中小型企业融资（精选12篇）
中小型企业融资 第1篇
关键词：中小型企业,融资困难,原因,对策
在市场经济快速发展的当下, 中小型企业也得到持续的发展, 而且中小型企业在经济发展中有着举足轻重的作用, 其对于技术革新、增加就业、活跃市场、收入分配、稳定社会和优化经济结构布局都起着重大的作用。经验表明, 随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立与完善, 中小型企业迎来了新的发展机遇。而中小型企业的融资问题是严重制约其快速发展的重要因素, 融资障碍与困难一直是困扰中小型企业发展的绊脚石。因此, 本文针对这些问题找其原因, 总结解决问题的对策。
1 中小型企业融资的方式分析
1.1 企业自身融资
企业自身融资是一种企业灵活运作的方式, 合理分配企业资源得到更多的资金, 主要有折旧和留存收益两种不同的形式。前者是用来弥补原有投资的不足, 后者是再投资的重要资金来源, 实证是企业所有者增加投资比例。企业自身融资是中小型企业基本的融资方式, 没有自身主动融资的态度, 企业是很难做大做强的。企业自身融资降低了金融市场的风险, 是企业发展的主要动力。但是要看到企业自身的融资是有限的, 毕竟企业家的资金投入变化不会很大, 这个因素也势必制约到企业的发展。
1.2 凭借债权融资
由于中小型企业的自身的局限性, 其企业自身融资的数量也是有限的, 况且融资模式也不利于企业的发展壮大, 必须要借助其他可能实现融资的形式, 依赖外源融资以解决资金的困难, 其中的债权融资是很好的一种方式。企业采用债权融资凭借企业良好的信用或者担保方取得资金使用权, 支付给借债方为利息的形式。企业采用债券融资时不仅可以部分解决企业的资金困难, 以企业经营者的道德风险为保障, 省去了代理中介, 能够优化企业的融资结构, 提升企业的市场竞争力;但严重地依赖企业的债权融资也会给企业的发展带来风险, 甚至企业也可能面临着破产的危机。因此, 在为了不出现债务危机的情况下, 加大债权融资的比例是中小型企业融资的有效形式。可以借助银行贷款、债券融资和租赁融资等不同的形式。
1.3 企业股权融资
股权融资是一种给更为有效的融资形式, 通过出让公司的股权来为企业筹集资金的活动借助多渠道的手段达到融资的目的。一般的渠道有企业自己出资、政府投资、吸收直接投资及基金、以及向社会凑得资金来实现的方式。股权融资最大成就是可促进储蓄转化, 实现资本、资源的转移和流动, 改善公司人力资源结构, 便于企业管理者对企业宏观调控。但是公开发行股票要求标准是很高的, 一般中小型企业很难达到这些发行股票的硬性条件, 而且股权融资的代理成本高昂, 这样在很大程度上增加了企业的运作成本。
1.4 企业风险融资
一般情况下, 中小型企业的直接融资方式是风险投资与资产证券化。风险投资是借助设立中小型企业产业投资基金或中小型企业投资公司开展的, 从西方国家的成功经验上看, 风险投资是中小型企业发展的孵化器与催化剂。这是因为与传统的企业融资相比, 风险投资中风险资本家的管理参与和分阶段投资的模式对于激励企业的创新发展起到很大的作用, 与此同时对于中小型企业在管理、技术上给予了很大的支持。这样下来, 企业风险投资不仅解决了资金的困难, 而且弥补其管理上的“稀缺要素”, 这些对于中小型企业的发展都是至关重要的。
2 中小型企业融资困难的原因分析
我国中小型企业的发展问题受到了越来越多的关注。为了更好地解决其融资困难的问题, 政府相关部门已经采取多种措施促进中小型企业的融资发展。但是总体上说其融资还是存在着诸多问题, 其主要原因分析如下:
2.1 信急公开透明性不强
信息公开透明性不强是金融市场上比较常见的现象, 但中小型企业的信息不对称和道德风险问题比大企业更加严重。大企业的公开信息的展现的机会渠道比较多, 而且获取相关信急的成本也不高的, 但中小型企业相对于大企业就很难了, 许多金融机构对于它们的支持不多。此外, 中小型企业的信息透明性不强, 大多数属于企业内部的信息。这就导致了中小型企业获得了相关的贷款和其他外部资本的信用信息比较难了, 而金融可以很好扮演监督管理的角色, 而且可以代表投资者的利益。金融机构有助于处理好如事前审查、严格贷款合约条款、进行事后监督, 这样可以克服信息不对称和道德风险问题。但中小型企业提高信息的透明度会提高管理的成本, 比如聘请会计师事务自然就提高了中小型企业的成本。因而由于中小型企业对资本与债务需求的规模是较小的, 但企业进行事前审查与事后监督的平均成本、边际成本却很高, 这样也就让中小型企业对信息的透明度公开性降低, 其信息的透明度降低也会使得金融机构为了减少资金风险不愿意提供其贷款。由此可见, 中小型企业的信息部透明性低也降低了其融资的机会比例。
2.2 企业内部机制不健全
我国的中小型企业在发展中存在诸多问题。首先, 在管理方面, 企业存在不科学的管理制度, 经营计划不全面, 企业营销战略不明确, 企业人才有限等都大大制约着企业的发展, 这些造成了中小型企业后劲不足, 企业经营风险增大;其次, 在财务方面。企业在财务管理上, 存在着不健全的企业财务制度, 其信息透明度有限, 有些企业为了逃税、漏税或骗取银行贷款, 做假账或设立三套账是很平常的事, 与银行贷款密切相关的财务账表不透明, 这些行为都降低了融资机构对其的信任度;再次, 从企业制度上看, 我国目前的中小型企业还没有建立起现代企业制度, 导致产权不清, 当企业经营遇到问题时, 很难控制携带企业资产离开的现象, 这样融资的可信度严重下降了。
2.3 金融机构对其支持力度不够
金融机构对中小型企业的支持力度不够。第一, 金融业机构的内部整合和贷款数额紧缩。随着市场经济的步伐加快, 我国有实力的金融机构经营战略逐步转向以大型企业、有潜力的客户为条件, 收缩对中小型企业金融服务领域的支持。在这样的形式下, 对大型企业和有潜力的企业有着促进作用, 但却严重制约了我国中小型企业的市场融资问题。第二, 金融主管部门对过去经营混乱的中小型金融机构进行了治理整顿, 而他们是支持中小型企业融资的重要来源, 此类机构对中小型企业的融资比例相对较高, 由于整顿之后新的金融机构的不能立即建成, 这样就更加缩减了中小型企业的融资渠道。第三, 缺乏专门为中小型企业服务的商业银行, 由于金融机构的设置和经营管理滞后于中小型企业融资的要求。我们都知道中小型企业扮演了稳定社会、增加就业的正面角色, 而西方国家一般都会特别适应中小型企业发展的金融机构等给予其一定的支持。在当下的我国也迫切需要有与中小型企业相适应的地方性中小型金融机构给予中小型企业的资金支持。
3 中小型企业解决融资难的对策分析
3.1 构建市场化的信用信息体系
基于中小型企业的信急公开透明性不强影响到融资机会, 因此, 构建市场化的信用信息体系是解决其融资的关键。在共享中的企业信用信息, 可以很快及时的发现中小型企业的失信行为。当然诚信是企业的最好选择, 这样可以在企业和金融机构中建立良好互信互利。但是如果中小型企业违规操作, 其不诚信行为记录到信用信息库, 当其再向另一家银行贷款, 金融机构可以找到其负面信息而最终选择不与其合作。在如此的信誉激励体制下, 中小型企业为了获得更多的社会资金资源就会诚信的致力于维护企业的信誉度和增强企业的经营透明度。信誉机制发挥作用主要可以收到两个效果, 一是企业与金融机构之间的合作是必须是关联的, 二是能及时的发现合作者的违规行为。建立中小型企业信用信息体系, 使企业和金融机构之间可以更好的相互获取信息和履行契约义务。
3.2 完善企业自身的素质
企业内部机制不健全严重影响到中小型企业的融资, 因此, 提高企业自身素质是解决目前中小型企业融资困境、畅通融资渠道的前提。中小型企业在完善企业自身的素质过程中, 要注意以下几个方面:其一, 应努力提高自身管理和技术水平, 把握企业对市场资源的利用能力, 要时常对企业的投资和扩张行为加以控制, 以免超出自己的资金实力使得企业的发展处于冒险行为中。其二, 投资前要知己知彼, 要结合企业的实力对市场做全面的调查和分析, 认真分析自己的竞争实力, 切不可盲目投资。其三, 要与融资者建立合作的关系, 因为债权人的利益和企业的利益是一致的, 在保障资金安全方面接受他们的监督。再说金融机构的专业指导对于提高中小型企业的财务管理能力是很有利的, 因此, 中小型企业应多听取他们的意见, 互通信息。其四, 完善企业的内部机制。中小型企业通过规范财务管理、提高管理水平以及加强技术创新等措施提高企业自身竞争力, 是增强企业信用能力的根本保证。
3.3 加大金融机构对其的支持力度
基于金融机构对中小型企业的支持力度不够, 因此, 加大金融机构对其的支持力度是良好保障。如加大金融机构的合作, 因为中小型企业需要有人为其提供金融服务。为了促进金融市场的公平竞争, 引导国有金融机构的改革, 中小型企业应该多与愿意为其提供资金支持的金融机构合作。金融机构要转变观念, 重视对中小型企业的信贷融资。为了拓展中小型企业的发展, 应该加大其与金融机构的合作, 得到更多的帮助。真正的商业银行是以盈利为主, 而不是注重企业的成分。因此, 金融机构应该提倡公平信贷, 对于有发展的中小型企业同样给予信贷支持, 诸如经营管理水平提高, 信誉好, 技术先进的中小企业, 产品质量好, 有特色, 市场需求旺盛的中小型企业, 应重点帮助他们创业和发展。金融机构要切实转变思想观念, 建立健全支持中小企业经济贷款的规章制度和政策。
4 结语
中小型企业的繁荣发展对于国家的就业、经济增长和竞争力意义重大。但由于其自身和外部原因, 造成了融资困境, 为了解决这个问题, 企业与金融机构间应当构建市场化的信用信息体系, 不断完善企业自身的素质和加大与金融机构的合作力度。只有这样, 中小型企业才能很快地走出融资困境, 提升企业的竞争力。
参考文献
[1]杨惠贞.从企业的角度探讨中小型民营企业融资难的成因及对策[J].中国民营科技与经济, 2009 (2) .
[2]刘曼红.中国中小型企业融资问题研究[M].中国人民大学出版社, 2008.
[3]刘曼红.中国中小型企业融资问题研究[M].中国人民大学出版社, 2003.
中小型企业融资困难与对策分析 第2篇
内容摘要：中小企业在促进我国经济增长、提供服务、解决就业等方面发挥了突出作用，已成为国民经济和社会发展中不容忽视的重要组成部分，但长期以来中小企业发展中的融资瓶颈严重阻碍了其健康发展。新优序融资理论为中小企业融资提供了理论支持。通过分析中小企业融资的现实困境，从加强中小企业自我强化内在管理、改革相对落后的金融体制、加强资本市场的建设与完善等方面提出了解决中小企业融资难的根本性措施。关键词：中小企业融资环境融资困难对策
改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。中小企业融资难既有内部原因也有外部原因：
一、中小企业经营的不确定性及其高倒闭率，加上它在市场变化和经济波动中显现的脆弱性，使得中小企业经营风险大,银行不敢向它们放款。
二、信息的不对称性,使银行对新办中小企业的发展前景心中把握不大,对贷款缺乏信心。
三、中小企业业务量小,手续麻烦，导致银行向中小企业放贷的运作费用较高。据世界银行近几年在菲律宾的调查显示,大额贷款的运作费用约占贷款总额的0 3%—0 5%,而向中小企业的贷款由于金额较小,管理费用高达2 6%—2 7%。哥伦比亚一家专门向中小企业发放贷款的机构,其运作费用竟达贷款金额的7%以上。
四、中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产。
五、中小企业财务制度不健全,许多企业缺乏有关财会信息的书面或计算机存储的资料,导致金融机构不愿发放贷款。此种现象在我国中小企业中比较普遍。
六、政府对银行向中小企业发放贷款缺乏鼓励措施,导致银行缺乏对中小企业贷款的积极性。
一、中小企业融资环境及其特点
总体上，我国企业外源融资的结构中，主要以间接贷款为主，其余按顺序排列分别是民间融资、股票融资、企业债融资、私募股权融资。
（一）银行贷款。在我国目前资本市场不够完善的背景下，银行贷款是企业最常用的融资渠道。银行贷款以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。我国的融资结构基本上偏于间接融资，有80%左右的资金来自银行，资本市场占的比例非常小，风险基本集
中在银行。2003 年我国非金融机构贷款融资总额29936亿美元的最高值，近两年来有所下降。
（二）股市融资。根据企业选择上市的地点不同，我国企业股票融资的结构变化呈现如下特点:(1)B 股融资额在1998年之前占比较大，之后占比几乎可以忽略。（2）大部分时间里，国内股票融资占据主导。近几年，国内掀起了海外上市的热潮。海外融资占比也不断上升，2005年达到82.04%。这与中国经济的持续走强、中国民营企业融资的迫切需求、海外上市相对于境内A股上市的简单程序等因素不无相关。
（三）发行债券。我国债券市场中呈现如下特点:一是债券品种结构失衡问题严重。在我国债券市场中，国债和金融债占据了大部分，二者票面总额占比一直在90%以上，截至2007年10月仍维持在80%以上的高位。其他多种债券占比很小甚至为零，结构严重失衡。二是主要为政府提供融资服务。三是企业融资虽然有所增长，但仍处于低水平。近几年，我国企业债发行规模快速增长，其在债券总规模中的占比也有所上升，但仍处于较低水平。短期融资券的产生，将可能在未来改变我国债券结构失衡的问题。
（四）外商直接投资。外商直接投资一般是指外资参股本土企业的比例超过20%甚至50%以上，对企业的经营管理有影响力和控制权。对于本国企业而言，吸收外资参股或者被外资并购，是一种融资途径。由于A股市场尚未充分开放，B股市场多年来一直处于停滞状态，通过资本市场获得外资的渠道还非常有限。一些没有上市的企业通过合营和参股的方式吸收的外资金额并没有超过外商独资或者外商在中国本土购置房地产等资产的总额。随着资本市场的对外开放，围绕上市公司的并购将会取得突破性发展。最近几年，我国每年外商直接投资基本保持在500亿美元以上，成为我国许多企业重要的资金来源。
二、解决中小企业融资难问题既需要中小企业完善企业治理结构,加强与银行的联系,也需要国家尽快制定向中小企业贷款的政策,并借鉴国外的经验为中小企业开辟较多的融资渠道。
（一）加快建立信用担保体系。首先,按照“一体两翼三层”的模式,尽快建立以中小企业特别是高科技型中小企业为主要服务对象的信用担保体系,为中小企业融资创造条件。“一体”指主体模式,强调“多元化资金,市场化操作,绩优者扶持”;“两翼”指商业性担保和民间互助担保作为必要补充;“三层”指中央、省(市、区)、地市三级。信用担保的操作层在地市,省和中央只对下一级担保机构提供再担保业务。建立和完善担保机构的准入制度,资金资助制度,信用评估和风险控制制度,行业协调与自律制度。据国家经贸委初步统计,截至2000年8月底,具有中国特色的中小企业担保体系已初显端倪,担保资金达40多亿,可为中小企业提供担保贷款近400亿元,在一定程度上缓解了中小企业间接融资难的问题。其
次各中小企业担保机构都要坚持市场化运作,学习运用先进科学的担保风险控制办法,避免行政干预。要引导推动市场化的企业互助担保组织和商业担保机构扩展业务,增强服务功能,为中小企业提供多种形式的担保服务项目。再次,把解决中小企业融资问题和培育中小企业信用制度结合进行。在对中小企业纳税、贷款、工商年检、通关报税、产品质量检验等情况记录收集整理的基础上,逐步建立和完善中小企业信用评价体系,向银行等机构提供企业信用信息。要表彰重合同、守信用的中小企业,树立信用典型,大力宣传和推广信用管理先进模式和经验,各有关部门要对这样的企业给予支持。同时将少数信用低劣的中小企业列入“黑名单”,通过限制这些企业,更好地支持信用好的中小企业的发展。
（二）积极拓宽融资渠道。拓宽融资渠道是解决中小企业融资难问题的关键。第一,应建立向中小企业融资的激励和约束机制。应出台具体政策,鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构等以中小企业为主要服务对象。鼓励国有商业银行在注意信贷安全的前提下,建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制,在保证贷款质量的同时,切实提高对中小企业的贷款比例。鼓励政策性银行在现有业务范围内,支持符合国家产业政策,有市场前景、技术含量高、经济效益好的中小企业的发展。第二,应继续扩大中小企业贷款利率的浮动幅度。银行要根据中小企业的经营特点,及时完善授信制度,合理确定各级银行贷款审批权限,减少贷款审批环节,提高工作效率。要积极研究开发适应中小企业发展的信贷服务项目,进一步改善银行对中小企业的结算、财务咨询、投资管理等金融服务。第三,大胆偿试股权融资。加快中小企业发展,扶持高科技企业创新,离不开配套的资本市场,而股权融资又是中小企业融资的重要形式。在我国二板市场尚未建立的情况下,应有选择、有条件地对一些中小科技企业进行产权交易试点。引导推动并规范中小企业通过合资、合作、产权出让、利用外资等方式进行改组改造。第四,探索建立中小企业风险投资公司,以及风险投资基金的管理模式和撤出机制。有关部门应严格风险投资的市场准入和从业资格管理,规范风险投资的市场行为,充分发挥政府对风险投资的导向作用。各级政府部门均不得直接从事中小企业风险投资业务。
（三）完善国有出资人制度。应当建立权责明确,层层负责,互为联系的三层国有资本管理体系:第一层次,按照分级管理的原则,由各级政府代表国家管理国有资产,按照国家资产的不同用途,授权综合管理部门行使所有者的监管权,依法享有国有资产的收益权并承担相应的责任;第二层次,按照监管权与经营权适当分离的原则,设立若干个国有资本运营机构,授权一些企业集团,对国有资产实行法人化、企业化管理。第三层次,按照国有资本运营与国有资本使用适当分离的原则,使企业成为国有资产的具体使用者和经营者,按照现代企业的法人治理结构进行规范运作,向国有资本的运营管理机构或母公司负责,独立地进行生产
经营活动,真正成为适应市场的自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和竞争主体。
（四）充分发挥政府在中小企业融资中的作用。许多国家的政府认识到向中小企业提供资金的重要性,纷纷采取措施鼓励放款机构以严格条件向小企业发放信贷。最通行的做法是向小企业发放补贴性贷款,其具体方法是:由专门的中小企业基金掌握贷款,并由中央银行以极低的利息供放款银行使用,以弥补其高风险和放款费用。这种政策在一些国家(如日本、韩国)确实收到了明显效果(也可能产生对融资的过度需求)。此外,政府还应采取以下配套措施:建设基础设施和工业用厂房,向中小型工业企业出租;建立公共服务设施,如维修中心、工具中心和培训中心,为中小企业服务;支持中小企业产品的营销工作,对基本上或大部分由中小企业生产的产品,实行优先订货制度;由国有公司批量进口中小企业需要的材料,向中小企业零售,以解决中小企业进口手续复杂和储存积压大量材料的困难。
（五）大胆借鉴国外支持中小企业融资的经验。(1)韩国的联系担保计划。为了实施《信贷担保基金法》,韩国于1976年建立了韩国信贷担保基金会。基金会的目的是通过担保,使具有竞争潜力、善于管理而又无足够有形担保物的中小企业得到融资。基金会的资本来自政府的补贴和金融机构分担的资金。基金会的职能是向中小企业提供信贷担保服务、信贷信息服务和管理及技术援助。这些职能中最重要的是在每笔交易或贷款的基础上,向中小企业提供综合性服务。韩国的联系担保计划在向中小企业提供资金方面发挥了重要作用,同时还促进了大企业与中小企业之间的合作。(2)美国的小企业投资公司。1958年美国国会通过《小企业投资法》,并成立小企业投资公司。这类公司是由小企业管理局审批和管理的私有金融机构,其职能是向小企业提供长期信贷和资金。目前约有365个小企业投资公司为新创办的和增长中的小企业融资。
总之，在融资渠道上，我们要针对于其特点及问题，充分运用各种积极的办法，对融资出现的问题做出细节分析，有效地解决问题，以利于中小企业的良好发展。
参考文献：
中小型科技企业融资问题研究 第3篇
【关键词】中小型科技企业；融资困难；原因；对策
一、中小型科技企业的特征
中小型科技企业具备数量众多、分布广泛、决策机制灵活、管理成本低廉、能够适应市场多样性的需求等特点、在技术创新方面有独特的优势、规模相对较小、经营变数多、风险较大、信用能力较低、作为整体资金需求量大等特征。
二、中小型科技企业融资现状分析
我国中小型科技企业的融资渠道主要有内源融资、直接融资、间接融资和政策性融资。但基于中小企业易受经营环境的影响，风险大，资金需求量小频率高及负债能力有限等特点，大量中小型科技企业因融资渠道使用条件的种种限制，经常缺乏融资主动权，融资规模相当有限，企业资金短缺和市场融资困难等问题一直制约着企业的自我发展。据调查，在商业银行的不良贷款中，中小企业贷款占到70%以上。据国家发改委2003年底对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份的调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为23.8%，再加上32.3%因不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率超过56%。可见，中小型科技企业融资困难重重。
三、中小型科技企业融资困难的原因分析
（1）信用制度不健全。信用是現代市场经济的生命。近年来，我国经济生活中失信失范的行为越来越广泛，呈上升态势。在企业融资过程中，企业做假账，偷税漏税，会计师事务所助企业出具假财务报告，基金投资者联合作局诱骗股民时有发生。企业融资过程中，由于存在着失信和欺骗问题，造成投资者有资金不敢投，即使有好项目，也得不到投资者认可、信任，进而得不到资金。（2）企业制度不完善。企业内部制度不规范，财务运作随意性大。著名经济学家吴敬琏（2002年7月）指出：制度和融资是当前创业企业发展的瓶颈。企业内部制度不明晰，财务运作不规范，信息不对称问题突出，投资风险大，是现实中解决中小企业融资问题的首要矛盾。（3）银行贷款困难。银行信用贷款是企业发展中最普遍的融资方式之一，对于科技型中小企业来说，银行信贷是最直接的资金支持渠道，据统计，我国科技型中小企业大约70%的资金是由银行提供的。然而，由于科技型中小企业规模小、实力弱，特别是发展初期就缺乏资金的支持，又缺少相应的抵押担保，很难得到银行的支持。从风险的角度讲，科技型中小企业本身发展存在风险，银行借贷给中小企业会面临更大的风险。信息的不对称直接导致贷款难和放款难的两难现象。（4）缺少核心技术和技术型人才。人才是高科技中小企业的核心竞争力，投资者对高科技项目的考察特别注重企业团队效率。现实中，企业人才流动频繁。对于高科技中小企业来说，核心人才的流失意味着团队的瓦解，企业核心竞争能力的下降，从而影响投资者的投资决策。缺少核心技术和缺乏技术型人才会使企业缺乏竞争力，可能会导致企业破产。因此，可以看出知识产权保护重要性以及规范人才流动的现实必要性。
四、解决中小企业融资难问题的对策
（1）中小企业自身要加强各项制度建设，提高信用等级。中小型企业应完善财务制度，编制各种有利于银行等金融机构了解企业经营状况，以便于对企业经营能力及潜力进行分析的完善的报表。这有利于降低银企信息的不对称性，有利于社会中介机构对中小企业的经营状况、资信状况的了解，便于对其进行信用评级，降低银行获取信息的成本，降低银行发放贷款的风险，从而提高银行向中小企业发放贷款的积极性。同时，中小企业要增强自我发展能力和信用观念。自我发展能力和信用观念是改善中小企业融资环境，最终解决融资难问题的根本出路。（2）加快推进金融体制改革，建立健全能为中小企业融资服务的中小金融机构体系。一方面，建立中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系。这可以结合现阶段国有商业银行的改革进行。在中小企业分布较多的县级以下经济区域范围内建立多种形式的金融机构。在国有商业银行退出的过程中可以通过控股等形式进行改造，在农村信用合作社的基础上，建立适合中小企业融资需求的中小商业银行。另一方面，加快推进多层次资本市场体系的建立与完善，打开中小企业融资的直接渠道，拓宽中小企业融资途径。（3）培养技术人才，留住人才。留住人才，最主要的是以归属感和利益双管齐下。归属感指的是员工能在企业有温暖的感觉，能够以稳定积极的心态工作，这就要求企业做到对员工进行人性化管理，注意体察员工的情绪，能够满足员工的合理要求，让员工觉得他们是公司的重要一分子。
参 考 文 献
[1]王铁军.中国中小企业融资28种模式[M].北京：中国金融出版社，2004
[2]刘博，鲍矛，李彦雪.中小型科技企业上市融资的利与弊[J].企业导报.2010（7）
浅析我国中小型企业融资问题 第4篇
1浅析我国中小型企业(特别是小型企业)融资特点
首先,企业融资短缺,融资的方法缺少多无性。其次,相比较而言,中型企业与小型企业相比,小型企业融资要难些,最难的莫属微型企业融资,有时候能够暂时解决小型企业资金短缺问题的,是那些小额贷款公司,这就不能让多数小型企业的融资得到保证。
2浅析我国中小型企业的融资问题
2.1企业融资结构不够合理的问题
近年证券市场上搞得比较火热的中小型企业板和创业板,其在资本市场上还处于落后地位,而且中小型企业由于其债券市场发展不成熟只是依靠银行贷款或其他间接融资渠道。此外,不少企业被他们对上市企业过高的期望拦在门外。
2.2中国资本市场中不完整的制度造成的问题
分析我国资本市场的制度及运作,发现其过重依靠筹资这项功能,对资本市场资源配置这块并没有加以重视。 这很明显看出资本市场的发展背离了我国的市场原则,还有一个重要的原因便是我国相关法律体系不完善。
2.3我国的信用评估体系不够健全
由于我国的市场经济建设并不长,好多制度并不完善,虽然,我国政府尝试了很多积极的方式,但是担保机构的运营还需要改善。好多小型企业甚至是微型企业更倾向于在民间借高利贷,而不会申请担保公司贷款,造成这个问题的原因也是担保审查和反担保等要求过于严格。
2.4商业银行对稳定性不强的小型企业重视度不高
我们都知道趋利性的商业银行其最大目标便是利润, 所以商业银行主要是为那些稳定的大型企业服务的,商业银行对小型企业不够重视,再加上小型企业自身的制度不够完善不健全,管理水平趋于落后,势必会让商业银行把小型企业拦在门外。
3分析如何解决我国小型企业融资问题
3.1开拓小型企业直接接触的融资渠道
目前银行并不能给予各种发展阶段的小型企业融资的满足,政府需要开拓小型企业直接接触的融资途径,可以从创业板上发展和完善。其中发展小型企业直接接触融资途径的趋势之一,就是设立二板市场,然而监督水平不高,不规范的主板市场,还不能建立场外交易市场。所以可选择地方性场外市场,核心应该是实质性的产权交易; 还可选择地方性债券市场,当然要有规范的法律制度。简化审批程序及提高批准效率。还可以在小型企业资金的上市和管理上的要求放宽,推动改革当前的小型企业资金监管模式,当然要做到公正公开。
3.2国家采取实施优惠政策以支持小型企业融资
随着经济的快速发展,中小企业作为我国经济发展的重要组成部分,国家应意识到中小企业融资问题是相当重要的,解决中小企业融资问题也是刻不容缓的。国家今年也出台了各种政策来解决小型企业的融资问题,比如: 1对小型企业实行财政补贴,支持出口补贴,把用工补贴落实等; 2尽量做到税收减免,让小型企业纳税方面的负担减轻,对失业人员、下岗职工所在的企业实行特别减免政策。
虽然这些政策并不能使中小型企业的融资问题完全得到解决,但是政府的参与支持鼓励及企业自身的不断完善发展,都将使中小型企业融资问题得到改善和起到推动我国经济发展的作用。
3.3完善我国的信用评估系统
我国的信用评估系统不够完善,尤其在小型企业中, 银行也就很难获取小型企业的信息及评估信用。所以要建立和完善小型企业的信用评估系统,化解小型企业中存在的不对称的评估体系。首先,国家商业银行和金融管理部门要发布切实可行的针对小型企业的信用评估制度及措施; 其次,要进一步对银行、海关、税务财政等相关部门进行整合,建立一个长久机制,一定情况下可以将信息进行社会联网并设定可以公开进行查询; 最后,按照一定的制度标准,采取中介机构介入对小型企业信用评估。
3.4提高商业银行对小型企业融资的重视程度
虽然说商业银行大都是趋利性的,其最大目标便是利润,但是政府还是应该发挥鼓励支持对小型企业的融资项目的。想要改变商业银行主要面向大型企业这一理念,就需要转变商业银行的金融体制,政府应该鼓励我国商业银行制定如适当降低贷款的要求、补充贷款的种类、贷款批审程序简单化等符合小型甚至是微型企业的融资项目。政府对商业银行金融政策的正确引导,能为小型企业创造更好的融资条件。
摘要：在这个经济飞速发展的时代,中小企业作为我国经济发展的重要组成部分,其企业融资也成了急迫的问题。首先,文章就我国中小型企业的融资问题从各个方面分析,包括企业融资结构,商业银行的信贷模式,信用评估环境等,然后又重点解析该问题可被解决的措施及提出建议。
中小型企业融资 第5篇
【摘要】无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。我国的中小型企业是一个包括多种组织、形式复杂的企业群体。改革开放以来，我国中小型企业迅速发展，总量超过1000万家，已成为国民经济行业社会发展中不容忽视的重要组成部分。随着中小企业在社会经济中的作用越来越大，中小企业融资的各种问题也逐渐受到各国理论界的关注。妥善解决中小企业融资问题，将会极大地促进我国国民经济的健康发展。如何更好地解决中小企业融资难问题，本文试就这一问题进行探讨并提出几点解决方案。
【关键字】中小型企业融资对策
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，我国经济发展离不开中小企业。我国中小企业的数量占全国企业的99.6%，占GDP的60%，税收的50%，就业人数的80%，可见中小企业已经成为我国经济发展的重要组成部分，这也为银行提供了新的业务增长点，但目前我国中小企业融资难成为其进一步发展的主要障碍。相对于大中型国有企业而言，中小型企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相符的。
一、我国中小型企业融资现状
中小型企业虽然成为推动我国经济发展的重要力量，但资金匮乏的占到近80%，严重缺乏者为 20%，资金缺口很大。近年来，党中央、国务院十分重视发展中小企业，出台了一系列支持中小企业进行产品结构调整和技术改造的政策，但由于种种因素的影响，中小企业融资问题仍未得到解决，主要表现在以下几个方面：
（一）金融机构仍是我国中小企业融资的主渠道
由于中小企业特别是民营中小企业借贷无门，不得不从非正式的金融市场上寻找融资渠道。这些渠道有民间借贷市场、私募股本、企业互保加债转股等，有的企业甚至全部靠拖欠贷款来周转资金。由于这些民间融资活动多属于政府限制的“非法集资”、“乱集资”范畴，故很难形成气候。所以中小企业融资的主渠道
仍是金融机构。
（二）中小企业贷款艰难
部分商业银行对中小企业贷款管理的要求高于对大型企业，特别是对不发达地区的信贷管理条件更高。能符合这些条件、具有合格资信等级的中小企业为数很少，这实际上将大多数中小企业排除在支持对象之外，同时也限制了基层银行支持中小企业发展的积极性。有些省的一些经济不发达县的商业银行已经上迁，县属企业借贷无门，生存和发展受到严重影响。
（三）缺乏小型资本市场，中小型企业直接融资难
由于我国金融体系中资本市场相对于资金市场发育很不完全，缺少一个多层次、能够为广大中小型企业融资服务的资本市场。使这类中小企业失去直接融资的主要渠道。国内资本市场准入的门槛高，中小企业很难获得上市资格，民营中小企业更被政策性地排斥在资本市场之外，无法到资本市场直接融资。
二、我国中小型企业融资困难的原因
（一）中小企业自身信用缺乏，银行普遍有惜贷行为
我国正处于体制转轨时期，市场发育不够成熟，监督机制尚不健全。在这种环境中，不少中小企业缺乏信用观念，在交易和融资关系中不讲信用，往往有意拖欠贷款，再加上地方保护、政法干预和惩治失信行为的法律法规缺位，使逃废银行债务现象日趋严重。据人民银行课题组对100余家国有企业自1993年以来改制情况的调查，绝大多数中小企业改制中都存在通过“母体裂变”、债务重组等方式悬空银行债务的情形。银行投放中小企业的信贷资产流失严重，恶化了社会信用环境，因此不得不加强信贷管理，提高放贷条件，致使惜贷行为比较普遍。
（二）金融机构对中小企业的忽视
当前，在改善中小企业融资环境的问题上，国内经济学界流行一种观点，即认为中小企业主要的融资渠道应该是银行贷款，将改善中小企业融资条件的希望寄托在商业银行推行对中小企业的信贷倾斜政策、加强对中小企业的贷款方面。而这一观点却忽略了一些基本的事实：
一是国内外研究表明，中小企业具有较高的失败率。由于高的失败率，对中小企业的贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。用行政命令的办
法强迫银行对中小企业贷款将进一步加大银行的经营风险，得不偿失。
二是中小企业一般缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难。但创新型的中小企业，成功的创业将带来高额的创业收益。而银行信贷融资却只能获得固定的利息收益，导致银行风险与收益的不对称，降低银行对中小企业进行贷款的动力。三是建立专门为中小企业提供资金支持的金融机构存在资金筹措、信息收集、强化监管等方面的诸多困难。首先，由于中小企业数量众多，分布极广，要通过专门的金融机构为中小企业提供融资支持，势必要建立数量庞大的中小金融机构，需要巨额的自有资本金。其次，中小企业发展之初，不仅资金缺乏，而且由于管理水平低下，企业财务制度不规范，金融机构要了解其真实的经营绩效和发展前景将付出高昂的信息费用。再次，在现行的利率管理体制下，金融机构的贷款收益率受到严格的控制，新组建的专门为中小企业融资的金融机构也将由于风险与收益的不对称而缺少足够的信贷动力，中小企业融资困难的局面也就难以真正改观。
（三）间接融资与直接融资的双重缺失
直接融资体系存在金融体制改革滞后于经济体制改革的不对称。我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上以服务国有经济的国有银行为主，缺乏对中小企业配套的中小金融机构，使得中小企业在金融体制中处于不利地位。
服务于中小企业的直接融资多渠道尚未建立，中小企业在资本市场上处于缺位状态。我国资本市场发展严重滞后于经济发展，国家并没有根据我国大多数企业是中小企业的实际，开辟适合中小企业融资多层次、不同风险度的股票交易市场，债券市场也带有浓厚的政府垄断的推动型色彩，这些举措均难以适应中小企业的融资要求。
（四）法律与法规相对滞后，政策环境不尽如人意
虽然我国中小企业是改革开放以来发展起来的，但直到1997年的十五大才承认私营经济为国民经济的重要组成部分。即使如此，目前把私营企业作为体制外的产物，把它跟国有企业分割对立起来，对民营企业另眼相看的现象，还经常可见。比如在统计数据上，国家统计局只有国有经济的统计数据，而没有民营企业的相关数据。民营经济在市场与政府之间处于一种十分微妙的地位。民营企业直
接受政府政策的影响，往往是执政党、全国人民代表大会认识上有突破，认识前进一步，对民营企业的政策才放宽一步。
三、关于缓解我国中小型企业融资困难的几点措施
（一）构建多层次的中小企业融资体系
一是建立专门针对中小企业融资的政策性银行，建立政策性中小企业发展银行，以固定的中小企业贷款行为和以优惠的利率来满足中小企业的融资需要。同时可以发行低于市场利率的政策性金融债券，为中小企业提供长期贷款资金。
二是发展地方银行和中小金融机构。近几月，在集约化经营的过程中，国有商业银行不同程度的减少了县以下金融机构的主题，但农村信用社经营亏损，风险突出，无力满足县域经济中广大中小企业对金融服务的需要，而中小企业又是县域经济的主题，发展与中小企业相适应的地方小银行和中小金融机构是解决中小企业贷款难的一个有效途径。
三是借鉴美国中小企业管理局的经验，设立专门帮助中小企业的政府部门，由地方政府部门牵头，建立中小企业基金会，中小企业作为会员通过缴纳贷款互助基金，风险抵押金等方式实行连带自保，保证贷款的中小企业能按时归还贷款本息，也可通过财政捐款等方式建立中小企业发展基金，对符合国家产业政策、科技含量高、产品有市场的中小企业贴息，引导中小企业的发展方向。
（二）加快中小企业信用担保体系建设
近几年我国在解决中小企业融资难问题过程中，把建立和完善中小
企业的信用担保体系作为重要内容。经过几年的担保实践，我国中小企业的信用担保体系模式，担保成效正在逐步显现并不断完善，中小企业信用担保机构在解决中小企业融资难方面发挥了一定的作用。截止2007年底，全国中小企业信用担保机构已达3700多家，筹集担保资金总额已超过1770亿元，累计为70万户中小企业提供担保总额1.35万亿元，促进了企业的发展，提高了中小企业融资能力。但是目前我国对担保运行的关键内容，即担保公司的准入推出、行业标准、担保人员的资质、担保实施方式、损失理赔等没有统一的运作规范，还存在许多客观问题。在担保公司迅速发展的今天，应尽快出台相关法律法规规范担保公司行为。
（三）疏通银行和中小企业的沟通渠道
一是建立中小企业信用征信体系，提高中小企业融资效率。防范和化解中小企业融资风险，必须与中小企业信用征信体系密切配合，建立一个中小企业评级制度和标准。
二是扩大银行对中小企业信息来源渠道。银行主动向中小企业了解企业生产经营情况，及时掌握第一资料，也可以利用自己优势帮助他们规范经营管理、财务管理，从企业的结算业务中筛选资金流量稳定的客户，为其提供全方面的金融服务。把握客户经营产业链条、锁定核心重点客户，拓展与其长期合作、业绩优良的客户，多方面挖掘优良客户源。
（四）加快中小企业改革，提高企业素质
一是规范企业公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高经营管理水平，使中小企业尽快建立起适应市场经济需要的科学的管理体制，加快传统的家族式管理向科学的现代化管理的转变。
二是强化企业信用观念。中小企业必须强化信用意识，保全银行债权，做到按时还本付息，建立良好的银企关系，为企业再融资创造条件。
三是增强企业自身发展能力。中小企业在当前资金紧张的情况下，要重视自身资金积累，加大资金盘活力度，提高使用效率。要根据国家企业政策合理确定和调整投资方向，瞄准市场定位，积极开发适销对路的新产品，提高新产品科技含量，增强市场竞争能力，不断提高企业经济效益。
我国中小型企业融资困境的形成有多方面的因素。要缓解和解除其融资困难，需要有企业、金融机构、政府多方面的共同努力于合作。只有从根本上改善了中小企业的融资状况，我国中小企业才能持续健康发展，推动我国经济全面进步！
【参考文献】
中小型企业新型融资方式 第6篇
在我国，中小企业作为市场经济生活中日益重要的组成部分，对整个社会和经济的和谐发展具有不可忽视的作用。中小企业对市场经济以及整个国民经济发展的贡献如此之大，但是其融资难的问题越来越成为限制其在社会经济生活中积极作用的发挥桎梏，这也凸显了中国金融的结构性缺陷。由于中小企业融资难的问题是由企业自身和我国整个融资环境等多种因素所造成的，企业无法改变我国整个融资大环境，而融资也是企业在发展过程中所必须进行的，社会各界和企业也都在积极寻求一些新的融资方式来解决企业的自身需求，这就出现了许多专门适合中小企业的新型融资方式。
一、信用担保体系
在我国现行的金融环境下，出现了中小企业融资难和商业银行放贷难并存的矛盾局面。现在贷款担保机构在我国有了一定的发展，给予了中小企业必要的信用支持。贷款担保机构从解决中小企业特别是小企业贷款抵押担保难入手，通过工商、税收、同行等调查，把握需担保企业法人代表的商业道德，对贷款审批金额设定不同权限，建立防范风险的屏障，另外还主动为企业沟通办理抵押等所需证件的渠道，在一定程度上缓解了部分有市场、有效益和有发展前景的中小企业贷款难的问题，又在降低了与贷款担保公司协作的商业银行的风险的同时减少了银行精力的投入，扩大了银行贷款。
现在我国的信用担保机构还存在很大不完善之处，比如担保机构规模小，注册资本质量不高，变现性差，担保资金严重不足；担保机构自身资金补充渠道狭窄；担保机构内部缺乏规范的担保保证金、反担保、再担保、集体审核、风险内控、运行检测、代偿和债务追偿等制度；对担保机构提供保险，分散其承担风险的条件还不具备，使担保机构积累了过量风险；担保公司大部分现在还不成规模，自身信用度低，银行很难接受，担保金的放大倍数有限。
对于不同类型的担保机构，应为其确定不同的发展方向，具体说来：政府出资或参与出资的担保机构，不应从事贷款担保以外的投资等业务，该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http：//www.ems86.com总第528期2013年第47期-----转载须注名来源不以盈利为主要目的；中小企业互助性质的会员制担保机构，是中小企业自愿组成的，以会员企业出资为主，以会员企业为服务对象的担保机构，不应从事贷款担保以外的投资等业务，不以盈利为目的；中小企业商业性担保机构为民间投资的、以盈利为主要目的的担保机构，可以从事贷款担保以外的其他业务。但无论何种形式的贷款担保机构，都应进行企业化管理，商业化运作。
为充分发挥信用担保机构的作用，加速中小企业的发展，国家对于担保贷款从政策上予以引导与支持，这些支持包括以下几方面：
降低准入门槛，国家鼓励社会资金筹建担保公司，解决中小企业融资难的问题，而且审批程序也简捷化；对担保公司减免税。达到一定条件的担保机构，国家减免所得税；允许经营者从担保公司收入中税前提取30%风险准备金；建立担保公司风险分散补偿机制，包括：建立国家再担保机构、银行对担保公司的损账分担、通过风险基金提供不畅等。
二、融资租赁
融资租赁是一种将银行、贸易、工业三者相结合，以投资设备的所有权与使用权相分离为特征的新型信贷方式。对象多为设备，融资期限较长，所以属于一种长期融资方式。
融资租赁对于促进中小企业的发展，拉动投资，带动消费，体现政府宏观调控意图等都有十分重要的作用。具体说，中小企业利用融资租赁方式融资具有以下一些优势：
融资租赁有助于中小企业及时完成设备的更新换代和技术进步，加快中小企业设备的引进速度；融资租赁对企业资信和担保的要求相对较低，限制条件少，手续简便易行，还款方式灵活，中小企业更容易获得融资，降低中小企业的融资成本；采用融资租赁方式可以使中小企业用足国家的优惠政策。如税收优惠政策、投资优惠政策等，中小企业通过融资租赁方式融资后就直接或间接享受了这些优惠政策，这实际上意味着融资成本下降；利用融资租赁有利于中小企业改善经营管理的状况；利用融资租赁可以降低社会整体的信用风险。融资以融物为基础，保障了金融租赁与商业银行等金融机构的相关信用交易建立在实质经济活动基础上，总体上降低了社会的信用风险，是一种优化的产融结合模式。
三、银行信贷创新
现在，中小企业的融资渠道虽有了一定的拓宽，但是商业银行仍是广大中小企业首选的资金来源。但在实践中，中小企业有普遍因为缺乏能为银行提供银行可接受的固定资产或有实力的第三人保证等担保资源。因此，为了突破中小企业融资难的瓶颈，国内一些商业银行积极探讨新的融资方式，以开发创新型银行融资来实现银企双赢。这些主要的创新融资方式有：
应收账款贷款。 应收账款质押是指以企业的应收账款为质押，向银行申请授信。这些应收账款应满足一定的条件，比如应收账款项下的产品已发出并由购方验收合格等。
应收账款信托贷款是指申请企业作为委托人，信托公司作为受托人，银行作为受益人，三方共同签订信托合同。
应收账款保理是买方与保理商之间订立的一种契约关系。保理的核心内容就是通过收购债权的方式提供融资，是由保理银行向贸易中进行赊销交易的卖方提供的综合性金融服务。
无形资产质押贷款。商业银行传统的贷款多是以有形资产为抵押担保的，随着知识经济的发展，无形资产在企业资产中所占比重越来越重，也日益发挥着日渐重要的作用。针对中小企业的无形资产一些商业银行也开展了新的金融业务。例如知识产权质押贷款，知识产权质押贷款是指以中小企业合法拥有的专利权、商标使用权、著作权中的财产权，经评估后向银行申请融资。由于专利权等知识产权实施与变现的特殊性，目前只有极少数银行对部分中小企业提供此项融资便利，而且一般需由企业法定代表人加保。
动产质押贷款（保全仓库贷款）。 企业可用于质押的动产主要包括产成品、原材料等。由于动产的流动性与不可控性，目前国内部分银行与仓储公司或物流公司合作，推出了监管仓仓单质押贷款这一新品种，操作要点是：申请企业将动产运至指定的物流、仓储公司的监管仓，物流、仓储公司向申请企业出具仓单，并交付银行，银行据此发放贷款。当申请企业需支用该部分动产时，需征得物流、仓储公司及银行的双重同意。若由于物流、仓储公司工作失职，导致银行质押物落空，则物流、仓储公司需向银行承担连带赔偿责任。
买方信贷。 买方信贷是指银行向销售商的下游客户发放的、专门用于购买销售商所销售商品的贷款。以此，银行间接支持了销售商的货款回收，改善了销售商的现金流量。这种贷款一般由销售商负责安排，并可为买方提供贴息便利。对于下游客户资金实力雄厚或信用记录良好的中小企业，可广泛采用此种方式来促进销售。
自然人担保贷款。2002年8月中国工商银行率先推出了自然人担保贷款业务。自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证3种方式。可做抵押的个人财产包括个人所有的房产、土地使用权和交通运输工具等。在抵押期间，抵押人有维护、保养、保证抵押物完好无损的责任，并接受贷款行的监督检查。而可作质押的个人财产包括储蓄存单、凭证式国债和记名式金融债券。抵押加保证则是指在财产抵押的基础上，附加抵押人的连带责任保证。如果借款人未能按期清偿全部贷款本息或发生其他违约事项，贷款行将要求担保人履行担保义务。在贷款行行使担保权利时，可以通过处分抵押物或质押财产受偿，对附加个人连带责任保证的，可直接要求保证人全额清偿。
总之推动中小企业发展，是保持我国经济平稳较快增长，落实保增长、扩内需、保稳定工作的重要举措，对于促进我国经济长远发展、推动技术进步、增加就业和维护社会稳定等方面具有重要作用。解决中小企业融资难问题是一个世界性难题，是一项系统工程，任重道远，需要政府、中小企业、银行和社会机构的集体努力，共同探索中小企业融资方式新途径，共同支持中小企业发展。
我国中小型企业融资难解决对策研究 第7篇
中小型企业融资难成为我国目前的一个突出问题。我国中小型企业创造了70%的GDP, 提供了80%的就业, 占据的融资比例却不到30%, 这与中小企业在国民经济和社会发展中的地位极不相符, 这种现象势必影响中小型企业发展的积极性, 从而影响我国经济的持续增长。目前, 中小型企业的融资基本问题主要表现在以下几个方面:
1.1 中小型企业通常采取非常规的内源融资
我国中小企业多为家族式企业, 因此企业的融资途径主要为企业自筹和向关系人借贷两种形式。自筹表现为使用企业留存收益和向企业员工筹集资金, 关系人借贷表现为向亲戚朋友的借款。这种融资方式具有低成本高效率的特点, 一直是我国中小型企业融资的主要渠道。在企业创业初期, 经营规模较小, 对资金的需求量小, 这种融资方式会为企业发展带来一定的优势。但当企业发展到一定规模时, 通过这种融资方式得到的资金已经不能满足企业扩张的需求, 继续依靠这种融资方式会限制企业的发展。
1.2 中小型企业面临上市难, 发行债券难上加难
上市融资和发行债券都属于直接融资渠道。中国股票发行上市实行核准制, 证监会及其发行审核委员会决定企业是否能上市, 表面上我国主板、中小板、创业板多层次资本市场已经建立起来, 法律规定的上市条件很低, 但实际审批中的上市条件却很高, 而且由于创业板的市盈率高于中小板, 中小板的市盈率高于主板, 很多企业纷纷首选创业板和中小板上市, 导致真正的中小型企业和创业企业难以上市。发行债券存在众多严格的限制性条件, 要求企业具备信用度高, 资产规模大, 抵押和担保充足, 而这些恰恰是中小企业所不能满足的, 因此债券发行的事实上是不对中小型企业开放的。
1.3 中小企业主要依赖银行贷款来进行间接融资
银行贷款是中小型企业的一种重要的间接融资渠道, 但它对中小型企业的信贷要求却非常苛刻, 成本很高。银行认为给大企业贷款是“批发”, 给中小型企业贷款是“零售”, 给大企业贷款花费的费用与给小企业贷款的费用相差无几, 但是给大企业贷款所承担的风险较小, 且利润较高。因此, 与中小企业相比, 银行更倾向于为国有企业和大企业提供贷款。
2 中小型企业融资难的原因
2.1 企业自身条件不足
我国中小型企业规模小, 生产和经营实行标准化成本高, 难以达到规模经济, 因此在经营与管理上普遍存在问题。
(1) 大多中小型企业经营粗放, 资源随意浪费, 且产品质量得不到保证, 低水平重复建设严重, 资源性粗加工产品多, 高附加值产品少。且企业可用于信贷抵押的资产不足, 其中还包括很多不良资产, 背负着沉重的债务, 难以达到贷款企业资产负债率必须小于60%的要求。所以中小型企业往往运营风险大, 破产率高, 为其提供融资的风险远大于大型国有企业。
(2) 我国中小型企业在建立初期大多是家族式企业或朋友一起创业, 通常存在股权结构不明晰的问题。朋友一起创业的企业一般采取股份均等分配, 随着企业的发展, 某个股东成了企业的核心, 负责企业的经营管理, 并对企业发展起到重要作用, 其他股东则慢慢淡出企业作为股东, 企业必须按股份比例为其分红, 造成股东对企业的作用和所占股权比例不匹配, 负责经营管理为企业立下汗马功劳的股东心里不平衡, 从而引发各种问题。
(3) 企业的营运状况一般通过会计账目和财务报表来反映, 但中小企业普遍存在会计制度不健全, 财务不透明且管理水平较低, 企业与金融机构之间信息不对称的现象。加之企业提供的财务报告并非完全真实, 很多企业存在两本账, 使得企业信用缺失, 还款违约率高, 难以达到为其提供融资所要求的信用等级。
2.2 企业外部条件不成熟
我国中小型企业融资难的问题严重制约着国民经济的发展, 目前存在的一种现象是中小型企业难以得到融资不是因为资金提供不足, 而是投资人拥有大量资金却不知往何处投, 这种有需求也有供给的条件却产生了中小型企业融资难的问题, 到底是资本不懂企业, 还是企业不懂资本?
2.2.1 我国金融体系不发达是中小型企业融资难的长期原因
我国现有的金融体系实质上是支持国有企业和大型企业的金融体系, 中小型企业对我国发展尤为重要, 但却得不到金融体系的支持, 显然这样的金融体系是落后而不健全的。国家在企业立法和相关政策上过多的考虑大企业而忽视中小企业的利益, 缺乏对中小企业在政策上的扶持, 缺乏专门为中小企业贷款设立的机构, 缺乏为中小型企业贷款提供担保的体系。
2.2.2 我国处于经济结构调整、产业转型升级阶段是中小企业融资难的中期原因
国家经济结构调整, 产业转型升级需要依靠健全的金融体系, 由于我国金融体系落后, 资金融通作用的发挥还远远不够, 造成了“有钱投不出去, 缺钱融不到钱”的尴尬困境, 很多没有能力进行转型升级的企业有钱, 而那些新兴行业、有发展前途的中小型企业难以融到发展所必需的资金。
2.2.3 我国宏观经济政策的频繁转向对企业融资也造成很大影响
受国际经济形势和国内经济环境的影响, 政府宏观调控水平有限, 我国宏观经济政策频繁转向。2008年底到2009年初, 为了应对全球金融危机的影响, 我国采取了积极的财政政策, 货币政策也从适度从紧调整到适度从宽, 直到2010年一直采取这种扩张性政策, 加大企业投资, 很多企业成立并快速发展。2011年国家突然实行紧缩的货币政策, 提高利率, 加强控制社会融资的总规模, 银行贷款大量收回, 导致很多快速扩张的中小型企业资金紧张, 融资难度加大, 资金链断裂甚至倒闭。
3 解决中小型企业融资难的对策
基于上述分析, 中小型企业出现融资通病有其内部原因和外部原因, 治疗此病需要内服加外用, 因此中小型企业想要走出融资困境需要其自身的努力和国家政策的扶持, 下面从这两方面提出解决中小型企业融资困境的策略和建议。
3.1 中小型企业完善自身的不足之处
(1) 改善企业的经营管理, 提高企业价值。中小型企业应积极引进先进管理技术, 雇佣职业经理人, 给予适当股份进行股权激励, 提高经营效益;节约企业资源, 提高产品质量;剔除企业不良资产, 增加企业价值, 实现资本积累, 减轻企业负债, 降低资产负债率, 减少金融机构的信贷风险。
(2) 重视并改善股权结构, 实现股权简单明晰。各个股东股权均等本身就是世界上最差的股权分配比例, 在企业发展初期, 其限制作用不是很突出, 当企业进入快速发展时期, 就会对企业长期发展产生致命的打击, 如土豆网因其重要股东婚变错失上市良机, 最终被优酷网收购, 真功夫由于股权结构问题陷入经营困境, 因此明晰股权结构至关重要。为避免股权不清晰对企业产生不利影响, 企业重要股东应积极采取策略“去家族化”, 实现企业向标准化管理过度, 尽量减少亲朋好友在公司担任要职, 通过协商减少其持股比例, 采取管理层和企业员工持股的策略, 吸引优秀管理和技术人才为企业效力, 增加员工对企业的归宿感、责任感和忠诚度。
(3) 加强企业管理, 增加财务信息透明度。为金融机构提供有效真实的财务信息, 树立诚信观念, 减少信息不对称为其带来的损失和威胁, 树立良好的企业形象, 提高企业的信用记录, 使银行及其他金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。
3.2 国家重视中小型企业的发展, 为其提供有利的融资条件
中小型企业的发展对我国经济发展起着不可替代的作用, 国家应采取一系列政策为其发展提供良好条件, 促进中小型企业健康发展。
(1) 进一步推进金融体制改革。当前的金融体制不能为中小型企业发展提供有利条件, 金融体制改革势在必行。国家应放宽中小型企业的信贷政策, 不以盈利为目的, 加大对中小型企业扶持力度, 采取优惠贷款的政策, 专门为中小型企业提供低门槛、低成本、低要求的小额贷款。
(2) 完善资本市场, 提供有利于中小企业上市或发行债券等直接融资渠道。建立完善的多层次资本市场, 尤其是创业板市场, 严格限制大企业在中小板和创业板上市, 对中小企业上市产生不利影响。
(3) 健全法律担保体系。政府带头为中小型企业作保, 与民间资本型的商业担保和中小企业互助担保提供联合担保, 降低独自担保的风险, 充分发挥担保机构在中小企业融资过程中的监督和风险管理作用。
(4) 融资渠道多元化。PE是一种以非上市企业的股权为主要投资对象的私募基金, PE不仅为企业提供资金, 还会根据自身优势为企业提供增值服务, 从而为企业创造价值。我国企业通常具有强大的制造能力和成本优势等硬实力, 但缺乏增长和整合所需要的经营管理和创新等方面的软实力, 私募基金会针对企业的具体情况为其“补短板”, 在企业发展战略、经营管理、资本运营等方面给予帮助, 实现资本和企业的完美结合。除此之外, 合伙投资、融资租赁、互助基金、民间 (商业) 信用等各种渠道也可以作为现有中小企业融资的重要途径。
总之, 中小型企业在我国经济的发展、就业问题的解决、社会矛盾的缓解等方面起着重要的作用, 解决限制其发展的融资问题已经到了刻不容缓的地步。融资难题是由企业的内部原因和外部原因共同造成的, 因此要解决这个问题需要企业自身的努力也需要国家政策的扶持。
参考文献
[1]黄嵩.资本的逻辑[M].北京:北京大学出版社, 2012.
[2]毕可佳.关于我国中小型企业融资难问题的分析与建议[J].中国商贸, 2012, (4) .
[3]周天松.我国中小企业融资现状分析[J].中国商贸, 2011, (12) .
中小型企业融资的问题和解决方法 第8篇
1. 我国中小企业的界定
关于中小型企业的划分, 我国主要是根据2011年6月颁布的《中小企业划型标准规定》规章制度进行划分的, 其规章制度主要是由国家工业和信息化部、国家统计局、发展改革委以及财政部共同研制出来的, 其中小型企业的标准主要是根据企业的职工人数、销售额以及资产总额等有关指标, 并且结合企业的行业进行制定的。
2. 融资方式概述
一般情况下, 企业的融资方式有两大类, 主要包括内源融资和外源融资。企业内源融资主要是指企业内部开辟资金来源, 此方式主要是通过企业自身的资金、企业还没有使用的资金以及企业在分配利润时所获得的资金。企业在发展中, 绝大部分企业都会选择这种方式, 主要是因为这种方式具有保密性、企业不必向外支付借款成本以及风险小等特点。企业外源融资是指从企业外部开辟的资金来源, 这种融资方式主要是通过银行信贷资金、非金融机构资金以及民间资金和外资来进行融资, 进行这种融资方式具有速度快、弹性大以及资金量大的特点, 所以, 这种方式是企业发展的融资方式, 但是由于这种融资方式具有保密性差, 企业需要负担高额成本以及风险大的缺点, 因此, 企业在采用这种融资方式是要格外的注意。
3. 中小企业融资存在的问题
3.1 中小型企业融资来源严重依赖于内部资金, 且外部融资渠道过窄
现阶段, 中小型企业在发展过程中, 经常出现资金短缺的问题, 针对这样的情况, 企业就会进行融资, 其中中小型企业融资的顺序主要包括企业积累、亲朋好友筹款、民间借贷以及银行等途径。与大型企业相比较, 中小型企业大部分都是依靠自身的资金进行经营, 当他们需要向外部融资时, 他们就会通过负债融资进行资金的筹集, 但是他们的负债程度远远不会超过大型企业。对于中小型企业来说, 由于他们的自身资金匮乏以及外部融资渠道过窄, 所以, 他们不同通过发行债券和股票的形式来筹集资金, 此外, 由于中小企业在生产经营管理中存在着很大的缺陷, 其中包括经营透明度低、缺乏有效的抵押担保以及偿债能力弱等, 这样在一定程度上很多银行就会向他们发放贷款时考虑的因素众多, 甚至不向他们发放贷款。
3.2 中小企业融资缺乏政府政策的有力支持
中小型企业在融资过程中, 国家政府没有明确的政策支持, 这样也会造成中小型企业融资困难, 主要表现在没有专门设置为中小企业服务的银行组织体系、贷款担保机构以及直接融资渠道的政策等, 这样就会使得中小型企业创业投资体系的不健全和不完善、并且法律保护和政策扶持体系也不够完善, 从而使得中小型企业的融资结构单一, 就导致了中小企业融资困难。
3.3 受到银行等金融机构的影响
由于中小企业融资贷款具有周期短、频率高、需求急的特点, 银行方面会因此面临管理成本提高, 监督力度加强, 易遭受损失的不利, 而不愿意向中小企业提供贷款。本文以浙江、福建两省为例对此进行分析, 中国人民银行上海分行对辖区内浙江、福建两省300户中小企业的问题调查显示, 到2002年9月底, 银行贷款在企业外部融资来源中所占的比重达到58%, 而且企业规模越大, 银行贷款占比越高, 约11%的企业有过内部集资, 约8%的企业利用过民间借贷, 其中资产规模低于500万的小企业, 职工集资与民间借贷资金占16%, 短期资金40%源于供应商或合资合作伙伴的商业信用, 企业资本金主要来自内部集资与非正规民间借贷, 其中内部集资占25%, 民间借贷占14%, 其余来自业主及主要创业者内部自筹资金。在上述数据中发现, 银行更愿意为规模较大的企业放贷, 其原因在于银行的贷款程序。我国银行往往抱怨寻求融资的项目质量差, 然而, 他们所认为的“银行可接受”的项目部分取决了筛选这些项目的程序。
4. 解决中小型企业融资问题的办法
企业在产生经营中, 资金决定着企业的经营情况, 作为中小型企业, 要想企业更好更快地发展, 企业的管理人员就必须针对企业融资问题找到适合企业的融资渠道和方法, 从而有效地解决企业融资难问题。根据我国中小型企业融资问题, 可以根据融资顺序理论和金融成长周期理论对企业的实际情况进行具体的分析, 如果是企业处于发展的初期阶段, 就应该考虑如何内源融资, 来获得更多的流动资金;如果企业处于发展阶段, 就应该考虑采用怎样的方式来获得金融机构的外源融资;如果企业处于成熟阶段, 就应该考虑通过怎样的市场来进行融资。要想更好地解决中小型企业融资问题, 就必须从企业层面和政府层面进行分析, 然后根据实际情况提出具体的解决方法, 从而保障企业更好更快地发展。
4.1 企业层面
中小型企业要想解决融资问题, 就必须依靠自己, 这样才能保证企业的可持续发展, 作为企业的管理人员, 必须要做好以下几个方面的工作:
4.1.1 提高经营管理水平
现阶段, 我国政府对于中小型企业的发展情况越来越重视, 并且采取相关的措施来创造良好的融资环境, 同时作为金融机构, 也在逐渐对中小型企业的服务质量进行改善。所以, 中小型企业要抓住这个机遇, 加强企业的金融管理, 充分挖掘企业内部的潜力, 并且大力开展技术创新, 力求把小产品扩大成特色品牌产品, 从而提高企业的经营管理水平以及产品的科技含量。如果企业具有一定的增长潜力和发展, 并且品牌的知名度也在不断提高时, 各大银行就会主动为你提供贷款服务, 目前, 中小型企业受到各大银行的高度关注。
作为中小型企业的管理人员, 要根据企业的具体情况制定一个适合企业发展的长远发展计划, 并且逐步完善企业的治理结构, 主要表现在中小型企业在发展的初期阶段, 制定自身的长远发展规划, 这样可以明确企业的发展方向, 不会因为贪图近期的利益而打乱整体的规划。此外, 还可以对长远发展规划进行详细具体的分析, 这样就可以使相关的贷款机构对企业有足够的信心, 从而有效改善贷款环境。
4.1.2 建立规范的企业财务管理制度
从我国中小型企业目前的现状来看, 我国大部分的中小型企业都存在着财务制度不健全、财务报告不真实以及财务报告不准确的现象, 这些问题都是因为企业治理结构不健全而造成的。针对这样的情况, 就必须建立现代企业制度, 并且提高企业的自身管理素质, 这是解决中小企业贷款问题重要的方法。此外, 中小型企业还应该改变家族式管理方式, 多利用现代企业管理制度进行企业的管理, 并且逐渐规范财务制度, 这样就可以有效地增加企业财务透明度。
其中进行外部融资时, 金融机构和银行都比较比较看重企业的管理团队、财务数据以及企业规范化程度, 所以, 作为中小型企业的管理人员要不断完善企业的管理制度, 还要建立企业内部的制度、完善操作流程以及加强财务管理, 这样才能降低企业经营风险, 提高企业经营效率。中小型企业只有建立更加规范的财务制度, 才能为企业开拓更加广阔的融资渠道, 从而提高企业的融资能力。
4.1.3 加强企业内部资金管理
首先要将企业的产品技术的生产处理和及时的销售出去, 这样就可以有效地进行资金的回收、提高企业的资金周转, 从而降低其融资压力, 同时企业的管理人员还要安排专门的财务人员对应收账款进行及时的回收, 这样可以有效的提高资金使用效率, 并且加强应收账款管理, 从而降低坏账率, 应收账款的回收是企业的重要资金来源。然后企业还可以通过先接收销售订单, 再进行存货平仓, 随即进行产品的采购生产, 这样可以降低库存资金, 从而提高资金的使用率。最后, 企业可以强化内部管理, 采取一定的措施, 降低原材料和运输成本, 从而减少企业流动资金的占有率。
4.1.4 注重企业诚信建设
由于中小型企业的融资具有信息不对称的特征, 主要是因为企业与外部投资者之间的信息有一定的出入, 作为外部投资者对企业的具体情况了解不够, 这样就不能真正的了解企业的真实财务状况, 从而就造成了外部投资者在投资中面临着较大的风险。现阶段, 大部分中小型企业都是处于企业的初期阶段和成长阶段, 这样企业的财务管理透明度就比较差, 就使得中小型企业的信用不高, 从而给企业的融资带来一定的困难。因此, 中小型企业要培养融资信誉, 并且要善于经营企业的诚信, 这样就为企业今后的融资带来了很大的帮助。
4.2 政府层面
4.2.1 建立完善的征信体系和信用担保制度
作为政府, 要为中小型企业的融资提供一定的政策支持, 这样可以帮助它们解决融资难问题。首先要建立完善的征信体系, 由于我国目前的中小型企业具有数量多、规模小以及需求信息收集难度大等特点, 所以, 政府要加强金融生态环境建设, 并且组织相关的部分建立统一的中小企业社会征信系统和运行机制, 这样可以扩大征信系统的覆盖面以及信用信息的采集面。同时政府还要为中小型企业提供营业执照年审情况纳税情况以及代表人个人银行信用记录等信息, 这样可以给金融机构查询带来很大的方便, 又能够提高市场透明度。此外, 还要对自觉性进行约束, 这样有利于增强企业诚信意识。除了要建立完善的征信体系, 还要建立完善的信用担保制度, 现阶段, 中小型企业向银行贷款难问题非常严重, 其根本原因就是中小型企业缺乏抵押物和信用。因此, 政府必须建立完善的信用担保制度。
4.2.2 发展中小金融机构
融资难问题还有一个重要的原因就是缺少与中小企业发展相匹配的中小金融机构, 针对这样的情况, 各地方政府可以借鉴国外的先进经验, 大力发展地方性金融机构, 并且发展多种形式的中小银行。其中由于中小金融机构具有强大的创新能力, 并且不断开发新的金融产品和服务, 满足中小企业的融资需求, 从根本上解决中小企业融资问题。
结束语
总而言之, 随着我国经济的快速发展, 各个行业都在不断地发展, 但是由于在激烈的市场环境下, 中小企业的融资面临着很大的挑战, 其中中小型企业融资难问题不是一时半刻能够解决的, 它要依靠政府的大力扶持、银行等金融机构的重视以及中小型企业自身的经营管理。作为中小型企业的管理人员, 首先必须先从自身的经营管理中找原因, 然后, 针对具体的情况采取相应的措施, 这样就可以提高企业的经营管理水平、扩大企业的内部的融资规模, 从而建立规范的企业财务管理制度以及规范的企业财务管理制度等, 只有做好了这些方面的工作, 才能从根本上解决中小企业融资难问题, 从而促进企业的可持续发展。
摘要：改革开放以来, 我国经济不断发展, 涌现了一批中小型企业。同时随着中小型企业的不断壮大, 这样在我国的国民经济中发挥着至关重要的作用, 也更加促进了经济的发展和社会的稳定。但是, 从中小型企业现状来看, 融资难问题一直制约中小企业发展, 针对这样的问题, 中小型企业应该如何解决呢?主要是根据目前的融资环境选择一个恰当的融资方式以及新的融资渠道, 本文主要针对中小型企业融资的问题和解决方法进行了探究和分析。
关键词：中小型企业,融资,问题,解决方法
参考文献
[1]林静.中小企业融资对策的研究[J].内江科技, 2005
[2]中国金融年鉴编辑部.中国金融年鉴2008 (总第23卷) [M].北京:中国金融年鉴编辑部, 2008
[3]陈玉娟.科技型中小企业持续发展的金融支持途径研究.特区经济, 2009
[4]白少君, 李王玲.中小企业融资困境及对策研究[J].重庆科技学院学报, 2010 (1)
[5]张蓉, 林妍梅.环境金融发展与金融创新的关联性研究[J].生态经济, 2010 (9)
[6]孙宁.中小企业融资问题探析[J].冶金财会, 2010 (4)
[7]张卫东.解决中小企业融资难问题的对策[J].经营与管理, 2011 (3)
[8]刘阳.我国高端制造业发展的战略取向[J].生产力研究, 2011 (3)
河北省中小型工业企业融资能力研究 第9篇
关键词：中小型工业企业,融资能力,综合评分法
中小型工业企业是社会经济发展过程中的重要支撑力量, 他们不仅创造了很大比重的工业产值, 还创造了较多的就业岗位, 解决了一部分下岗再就业人员的安置工作。文章研究了河北省中小型工业企业的融资能力, 以期对促进河北省中小型工业企业的发展提供参考借鉴。
一、河北省中小型工业企业的现状分析
文章利用河北省2001～2007年 (2004、2005年数据缺失) 中小型工业企业的统计数据, 从企业的个数、工业产值、资产贡献率等方面分析了其发展现状。
从表中可以看到河北省中小企业的个数除2002年略有下降外, 其余年份都是在不断增加的, 从2001年的7348家增加到了2007年的10729家, 增长比率为46.01%;工业总产值稳步增长, 从2001年的2301.84亿元增长到2007年的8109.56亿元, 绝对值增加5807.72亿元, 增加比率为252%。从这两项可以看到河北省的中小企业在数量增加的同时, 创造的工业产值也在成倍增加。河北省中小型工业企业吸纳的从业人员数量巨大, 2007年中小型工业企业从业人员大约占到工业企业从业人员总数的69%, 为下岗再就业人员安置做出了一定贡献, 有力地促进了社会的稳定发展;总资产贡献率反映的是企业全部资产的获利能力, 是企业经营业绩和管理水平的集中体现, 是评价和考核企业盈利能力的核心指标。从这一指标来看, 2001年总资产贡献率为0.10, 到2007年贡献率为0.16, 说明中小企业的在发展的同时注重技术创新, 提高了资产的质量和管理水平, 从而提高了总资产贡献率。
通过表中的数字可以看到中小型工业企业在河北省经济发展中的作用越来越大, 但是中小型工业企业要获得更多的发展机会, 就需要有充足的资金做后盾。现阶段河北省中小型工业企业的融资能力究竟如何, 本文对其进行了纵向比较———河北省不同时期的中小型工业企业的融资能力比较, 横向比较———河北省与其他各省中小型工业企业的融资能力比较, 最终得出了结论。
二、河北省中小型工业企业不同时期的融资能力比较
通过对融资结构、资产担保价值、非负债税盾、盈利能力、产品独特性、企业规模六个指标作为比较指标。根据资料分析可以看到, 所选取的指标与中小企业融资能力的关系如下:
1. 资产担保价值比例与融资能力正相关。
如果企业资产中适于担保的资产所占的比例越大, 则公司的信用越强, 故可以较多地负债, 相反, 若企业品牌、专利等不适于担保的无形资产所占比例较大, 其负债比例会较小。用 (固定资产+存货) /总资产表示。
2. 非负债税盾比例与融资能力负相关。
一般认为, 由于负债可以得到免税优惠而提高公司价值, 故公司较倾向于负债融资, 而非负债税盾与负债融资所产生的节税利益是可以相互替代的, 所以负债比与非负债税盾比例呈负相关。用折旧/总资产表示。
单位:亿元
数据来源: (1) 2008、2007、2004、2003和2002的中国工业经济统计年鉴; (2) 工业增加值率和总资产贡献率经作者整理而得; (3) 工业总产值和工业增加值已经经过不变价格指数换算 (以河北省2001年CPI=100)
3. 盈利能力与融资能力正相关。
盈利能力越强, 企业偿还债务的能力越强, 越容易融得资金。用营业收入/总资产表示。
4. 产品独特性与融资能力正相关。
从产品和要素市场理论看, 具有独特性产品的公司其产品的竞争能力比较强, 在融资时受到企业和银行的青睐。用销售成本/销售收入表示。
5. 企业规模与融资能力正相关。
一般地, 公司规模越大, 其实力越强, 收益越稳定, 因此其负债能力越强。用LN (销售收入) 表示。
从总体的融资结构来看, 河北省中小型工业企业的融资结构从2001年65.89%的负债率降为2007年58.68%的负债率, 负债比率下降了7个百分点, 说明了两点:
一是中小型工业企业依靠自身的积累, 使平均的企业负债比率降低, 但是降低得很有限;
二是2007年中小型工业企业的负债水平为58.68%, 负债水平依然很高, 依旧需要外界的资金支持。缺少了外部资金的支持, 大部分中小型工业企业将无法生存。
从资产担保价值影响因素来看, 河北省中小型工业企业的担保价值所占的比例是在不断提高的, 从图1中的变化趋势也可以看到, 这说明中小型工业企业的融资能力是在不断增强的;而与融资能力成反比的指标非负债税盾指标有些微的升高, 由0.1607升高到0.1874, 这一指标经历了从上升到逐渐下降的趋势, 但总体来看到至2007年止, 这一指标仍然处于较高水平, 这说明中小型工业企业通过发展购置了一些固定资产, 负债的动机有些削弱, 这也是造成融资结构中负债比率降低的一个主要原因;与融资能力成正比的盈利能力、产品独特性影响因素指标2007年的数据都是要比2001年的数据要高一些, 这些说明中小型工业企业通过技术创新和发展, 自身的实力在不断增强, 从而提高了自身的融资能力;从2001年到2007年中小型工业企业的规模也是在不断增大的, 说明中小企业的积累在不断增加。综合以上几个因素的影响, 可以看到河北省中小型工业企业的融资能力是随着时间的推进在不断增强的, 但是增强的比例很有限。
三、河北省中小型工业企业融资能力与其他省市的比较
(一) 数据处理和分析的方法
采用综合评分法对各省中小型工业企业的数据进行处理, 按照各省中小型工业企业的融资能力强弱排出位次, 来看河北省的中小型工业企业融资能力处于何种水平。
1. 建立评价指标体系
本文采用的指标体系为在进行纵向分析时所使用的影响因素体系。即使用融资结构、资产担保价值、非负债税盾、盈利能力、产品独特性、企业规模六项指标, 数据选用2007年中国工业经济统计年鉴中的数据, 不能量化的指标采用专家打分法。
2. 确定指标权重
在确定指标权重时采用对比求和评分法, 即将某个评价指标与其他评价指标逐个进行对比, 根据其重要程度, 按对比分值和一定限值评分, 然后计算该指标的评分之和, 即得该评价指标评分的方法。文章采用多比例评分法。得到的指标体系的权重如表3。
3. 确定指标的分值
确定指标的分值时, 由于本文各项指标数值都是公司的总的财务指标, 没有考虑各省的外部融资环境以及各省中小型工业企业的无形资产情况对其融资能力的影响, 所以在确定分值时采用专家打分法, 在打分的过程中以所选指标的财务数据为主要依据, 结合本省的外部融资环境以及中小型工业企业的无形资产状况进行打分。打分过程中选定江苏省的各项指标为100分, 其余的各省按照指标比例以及外部情况给定得分, 最终得到各省六个指标各自的得分。
4. 确定综合评价的得分
在打分过程中已经将与融资能力成反比的指标转换为正比情况下的得分, 所以各省综合得分的计算公式如下:
综合得分=融资结构得分×指标权重+资产担保价值×指标权重+非负债税盾×指标权重+盈利能力×指标权重+产品独特性×指标权重+企业规模×指标权重
数据来源: (1) 2008、2007、2004、2003和2002的中国工业经济统计年鉴; (2) 所有的比率都是作者通过年鉴中的原始数据整理而得。
将全国的31各省市按照得分情况分为五组:
第一组 (>=100) :广东、上海、山东、浙江、北京、江苏
第二组 (>=90且<100) :天津、重庆、湖南、四川
第三组 (>=80且<90) :湖北、河南、山西、吉林、辽宁、河北、黑龙江、福建、安徽、内蒙古
第四组 (>=70且<80) :江西、新疆、陕西、云南、广西、甘肃
第五组 (>=60且<70) :贵州、青海、海南、宁夏、西藏
(二) 综合评分法得到结果的有效性分析
广东制造业比较发达, 属于劳动力密集型地区, 且这一地区的企业多是向外出口, 企业的销售渠道顺畅, 所以企业的整体融资能力强列在第一组第一位。
北京是全国政策的制定中心, 位于北京的中小型工业企业信息渠道广, 融资渠道相对来说要多, 加上他们是制定的关于中小型工业企业融资优惠政策的第一受惠者。所以虽然北京是政治文化中心, 但该地区的中小型工业企业总体的融资能力也较强, 列在第一组。
对于新疆、云南和广西, 本地区中小型工业企业的个数本身就很少, 受到政策扶持的企业占总数的比例大, 且这些地区的中小型工业企业多是地方优势产业, 受到东部地区富余资金的青睐, 导致全省中小型工业企业的平均融资能力就会比较强。这也是他们强于青海宁夏和西藏的原因。通过分析可以看到, 此种分析的结果较合理。
河北省中小型工业企业融资能力在全国处于中等水平, 在全国排名第十六, 属于第三组。但是河北省的中小型工业企业总产值在全国处于中低水平。所以河北省现阶段面临的问题是如何有针对性的发展和扶持中小型工业企业, 从而提高中小型工业企业的总体产出能力。目前的出路就是加强中小型工业企业的技术创新, 加大中小型工业企业的研发力度, 提高产品档次和市场竞争力。
四、总结
通过纵向和横向的分析可以看到河北省中小型工业企业的融资能力虽然在不断的提高, 但是从全国范围来看, 河北省的融资能力还处于中等水平。河北省需要在提高中小型工业企业的融资能力上下功夫, 更重要的是要在提高中小型工业企业的创新能力的前提下加快提升融资能力。他们之间是相辅相成。中小型工业企业的创新离不开资金的支持, 没有资金, 就无法实现创新;中小型工业企业实现技术创新后, 反过来又会促进中小型工业企业的融资能力的提升。从总资产贡献率来看, 河北省的资产贡献率依然很低。这说明河北省中小型工业企业的技术创新力度不够, 所以当务之急就是加大中小型工业企业的创新力度, 从而促进中小型工业企业的融资能力的提升。
当然, 融资能力的大小, 不仅仅取决于企业自身, 还受到外部政策和措施的影响。如:政府加大对中小型工业企业的政策扶持力度, 可以有效的增加中小型工业企业的资金供给;建立有效的风险投资机制就可以使中小型工业企业依靠技术创新吸引外部资金, 增加中小企业所需的资金供给;还可以降低银行对中小型工业企业的放贷门槛, 使中小型工业企业可以快速便捷的获得所需资金。
参考文献
[1].国家统计局工业交通统计司.《中国工业经济统计年鉴》[M].北京:中国统计出版社, 2008、2007、2004、2003、2002;
[2].刘新华, 钱文:“我国中小企业融资理论述评”[J].《经济学家》, 2006 (2) ;
中小型高科技环保企业融资策略分析 第10篇
环境资源是生产力要素的重要组成部分之一。我国环境资源在现代高速发展的经济作用下遭受巨大消耗甚至破坏,为了保证环境资源的再生和永续供给、国民经济的可持续发展,我国不断加强环境资源的治理和修复[1],环保投资不断快速增长,但资金供需矛盾成为制约环保产业发展的一个瓶颈问题,如何解决环保产业的融资问题成为发展我国保护环境资源包括环保产业的首要问题[2,3]。
1 提高企业自身素质,增强获得融资支持能力
环保企业在与银行建立长期关系的过程,应把主要精力放在提高自身素质上,要在建立现代企业制度、产权改革、法人治理结构、现代营销观念、技术创新、经营者素质和决策水平等方面做工作[4]。
1.1 科技创新,争取政府资金
国家政策要发展要支持的主要是科技创新企业。对于中小环保企业来说,高新技术决定着企业发展的命运和竞争能力。拥有专利、核心技术、一流设备、一流人才,坚持科技强企,才能走出一条从“制造”到“智造”之路。
1.2 健全制度,提高融资水平
建立和健全人事管理制度,由高水平的经营团队和高水平的管理人员共同搞好项目融资和资金运作。建立健全则务制度,增强则务透明度,有利于银行更清晰的了解企业的则务状况,增强获得外部融资的能力。
1.3 诚实守信,争取融资支持
环保企业更要规范自己的信用行为,树立重诺守信的良好形象,优化银企合作的诚信基础。企业应加强财务管理、会计核算,建立优质财务管理体系,使财务管理成为整个企业管理的核心。
1.4 统筹规划,规范经营管理
进行长远发展战略规划,在企业成长为中型企业后,应提升企业的管理水平,改变观念、提高管理人员水准、改进管理工具等。
2 企业融资博弈的关键因素分析
企业融资博弈的关键因素主要有以下几点:(1)市场的状况,信贷市场紧缩时债务融资成本增加;(2)销售的稳定性,销售稳定就能通过举债方式融资;(3)管理层的稳健程度也影响其资本结构决策;(4)在控制权不受威胁的情况下,倾向于权益式融资;(5)在其他因素不变的情况下,运营杠杆越低,就越能够利用举债融资;(6)信贷机构及信用评级机构的态度;(7)资产的结构,如易作抵押品的资产越多,就越能利用举债融资;(8)高速成长的企业必然更多地依赖外部资金的支撑;(9)更多地借助留存收益扩充业务;(10)举债融资。
3 企业融资运作途径
中小环保企业应根据企业自身发展所处的内外环境,采用不同的融资对策,充分利用各种融资方式,采用不同的融资组合,才能使企业快速发展对资金的需求相匹配。
3.1 风险投资融资
让企业受到风险投资商的青睐的作法是:对市场和自己产品发展有清晰的认识并做出充分准备的企业更容易吸引投资商。首先企业要从思想上做好面对风险投资的准备,对自己有一个合理的、清晰的定位,企业能做那些产品,未来的市场会出现那些风险,这些企业都要做足功课;其次企业要寻找到自己项目与市场的契合点,制订一个比较好的商业计划,并且组建一个优秀的管理团队,保证公司战略得到正确高效的执行。
3.2 民间借贷融资
随着企业进入中后期发展阶段,企业经营状况稳定,企业信用提高,债务融资的成本大幅降低,融资渠道有了大规模的拓展。可采取票据贴现、典当、融资租赁等民间借贷融资手段。
3.3 国内银行贷款融资
银行对中小型高科技环保企业客户的贷款申请首先要进行适宜的风险评价,所以中小型高科技环保企业要主动与各类银行建立业务联系,让银行充分了解自己的业务情况,在银行面前显示自己一贯的存款水平,那么银行在接受企业的贷款申请时会容易得多。
3.4 股份融资
股份融资包括股权融资、增资扩股融资、国内上市融资、境外上市融资等渠道。企业可利用国内深沪股票市场和创业板市场甚至国外境外股票市场实现上市融资。或者通过股权流动和股份转让而设立的证券场外交易市场进行股份融资。
3.5 产权交易融资
企业通过并购或收购重组资产,加强企业间技术与资产的整合。通过股权股票二级市场的流动性,有效分散风险,增强整体金融系统抗御风险能力。
3.6 发行债券融资
债券是一种获利稳定、风险较小、具有一定期限结构的有价证券。债券基金一般定期分红派息,适合于追求稳定收益的投资者。
3.7 信用担保融资
完善中小型高科技环保企业信用评级体系。合理利用社会信用评级机构进行企业的资信况和偿债能力评级,为企业贷款提供可靠依据。
4 结束语
本文分析了中小型高科技环保企业融资难题和企业融资博弈的关键因素,给出了企业融资运作的几个途径,对于我国环保类中小企业的健康发展,能够在实践中发挥一定的参考作用。
参考文献
[1]李黎,李华友.我国“十二五”环保产业的展望与发展研究[J].中国环保产业,2011.4:38.
[2]张凌燕.我国中小企业依靠外部获得融资的建议[J].管理观察,2009.5:96.
[3]李亚.环保企业应对金融危机的对策[J].中国环保产业,2009.9:39.
解决中小型企业融资难的几点策略 第11篇
[关键词]中小企业 融资 立法 信息平台 担保中心
根据有关部门的统计，目前我国中小型企业占全国企业总数的99%以上，有关数据表明在社会就业、GDP、商品销售额、出口、税收、各级地方政府的财政收入等方面中小型企业均占有很大的比重，在国民经济的发展中发挥着重要作用。
技术创新标志着一个国家技术水平的高低、是生产力发展是否有后劲的重要标志，发明专利中小型企业占全国总量的70%，超过82%的新产品来自中小型企业。国家发改委的调查数据表明，在广东、江苏、山东等中小企业发展较好的省份，中小企业获得的银行贷款仅占银行放款总量的10%，经济状况好又有发展前景的中小企业只有不到30%的企业信贷需求得到了满足。银行贷款有一套复杂的系统，一个企业要贷到款首先信用等级要高，企业经营状况要好，其次还要有足够的抵押物，或者能找到满足条件的担保人。一些发展势头良好的中小型企业因在抵押和担保方面的欠缺而无法获取银行贷款，这一比例占到了56%。目前很多中小型企业的生命周期比较短，平均还不到4年，比美国的8.2年和日本的12.5年都低很多，有些“很红火”的企业，一夜之间突然崩盘。造成这种现象的原因很多，这些倒下去的企业，有很多是因为资金链断裂，融资无门造成的。为了促进中小型企业的良性发展，政府、金融系统等有责任帮助中小型企业改善融资环境。
中小企业融资难问题是一个今天依然存在的历史问题。尤其是去年和今年上半年，这一难题愈发突出。由于国家实行紧缩政策，银行能贷给企业的款，其总量比前几年大幅减少，中小企业想获取银行贷款变得非常困难。不少企业转向民间融资，由此引发的民间借贷“疯狂”生长、很多拿到借款的企业，面对每月3分以上的利息，还款无力，纷纷“跑路”，发生在2012年春节前各地的民间“借贷事件”引起社会各界的广泛关注。如何破解中小企业融资难的问题，成了社会有识之士普遍关注的问题。
下面结合目前的经济状况提出几点策略
（1）在国家层面上国家通过立法，对中小企业融资予以扶持和优惠。在社会主义市场经济高度发展的今天，在国家层面上对一切企业应一视同仁，税收上要求一致在法律法规的地位上也应一致。不管你是私营的还是国有的，是中小型企业还是大型或特大型的企业。在此基础上制定相关的扶持中小企业健康发展的法律法规，比如《中小企业法》、《中小企业促进法》等。在这些法律法规中应有专门条款明确规定国有金融机构在发放贷款时应向中小型企业倾斜，所占的贷款额应有比较高的比例。同时对为中小企业融资服务的其他金融机构作出规定，禁止限制和歧视中小型企业，增大扶持的力度，拓宽为中小型企业服务的金融体系，促进其创新发展。同时对那些信用差，采用欺骗手段获取贷款或把贷款挪作他用的企业也应规定其惩罚措施，杜绝和防止国有资产的流失。
（2）强化管理，提高中小企业自身发展的实力。在市场经济条件下企业所生产出来的产品技术含量的高低、质量的好坏，有没有市场竞争力，以及产品的市场前景如何是决定一个企业兴衰成败的关键。因此，中小企业走出资金困难的根本出路在于能否开发出能被市场认可，有广阔的市场前景，技术层次高，产品质量好的产品。企业在搞好生产的同时，也要强化和提高企业内部的管理水平特别是财务管理水平，准确预测出最佳的现金持有量，把有限的资金科学规划用活用好，为争取外部的资金支持打好坚实的基础。
（3）建立和完善中小企业的信息采集机制。根据国家经贸委等十部门联合下发的《关于加强中小企业信用管理工作的若干意见》。各级经贸、金融、税务、工商、质量技术监督、海关、外汇管理、法院、公安等有关部门，把自己在职权范围内从企业采集的信息或自己掌握的信息汇总起来，建立一个同一的信息平台，利用计算机和互联网，在法律规定范围内向外发布，就像公安部门建立的公民信息系统，真正实现中小型企业的信息共享。假如真正建立起了这个信息平台并且这些信息是实时的，那么中小型企业的经营情况、资金运转状况和流向、出口收汇情况、产品质量情况等信息就可以从这个平台上获取，各银行在对这些企业放款时采集所需要信息的成本就会降低，其信息准确性和科学性都大为提升。银行对中小企业的信用评级时就不光只看过去的数字、企业提供的报表，对企业现在的经营状况也能够及时全面了解。那些信用好、经营状况好的中小企业在信用评级中处于有利地位，在向银行融资时也比较容易，这也间接带动了其它中小型企业的良性发展。当然这些信息关乎企业的的一些商业秘密，对使用和查看这些信息的人和单位必须在法律上做出严格的规定，以防信息外泄，给企业造成不必要的损失。
（4）国家通过立法，允许中小企业自发组织互助型的协会或联盟。协会实行会员制，企业根据不同的会员等级交纳一定的会费，经济效益好的企业可以把用不着的资金存入协会获取比银行存款利率高的利息，有信贷需求的企业可提出申请，经理事会审核后，给予数倍入会费额度的贷款。技术先进的企业则可以有偿为其他企业提供技术指导，在向银行贷款时协会内部的成员可以相互间提供贷款担保，按区域形成小企业内部的资金市场。但在运作上必须接受人民银行等法定部门的监管。
（5）政府出资设立政策性信用担保机构，由财政部门拿出专项资金设立担保中心。符合条件的中小企业提出担保申请后，担保中心负责对其规模、经营、信用、前景等状况进行调查核实，再为中小企业发放担保贷款，这可以较好地解决了当地中小企业融资难的问题。同时在法律允许和政府指导下的前提条件下开放民间借贷市场，在这一点上，温州走到了全国的前列，可以提供一些有益的借鉴经验，虽然也存在一些不足，但终究是迈出了艰难的第一步！不管是担保机构还是民间借贷市场，必须依法由相关部门进行监管，使其有序健康的发展服务于中小企业。
[参考文献]
[1]王伟.小企业融资式创新之我见[J] .《经济师》.2010年2期
中小型企业融资 第12篇
据调查, 截止到2012年, 我国的中小型企业大约有4200多万户, 占总企业的99.8%, 工商注册的中小型企业中有460万户个体、3800万户私营企业。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占GDP的60%左右, 生产的商品占社会总销售额的60%, 上缴的税收已经超过税收总额的50%并提供了全国80%左右的城镇就业岗位。包括民营企业在内的中小型企业已成为扩大就业的主要渠道, 提供了75%左右的城镇就业岗位, 在安置了大量的城镇下岗职工的同时还吸收了大批的农村剩余劳动力, 有效地解决了农村剩余劳动力向城市转移的问题, 一定程度上缓解了劳动力供求不平衡的矛盾, 从而为社会稳定和经济发展做出了贡献, 中小型企业已成为我国创新的主力军。
然而, 中小型企业尤其是民营企业, 因为它自身所具有的特殊性和其所受到的来自各个方面的制约影响, 在它迅速发展的同时遇到了很多问题, 最突出的就是融资困难, 这已成为影响中小型企业发展的众多矛盾中最突出的一个, 这个矛盾已经在企业的生产、经营、发展中蔓延, 使得这些中小型企业进入了“强位弱势”的尴尬境地。
资金是企业的“血液”, 对于任何一个企业来说, 其创立、生存、发展到成熟的整个过程中, 都必须要通过投入、保持和再投入、再保持一定数量的资金来维持, 因此, 融资是贯穿于整个企业的运行和发展中的。任何一个企业要想发展, 除了自身的积累外, 还必须借助于金融市场进行外部融资, 因此, 在探讨企业发展时, 解决中小型企业融资问题是十分必要的。
而企业外源融资的渠道不外乎向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票上市直接融资这三种方式。目前, 除了少数知名大型企业外, 一般的中小型企业融资能力都很有限, 融资渠道十分狭窄。考虑到风险问题, 想要通过发行企业债券和股票上市融资特别困难。所以, 根据实际情况来看, 中小型企业的资金只能主要依靠自身资金积累和银行贷款, 而事实上获得银行贷款也是十分困难的。下面是一份针对张家港市和宿迁市的中小型企业资金来源调查表 (见表1)
通过表格可以看出, 在问到中小型企业发展资金来源时, 60.78%的企业选择了股东股本金投入, 8.74%的企业选择了股东追加投入, 而56.51%的企业选择了银行贷款。虽然近些年来, 各地金融业发展较快, 资本市场规范化及商业银行利率市场化改革等措施, 使经济发展状况中的金融滞后现象得到很大改善。但是我国作为发展中国家的一员, 政府对金融业仍有严格的管制, 所以这种现象仍然存在, 具体表现为体系不健全、资本市场发育迟缓、政府利率管理过严等等, 导致中小型企业通过向金融机构贷款取得的资金也是十分有限的, 下面是一份以张家港和宿迁市为例的融资状况调查表 (见表2)
通过表1和表2的调查结果显示:中小型企业的资金主要来源于投资人的经营积累和股东的追加投入这种内源性的融资方式, 外加向银行贷款的外源性融资方式。但是企业自己拥有的资金有限, 单凭自身积累无法满足其发展的需要, 而向银行贷款又受到种种限制, 集中表现在大银行对其“惜贷”, 小银行可贷资金有限, 这在某种程度上制约了企业的发展。
造成这种局面的原因主要集中在两个方面:一方面是中小型企业自身的原因, 主要表现在其资金和规模一般都比较小, 且经营场所和人员都具有较强的流动性, 通常情况下其盈利能力和抗风险能力也都比较差, 从而导致其还贷能力也相对较差;另外, 绝大多数中小型企业的管理人员都缺乏系统的企业管理相关知识的学习, 不仅不能有效地进行企业管理, 而且信用意识也很淡薄, 这使得企业中逃债和废债的现象时有发生, 有的企业甚至还通过建立“两本账”的方式来欺骗银行, 造成了信贷资金的大量流失;另外, 中小型企业的组织结构相对简单, 缺少可以为其提供担保的机构, 同时, 它自身的资产规模比较小, 固定资产多数陈旧落后、变现能力比较差, 导致了它们在申请新的贷款时可抵押物严重不足, 担保责任难以落实, 致使中小型企业对银行放贷“吸引力”不足。另一方面, 国家相关政策及扶持体系滞后, 我国商业银行追求贷款规模效益和利润最大化的经营宗旨使得其吝惜对中小型企业的贷款。一直以来, 我国的金融机构特别是资金实力强大的四大国有商业银行, 都把国有企业和其他大型企业作为其主要的服务对象, 而且双方也已经建立了比较牢固的、长期的合作关系。尤其是近几年来, 各商业银行都进行了信贷管理制度改革, 实施集约化经营, 风险资产的比重进行了最大限度地压缩, 都把资金集中的投向了大型企业。同时, 为了强化信用风险管理, 各商业银行都基本上实行了贷款风险的终身责任制, 为此, 无论是信贷员个人还是基层的商业银行, 都不愿去冒更大的风险而把资金贷放给中小型企业。
要想解决中小型企业融资困难的问题, 除了在源头上进行分析外, 更需要的是把问题细致化, 深入研讨解决方案, 尽量能够有的放矢。这就要求我们从引导中小型企业健康发展入手, 同时做好相关政策措施的完善并且加大扶持的力度。首先, 要积极的引导中小型企业改善其自身的融资环境, 严格按照国家会计准则和相关规则的要求, 建立科学的财务会计制度, 使其符合银行放款的条件。只有持续有效地改善其自身的经营方式, 提升其经营管理水平和财务管理水平, 才能更好地利用已有的金融工具, 最大限度地使用资金, 从而提高资金的使用效率;同时, 有效吸取国内、国外先进的管理经验, 积极探索适合其发展且能应对市场变化的组织机构, 建立和健全各项管理制度, 创建科学的经营决策程序, 最终实现经营决策的科学化和民主化, 真正的建立起适应市场需要的公司法人治理结构;继续推进中小型企业的信用体系建设, 为企业建立信用数据档案, 逐步完善其信用信息系统, 创建符合企业自身特点的信息征集与评价体系, 开辟适应其发展特点的资金融通方式;培养和提高中小型企业的核心竞争力, 通过因地制宜充分发挥地方优势, 形成具有区域特色的主导产品注重技术引进和消化吸收, 推动技术产业化进程以提高产业竞争力。同时, 还要坚决杜绝中小型企业在经营管理上的“短期行为”, 加强其与金融机构的联系与合作, 建立新型的“银企关系”, 使商业银行能够为其提供更多的信贷支持和金融服务, 为其发展起到积极的促进作用。其次, 探索拓宽中小型企业融资渠道的途径, 大力推进银行融资体系建设, 建立多层次的金融市场, 建设国家对中小型企业创新的扶持机制, 努力营造公平竞争的金融环境, 带动中小型企业的产业升级, 进一步完善相关的金融法律法规, 使中小型企业管理走上法制化道路, 为其融资提供法律依据, 同时充分行使中央银行对中小型企业融资提供支持的调控作用, 结合其特点, 对其贷款利率确定一个适度的、可浮动的范围, 充分利用利率的杠杆作用, 同时努力调动金融企业向其放款的积极性, 鼓励各类金融机构探索和开发适合中小型企业的金融产品并努力改进对中小型企业提供的金融服务。通过政策引导和激励中小型的金融企业, 积极地改变营销理念, 变被动为主动, 上门为中小型企业提供服务。再次, 充分发挥民间信贷在中小型企业融资方面的积极作用, 央行和相关金融监管部门应制定相应的法律法规, 使民间融资合法化并将其纳入国家金融监管体系之中。
参考文献
[1]徐志明.金融抑制与中小企业融资困境-基于江苏省538家企业的实证分析[J].金融观察, 2009, 9.
[2]胡娟, 程树武.中小企业融资的现状及对策[J], 人民论坛, 2010, 23.