现金流量表及其分析

现金流量表及其分析（精选10篇）

现金流量表及其分析 第1篇

一、现金流量表分析的内涵

企业中的财务状况往往会采用现金流量表等财务报表形式来予以分析和预测。作为三大财务报表之一的现金流量表, 它的基本含义就是对于在一定会计期间内企业在现金或是等价现金物中的流入和流出的一种财务会计报表。作为三大财务报表的中的一个基本报告之一, 现金流量表会对企业在一定时期 (主要是会计期间, 即每一年或每一季度) 内的包括银行存款在内的现金 (增加或是减少的) 变动所做出的详实的记录、分析和解释。现金流量表通常是以现金或现金等价物为信息数据记录和编制基础的, 其能够对于企业或是公司的真实现金流入和流出状况进行反映并提供给企业或是公司经营者以及决策者准确掌握企业或者公司的财务信息, 引导公司经营者及决策者科学、合理地对企业或是公司在财务信息方面进行预测。与其它会计报表具有差异性体现在, 现金流量表分析以动态为特征, 可以真实有效地进行公司一定期间内的现金流入和现金流出情况反映, 这种动态的反映可以说就是公司在一定期间内的经营、投资和筹资等活动情况的反映。现金流量表动态性是其与其他财务报表相以区分的重要特征。财务从业人员可以采用趋势分析法、结构分析法和指标分析法对现金流量表进行操作。分析现金流量表对于企业具有重要的财务管理作用。通过分析现金流量表可以了解企业现金流动规律和流动情况, 并制定相应的措施来提高企业现金使用率或是利用率, 同时为企业在经营、投资、筹资、决策等方面的提供重要依据并以此进行企业将来偿付债务和利润分配能力的推测性活动。从实质上儿言, 现金流量表是以现金为基础所进行的财务状况变动表。

二、现金流量表的分析方法

现金流量表所提供的信息可以使得企业投资者和债权人在未来企业现金获取能力中具有准确的预测和评估, 是一种重要的企业评价手段。现金流量表对于企业在固定时期内的现金流入和现金流出需要客观、真实、有效地进行整体性客观实际状况的反映, 并对于其资金的来源与去向做出准确说明和解释, 而这些有利于企业财务从业人员对企业偿债能力和支付股利能力做出准确的评估, 并根据其实际评估结果做出不同应对性会计政策。根据财务状况分析操作可知, 正确计算运用趋势百分比可以使得报表使用者 (企业经营管理者或是决策者) 对于企业有关项目的具体情进行详细了解并就其中的基本趋势和变动以及产生这种变动的具体或是主要原因进行说明和解释, 并在此基础上来预测企业未来的财务状况 (尤其是现金状况) , 从而为企业经营管理者或是企业决策者提供真实、可靠、科学的财务信息依据。完成以上所提到的功能并要达到其最优化的效果就需要在实践中通过对具体现金流量表分析法来实现。当前现行的现金流量表分析方法主要有趋势分析法、结构分析法和指标分析法。

1. 趋势分析法。

趋势分析法是现金流量表分析中常用的方法之一, 它通常以编制历年财务报表的形式来进行流量表的制定、分析和操作。其操作的具体流程为:首先将某个企业或是统一行业中的不同企业的连续多年的报表放在一起进行整体性归纳和整理, 然后进行比较性的分析和思索, 从中得出对变化趋势的掌握和预测等, 最后再进行结论性的分析结果报告。趋势分析法对于企业中现金流量可以给予综合性分析和预测, 具有整体性, 回避了以往只是单独一个报告期的分析和预测的局限性, 使得现金流量表中的数据信息能够得到全面地反映, 有效避免了单看一个报告期的财务报表的局限性, 使得会计信息报表数据更加真实、合理和科学, 使现金流量表具有了较强的可比性和分析性, 能够充分发挥其自身的优越性。

2. 结构分析法。

结构分析法是现金流量表分析的又一常用的方法之一, 它主要是通过信息使用者或是决策者对于企业现金流入量的具体来源和现金流出量的具体去向的了解来得以完成现金流量分析的, 从而达到对于企业相关信息数据 (尤其是对于未来现金流量) 的预测。通常情况下, 企业现金流量表分析中的结构分析法主要是以编制百分数现金流量表来进行操作的, 具体来说就是将各项现金流入和流出以及净值占现金总流入和流出与净值之间进行比重性计算, 从而得出百分比结构, 通过分析和计算得出最后的结论, 即企业现金流入信息数据和企业现金流出渠道信息数据等。最后, 将现金流入渠道与现金流出渠道之间的比例作为分析企业财务具体情况的基础, 在此基础上分析企业在财务形成、变动以及原因等方面的各种信息并做出详细的解释。

3. 指标分析法。

指标分析法也是现金流量表分析过程中经常会使用的一种重要手段。现金流量表的指标分析法的工作方法主要是对于企业财务报表中相关指标的一种采用对比形式来进行比较和分析的方法, 真实反映了企业在偿债能力和支付能力等方面的情况, 将企业中经营管理活动中的现金流量和资产负债等予以详实的计算和比较, 也具有较大的全面性功能和较强的预测性功能。总之, 指标分析法可以对于企业现金流量中表中的盈利质量、偿债能力、支付能力和财务弹性进行具体和真实客观的分析并最终给与有效的预测。

三、现金流量及其结构分析

企业的现金流量主要是以经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量这三个主要部分构成的。企业的现金流量的积极作用在于它可以推断企业在现金来源和去向中的具体情况, 使得企业可以由此做出符合其企业发展状况的客观分析并进行深入的详细掌握和预测, 从而进行对于其在创现和筹资能力以及自身资金实力等中的综合表现做出较为合理的评估和判断。

1. 分析企业在经营活动中的现金流量。

首先, 销售商品、提供劳务所需要的支付现金要与购进商品所需的支付现金进行对比和分析。如果其二者之间的比例较大, 即:企业在销售利润中的数值较大, 说明其实际的销售回款良好, 从而反映出其创现能力较强的优势。其次, 比较销售商品、提供劳务所需要的支付现金与企业经营活动流入现金总额, 如果企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重大小进行比较和分析, 如果比重大, 就说明企业在主营业务和营销状况等方面具有优势和发展态势良好。最后, 将本期与上期经营活动现金净流量进行对比和分析, 如果其反映值是增长性的, 那么就说明企业发展态势良好。

2. 分析投资活动产生的现金流量。

企业目前的投资项目是决定企业投资活动产生的现金流量分析的重要基础, 而其中有关现金净流入或是现金流出只是一个方面的体现。企业投资活动产生的现金流入量与流出量不平衡, 即前者大于后者, 这就说明企业在扩大规模或开发新利润增长点, 此时的投资活动现金净流量就表现为负数;而如果企业投资具有有效性, 那么, 它会在未来产生现金净流入用于偿还债务的情况, 这就使得企业具有收益性, 从而使得偿债困难的情况不会在企业中得以发生。

3. 分析筹资活动产生的现金流量。

正比关系应该在企业的筹资活动现金净流量与企业未来面临的偿债压力中得以体现。在进行筹资活动产生的现金流量分析时, 需要对比其所吸收权益性资本现金与筹资活动现金总流入之间的关系, 如果其所吸收权益性资本中现金占的比重较大, 就说明该企业资金实力较强, 其财务风险也就较低, 企业面临偿债压力也就较小。

4. 现金流量构成分析。

现金流量构成分析主要从以下两个方面来进行:首先, 经营活动现金流入和投资活动、现金流入和筹资活动、现金流入与现金总流入量之间的比例需要进行逐一的计算和分析, 这有助于分析企业中的现金来源, 是最为有效和客观的方式之一。一般来说, 如果企业在经营活动现金流入占现金总流入的对比中具有较大比重就说明企业经营状况良好并且企业财务风险较低, 现实出了合理的现金流入结构。其次, 对于企业的经营活动、投资活动和筹资活动的分别性现金计算, 即现金支出与现金总流出的比重性计算, 这是对于企业在现金用途中的具有真实性、直接性有效反映。总之, 企业经营活动现金支出比例越大, 其生产经营状况越好, 其现金支出结构越合理。

四、现金流量表分析方法的作用

作为财务报表的三个基本报告之一, 现金流量表作具有提高财务报表信息在相关性、可比性以及可解释性上的重要意义, 发挥着积极的财务作用, 它可以真实和如实反映企业在某一固定期间内现金流入和流出情况, 并可以进行原因的具体说明和详实分析。现金流量表还可以将企业偿债能力和支付股利能力进行推测性或是预测性评估, 并以此来避免和消除由于会计核算中对于企业获利能力和支付能力估计的种种不足和弊端, 是对企业未来获取现金能力的一种重要分析途径和手段。现金流量表分析具有多种积极作用, 它不但可以推动企业在投资和理财活动中的良好表现, 还可以对于企业在把握其自身经营成果和财务状况中发挥积极作用。此外, 现金流量表还可以以其附注方式来为企业提供不涉及现金投资和筹资活动等方面的各种有效信息和数据, 具有了更强的全面性。因此, 企业一定要利用好并充分发挥好现金流量表及其分析, 为企业发展和预测做出更好的贡献。

摘要：随着企业中现金流量表应用日益广泛, 其重要性也是不言而喻的, 现金流量表对于评估企业创现能力、筹资能力和资金实力等方面具有重要的综合性意义。在本文中, 笔者通过对现金流量表内涵、分析方法、现状进行阐述;对其作用与不足进行探究, 就"现金流量表及其分析"这个话题进行浅谈, 以期与其他研究者就此话题进行进一步的交流。

关键词：现金流量表,内涵分析,方法结构,分析作用

参考文献

[1]陈广飞.关于现金流量表分析与运用的思考[J].商业文化 (上半月) , 2012 (5) .

[2]郭艳.现金流量表的分析方法与分析误区[J].现代审计与经济, 2010 (2) .

[3]赵宗义.浅谈现金流量表的分析与应用[J].北方经贸, 2012 (2) .

现金流量表及其分析 第2篇

笔者认为，计算净利润与现金流量所依据的理论基础不同是净利润与现金流量产生差异的根本原因。会计的计量基础有两种，一是权责发生制，一是收付实现制，企业计算净利润时是以权责发生制为基础的，而计算现金流量时却是以收付实现制为基础。因此，企业净利润与现金流量二者之间差异形成的根本原因是计量基础的不一致。

企业某一时期的净利润等于企业该时期的收入减去该时期的费用，而企业某一时期的现金净流量等于现金流入量减去现金流出量。从净利润与现金流量的计算公式中，我们不难看出，如果企业在某个时期的收人数等于现金流入数、费用数等于现金流出数，则净利润与现金流量同步。否则，只要收入不等于现金流入、费用不等于现金流出，净利润与现金流量二者产生差异就不可避免。实际工作中，二者产生差异的具体原因主要有以下几种：

1、企业通过放宽信用政策，延长信用期限等方法扩大商品销售，增加商品销售收人和利润，但同时应收账款、应收票据等债权也大量增加，这必然使企业资金被买方大量占用，增加了应收账款的机会成本。另一方面，由于增加了企业利润，会产生企业所得税、股东分红等问题，这就需要企业垫交所得税款和股东分红款，因此就造成企业现金短缺，此时净利润与现金流量之间必然产生差异。

2、存货在企业流动资产中所占比重较大，而且也是企业流动资产中变现能力最差的项目。存货增加，一方面意味着企业由于原材料购入增加而导致企业现金流出量的增加，另一方面意味着产成品等商品滞销，从而使成品资金无法及时变现，这就进一步加大了净利润与现金流量之间的差异。

3、《企业会计制度》规定计提减值准备的资产有八项，而且不同的资产减值准备计入不同的损益类账户。因此，企业如果没有按规定科学合理地计提各种资产减值准备，而是随意计提，则会使企业利润虚增或虚减，而事实上这些资产由于种种原因可收回金额已经少于其账面价值，将来的现金流入量肯定少于其账面价值，这又会造成净利润与现金流量不一致。

4、企业购买固定资产、无形资产时必须一次性支付大量现金，而根据配比原则，它们的价值却只有一部分通过计提折旧或摊销的方式计入当期损益，而且计入损益数的多少还取决于折旧方法或无形资产的摊销方法，这样在资本性支出发生的当期，就会使净利润大于现金净流量，而在资本性支出发生的以后时期，由于每期都要摊销费用，必然使净利润减少，但现金却不必再支付，这就使净利润少于现金净流量。因此资本性支出的支付、摊销及固定资产的折旧方法等也会使企业净利润与现金流量之间存在差异。

5、企业对外进行长期股权投资时，如果大多数投资都是采用权益法核算的，那么在年终被投资单位有净利润时，投资单位就可：按其所持有的表决权股份的比例计算其应享有的份额，在增加长：期股权投资的账面价值的同时，便确认为当期的投资收益，而不管：这部分收益是否已经以现金及现金等价物形式收回(事实上被投：资单位当年发放的股利一般都少于当年实现的净利润)。这样，在：确认投资收益增加的同时，会使企业净利润增加，但企业的现金流入量却并不是同比例增加。

6、企业不管通过什么渠道筹集资金，在筹资活动发生时，都会使企业现金流入量快速增加，而还本付息往往要在今后较长一段时；间内进行，所以企业因此时偿还本息而发生的现金流出量比较少，从而使企业现金净流量增加速度快于净利润的增加速度。另一方面，在筹资活动发生后的一段时间内，由于还本付息引起的现金流；出量较大，而新的筹资活动很少时，现金流出量就会大于现金流入量。而且由于利息费用数额较少，所以企业净利润减少速度较慢，这：都会使企业净利润与现金流量不同步，从而使二者产生差异。

从上述分析可以看出，企业净利润与现金流量经常会出现不一致，尤其在企业净利润大于现金净流入量这种差异出现时，会给企业经营带来很大的风险，因此如何实现企业净利润与现金流量同步增长，就显得非常重要。笔者认为应从以下几个方面做好净利润与现金流量的协调工作。

1、制定科学合理的应收账款信用政策，加强对应收账款的管理。应收账款信用政策是否科学合理，直接影响到企业的净利润和现金流量，只有当采用某种信用政策增加的盈利大于采用此项信用政策所增加的成本时，采用和实施这种信用政策才是有利的。所以，企业应根据自身的实际情况，制定科学合理、切实可行的应收账款信用政策，用科学有效的方法加强应收账款的管理(如对应收账款进行事前、事中、事后链管理等)，使企业在扩大销售、增加利润的同时，保证应收账款及时收回，使企业的现金流人量同步增长。

2、加强对存货的分析与管理，加速存货的流转；存货积压，必然提高企业资金占用水平，造成企业资金流转不畅或资金短缺，因此加强对存货的分析与管理就显得非常重要。

(1)定期对存货结构进行分析，找出存货增加的关键因素。企业应定期对连续几期的存货结构进行动态的计算分析，将在存货中所占比重最大和增加数占存货增加数比重最大的存货项目，作为分析和管理的重点，分析该存货项目快速增加的原因，以便及时调整有关政策，减少库存。及时处理积压存货，可降低存货的资金占用水平和存货的相关成本，在有利于增加企业净利润的同时，加速资金的周转，增加企业的现金流量。

(2)保持购销平衡和产销平衡。企业应建立科学的市场预测和决策机制，制定比较准确的产品销售计划，并在此基础上，考虑企业期初、期末存货水平，合理地确定产品的生产量，也就是企业应在以销定产的基础上，制定企业的生产计划，然后根据每种产品原材料的消耗情况及每种产品的计划产量，并考虑原材料的期初、期末库存情况，合理确定原材料的.采购计划，确定原材料的最优经济订货量。通过保持购销平衡、产销平衡，使存货数量既满足企业生产经营的需要，又不会过多地占用资金，从而使企业的净利润与现金流量同步增长。

3、按《企业会计制度》的要求合理计提各项资产减值准备，真实反映企业资产的损失情况。企业只有按《企业会计制度》的要求定期对各项资产的价值进行全面检查，并根据谨慎性原则的要求，合理预计各项资产可能发生的损失，并对可能发生的各项损失计提有关资产减值准备，才能反映各项资产的真实价值和各项资产的损失情况，正确地计算损益。同时，由于各项资产种类繁多，市场变化莫测，企业很难客观把握资产损失的准确数字，这也会使企业为了自身利益而随意计提各项资产减值准备，所以企业应尽量采取科学有效的方法合理计提各项资产减值准备。

4、合理安排经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量三者之间的比例关系，使企业的现金流量达到最优化。由于经营活动是企业重要的经济活动，所以经营活动产生的现金流人量首先要满足经营活动产生的现金流出量，也就是说，一般情况下，只有在企业经营活动产生的现金流量为净流入时，企业才有可能进行投资活动。

因此，企业经营活动现金净流量的多少直接决定了企业用于投资活动的现金流出量的多少。对那些对外扩张的企业来说，由于投资活动在企业活动中的比重较大，所以投资项目效益的好坏，反过来又进一步决定投资活动现金流量在企业整个现金流量中的比重；而对那些实行内部发展战略的企业来说，通过内部挖掘潜力、提高产品的技术含量等途径，可以提高企业抵御风险的能力，因此其现金流量主要取决于经营活动获取现金的能力。

现金流量表及其分析 第3篇

关键词：现金流量表,财务分析,上市公司

现金流量表对于企业经营活动收益的反映是以收付实现制为基础的, 相对于以权责发生为基础的利润表来说, 可以提供更加准确客观的企业财务信息。因此, 对企业的现金流量表进行财务分析具有重要意义。但是, 因为现金流量表本身也有一些局限性, 或者现金流量表的数据来源依据的一些会计准则等制度本身的缺陷, 现有对企业的现金流量分析中, 存在许多不足, 建议现金流量报表分析分析操作过程中, 关注一些特别之处或采用相应的对策。

一、企业现金流量表分析的不足

(一) 现金和现金等价物界定的狭隘性

现金等价物的界定偏难, 会计准则规定, 现金流量表中的现金包括现金和现金等价物, 但对于现金等价物的定义各国却存在较大分歧。我国现金流量表具体准则借鉴了IASC和美国FASB的有关规定, 将现金等价物定义为:企业持有的, 期限短、流动性强, 易于转换为已知金额现金, 价值变动风险很小的投资。在现金流量表应用指南中, 只对其中的“期限较短”进行了解释, 期限短:一般是指从购买日起, 三个月内到期。其他的三个条件未作解释说明, 需要会计人员作出职业判断。由于这三个条件是否满足的判断标准不存在, 会计人员做出职业判断难度较大, 若判断有误, 则会影响会计信息的质量。

也有学者认为, 对于现金和现金等价物的定义, 也有一些狭隘。因为现代社会信用发达, 各个企业间相互间的往来大多采用信用的方式, 直接使用现金的交易越来越少。如果企业现金净流量较少而实际上信用往来频繁, 可能就会因为过于重视现金而忽略企业的实际经营水平。

(二) 人为操纵费用化和资本化

在实务中, 由于企业采用不同的会计处理方法, 很可能出现统一项经济业务会归入现金流量表中的不同类别中。而企业也常常为了增加本期的净利润和经营现金流量, 把该费用作为资本化来处理。若企业的费用化和资本化的问题比较严重, 那么此时仍用有关的经营活动现金流量指标分企业的支付能力和偿债能力就可能导致公司管理当局做出与实际相左的决策了。

(三) 现金流量类别划分不统一

由于历史背景、经济、政治等因素的影响, 各国对某一个项目的归类不相同, 存在一定的主观性。由此导致企业之间现金流量表分析的比较, 可比性存在不合理之处。比如说对因利息或股利的收付产生的现金流量的信息揭示, 能够帮助报表的使用者了解企业的投资收益是否是企业现金流量的一个来源, 但对于利息股利收入的现金流量的分类是否应列入经营活动却值得怀疑, 因为它是属于投资的回报, 似乎应列入投资现金流量;又因为利息是筹资成本, 又应将这部分划分为筹资现金流量。

在所得税产生的现金流上。所得税产生的现金流量可以由经营、投资、筹资三方面交易中产生, 这种所得税的费用或收益可以随交易确定或估计。但所得税现金流量不一定能同时确认;加上应税所得和会计利润不尽相同, 所得税的支付与产生它的交易不一定同一类型, 这样就给所得税现金流量的分类带来一定难度。

(四) 粉饰良好的经营现金流

现金流量表虽然较利润表更有确切性, 更加能反映企业的偿债能力、经营业绩等, 但是现金流量表并非向人们想象的那样是“一方净土”, 现金流量同样存在着被操纵的可能, 常见的情形如: (1) 通过未达账项操纵银行存款与余额; (2) 直接虚构业务, 虚增银行存款; (3) 同时虚增经营性现金流入与经营性现金流出; (4) 同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出; (5) 将筹资、投资性现金投入粉饰为经营性现金流入。

这些人为的操纵, 使得现金流量表的信息质量受到了严重的影响。以此现金流量表为基础的财务分析也就存在着一定的虚假性, 在一定程度上对国家宏经济决策者、企业内部的经营管理者以及对投资人、债权人和其他关心企业发展的人员做相关决策产生了或大或小的不利影响。

二、企业现金流量表分析不足的对策

(一) 明确现金等价物的界定, 复杂项目要细化

现金流量表准则中, 由于现金等价物这一重要的编制基础界定偏难, 购买商品、接受劳务支付的现金等项目的综合性较强, 加大了会计人员的职业判断难度。为保证和提高会计信息质量, 满足经济发展对会计规范的要求, 会计准则要尽量具体化, 尽量缩小会计政策的选择范围, 否则其可操作性必然较差, 也使其所生成的会计信息的可比性和有用性受到影响, 从而降低了会计信息质量。

(二) 引入自由现金流量

对于人为操纵费用化和资本化, 可以引入“自由现金流量”这个财务指标来解决此问题。自由现金流量是公司正常生产经营过程中产生的, 在考虑了持续经营货币投资的增长对现金流量的要求后, 可用于对债权人还本和向股东分配现金股利的剩余现金流量, 即:

自由现金流量=经营性现金流量-资本性支出自由现金流量

由此可见, 不论是费用性支出还是资本性支出都是作为自由现金流量的扣减因素, 它所反映的是企业经营性的经营活动所产生的可实际用于分配的现金流量。自由现金流量不是公司派发的, 而是经营活动产生的, 不会受到会计政策的影响和管理者的主观操纵。而且自由现金流量还考虑了资本性支出现金流量的要求, 是企业真正可以运用的现金流量。对任何一个企业, 只有自由现金流量才是用来扩大投资、付股利、回报投资者的源泉。

(三) 借鉴其他国家或地区的现金流量划分方法

我们可以借鉴其他国家或地区的现金流量划分处理法, 比如, 美国财务会计准则委员会要求报表提供者提供更为详细的资料, 以便于报表使用者能自行分析归类。在英国和香港特区, 所得税产生的现金流量单列一项“纳税”;在澳大利亚和加拿大, 对此不作特别要求, 只要求企业在不同期间对选用方法保持一致性。我国可以有选择地借鉴, 促使现金流量划分更为细致、更为可靠、更为科学。

(四) 对于现金流量作假的对策

1.提高会计人员的职业道德素质

职业道德素质方面, 首先对在校学生, 会计学专业中开设有关职业道德方面的课程, 使他们具有较高的职业道德素质, 为以后走入社会奠定良好的基础。其次对在岗会计人员, 应对他们进行思想道德教育, 使他们从思想上真正意识到自己工作的重要性。使他们在工作中能自觉的以“不作假”为道德准绳, 以《会计法》为行为准则, 从而提高会计信息的质量。

2.完善监督体系

要建立和完善以注册会计师为主体的社会监督体系。增强注册会计师的独立性、提高注册会计师的职业道德水平, 并对注册会计师的服务质量进行抽查, 发现舞弊行为及时果断处理, 以达到提高会计信息质量的目的。

3.加大执法处罚力度

首先, 要充分发挥处罚措施的震慑作用。一旦发现企业提供虚假会计信息, 就要依法严处。还要加大罚款力度, 使造成会计信息失真的成本远远高于其所得利益。从经济利益上割断对会计信息造假的偏好, 减少会计信息造假行为的发生。

三、小结

无论是现金流量表固有的症结, 还是人为操纵造成的结果, 都使我们认识到现金流量表在有其先进之处, 也仍有其弱点和不足之处, 它的编制情况和所揭示信息也并非十全十美, 在许多方面仍然存在问题和争议。虽然有一些方法应对, 但也无法完全避免, 现金流量在各个方面的完善之路还有很长一段路要走。所以上市公司在进行现金流量表分析时也要注意该财务分析的不足, 并结合其它方法、配套其他对策、完善其他方面, 尽力使分析结果更加科学、客观。

参考文献

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[4]段九利, 郭志刚.现金流量管理[M].北京:中国时代经济出版社, 2005.

现金流量表分析 第4篇

摘要：在日益崇尚“增值为金，现金至尊”的现代理财的环境中，现金流量表的分析对于信息使用者来说是变得越来越重要。在现代企业的发展过程中，现金流是决定企业的兴衰存亡，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性。

关键词：现金流量表

比率分析 投资 决策

现金流量表是指企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出相关信息的报表。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的银行存款，即企业可能随时用于支付的货币资金，它是现金流量表主要的编制基础。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流量是某一段时间内企业现金和现金等价物流入和流出的数量。

一、现金流量表的目的及其财务意义

1、现金流量表目的

现金流量表是反映企业一定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物所产生的影响。现金流量表是财务报表的一个重要组成部分，无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表的分析都具有十分重要的意义。

2、财务意义

作为投资者都是希望能够在投资过程中获取利润，而不是盲目的投资，要想从投资中带来更大的利益，不仅仅是对资产负债表、利润表、所有者权益变动表及其附注进行分析，对现金流量表的分析也是必不可少。通过现金流量表进行对企业偿债能力、获利能力、收益质量、支付能力及其预测它的未来现金流量都具有重要的意义。

二、现金流量表填列方法及构成部分

1、填列方法

列报现金流量表有直接法、间接法两种，采用直接法便于直接分析经营现金流量，预测企业的现金流量的未来前景；而间接法则利于净利润与经营活动现金流量净额作比较，分析二者的差异，分析净利润的现金含量。若以直接法为依据，现金流量表被划分为经营活动、投资活动、和筹资活动三部分，每类活动又分为各具体项目，这些项目从没同角度反映企业业务活动的流入与流出，更容易提示企业的风险，反映企业的真实状况，弥补资产负债表和利润表提供信息的不足之处，为利益相关决策提供有力依据。

2、构成部分

对现金流量表的分析首先应考虑它所包含的内容，然后再进行具体的分析，包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。由于经营活动、投资活动和筹资活动在企业资金周转过程中发挥不同的作用，具有不同的质量特征，因此分析的侧重点也有所不同。

2.1、经营活动产生的现金流量

首先经营活动现金流量是一个企业的供给血液的系统，也是企业最为稳定最应该被寄予希望维持企业经常的资金流入及流出以及需要扩大企业的再生产力的最好补充源。

其次将销售商品、提供劳务收到的现 金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力较强。

其次将销售商品、提供劳务所收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，这样就可以反映出该企业的产品销售现款占经营活动流入的现金的比例到底有大，如果所占比例较大，则说明它的主营业务较突出，产品的营销状况较好。

最后将本期经营活动现金净流量与上期进行对比，若增长率越高，那说明企业的发展情况越好。

通过经营活动来实现企业税后核心利润的所有交易及其事项。由于不同行业的营业特点的差异，那么经营活动的内容也有一定的差异，这样在分析现金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下简称M公司）1998年年报（报表数据省略）为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动中谁占主导，如M公司现金总流入中经营性流入占50%，投资流入占20%，筹资流入占30%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。

2.2、投资活动产生的现金流量

企业投资活动的现金流量应在整体上反映企业的对内、对外投资扩张、战略及其实施状况，并能够反映企业对外投资现金流的回报状况。与经营活动现金流量的不同，大部分投资出售变现或收益回收通常具有一定的滞后性，本期投资引发的现金流出很难在当期一次性全部补偿。因此，该部分现金净流量并非绝对要求大于0，而应该具体问题具体分析：在投资活动产生的现金净流量小于0时，我们应重点关注个把投资方向，以及投资活动是否符合企业的长期规划和短期计划；当期投资活动产生的现金净流量大于0时，我们则应关注收回投资的盈利性。

2.3、筹资活动产生的现金流量

对于筹资活动中的现金净流量来说，它的现金净流量越大，企业的所面临偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，那么不仅不会面临偿债压力，反而资金实力更强。所以在进行分析中，可以将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入进行对比，若所占比例较大，那就说明企业资金实力增强，财务风险降低，反之则相反。

某生产型企业，它所生产的产品所需的几个环节：供、产、销这三个阶段，那么它的现金流主要部分就会在经营活动中产生。当然投资活动也会产生现金流量，但相对于经营活动而言，投资活动现金流入量更大程度地取决于被投资者的现金支付能力，投资像对经营活动的现金流量那样有直接的控制能力，因此，投资活动产生的现金流入量通常被当作“意外的惊喜”，这样分析更有利于企业掌握对现金流量规划的主动性。

三、财务指标分析

1、企业偿债能力分析

偿债能力的分析对企业及其相关的信息使用者都具有非常重要的意义，通过它的分析可以判断到期的本息的收回情况，以及企业的信誉度，银行及其它金融机构是否愿意发放贷款及相关投资者是否愿意进行投资等。偿债能力的强弱反映其履约能力的强弱，如果企业的偿债能力强，经营业务也就能够很好的完成，经济利益能够得到很好的提升。评价企业偿债能力指标主要有：现金与负债总额比率、到期债务本息偿付比率

1.1、现金与负债总额比率

现金与负债总额比率=经营活动现金净流量/负债总额

现金与负债总额比率主要是反映企业所能够承担的债务规模的大小。该比率越高，企业所能承担的债务的规模越大：反之越小。

1.2、到期债务本息偿付比率 指的是企业的经营活动现金净流量对本期到期债务和利息支出的保障程度。其计算公式如下： 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务+利息支出）

到期债务本息偿付比率越大，企业偿付到期债务的能力就越强；若到期债务本息偿付比率小于1，则表明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期债务本息，企业必须依靠投资活动与筹资活动的现金流入才能保证债务的偿还。

2、企业获利能力分析

企业的获利能力关乎企业是否能够持续经营问题，通过现金流反映企业的资金是否能够得到合理的运用。获取现金能力分析的指标主要有：每月销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月销售现金净流入

每月销售现金净流入是反映企业通过销售获取现金的能力。在主营业务保持不变的情况下，随着经营活动现金净流量的增加，每月销售现金净流入也会不断增加；若使经营活动现金净流量保持不变，主营业务收入增加，每月销售现金净流入则会下降。

每月销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入

2.2、全部资金回收率

该指标是指作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。

每股经营现金流量=（经营活动现金净流量—优先股股利）/发行在外的普通股股数*100% 2.3、该指标反映企业运用全部资获取现金的能力。

全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产

3、企业收益质量分析

评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动产生的现金净流量与经营所得现金的比值。相关指标有：销售现金比率、盈利现金比率，其计算公式如下：

3.1、销售现金比率

销售现金比率=经营活动现金净流量/营业收入

通过该比率反映了企业从每一元销售中所实现的净现金收入，同时也体现了企业应收款项的回收效率。该比率越大，表明企业的收益质量越高，企业应收款项回收的效率越高。反之则越低

3.2、盈利现金比率

盈利现金比率=经营活动现金净流量/同口径核心利润

同口径核心利润=核心利润+财务费用—所得税

通过该 比率反映了企业核心利润创造经营活动现金流量的质量。该比率越大，企业的收益质量越高；反之则收益质量就越低。如果比率过小，即使企业利润可观，分析者也该注意分析企业获取经营活动现金流量的能力是否存在问题，是否会影响到企业的发展乃至生存。

4、企业支付能力分析

企业在其生产经营过程中，除了用现金偿还借款外，还需要用现金购买材料、商品、支付工资等各种经营费用，对投资者的股利、利息及利润进行支付等。故而只有足够的现金来支付这些款项，那么企业正常生产经营活动就不能顺利进行，企业就无法得到更好的成长与发展，投资者也无法得到投资的回报，所以无论是企业的债权人，还是债务人都非常关心企业的支付能力，从而通过分析现金流量表了解企业的支付能力。该指标有：净现金流量比率，其计算公式如下：

净现金流量比率=经营活动产生的现金流量/（资本支出+存货增加额+现金股利）

该指标比率大于1，表明企业来自经营活动的现金流量能够满足日常基本需要：比率小于1时，说明企业来自在经营活动的现金流量不能满足需要，必须向外融资。

5、预测企业未来现金流量

现金流量关乎企业的生存与发展，要想知道企业是否还能够持续经营，是否能带来经济利益，是否能够有更好的发展前途，就不仅仅是结合当前的现金流量表，还更应该与历史流量表进行综合性分析，以便能够合理规划企业现金收支，协调现金收支与经营的关系，保持现金收支平衡和偿债能力，同时也为现金控制提供依据以及能够进行更好的让企业处于良好状态。

四、阅读现金流量表时，应注意以下几个问题：

1、相对于筹资活动和投资活动现金流量，经营活动现金流量是企业主要经营活动，其发生频率较高，有利于预测企业未来现金流量。一般情况下经营活动现金流量应该为正值。因为绝大部分动现金流都是主营业务活所形成的，所以，通过与主营业务利润或者营业利润的比较分析，可以查看公司利润的现金含量，进而来检测公司现金周围状况。

2、净现金流量与资产负债表中货币资金之间的关系。

五、比较会计报表分析现金流量趋势

比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势。具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行比较，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。

[1] 陈金龙 李四能 《财务管理》 机械工业出版社 2009

[2]

张新民 王秀丽 《财务报表分析》 高等教育出版社 2011

现金流量表的分析及运用 第5篇

摘 要 现金流量表在财务报告体系中占有重要地位，对现金流量表进行分析，可以使报表使用者全面、清晰地了解企业资产的流动性和财务状况，充分解读现金流量表所体现的企业财务信息，发现企业在财务管理方面存在的问题，为进行科学的财务预测与决策提供正确的依据。

关键词 现金流量表 作用 预测 决策

现代企业推崇“现金至上”，在市场经济条件下，一个企业的现金流量是否充足在很大程度上决定着企业的生存和发展能力，进而影响企业盈利能力。企业的现金流量不足、现金周转不畅、现金调配不灵活会直接影响企业的生存与发展。

现金流量表作为财务报表的三个基本报告之一，是反映企业在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表，详细描述了由企业的经营、投资与筹资活动所产生的现金流，提供了企业经营活动、投资活动、筹资活动及汇率变动对现金流量的影响，为我们提供了企业经营是否健康的证据。现在我们常用的财务评价指标，如净资产收益率、成本费用利润率，基本上都是以权责发生制为基础的会计数据进行计算，他们不能反映出企业盈利的真实能力，因为企业在报表账面的报酬并非企业真正的收益，还存在着不能收回现金的可能性，要降低企业的经营风险，需要分析企业的收益质量，现金流量表的分析可以弥补这个缺陷和不足。

现金流量表的分析首先是结构分析，它可以让会计信息更具明晰性和有用性。结构分析的首要任务是分析企业经营活动、投资活动、筹资活动中各项活动谁占主导。总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，意味着不同的财务状况。经营活动的现金流量说明了企业因购销商品、提供和接受劳务、交纳税款、支付经营费用等活动形成的现金流入、流出的数额及构成情况。投资活动现金流量说明了企业长期资产购建及其处置产生的现金流量，包括购建固定资产、进行长期投资和处置长期资产现金流量。筹资活动现金流量是指导致企业资本及债务的规模和構成发生变化的活动所产生的现金流量。

以BL公司2011年现金流量表为例。

从BL公司的现金流量表中可以看出，其经营活动现金流入63.34亿元，投资活动现金流入10.43亿元，筹资活动现金流入24.72亿元。分析得出，经营性流入占64.30%，投资流入占10.50%，筹资流入占25.1%，说明BL公司2011年的经营活动在整个经济活动中占重要地位。筹资活动也是现金流入来源的重要方面，表明BL公司的信用良好，筹资能力较强。对BL公司经营活动产生的现金流入结构进行细分研究，其“销售商品、提供劳务收到的现金” 带来的现金流入占98.77%，由此反映出BL公司的经营状况正常，主营业务突出，产品销售情况很好。

对现金流量表的分析，也要注重企业现金净增加额的作用分析。企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额，反映出企业收现能力强，坏账风险小，盈利能力较强；如果企业的现金净增加额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的，这反映出企业生产经营能力削弱，用处置非流动资产以缓解资金矛盾，另一方面也可能是企业为了走出困境而调整资产结构。如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，反映出企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。现金流量净增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一般是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。

现金流量表及其分析 第6篇

一、现金流量与财务风险的关系分析

物流企业越来越关注现金流量的真实情况及其所包含的内在信息, 现金流量自身的不稳定性为财务风险埋下了伏笔, 也为企业进行财务风险控制提供了可靠的依据。物流企业财务的起点是资金的垫支, 终点是得到价值量增加的货币回收, 企业在资金垫支时天然地埋下了财务风险的种子:存在无法收回资金或是无法获得资金增值的风险, 因此企业的财务风险也就蕴含在整个资金运动过程中。与之对应, 现金流量为探究企业日常活动存在的经营风险, 企业生存发展中潜伏的投资风险和企业的筹资风险提供了有用的信息。一方面, 企业经营、筹资和投资活动的运行状况都可以通过现金流的质量、流动的速度及稳定性等指标全面及时的反映。通过现金流量分析, 企业一定时期的现金流入量和现金流出量一目了然, 企业管理层从中可以得到直观的现金来源和运用的具体情况以及资金余缺的信息, 及时地进行资金配置和风险的防范。另一方面, 现金流量的确认是以收付实现制为基础而非权责发生制, 它反映的信息是企业真实的现金流状态, 这样避免了权责发生制下由于会计要素的确认与计量存在多种不同方法而使对同一事项产生出多种不同会计信息的可能, 便于企业进行纵向和横向的比较分析, 为企业合理组织资金调度、控制财务风险, 进行预测、决策提供可靠的依据。在企业的运营过程中, 现金的流动作为企业资金运动的动态表现, 可综合反映企业生产经营的主要流程 (供、产、销) 和主要业务方面 (筹资、融资、投资;成本、费用发生、利润分配等) 的全貌。在企业的整个生命周期里, 现金流量与财务风险是相互关联的, 财务风险监测与现金流量控制是相互渗透、相辅相承, 两者的最终目标都是为了实现企业的终极目标:企业价值最大化。

二、基于现金流量的四个基本组成要素识别财务风险

(一) 现金流量, 包括流入量、流出量及其流出与流入的差额即净流量。流量综合反映了企业每一项财务收支的现金盈余水平, 是企业经济效益的最直接体现。会计利润是通过收入与成本费用的配比原则计算得出, 在当期的收入和费用中, 不会全部产生现金流入或流出, 因此不可能直接通过当期的现金流入与现金流出的差额来确定盈利, 但一定时期内企业生产成本和费用的支出仍然表现为现金流出的大小, 收入则主要表现为现金流入的多少, 真正能代表企业财务实力的是企业收益中的现金性收益, 即企业的现金净流量。所以企业财务风险归根到底是由生产经营中现金流入与流出状况所制约, 流入大于流出, 并高于非付现成本, 表明企业的财务状况较好, 财务风险较小。

(二) 现金流程, 即现金流量的组织、岗位设置、授权及办理现金收支业务的手续程序等, 集中反映了企业实现现金流量的路径。物流企业的生产经营活动一般是由不同部门、不同地域甚至不同国家的员工分别进行的, 现金流程的分布具有分散性, 如果现金流量的组织过程失控, 引发企业财务风险在所难免, 如企业在资金使用、财务授权、利益分配等方面权责不明、管理混乱, 造成资金使用效率低下, 资金流失严重, 基本可以肯定企业存在很大的财务风险隐患。反之, 如果企业在现金流程的设置上能够做到权责明确、内控严密, 表明企业的财务风险较小。

(三) 现金流向, 它表示企业现金流量的趋势。流入说明企业现金流入量的主要来源, 表明企业核心竞争力的构成及未来创造价值的能力。流出表明现金支付的主要用途, 综合反映企业的经营战略及成本费用构成。对于物流企业, 现金流向会存在一个相对恰当的标准结构。企业现金流入一般都主要来源于经营活动产生的现金流量。如果物流企业经营活动产生的现金流入所占现金总流入比例长时间一直很低, 说明企业的经营很可能存在问题, 或者企业在不久的将来可能会陷入入不敷出的境地, 现金流向是识别财务风险标志之一。

(四) 现金流速, 指从付出现金到收回现金所需时间的长短;对于整个企业, 流速是指资本投入到回收的速度。流速制约着企业资金周转速度及占用资金的水平。一项支出表现为现金流出, 它流出后如果能在很短的时间里收回, 表明资金在一定时期内可以多次参加企业的资金循环, 提高资金的利用效率, 缩减资金占用量。反之, 如果从流出到回收的间隔时间越长, 企业必然就需要更多的资金来参与到资金循环中来, 才能保证资金的顺利周转, 因此, 生产经营过程中资金的占用量就越大, 企业的偿债能力、支付能力等无疑会受到影响。因此, 现金流速综合反映企业的经营效率和流动资产质量, 对物流企业财务风险产生重大影响。

三、由现金流产生的财务风险的防范与控制

(一) 加强投资管理, 减少投资盲目性

建立健全投资决策审批制度, 对投资项目进行严格的可行性论证, 发挥规划发展、物流技术、财务、法务部门等专业人员的作用, 避免疏漏, 使企业按照投资决策流程进行审批, 减少投资风险。为满足物流各部门、各环节对资金的合理需求, 准确测算和供应资金, 实施资金“月计划、旬平衡、日安排”的精细化管理, 健全完善资金运营管理制度, 实施风险抵押责任承包, 加强对各部门、各环节的资金占用量的严格控制, 监控资金的流向和流量, 对资金实行追踪问效管理, 按预算供应和配置使用资金, 保证资金正常运作, 降低交易风险, 减少交易成本, 提高资金使用效率, 实现资金价值最大化。

(二) 强化应收款管理, 制定合理有效的赊销政策

1.在企业中建立“现金为王”的概念, 强调货币的时间价值, 转变业务部门重利润轻回款的状态, 根据企业财务能力和实际需要在利润和现金流之间做理性抉择。

2.加强经济合同管理, 建立经济合同评审制度, 运用经济合同达到双方平等协作, 组织专业人员对物流业务合同、协议进行评审, 并通过银行调查、走访等方式对客户单位资信度进行调查。

3.处于经营稳定期的企业, 其应收、应付账款及存货等一般保持稳定, 因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。确立财务分析指标体系要与自身历史水平、同行平均水平、行业先进水平指标对比挖潜, 分析企业的偿债能力、运营能力、发展能力等各项财务指标及现金流量动态;对风险信号进行监测, 出现产品积压, 质量下降, 应收账款增大, 预付账款增加, 成本上升, 要分析其形成原因及过程, 提出切实可行的风险管理策略, 降低危害程度。

4.建立客户评价制度, 确立评价标准, 定期对客户进行资信评价, 对于资信欠佳的客户要采取限制服务或预收款等有力措施加以控制, 对于资信极差的客户要及时终止服务。并采取多种办法催收账款, 必要时运用法律手段, 保障企业现金流顺畅。

(三) 提高企业盈利水平和自有资金占比数

企业只有不断增加积累才能持续的增加自有资金, 而这种积累来自企业的盈利, 因此提升盈利能力也是增加企业现金流的重要抓手。首先应合理规划物流网络布局, 结合外部委托方的物流需求和自身的资产、信誉资源, 合理规划企业的物流网络布局, 在满足委托方需求的前提下达到收益最大化。并强化成本费用控制, 重点做好人员定额和燃油、维修等主要成本的定额管理, 制定合理科学的定额标准严格执行, 减少不必要的费用开支。其次, 提高设备周转率, 通过科学配载、优化物流路径降低物流成本。提升安全管理水平, 降低物流质损率和安全事故率, 减少由此产生的成本, 保证企业收益。最后, 对企业非核心业务选择外包的方式, 减少经营风险, 创造企业稳定的收益。

(四) 优化企业资金结构, 开拓有效融资渠道

物流企业应根据企业所属的不同生命周期, 确定合理的资金结构, 避免短贷长投。随着企业规模的扩大, 在保证资金结构合理的前提下, 可综合选择多种资金来源。如采用银行贷款融资, 物流企业多适用抵押担保的方式, 一方面解决企业现金流紧张问题, 另一方面也提高了企业的资产质量;还有租赁融资, 此方式近年来在物流行业中应用较为广泛, 国内多家物流设备制造企业均有相应的业务项目;商业信用融资, 双方在诚信的基础上, 适度使用应付账款、商业票据等融资方式, 一般适用于大型的物流企业;内部收益融资, 根据企业的财务能力, 综合股东利益和企业发展规划, 合理确定利润分配政策, 充分利用内部收益是企业经济稳健的融资方式之一;资产筹划融资, 认真分析企业有效的存量资产, 通过分拆、整合, 区分不同的资产进行融资, 达到优化资金结构和增加现金流的目的。

(五) 运用互联网信息技术, 实现财务业务一体化

企业的现金流贯穿于企业经营的始终, 现金流信息是各类信息的交汇点, 也是支撑决策的基础, 物流企业应推广使用科学先进的管理理念、管理方法和管理技术, 引进或开发集物流业务和财务管理于一体的信息软件系统, 将财务、物流各环节紧密联系。通过信息系统掌握企业信用政策的执行情况, 分析企业资金的筹集与使用情况, 从技术上解决资金信息延迟、监督乏力问题, 最终实现财务业务一体化, 保证现金的流向、流量、流速和流程更加科学合理。

充足稳健的现金流对物流企业的生存与发展生死攸关, 物流企业需积极采取有效措施加强现金流管理, 最终实现企业价值的最大化和可持续发展。

摘要：物流企业的所有风险最终归结在现金流无法维持企业最低的经营成本, 现金流量在企业可持续发展及对财务风险识别防范的作用无可替代。本文对企业现金流量与财务风险的关系进行了分析, 然后从现金流量的角度阐述了企业财务风险的识别, 提出了相应的防范措施用以规避风险, 实现物流企业的健康发展。

关键词：物流企业,现金流量,财务风险,防范控制

参考文献

[1]刘圻.现金流管理:风险控制与价值创造[M].昆明:云南大学出版社, 2010 (05) .

[2]史永翔.向财务要利润[M].北京:机械工业出版社, 2012 (03) .

现金流量表及其分析 第7篇

一、现金流管理概述

现金流管理中的现金并不是单纯的指企业的手持现金, 而是字企业的银行存款、库存现金和现金等价物, 是指可以随时用来支付的货币资金。企业的现金流管理是通过现金流量表进行管理的, 从企业的现金流量表中可以直接看出企业的经营情况、资产变现能力和现金的偿还能力。企业在以往的管理模式中, 在财务管理中主要是为了增加企业的利润, 因此所有的经营活动都是为了获得更多的利润, 但是利润这一项指标并不能真实全面的反应出企业的经营情况[1]。目前, 随着企业管理观点的不断转变, 企业的规模也在不断增大, 因此采用传统的管理方式已经不能满足需求, 因此, 企业一定要加强对现金流的管理, 通过现金流管理随时了解企业的经营现状, 同时对企业的支付能力有一个更好理解, 才能促进企业朝着健康持续的方向发展。因此, 目前越来越多的企业都加强了对现金流的管理, 建立了完善的现金流管理体系, 努力平衡现金流入和流出, 将企业的现金资源进行合理配置, 使决策者能够做出更科学的决策。

二、现金流管理在企业财务管理中的地位

(一) 现金流管理能够为企业决策提供可靠的参考

在以往的财务管理中, 企业往往过于重视企业利润的增长, 所有的经营活动都以提高利润为主, 忽视了企业的长期发展。而通过现金流管理, 就能够为企业的重要决策提供更可靠的依据。企业的重大决策, 包括经营活动决策、发展规划决策等, 一般都是通过企业的决策者直接决策的[2]。但是目前, 在市场经济不断改革的背景下, 企业面临着更大的竞争和压力, 如果企业还是按照以往的利润策略进行发展, 对企业的长期发展是不利的。因此, 在更复杂的市场环境下, 企业做出正确科学的决策至关重要。目前企业需要面临更大的竞争力, 在外界的压力下, 尤其是诱惑下, 一些企业可能会没有充分考虑企业的现金流动情况, 之间将企业置身于非常复杂的市场环境下, 此时, 如果企业没有足够的资金维持各种经营活动, 就会对企业的长远发展造成非常不利的影响。因此, 企业一定要做好现金流管理工作, 通过现金流了解企业的运营情况, 为决策者的决策提供一定的参考和依据, 以避免企业受到不良影响, 促进企业的健康持续发展。

(二) 现金流管理能够衡量企业的发展

在激烈的市场竞争中, 企业要想获得更好的发展, 不断壮大, 提高自身的市场地位, 就一定要提高自身的核心市场竞争力。企业在提高核心市场竞争力的同时, 要同时做好两个方面的工作, 分别为人才投入和资金投入。市场竞争说到底就是人才的竞争, 因此, 企业要想获得更好的发展, 就一定要要加大人才的投入, 吸引更多的优秀人才到企业的经营发展中。而吸引人才的一个关键, 就是企业要为人才提供良好的发展环境或者薪资待遇。因此, 人才投入说到底还是资金投入。所以, 企业要想扩大, 加大资金投入是必须的。如果企业没有良好的现金流管理, 就不能对成本进行良好控制, 对于市场竞争力的提高是非常不利的。因此, 企业要想不断壮大和发展, 就一定要认识到现金流管理的重要性, 加强对现金流管理的重视, 构建良好的现金流管理体系, 以提高企业的整体财务管理水平。

(三) 现金流管理能够提高企业的市场竞争力

现阶段市场环境越来越复杂, 在复杂的市场环境中, 由于外部环境瞬息万变, 因此, 企业的各项经营活动都面临着一定的风险, 在财务管理过程中, 也面临着巨大的财务管理风险, 而企业财务风险产生的最根本根源就是现金流量管理出现了一定的问题。因此, 企业在经营生产活动和经济活动中, 一定要加强对现金流量的周转情况管理, 对企业面临的财务风险进行预测和管理, 同时采取有效的措施应对, 防范风险, 最终促进企业的健康发展[3]。

三、加强现金流管理的措施

现金流管理在企业财务管理中具有重要的地位, 因此企业应该加强对现金流的管理。

(一) 正确对待现金流量表编制

编制现金流流量表是为了更好的对现金流进行管理, 因此, 要想做好现金流的管理工作, 企业就一定要加强对现金流量表的编制认识。企业会计准则中也明确指出, 企业在实际的财务管理工作中一定要做好现金流量表的编制, 但是从实际的情况来看, 还是有很多企业没有做好现金流量表的编制。因此, 企业应该深入认识现金流量表的重要性, 尤其是企业的财务管理部门人员, 每一个员工都应该正确认识现金流量表在企业财务管理中的重要性, 将现金流量表的编制列入日程。只有编制出合理的现金流量表, 企业的管理人员才能通过流量表上的数据和信息对企业的运行状况进行准确分析, 从而做出有利于企业发展的决策, 促进企业的快速健康发展。现金流量表可以客观的反映出企业的财务状况, 因此可以采取有效的措施应对财务风险。所以, 企业一定要将现金流量表编制当成日常工作对待, 将其制作成为一个重要的理财工具。

(二) 做好现金流量的预算控制和分析考核

要想加强现金流管理在企业财务管理中的作用, 企业还应该做好现金流量的预算控制, 和事后处理相比, 事前控制对于风险的规避具有更重要的作用。事后对现金流进行分析, 就丧失了现金流管理的重要意义, 也不能充分发挥其作用。因此, 在现金流的管理中, 一定要做好现金流的事前预算工作, 这样才能对企业未来一段时间的现金状况进行科学有效的预测, 然后根据企业的设计运行情况, 包括生产情况、销售情况和投资情况等来编制现金流量预算表, 做好企业的筹资工作, 对于所有的资金都应该合理分配, 这样才能充分提高资金的利用效率, 降低财务风险, 为企业带来更大的经济效益。

此外, 企业还应该做好现金流的分析考核, 首先应该根据企业的发展情况对企业的现金流量是否合理进行准确判断。在不同的生命周期中, 企业的现金流量呈现的特点是不同的, 因此在不同的时期, 都要对现金流量进行具体分析, 发现问题, 并及时改正过程, 对比不同时期的会计期间的现金流量表来对企业的现金流量的发展趋势进行预测。其次, 还应该对收益质量提出更高的重视, 通过盈余现金、营运指数和营业稳定性等对企业的收益质量进行分析, 只有做好收益质量的分析, 才能真正更提高企业的经营效益。

四、结语

现金流管理是企业的财务管理中的重要组成部分, 是指企业在一定的会计期间内, 在具体的经济活动中产生的现金流入和现金流出的总称, 在财务管理中, 对于现金流的管理具有重要的作用, 因此, 企业一定要做好现金流管理工作。

摘要：在现代企业的财务管理中, 现金流管理是一项重要的内容, 现阶段企业的市场竞争越来越激烈, 企业要想在激励的市场竞争中脱颖而出, 就一定要做好现金流管理, 提升财务管理的整体水平。现阶段, 越来越多的企业都对现金流管理提出了更高的重视, 已经将现金流的管理当成了财务管理的中心, 积极构建现金流的管理体系。本文就现金流管理及其在企业财务管理中的地位进行探析。

关键词：现金流管理,企业财务管理,地位

参考文献

[1]杨迪.论现金流量管理及其在企业财务管理中的地位[J].经营管理者, 2014, 42 (4) :212-213.

[2]宗翠芹.现金流量管理及其在企业财务管理中的地位分析[J].经营管理者, 2015, 32 (36) :65-66.

浅析现金流量表及其存在的问题 第8篇

现金流量表, 是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金, 是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物, 是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一, 另两表分别为资产负债表及利润表。资产负债表是基于“资产= 负债+ 所有者权益”这一会计平衡公式, 通过一系列会计程序, 将合乎会计原则的资产, 负债, 股东权益的具体项目在某一特定日期 (月末、季末、年末等) 的状况表现出来的会计报表。它是企业经营活动的静态体现;利润表也被称为损益表, 它根据 “收入- 费用= 利润”的基本关系编制, 因此它反映了企业在一定的会计期间 (月度, 季年度, 年度等) 的生产经营成果。它是企业经营资金的动态体现。过去企业只强调资产负债表与利润表, 但这两表因为以权责发生制为基础编制, 所以并不能实际体现企业的流动资金量。而在市场经济的条件下, 企业的现金流量在很大程度上甚至决定了企业生存和发展的能力。无论是对其他公司或新兴业务的投资, 还是扩大公司本身的经营, 都需要大量的流动资金。这时如果企业的资金被应收账款一类的资产套牢, 就会资金周转不畅甚至资金链断裂, 直接影响企业的经营。如果报表使用者只参考资产负债表及利润表, 就会被表象蒙蔽而做出错误的判断。因此以收付实现制为基础, 能够确实的表现企业营业能力质量的现金流量表的存在就显得尤为重要。

现金流量表的结构和内容 (如下页表1所示) 。

二、现金流量表存在的问题

现金流量表对于投资者之类的报表使用者具有非常大的价值, 但若只注重现金流量表, 则又有些矫枉过正, 反而不能真正获取想要的信息。现金流量表的确在某些方面弥补了资产负债表和损益表的不足, 但就其本身而言, 仍然存在着一些缺陷。

1.现金流量表的编制基础是现金制, 即只记录当期现金收支情况, 而不理会这些现金流动是否归属于当期损益。因此, 企业的当期业绩与“经营现金流量净额”没有必然联系, 对于有赊销赊购行为的企业来说, 经营活动的现金流量将可能有很大一部分来自于往期业务。更不要说投资、筹资活动所引起的突发性现金变动了。不稳定的商业回款及偿债事项使得“经营现金流量净额”比“净利润”数据可能出现更大的波动性。在这种情况下, 报表使用者可能对企业的经营状况做出过于乐观或悲观的估计。另外, 在权责发生制下, 企业的利润表可以正常反映当期赊销、赊购事项的影响, 而现金流量表则是排斥商业信用交易的。企业如果只注重现金流量表的表现, 则有可能尽量减少涉及商业信用方面的交易, 虽然对企业来说或许能规避一部分风险, 但在市场大环境下, 这样的做法将不利于企业的发展。

2.现金流量表作为显示于指定时期 (一般为一个月, 一季。 主要是一年的年报) 的现金流入和流出的财务报告, 只是一种“时点”报表, 一种“货币资金”项目的分析性报表。因此, 其缺陷与资产负债表很相似。显而易见, 特定时点的“货币资金”余额是可以操纵的。例如, 不少上市公司已经采用临时协议还款方式, 在年末收取现金, 年初又将现金拨还债务人。这样, 企业年末现金余额剧增, 而应收款项又大幅冲减, 从而使资产负债表和现金流量表都非常好看, 但现金持有的真实水平却没有变化。相反, 在这种情况下, 利润表受到的影响不大 (除了当期坏帐费用减少以外) , 仍能比较正确地反映当期经营成果。

3.编制方法存在问题。尽管中国要求上市公司采用直接法编制现金流量表, 但直接法要求直接确定每笔涉及现金收支业务的属性, 归入按现金流动属性分类形成经营、投资、筹资三部分的现金收支项目, 二者的现金流入流出净额合计来得到一个单位整个期间的现金净流量。这需要高度的财务信息化, 不然每笔业务的确认将是一件非常烦琐的工作, 在无力进行大规模会计电算化改造和账务重整的现实条件下, 这一目标是很难实现的。同时直接法的使用还要求企业会计核算相当规范, 没有影响现金流量的特殊情形, 这在大多数企业是很难做到的, 那么对资产负债表及利润表进行调整又将增加一笔工作量。因此, 目前仍有部分企业采用间接法, 通过对“净利润”数据的调整来计算“经营现金流量净额”, 但这一方法的缺陷是非常明显的。在现行会计实务中, “ 经营现金流量净额”的计算最终取决于“货币资金”的当期变动额, 而不是每项业务的真实现金影响。例如, 在其计算过程中, 收回或核销前期应收款项的效果相同, 都会增加“销售商品、劳务收到的现金”, 这就很容易对投资者形成误导。在2001年年报中, 大规模准备计提导致上市公司平均净利润显著下滑, 但现金流量情况却普遍好转。这一奇怪现象正是其编制方法缺陷的典型体现。而等到了2002年, 则出现了完全相反的情况。

4.除去现金流量表本身存在的问题, 因为现金本身的可操控性, 还要注意对于现金流量表的造假。操控现金流量表的花样有许多种, 从手法来分类, 有粗暴直接的现金创造:造假者甚至没有应用什么特殊的会计技巧, 而是使用非常极端的非法手段来凭空捏造企业现金存量或现金流动情况。其中比较典型的有意大利有着四十多年历史的跨国企业帕玛拉特公司 (ParmalatFinanziariaSpA) 凭空制造在美国银行 (BankofAmerica) 高达49亿美元的现金及有价证券存款以及在会计师审计时自制银行的确认信的事件;以及蓝田股份同时虚增经营活动现金的流入及流出, 意在保持现金流量净值不变的基础上给外界带来公司发展良好的错觉的做法。因为外界习惯于通过对组成现金流量表的三部分现金流在表中的分布组合分析来评价企业的发展状况, 基于这样的心理, 许多公司为了粉饰现金流量表, 往往用一些手段来改变现金流量的性质:包括把投资收益列为经营活动收入, 粉饰“收到的其他与经营活动有关的现金”以及调整经营活动现金支出等。但是, 以上的两种行为涉及大量的会计造假, 非极端有胆识或已陷入非常糟糕境地的企业都会对此持保留态度。在这种情况下, 一些在公司政策法规内允许的手段应运而生, 比如调整财务政策、利用关联方交易、应收账款证券化交易等等。对于企业来说, 这是利用了会计准则中企业管理层拥有的合理酌处权, 是一种相对“合法”的财务包装。

三、规避现金流量表缺陷的建议

对于上述情况, 建议报表使用者在使用报表时不能孤立看待每一份报表, 而要结合三表以及通过其他渠道了解到的企业的具体情况来分析企业的现状。同时会计审计人员要严格的审查每一份报表, 对于其中存在操作空间的方面更要着重核查。只有这样做, 才能更加高效率地利用财务报表的信息, 为大众谋福利。

摘要：现金流量表是财务报表的三个基本报告之一。现金流量表的确在某些方面弥补了资产负债表和损益表的不足, 但就其本身而言, 仍然存在着一些缺陷。主要分析中国现金流量表编制中存在的问题及产生原因以及相关会计造假。

现金流量表及其分析 第9篇

1 现金流量表的作用

编制现金流量表的主要目的是为会计报表使用者提供企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的信息, 以便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力, 并据此预测企业的未来现金流量, 从而对企业整体财务状况做出客观评价。主要作用表现在以下几方面:

(1) 现金流量表可以提供企业的现金流量情况, 对企业整体财务状况做出客观的评价。在市场经济条件下, 竞争异常激烈, 企业要想站稳脚跟, 不但要把自身的产品销售出去, 更重要的是及时收回货款, 以便经营活动能顺利开展。 (2) 说明企业的偿债能力。通常报表使用者比较关注企业的获利情况, 获利情况一般通过利润表反映, 但是企业一定时期获取的利润并不代表企业有偿债支付能力。现金流量表可以弥补损益表的不足, 分析企业的偿债能力。 (3) 通过现金流量分析, 不但可以了解企业当前的财务状况, 还可以预测企业未来的发展情况。如果现金流量表中各部分现金流量结构合理, 现金流入流出无异常波动, 一般来说企业的财务状况基本良好。但如果当期的现金流入中有很大一部分是举债而来的, 那么企业将来就会有偿债的负担, 影响到企业将来的现金流量。另一方面, 企业的失败原因、症状也可在现金流量表中反映, 可以看出非现金流动资产吸收利润的情况, 评价企业产生净现金流量的能力是否偏低。 (4) 分析企业未来获取现金的能力。现金流量表中的经营活动产生的现金流量, 代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力, 便于分析一定时期内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异;投资活动产生的现金流量代表企业运用资金产生的现金流量的能力;筹资活动产生的现金流量, 代表企业筹资获得现金流量的能力。 (5) 揭示企业兴衰。以现金比率、经营现金流量负债率、到期债务偿付率来分析债务隐患, 认定现金偿还能力;以经营活动的现金净流量与当期主营业务收入净额之比来分析销售现金流量率, 预测资金潜力;通过经营现金流量净利率、经营现金流出净利率、现金流量净利率来分析获利态势, 展望现金盈利能力;当企业现金入不抵出, 显示企业每况愈下, 风险已经来临。

2 目前我国现金流量表编制存在的问题

(1) 会计制度不够完善, 与相关会计准则不相协调。在我国, 会计准则需要与其他财务会计法规等财务制度相一致, 而事实上, 随着具体会计准则的逐步出台, 两者之间的差距越来越大。 (2) 编制工作难度较大。采用“工作底稿法”和“T型账户法”, 对年度发生的经济事项简单、数量不多的中小企业困难不大, 而对每年要发生上万笔经济事项的大型企业, 由于其经济业务性质较为复杂, 调整面宽, 就显得繁琐且难度大, 一般财会人员很难完成此表的编制工作, 必须由较高水平的财会人员才能胜任。 (3) 存在利用现金流量表粉饰报表、调节利润的现象, 从而误导报表使用者做出错误决策。现金流量表可以全面反映企业产生现金流量的能力, 并能揭示现金流量所描述的本质, 同时又能使报表使用者对企业的财务状况、经营业绩、偿债能力和支付能力做出评价, 但由于会计准则的灵活性和不完善性, 使得一些企业利用手段粉饰和美化现金流量表。从而导致报表使用者做出错误决策。 (4) 期末工作量过于集中, 加大了年底会计工作压力。采用“工作底稿法”和“T型账户法”, 其调整分录的编制, 现金流量表工作底稿和T型账户登记均采用手工操作, 且编报工作无法分散在平时, 只能集中在会计期末, 造成编报工作紧张, 难以及时报送。 (5) 间接法编制的现金流量表设计的内容不够精确和齐全, 设计的程序也缺乏逻辑性。如“待摊费用”和“预提费用”项目, 分别属于经营性应收和应付项目, 但在间接法中却将这两项归属于不增减现金的费用和收益项目单独进行调整, 那么, 在调整经营性应收和应付项目时, 这两项是否包括在其中而再调整一次, 最终也没有统一的标准。 (6) 设置辅助账簿, 增加工作量。采用“工作底稿法”和“T型账户法”, 平时账簿未能全面反映现金流量表所需信息, 企业要另设相关辅助账簿, 增加了工作量。 (7) 编报时间不及时, 导致现金流量表提供的信息不具实效性。任何决策要想正确, 都必须在决策之前得到有用的信息。我国对上市公司并未要求编制并公布中期现金流量表, 只要求编制年度现金流量表, 失去时效的报表只会使财务报告的成本上升, 导致信息使用者无法做出正确决策。

3 对完善现金流量表的建议

(1) 增加现金流量表信息披露的透明度, 从而提高会计信息质量。虽然现金流量表规定, 对于不涉及当期现金收支但影响企业财务状况或可能在未来影响企业现金流量的重大投资、筹资活动, 应在会计报表附注中加以说明, 但在现实中很少有企业对此项活动进行披露。 (2) 由于现金流量表的编制本身并不涉及高深的会计知识, 出纳具体处理包括现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物的各类收支业务, 比会计更熟悉各类收支业务的来龙去脉, 因此, 编制现金流量表的日常数据准备和年末编表工作可由出纳进行, 会计只需进行相应的检查。 (3) 运用现代企业财务管理, 正确评价现金流量表;简化现金流量表, 使大多数管理者看得懂、用得上;企业会计准则要尽量实现国际趋同。对现金流量表项目的分类要逐渐明确化;建议加强对现金流量表的独立审计。 (4) 为简化编表程序, 减少繁重的工作量, 提高工效, 可推行科目分析法, 直接按会计科目记录编制现金流量表。 (5) 对于大多数单位, 平时可以在EXCEL电子表格软件中登记各类日记账, 年末根据各日记账中的现金流量表行次数据, 由计算机分类汇总现金流量表的各表外取数项目的数据来源。 (6) 使用标行法, 即在现金记账的摘要栏标记每笔收支业务, 应记入现金流量表的行次并对于行次汇总, 用来编制现金流量表。另外, 使用按月编表法, 即按月填表, 年终汇总, 以保证信息的及时可靠。 (7) 修改现金流量表的部分内容, 必要时可合并或删改, 以减少工作人员编表的工作量和难度;放宽限制, 允许企业按自身业务的繁简来自由选择编制方法, 以提高现金流量表的准确性和利用率。

参考文献

[1]张静.论现金流量表在企业中的应用[J].经济技术协作信息, 2008.36

会计利润与现金流量的矛盾及其协调 第10篇

会计利润一直是评价企业业绩的重要指标。随着企业改革的深入, 人们越来越发现, 当一家企业利润指标优异的同时, 仍然存在着资金链断裂的风险, 严重情况下, 企业甚至会面临破产清算。究其原因, 现行会计制度确认收入、费用采用权责发生制, 但收入高的企业不一定现金流入多。为此, 财政部制定了《企业会计准则———现金流量表》, 从1998年1月1日起开始执行。现金流量表要求企业从收付实现制的角度反映一定时期的现金净流量。

正常情况下, 企业经营活动的目的就是提高经济效益, 本应该是会计利润和现金流量两方面的增加, 两者的方向应当是一致的。然而, 由于如今企业间商业信用的膨胀, 以及现代企业制度下权责的分离等诸多原因导致了会计利润和现金流量之间产生了矛盾, 即:企业财务报表中净利润和现金流量数据上的反向变动。

研究会计利润和现金流量出现矛盾的原因, 可以帮助企业找出经营过程中暴露的问题, 为企业下一步经营决策指出方向。外部财务信息使用者, 可以通过合理分析会计利润和现金流量矛盾的原因, 为后期决策服务。

1 会计利润和现金流量的区别和联系

1.1 利润表和现金流量表的勾稽关系

虽然利润表和现金流量表分别侧重反映不同的信息, 但两者之间存在一定勾稽关系。用间接法编制现金流量表时, 是以净利润为起点, 调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目, 据此算出经营活动产生的现金流量。然后考虑投资、筹资活动现金净流量等因素, 最终求出现金流量净增加额。由利润计算公式可知:利润= (收入+利得) - (费用+损失) , 可见, 利润最终主要由日常经营活动和非日常经营活动两方面形成。在经营活动根据权责发生制计量主要形成营业利润的情况下, 若运用现金收付制计量则形成经营活动的现金流量, 这样能更好地反映营业利润的现金含量。而对于非日常经营活动, 利润表中反映的主要是指营业以外的活动, 这些活动发生涉及营业外收入和营业外支出;而对现金流量表来说, 非日常经营活动是指筹资和投资活动, 与之对应形成筹资活动的现金流量和投资活动的现金流量。当然, 除此之外, 还有汇率变动等因素的影响。

总的来讲, 可以将两张报表理解为同一事物的两个方面, 若以利润表为立足点, 则现金流量表就是一张以现金收付制为计量手段而形成的特殊利润表。所以, 这两张报表之间的关系形式上看似貌合神离, 实则关系密切。

1.2 会计利润和现金流量的区别

会计利润与现金流量的区别如表1所示。

会计利润的数据来源于企业的利润表, 现金流量的数据来源于企业的现金流量表。利润表反映的是企业一定时期 (会计期间) 的经营成果, 现金流量表反映的是企业一定时期 (会计期间) 的现金流入、现金流出、现金净流量的情况。

企业的会计利润是以权责发生制为基础计算出来的。现金流量是以收付实现制为基础计算出来的。权责发生制和收付实现制是两种不同的确认本期收入和本期费用的核算原则。权责发生制又称为应计制、应收应付制, 该原则是指凡属本期的收入, 不管其款项是否在本期收到, 都应作为本期收入;凡属本期应当负担的费用, 不管其款项是否在本期付出, 都应作为本期费用。在权责发生制下, 会产生应收账款、应付账款等债权债务结算账户。收付实现制又被称为现金制、实收实付制, 该原则确定本期收入和费用是以现金收付为准。在收付实现制下, 不需要用到应收账款、应付账款等债权债务结算账户。我国《企业会计准则———基本准则》规定, 企业的会计确认、计量和报告应当采用权责发生制。为避免权责发生制的不足, 编制现金流量表时采用收付实现制。

会计利润和现金流量提供信息的层次不同。利润包括很多层次, 有主营业务利润、其他业务利润、营业利润、营业外收支净额、税前利润、税后利润、每股净利润。现金流量的内容包括以现金形式反映出来的利润, 还要加上不涉及现金流出的减值准备、摊销, 不涉及现金收支的投资和筹资。

会计利润和现金流量提供信息的意义不同。会计利润的数额大小在很大程度上反映企业生产经营活动所取得的经济效益, 表明一个企业在某一会计期间的最终经营成果。现金流量的多少则清楚的表明企业经营周转是否顺畅、资金的紧缺情况、企业偿债能力的大小以及企业是否过度扩大经营规模, 对外投资是否恰当, 资本经营是否有效等, 从而为投资者、债权人和企业管理者提供非常有用的信息。

2 以方大集团为例的具体分析

本文选取一家上市公司的财务报表进行会计利润与现金流量区别的具体分析。

方大集团股份有限公司于1996年04月15日上市, 属建筑业金属制品业。用方大集团2014年利润表和现金流量表, 可以发现:方大集团该年度的净利润为92, 689, 344.66元, 而经营活动现金流量净额为-557, 893, 929.44元, 总的现金流量净额为-182, 599, 023.19元。虽然净利润数额较大, 但是现金流量的金额却是负数。说明企业获取现金的能力不足, 而企业的收益质量也是值得质疑的。设想企业一直处于现金流跟不上的状态, 自然没有办法及时偿还债款, 应对危机。因此试图从现金流量表的各项目寻找现金流量和净利润两者之间矛盾的原因。

将利润表和现金流量表的各个具体项目综合分析, 方大集团2014年营业总收入1, 938, 324, 435.51元, 销售商品、提供劳务收到的现金1, 651, 025, 342.09元, 购买商品、接受劳务支付的现金达到1, 796, 240, 670.15元, 考虑了支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付其他与经营活动有关的现金后, 经营活动现金流出合计达到2, 241, 941, 626.36元。显然, 就企业的主营业务而言, 收现比的相对比例达到了84%, 但未收现的绝对金额达到了287, 299, 093.42元, 也是非常巨大的。

看现金流量表补充资料, 发现“存货的减少”项目为-523, 064, 898.18元, 即方大集团2014年年末和年初比, 存货增加了5个多亿。存货在企业流动资产中所占比重大, 原材料增加导致占用资金增加, 但是存货滞销就会造成资金回笼不及时, 加大净利润和现金流量的差距。

“经营性应收项目的减少”为-292, 111, 913.10元, 即方大集团2014年年末和年初比, 应收项目占用资金增加近3个亿。这也会导致现金流量和净利润的矛盾。由于企业大量收人是赊销形成的, 利润是按照权责发生制计算的, 而现金流量是按照收付实现制计算的。两者的计算口径不同, 计入损益和现金的流动是不一致的, 并且此时账面利润有相当一部分是虚的, 很可能形成坏账。造成了净利润和现金流量之间的差异。

“经营性应付项目的增加”为172, 552, 478.48元, 说明方大集团2014年因为应付项目的增加, 减轻了企业的用现负担, 金额为1.7个亿。

“公允价值变动损失”为-32, 044, 747.10元、“财务费用”为30, 961, 335.85元、“投资损失”为-1, 720, 693.98元, 这些项目可以视为企业筹资、投资活动对现金流量和净利润矛盾的影响。数据符号为正, 意味着企业出现损失、费用, 使得现金流量比净利润大;数据符号为负, 意味着企业出现收益, 使得净利润比现金流量大。

“递延所得税款项”反映递延所得税对现金流量和净利润之间差异的影响。由于会计和税法在收入与费用的确认上规定不一致, 造成了应税利润与会计利润之间的不一致, 使得实际支付的税费和计入损益的税费不一致, 造成了净利润和现金流量的差异。

通过以上分析, 可以看出, 会计利润与现金流量矛盾的原因在于两者确认和计量基础的不同。由于这种差别的存在, 企业收入的增减并非必然的引起现金的流动。另外, 会计报告存在因为管理层的意愿进行粉饰的可能性, 导致信息失真, 因此会计人员的职业道德水平也在一定程度上影响现金流量和净利润的矛盾。

3 会计利润和现金流量矛盾的协调措施

当一家企业会计利润和现金流量不一致时, 无论是会计利润为正、现金流量为负, 还是会计利润为负、现金流量为正, 企业均采取适当措施解决这一问题。在实务工作中, 主要出现情形在第一种, 即会计利润可观, 现金流量不好。

3.1 科学管理应收账款

在现代社会, 赊购赊销是不可避免的, 但是企业不能一味通过赊销提升收入, 而要综合考虑应收账款回收速度、坏账发生比例等情况, 对企业信用政策进行定期检查与调整。具体说来, 企业需要根据自己的实际情况在行业内进行横向比较, 同时也要在企业内部进行纵向比较分析。如果企业的坏账率超过了行业标准, 或者出现持续上升的趋势, 企业的信用政策就可能过于膨胀, 这时就需要更为严格的信用政策, 避免信用政策宽松带来的财务危机。反之, 如果企业的坏账率过低, 意味着企业的信用政策过严, 可能会失去一些客户, 丧失一些增加收入的机会, 对企业的长期发展不利。企业应建立客户的信用档案, 采取科学的评价体系, 对客户的信用情况进行评估, 与信用好的企业建立长期的联系。

结合方大集团的案例, 如果2014年末应收账款全部回收及时:

在此情形下, 方大集团会增加11个亿的现金流入。即使100%回收应收账款有困难。能回收一半以上的应收账款, 方大集团的现金流入也会净增加5.5个亿。如此一来, 方大集团在会计利润不变的情形下, 现金净流量增加, 达到会计利润与现金流量的一致。

3.2 重视存货管理

存货的存在意味着企业占用了资金, 虽然对利润表没有影响, 但会影响企业的资产负债表和现金流量表。国内生产效益好的企业, 如:海尔, 非常重视存货管理。在国外, 一些生产管理严格的企业会出现零存货。方大集团2014年末存货金额为982, 441, 187.05元, 其中原材料的账面价值为99, 263, 566.98元。以采购原材料为例, 如果原材料的采购全部付款, 现金流出会增加近1个亿。如果方大集团对存货严格管理, 按需定购, 采购存货的数量下降, 现金流出减少。

具体说来, 企业需要有一个完善的预算, 对生产有严格管理, 能对存货的需求数量进行定量估计和定性分析, 将管理人员的经验与科学的预测模型进行结合, 尽可能地降低存货无谓占用。当然, 企业进行正常的生产经营活动必须要有适当的存货规模, 一味追求低存货也是不妥当的。应将存货水平保持在能满足企业正常经营的水平下。企业尽量达到计划、采购和消耗量之间平衡, 净利润和现金流量才能得以同步增长。

3.3 协调企业各项活动现金流量

企业的现金流量由三部分组成:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。一方面现金流量出现问题, 可以通过其他方面进行弥补。如:企业经营活动现金净流量出现负值, 可以通过筹资活动解决。所以, 当企业一方面活动出现现金吃紧的情况时, 要想办法通过其他活动产生的现金流量进行解决。企业在不同时期, 三方面活动之间的侧重是有所不同的。在企业发展初期, 经营活动和投资活动都需要大量的现金支出, 容易出现入不敷出的情况, 此时要想办法从筹资活动进行现金流入的弥补。在企业发展的成熟阶段, 三方面的活动可以尽量争取自身内部平衡。在企业发展后期, 随着行业的衰败, 三个方面的活动均可能出现负值, 企业存在转型及解散的可能。总之, 根据企业在不同发展时期的实际情况, 协调好三方面的活动, 使资金更高效的流动, 提高资金的利用率。

3.4 合理计提各项资产减值准备

现阶段, 企业会计制度要求企业进行资产价值的检查并对其可能发生的损失进行合理的评估和计提。计提各项资产减值准备需要企业自己先行计算, 资产的可变现净值或可收回金额的计算都存在着估计。企业计提各项资产减值准备的通用分录模式是:

从这个分录可以看出, 计提各项资产减值准备虽然没有涉及现金流出, 但会影响增加企业费用, 降低企业利润。如果随意计提资产减值准备, 会使得现金流量和会计利润的差距变大。

3.5 同步企业和税务局对损益的认定标准

会计上认定的缴税金额与税务局认定的金额不一致, 会导致递延所得税的存在, 使得企业损益的确认和现金的流动不一致。同步企业和税务局认定的交税金额, 就可以减少现金流量和净利润的差异。

3.6 提高企业会计人员的职业道德修养

《会计基础工作规范》对会计人员职业品德方面的要求是:敬业爱岗、熟悉法规、依法办事、客观公正、搞好服务和保守秘密。提高企业会计人员的职业道德修养对提升会计信息质量有非常重大的意义。会计人员只有如实的反映会计信息, 才能一定程度上减少净利润和现金流量之间的差异, 为信息使用者提供更值得信赖的依据。

4 结语

会计利润与现金流量遵循不同的原则, 两者既有联系, 又有区别。同一家企业, 会计利润与现金流量出现不同向变动, 其根本原因在于两者确认和计量基础的不同。无论是企业经营管理者, 还是财务信息的使用者, 在应用财务信息分析企业情况时, 不要使用单一信息, 而要综合考虑会计利润与现金流量的关系, 让财务信息更好地为信息使用者服务。

参考文献

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