眼于企业长远规划和战略思考。财务管理要以管理会计为基础，建立会计核算体系，以正确反映企业理财情况和经营成果。

6.进行成本费用控制，提高企业经济效益

成本费用控制是指对企业成本费用计划执行过程中的监督、检查、纠偏活动，是企业成本费用管理的重要环节。它是保证目标成本和成本费用计划实现的重要措施；是保证成本费用核算真实准确的必要条件；是促进降低成本费用的有效途径。

7.理顺财务管理部门与其它职能部门的职权关系

在现代企业制度下，根据产权明晰的原则和企业财产委托经营制度的要求，财务部门与会计部门必须是分设的。财务管理部门还要明确划分与企业管理、生产销售和决策等部门之间的职权范围，形成以财务管理为核心、分工明确、相互协调的管理网络系统。

三、结束语

综上所述，企业财务管理贯穿企业经营全过程、覆盖经营全方位，处于企业管理的核心地位。要做好企业财务管理工作，一靠具有良好素质的财务队伍;二靠建立科学的合理的财务管理体制;三靠运用先进可行的管理方法。但首先要转变观念，真正确立财务管理在企业管理中的中心地位，充分认识和发挥财务管理的作用。

参考文献：

企业财务舞弊的特征与审计方法研究 第3篇

【关键词】企业管理；财务管理；财务舞弊；基本特征；审计方法

近年来企业财务舞弊行为越来越频繁，这不仅使国内外相关企业承受了巨大经济损失，而且也会严重影响资本市场的健康发展。为此，一定要正确认识企业财务舞弊的基本特征，进而采取针对性的监督、治理财务舞弊行为，不断完善审计方法。

一、企业财务舞弊的基本特征

（一）虚构销售业务，增加企业利润

目前企业中最为常见的一种会计报表舞弊方法就是虚构销售业务，这种行为可直接提高企业业务收入，增加企业利润。比如，在真实客户前提下进行虚拟销售，这样公司对某些客户就会产生相应的销售业务，为了对销售业绩进行粉饰，就会人为地在之前的销售业务基础上虚构销售业务而使销售数量扩大，这样这个客户名下确认的公司收入相对于实际销售收入远远偏高。企业在销售的过程中为了将每个会计期间的经营业绩进行调节，通常都会不恰当地划分销售收入，进而使确认收入往往会提前或者延后。当前，部分企业虚构销售业务有系统性、连续性的特点，甚至在整个会计年度中会出现持续造假现象。

（二）将销售核算范围虚增收入扩大

所謂虚构客户、虚拟销售主要指的是企业虚拟销售交易及销售对象，根据正常的销售程序来模拟运转不存在的销售业务，包括订单伪造、发放运凭证以及签订合同等，而且还开具税务部门程序上肯定的销售发票等等。通过和其他企业存在某种特殊关系的便利性来制造虚拟的销售收入，然后把公司产品销售给没有什么关系的第三方，之后子公司会在第三方手上购回产品，这样不仅有利于增加企业的销售收入，同时也可有效防止内部交易抵销。

（三）成本费用虚增，利润少计，故意偷逃税金

有的企业为了占有税款，将缴纳税款的日期延长或者故意偷逃税收，不仅可以隐瞒收入，同时会虚报发票或者虚开领料单。甚至有的企业采用购买假发票的方式来减少利润，进而减少税金缴纳额。具体包括以下两种情况：（1）通过往来账户来调节利润。有的企业并没有把外单位还款用来冲销往来账，反而将其截留、转移到其他的地方，然后再纳入到坏账损失管理费用中。部分企业也可能把失败投资或者某些费用性开支纳入到“其他应收款”账户中，从而隐藏账户亏损，对企业业绩进行粉饰；（2）并没有正确划分资本性支出、收益性支出。很多企业在实际运营过程中会滥用相关的会计政策随意划分企业的“资本性支出”、“收益性支出”，把应该记入到“收益性支出”的项目记入到“资本性支出”中，从而增加企业利润；也可能将应该记入到“资本性支出”的项目记入到了“收益性支出”中，从而减少企业利润。

二、审计企业财务舞弊的方法分析

（一）通过分析性复核程序发现舞弊行为

近年来审计环境发生了很大改变，这也大大增加了审计风险。为此，审计人员一定要结合被审计单位的业务内容、法律环境、所处行业情况、内部控制有效性、经营风险以及可能出现的重大错报风险等多方面情况，严格根据审计准则中相关规定要求识别重大的会计报表错报风险的一些审计程序，进而找到被审计单位存在的错报，将审计风险排除。企业在正常生产经营的过程中，每项财务指标之间都会有一定的关系，虽然财务指标会有一定改变，但往往都不会超出正常范围。只要打破某种常用的均衡、勾稽关系，极易出现某种差错或者舞弊行为。审计人员对被审计单位进行分析的过程中，分析性复核就是一个极为重要的趋势或者比率，一般主要是调查研究分析这些趋势或者比率出现异常变动以及和预期数额之间的区别。这种分析性复核基本上是站在一个全局思考的角度分析被审计单位的经营结果以及实际财务状况，进而立足于全局发展角度研究分析审计结果的科学、合理性，这样不仅可以达到意外的效果，同时也便于在会计报表中及时发现可能存在的一些差错或者舞弊行为。刚开始都是在分析性复核程序中发现财务报告舞弊现象，由此可见这种分析性复核程序是一种有效的舞弊审计方法，在整个审计阶段都可以采用这种分析性复核程序。

（二）对企业财务内部控制进行正确的评审

根据审计角度进行分析，出现财务舞弊行为表示被审计主体的组织管理出现缺陷、漏洞，提示企业内部控制管理相对比较薄弱，因此注册会计师在审计的过程中一定要认真仔细审查、评价企业内部控制系统的有效性、健全性，同时应该仔细检查、客观评价参与企业各项经营业务的各部门可能出现的问题或风险，进而寻找舞弊行为。因此，注册会计师在审计的过程中一定要确定以下五方面情况：（1）被审组织有没有制定现实组织目标；（2）有没有出具书面政策来详细说明相关的禁止原则；（3）有没有建立合理的授权政策；（4）有没有制定相关的活动控制机制、资产保护政策及程序；（5）有没有为管理层提供完整、全面、真实可靠的通讯渠道，需不需要提出关于预防舞弊的协助建议等。

（三）审计核查企业资产变动情况

企业资产变动往往都需要严格遵守某项原则，审计人员一定要时刻关注变动较大的情况，进而对该项资产变动的必要性、合理性进行判断。假如在审计期间，被审计单位把固定资产用来抵押、贷款或者投资的话，审计人员一定要收集相关的资产资料，客观、准确地判断固定资产的市场价值，而且一定要对比企业账面记录金额，判断两者之间的差异是不是科学、合理的。

（四）对企业异常利润来源进行审计

一旦发现交易存在舞弊嫌疑，审计人员一定要认真进行审查，而且一定要详细核查交易签订合同的每个条款，站在自己的专业角度判断条款中有没有没有明示的约定，而且一定要对企业其他零散收入来源的真实性进行核查。如果企业有关联交易，审计人员一定要时刻注意这个交易的详细情况，并且判断交易双方发生关联交易的分摊政策、定价以及目的的合理性、公平性，进而判断企业有没有发生非常严重的财务舞弊行为。

综上所述，如果被审计单位出现财务舞弊行为，其审计风险也会大大提高，企业一定要针对财务舞弊的基本特征采取有效的审计方法，有效控制财务舞弊行为，进而最大限度地控制、规避审计风险。

参考文献

[1]白文春.审计方法初探[J].中国西部科技，2012，11（26）.

[2]赵勇佳.浅析财务舞弊和审计监管[J].商场现代化，2012，9（11）.

[3]陈美娟.企业财务舞弊特征与审计方法研究[J].经济视野，2014，（5）.

企业财务诊断方法研究 第4篇

在社会经济初期, 由于缺少数学模型的构建, 理论界对于企业的经营发展只做了定性的分析。近年来, 随着市场经济的深入发展, 人们逐渐将数学模型引入到了企业可持续增长的问题研究上。罗伯特希金斯和詹姆斯范霍恩是对可持续增长进行定量分析中最具代表性的研究学者

1. 希金斯的可持续增长模型

罗伯特希金斯作为美国早期的经济研究学者之一, 率先对财务可持续增长进行系统定量分析的。他认为, 企业的可持续增长率是指在不需要耗尽其财务资源的情况下, 企业销售所能够增长的最大比率。它是从静态角度对公司的经营发展进行深入研究的综合财务指标, 表明企业在现阶段的财务政策下的经营管理水平以及在未来可能获得的最大收益。这一模型首先假设公司在以市场允许的速度进行发展, 其次经营者无法扩充股本, 使得企业发行在外的股数保持不变, 另外企业要继续保持稳定的目标资本结构以及股利政策。最后让企业的资产周转率保持稳定不变。

根据希金斯的数学模型可以总结出, 若企业根据自身情况来实现销售目标, 那么他的可持续销售增长率将受留存收益率 (L) 、销售净利率 (P) 、总资产周转率 (Q) 和权益乘数 (R) 的影响。并且, 众所周知这四个比率在企业经营管理中影响重大。

希金斯的可持续增长模型为其在财务诊断中的应用奠定了基础。并且在一定条件下能提高企业的财务管理水平和经济效益。该模型现已被惠普公司、波士顿公司等广泛应用。

2. 范霍恩的可持续增长模型

范霍恩在《财务管理与政策》中奖可持续增长定义为:在一定的经营、负债与股利支付比率下, 企业销售所能实现的最大年度增长百分比。在静态模型下, 范霍恩与希金斯的表述本质是一致的。范霍恩在动态模型中允许公司增发新股, 并引入了及其股东权益, 新筹集权益资本以及全年预计支付股利。

二、财务诊断方法概述

财务诊断是进行企业管理的重要手段之一, 在西方也称之为“企业财务咨询”。所谓财务诊断是对企业的经营管理状况进行详细系统的调查分析, 并采用各种可行性手段, 找出企业在财务管理上存在的漏洞, 进而提出一些列的改进方法, 指导改善企业财务管理的过程。随着市场经济的深入发展, 财务诊断已实现从工业社会的个人经营模式向科学现代化管理的蜕变。

现今, 财务诊断作为改善我国企业现代化管理的重要手段, 是财务分析的进一步深化和发展。企业有效的开展财务诊断是提高企业管理的重要环节。

1. 独立性

所谓的独立性即企业的财务诊断人员, 与企业各财务管理部门平等且独立, 互不干预, 这样可以确保财务诊断的公平公正。除此之外, 企业在进行自我诊断是, 不能受到行政干预和高管的势力约束, 应当独立地进行诊断。这样才能使得财务诊断客观公正的开展。

2. 自主性与自愿性

企业有权自己决定何时开展财务诊断, 如何开展财务诊断以及人员的确认, 而任何部门都不能干涉企业的决定。除此之外, 财务诊断机构和人员有充分的自主权选择其是否接受诊断。

3. 客观性和科学性

财务诊断在程序和方法上是有严格规定的, 它必须按一定的程序和方法来进行实施。他的客观性与科学性是相互呼应的, 客观性是确保其科学进行的前提, 而财务诊断的科学性则是诊断有效进行的保证。

4. 保密性

企业在进行财务诊时, 必然会涉及企业大量的财务信息, 而这些财务信息有可能决定企业的动向及发展。所以, 财务诊断必须在保密的前提下开展, 这也是对财务诊断人员的职业道德要求。

5. 重要性和艰巨性

企业财务诊断与传统意义上的财务分析不同, 财务资料中会体现企业在经营管理中存在的漏洞。简而言之, 企业的财务漏洞与原因不是单一的因果关系, 而是错综复杂的, 而采取的治疗手段也必须对症下药。

三、基于可持续增长理论的财务诊断方法的应用

根据希金斯和范霍恩的可持续增长模型看出企业的经营管理效率和财务政策实施是决定财务可持续增长的关键性因素。所以我们可以根据这些影响因素来制定切实有效的财务政策。进而达到一个可持续增长的收益组合, 从而调节增长不稳定所产生的差值。所以企业进行财务分析与规划时, 关键点并不在于不断提高, 而是在于持续稳定的发展, 以达到财务的可持续发展与实际发展相吻合。企业达不到可持续发展无外乎两种情况, 一种是超速发展, 一种是低速发展。

1. 针对于超速发展的公司, 可以实施以下财务策略加以控制

(1) 增发新股。通过增发新股来提高权益资金的来源, 新增权益资本以及通过财务杠杆提高的借款能力将为企业带来可观的投资成本。并且, 保持资本结构稳定的前提下, 权益资本比例的提高也可以增加负债, 都为公司的发展提供了资金。

(2) 降低股利支付率, 让净利润更多的存留企业内。股东的得到股利与企业的留存收益存在对立的关系, 减少股利分配, 企业的留存收益自然会增加, 从而使企业提高资金储备。

(3) 增加资产负债率。具有较强获利能力且资产周转速度较快的企业, 其实际增长率大于财务可持续增长率的情况下, 可以采用提高资产负债率的方式来获得融资。

2. 针对于低速发展的公司, 可以实施以下财务手段加以控制

(1) 企业并购或对外投资。企业可以采用并购或增资的方式获得更多的投资机会, 使得企业闲置的资金得到更好的利用。同时也提高其并购后公司的可持续增长率。较为普遍的做法是, 管理当局把闲置的现金流投入到其他生产经营中, 使企业得到多元化发展。

(2) 进行股票回购, 提高每股收益增加企业控股权。公司在股票回购完成后可以将所回购的股票注销。但在大多数情况下, 公司将回购的股票作为“库藏股”保留, 且不参与每股收益的计算和分配。

(3) 增发股利, 进而减少库存现金。从理论上分析, 可持续增长率比销售增长率高时, 企业必将会有一部分现金处于闲置的状态, 这将无形中造成企业的损失, 所以企业可以采用发放现金股利的方式来减少资金的闲置, 使资金得到更好的利用。但在实际的经营管理中, 实施此方法时必须顾虑到税收因素以及管理者偏好等问题, 经营者经常会由于增长偏好而对这种方式持消极态度。因为增发股利就表示把股东投入的资金还回去, 这意味着管理当局投资无门经营失败。

在金融经济的高速发展下, 各种数学工具被不断引入到经营管理中。而数学工具的逐步引入, 在财务诊断方面取得了革命性突破。众所周知, 财务诊断是根据企业的财务经营状况展开全方位分析, 找出企业经营管理存在的漏洞, 并提出更完善的改进方案。现阶段金融危机的全面爆发, 使得企业的可持续发展越来越受到人们的关注与重视。所以, 借助可持续增长模型对企业进行诊断分析是调整企业财政政策和改善经营的有效措施。

企业可持续发展理论的核心内容是财务的可持续增长。财务上可持续的增长能增加企业的资产现金流量, 改善企业的盈利能力, 在保证企业稳定经营的前提下提高资产的使用率, 更好的让企业的各利益主体的得到最大程度上的满足。而可持续增长率是有效衡量企业可持续增长能力的一项重要财务指标, 能系统全面的反映企业的财务状况。所以, 通过可持续增长模型来进行财务诊断对企业的长期稳定发展有至关重要的作用。

参考文献

[1]吕鸥, 高建来.可持续增长模型在财务中的比较分析与应用[J].商场现代化, 2012年10月.

[2]李伟.可持续增长模型在企业中的运用研究——以A公司为例[J].财会通讯, 2011年11期.

[3]张杰.企业财务诊断方法研究[J].行政事业资产与财务, 2012年08期.

[4]王鑫兰, 田海霞.基于可持续增长理论的财务诊断方法[J].中国农业会计, 2009年11期.

企业财务状况分析报告撰写方法 第5篇

财务状况分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。随着企业的不断发展及逐步向国际接轨的需要，企业将面临着新的机遇与挑战，因此，加强企业的财务状况分析工作，准确评价分析企业的财务状况，挖掘潜力，改进不足，不断提高企业的竞争力显得尤为重要。

一、财务状况分析报告的主要结构

(一)报告标题

标题是对财务状况分析报告的最精炼的概括，它不仅要确切地体现分析报告的主题思想，而且要语言简洁、醒目。由于财务分析报告的内容不同，其标题也就没有统一的标准和固定的模式，应根据具体的分析内容而定。如“某月份简要 会计 报表分析报告”，“某年度综合财务分析报告”，“资产使用效率分析报告”等。

(二)基本情况

即概括企业综合情况，让财务报告使用者对财务状况分析说明有一个总括的认识。如企业的主营业务范围、其他业务情况等，并对企业运营及财务现状进行介绍。该部分要求文字表述恰当、数据引用准确。对经济指标进行说明时可运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注企业当前的运作重心，对重要事项要单独反映。

(三)综合分析

综合分析是对企业的经营情况进行分析研究，在说明问题的同时分析问题，寻找问题的原因和症结，以达到解决问题的目的.。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，要善于运用表格、图示，突出表达分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映企业经营焦点和易于忽视的问题。

(四)总体评价

做出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。

(五)工作建议

即财务人员在对经营运作、投资决策进行分析后形成的意见和看法，特别是对运作过程中存在的问题所提出的改进建议。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，注重实际操作，提出的建议要切实可行。

二、财务状况分析报告的主要分析指标

(一)经营指标分析

主要说明企业基本情况、本期企业生产经营业务的主要经济指标完成情况等，如产量、营业量、销售量等实际完成额及同比增减值。 计算 反映企业发展能力状况的财力评价指标有：销售增长率，资本积累率，总资产增长率，三年资本平均增长率;三年销售平均增长率。将这些指标与标准指标及上年同期值相比计算增减值，并从以下几方面分析生产经营中取得的业绩和存在的问题及原因：一是经营环境变化的影响，主要分析企业生产经营内、外部条件变化的影响;二是营业范围调整及影响;三是需披露的其他业务情况和事项的影响等。从中找出主要影响因素，并说明企业取得成绩的主要原因是什么，说明企业经营中出现问题与困难的原因是什么，使企业明确今后的发展方向。

(二)盈亏指标分析

1.对利润表所反映的本期实际利润数与计划数及上年同期实际数进行对比，分析利润实现情况及增减值。本期实现利润(亏损)总额是多少，比计划及上年同期数增减额及增减率;分析本期实际利润总额构成情况，其中：主营业务利润、其他业务利润、营业外收支等情况与计划数及上年同期数的增减额及增减率是多少。

2.计算净资产收益率、总资产报酬率、主营业利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标，并用标准值与上年同期值相比计算增减值。

3.根据分析与计算结果，分析评价企业盈利能力的强弱，并从主营业务收入同比增减额的影响、成本费用同比增减额影响、其他业务利润、营业收支净额等因素分析其对本期利润的影响程度，查找导致盈利能力增强(减弱)的原因。

(三)资金指标分析

1.通过资金结构比例分析，分析本期资产负债表、利润表等报表中各项目的构成比例，以行业比例和上年同期项目比例相比较，将增长分析与结构分析结合起来，判断各项目构成比例的合理性、科学 性。

2.对企业资产的营运能力进行分析，评价企业资产管理效率情况。其评价的指标主要包括：总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。如通过对应收账款周转率的分析，可以得出企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。如果周转率高则表明：收账速度快，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少收账费用及坏账损失。同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价委托加工单位的信用程度，调整原订的信用条件，制定出相应的收账政策。对固定资产周转情况的分析，可以知道固定资产的利用率是否合理，固定资产结构是否恰当。

3，计算企业的偿债能力情况，其主要指标有：速动比率、流动比率、资产负债率、产权比率等。

4.指标变动差异分析，将本期各项指标计算结果与标准值及上年同期值比较，找出变动较大或不正常的指标作为重点分析对象，揭示运行中存在的问题及原因。

(四)国有资产保值增值指标分析

1.衡量国有资体保值增值情况指标是国有资本增值率，通过对该指标进行分析，能充分体现对国有资产的保护，能及时、有效发现侵蚀国有资产的现象，反映国家投入资本的保全性和增长性。

2.一般认为资本的保值增值率越高，表明 企业 的资本保全越好。当保值增值率达到100%时为保值，超过100%时为增值，若小于100%则表明国有资本减值，说明国有资产受到了侵蚀、流失、损失等，没有实现资本保全。

3.根据国有资本保值增值实现的程度，分析其原因，特别是对没有实现资本保值的要高度重视，查找漏洞，研究对策。

企业财务危机诊断分析 第6篇

财务危机诊断是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况。这种诊断的目的，主要在于充分了解企业的财务状况，加以分析并及时发现业已存在的财务隐患。财务危机诊断主要是通过定量指标的计算和定性指标的分析，对企业的财务状况和经营情况进行综合评价。本文主要运用定量诊断分析法，把Z计分模型和我国的财务分析指标体系结合起来，分析企业的财务状况和经营状况，诊断企业财务危机状况。

（一）Z计分模型从20世纪30年代起，国外就开始了对财务危机问题的研究，积累了丰富的研究资料，主要有单变量分析法和多变量分析法。Altman（1968）根据行业和企业资产规模，选择两组样本（破产公司和非破产公司）各33家作为研究样本，并根据误判率最小的原则，从22个财务指标中确定了5个变量作为判别变量，得出多元变量模型，即Z计分模型，也是迄今为止影响最大的财务预测模型。其基本表达式为：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5。

其中，Z表示短期出现破产的概率，X1＝（流动资产-流动负债）/总资产，X2＝留存收益/总资产，X3＝息税前利润/总资产，X4＝股东权益的市场价值/负债总额的账面价值，X5＝销售收入/总资产。根据这一模型，Altman提出了模型的临界值，当Z大于2.675时，公司基本上不存在财务风险，不会出现财务危机；当1.81＜Z＜2.675时，公司的财务风险不确定，出现财务危机的可能性比较大，处于灰色地带；当Z＜1.81时，公司的财务风险很高，出现财务危机的可能性非常大。

Z计分模型目前广泛应用于许多银行、企业、会计师事务所、投资机构等。Z计分模型从企业的偿债能力，获利能力，营运能力，资产使用效率方面综合反映了企业的财务状况。所以本文也以Z计分模型进行企业财务危机预测，以综合判断企业是否出现大的财务风险，是否出现财务危机的可能，然后再利用我国的财务分析指标体系进行具体分析。

（二）财务分析指标体系 财务分析是以财务报告为基础，对企业经营活动中的过程和结果进行分析研究，对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力作出评价，或找出存在的问题，然后采取有效可行的措施解决问题。通过Z计分模型的计算，如果得出企业存在财务失败的可能，则需要对企业的财务状况作进一步的分析，以诊断企业存在的具体问题，提出针对性的措施。

（1）偿债能力分析。企业的负债状况直接反映了企业的财务风险程度。企业发生财务危机，绝大部分是由于负债过大，资不抵债。反映企业偿债能力的主要指标是资产负债率和已获利息倍数。资产负债率反映的是在总资产中有多大比例是通过借款来筹资的。通常认为60%~70%为合理范围；低于30%说明企业的经济实力较强，负债较少，资金来源充足；如果资产负债率在85%~100%之间，视为财务状况不佳，说明企业难以筹到资金，筹资风险加大，利息负担增加，偿债风险也增加；如果资产负债率在100%以上，说明企业已经资不抵债，濒临破产。已获利息倍数反映的是企业当期获得的收益能在多大程度上满足利息費用的开支需要。该指标值越大越好，指标值越大，说明企业的利息支付能力越强，反之，则说明企业的负债过大或者盈利能力过低，出现财务危机的可能性较大。

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

已获利息倍数=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用

（2）变现能力分析。企业的变现能力反映的是企业的流动资产在一年内转化为现金的能力。企业如果没有足够的现金，流动资产不能在规定的期限内转化为现金或者变现能力低，不仅无法支付工资，购买原材料等，甚至不能偿还到期的流动负债。就会导致企业的生产无法正常进行，信誉受损，不能从银行等机构取得融资，进而导致企业破产。企业的变现能力主要通过流动利率和速动比率来反映。

流动比率反映某一时点偿付即期债务的能力。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。如果这一比率达到或者超过2，表明资产流动性是充分的；它在1～1.5之间，表明资产流动性是不足的；它在1以下，可能表明企业偿付债务已有较大困难。水电、电话、煤气、暖气等公共事业部门，由于采取按月收取费用的方式，应收账款的周转速度比较快，流动资产比率可以保持在较低水平。但是企业计算出来的流动比率，只有和同行业的平均流动比率和本企业的历史流动比率进行比较，才能知道这个比率的高低。

速动比率是反映比流动比率更进一步的有关变现能力的比率。一般认为工业企业的速动比率以1为宜，如果在0.5以下，说明企业短期资金偏紧，要是无法及时筹措到足够的现款，将会陷入无力偿付短期债务的困境。如果在2以上，则表明企业资产结构不够合理，低收益资产比重过高，会导致盈利能力减弱。在某些情况下，如果应收账款较多的单位，速动比率大于1也是正常的。应收账款极少的单位，速动比率则可能大大低于1。所以因为行业的不同，速动比率也会有所差别。

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债

（3）盈利能力分析。企业的经营状况还要看其盈利能力，如果企业一直处于亏损状态，最终会耗尽企业的资产。企业的偿债能力最终取决于企业的盈利能力。企业的盈利能力主要通过销售净利率，净资产收益率和主营业务净利润来反映。

销售净利率、净资产收益率是反映企业盈利能力的基本指标，一般认为经营状况良好的企业销售净利率及净资产收益率应高于银行存款年利率。主营业务净利润率反映企业主营业务的获利能力，一般认为经营状况良好的企业主营业务净利润应占企业净利润总额的70%以上。

销售净利率=净利润/销售净收入×100%

净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

主营业务利润率=主营业务利润/（主营业务利润+其他业务利润）×100%

（4）持续经营能力分析。持续经营是企业存在的前提，如果企业已经不能持续经营了，说明企业已经处于破产的状态了。持续经营能力主要通过销售增长率和资产增长率来反映。

销售增长率反映的是企业产品的销售情况和市场占用程度，若该指标大于0，说明企业的销售收入增长。该指标越大，说明企业的持续增长能力越强。资产增长率反映的是企业的所有者投资资本的增长程度，若该指标大于0，说明企业的自有资本不断增长，企业的实力不断增强。该指标越大，企业的持续增长能力越强。

销售增长率=本期销售收入增长额/上期销售收入×100%

资产增长率=本期股东权益增长额/上期股东权益总额×100%

二、财务危机诊断方法

财务危机诊断主要有以下几种方法：

（一）财务状况综合评价将企业近几年的财务数据代入Z计分模型，计算出企业的Z值。若Z值＞2.675，则表明企业的财务状况良好，财务失败的可能性小；如果Z值＜1.81或者1.81＜Z值＜2.675时，则企业存在财务失败的可能。这时就需要进一步进行财务比率分析，找出企业出现财务风险的具体原因。

（二）财务比率诊断分析具体如下：

（1）企业偿债能力分析。企业发生财务危机绝大部分原因是企业负债过大，甚至资不抵债。分析企业的偿债能力，如果得出的数据高于经验值，则企业存在长期财务风险，负债过多，很有可能资不抵债，企业需要从整体上对资产负债结构进行调整。

（2）企业变现能力分析。因为很多长期风险是由于短期风险引起的。通过分析企业的变现能力，若得出的数据低于经验值，企业极有可能存在短期的财务风险。计算企业流动负债占负债总额的比例，如果流动负债占得比重比较大，说明企业的长期财务风险是由短期财务风险引起的。企业应先解决自己的短期财务问题，从根源上改进。

（3）企业盈利能力分析。企业是营利性组织，其出发点和归宿是获利。通过分析企业的盈利能力，如果存在销售收入增长，但是净利润却没有增长，这时企业要注意在扩大销售收入的同时，改进经营管理，控制成本，提高盈利水平。

（4）企业持续经营能力分析。企业一旦成立，就会面临竞争，并始终处于生存和倒闭，发展和萎缩的矛盾之中。企业必须能够持续经营下去，才有可能获利。因此通过分析企业的持续经营能力，可以判断企业是否能够持续经营下去。

三、案例分析

我国大部分学者以上市公司被ST即被特别处理作为企业出现财务失败可能的标志。本文以*ST华控为例，华联控股因2007、2008年两年连续亏损在2009年4月被冠上*ST的帽子。对其4年前即2006年的财务状况进行综合评价和财务比率诊断分析，分析其2006年是否已显现财务失败的可能，并研究企业具体在哪些方面出现财务风险，需要在哪些方面采取针对性的措施。该公司基本财务状况见表1。

（一）财务状况综合诊断分析在以下的数据分析中，由于公司财务报告中并未详细披露利息费用，本文分析都是以财务费用代替利息费用。

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5

X1=（流动资产-流动负债）/总资产=-0.1021

X2=留存收益/总资产=0.0539

X3=息税前利润/总资产=0.0318

X4=股东权益的市场价值/负债总额的账面价值=0.5723

X5=销售收入/总资产=0.447

Z ＝1.2×（-0.1021）+1.4×0.0539+3.3×0.0318+0.6×0.5723 +

0.999×0.447=0.847

根据Z值分析临界点，华控公司的Z值小于1.81，说明企业存在财务失败的可能性非常大，企业应找出存在的具体问题，扭转财务危机状况。

（二）财务比率诊断分析具体如下：

（1）偿债能力分析。

资产负债率=负债总额/资产总额×100%=75.98%

已获利息倍数=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用=2.77

流动负债占负债总额的比例=流动负债/负债总额×100%=67.85%

由上面的数值可以看出华控公司的利息支付能力保持良好，但是资产负债率略高，华控公司存在长期财务风险。一般认为企业的资产负债率保持在60%～70%的范围内算是合理的，如果在85%～100%之间，视为财务状况不佳，说明企业难以筹到资金，筹资风险加大，利息负担增加，偿债风险也增加。由计算出的数值可以看出，华控公司的资产负债率略高于合理的数值，说明华控公司在偿还债务方面已出现风险，华控公司应引起注意。

（2）变现能力分析。

流动比率=流动资产/流动负债=0.8

速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=0.58

由数值可以看出华控公司的变现能力存在很大的问题，华控公司存在比较严重的短期财务风险。流动比率在1以下，说明企业偿付债务已有较大困难，而本案例中华控公司的流动比率只有0.8，即流动资产小于流动负债，企业的营运资本为负数，流动资产也不足以偿还，需要动用长期资产来偿还流动负债。但是长期资产不能随时变现，企业已经陷入偿债困境。速动比率以1为宜，数值在1以下說明企业短期资金偏紧，要是无法及时筹措到足够的现款，将会陷入无力偿付短期债务的困境，而企业的流动比率只有0.58。而且流动负债占负债总额的比例为67.85%，可以看出华控公司的长期财务风险是由短期财务风险引起的。

（3）盈利能力分析。

销售净利率=净利润/销售净收入×100%=3.59%

主营业务利润率=主营业务利润/（主营业务利润+其他业务利润）×100%=99.22%

2006年银行活期存款年利率为0.72% ，整存整取的年利率为2.52%，由计算数值可以看出企业的销售净利率大于这两个利率，而且企业的主营业务净利润占企业净利润总额的70%以上，所以企业的盈利能力还是不错的，并没有出现风险。

（4）持续经营能力分析。

销售增长率=本期销售收入增长额/上期销售收入×100%=125%

资产增长率=本期股东权益增长额/上期股东权益总额×100%=111%

可以看出企业的销售增长率和资产增长率都大于1，说明企业的销售收入在增长，自有资本也在增长，企业可以持续经营。

可见，通过企业的财务状况综合评价，企业存在财务失败的可能性比较大。通过进一步具体的财务比率诊断分析，可以看出引发企业出现较大财务风险的不是盈利能力和持续增长能力方面，而在于企业的偿债方面。究其根本原因是企业的短期财务风险引发了企业的长期财务风险，即变现能力出现较大问题引发了偿债能力出现风险。企业如果要摆脱财务失败的风险，必须从短期风险入手解决这个问题。企业应尽快通过各种方式筹措资金，否则将陷入财务危机。

综上所述，只是通过财务状况的综合评价分析企业，只能得出企业是否出现财务失败的可能。企业即使出现了财务失败的可能，也并不是每个方面都出现问题，必须进行具体的财务分析，抓住根本原因，才能使企业快速有效地摆脱困境。

由于Z计分模型在中国有一定的适用性，如果企业能够设计出适合自己企业的预测模型并与财务分析体系结合起来，就能够更加准确的发现问题，从而采取针对性的措施，化险为夷。

参考文献：

［1］邓明然、胡蕾：《Z-SCORE模型在上市公司财务风险中的应用研究》，《财会通讯》2007年第10期。

［2］向德伟： 《运用Z计分法评价上市公司经营风险的实证研究》，《会计研究》2002年第11期。

［3］张明龙：《企业偿债能力的财务比率分析》，《学术论坛》2005年第8期。

（编辑向玉章）

企业财务风险的识别方法研究 第7篇

一、企业财务风险识别方法分析

企业财务风险问题一直是企业发展的障碍, 无论是外部的市场环境、法律环境、税务环境, 还是内部的企业发展方向、经营状况、经营规模等都能够对企业带来财务风险。

1. 常用定性分析法。

(1) 资金周转表。企业的经营情况除了在了解财务现状是否有盈利的前提, 还需要考虑企业是否有足够的资金能够应付企业的日常开销和债务偿还。因此, 若想了解企业是否进入了财务困境中, 需要根据企业资金周转表的体现来掌握。企业制定的资金周转表, 能够掌握近三个月的企业运转情况, 以及下月支出额和销售额的占比, 这种方法实质就是最简单的分析财务环境, 能够保障短期资金安全。

(2) 德尔菲法。德尔菲法是有兰德公司在1964年提出并正式使用的一种风险识别方法, 主要是一种采用管理层的智慧与经验进行风险预测。企业内部组成专家小组, 一般是由财务管理和风险管理的专家组成。对企业的相关资料与问题进行总结, 向有关专家寻求帮助, 得到答复后, 将答案分析、归类、整理、总结, 将反馈意见再次交给有关专家, 这期间, 专家只能与调查人员直接接触, 专家不能够与企业管理产生联系, 不得讨论, 需要正面、客观的对财务风险进行识别。这种方法又被称作专家意见法。

(3) 幕景分析法。幕景是对企业的未来状态的一种描述, 幕景分析会对企业当中的某种变化因素和整体变化情况做出研究, 分析是否有危险发生。通过多个幕景的分析, 企业会发现各种情况的发展趋势, 从而对风险进行识别。幕景分析法的关键是将问题分解成若干个幕景进行分析对比。由于企业的财务活动多而不确定, 逐个分析, 工作量会非常大, 并且可能会发生错误, 因此使用幕景识别法较为合适。

(4) 四阶段症状分析法。企业财务危机的出现是一个逐渐加剧的过程, 通过四个阶段, 潜伏期、发作期、恶化期和实现期对企业财务进行分析, 由于每个阶段都有不同的症状, 四阶段症状分析法就是针对不同阶段的症状来判断企业的危机及危机严重程度。企业管理者能够根据不同阶段的症状进行改善, 采取有效措施将风险降到最低, 恢复企业正常的生产运营。

(5) 管理评分法。管理评分法运用评分的方式对企业财务风险进行识别。操作流程为:将可能引起财务风险的因素进行分类, 按照对财务影响的大小给予评分, 然后对企业进行综合打分, 最后将总分与标准分进行对比, 来确定企业的财务风险严重程度。管理评分法其实就是将企业财务的风险进行量化, 这样结果更直观, 方便对比。

2. 常用参数统计法。

(1) 单变量模型。单变量预警模型是将个别财务危机的模型中找出判断阀值, 单变量模型的识别方法比较简单, 但是对总体的判别精准度也不高, 因为引用一个财务指标进行识别不能充分体现出企业的财务特征。

(2) 多变量模型。多变量模型是运用财务的比率指标, 以加权汇总的形式来达到企业财务危机的识别目的。目前企业所使用的风险识别方法多数为多变量模型。

(3) 多元逻辑回归模型。多元逻辑回归模型是根据多元线性来判断企业的风险值与破产概率。这种模型的优点在于放宽了假设条件, 使线性方程不用受统计假设的限制, 此模型的适用范围较为广泛。

3. 非参数统计方法。

聚类法分析是将企业的指标、变量之间的相似性进行衡量, 在对其分类。数据聚类的目标是将数据分类成有意义和有利用价值的分组。聚类法完全依赖数据, 不需要自身对信息收集。

二、对企业财务风险的预警与控制建议

无论哪种分析方法, 在对财务风险识别的过程中都需要结合自身情况, 并且将定性分析与定量分析相结合。首先要对自身企业了解, 上文说到的每种方法都有不同的优缺点, 选择合适的方法, 结合行业特点在对结果进行详细的比较。选择了合适的方法后还需要选择合适的方法执行, 以上文提到四阶段症状分析法为例, 四阶段症状分析法将每阶段的危险情况进行描述, 企业在每一阶段识别到的某种风险需要采取适当的措施进行改善。另外, 在选择识别方法时, 还需要考虑成本效益原则。

三、结论

综上所述, 企业经营管理中, 需要重视财务风险问题, 对于企业财务风险需要进行有效的识别, 避免对企业造成财物损失。财务风险识别的方法有很多种, 当然, 每种识别方法都是有利有弊, 对于企业来讲, 在选择识别方法前, 还需要对企业的发展、规模大小、行业情况等进行分析, 量身设计出一种符合企业本身特点的一种财务风险识别方法, 再对识别方法做出有效的措施防范, 从而, 提高财务管理水平, 带动企业发展。

摘要：随着社会的不断发展, 我国的国有企业逐渐认识到财务管理的重要性, 对于企业财务风险识别也进行了相关研究。目前来看, 企业若想发展, 首先需要具有一个良好的经营管理理念, 财务管理是企业管理中最为重要的一个环节, 不仅可以清楚掌握目前企业运转情况, 还可以为日后投资、决策做出贡献。针对财务风险的识别, 本文进行了方法探讨, 并且提出了相关建议。

关键词：企业管理,财务管理,财务风险,风险识别

参考文献

[1]薛绯.基于财务风险防范的战略预算管理评价与优化研究[D].东华大学, 2013.

[2]谭志华.我国制造业企业跨国并购财务风险的识别与防范体系研究[D].暨南大学, 2008.

[3]彭诗棋.内控视角下的兴安财产保险公司运营财务风险管理研究[D].湖南大学, 2013.

[4]卢雯.后金融危机时期企业财务舞弊的识别及其审计方法[D].西南财经大学, 2013.

企业内部财务控制理论与方法研究 第8篇

关键词：企业内部,财务控制,财务预算

一、企业内部财务控制的含义

一个组织要想保持高效、有序的运行, 均需对其进行调节与控制。现代管理学的理论认为, 控制是“为了确保组织目标以及为此而拟定的计划能够得到实现, 各级主管人员根据事先确定的标准或因发展的需要而重新拟定的标准, 对下级的工作进行衡量、测量和评价, 并在出现偏差时进行纠正, 以防止偏差继续发展或今后再度发生, 或者根据组织内外环境的变化和组织发展的需要, 在计划的执行过程中, 对原计划进行修订或制订新的计划, 并调整整个管理工作过程”。控制作为一种管理职能, 是为实现目标而服务的, 但是因组织、层次、工作性质、对象的不同, 其控制目的也各不相同。控制目的有两个:一是要“维持现状”, 即保持系统的原有状态, 如果出现偏差, 及时采取必要的纠正措施, 使系统的活动趋于相对稳定;二是要“打破现状”, 即引导系统由原来的状态变到一种新的预期的状态。

控制论是20世纪四十年代逐渐开始形成的一门新兴学科, 是具有很强应用性的边缘学科, 它是研究由各种元素组成的系统的调节与控制的一般规律的科学。控制论的思想和方法技术已经渗透到了几乎所有的自然科学和社会科学领域, 以至于各种冠以控制论名称的边缘学科如雨后春笋般发展起来, 如生物控制论、神经控制论等。经济控制论便是将控制论的一般原理和方法应用于经济系统而形成的一门科学。经济控制论的研究领域涉及到了整个国民经济系统及其各子系统, 包括这些系统内部和外部的各种联系以及在各系统中运行的一切过程和机制。广义而言, 经济控制论应用有关系统、结构、功能、行为、信息及控制等新的观点和新的观察角度来看待经济现象, 并努力由此建立自己的概念体系和基本原理, 采用各种数学方法, 为宏观经济和微观经济统一的量化分析提供可能性。从狭义的角度上来讲, 其研究的领域则集中于管理过程, 以及与管理过程有关的经济系统中的经济信息的传递和加工过程。

企业内部财务控制属于控制论中经济控制论的一个方面或分支, 它是用控制论和经济控制论的科学方法来分析和研究每个具体组织内部的经营管理过程, 研究每个单位如何发挥管理功能, 如何对管理过程进行有效调节和控制的, 它是一种科学而合理的管理工具或手段。运用控制论的概念、原理和方法分析经营管理控制过程, 更便于揭示和描述其内在机理。内部控制是在内部牵制的基础上, 由企业管理人员在经营管理实践中创造并进行理论总结而逐步完善的产物。

二、企业内部财务控制发展过程

内部控制理论经过漫长时期的发展, 基本上可以区分为内部牵制、内部控制制度、内部控制结构与内部控制整体框架等不同的阶段。

(一) 内部牵制阶段。

人类社会经济发展史中, 早已存在着内部控制的基本思想和初级形式———内部牵制。根据史料记载, 当人类社会活动发展到需要管理的时候, 控制和监督的因素也就应运而生了。内部牵制思想以账目间的相互核对为主要内容并实施岗位分离, 这在早期被认为是确保所有账目正确无误的一种理想控制方法。内部牵制就是指一个人不能完全支配账户, 另一个人也不能独立地加以控制的制度, 某位职员的业务与另一位职员的业务必须是相互弥补、相互牵制的关系, 即必须进行组织上的责任分工和业务的交叉检查或交叉控制, 以便相互牵制, 防止发生错误或弊端。这就是内部控制的雏形。

(二) 内部控制制度阶段。在内部牵制思想的基础上, 产生了内部控制制度的概念。

内部控制制度的形成, 可以说是传统的内部牵制思想与古典管理理论相结合的产物。1949年美国会计师协会的审计程序委员会发表了一份题为《内部控制、协调系统诸要素及其对管理部门和注册会计师的必要性》的专题报告, 对内部控制首次做出了如下权威定义:“内部控制是企业所制定的旨在保护资产、保证会计资料可靠性和准确性, 提高经营效率、推动管理部门所制定的各项政策得以贯彻执行的组织计划和相互配套的各种方法及措施。”此定义中不仅包括与会计和财务部门直接有关的控制, 还包括预算控制、成本控制、定期报告、统计分析、人员培训及内部审计, 以及其他领域的一些活动。上述内部控制定义及其解释的发布, 是对内部控制概念的重大贡献, 但该报告所定义的内部控制内容如此广泛, 以至于审计人员认为包括了他们不可能承担的职责, 虽然从判断委托人的会计和经营是否良好的角度考虑, 该定义非常合适。该委员会为了摆脱这种两难境地, 将内部控制划分为“会计控制”和“管理控制”两大类, 即产生了内部控制制度思想, 该思想认为内部控制分为内部会计控制和内部管理控制两个部分, 会计控制在于保护企业资产、检查会计数据的准确性和可靠性, 它属于价值控制;管理控制在于提高经营效率, 保证管理部门所制定的各项政策得到贯彻执行有关的控制, 这样划分是为了规范内部控制检查和评价。因此, 西方学术界在对内部会计控制和管理控制进行研究时, 逐步发现这二者是不可分割的、是相互联系的, 所以在20世纪八十年代提出了内部控制结构的概念。

(三) 内部控制结构阶段。

进入20世纪八十年代以来, 内部控制的理论研究又有了新的发展, 人们对内部控制的研究重点逐步从一般涵义向具体内容深化。其标志是美国AICPA于1988年5月发布的《审计准则公告第55号》 (SAS55) 。在公告中, 以“内部控制结构”概念取代了“内部控制制度”, 并指出:“企业内部控制结构包括为提供取得企业特定目标的合理保证而建立的各种政策和程序”。认为内部控制结构由下列三个要素组成:控制环境、会计制度和控制程序。明确了内部控制结构三要素的内容:其一, 控制环境。所谓控制环境, 是指对建立、加强或削弱特定政策和程序的效率发生影响的各种因素;其二, 会计制度。会计制度规定各项经济业务鉴定、分析、归类、登记和编报的方法, 明确各项资产和负债的经营管理责任;其三, 控制程序。控制程序指管理当局可制定的用以保证达到一定目的的方针和程序。与以前的内部控制定义相比, 内部控制结构将内部控制环境纳入内部控制的范畴, 而且不再区分会计控制和管理控制。至此, 在企业管理实践中产生的内部控制活动, 经过审计人员的理论总结, 已经完成从实践到理论的升华。

(四) 内部控制整体框架阶段。

在1992年美国虚假财务报告全国委员会的后援组织委员会 (简称COSO委员会) 发布了指导内部控制的纲领性文件COSO报告——内部控制整体框架, 并于1994年进行了增补, 这份报告堪称内部控制发展史上的又一里程碑。COSO报告对内部控制的定义如下:“内部控制是一种由企业董事会、管理阶层和其他人员执行, 由管理阶层设计, 为达成有关下列类别目标提供合理确保的过程:营业的效果与效率;财务报告可信赖度;相关法令的遵循。”这个定义反映出如下几个基本概念:其一, 内部控制是为了达到目的一种过程, 讲求的是结果, 但其本身不是目的。其二, 内部控制是由人来执行和实施的, 并非仅是政策手册与表格, 且这些执行的人来自组织内每一个阶层。其三, 可以预期内部控制仅能为企业的管理阶层与董事会提供合理保证, 而非绝对保证。其四, 内部控制有几种不同的类别, 这些类别之间可能相互重叠, 企业可配合使用一种或多种内部控制以达成多项目标。

三、企业内部控制的特征与构成要素

(一) 企业内部控制的特征。

内部控制是指企业单位为保证其经营行为不偏离其目标, 运用控制论中的平衡偏差原理, 对企业经营管理及其活动进行调节、沟通和约束的过程。其基本特征为:

1、全面性。

内部控制是对单位一切与经济活动有关的业务的全面控制, 并非是局部性控制, 也不是只针对财务部门的控制, 它不仅要控制考核资本、资产等政策法规的执行情况, 以及应达到的水平, 还要进行分析与作业研究, 并且提出改进方法及建议。

2、潜在性。

在日常工作中, 内部控制的行为表现并不十分明显, 它隐藏在一切工作之中, 无论规模大小的企业, 也不论其管理方式是什么, 不管其发生何种业务, 也不管其管理制度健全与否, 只要企业在运作, 均潜在有控制意识和控制行为。

3、经常性。

内部控制不是阶段性和突击性工作, 它涉及各种经济活动的日常管理与各种管理职能的经常性检查考核。

4、关联性。

在企业内部, 任何控制工作, 彼此之间都是相互关联的, 一种控制行为成功与否均会影响其他控制行为, 一种控制也许会导致其他控制的加强, 也会导致其他控制的取消, 也会增加或减弱其他控制的效应。

(二) 内部控制的构成要素。

内部控制是受企业董事会、经理层和员工的影响, 旨在取得经营效果和效率, 财务报告的可靠性, 遵循适当法规等目标而提供合理保证的一种过程。对企业内部控制进行全面深入的研究, 建立一套范围广、操作性强的内部控制示范体系。其构成要素包括:

1、控制环境。

控制环境是构成一个单位氛围, 影响企业的员工控制意识的基础, 因为任何企业的核心是企业中的人及其活动, 并且是其他要素的基础。因此, 控制环境是对建立、加强或削弱特定政策、程序及其效率产生影响的各种因素, 具体包括员工的道德观和价值观以及员工的素质和对工作的胜任能力、管理人员的管理哲学和经营理念、企业文化、企业各项规章制度、信息的沟通体系等。企业的控制环境决定其他控制要素能否发挥作用, 是内部控制其他要素发挥作用的基础, 直接影响到企业内部控制的贯彻和执行以及内部控制目标的实现, 是企业内部控制的核心。

2、风险评估。

当今社会经济环境的风云变化, 企业间竞争越来越激烈, 企业经营风险不断提高, 其内部控制的执行也必然深受影响。风险影响着每个企业的生存和发展, 也影响其在行业中的竞争力以及市场上的声誉和形象, 因此企业必须制定目标。该目标必须和销售、生产、财务等作业相结合, 管理层要识别并采取相应行动来管理对经营、财务报告、符合性目标有影响的内部或外部风险。为此, 企业必须设立可辨别、分析和管理相关风险的控制, 对内分析自身的优势与劣势、长处与短处, 对外分析外界的机会和威胁。考虑自己的生存机遇, 适时进行处理, 将企业可能发生的风险降至最低。

3、控制活动。

它是确保管理层的指令得以实现的政策和程序, 旨在帮助企业保证其针对为保证其控制目标的实现, 用以辨认并用以处理风险所必须采取的行动业已有效的落实。控制活动出现在企业的各个阶层与各种职能部门, 它包括经营活动的复查、业务活动的授权和批准、业绩评价、实物控制、职责分离等。

4、信息和沟通。

一个良好的信息与沟通系统有助于提高内部控制的效果和效率。围绕在控制活动周围的是信息沟通系统, 该信息系统识别、捕捉、交流内部和外部信息, 使企业内部员工能取得他们在执行、管理和控制企业经营过程中所需的信息, 并懂得自己在控制系统中的作用、责任, 更好地履行职责, 形成有利的外部沟通环境。保持经营信息的控制信息畅通, 以减少由于信息不对称导致的企业经营成本和社会监督成本的提高。

5、内部监督。

监督是一种随着时间的推移而评估内部控制执行质量的过程, 且它应是一种实时过程, 随时进行自我评估和内部监督。整个内部控制必须施加以恰当的监督, 通过监督活动, 在必要时对其加以修正。这样, 系统及制度才能反映自如, 并能够视情况而随时调整。因此, 企业所设定的目标是一个企业努力的方向, 而内部控制组成要素则是为实现或达成该目标所必须的条件, 两者之间存在直接的关系。每一组成要素适用于所有目标类别, 每一个组成要素也与每一个目标都有关。

四、企业内部控制的目标

从内部控制的目标和内容的演进进程来看, 现代内部控制已不是传统的查弊和纠错, 而是涉及到企业的各个方面, 它是企业经济管理活动、实施内部控制所要达到的标准, 同时也是外部审计人员或社会中介机构评价企业内部控制系统的重要依据。关于内部控制的目标及内容构成, 美国注册会计师David M.Willis和Susan S.Lightle两位博士在《内部控制管理报告》中给出了调查结论, 如表1所示。 (表1)

调查结果显示, 现代内部控制无论在目标上还是在内容构成上都超出了传统的内部控制制度, “人本主义”作为构建内部控制机制的信条已越来越多地被企业所接受, 道德品行并不单纯只是内部控制的环境因素, 它也日益成为内部控制结构的有机组成部分。

借鉴国外经验与国际惯例, 结合当前我国企业经营管理的现状及未来的发展趋势, 通过财务工作, 运用会计手段对企业经济活动及有关事项进行控制。现代内部控制的目标应主要包括以下几个方面:

(一) 国家法律法规、政策及企业经营方针、计划的贯彻落实与执行。

国家的政策和法律法规是企业经营活动的依据。管理者制定的企业经营方针、计划等是为了实现企业的目标。内部控制规定了企业的生产经营活动必须按照一定的制度和程序去办理, 这些制度和程序是按照国家的法律法规、方针、政策及企业的经营计划等制定的。良好的内部控制制度就是要确保企业在从事生产经营活动的过程中, 贯彻执行国家的法律法规、各经济发展时期与阶段的方针和政策以及在此基础上所建立的企业的经营方针与计划, 保证企业经营管理目标的实现, 提高企业的经济效益。

(二) 企业业务活动按照适当的授权进行。

管理者制定一定的程序和规则是为了实现企业的目标, 内部控制可以在一定程度上保证企业的全体员工遵守这些程序和规则。内部控制设计的目标之一就是要保证下属员工正确履行各级管理人员所授予的职责。内部控制较为健全的企业, 一般都为业务活动的批准、执行、复核、评价作出统一规定, 分别赋予不同部门、岗位和人员相应的职责和权利, 以做到各司其职、各负其责, 除非经过具有授权资格的部门或人员批准, 任何部门或人员开展任何业务活动都不得随意逾越这些规定。通过内部控制制度, 合理地对各部门和人员进行分工、协调、监督、检查和考核, 确保各项活动均按照规定的业务处理程序进行, 从而达到促使企业生产经营活动的协调、有序、高效运行的目的。

(三) 财产物资的安全完整性

财产物资是企业开展各项生产经营活动的物质基础。企业的各种财产物资, 特别是货币资金、有价证券、存货等变现性较强的资产, 很容易被挪用或盗窃, 对于这些资产并非任何人都可以随意接触、处理的。只有经过授权, 方可接触或处理, 以保证资产的安全与完整。同样, 各项业务活动记录 (包括统计报表、会计记录等) 在未经授权的情况下, 任何人不得随意篡改、删除记录, 以保证账账相符、账实相符。例如, 企业将货币资金、原材料、固定资产、产成品等财产物资的请购、审批、采购、检验、入库、入账、保管、领用、出账等业务, 分别授权会计、出纳、经办、验收、保管、批准等人员来处理, 并进行监督和控制, 在一定程度上既能够有效地防止和减少财产物资的贪污盗窃和损失浪费, 又能够防止凭证、账簿、报表等会计记录和计划统计等其他核算资料丢失、毁损或被篡改。

(四) 财务会计信息的可靠性及提供的及时性。

企业的管理部门需要准确、可靠的财务会计信息, 以便在企业的经营活动中作出正确的决策。股东、债权人及其他有关各方也需要可靠的财务会计信息以便进行正确的投资、借贷等决策。在企业内部通过设计科学、严格的凭证制度, 设置合理的账户, 控制会计记录, 建立规范的会计处理及结账程序, 定期编制财务报表, 能够确保所有的经济业务事项准确、及时地得以确认、记录、计量和报告, 从而为利益相关者提供有价值的会计信息资料。

(五) 发现和纠正错误与舞弊, 保证账面资产与实存资产定期核对相符。

简单地说, 内部控制就是为避免或减少因错误、舞弊和其他不正常现象所造成的损失而进行的设计。在企业内部建立实存资产与账面资产定期核对等控制制度, 使其相互牵制, 不仅有助于核实会计记录的准确性, 而且有助于核实实物资产的完整性。更为重要的是, 当二者核对发生差异时, 管理者可以及时采取措施, 防微杜渐, 确保账账相符、账实相符。

五、企业内部财务控制方法

(一) 授权与批准控制法。

授权管理的方法是通过授权通知书来明确授权事项和使用资金的限额。其原则是对在授权范围内的行为给予充分的信任, 但对授权之外的行为不予认可。授权通知书除授权人持有外, 还下达给企业相关的部门, 这些部门一律按授权范围严格执行。有效的内部财务控制要求每项经济业务活动都须经过适当的授权批准, 以防止内部员工随意处理、盗窃财产物资或歪曲记录。从理论上分析, 授权可以分为一般授权和特别授权。

1、一般授权。

企业内部各级管理人员在其职权范围内, 根据既定的预算、计划、制度等标准, 对常规性的经济业务活动或行为进行的授权。它主要由管理者制定整个组织应当遵循的政策, 企业内部较低层次管理人员在日常业务处理中, 可以按照规定的权限范围和有关职责自行办理或执行各项业务。一般授权在企业大量存在, 通常是在管理部门中采用政策说明书或指令的形式, 或在经济业务中规定其办理条件、范围和对该类经济业务责任者予以任命的形式反映的。例如, 生产部门领用原材料、仓库发出商品:管理部门规定某些赊销政策, 当符合这些政策的顾客申请赊销时, 业务人员就可按这些政策的授权办理赊销业务等。

2、特别授权。

一般涉及特定的经济业务处理的具体条件及有关具体人员, 主要由管理者通过对某些特殊经济业务采取逐个审批来进行授权控制的。例如, 公司股票发行和重大投资决策等重要事项就远远超过财务部门等单个部门的职责权限, 对于类似的这些业务, 必须由企业最高领导层或公司董事会进行特别的授权。特别授权的对象是某些例外的经济业务, 这些业务往往是个别的、特殊的, 在企业内部发生的次数相对较少, 一般事前难以预料, 因此也就没有既定的预算、计划、制度等标准所依据。各基层管理人员对此不能自行做主, 需要报请上级领导或最高管理者, 由其针对具体情况进行具体的分析和研究后, 才能做出决定。有时特别授权也可用于超过一般授权范围的常规业务。

3、批准控制法。

企业应当对现金业务建立严格的授权批准制度, 明确审批人对现金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施, 规定经办人办理现金业务的职责范围和工作要求。一支笔审批制度曾是我国企业在财务开支审批方面倡导的制度, 它强调企业现金支出必须只由一人或其授权审批方可执行。

(二) 财务预算控制法。

预算管理在西方是流行的财务管理方式, 我国以新兴铸管、宝钢为代表的一批企业都实践着以预算管理作为企业管理的一种新的控制机制。这种全方位、全过程、全员的预算管理的实施, 强化了预算的财务功能, 使企业的财务目标和决策得以细化落实。预算是以金额、数量及其他价值形式或几种价值形式的综合方式反映企业未来业务的详细计划。实际上, 预算是在年度经济业务开始之前根据预期的结果对全年经济业务的授权批准控制。企业的预算属理财范畴, 应以量入为出为原则, 它是由多个相互联系的预算组合而成的严密体系, 一般包括以下几个部分:

1、经营预算。

经营预算是对企业一定时期经营成果的计划, 其目的是预计将来一定时期的经营成果, 确定合理的收入目标以便指导和促进生产和销售, 制定认可的费用限额以便控制支出, 确定财务预算和现金预算以便合理安排现金收支。经营预算通常可以按预算年度编制短期预算, 也可按五年或更长的时期编制长期预算。经营预算包括销售预算、生产预算、材料预算、人工预算和费用预算等。

2、资本预算。

资本预算是对企业生产设备、房屋建筑及其他设备扩建、改建、更新或重置的投资管理计划。其目的是预算将来一段时期内 (通常是1~5年) 在设备和财产方面的资本支出。确定支出限额, 一旦支出限额被批准, 实际支出就不能超出该限额。资本预算作为财务预算中的投资支出, 决定现金的需要量。资本预算既可以按资本增加项目编制详细的预算, 也可以时间长度为基础编制预算。它一般包括两类主要项目:一类是重大计划项目, 每一项目都需要大量资金;另一类是许多资本性增加的小项目, 无法或无需在发生之前做过多的详细计划。资本预算一般由企业高级管理部门或是董事会按年度批准。

3、财务预算。

财务预算是将经营预算和资本预算加以综合, 测定企业在一定时期内现金需要量的计划。根据现金流量情况, 确定盈余和不足, 以便合理处理现金收支业务, 调度资金, 保证企业财务的正常运转。财务预算由以下四部分构成:现金收入、现金支出、现金盈余和不足及融资。通过财务预算, 可使企业了解资金运用能力, 为决策提供有用的信息。如果筹款超过企业的能力, 那么就不得不修改经营预算和资本预算。除了上述经营预算、资本预算和财务预算外, 一些企业还编制预算收益表和预算资产负债表, 从而形成全面预算体系。

预算控制应分层负责, 凡由某层级责任中心提出的预算, 即由其负责执行及控制, 并由上一级负责监督。其控制方式有事前预防性控制和事后补救性控制。由于各预算项目性质不同, 选择哪种控制方式应根据实际情况按各项收支项目性质, 规定适当有效的方法, 责成各责任中心负责控制。预算控制是否有效, 关系到企业经营的成败, 控制预算绝不仅仅是财务部门或会计人员的工作, 而是企业全体员工的共同责任。

(三) 内部责任报告控制法。

业绩报告又称为责任报告, 它是企业内部报告的一种, 是企业管理层掌握信息、加强对经济的控制、改善经营管理、提高经济效益的重要工具。

1、编制业绩报告的要求

(1) 必须和企业的组织结构相适应, 以明确各部门主管人员的责任。为了反映经营责任, 报告所提供的资料, 应与报告阅读者或以可以控制的范围为界限。如为了反映资料的完整性, 把不可控因素也列入, 则应明确划分可控制和不可控制的范围。

(2) 报告的内容, 应符合“例外管理”原则, 凡属于不正常或距离范围较远的事项, 应予以反映或加以强调。有时, 属于正常的资料可以不列入。

(3) 报告的形式和内容, 必须简明易懂, 避免冗长琐碎, 数字可适当简略, 一些无关项目不应列示。

(4) 报告的编制必须及时, 注意时效。

(5) 报告中提出的意见, 应持客观、善意、建设性态度, 切忌消极批评或指责。

(6) 经常性报告的种类、内容、时间和编制人, 应有计划和规定, 以免重复和推诿。

2、业绩报告的频率和详简。

企业各级管理人员所需要的业绩报告, 在报告频率和详简方面都有所不同, 一般应遵循金字塔原则, 即对低层即第一线人员, 报告应当详尽, 凡其责任内的资料, 都要尽量提供。时间之隔, 通常以日报为多, 也可每一班次或随时提供资料, 以便争取时效, 及时纠正偏差。对高层管理人员, 应以汇总重要资料为宜, 在报告期内, 月报甚至季报就能满足其需要。高层管理人员综合管理企业的一切事务, 因此只能掌握重点运用的资料, 大都作为规划未来的依据。中层管理人员的报告时间通常以周报或日报为主, 报告内容虽然也属汇总性质, 但其重点则为某一制造或作业过程, 往往比低层报告简略, 比高层报告详尽。

3、业绩报告的基本形式。

常用的内部财务报告有: (1) 资产分析报告。包括资金日报、借款还款进度表、贷款担保抵押表、银行账户及印鉴管理表; (2) 经营分析报告; (3) 费用分析报告; (4) 投资分析报告; (5) 财务分析报告等。通过内部财务报告全面反映经济活动情况, 及时提供业务活动中的重要信息, 增强内部管理的时效性和针对性。

(四) 会计系统控制法。

会计控制是整个内部控制的核心, 是通过基本的会计活动和会计程序, 保证完整地、准确地记录所有有效的经济业务。包括以下内容:

1、可靠的凭证控制。

就是运用会计凭证对企业经济活动进行的控制, 凭证是经济业务的证明, 是明确经济责任的原始凭据。建立良好的凭证制度是所有会计工作的基础, 是内部会计控制的前提。其基本要求是种类齐全、内容完整、连续编号。种类齐全是要求一切经济业务都要通过合法的原始凭证加以反映, 不应使某一活动处于凭证的监督之外;内容完整指凭证具有良好的设计格式, 不仅能够全面反映经济业务的情况, 还必须能反映出几个部门共同处理的手续。连续编号指所有凭证都应顺序编号, 防止伪造和销毁, 以掩饰劣迹行为。所有凭证要按月装订成册, 妥善归档保管。

2、完整的簿记控制。

是指在可靠的凭证制度基础上, 依据设置的科目建立账户, 并遵守会计原则进行核算和登记账簿, 做到不重不漏, 明晰可靠。同时, 还可按责任会计的账户分类, 将其经营成果与有关负责决策人加以记载, 不仅确保会计记录的严密性, 更重要的是达到有效的成本费用控制。因此, 每个企业都应根据国家规定和企业的实际情况, 建立一套完整的账簿体系, 以便搞好会计核算和会计控制。

3、严格的核对控制。

核对控制就是通过有关记录和事项的核对来控制企业的经济活动, 企业应建立健全的内部核对制度, 一般的核对制度可以分为账实核对和账务核对。通过核对做到证、账、表三相符。

4、科学的预算控制。

是通过财务预测和制定财务计划来对企业的经济活动进行控制, 详细的预测与计划, 使资产的变动情况和结果一目了然, 为评价各部门、人员的业绩提供了考核标准, 在一定程度上起到防错纠弊的作用。如将现金收支予以列表规划, 便可揭发截留收入的舞弊行为, 制约篡改现金支出的记录、盗用公款的企图。

5、报表控制。

是运用会计报表对企业经济活动进行的控制, 企业应按照会计制度的要求, 定期编制各种会计报表, 通过会计报表反映和监督经济活动, 进而有效地控制经济活动。

6、合理的会计政策和程序。

在市场经济条件下, 企事业单位在国家制定的会计准则的指导下, 从本单位会计工作的实际出发, 建立合理的会计政策和程序, 并以书面的形式予以规定, 这样既能协调工作, 又能相互控制。

(五) 风险控制法。

企业在市场经济环境下, 不可避免地会遇到各种风险, 风险一般是指某一行动的结果具有变动性, 与风险相联的另一个概念是不确定性。人们事先只知道采取某种行动可能形成的结果, 但不知道它们出现的概率或两者都不知道, 而只能做粗略的估计。例如, 企业试制一种新产品, 事先只能肯定该种产品试制成功或失败两种可能, 但不会知道这两种后果出现可能性的大小。经营决策一般都是在不确定的情况下做出的。在实际工作中, 某一行动的结果具有多种可能而不肯定, 就叫风险;反之, 如某一行动的结果很肯定, 就叫没有风险。风险控制就是尽可能地防止和避免出现不利的结果。风险按其形成的原因一般可分为经营风险和财务风险两类:

1、经营风险。

经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。由于企业生产经营的许多方面都会受到来源于企业外部和内部诸多因素的影响, 因此具有很大的不确定性, 而这些不确定性, 会引起企业的利润或利润率的高低变化, 从而给企业带来经营风险。经营风险变化情况来源于企业外部, 尽管如此, 企业仍应采用有效的内控措施加以防范。

2、财务风险。

财务风险又称筹资风险, 是指由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。企业举债经营, 全部资金中除自有资金外还有一部分借入资金, 这会对企业自有资金的盈利能力造成影响;同时, 借入资金需还本付息, 一旦无力偿还到期债务, 企业便会陷入财务困境甚至破产。当企业息税前资金利润率高于借入资金利息率时, 使用借入资金获得利润除了补偿利息外还有剩余, 因而使自有资金利润率提高。但是, 若企业息税资金利润率低于借入资金利润率, 这时使用借入资金获得的利润还不够支付利息, 还需要动用自有资金的一部分利润来支付利息, 从而使自有资金利润降低, 使企业发生亏损, 甚至招致破产的危险, 这种风险即为筹资风险。这种风险程度的大小受借入资金对自有资金比例的影响, 借入资金比例越大, 风险程度随之增大, 借入资金比例越小, 风险程度也随之减少。对财务风险的控制, 关键是要保证有一个合理的资金结构, 维持适当的负债水平, 既要充分利用举债经营这一手段获取财务杠杆收益, 提高自有资金盈利能力;也要注意防止过度举债而引起财务风险的增大, 这是企业内部财务控制的重要环节, 必须采取必要的措施防范筹资风险。因此, 任何企业的经营风险与财务风险总是同时并存的, 但是财务风险往往比经营风险要大。风险控制是企业的一项基础性和经营性工作, 企业必要时可设置风险评估岗位, 专门负责有关风险的识别、规避和控制, 建立有效的风险管理系统, 通过风险预警、风险识别、评估、分析、风险报告等措施对财务风险和经营风险进行全面防范和控制。

参考文献

[1]罗宾斯著.管理学[M].中国人民大学出版社, 2008.

[2]林雄坤.企业集团财务管理模式探讨[J].现代商贸工业, 2012.8.

煤炭企业兼并重组财务管理方法研究 第9篇

当前煤炭企业兼并重组财务管理方法可以按照不同的标准进行分类, 按照在兼并重组过程中财务管理内容来分, 财务管理方法可以分为筹资、投资、营运、分配四种管理方法, 换句话说, 也就是煤炭企业在筹资、投资、生产销售过程中, 对资金实行的有效管理的方法。

1) 筹资管理方法。所谓的筹资管理方法就是煤炭企业在筹资过程采取的一种财务管理方法, 科学合理的筹资管理方法对于企业资金结构分析、融资需求判定等具有很大的帮助。2) 投资管理方法, 顾名思义, 就是指煤炭企业在其投资过程中采用的一种财务管理方法, 包括评价项目的净现值方法、期权估价方法等等, 考虑到风险成本和机会成本等因素。3) 营运资金管理办法。指的就是在整个资金营运过程中煤炭企业采取的财务管理方法, 例如经济批量方法、5C 分析方法等, 尽量使得营运过程中的成本达到最低。4) 分配方法。这里的分配方法指的是在煤炭企业的效益分配时采取的财务管理方法。企业的效益多少与资本结构有很大的关系, 资本结构的科学与否, 直接影响着煤炭企业的收益。

实际上, 以上所述煤炭企业兼并重组的财务管理方法具有以下缺陷:

1) 煤炭企业兼并重组后的资金利用率低。这种情况主要是由于在兼并重组以后形成了集团与下属子公司的关系, 而此关系往往造成了资金管理矛盾, 这已经成为当前兼并重组财务管理中最为棘手的问题, 主要表现为:子公司资金管理情况失控、不合理的投资行为、资金过分沉淀等, 严重影响煤炭企业集团资金的正常运转。2) 煤炭企业兼并重组中财务信息失真情况严重。当前, 我国有许多的煤炭企业在进行兼并重组过程中存在着财务信息不透明、严重失真、财务信息造假等现象, 这就使得煤炭企业领导层很难得到真实可靠的财务信息, 甚至可能会因此作出不合理的兼并重组决策, 这对于煤炭企业的兼并重组是一个非常大的隐患。3) 煤炭企业集团对子公司的监管情况不到位。相当多的煤炭企业集团的子公司都位于较为偏远的地方, 通讯、交通等都不方便, 而子公司大多都是单独进行财务核算, 这就使得集团公司对于子公司缺乏有力的监管, 对于资金的流行和控制脱节, 最终导致非常严重的财务风险。

►►二、煤炭企业确定兼并重组财务管理方法因素分析

煤炭企业在财务管理工作中, 要想制定合理有效的兼并重组中财务管理方法, 必须了解对财务管理方法具有重要影响的一些因素, 本文主要考虑以下几个方面的因素:

1) 在煤炭企业兼并重组中财务管理方法的选择中, 兼并重组体现了煤炭企业的发展战略, 所以确定财务管理目标是必要的, 财务管理目标的变化具有导向的作用。财务管理方法就是煤炭企业为了实现兼并重组的财务管理目标而采取的方法, 所以, 我们清楚的认识到财务管理目标的变化直接影响着财务管理方法的选择, 这就是所谓的导向作用。煤炭企业兼并重组财务管理目标往往是实现企业的产值最大化, 所以财务管理方法就必须要根据兼并重组预定产值指标来编制, 生产计划、技术手段等, 同时, 针对提高产值效益也会编制一些财务管理方法, 例如本量利分析方法。

2) 煤炭企业兼并重组财务管理方法编制的基础是财务管理内容。随着经济的不断发展和全球一体化, 我国经济逐渐与世界接轨, 理财环境随之有了很大的变化, 促使了财务管理内容的变化, 这就使得煤炭企业财务管理方法必须做出与其相适应的改变。例如:伴随着市场经济的不断发展和完善, 常常出现企业并购、企业破产等现象, 有时会将无形资产和人力资源等都考虑在财务管理之内, 财务管理内容也会随之发生变化, 这就促使与之相适应的财务管理方法的出现。

3) 财务管理方法编制的根本因素--财务管理环境。财务管理环境的变化对于煤炭企业财务管理方法的编制是一个根本的影响因素。因为无论是企业财务管理内容还是管理目标都是由财务管理环境决定的。财务管理环境变化了, 企业财务管理内容和财务管理目标也会相应的变化。在我国经济体制的改革过程中, 煤炭企业兼并重组的财务管理结构、市场等都在发生变化, 这必然会引起财务管理内容和财务管理目标的变化。

►►三、煤炭企业兼并重组财务管理新方法

由前述可知, 煤炭企业财务管理方法不是一成不变的, 而是不断发展变化的。财务管理环境的变化, 引起了财务管理内容和财务管理目标的变化, 相应的会促使新的煤炭企业财务管理方法的产生。

1) 煤炭企业财务管理方法要以决策为重心。现代管理理论指出, 财务管理的目的在于企业经营, 企业经营情况在于决策, 而决策对于煤炭企业的兴衰与否至关重要。2) 构建科学合理的风险管理体系。市场经济条件下, 企业财务管理方法具有非常多的不确定因素, 企业之间优胜劣汰的竞争非常激烈, 这使得煤炭企业承受着非常大的风险。因此, 构建科学合理的风险管理体系是非常必要的。3) 继续推进以数据分析为依据的财务管理方法。经济的快速发展, 使得煤炭企业规模逐渐扩大, 财务活动也更加复杂, 为了使煤炭企业的财务管理目标尽快实现、为了使煤炭企业财务管理水平更加先进, 必须要以数据分析为依据, 使决策有迹可循, 更加准确。

参考文献

[1]王波.煤炭企业财务管理方法探讨[J].经营管理者, 2010 (20)

[2]刘凤朝.煤炭企业财务管理发展对策刍议[J].煤炭经济研究, 2008 (1)

企业财务诊断方法研究 第10篇

1.1 绝对数法

绝对数是各种经济现象总量的数量表现形式, 它是反映现象在一定的时空条件下总体规模大小、水平高低、数量多少的总量指标 (1) 。在财务分析中它常用来表明一个企业人力、物力、财力以及生产、分配、交换、消费等各方面的实际总量、增减差额的绝对效果,

1.2 相对数法

相对数是两个相互联系的指标相对比的结果, 表明现象数量之间的相对程度。相对数采取比较的方法, 揭示企业经济现象之间以及现象内部的数量特征与数量关系。它把对比的基数抽象化为100%, 将两个具体的数值加以概括和抽象化, 通过两个指标对比的相对程度, 使人们对现象的数量特征及相互关系有一个清晰的整体认识。

1.3 平均数法

平均数是总体各单位某一数量标志在一定的时空条件下的一般平均水平, 即在同质总体内, 把总体各单位的数量差异加以抽象概括, 抵消了个别数值的偶然性波动, 从而反映被研究现象在一定时空上所达到的一般水平或集中趋势。在财务分析中, 通过平均数法的应用, 可以把所研究企业经济现象的数值差异。抽象化到一般水平, 使得所得数值不受总体单位数量多少的影响, 从而可以用它来对同类经济现象在不同企业乃至不同时间上进行比较分析, 对该企业的经济现象有更全面、清楚的认识。抽象化所得到的这个平均数还可以作为制定各种定额或某项行业标准的依据, 作为评价企业经济效益的数量标准。

1.4 长期趋势分析法

现象变动的长期趋势分析是指企业经济现象在一个相当长时期内持续发展变化的趋势, 它主要是为了测定和分析过去一段相当长的时期内现象持续向上或向下变动的趋势, 了解其发展变化的规律。现象变化的长期趋势分析方法对于掌握企业经济业绩和财务状况是十分重要的, 同时还可以依据测定的长期趋势, 对现象未来可能达到的发展水平进行预测。

2 指数体系与因素分析法

通过前面几种方法的运用, 我们可以分析出企业财务状况和其经营业绩中, 各种经济现象指标的总体水平、一般水平以及该现象在一段时间内发展变化的规律与趋势。但一个现象要受多种因素的影响, 我们应把所要研究的现象与其影响因素综合起来进行分析, 不仅要研究现象的变动方向和程度, 而且还应研究各个因素对现象的影响方向和影响程度, 从而从深层次上对现象变动规律予以揭示和反映。为解决这一问题, 在所构建的体系中引进了指数体系与因素分析法。

指数体系:企业经济现象之间存在着各种各样的联系, 有些现象之间具有数量上的必然联系, 例如:商品销售额=商品价格×商品销售量。公式反映企业经济现象之间客观的经济联系, 这种联系在应用指数进行动态分析时也存在, 即:商品销售额指数=商品价格指数×商品销售量指数, 用公式表示为:

这种数量上的对应关系, 不仅反映在相对数之间, 同样, 也反映在绝对数之间.即:商品销售额的实际增减额=价格变动的影响额+销售量变动的影响额

从上述可以看出, 若干个有联系的经济指数之间如能构成一定的数量对应关系, 就可以把这种经济上有联系, 数量上保持一定关系的指数之间的客观联系称为指数体系。指数体系一般保持两个对等关系, 即:若干因素变动的乘积等于总变动指数, 若干因素影响差额之和等于实际发出的总差额。通过指数体系我们可以对影响现象变动的因素进行分析。

因素分析法是根据指数体系中多种因素影响企业经济现象的总变动, 分析各因素的影响方向和影响程度的一种方法。它是对企业进行财务分析的重要方法之一。分析时, 一般要固定一个或几个影响现象变化的因素, 仅观察其中一个因素的变动情况, 从而揭示出该现象动态中的具体情况和原因。具体方法为:首先, 在定性分析的基础上, 确定要分析的对象及影响因素。其次, 根据指标间数量对等关系得基本要求, 确定分析所采用的对象指标和因素指标, 并列出其关系式。然后, 根据指标关系式建立分析指数体系及相应得绝对增减量关系式。最后, 应用实际资料, 根据指数体系及绝对量关系式, 依次分析每一个次变动对对象变动影响的相对程度及绝对量。每一个因素的影响是根据相应的因素指数公式及对应得绝对量及绝对差式计算得。

3 体系的优越性

本文所研究的统计方法体系是建立在财务分析方法的基础上, 把统计方法中适用于财务分析的定量的方法提取并结合起来, 建立了一种辅助财务分析方法的工具和手段。我们可以以一种递进的方式来论证这种优越性。首先, 对于各种数据的分析研究, 统计方法的地位是其他任何方法所无法比拟的。正因为如此, 统计学在现代的数量分析中才日益为人们所研究。其次, 就财务分析而言, 所要处理、分析的数据可谓是纷繁复杂。其种类之多, 数据之繁任人眼花缭乱。而统计方法以其独有的严密性和科学性使得人们在进行财务分析时“有法可依”, 有据可“凭”, 使得整个财务分析过程得以有条不紊的进行。

经过以上阐述, 可以得出结论:统计方法体系———即本文所力求建构的, 对于财务分析而言无疑具有更大的意义。首先, 一个企业的财务分析包括企业的筹资、投资、经营、分配四种活动和盈利、偿债、营运、增长四种能力两大方面。每个方面从不同的角度说明不同的问题, 具有不同的价值。而每个方面的分析都由不同的统计方法来分析或者需要不同的统计方法相结合来完成。一旦有了一个统计方法体系, 我们就可以因时因势而制宜;其次, 财务分析中的各部分之间及各种数据之间是有着内在联系的。这些部分结合起来, 才能从总体上反映企业的财务状况。而财务分析中的这些联系性与整体性也决定着统计方法体系存在和应用的必然性和必要性。因为统计方法体系中包括了多种相互区别又相互联系的分析方法, 这些方法可以根据财务分析的需要而加以变化运用。要进行收益增长能力分析, 我们可以用体系中的绝对数法、相对数法和平均数法等。总而言之, 有了这样一种统计方法体系, 在进行财务分析时, 我们就可以做到心里有数, 有条不紊, 并且所获得的分析结果也是非常客观和真实的, 对于企业的经营决策有重要价值的

摘要：企业财务分析是企业财务管理的重要内容, 而建立科学的财务分析方法体系对搞好财务工作有着关键的作用。在财务分析中介绍的分析方法很多, 统计方法是其中之一, 本文不仅介绍财务分析中的统计方法, 还将统计方法提炼出来, 加以分析、研究, 使之成为一个有机的统计方法体系。

关键词：财务分析,统计方法,统计方法体系

参考文献

[1]王伯安.统计学原理教程[M].北京:兵器工业出版社, 1995 (10) :65-135.

[2]王伯安.统计学[M].北京:中国时代经济出版社, 2003 (1) :77-184.

[3]程方锋.企业财务分析[M].大连:东北财经大学出版社, 1999 (8) :43-85.

[4]张先治.财务分析[M].大连:东北财经大学出版社, 2004 (1) :91-269.

企业营销策略财务化的方法 第11篇

2008年，由美国次贷危机引发的一场全球金融海啸，给中国经济造成了很大的冲击。出口受阻，企业经营困难，股市大跌，房地产滞销，消费者对未来信心不足……

这场突发的全球性金融危机，使国内的房地产企业首当其冲：各地大量楼盘普遍滞销，有价无市；房地产企业资金多数积压在土地和存量房上，资金周转极其困难；一批经营不善的中小房地产企业直接倒闭或面临倒闭。然而，危机中，万科作为国内地产巨头，针对房地产市场持续低迷，勇敢地先行一步，率先在各地大幅度降价促销，使得众多消费者争相抢购，万科的楼盘前再次涌现了千人漏夜排队的情形。万科此举虽招来同行和地方政府及前期购房者的一片口水，但却在短期内以薄利多销的营销策略快速回笼几十亿资金，增加了公司的现金储备，也大大增强了公司资金周转能力和抗风险能力，避免了存量房滞销的进一步跌价损失风险。

万科的快速降价促销，作为企业应对低迷市场的销售策略，值得其他企业深思、借鉴。其实万科公司本身并不存在资金周转的太大压力。早在2006年万科就做出了“资金将取代土地成为制约行业发展的主要瓶颈”的判断，该公司一直致力于拓宽各种融资渠道，增强资金实力。万科的经营策略一向比较谨慎，在2007年房地产市场还比较“亢奋”时，万科就已经预见到其中潜在的风险，在经过详细的财务分析和精心测算后，做出实施更为稳健的保资金保赢利的营销策略的决策。在2007年中期报告中，万科就已经提到：“万科从不会因为市场的亢奋而转向激进，将在市场的变化前保持冷静，坚持万科对行业趋势的一贯判断，坚持万科既定的发展策略，更为重视成长的质量和财务的稳健性”。这说明万科对房地产市场可能发生的变化经有了充分的预计，通过实施快速开发、快速销售，提高资金周转率，从而最终提高净资产回报率的营销策略和稳健的财务策略，万科就能够以更主动的姿态应对这场金融危机。

营销策略调整中的财务管理价值

针对消费萎缩、市场需求不旺、订单急速下降、企业赢利快速下滑、资金短缺的经营环境，企业必须快速调整自己的经营策略。

当然，在调整策略之前，企业必须组织销售、采购、研发、生产、财务等部门对企业的价值链进行详细分析论证，充分发挥财务管理的关键作用，以投入产出的眼光、专业的财务技术分析来判断产品或服务价值链每一个环节可以挖掘的潜力、可以节省的成本、可以简化的流程……然后对这些潜力和问题进行集中整理，找出相应的解决方案，按重要性原则，结合企业资源能力来调整和实施，以增强企业的抗危机能力。

营销作为企业经营的核心环节，也是企业资源投入巨大的部门，在危机中，更需要快速调整营销策略，转变以往侧重于销售量及增长率为核心的经营策略，转为牢牢抓住利润和资金回笼这两条主线，实行“以赢利为中心”的营销策略，业务管理财务化，财务管理业务化，保障企业现时和持久的赢利能力，以帮助企业安全渡过难关。

业务管理财务化，这对大多数没有财务基础的销售管理者而言，是一个较难的课题。但企业可以通过内外部财务资源，来系统培训销售管理者，提高销售管理者和销售人员的财务素养，并在销售实践中加以落实、推进。

营销策略财务化的实施方式

国内外市场的快速变化，企业内外部环境的不确定性，使得企业的营销策略总是需要不断地改变和调整。在目前这样的市场环境中，保赢利、保现金流可能是任何营销策略首要出发点和核心所在。财务化的营销策略大致分以下几种方式：

1合理快速降价式营销策略

大多数经济界人士认为，这场由美国次贷危机引发的全球金融危机，其影响在2009年才刚开始，全球消费者信心仍未恢复，大多数消费者还会捂紧钱袋子，节衣缩食过日子。因此，大多数企业仍将面临需求下降，订单萎缩的市场环境。面对短期不可能好转的危机环境，企业应果断降价，降低产品的毛利率，以薄利多销的方式来快速销售，提高销售周转率，增加销售量，加快消化库存量，回笼资金，以量的扩张来保障一定的赢利能力和安全的现金流。这样的营销策略对房地产企业、服装业、食品业有较好的适用性。市场只会给反应敏捷者机会，谁先行一步，谁就会在竞争中处于有利地位。企业经营者不要再沉浸在以前的辉煌或暴利的回味中，心里还在不断地指望政府给予救市。企业必须清楚，消费者才是产品的最终埋单者，市场最终还是消费者说了算，而消费者需要的是最具性价比的产品；只有牢牢把握住消费者的消费心理，才能紧紧把握住商机。近期苏州阳澄湖大闸蟹滞销，蟹农叫苦连天，就是一个很好的销售策略失败明证。除了蟹农单户经营的高成本因素之外，蟹农对金融危机缺乏财务分析，还维持以往的习惯性思维，维持高价销售策略而忽视金融危机中消费者的消费习惯变化，对消费者的现实购买力变化缺乏分析。维持原价，甚至涨价，结果是蟹卖不出去，大量的蟹囤在湖中和专卖店中，蟹农的经营成本进一步加大。如果苏州蟹农再不降价促销，其损失只会更大。

2节衣缩食式销售策略

如果面对需求总量绝对萎缩的市场环境，企业再降价也是徒劳无益。企业能做的销售策略就是收缩战线，裁减销售区域和销售人员，重新调整销售组织架构，退出无量无利区域，保留有利润或有潜力的市场，以不亏损和少亏损为导向，保存现金实力，保持产品的品牌影响力，在寒风中苦守希望，以期待经济大环境的好转。

单个企业无力改变全行业萎缩的大气候。企业唯一要做到就是果断压缩经营成本和开支，裁减人员，减少不必要的市场投入，以壮士断臂的勇气来保存实力。像奢侈品行业，要在经济危机中做到销售增长、好的赢利回报，应该是件很不容易的事情。与其空想，还不如节衣缩食，保留希望，期待来年，这可能是最好的销售策略选择。

3以利润为中心式销售策略

利润是所有企业的核心追求，但要在企业的销售实践中真正体现，却是件不容易的事。首先，企业的决策者要有以利润为中心的经营理念；同时也要具备可执行的管理基础和能力。企业老板往往求大贪大，以为大就是强，大就是赢利多。这与资本追求价值最大化的理念格格不入，结果往往使企业陷于经营误区，空有销量，少有赢利。

以利润为中心，是在对企业的现有资源做科学的SWOT分析后，对企业做合适的市场定位，选择合适的市场区域，开发和经营相应的产品或服务，在保证合理销量的基础上追求利润最大化，从而保障资本的最优增值回报。

以利润为导向的销售策略，就是谋求产品结构的最佳组合，强调投入产

出比，而不是以单纯的销售量为出发点来安排配备资源。这体现在企业的销售目标上，就是以现有的市场为基础，对可能实现的销售目标进行财务化测算，选择投入产出率最好的销售方案。

例如，A公司营销中心2009年计划销售B系列产品20万台，其中B1产品出厂价4000元(不含增值税)，销售毛利15％，计划销售量10万台；B2产品出厂价4500元，销售毛利Z0％，计划销售量5万台；B5产品出厂价5000元，销售毛利z5％，计划销售量5万台。计划总销售额8.75亿元，目标毛利1.675亿元。但公司销售副总仔细分析了市场和竞争对手后认为，B1产品与竟品相比，已经没有多大的优势，2009年要完成10万台任务基本不可能。但公司目标利润不能改变，而B2产品还有很大的市场潜力，可以通过加大B2产品的目标量，以确保目标利润达成。最后销售副总把B1产品减少到7万台，B2产品增加了2万台，总计划销售量变为19万台，目标毛利保持在1.675亿元。

以利润为中心，同时需要改变对销售区域和销售经理的绩效考核制度，以效益为导向引导销售人员销售方式，并根据利润贡献度来设计奖励制度。

在金融危机中，改变企业决策者和经营者的经营导向，以资本报酬率来衡量经营的成败，与以销售增长率和销售规模等非综合指标的大小为成败标准的方式相比，对现阶段企业经营更具有现实指导意义。

4渠道创新式营销策略

在这场危机中，如果企业的传统销售渠道严重受阻，改变传统销售方式，寻找新的渠道来渡过难关就显得尤为迫切和重要。

对大多数以出口为主的中小企业而言，2008年的这场金融海啸，让这些企业濒临倒闭，订单急剧下降，应收款变成呆账收不回来，出口产品的低利润，这几个因素同时袭来，很多的出口型中小企业就扛不住了。

对以出口为主的中小企业而言，为在危机中求得生存，惟有快速找到新的产品销售渠道，才有可能解决产品的出路问题。我国的出口企业，原来产品往往多销往欧美市场，但欧美市场现在是危机的重灾区，短期内不会有大的改善，这些企业急需去开拓欧美以外的国外市场。

但在新开拓的市场中，企业一定要做好商业调查和财务风险评估，评估、核实新区域客户的商业信用，以确保货款资金的正常回收，降低出口货款损失。同时，针对国家最近出台的刺激国内消费政策的利好，出口企业也可以眼光向内，花力气做好国内市场的调查分析，在现有产品开发能力的基础上，开发相应的产品来丰富收入来源，保障企业的获利能力。

企业实际运作时应注意的问题

1营销策略财务化的知识及能力准备

企业决策者的学识、能力和经验决定着这个企业的经营策略，营销策略从属于企业的经营策略。如果企业的决策者缺乏对经营管理财务化运作的认可，那营销策略财务化只会是一句空话。这就需要决策者具备良好的财务素养，企业具备较强的财务管理能力及规划运作水平。财务知识可以通过短期培训加以提升，但决策者对企业价值管理理念及财务核心作用的认同则是一个长期、渐进的过程，企业只有真正具备以上条件才可以大胆实施营销管理的财务化运作。

2需要企业对所处市场及行业有一个准确的判断

了解市场，熟悉行业，对企业自身的优劣势有清晰的判断，只有这样，企业才能作出准确的决策。企业对任何重大的经营及销售策略调整，都需要建立在详细调查研究的基础上，只有信息完备，知己知彼，并对可能方案反复论证，集思广益，群策群力，才能找到适合自己走的路。

3树立“不亏、少亏也是赢利”的经营理念

市场上没有常胜将军，没有永远赢利的企业。市场不会给所有经营者以利润回报，尤其是在当前的金融危机中，能渡过难关，安全生存下来就是硬道理。企业经营者必须调整好自己的心态，对暂时没有利润的市场，可相应制定现实的目标，树立“不亏、少亏也是赢利”的经营理念，维持生存就是最好的赢利。

4不要太拘泥于财务细节

企业财务诊断方法研究 第12篇

一、成长型企业财务风险现状及原因分析

(一) 成长型企业财务风险现状

成长型企业是指在较长的时间内, 拥有挖掘潜力资源的能力, 并可以维持快速增长的态势, 且具有良好发展前景的企业。通过这个定义可以知道成长型企业具有时期长 (至少3年) 、发展迅速、具有挖掘潜力资源的能力三个特点。

(1) 筹资风险方面。筹资风险方面主要表现为自有资本不足、外部融资困难, 资本结构不合理等方面。企业在其快速发展阶段, 企业内部所积累的理论一般处于较低水平, 造成这种现象的原因主要是因为收益增长较资产增长来说具有一定的滞后性, 因此, 企业在一定时期内会存在资产收益率较低的现象。又由于成长型企业用于内部积累的资金有限, 因此, 会制约企业的快速发展。另外, 企业内部资本机构不合理, 这主要表现在负债资本的比例安排问题方面。

(2) 投资风险方面。投资风险方面主要表现为投资方向非相关多元化、投资项目决策失误两个方面。一是投资方向非相关多元化, 许多成长型企业没有一个明确的战略发展目标, 结果投资分散化;二是投资项目决策失误, 很多企业为了保持竞争优势, 不被市场所淘汰, 因此想要使自己的生产技术领先, 因此, 不断更新设备、进行技术改造、研发新产品等, 这些均需要高额的投资, 并且回收周期很长, 这就使资金无法有效运转, 使得企业的资金断裂, 面临投资风险。

(3) 营运风险方面。营运风险方面主要表现为企业资金周转缓慢, 利用率低等现象。成长型企业由于资金较少, 且资金回收周期长, 所以存在资金流动率低、现金流动负债率低等现象, 因此, 企业的短期偿债能力较低, 一旦出现问题, 企业就可能会遭遇财务危机。

(二) 成长型企业财务风险原因分析

(1) 外部原因分析。外部原因主要包括两个方面:一是宏观经济因素。近年来, 我国企业发展迅速, 要扩大规模, 就会相应增加投入, 所以对资金的需求量很大。但由于贷款困难, 因此, 即使是企业可以申请到贷款, 也需要偿还很高的利息, 如果企业盈利, 可以偿还贷款, 但是如果企业没有盈利, 那么企业还要偿还高额的利息。因此, 成长型企业面临着很高的筹资风险。二是信贷歧视。许多商业银行不愿贷给那些处于形成初期的成长型企业, 而是选择贷给大型企业。所以, 根据上述两个原因, 处于创业时期的成长型企业想要发展起来则是非常困难的。

(2) 内部原因分析。内部原因涉及到三个方面, 一是企业战略方面, 我国的成长型企业在进行财务决策时通常是主观决策的, 而没有利用理论知识来进行客观分析, 因此, 经常会引起决策失误, 使企业面临财务风险;二是企业管理方面, 目前, 我国成长型企业的管理人员素质普遍较低, 缺乏对企业进行管理的能力、素质有限, 这种现象在家族式企业中尤为明显;三是企业债务规模、期限结构安排不当, 若企业投资规模大, 就需要多进行筹资, 反之, 就需要少筹资, 而处于发展阶段、摸索阶段的成长型企业对于筹资把握不当, 经常造成资金分配不合理现象的发生。

二、成长型企业财务风险控制体系构建及特征

(一) 成长型企业财务风险控制体系构建

一个企业想要生存发展必须有良好的资金循环系统, 能够保证企业的现金流保持顺畅的状态, 保持可供企业调动的现金处于充足状态, 因此, 企业要对财务风险进行良好的控制, 比如保持现金流流畅、安全, 从而降低企业出现财务危机的概率, 进而使得企业可以实现稳定、长期的发展。因此, 企业在进行经营管理时的直接目标应该为现金流量最大化, 而企业的最终目标则是企业价值最大化。针对我国的现状, 构建财务风险控制体系, 如图1。

(二) 成长型企业财务风险控制体系特征

前文所构建的成长型企业财务风险控制体系主要是以财务风险方面的理论为基础进行构建的, 它主要有以下两点主要特征。

(1) 以现金流为控制对象。前文提到过企业的直接目标是使现金流实现最大化, 因此, 要以现金流为控制对象。目前, 企业在进行管理时普遍采用价值管理这一管理工具, 因此, 企业的任何活动, 比如制定企业战略计划、开展财务活动、财务规划、薪酬设计、政策选择、资产重组等, 这些都需要企业进行高效的运作, 并且时刻以控制现金流为直接目标, 这样, 就可以实现价值链的有效管理, 降低企业的运作成本, 提高企业的利润率, 最终实现企业价值。因此, 把现金流作为控制对象具有重要作用, 不但可以为企业带来利润, 还可以为企业长久发展做贡献。

(2) 风险管理流程处于重要地位。现代企业管理中, 风险管理处于重要地位, 只有做好风险管理, 把风险降到最低, 才能降低企业在进行决策时的风险, 才能避免企业因决策失误遭受损失甚至破产。而在风险管理中, 财务风险管理又处于重要地位, 一个企业存在的前提就是有足够的资金来维持企业的正常运转与经营, 而且财务风险得到良好控制后, 可以实现企业利润的最大化, 也就是实现企业的最终目标。因此, 风险管理流程具有重要地位。风险管理流程主要包括四个步骤, 一是环境分析, 也就是对企业所处环境尤其是财务环境进行分析, 判断该环境是否适合进行投资或者进行销售等;二是目标设定, 主要是从企业这一宏观层面来设定, 只有企业层面的目标设定之后, 其他部门、员工等微观层面才有可能设定工作目标;三是风险识别, 主要是指企业在进行风险时, 要及时有效地判断出企业面临的风险, 从而避免因为误判遭受损失;四是风险控制, 主要是在风险被识别之后采取的措施, 主要是对风险进行预防以及风险发生后将损失最小化。

三、成长型企业财务风险控制建议

(一) 预算控制方法方面

企业财务风险控制的方法很多, 对于成长型企业而言, 提出以下几点建议。

(1) 编制筹资及投资预算, 加强资金的管理。每一个企业在进行生产活动时, 尤其是长期投资活动, 首先要做的就是制定资金筹集方案, 并且对资金来源作好记录。另外, 在做好资金来源记录时, 还需要对这些资金的去向做好计划, 也就是编制预算, 只有做好预算, 才能避免企业因为乱投资而遭受损失。但是, 对于我国的成长型企业来说, 筹集资金属于他们面临的一个难题, 因此, 当成长型企业筹集到资金之后, 一定要对每一笔资金都做到精打细算, 要保证每一笔资金投资之后都能够得到回报, 因此, 成长型企业在进行预算编制的时候, 一定要选取科学的理论依据, 并且要考虑周详, 争取做到预算满足全面、科学、节约的特点。另外, 在之后的经营过程中, 要建立一个有效的监管机制, 保证资金按照预算合理有效地进行运作, 只有这样, 才能够将企业的资金风险降到最低。

(2) 编制预算要准确。一个企业的现金流量可以反映出该企业的资金流向以及经营水平, 因此, 编制企业的现金流量预算具有重要意义, 首先, 编制企业的现金流量预算可以为企业管理人员提供参考, 帮助其进行快速有效的判断;其次, 编制企业的现金流量预算可以有效地控制企业的运营成本, 防止贪污浪费现象发生;再次, 编制企业的现金流量预算可以培养企业良好的资金管理体系, 为企业之后的发展打好基础;最后, 编制企业的现金流量预算可以对现金实现快速有效的管理。

(二) 控制内容方面

企业的现金流量从现金来源以及企业活动性质的角度来划分, 可以分为:经营活动现金流量、投资活动现金流量以及筹资活动现金流量, 因此, 在进行预算控制时, 需要从筹资风险、投资风险以及经营风险三方面着手。

(1) 经营风险控制。企业在进行生产经营中所面临的财务风险主要包括采购风险、生产风险以及销售风险三个方面。因此, 成长型企业在进行企业经营时, 应做到以下几点:一是运用适时制对存货进行管理。传统的库存管理观念是使库存成本降到最低, 他们认为为了保证企业的正常运营, 比如生产、销售, 储存货物在企业管理中, 是必不可少的一部分, 因此, 为了使企业利益最大化, 传统的管理思想要求将库存成本降到最低。但是现代的库存管理观念是零库存, 也就是将库存量降到最低, 也就是企业的仓库规模缩小, 企业的存货减少, 企业只有在使用原材料或者销售产品之前才会进行存储, 并且随着地价的飞速上涨, 企业会选择减少仓库面积或者使用第三方仓库等。二是缩短应收账款周转期, 加强应收账款管理。企业的应收账款具有两面性, 一方面, 企业具有应收账款说明企业的销售业绩可观, 且存在应收账款可以使存货减少, 这样就会降低存货成本, 增强企业的竞争能力;另一方面, 应收账款不在企业的现有资金范围内, 一旦企业面临财务危机, 而应收账款又无法收回, 则可能会导致企业破产。因此, 成长型企业应该加强对客户的信用调查和评估、将销售收现额作为销售人员业绩考核的终极指标、定期做好应收账款的分析以及加强拖欠款项的催收。三是延长应付账款周转期, 减缓现金流出的速度。应付账款属于企业购买原材料或者设备后, 没有立即付款造成的, 因此, 在购买产品与付款这一短期时间内, 企业可以进行短期投资, 获取利润。同时, 延长应付账款的周转期, 可以降低现金流动的速率, 这样, 就可以缓解企业, 尤其是成长型企业所面临的资金短缺的问题。

(2) 投资风险控制。目前, 我国的成长型企业普遍资金短缺, 在这种条件下, 资本投资并非一个明智的选择, 因此, 选择去做投资的成长型企业需要谨慎考虑, 一旦投资决策失误, 就有可能使企业面临巨额的债务, 出现现金流量呈现负数的现象。所以, 成长型企业在进行投资时应该注意以下两点:一是确定企业战略定位, 加强现金流战略性管理;二是科学决策, 选择创造价值的投资项目。

(3) 筹资风险控制。筹集资金是成长型企业获取资金的一个重要来源, 只有不断筹集资金才能够满足其快速发展的需要, 比如在企业成立初期, 企业需要在设备、技术、员工等方面投入大量资金, 而当企业逐渐成长壮大之后, 有需要更换设备、开发技术、进行员工培训等, 这些同样需要大量的资金投入, 因此, 成长型企业能够保持成长的前提便是拥有足够的资金支持, 因此, 为了保证企业的资金充足, 可以采取以下几点。一是力争取得银行支持, 获得贷款;二是企业内部筹集;三是努力寻求政府资助;四是引入风险投资;五是积极争取上市融资。

参考文献

[1]侯红兵:《树立财务风险观念健全财务风险管理》, 《财经论丛 (浙江财经学院学报) 》, 1995年第5期。