现金管理产品范文（精选12篇）
现金管理产品 第1篇
最近几年的“三一五”晚会中曝光了银行对于客户的个人信息的不正当使用行为:招商银行信用卡中心风险管理部贷款审核员胡斌向他人出售客户征信报告300多份;中国工商银行客户经理曹晓军更是通过中介向他人出售客户征信报告2318份,导致不法分子通过征信报告中的个人信息推断出个人银行账户密码,并通过网银盗取客户财产。而之后对于一些银行人员的采访中,银行工作人员却轻描淡写的认为这样类似的个人信息的泄露没有什么影响,也不会有什么后果和危害。这一事件的曝光导致了全社会对于自己在银行的个人信息的使用高度关注起来,作为希望使用银行现金管理产品而进行自身的资金有效管理的企业客户,比个人客户更加关注这一问题,因为一旦出现由于隐私信息滥用导致的财产损失,财产的损失额度和后果的严重程度都将远远超过个人用户隐私泄露产生的不良后果,这也就导致了出现的隐私泄露风险占据企业评价银行现金管理产品非常重要的地位的现象。
但是单纯地希望降低、甚至消除企业用户对于银行现金管理产品的感知隐私风险却是不可能的。一方面,银行提供的现金管理产品的各项基本功能都需要企业客户详细的私有财务信息;另一方面,客户也都希望获得银行个性化的现金管理产品和服务,在服务科学中公认的服务个性化的实现必须依赖于两个重要的因素:服务提供商获取和处理用户信息的能力和用户分享其个人信息以获取个性化服务的意愿。而在用户将其个人信息分享给移动银行的现金服务提供商之后,用户就面临着其个人信息被不正确的获取和使用,以及未经用户个人授权的分享给其他组织的隐私安全的风险。这样,在银行现金管理服务的个性化可以提高移动服务的服务质量的同时,也要求企业用户必须放弃一部分自己的个人财务隐私提供给服务提供商,从而提升了用户对于隐私安全的考虑,造成了在个性化服务与隐私安全之间的一对有趣的矛盾。这样的矛盾导致单纯地希望降低、甚至消除企业用户对于银行现金管理产品的感知隐私风险的不可实现,因此在本研究中希望借助于“信任”这样的要素去研究信任、隐私风险与银行现金管理产品的使用意愿之间的关系。
2研究假设与模型建立
2.1 信任倾向
信任倾向(Trust Disposition)是个体对他人的信任程度的通用倾向,包括两个方面:对人性的信任和对信任的看法。对人性的信任指的是个体相信他人是和蔼及可信赖的;对信任的看法指的是个体认为相信他人是可信任的可以对个体自身带来好的结果。因此,可以认为信任倾向是个体心理倾向的反映和结果,这种认为信任他人可以给自身带来好的结果与否的倾向是在长期的社会交互中形成的,并会对后续的社会行为产生显著的影响。
在已有的市场营销学、服务科学、电子商务以及信息管理等领域的研究中,有一部分研究认为信任倾向是基于人的本性基础之上产生的信任,这种信任倾向在社会交互关系的初始产生阶段会起到重要作用。尽管在最近几年,银行正大力推行其现金管理业务产品,企业借助银行的现金管理系统进行自身的资金管理也已经成为了当前热点,但企业对于银行现金管理产品的使用也毕竟处于起步阶段,因此在当前阶段,信任倾向作为企业产生对银行现金管理产品的信任的前导变量是合适的。
2.2 对银行的信任和对技术的信任
Tan和Theon(2001)提出信任包括两个方面:参与方信任,即对提供服务的组织的信任;以及控制方信任,即对服务提供的媒介和机制的信任。这样的话,企业对于银行现金管理产品的信任也可以分为两个方面:对于银行的信任(即参与方信任)、以及对于技术的信任(即控制方信任)。
对于技术的信任在电子商务与信息系统的研究中被广泛地作为信息产品和服务的采纳和接受的自变量使用,而且在大量的实证研究中均发现了其与信息产品的采纳之间的显著关系。随着计算机技术、网络技术、和信息技术的不断更新换代,银行现金管理产品中也越来越多的使用了信息技术。一方面,不断增加的信息技术的使用量,特别是一些不尽成熟的信息技术使用的增加必然会增加银行现金管理产品中的漏洞数量;另一方面,许多企业的高层管理人员和财务部门的管理人员对于信息技术的理解相对落后于当前信息技术的发展现状,在许多通过网络使用隐私信息盗取钱财的事件出现后,这些企业的管理人员会自然地产生对信息技术的恐惧和排斥,即使运用信息技术进行信息的电子存储的安全程度可以等同于传统纸质信息资料的存储方式,这些企业管理人员也会认为使用信息系统进行的业务更加不安全。
而在另一方面,Gefen等人在2005年的研究中指出,在服务的提供与接收过程中,对提供服务的代理方的信任将会显著导致对于服务的初始采纳和持续使用。在这里,对于银行的信任指的是企业在选择使用银行的现金管理业务时,在多大程度上可以相信提供该服务的银行具备提供服务并保障服务安全所必需的能力、相信提供该服务的银行能够信守自己对于客户的承诺、以及相信提供该服务的银行可以和自己在服务的过程中实现互惠和“双赢”。如果企业客户发现银行本身或是银行员工不能履行自己以前的承诺,或是有违反诚信的行为,甚至出现诸如今年三一五晚会中曝光的现象时,企业客户对银行的信任程度就会非常低。
无论是单个个体对于技术的信任,还是对于银行的信任,都必然要受到个体的信任倾向的影响。同样的银行提供的同样的现金管理业务,不同信任倾向的个体会对其有不同的看待,因此,本研究假设:
H1:个体信任倾向会对于用户对于现金管理业务技术的信任产生显著的正向影响。
H2:个体信任倾向会对于用户对于银行的信任产生显著的正向影响。
2.3 感知隐私风险
风险是对于不确定性的损失的描述,企业客户在将自身的私有财务信息交给银行之后,就面临着这些自身的私有财务信息被追踪、非正常使用、二次使用、甚至出售的不确定性,企业客户对这样的不确定性的感知和理解即为隐私风险。由于风险难以被客观测度,本研究使用用户的感知隐私风险来作为替代,指的是企业客户对于提供隐私信息获取银行的现金管理产品所带来的隐私信息被滥用的不确定性的主观期望。
大量的市场营销学、服务科学、电子商务的已有研究中显示,信任是感知风险的显著前因变量之一,当信任存在的时候,用户会自然而然地降低其对于风险的感知。感知隐私风险作为感知风险的一个方面,也不例外,因此,本研究假设:
H3:用户对于现金管理业务技术的信任会对于其感知隐私风险产生显著的负向影响。
H4:用户对于银行的信任会对于其感知隐私风险产生显著的负向影响。
2.4 采纳意愿
采纳意愿作为本研究的最终因变量,在本研究中指的是企业用户愿意接受和采纳银行的现金管理产品来进行本企业的现金管理的程度。市场营销学、消费者行为学、电子商务和信息管理领域的大量研究中提出的许多经典模型,包括TAM(技术接收模式,Davis,1989,1992)、UTAUT(整合型信息技术接受和使用模型,Venkatesh等,2003)、IDT(创新扩散理论,Rogers,1983)、TPB(计划行为理论,Taylor & Todd,1995)、SCT(社会认知理论,Compeau,1999)均采用了采纳意愿作为最终因变量。
当用户的感知隐私风险更强时,他会认为采用该种现金管理产品会有更大的可能遭受到损失,从而愿意采纳和接受银行提供的该种现金产品的意愿就会大大降低因此,本研究假设:
H5:用户对于银行现金管理业务技术的其感知隐私风险会对于其采纳该种产品的意愿产生显著的负向影响。
上述研究内容的框架可以用图1来表示。
3研究方法
3.1 样本和数据收集
本研究使用问卷调查的方式,为保证研究质量,研究数据通过两类独立的调查样本获取,:第一个样本针对的是MBA、EMBA班中各学员,采用现场走访的方式进行调查;第二个样本针对的是谈论银行现金管理业务的网络社区的成员用户,采用网上问卷的方式进行调查。使用ANOVA(单因素方差分析),发现两类问卷中对于最终因变量,即银行现金管理业务的使用意图,的观测值没有显著差距,因此可以将两类问卷合并。合并之后,共发放问卷509份,回收243份,有效问卷214份,有效回收率为42%,这样的有效回收率在以企业人员为调查对象的问卷调查中,可以认为是一个可以被接受的有效回收率。
问卷包含三个部分,第一个部分为描述性统计信息,第二个部分则使用7点李克特量表(1代表对问卷问题说法完全不同意,7代表对问卷问题说法完全同意)对假设模型中各个构念进行测度,第三个部分则对于银行如何提升现金管理业务水平的建议提出了开放式的问题。
在样本问卷发放之前,笔者通过相对熟悉的业界和学界人士对问卷做了前测,以确保问卷中的问题描述清晰,没有歧义;问卷可以在15分钟以内完成;问卷中没有涉及个人或企业隐私等令被试反感的问题。
3.2 测度项
本研究所有变量的测度项均来源于已有文献的整合,并将测度问题的描述对象更改为本文的研究对象。并且由于研究测度项均来源于西方文献,研究使用了回译(back translation)的方法以确保问卷中测度问题描述的准确性。来源于已有文献整合开发出的问卷可以保证本研究有较高的内容效度。具体测度问题如表1所示:
4研究结果
4.1 结果统计
本文使用基于偏最小二乘法的结构方程模型(PLS-SEM,Partial Least Square-Structural Equation Model)的统计分析工具GRAPH3.0来进行问卷数据分析。与传统的基于极大似然估计的结构方程模型工具(如LISREL、AMOS等)不同,PLS方法对问卷数据的限制更少,不仅仅可以在模型中同时分析构成型变量和反映型变量,对样本规模、残差分布、变量独立性也没有很强的限制,因此可以获得可信度更高的结论。本研究所涉及的变量中,同时包括构成型变量和反映型变量,因此需要使用基于偏最小二乘法的结构方程模型来进行分析和研究。
各个变量观测值的均值、标准差、以及极值等描述性统计结果如表2所示。
4.2 测量模型
表3中给出了本次研究两个样本分别的因子负荷(Factor Loading)、Cronbach's α、以及平均方差提取(AVE,average variance extracted)数值。从表中可以看出所有观测变量的因子负荷均超过0.7这一推荐标准,所有构念的平均方差提取数值也均超过0.5的推荐标准,由此可以验证本研究的聚合效度。而所有构念的Cronbach's α数值均超过0.8,已经非常好的验证了本研究的信度。
表4中给出的是两个样本分别得构念与构念之间的协方差及其与相对应构念的平均方差提取(AVE)的比较,从表中的数值可以看出,每一个构念的平均方差提取(AVE)均大大超过该构念与其他任何一个构念的协方差,由此验证了本研究的区分效度。
4.3 结构模型
使用AMOS对于本研究模型进行模型拟合度检测,发现模型拟合度完全满足研究要求,具体模型拟合指标及满足要求的推荐值如表5所示。
使用GRAPH3.0对回收样本进行分析,估计出的研究模型中的路径系数如图2所示(“*”表示p<0.05)。
进一步地,本研究中各假设的路径系数、对应p值、以及假设的检验结果如表6所示。
由于本研究的数据来源均来自问卷调查这一种方式,所以还需要检测本研究的数据是否存在显著的共同方法偏差(Common Method Bias,CMB)。本研究使用了Harman的单因素检验的方法来检测数据中的共同方法偏差,即从所有测度项中通过因子分析析出第一个因子,可以认为这一析出的因子中包含了最大成分的共同方法偏差,而将这一因子作为自变量加入研究模型中,发现之前的各条路径系数的显著性均没有发生变化,而作为最终因变量的采纳意愿的R2数值只增加了1%左右,代表着共同方法偏差只解释了研究数据中因变量的1%的变异,即共同方法偏差对本研究不会起到显著的影响作用。
5实证研究结果的讨论
通过上述的实证研究过程及研究结果,发现了以下有意义的结论:
首先,按照之前Tan和Theon(2001)的研究,信任包括参与方信任和控制方信任两个方面,在本研究中分别反映为企业用户对提供现金管理业务的银行的信任和对现金管理业务中采用的信息技术的信任两个方面。而实证研究结果发现用户对银行的信任会显著负向影响其对于现金管理业务中隐私泄露风险的感知,用户对现金管理业务中的技术的信任则对于其感知隐私风险没有显著影响,这说明企业用户在考虑其自身隐私信息泄露的风险问题时,更加看重提供现金管理业务的银行,而不是现金管理业务中使用的各种技术。用户认为必须将自身的私有信息交付给值得信任的银行,甚至有的被试反应:“我认为目前的现金管理业务中使用的技术有很多可以被利用的漏洞,但是值得我信赖的银行一定会努力升级自身的现金管理系统,克服这些漏洞,即使不能克服,也会在我的账户出现损失时承担责任。”这就要求银行无论是在其对于企业客户的现金管理业务的宣传和推广时,还是对于所有其他客户的所有业务处理上;无论是银行自身,还是对于该银行的所有员工,都要随时随地、在每一件小事上表现出自身对承诺的遵守和以用户至上的可靠性。
其次,个体自身的信任倾向会对于两方面的信任都产生显著的正向影响。这一点在银行去争取现金管理业务的用户时十分重要,银行要充分考虑每一个潜在用户自身可以相信银行和技术的容易程度是怎样的,才能对于不同信任倾向的企业用户制定各自不同的、却是最适合的推销策略、谈判策略、和市场策略。
现金管理产品 第2篇
申请条件与材料要求
深圳证券交易所（以下简称“本所”）根据《证券公司业务（产品）创新工作指引（试行）》和《深圳证券交易所会员创新业务方案专业评价办法》，对会员提交的现金管理产品方案组织专业评价。
现金管理产品，是指会员以集合计划形式向其经纪业务客户销售，份额由中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算公司”）登记和托管的，在不影响客户参与证券发行和交易的前提下，在产品存续期内，以约定的方式参与退出计划份额，并依据其持有份额的数量和期限，获得相应收益的资产管理产品。
一、专业评价的申请
（一）会员申请现金管理产品专业评价须同时具备证券经纪业务资格和证券资产管理业务资格。
（二）会员申请现金管理产品专业评价，应提交以下申请材料：
1、现金管理产品专业评价申请报告；
2、现金管理产品方案；
3、现金管理产品规模预测与流动性分析报告；
4、现金管理产品说明书、产品合同、风险揭示书等附件；
5、由中国结算公司出具的现金管理产品技术测试结果报告。
二、专业评价材料的基本要求
（一）专业评价申请报告
报告须说明本公司是否符合发行现金管理产品的各项要求和条件，并简述本公司现金管理产品的相关准备工作情况。
（二）产品方案
方案设计应当符合中国证监会对证券公司集合资产管理产品的相关规定，具备合理性和可操作性，应与会员自身资本实力和产品管理经验相适应。现金管理产品业务方案应包括但不限于以下内容：
1、产品方案概述：产品基本定位，产品设立形式、条件、期限及规模，产品托管方式，产品参与、退出方式，产品收费，产品巨额赎回与终止条件等；
2、产品清算交收：产品账户设置，资金及份额清算交收流程等；
3、产品投资管理：投资范围及配置比例，投资品种的选择标准，产品收益分析等；
4、产品估值与收益分配：估值原则及方法，估值程序，费用支出与业绩报酬，收益分配的原则及方式等；
5、信息披露安排：信息披露的内容、时间和方式；
6、产品主要风险及应对措施：对产品流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等定性定量分析，预防风险的相关措施，极端风险的应急处理预案等；
7、产品技术实现：产品的技术系统设计，技术系统测试情况等；
8、产品营销方案及客户适当性管理：产品目标客户选择，产品
营销策略，客户适当性管理安排，客户投诉处理路径及处理方式；
9、产品实施安排：内部管理组织架构，业务隔离安排，相关制度及流程，试点期限安排，产品试点规模等。
（三）产品规模预测与流动性分析报告
应包括但不限于以下内容：
1、最近2至3年客户交易结算资金余额每日变动趋势分析；
2、客户交易结算资金余额变动的影响因素分析：新股发行、节假日客户取款、客户股票交易、竞争性产品吸引等因素；
3、现金管理产品规模测算；
4、情景模拟与压力测试：在方案设定的产品规模、投资范围、和资产配置下，测算不同情形下产品的风险敞口，并对覆盖风险敞口的应对措施进行分析。
（四）产品说明书和产品合同
产品说明书及产品合同应符合中国证监会《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》及其他有关规定的要求，内容真实、准确、完整，确保客户了解现金管理产品的特性、客户权利和义务。
（五）产品风险揭示书
现金管理产品的风险揭示书应针对产品特点、收益特征、参与产品可能面临的资产安全及流动性风险等作出说明，并特别就产品参与退出方式、估值方法、客户预约取款等作出特别提示。
三、专业评价的实施
（一）本所受理会员报送的现金管理产品专业评价申请材料后，在5个工作日内作出预审，对材料不符合要求的，可要求会员对产品方案及相关材料作出补充和修改。
（二）对申请材料齐全的会员现金管理方案，本所在15个工作日内组织召开专业评价会议。会员应对方案作出陈述并回答专家询问。评价专家对方案形成评价意见，并对会员产品方案是否通过评审进行打分和表决。
现金管理类与短期理财产品异同 第3篇
现金管理产品:流动性更好
所谓银行现金管理类理财产品,投资期限多以“天”计,投资方向多为货币、债券和银行间市场及票据等低风险领域。这类产品收益堪比货币基金,7天左右的收益可达2%以上,1天也能达1.45%左右,但门槛一般不会低于5万元。银行会对不同级别的投资者提供不同的收益率档次,金额越大收益率越高。
现金管理类产品投资期限短,流动性强,资金到账及时,申购无需交纳手续费,但这些产品都有一定的门槛限制,可分两类。一类是自动滚续型产品,如工行的灵通快线固定期限超短期人民币理财产品、中行的7天自动滚续理财产品等。另一类是无固定期限型产品。此类产品采用开放式交易模式,可根据资金运作需求自主掌控产品的申购与赎回,实现了资金的T+0交易,即买入即时成交,卖出实时入账,流动性可与活期存款媲美。无固定期限型产品的预期年化收益率高于活期储蓄存款利率4倍左右,且无申购赎回手续费,较好地满足了对闲置资金收益性的要求。
农行的安心快线理财产品,是一种开放式产品,提供1天、7天、14天、21天、28天等多个超短期限的选择,在开放期内可申购和赎回,灵活调配资金,及时获取投资收益。如金钥匙-安心快线7天利滚利第2期开放式人民币理财产品,最高收益率可达到1.85%,托管费0.05%,无申购赎回费,个人认购起点为5万元,按1000元递增。
建行的天天大丰收开放型理财产品,提供灵活方便的投资渠道和稳定收益,产品期限至少一年(可展期),可在工作日随时申购赎回,资金实时到账。预期年化收益率1.45%,收益率远高于活期存款;流动性好,随来随买、赎回方便,类似于活期存款,资金到账快,赎回资金实时到账;费用低,不收申购、赎回手续费。
招行金葵花一人民币日日金理财计划产品,保证本金但不保证收益,无固定期限,持续运作,1元人民币为1份,认购起点份额为5万份;超出认购起点份额的部分应为1万份的整数倍。可当日购买,当日生息,即刻购买、即时到账。日日金理财产品在产品交易时段内,只要通过招行网站、柜台及电话银行等渠道可随时申购或者赎回,申购和赎回均实时到账。在高流动性的同时,还100%保证本金安全,投资收益相对较高。
短期理财产品:收益更高
短期理财产品是银行推出的有固定理财期限的人民币理财产品,理财期限低于1个月,长至1年,预期收益率也随理财期限的不同而有所区别。按收益类型分类,主要有保本固定收益型和非保本浮动利率型产品。
保本固定收益型
此类产品指银行按照合同约定的事项支付全额本金和固定收益。到期获得固定收益,投资风险全由银行承担。
在选择时,主要把握两点。一是与同类产品比较,即同期限产品选年化收益率高者;不同期限产品,在考虑流动性需要和利率的基础上进行选择。二是与定期存款比较,之所以选银行理财产品,特别是固定收益产品,重要因素是其收益水平高于存款利息。
例如农行“金钥匙·本利丰”2010年第75期,该理财产品理财期限为21天,发行终止日是2010年10月18日,投资类型为组合投资,投资币种为人民币,保本类型为保本,收益类型为固定。预计年化益率最高可达到1.85%,是同期存款收益率的1.25倍。其他银行同类产品见附表1。
非保本浮动收益型
非此类产品银行根据约定条件和实际投资收益支付收益,并不保证本金安全。适合承受能力强、资金充裕的投资者。
如农行“金钥匙·安心得利”2010年第1146期,是一款非保本浮动收益性产品,发行终止日2010年10月18日,该类产品理财期限为28天,为债券投资类。预计年收益率最高可达2.15%,是同期存款收益率的1.45倍,托管費为年化0.05%,购买起点是5万元人民币,1万元的整数倍递增。其他银行同类产品列举见附表2。
短期与现金理财产品相比,其共同点一是都有起售门槛,至少5万元;二是均高于同期储蓄存款利率。其区别在于一是短期产品收益率略高于现金管理类理财产品,二是短期产品资金的流动性稍逊于现金理财产品。
购买五记
要认识到银行的理财产品不同于传统的储蓄,并不是所有的理财产品都能达到预期收益。理财也是一种投资,因投资方向、时间不同,预期收益就不同,面临的风险也不一样,需掌握一定的基础知识。
购买理财产品时,一定要结合自身的资金需求和使用情况来定,根据自身资金的闲置情况进行合理配置。
了解产品的基本信息,如期限、年化收益率、费率、资金运作方式方法和募集期等,尤其对于特殊条款,如是否有提前终止权和是否可以质押等,更要加深了解。
询问理财经理有关不能完全理解的事项,避免盲目投资。
现金管理产品 第4篇
一、从销售量到经营性净现金流的主要关系式分析
从销售量到经营利润的实现所涉及的主要关系式及变量有:
销售收入=销售量×销售价格 (1)
经营利润=销售收入-变动成本-固定成本 (2)
由于计算经营利润时, 被扣除的固定成本中, 固定资产、无形资产等的折旧、摊销所对应的活动, 如购置机器设备等都发生在销售活动之前, 相关的费用也在前期就已经支付, 而不是在折旧、摊销的当期支付, 因此在计算经营性净现金流时需要加回当期折旧、摊销的费用。另外, 销售活动也将引起营运资本的变化, 它的增加将使得经营性净现金流减少。因此, 可以得到如下关系式:
经营性净现金流=经营利润+折旧+摊销-营运资本的增量 (3)
由上可知, 产品售出首先得到销售收入, 扣除成本费用得到经营利润, 经营利润回收后进一步得到经营性净现金流。
二、销售量与经营利润的关系
为什么有些企业销售量越大经营利润越少 (或者亏损越多) ?导致这种现象的关键性变量 (或根本原因) 是什么?经营利润究竟与哪些变量有关?应该如何决策才能获得更多的经营利润?
由 (1) 和 (2) 式可得:
经营利润=销售量× (销售价格-单位变动成本) -固定成本 (4)
由 (4) 式可知, 经营利润与销售量、销售价格、单位变动成本以及固定成本这些变量均有关。而固定成本与销售量无关, 其主要包括管理人员的工资、机器厂房折旧、销售人员的基本工资等, 一般而言, 在公司未扩大规模的情况下, 固定成本是不变的。因此可以得出销售量与经营利润的关系是:在固定成本一定的条件下, 如果销售价格大于单位变动成本, 经营利润与销售量正向相关;而如果销售价格小于单位变动成本, 则二者反向相关。下例可以说明这种关系。
例:某企业正在生产销售一种产品, 该产品的单位变动成本是4, 预计年销售量为100单位, 公司一年的固定成本为600, 分配到每一单位产品的固定成本为6, 因此该产品的单位总成本为10。由于市场竞争激烈, 销售价格最高为9, 请问该产品该不该销售?
有人说不能销售, 因为每销售一单位产品就亏损1, 若销售200单位就亏损200。其实, 这种说法是不对的, 事实上, 销售200单位, 应该赚400[ (9-4) ×200-600], 而非亏损。倘若不销售, 这100单位产品亏损1 000 (4×100+600) , 而销售则亏损100[ (9-4) ×100-600], 即不销售则亏损越多, 所以还是应该销售。因为每销售一单位就贡献5以弥补固定成本支出。但是若销售价格为3, 将亏损700[ (3-4) ×100-600], 若不生产, 则只亏损600。此时公司宁愿不生产也不销售, 因为销售越多亏损越多。
由此可见, 某些企业销售越多经营利润越少 (甚至亏损越多) 的原因就在于其销售价格低于单位变动成本, 否则肯定是销售越多, 盈利越多, 即使是亏损, 也是销售越多, 对固定成本的弥补越多, 总亏损也越少, 绝不会出现销售越多亏损越多的现象。当然, 在保证定价高于单位变动成本的基础上, 销售价格越高越好。而倘若销售价格不得不低于单位变动成本的话, 那么企业就应该停止生产。
三、经营利润与经营性净现金流的关系
为什么有些企业销售情况很好, 经营利润也很多, 但经营性净现金流很小甚至为负?是什么因素影响着经营性净现金流的实现?
从 (3) 式可得出以下关系:在其他条件一定时, 经营性净现金流与经营利润是正向相关;而在其他条件一定时, 经营性净现金流与营运资本的增量是反向相关。同时由于折旧、摊销一般是比较固定的值, 它们对经营性净现金流的影响不会很大, 除非是固定资产等在购置时耗资很大, 导致每年的折旧、摊销也很大, 这时可能出现经营利润为负、营运资本的增量也很大, 但经营性净现金流仍为正的现象。但这种情况一般比较少见, 大多数情况下, 折旧、摊销都不是影响经营性净现金流的主要因素。因此, 出现经营利润很多但经营性净现金流很小甚至为负的主要原因通常在于营运资本的增量很大。
而在销售活动中, 营运资本的增量是由销售活动引起的流动资产的增量 (即主要由本次销售活动引起的应收账款等的增量) 减去由其引起的流动负债的增量 (即主要由本次销售活动引起的应付账款等的增量) 而得到的。因此, 销售活动中, 本次销售活动引起的应收账款的增量及应付账款的增量对营运资本的增量有很大的影响。而这两者又是如何影响经营性净现金流的实现呢?
从 (2) 和 (3) 式可得出:
经营性净现金流=销售收入- (变动成本+固定成本-折旧-摊销) -营运资本的增量 (5)
而成本费用按是否需要支付现金分为付现成本和非付现成本。如工人的工资、原材料中的大部分属于前者, 而折旧、摊销等属于后者。因此, (5) 式可变为:
经营性净现金流=销售收入- (总成本-非付现成本) -营运资本的增量=销售收入-付现成本-营运资本的增量 (6)
由 (6) 式和对营运资本的增量的分析可见, 经营性净现金流的多少与销售收入、付现成本以及由本次销售活动引起的应收账款增量和应付账款增量等的大小有关。如果销售活动中没有形成应收账款增量, 销售收入全部以现金的形式收回, 那么只要其大于付现成本, 即使比总成本低 (即没有经营利润) , 也会有经营性净现金流。而付现成本不便人为控制, 因此经营性净现金流的大小很大程度上取决于应收账款增量和应付账款增量的变化。倘若应收账款增量很多, 而应付账款增量很少, 这时即使经营利润为正, 可能也无现金收回, 或者是收回的现金不足以支付付现成本, 那么也没有经营性净现金流。另外, 应收账款越多, 产生坏账的可能性也越大, 这样的话销售越多现金缺口可能也越大。这就是企业销售情况很好, 经营利润也很多, 但经营性净现金流仍很小甚至为负的原因所在。
由销售活动引起的应付账款也在一定程度上影响经营性净现金流的变化, 应付账款越多, 说明占用别人的资金越多。一方面这部分资金不用立即支付, 另一方面可以使用这些资金进行其他经营活动, 因此, 如果公司有应付账款, 那么经营性净现金流状况将会相对较好, 但由于长期占用别人的资金会给公司的信誉带来一定的负面影响, 因此, 它并不是影响经营性净现金流的主要因素。
四、小结
在销售价格大于单位变动成本时, 公司的销售量越多, 经营利润一定也越大;而在其他条件一定时, 经营性净现金流也会随着经营利润的增加而增大, 但由于经营性净现金流还受应收账款增量及应付账款增量的影响, 在应收账款增量很多而应付账款增量很少时, 即使经营利润为正, 可能也无现金收回, 或者是收回的现金不足以支付付现成本, 那么公司也没有经营性净现金流。在经营活动中, 正是由于人们只注重销售活动本身, 而不关心销售价格的制定, 导致销售价格低于单位变动成本, 这时销售越多利润越少, 甚至是亏损越多;而又由于是以赊销的形式销售的, 应收账款太多, 因此尽管销售很多, 经营利润也不少, 但带来的经营性净现金流却很小。因此, 从销售量到经营性净现金流, 除了注重提高销售量以外, 还要重点把握两点:一是定价, 要以单位变动成本为底线;二是要加强应收账款管理, 同时, 也要注意对应付账款进行决策以实现销售量与经营利润、经营性净现金流的良性循环。
摘要：现实中, 经常出现企业的产品销售量越多, 经营利润反而越少, 经营性净现金流也越小的怪现象。本文分析了该现象产生的原因:销售量越多经营利润越少是因为产品的销售价格低于单位变动成本, 而经营性净现金流也越小则主要是由销售带来的应收账款增量太多引起的。
关键词：销售量,经营利润,经营性净现金流,单位变动成本,应收账款
参考文献
[1].崔毅, 邵希娟.现代财务管理.广州:华南理工大学出版社, 2004
国库现金管理 第5篇
破解地方国库现金管理的“黑箱”
原创 -04-11 牛播坤、余芽芳 金融读书会 金融读书会
bashusongonfinance 巴曙松研究员是中国银行业协会首席经济学家、博士生导师，是 同时熟悉金融理论动态、金融政策决策与金融场实际运行的金融学家， 本平台主要聚焦金 融政策专业领域
文/牛播坤(华创证券首席宏观分析师)、余芽芳(华创证券宏观分析师)
投资要点 截止 年末我国共有 3.1 万亿存量财政资金。财政存款存放方式的调整，是 2015 年盘活财政存量资金的重要内容。国库现金与基础货币本是一体两面的关 系， 其变化会直接影响基础货币的收缩和扩张。财政存款从国库转至商行会提升 广义货币乘数， 但也会给央行流动性管理带来挑战。尤其在当前央行流动性管理 仍秉持中性略偏紧基调， 短期资金面的波动性和脆弱性均有所上升背景下，国库 现金管理更需财政部与央行间的良好而适时的协调。 国库现金管理主要有三种典型模式：国库现金全部存入中央银行模式;留底后存 入商业银行以获利息收入模式; 将国库现金余额直接投入货币市场进行短期投资 的模式。 年之前，我国实施单纯的国库现金全部存放在货币当局的模式; 2006 年之后，我国开始中央国库开展国库现金管理，但基本以商业银行定期存 款为主。2015 年地方国库现金管理试点，标志着我国正向第二种模式过渡。 理论上估算，地方国库现金管理能够释放近万亿基础货币。按 Baumol 最优库底 资金模型估算， 当前我国地方国库最优库底资金为 5,329 亿元。如果地方国库现 金余额保持在最优库底水平， 那么预计将能释放 10900 亿元的基础货币，这大致 相当于两次全面降准(每次降 0.5%)的效果。 事实上来看，今年地方国库现金管理仅能释放近千亿流动性。这是因为，一方面 目前政策仅允许省本级和直辖市展开国库现金管理， 而大部分存量库款主要集中 在省级以下政府; 另一方面， 难以准确把握财政收支动态的地方政府缺乏大规模 开展国库现金管理的动力，而 2015 年地方财政收支两端压力凸显，也进一步限 制了其最终能够进行现金管理的规模。可以说，盘活财政存量资金依然任重而道 远。 报告正文 截止 2014 年末， 我国共有 3.1 万亿存量财政资金。 而财政存款存放方式的调整， 正是 2015 年盘活财政存量资金的重要内容。2015 年 2 月，上海、北京、深圳、广东、黑龙江、湖北六地获批试点开展地方国库现金管理，人民银行上海总部也 在 2 月 3 日公布第一期 400 亿元的国库现金招标公告。我们在《2015 年中国财 政政策 “八大猜想” 》 提出， 国库现金管理或将加
大央行流动性管理的不确定性。
本篇报告重点梳理国库现金管理与基础货币间的关系， 以及今年通过地方国库现 金管理究竟能否如期释放出较大规模的流动性。 一.国库现金与基础货币是一体两面的关系 国库现金与财政存款“大同中的小异” 有两个金融数据与财政存款相关：货币当局资产负债表上的“政府存款”，金融 机构信贷收支表中的“财政性存款”。截至 2014 年 12 月，我国金融机构财政性 存款余额是 3.57 万亿元， 货币当局政府存款余额是 3.13 万亿元。货币当局资产 负债表上的“政府存款”就是国库现金的概念。我国采用委托国库制，委托人民 银行经理国库，因此国库现金反映在货币当局的资产负债表上。需要指出的是， 国库现金和财政存款在定义上的微小差异， 导致了两者在数值上的不同 (图表 1) 。 【国库现金是指纳入国库管理且暂未实现支付的财政预算资金， 它不仅包括各级 财政部门存放在同级人民银行金库的存款(国库存款)，也包括国库将财政资金 转存商业银行形成的存款和国库利用财政预算资金购买的金融工具等。 财政存款 是财政部门存放在银行业金融机构的各项财政资金，包括财政库款、财政过渡存 款、待结算财政款项、国库定期存款、预算资金存款以及专用基金存款，其主要 是财政金库款项和政府财政拨给机关单位的经费以及其他特种公款等。 所以财政 存款口径较国库存款口径略广。】 国库现金=国库存款+国库定期存款+利用财政预算资金购买的金融工具 财政存款=国库存款+国库定期存款+其他财政存款
为何会有如此大规模的财政存量资金?
国库集中收付及预算编制不科学是财政存量资金形成的最主要原因。 我国国库采 用集中收付制，且采用收付实现制的会计处理原则。在集中收付制下，财政支出 指标的下达和库款的花销并不同步。 预算体制不科学则是形成存量财政资金的另 一个原因。我国部门预算采用“基数法”，年初财政部要求各部门上报预算时， 不是依据客观需求，而是在既定基数上增加，缺乏有效评估，必然导致资金到账 但却没有对应项目与之匹配。 此外，还有拨付给地方的部分专项转移支付层层结 存。以 年审计结果为例，截止 年底，被审计的 18 个省中，收到当年 420.9 亿元中央专项资金中，有 177.5 亿元资金还结存在各级财政或者主管部门 中。 国库现金和基础货币是一体两面的关系 财政存款不论是存放在货币当局，还是存放在商业银行，抑或是放在货币市场上 进行高频操作， 都会对货币市场流动性产生影响。国库现金的变化会直接导致基 础货币的收缩和扩张。
国库现金脱离流通领域，会减少公众手持现金和商业银行 储备，从而导致基础货币的减少;相应地，国库现金进入流通领域则会导致基础 货币增加。国库现金进入商业银行还会增加商业银行准备金。基本上，国库现金 与基础货币之间呈现此消彼长的关系(图表 2)。
财政存款从国库转至商行会提升广义货币乘数。 狭义货币乘数和广义货币乘数可 以分别表示为： m_1= (1+k) / (k+r_d+r_t*t+e) ， m_2= (1+k+t) / (k+r_d+r_t*t+e) 。 其中 k 为现金比率，t 为定期存款比率，r_d 为活期存款准备金率，r_t 为定期 存款准备金率，e 为超额准备金率。商业银行国库现金定期存款增加，会使得定 期存款比率 t 提高，从而使狭义货币乘数减少，但是广义货币乘数会上升，带来 货币扩张能力的增加。 财政存款从国库转至商行会加大央行流动性管理难度。 由于财政收支节奏不一致， 往往使得每月财政收支差出现较大波动， 特别是在季末需要国库净流出较大资金 的时候。 当地方政府将国库现金存放在商业银行之后，虽然加大了基础货币的供 应，但通过这种方式投放的基础货币会随着财政收支的月度变化而变化。此时， 如果央行不能及时给予对冲， 或将给短期资金面带来扰动，这无疑会加大央行货
币政策操作的难度。尤其是，在当前央行流动性管理秉持中性略偏紧基调，短期 资金面的波动性和脆弱性均有所上升的背景下， 可能更需要财政部与央行间的良 好而适时的协调。 二.国库现金管理的国际经验借鉴 所谓国库现金管理，就是指以有效方式利用国库现金，优化政府财务状况，提高 资金使用效益， 在确保国库现金支出需要的前提下，实现国库闲置现金余额最小 化、现金运用收益最大化的一系列国库资金管理活动。 从国库现金管理的经验来看， 主要有三种模式： 国库现金全部存入中央银行模式; 留底后存入商业银行以获利息收入模式; 将国库现金余额直接投入货币市场进行 短期投资的模式。2006 年之前，我国实施单纯的国库现金全部存放货币当局的 模式。2006 年后，人民银行可以采用将国库资金存入商业银行等管理方式。从 资金收益、国库安全性及对技术要求等方面看， 各种模式的风险收益各具特点 (图 表 3)。从发展模式来看，
国库现金管理的美国经验 作为联邦制国家的美国， 有联邦和州两个独立的国库系统。联邦政府设有国库总 局(Bureau of the Fiscal Service)，各州有州国库机构，彼此相互独立。 美国联邦国库现金管理 美国也实施代理国库制，财政部在美联储开设国库一般账户(简称 TGA 账户)， 在商业银行开始特别专户――国
库税收和贷款账户(简称 TT&L 账户)。所有的 财政支出均通过 TGA 账户实现; 政府债券及各类税收收入则通过商业银行的 TT&L 账户实现。当国库需要对外支付时，资金从 TT&L 账户划转 TGA 账户后流出。这 样的收支流程一方面可以保持 TGA 账户余额的相对稳定， 一方面可以减少政府债 券发行和缴税过程对市场流动性的影响。 在 1978 年之前，TT&L 账户并不计息;1978 年之后，美国开始实行 TT&L 票据计 划，明确将提高资金使用效益作为国库现金管理的目标之一，在原有 TGA 账户、TT&L 账户的基础上又新增 TT&L 票据账户，由此建立了美国的国库现金管理框架 (图表 4)。
此三大账户有明确的职责划分：经收类银行只开设 TT&L 账户，用于办理国库经 收业务;留存和投资类银行同时开设 TT&L 账户和 TT&L 票据账户，TT&L 票据账 户用于接受国库资金投资， 其下设有若干个子账户;投资类银行除了具有留存类 银行的所有功能外，还可以不定期地接受来自国库的其他投资。为了维持 TGA 账户余额的相对稳定，财政部可根据需要将资金在 TT&L 票据账户与 TGA 账户之 间相互划转。
美国地方国库现金管理 州和地方政府也会将闲置国库资金进行投资。就州和地方政府而言，一般的程序 是：1)州国库部门通过招标，委托数家基金管理公司作为本州财政资金投资管 理公司。2)对于州本级，州国库部门根据当天的收入情况、下一天的支出安排 和预测，确定下一天的投资额度和预留资金。地方政府根据自己的收支情况，将 下一天的闲置资金转入到州国库部门地方政府投资专用账户。3)根据后一段时 间的收入情况和支出需要(主要是确定大额开支时间，如工资发放等)，确定投 资债券品种和额度，从 1 天到 90 天不等。4)第二天纽约证券市场开市时间，受 委托的基金管理公司通过电话报来所需投资品种、额度和利率(或州国库部门打 电话询问)，州国库部门根据各公司报来情况，择优选择投资方式。下午时间， 根据州实际开支情况，对预留资金剩余部分再行投资。5)接受投资公司将一定 数量的证券或债券抵押给州国库部门。 抵押的数量根据受托投资额度和抵押品的 信用等级确定(图表 5)。
在保证流动性的同时实现资金回报的最大化是美国联邦国库与州国库的共同目 标。在美国 TT&L 计划出台后，1978 年 11 月至 1979 年 10 月，TGA 账户月平均余 额较之前的 18 个月下降了 18 亿美元， 而 TT&L 票据账户中国库存款则迅速上升。 目前美联储国库现金余额水平控制目标是： 在国库现金流动较大的时期， 如一月、四月、六月、九月下旬，以及三月和十二月中旬，联
储的国库现金余额保持在约 70 亿美元;其他时间则保持在 50 亿美元。 美联储通过公开市场操作来对冲国库现金管理增加的基础货币。例如 1978 年 10 月到 1979 年 2 月期间， 美联储 TGA 余额迅速下降 (在此期间下降了 116 亿美元) ， 商业银行国库存款迅速上升。于是美联储通过公开市场操作卖出政府债券来干 预，，而联储持有的国库券大约下降了 100 亿。 三.地方国库现金管理理论上能够释放近万亿流动性 相较于欧美国家，我国国库现金管理制度起步较晚。2006 年 6 月和 9 月，财政 部和中国人民银行联合发布《中央国库现金管理暂行办法》和《中央国库现金管 理商业银行定期存款业务操作规程》，才标志着我国的国库现金管理制度有了突 破(图表 6)。
我国国库现金管理基本以商业银行定期存款为主 2006 年出台的《中央国库现金管理暂行办法》中，允许中央银行对中央国库现 金通过商业银行定期存款、买回国债、国债回购、逆回购等多种方法进行管理， 但实际上只采用了商业银行定期存款和买回国债两种方式。 商业银行定期存款主 要以 3 个月和 6 个月为主(图表 7);而目前为止财政部也仅实行过 2 次买回国 债，分别是 2006 年 8 月(3 只 180.95 亿元)和 年 4 月(不足 50 亿)。
2015 年后国库现金管理不再局限于中央国库 按现行《中华人民共和国国家金库条例》规定，一级财政设立一级国库，所以对 应当前的中央、省级、地级、县级和乡镇级的五级政府体系，我国自上而下设立 了五级国库(图表 8)。2015 年之前国库现金管理仅局限在中央国库层面，2015 年地方国库现金管理试点工作将会是个突破。
地方国库现金管理理论上能释放近万亿基础货币 理想状况下，地方政府作为理性人，会将留有最优库底后的财政资金，全部应用 于国库现金管理，以获得最大化收益。所谓最优库底指的是，确保及时支付政府 预算支出的情况下， 尽可能保持最低现金持有量，这就需要科学预测财政收支现 金流。 最优库底资金模型最早由美国 Baumol 教授在 1952 年提出，后在美国联邦
政府现金管理中得到应用(图表 9)。其核心思想是，边际上持有现金的流动性 价值，应该等于所放弃的同等数量货币收益的`价值。在此我们采用 Baumol 扩展 模型，来计算最优库底资金： M=√(2YB/T_i)*√(T_r/(T_r+T_i)) 其中 Y 为财政支出， B 为现金转换成本， T_i 为资本成本率， T_r 为借款成本率。 借贷成本率用银行间拆借加权利率来表示，T_i 用 2014 年国库定期存款招标加 权利率来表示，现金转换成本则用千分之一的手续费来表征。此外，由于数据的 可得性，
我们无法知晓 3.13 万亿的国库现金中各级政府的占比，以中央和地方 政府的预算收入结构来作为近似的占比。这样计算下来，地方国库资金约 1.6 万亿左右。基于 2014 年的数据，我们估算地方国库最优库底资金余额为 5,329 亿元。如果地方国库现金余额仅保持在最优库底的水平，那么预计将能释放 10,900 亿元的基础货币，这大致相当于两次全面降准(每次降 0.5%)的效果。
今年地方国库现金管理或为地方财政增收约 1% 尚未开展国库现金管理的国库现金仅能获得活期存款利率， 转存商行后则可活动 定期存款利率。 我们测算， 除去最优库底资金后， 将剩余国库现金全部转存商行， 可为地方本级财政收入增收 0.8%左右(图表 10)。
四.今年地方国库现金管理实际上仅能提供千亿流动性 正如俗话说的，理想是丰满的，而现实是骨感的。上述最优库底资金模型描述的 只是理想情形。就现实状况来说，释放出 1 万亿流动性将是一个中长期的愿景。 2015 年实际能从国库 “挪窝” 至商行的财政资金或将仅千亿元左右。 这是因为， 一方面，政策面难以在短期内全部打开;另一方面，各地方政府的现金流管理能 力存在较大差异， 对收支难以准确把握的地区缺乏大规模开展国库现金管理的动 力。可以说，盘活财政存量资金依然任重而道远! 省本级以下的国库现金管理尚未放开 从 2015 年的六大试点省市来看， 目前仅省本级及直辖市允许展开国库现金管理。 也即在我国的五级国库体系中， 金库中心支库、金库支库和金库乡镇国库三级国 库，当前还不允许地方政府自由进行国库现金管理。而分不同层级的政府来看， 财政库款恰恰大部分集中在省级以下政府当中。 今年财政收支不确定性亦会制约国库现金管理规模 对地方政府来说， 是否开展国库现金管理取决于其对利息收益和自身的现金流管 理能力的权衡。 开展国库存款的招投标，需要对本级政府财政的月度收支规模有 较为准确的把握。例如，季末财政收入较多，收支差则在季初月份表现为正向现 金流(图表 11)。除了财政收支自身的季节性规律之外，2015 年地方财政收入 端压力凸显， 也进一步约束了地方政府的现金管理能力，加大了其对库底资金的 留存力度。 今年财政收支的压力和不确定性主要来自于：1)收入的确定性下降。我们判断 2015 年地方政府本级财政收入和全口径财政收入都将全面进入个位数增长时代。 这不仅有经济下台阶， PPI 负增长， 营改增等结构性减税带来的税收下滑的影响， 房地产市场疲软导致房地产相关税收和土地出让金明显下降也值得高度关注 (图 表 12)。2)刚
现金管理立法初探 第6篇
关键词:现金;管理;立法
一、现金管理现状
(一)从商业银行角度反映出来的问题
1.基层商业银行现金管理职责定位不准确,作用难以发挥。目前,商业银行处于现金管理的第一线和中间环节,现金管理制度的实施是以开户银行对开户单位的现金收支操作为前提的。但是,现阶段商业银行管理现金的职责形同虚设。
2.现金供应机制不合理,调动不了商业银行现金管理的积极性。现金供应作为金融机构为客户提供的一种服务项目,运作成本是相当大的。但长期以来,我国人民币发行基金的供应基本上是无偿的。
3.有章不循,有令不遵在现金管理工作中表现尤为突出。
(二)从开户单位反映出来的问题
1.开户单位不按规定设立相关账簿或不按规定记载相关账簿。
2.开户单位不使用银行结算账户而使用储蓄账户进行生产经营活动。有的企业为了设立的需要或者为了取得银行贷款或者以备不时之需而开立了银行结算账户,但日常并不通过账户进行结算,而是通过储蓄账户存取现金,除方便现金使用外,还有的是为了逃避税收和债务。
3.借用他人账户问题趋于严重化和复杂化。过去借用他人账户,大多是由于个体工商户和私营业者没有工商营业执照和银行账户造成的。如今,情况有了新的变化,借用他人账户往往是为了躲避债务纠纷和法律执行。
4.使用虚假注册等手段多头开户。如:某企业生产需要大量焦炭,为了降低原材料价格而使用现金收购,同时为了少缴税金,使用他人姓名注册了一家废品公司,通过废品公司购进。
5.关联企业相互串用现金。如:某某在国内拥有四家独立的注册公司,并在国外投资建立了一家钢铁企业。为了满足其国外钢铁企业的资金需要,以国内一家公司的名义向银行贷款100万元,提取现金后通过另外一家国内公司汇往国外的企业。这种行为已经违反了当初的借款合同,有明显的金融欺诈倾向,给银行带来极高的风险。
6.职能部门强制收取现金。《现金管理暂行条例》规定了现金的使用范围,但一些职能部门出于不同的目的经常要求管理对象支付不应该支付的现金。如罚款、管理费、检验费、服装费等等,甚至还有税金。这些现金的去向和使用很可能存在问题。
7.个人现金收支难于管理。目前属于个人账户的产品从个人活期储蓄账户到各类借记卡、贷记卡等多达几十种,已成为农村金融机构现金用量最大的一类金融产品。现行的制度规定对单位账户提现审查较严,但对个人账户提现的限制较少,在《条例》中对个人账户的规定涉及甚少,在尊重储户“存款自愿、取款自由”的前提下,个人所有的这部分现金收支变得更复杂、更隐蔽,且难于管理。
二、现金管理立法缺陷
(一)管理规定已经不适合现在经济发展要求
1.管理对象覆盖面狭窄。《细则》第二条中关于“企业”的范围的概念阐述为 “国营企业、城乡集体企业、联营企业、私营企业”以及“中外合资和合作经营企业”,未包含 “ 民营企业”、“有限责任公司”、“股份有限公司”等新的所有制形式。现金管理无法覆盖银行开户单位以外的经济实体。当前在我国经济体系当中,存在许多未取得生产经营许可、未取得工商登记注册的“地下”经济实体;或者虽然取得了生产经营许可和工商登记注册,但却未在银行开立银行结算账户。这些地下经济活动,绝大部分使用现金结算,却无法对其实施管理。它们的存在不仅扰乱了经济金融秩序、逃避税收和监督管理,也是滋生腐败和经济犯罪的温床。
2.结算起点过低。《条例》第五条第八款规定“结算起点定为一千元”,20年过去了,物价指数、经济水平和货币形势等和当时相比都发生了重大的变化,而现在1000元的结算起点已经不符合现实情况。
3.现金监督管理难操作。《条例》中第九、十、十一条规定的开户银行对单位库存现金限额的核定、坐支现金额度的审批等,但在目前情形下很难操作。目前的实际情况是,银行很少对开户单位的库存现金限额进行核定,企业发生坐支情况也并不上报开户银行,各个层面对这方面的工作变成了“不举不究”的状态。
(二)商业银行的行政管理权和行政处罚权已不存在。1995年,我国颁布了《商业银行法》,该法规定商业银行是企业法人,“商业银行与客户的业务往来,应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用的原则”,商业银行与客户已经是平等的主体了,但《现金管理暂行条例》作为国务院颁布的行政规章,规定了开户银行对开户单位的现金收支、使用进行监督管理的权力,是仍然有效的。从这点来说,商业银行行使的现金管理权是行政法规授予的,其可以具有行政管理的职能。开户单位对商业银行的现金管理行为不服的,可以以商业银行为被告,提起行政诉讼。此时,是不是再说商业银行具有行政管理职能就不大合适了?
(三)对储蓄存款的现金管理没有纳入。依照《商业银行法》和国务院颁布的1993年3月1日生效的《储蓄管理条例》,我国储蓄机构办理储蓄业务,必须遵循“存款自愿,取款自由,存款有息,为储户保密”的原则。通览全条例,并无对储蓄存款提取现金的限制。《商业银行法》还规定:“商业银行应当保证存款本金和利息的支付,不得拖延、拒绝支付存款本金和利息”。而在1997年发布的《关于大额现金支付管理的通知》中,中国人民银行对提取大额现金的储户进行了限制。那么,这些限制是否干涉了储户的“取款自由”呢?
(四)与洗钱活动相关的现金交易行为没纳入。2007年6月28日,我国正式加入世界著名反洗钱国际组织——金融行动特别工作组(简称“FATF”)。至此,作为一个负责任的大国,我国开始面向全世界,庄严地兑现自己的承诺全面履行反洗钱国际义务。十届全国人大常委会第二十四次会议于2006年10月31日下午表决通过了反洗钱法,于2007年1月1日起施行。自此一部反洗钱的骨干法诞生,结束了长期以来反洗钱立法群龙无首的局面。实际上,反洗钱是现金管理的管理重要内容,应该在现金管理法律文件中明确所有公民和企业(银行)公民,均应承担履行反洗钱职责的义务。
三、现金管理立法对策
当前的现金管理已经远远无法满足反洗钱和反腐败工作的需要,修订现金管理法规、加强相关法律建设已经是当务之急。
(一)重新确定现金管理的目的和意义,明确现金管理的立法宗旨。现金管理的立法宗旨应该提高到完善社会主义市场经济法律体系,加强对社会经济活动的监督,预防职务犯罪,减少现金交易,推进货币电子化进程,防止利用现金进行非法交易,打击洗钱及其上游犯罪上来。
(二)重新界定现金管理的对象。《现金管理暂行条例》规范的主要对象是开户单位,而对开户银行却较少规范。《条例》规定了开户单位的现金使用范围和开户单位违反规定的处罚办法,而对开户银行及其工作人员的违规行为却没有具体的、可操作的处罚办法。现在,开户银行放松现金管理争拉客户、工作人员帮助客户套取现金等现象非常普遍,严重影响了现金管理的有效性。因此,将未包含的新的所有制形式纳入管理范围,避免出现管理空白。
(三)重新明确现金管理的范围,适当提高结算起点。一是要将所有现金活动纳入管理范畴。二是对个人现金最高持有额度和开户单位库存现金额度作出规定,对大额现金存款,存款人应提供相应的合法收入证明。三是对现金交易要作出严格的规定。四是适当提高转账结算起点,放宽企事业单位或个人的用现范围。五是将洗钱活动所涉现金交易行为、新型支付结算工具套现行为等纳入条例规范内容,填补法律漏洞。六是增加对个人支票、个人本票、银行代发、网上银行、个人结算账户等现金替代工具使用的规定。七是增加对金融工具创新方面的管理内容。
(四)重新明确行政执法主体。明确税务、工商、财政、公安、海关等行政执法部门在现金管理中的职责和义务,要求有关部门在开展对企业的财政、税收检查和审计监督时,将企业执行现金管理政策的情况作为一项重要检查监督内容,完善税收管理法规和工商管理法规,对违反《条例》的,可一律视同偷税行为处罚。
(五)加大对违规的处罚力度。一是以列举的方式规定违规的情形,要力求详尽,要增加多头开户、在储蓄账户进行结算、强制对方支付现金、关联企业串用现金等违规情形;设定“兜底”条款,对未被列举的其他违规情形,给予管理部门一定的自由裁量权。二是增加处罚形式,除经济处罚外,还可以给予当事人警告、调离岗位、建议撤职等行政处分;给予违规开户单位撤消账户、停止付现、限定付现额度、建议撤消工商登记等处罚,对有其他违法嫌疑的移交有关部门。
(六)提升现金管理法规规格,变“条例”为“法”,同时明确执法主体。尽管《现金管理暂行条例》尚未废止,现金管理职能仍由人民银行履行,但《条例》自颁布以来从未修订,《中华人民共和国中国人民银行法》也未明确规定人民银行在现金管理工作中的职责,这都影响了现金管理法规的约束力和日常工作的开展。
(七)增加国家职能机构在现金管理监督中的作用。建议由人民银行对单位取现进行额度管理,并从严审批。目前,基本账户和预算单位专用帐户都需要报人民银行核准,可在此基础上将进一步现金额度审批权收归人民银行。银行的支付已达到相当快捷的程度,帐户管理系统已初步建立完善;电子技术已相当发达,可以建立庞大的信息库;反洗钱的要求越来越来高,国家经济调控的意义更加重要,方法手段的要求也更高,完全有必要也有可能加强现金管理。
(八)加强与反洗钱法律法规间的衔接。规定大额现金存取交易报告内容及违规责任,体现反洗钱工作要求;要增加从业人员在现金管理工作中的职业准则和法律责任,确保从业人员在业务操作中承担起相应责任。一是突破现金管理的局限性,扩大可疑交易报告的范围。二是加大现金管理力度,充分发挥基层金融机构在预防洗钱中的作用。三是严格执行巴塞尔委员会关于“认识你的客户”的原则,做好客户尽职调查,认真执行大额现金支付备案登记制度和异常现金交易报告制度,定人定岗加强管理,对可疑现金的存取要跟踪调查并及时向人民银行报备。
现金管理产品 第7篇
风险规避是企业风险控制对策中的首要选择。信用风险规避是防止由于债务人或交易对手违约而导致损失的可能, 或由于债务人信用评级变动和履约能力变化导致的市场价值变动而引起损失的可能性。
(一) 青岛庆昕基本情况
青岛庆昕塑料有限公司 (以下简称青岛庆昕) 由大庆石油管理局和中国 (香港) 石油有限公司合资设立, 总投资近5000万美元。主要生产BOPP、CPP两种薄膜, 产品主要应用于服装、电子、食品、烟酒、礼品、日用品、粮食生产与加工等领域的包装, 是软包装领域的主要材料之一。公司运营6年来, 始终坚持信用风险规避策略, 在经营管理中植入风险防控要素, 坚持款到发货原则, 防止了债务人未能如期偿还债务造成违约而给企业经营带来的风险, 实现的16亿多元收入中, 无一分欠款, 实现了资金的高速周转和良性循环, 有力地保障了企业生产运营正常进行。
(二) 规避信用风险重要性
长期以来, 账款拖欠始终困扰着我国企业发展。从经济体制改革之初的“三角债”, 到目前大多数企业应收账款居高不下, 造成流动资金紧张, 特别是长期拖欠导致的大量呆账、坏账不断发生, 直接导致了经营损失, 使整个经济体系交易成本增加, 企业饱受信用缺失之苦。
青岛庆昕是一个完全充分参与市场竞争的加工制造型企业, 主要竞争对手绝大部分为外资或民营企业, 下游客户绝大多数为中小型社会零散客户, 规模小、数量分散、抗风险能力差, 产品销售和货款回收工作极其艰难。尤其从2008年以来, 受国际经济危机影响, 中国实体经济包括BOPP、CPP行业也受到巨大冲击, 许多BOPP企业面临艰难的经营局面和资金链断裂的双重压力。由于国内经济低迷, 出口持续萎缩, 青岛庆昕的下游企业开工率仅在50%左右, 导致需求下降, 客户对产品随用随购, 无法形成稳定的市场, 更使青岛庆昕遭受着信用风险和经营压力的双重考验。
如何实施有效的财务经营战略, 防控市场体系中普遍存在的信用风险和市场风险, 实现企业健康持续发展, 是青岛庆昕自成立以来始终面临的严峻课题。
二、信用风险防控途径与措施
面对激烈的市场竞争, 青岛庆昕充分分析企业经营面临的经济环境和主要风险, 经过反复论证, 最终选择采取全现金销售这一风险规避策略, 并上升为企业财务经营的基础战略和主导战略。通过全面价值管理的理念和方法, 以科学精细管理为基础、以灵活营销策略为突破、以完善信息系统为保障的具体措施, 有效规避了信用风险, 促进了企业生产经营。
(一) 科学精细管理, 提升市场竞争力
在市场经济的残酷竞争中, 企业要想实现持续发展, 必须提升内在素质, 否则就会被无情地淘汰。青岛庆昕通过科学控制生产成本, 持续提升产品质量, 精心塑造品牌声誉, 在同行业中凸显了很强的竞争实力, 也为实施全现金销售战略奠定了坚实基础。
(1) 抓好产品质量管理。青岛庆昕公司产量在全国产量比例很低, 产品品种不多, 但在众多的选择中, 客户宁可放弃其他企业优惠的信用条件而选择青岛庆昕的产品, 凭的是过硬的产品质量, 这也是产品始终畅销不衰的原因所在。
一是建立高标准的质量目标。可靠的质量是各行业竞争关键, 对产品型企业更是如此。青岛庆昕经过对目标市场、客户群的分析, 结合企业生产水平和生产能力, 提出产品的质量标准要适度高于国家和行业标准, 保证产品质量超越客户期望, 使客户更容易接受青岛庆昕全现金销售的要求。
二是延伸质量控制范围。向上延伸到原材料、包装物及备品备件制造厂家的选择和质量控制, 向下延伸到对下游客户的设备进行使用指导, 或工艺参数调整, 实现了产品质量事前、事中、事后的全程控制。
三是创新产品质量考核机制。落实责任主体, 确定“谁主管谁负责, 谁制造谁负责”为质量考核原则, 因质量问题给公司造成的损失, 30%部分由生产制造部门承担, 其他损失按规定各负其责。
四是及时了解客户质量需求。每年分批次安排技术人员深入销售一线, 了解产品使用情况、质量缺陷问题、客户需求及需求发展方向, 并做好售后服务。由于每名技术人员平均每年有60天左右寻访在市场一线, 对产品销售使用情况、客户生产工艺等都了解透彻, 做到了及时调整产品性能来满足客户需求。
五是开发高附加值新产品。以科技创新为先导, 走“差异化”产品路线。青岛庆昕成立之初就将产品创新作为生产技术管理的首要任务来抓。2004年, 经过全体技术人员的共同努力, 率先开发出技术难度更高、市场需求更旺的BOPP15微米、12微米的超薄产品, 以超出常规产品15%的价格投放市场。2007年根据的市场需求, BOPP先后研制开发出了塑编膜、纸覆膜、浅网印刷膜, CPP研制出超低温蒸煮膜。这些新产品的研制成功, 不仅引领了市场, 也为企业实现产品销售顺畅、价格领先、全现金收款成为可能。
(2) 强化成本管理。青岛庆昕处在充分竞争的行业, 低成本是提高企业竞争力的关键因素之一, 也是能坚持做到款到发货的重要原因。几年来, 公司始终倡导“节约创造价值, 创新成就未来”的理念, 通过各环节的精细管理, 把成本尽可能控制在科学合理的水平, 使企业在市场中能够保持有利的竞争地位。
一是科学完善的定额管理。每年初根据前3年实际发生的成本支出, 组织全员讨论, 大到投入产出、水电油消耗, 小到每个部门一年用多少笔芯、多少张纸, 各项支出都确定消耗定额, 并以此为标准严格考核, 严格执行, 超罚节奖, 实现全员定额管理。
二是公开透明的采购管理。制定规范的采购流程, 实现采购与询价监督、采购与付款相分离, 采购被分解为:招标——采购订单——审批——向供应商下单——质检——收货——付款等多个环节, 每一环节均有处置权, 并在ERP系统内留下记录, 使采购工作公开透明, 接受全员监督, 大幅降低了采购成本。仅以青岛庆昕采购的纸管价格为例, 与同行业一家类似公司相比, 年可减少成本300多万元。
三是经济高效的库存管理。加强对库存物资的管理, 组织采购、生产、仓储和财务等部门, 精心计算各种原料、包装物、备品备件等物资的最小安全库存。每周计划会上财务和仓储部都对库存物资进行分析汇报, 有针对性地指导采购工作和生产消耗, 把库存物资控制在最小的安全范围内, 最大限度地提高资金周转率, 规避企业经营风险。
四是细致入微的精细管理。青岛庆昕全方位地从精细管理挖潜力, 要效益。公司实行一张纸双面用, 只换笔芯不换笔筒, 工器具交旧领新;对包装物的使用, 定标准、定数量、严考核;规定使用后的每个原料袋内剩余料粒不得多于3粒, 明确处罚标准;规定每个母卷根部剩余薄膜重量少于1.5公斤;公司绿化植物全部由员工自己动手种植, 挂牌管理, 责任到人;废旧物资千方百计修复利用;对于办公设备, 能租赁的坚决不买。虽然这种管理性支出在企业成本中所占比例不大, 但通过勤俭节约习惯的养成和坚持, 公司已形成“节约从点滴做起, 降成本人人有责”的良好风气。
成本控制与质量提升之间的矛盾是困扰大多数企业的难题。但青岛庆昕推行全面价值管理, 以科学合理的成本保证产品质量, 以过硬的质量提升产品美誉度, 在产品定价上做到了进退自如。多年来, 青岛庆昕一直保持恒定的产品质量, 优级品率始终在99%以上, 即使产品售价始终高于竞争对手, 但由于较高的性价比, 客户还是优先选择青岛庆昕的产品, 体现了较强的市场竞争力。
(二) 灵活营销策略, 保持市场拓展力
在营销策略上, 青岛庆昕坚持以市场为导向, 以客户为中心, 以信息为依托, 采取灵活多样的营销策略, 为客户提供最具竞争力的产品和服务, 保障了营销目标的实现。目前, 青岛庆昕的产品已畅销16个省、直辖市, 与2000多家客户发生业务, 金拓品牌受到了客户的广泛认同和赞誉。
(1) 采取组合营销策略。青岛庆昕根据行业竞争激烈的特点, 确立了以“直销客户为主, 分销客户为辅”的市场开发方针, 采取品牌营销、终端直销、深度营销、数据库营销、网络营销等系列营销组合, 实现产品的顺畅销售。同时, 通过组合营销, 既形成了稳定的市场基础, 又规避了产品传导环节带来的虚假供求信息影响, 使企业更能准确把握市场真实需求。目前, 已掌握客户4000多家, 合作客户2000多家, 其中直接客户1000多家, 直销率已超过50% (行业内直销率30%左右) , 实现了淡季不淡、旺季更旺的销售局面。
(2) 完善收款保障体系。采取灵活多样的收款形式, 针对不同的客户群体, 在网点分布较多的银行开立公司收款专户, 保证客户方便、快捷汇款;销售旺季时只收取现金、支票、汇款等货币资金, 淡季时增加收取信用等级较高的银行承兑汇票 (按银行贴现率加收一定金额的利息) , 保证了收款率;全体财务人员认真履行职责, 一年365天, 天天有值班人员, 为及时查询货款、控制审批发货提供了保障。
(3) 构建社会物流系统。青岛庆昕每年有6万吨货物运输量。为把产品第一时间送到客户手里, 几年来, 青岛庆昕始终致力于建立涵盖陆运、海运、铁路的完善社会物流系统, 尤其是针对中小客户群体, 需求批量小甚至是单件产品, 且要求供货时间短的特点, 公司从总体上考虑运输成本, 实现服务保障和总体效益最大化, 建立了200多条、覆盖全国的社会“专线车”网络, 构建快捷安全的物流保障系统, 既稳定了市场营销体系, 又提高了客户满意度。
(4) 建立销售激励机制。为调动销售人员积极性, 销售代表的交通费、通信费、住宿费、补助费及业务招待费等五项费用以及工资全部从销售提成中获取, 上不封顶, 下不保底。同时制定销售考核办法, 具体是依据历年销售数据及各区域市场实际情况, 制定年度、月度、周度销售目标, 按完成销售目标的百分比进行奖罚, 周督促、月兑现。对于超过4个月仍未销售出去的产品, 扣除销售代表相应销量的提成额, 并承担降价损失的10%。另外, 要求销售代表全年在市场一线调研不低于100天, 保证了全年时时都能得到准确的市场信息。
(5) 强化客户资信评价。在买方主导市场条件下, 加强对客户有效管理尤为必要。青岛庆昕不推崇“客户是上帝”, 不一味地迁就、顺从客户, 而是树立“客户是伙伴”的理念, 加强对客户的规范和约束, 建立与客户平等协商、对话交流机制。在每年几十次产品调价过程中, 青岛庆昕根据客户调价前后的表现, 将客户评定为优良、一般和黄牌等不同等级。对无论价涨价跌、需求淡旺季一贯支持企业的客户评定为优良客户;在量升价涨的需求旺季投机购货的客户评定为黄牌客户。通过对优良、黄牌客户采取不同的销售政策, 有效维护和管理了客户群。几年来, 通过加强服务, 上下游共同努力, 使更多的客户成为青岛庆昕的优良客户和忠实的合作伙伴。
(三) 完善信息系统, 加快市场反应力
为应对瞬息万变的市场形势, 把握客户需求, 做到快速反应, 青岛庆昕把建立及时、准确、适用的信息反馈系统, 作为企业经营链条中一个重要环节来抓, 每一个重要决策, 都有大量的信息、数据分析作支撑。
(1) 推行ERP管理系统, 搭建信息平台。为实现款到发货的目标, 公司自主开发了ERP管理系统, 包括产品条码管理模块、货款录入、发货审批、客户余额查询等功能模块。根据客户反馈的产品条码信息可查询配方——工艺参数——物性指标——外观检测——相关信息, 及时有效为客户提供技术支持 (这些信息可以在系统内保存10年) , 实现了快速应对客户需求。
(2) 建立信息收集系统, 提供决策支持。公司设有专门的信息收集部门, 负责国内外经济形势、国家经济政策、市场供需信息、行业信息、竞争对手信息、客户信息、供应商信息、生产经营信息等信息的收集整理分析, 并将有关信息及时录入ERP信息平台。公司高管、技术人员、销售代表坚持多层次、多渠道、多角度与同类生产企业、经销商及直接客户进行沟通, 获取企业需要的外部信息, 有力地支持了公司生产经营决策。比如财务部门根据收集到的大量市场信息, 结合公司产品库存量、库存成本、订单情况等资料, 积极参与公司产品定价, 为实现货款回收奠定了基础。
(3) 加强情报分析研究, 快速做出市场反应。BOPP和CPP行业价格走势直接受原油期货影响, 价格调整频繁。企业运营6年来, 产品价格调整最多的年份达77次, 最少的年份也有47次。由于青岛庆昕有信息集成平台的依托, 不管是原料采购, 还是产品销售, 都能快速做出正确反应, 为企业创造了巨大效益。比如2004年7月份, 青岛庆昕依托信息反馈, 在低价位多采购6000吨原料, 直接为企业创效480万元。
作为油田所属企业的青岛庆昕成立以来, 上不依托油田关联交易, 下不依靠油田内部市场, 无论市场环境如何变化, 始终坚持全现金销售和款到发货原则, 实现了企业营运资金高速周转。并通过精细的资金预算和计划, 采取现金采购和支付策略, 追求合理价格折扣折让, 有效抵补了全现金销售的折扣成本。资产负债表应收应付项目“洁净”清零, 以全面价值管理体系, 实现了财务管理战略对生产经营全过程的渗透贯穿, 有力地促进了企业持续稳健发展。
通过青岛庆昕在防控信用风险和市场风险中所采取的各项措施及成效, 可以得出以下几点启示:
第一, 结合企情, 科学制定财务经营战略是关键。在包装材料行业大部分采用赊销、月结等方式开拓市场的情况下, 青岛庆昕从企业运营之初就认真分析企业实际, 找准企业定位, 提出了全现金销售和款到发货, 并作为公司财务经营的基础战略和主导战略, 并通过科学精细管理、灵活营销策略、完善信息系统等举措, 有效地促进了战略实施和企业经营, 形成了明显竞争优势。公司运营6年来, 销售客户2000多家, 发货十几万吨, 实现的所有销售收入中没有一分外欠款, 有效规避了信用风险和经验风险, 充分体现了全现金销售的成功之处。
第二, 贯穿全程, 有效实施全面价值管理是支撑。科学追求成本与质量、质量与价格、价格与销售、销售与收入以及效益实现, 历来是困扰大多数企业难题, 特别是在全现金销售前提和要求下如何处理好几方面的关系。青岛庆昕通过全面价值管理的理念和方法, 在企业价值链分析基础上进行持续创新。成本控制注重科学合理, 该降则降, 该投必投, 努力实现成本、质量、效益等要素的动态平衡, 力争较小投入带来较大产出和长期产出。作为产品成本中比重最大的原材料成本, 他们经过多次优化试验, 在不降低质量标准、有效满足客户需求的情况下, 通过使用价格更便宜的添加剂、优化功能层配比等措施, 大幅降低了产品成本。CPP使用的进口原料添加比例由行业通行的35%降低到16%, 每年可节约成本200万元以上。通过全面价值管理体系, 在成本、质量、价格、销售等方面形成全现金销售的战略支撑。
第三, 强化执行, 建立完善经营管理机制是保障。没有规矩, 不成方圆。无论是定额管理、采购管理、质量管理, 还是销售政策, 青岛庆昕都建立起透明公开的激励机制和制度约束, 进而促进和保证了全公司各部门、各岗位目标一致和积极性的充分发挥, 从而实现了全现金销售这一看似不可能完成的任务目标。以采购管理为例, 由于制度设计周密, 采购工作公开透明, 使全员监督成为现实, 采购成本大大降低。在产品销售方面, 销售人员坚决贯彻销售政策, 严格遵守公司信用条件;财务人员依据制度流程, 时时严密管控, 使产品销售和货款回收保持动态平衡, 推进了全现金销售策略的执行。
参考文献
现金管理研究 第8篇
1 现金管理主要内容
这里的现金指的是广义上的现金,主要包括企业的库存现金、银行本汇票、银行存款等。企业的现金用途非常广泛,地位自然就很重要。现金可以用来购置原材料、商品、固定资产、无形资产等物,还可以用来支付劳务报酬、职工薪酬、劳保福利费、差旅费或是偿还债务。企业的库存现金还可以用来支付日常的零星支出。
1.1 流动性管理
流动性管理除了包括现金资产,还包括资产负债表中其他的资产和负债,同时还包括通过表外途径获得运用的资金[1]。流动性管理通常是通过风险管理进行,而流动性不足便是财务风险的重要特征之一。
1.2 制度管理
对于中小企业对现金使用的管理,应当严格按照相关法律规定制定出符合自身的管理制度[2]。首先,企业要确定好现金的使用范围,比如职工的津贴、职工的奖金、其他零星支出等;其次要确定企业的库存现金余额,由公司的开户银行依据公司实际的需要确定的,一般情况下是三到五天的零星开支需求量,位置比较偏远或者交通不方便的公司企业,库存现金的限额可以比五天多,但是最多不可以超过公司十五天的日常零星开支量;企业不可以坐支现金;除了以上方面,还要注意对企业日常现金收支的管理;最后要对现金进行账目管理,企业的现金账目要健全,现金收支需要逐笔登记,对于企业的账目要做到日清日结,账款相符。
2 现金管理中出现的问题
2.1 现金持有问题
现金对于一个企业来说,是一种非常重要的支付手段,同时它也是一种非盈利性的资产[3]。如果公司的现金持有量不足,这进而就会影响到公司的生产经营情况;而如果公司的现金持有量过度了,公司的整体盈利能力非但不会上升还会下降[4]。
2.2 现金管理制度不健全
每个公司多少都会有关于现金管理不当的问题,由于一些财务人员职业素养不高,公司的一些零星小支出上就会出现坐支、白条抵库等不得当的行为,坐支现金可以是企业逃避银行的部分信贷债务,而白条抵库大多是临时公务应酬货其他事物产生的借款。除此之外,也会有员工做出挪用公款类的不得当行为。
3 解决现金管理问题的建议及对策
3.1 确定最佳现金持有量
随着经济环境日新月异的变化,企业必须结合自身实际,强化对现金的日常管理,并确定出最佳的现金持有量。企业要有关于现金持有成本的观念,也就是持有现金的机会成本。一般情况下包括企业由于保留一定的现金余额而使相关管理费用增加以及因此丢失了的投资收益。机会成本是属于变动成本的,它是按照有价证券的利息率计算的,它与现金的持有量成正比。企业还应该持有关于现金转换成本的观念,也就是现金与有价证券互相转换的时候所产生的相关费用,一般情况下包括委托买卖的佣金以及手续费等,它与现金持有量成反比.因此,当二者相等时便可以得出最佳现金持有量。所以,最佳现金的持有量可以依照下面的公式来计算确定:
其中,TC代表总成本;b代表现金与有价证券的转换成本;T代表的是在一定时期内现金的需求总量;N代表最佳的现金持有量;i为短期有价证券利率。
3.2 加强企业现金监管制度
完善企业的管理制度,建立健全的企业监督管理制度,建立完善的现金监督管理制度。把资本的经营预算看作重点,并积极地实施企业的预算监督管理制度,这样可以使企业的资金更好地进行流通。首先,企业需要根据企业的经营计划,并遵照一定的程序,预测现金流动性,同时进行对资金进行有效的管理。其次,在进行长短期的投资时,需要对资金进行预期的估算。同时,对于资金的用途以及去向都要进项有效的监督控制,合理运用自认追究制度,对于一些违反规定的开支,要由批准的人和经办的人负责到底。
企业在制定现金管理控制制度的时候应该严格地遵循财政部发布的相关规定。管理人员以及其他工作人员都应该学习法律知识,依法行事,并加强对企业的管理。内部人员也要做到互相监督,相互制约,共同为企业的发展做出自己最大的努力。对于一些有关现金流通的权限、职位、职责等的设置应该遵循轮换制度。
现金就像是企业的血液,它对企业的发展起着非常关键的作用。如果企业的现金管理出现了问题,从而导致现金周转不开,这就会使企业的偿债能力下降,严重企业的正常运营发展,甚至会危及到企业的生存与健康发展。
摘要：随着社会经济的发展,现金管理在企业管理中已占有相当重要的地位,而现金又是企业资产中流动性最强的,现金流量不仅可以反映出企业的运行状态还能够反映出企业的现金获利水平、收益质量,还可以反映出企业的支付能力与偿还能力以及投资水平、筹资水平。加强企业现金管理已然成为促进企业发展不可忽视的一个重要举措。本文对现金管理现状的分析,发现企业现金管理中存在的关于安全隐患等方面的问题并提出了相关建议。
关键词：现金管理,应收账款,预算体系,监管制度
参考文献
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[3]于巧珍.中小企业现金管理探析[A].现代商贸工业,2014.(9);118~119.
企业现金管理问题分析 第9篇
关键词：现金,管理,控制,研究
0 引言
资金是企业资产中流动性最强, 控制风险最高的一种资产。就会计核算而言, 货币资金的核算并不复杂, 但是, 由于货币资金是企业资产中流动性最强﹑控制风险最高的一种资产, 加之货币资金也是最容易被贪污、偷窃或挪用的资产。因此, 加强货币资金的管理和控制是至关重要的。
1 资金的管理的原则
1.1 严格职责分工即将涉及货币资金不相容的职责分由不同的人员担任, 形成严密的内部牵制制度, 以减少和降低货币资金管理上舞弊的可能性。
1.2 实行交易分开即将现金支出业务和现金收入业务分开进行处理, 防止将现金收入真接用于现金支出的坐支行为。
1.3 实施内部稽核即设置内部稽核单位和人员, 建立内部稽核制度, 以加强对货币资金管理的监督, 及时发现货币资金管理中存在的问题, 以及时改进对货币资金的管理控制。
1.4 实施定期轮岗制度即对涉及货币资金管理和控制的业务人员实行定期轮换岗位。通过轮换岗位, 减少货币资金管理和控制中产生舞弊的可能性, 并及时发现有关人员的舞弊行为。
2 资金的企业内部控制
根据以上原则, 制定相应的货币资金控制制度, 建立健全货币资金的内部控制, 确保经营管理活动合法而有效。
2.1 货币资金内部控制目标及环境
2.1.1 货币资金内部控制目标内部控制目标是企业管理当局建立健全内部控制的根本出发点。货币资金内部控制目标有四个: (1) 货币资金的安全性。通过良好的内部控制, 确保企业库存现金安全, 预防被盗窃、诈骗和挪用。 (2) 货币资金的完整性。即检查企业收到的货币是否已全部入账, 预防私设“小金库”等侵占企业收入的违法行为出现。 (3) 货币资金的合法性。检查货币资金取得、使用是否符合国家财经法规, 手续是否齐备。 (4) 货币资金的效益性。即合理调度货币资金, 使其发挥最大的效益。
2.1.2 货币资金内部控制环境所谓货币资金内部控制环境是对企业货币资金内部控制的建立和实施有重大影响的因素的统称。控制环境的好坏直接决定着企业内部控制能否实施或实施的效果, 影响着特定控制的有效性。货币资金内部控制环境主要包括以下因素: (1) 管理决策者。管理决策者是货币资金内部控制环境中的决定性因素, 特点是在推行企业领导人个人负责制的情况下, 管理决策者的领导风格、管理方式、知识水平、法制意识、道德观念都直接影响货币资金内部控制执行的结果。因此, 管理决策者本人应加强自身的约束, 同时, 通过民主集中制, 党政联席会议制度加强对其的监督。 (2) 员工的职业道德和业务素质。在内部控制的每个环节中, 各岗位都处于相互牵制和制约之中, 如果任何一个岗位的工作出现疏忽大意, 均可以导致某项控制失效。比如, 空白支票、印章应分别让不同的人保管, 如果保管印章的会计警惕性不高, 出门不关抽屉, 将使保管空白支票的出纳有机可乘, 由此造成出纳携款潜逃的案件也屡见不鲜。 (3) 内部审计。内部审计是企业自我评价的一种活动。内部审计可协助管理当局监督控制措施和程序的有效性, 能及时发现内部控制的漏洞和薄弱环节。内部审计力度的强弱同样影响货币资金内部控制的效果。
影响货币资金内部控制的环境因素还很多, 如组织结构、管理控制方法、授权和分配责任的方法等。要加强企业内部控制, 就必须改善其控制环境。
2.2 货币资金内部控制设计
2.2.1 货币资金完整性控制。
货币资金完整性控制的范围包括各种收入及欠款回收。具体地说, 是单位特别会计期间发生的货币资金收支业务是否均已按规定计入有关账户。通过检查销售、采购业务或应收账款、应付账款的收回和归还情况, 或余额截止日后入账的收入和支出, 查找未入账的货币资金。其控制方法一般有以下几种: (1) 发票、收据控制。发票、收据控制是利用发票, 收据编号的连续性, 核对收到的货币资金与发票、收据金额是否一致, 以确保收到的货币资金全部入账的一种完整性控制手段。发票分类很多, 例如增值税发票、运输发票, 因为这两种发票涉及国家税收, 且有国家税务机关负责监督检查, 因此涉及这两种发票的货币资金收入一般较完整。但目前餐饮服务业等发票及收据管理较混乱, 给控制设计增加了难度。如企业违规开具“大头小尾”, “小头大尾”的发票;多给、不给客户餐饮发票;空白收据、发票到处可买;自制收据;收据不连号或无号, 或以白条代替收据等。因此, 对于发票、收据必须加强其印、收、发、存的管理, 建账核算。在此基础上, 利用这类发票的连续编号, 设计一岗位, 负责其存根联与入账的记账联定期或不定期抽查核对工作, 及时发现其中的错弊。 (2) 银行对账单控制。银行对账单控制是利用银行对账清单与企业银行存款日记账进行核对, 以确保银行存款存在性与完整性的一种控制方法。通过编制银行存款余额调节表, 可以发现未达账项, 分析其原因, 发现其是否存在错弊。 (3) 物料平衡控制。物料平衡控制是利用物质不灭定律, 复核主要原材料在生产﹑销售过程中, 量上是否平衡, 以确保生产资金完整性的一种控制方法。这种控制方法主要适用于生产﹑加工行业。 (4) 业务量控制。业务量控制是根据某项业务量的大小, 来复核其货币资金完整性的一种控制方法。比如, 旅馆可以按客房记录的业务量, 汽车运输可以按合理记录的业务量, 复核其货币资金的收入。 (5) 往来账核对控制。往来账核对控制是通过定期与对方核对往来账余额, 及时发现挪用﹑贪污企业货币资金等违法行为, 以评价清欠货币资金是否及时入账或货币资金还欠是否真实的一种控制方法。特别注意对于已作坏账处理的应收账款, 了解是否有收回款项不入账的情况。
2.2.2 货币资金安全性控制。
货币资金安全性控制的范围包括:现金﹑银行存款﹑其他货币资金。由于应收﹑应付票据的变现能力较强, 故也将其纳入货币资金控制范围内。货币资金安全性控制方法一般有以下几种: (1) 账实盘点控制。账实盘点控制是通过定期或不定期对货币资金进行盘点, 以确保企业资产安全的一种常见的控制方法。如编制银行存款余额调节表。账实盘点按盘点的时间分为定期盘点和不定期盘点, 但不定期盘点的控制效果通常较定期盘点好。不定期盘点的主要特点就是突击性强, 会给货币资金相关岗位产生一种无形的, 无时无刻, 无不存在的压力。 (2) 库存限额控制。库存限额控制是利用核定企业每日货币资金余额, 超过库存限额的货币资金送存银行或汇交某一银行账户, 从而降低货币资金安全性控制风险的一种方法。利用此方法还能高度集中货币资金, 统筹使用, 特别适用于货币资金短缺的企业。 (3) 实物隔离控制。实物隔离控制是采取妥善措施确保除实物保管之外的人员不得接触实物的控制方法。比如, 现金只能由出纳保管, 银行承兑汇票只能由一人专管, 否则将导致责任不清, 不法分子很可能混水摸鱼, 侵占货币资金。同时, 还应采取选择合格的保险箱, 选择安全的场所等保障措施, 以确保货币资金实物安全。 (4) 岗位分离控制。岗位分离控制是将不相容岗位分别由不同的人负责, 以达到相互牵制, 相互监督的作用的一种控制方法。比如, 货币资金收支与记账分离 (即出纳不得登记日记账) ;货币资金收支与编制记账凭证分离 (即出纳不得编制记账凭证) ;空白支票与印章保管分离, 银行对账单取回, 余额调节表编制与复核分离等等。在具体运用中, 应结合本单位实际情况, 根据成本与效益原则设计各控制岗位。
2.2.3 货币资金合法性控制。
货币资金合法性控制针对的是货币资金的收入与支付。合法性控制一般都采用加大监督检查力度的方法:如对于业务量少, 单笔金额小的单位, 记账凭证可一人复核;对于业务量大, 单笔金额大的单位, 记账凭证应由两个人复核, 即增设复核会计, 科长再复核。又如, 通过加大内部审计监督力度还可以发现一些不合法的货币资金收付;通过公布举报电话、网站, 从公众中取得不合法收﹑付的线索。另外, 可以对货币资金的支付实行严格的授权审批制度, 重点控制大笔金额货币资金支付。
合法性控制风险一般较大, 通常涉及企业决策管理者本人, 因此国家会利用政府机关、社会力量对企业进行审计、监督、检查。
2.2.4 货币资金效益性控制。
货币资金效益性控制是服从企业财富最大化的财务管理目标, 通过运用各种筹资、投资手段, 合理、高效地持有和使用货币资金的控制方法。企业可制定货币资金收支中长期计划, 在合理预测一定时期货币资金存量的情况下, 通过实施一些推迟货币资金支付的采购政策和加速货币回笼的销售政策, 还可以通过收回投资等方法, 解决货币支出的缺口, 但同时应权衡采取以上措施所付出的代价、成本或机会成本, 选择一项最优的解决方案;同样, 可以通过加快货币资金支付的采购政策 (可降低采购成本) 、一定的赊销政策 (可提高售价或扩大销售量) 、或参与各种投资, 以降低货币资金储量, 但同时权衡以上各种措施的政策收益, 以及考虑今后中、长期的货币资金状况, 选择最优方案, 最大限度地发挥其经济效益。要实现以上目的, 要求企业在进行筹资、投资决策时, 对各种方案进行综合分析, 并要求参与分析、决策的人员不得少于三人。
3 小结
浅谈国库现金管理 第10篇
国库现金管理是指在确保国库现金支出需要的前提下, 以实现国库闲置现金余额最小化而投资收益最大化为目标的一系列财政管理活动的总称。它的特点首先表现在把国库现金管理定义为一种财政管理活动, 而且是与其相关的一系列财政管理活动, 但没有明确包括的具体范围;其次, 它认为实施国库现金管理的充分条件是“确保国库现金支出需要”;最后, 强调且明确地提出要实现国库闲置现金余额的最小化和投资收益的最大化。
笔者认为, 国库现金管理首先应该遵循安全性第一、流动性第二、收益性第三的原则;其次, 国库现金管理应该是涉及国库单一账户管理、国库现金收支管理、国库现金流量预测、债务管理、财政政策和货币政策目标等多方面的财政管理活动, 而且这种财政管理活动应该具有协调宏观经济政策的功能;再次, 国库现金管理应该包括财政部门内部和财政部门与其他部门之间的激励制度安排;最后, 从提高国库现金头寸资源配置效率的角度考虑, 应该充分重视国库现金头寸的时间价值和交换价值, 对国库现金头寸实施有效的管理。
二、国库现金管理的职能
(一) 国库现金管理的地位
国库现金管理作为市场经济国家财政管理活动的重要组成部分, 是在严格、规范的制度约束下, 财政管理活动与市场经济体制有效地结合, 是提高财政资金效率的有效体现, 也是实现财政政策与货币政策协调配合的有效手段。国库现金管理属于一种财政管理活动, 它应该处于财政管理与货币管理的结合部, 是联系财政政策与货币政策的纽带。它通过财政活动的具体表现形式, 充分利用债务管理等金融市场工具, 提高财政资金管理效率, 协调财政政策与货币政策之间的配合以实现宏观经济目标。
(二) 国库现金管理的职能
从资源配置角度看, 一方面建立在国库单一账户体系基础上的对财政收支的有效管理, 能够增强国库现金收入与现金支出在时间和数量上的相互匹配程度, 减少预算单位的账户余额, 避免财政资金在支付中间环节的层层滞留, 不仅保证了各项公共支出的及时、足额到位, 还提高了财政支出的透明度, 使财政资源的配置目标得以有效执行;另一方面, 准确的国库现金流预测为一定时期国库现金头寸最小化目标的实现提供了可能, 从而最大程度地减少了国库闲置现金余额, 同时, 通过对公共支出的成本效益分析, 利用债务管理等金融市场工具进行国库现金头寸管理, 降低债务成本, 提高国库现金收益, 为满足社会公共需要的财政支出提供新的资金来源, 既保证了公共资金最大限度地发挥效益, 又提高了国库现金资源的配置效率。从经济稳定发展角度看, 由国库现金管理处于财政管理与货币管理结合部的地位所决定, 国库现金管理有可能成为协调财政政策与货币政策关系, 提高宏观调控政策有效性的重要手段。也就是说, 国库现金管理活动不仅有助于货币政策目标的实现, 而且还能够通过财政政策与货币政策的协调配合, 促进国民经济的稳定发展。
(三) 国库现金管理的作用
1. 通过降低国库现金流的不确定性减少国库现金收支的风险差额。
建立国库单一账户体系并采取直接支付或授权支付的财政资金支付方式是进行有效的国库现金管理的前提, 它通过财政部门对预算单位的零余额账户管理, 在确保预算单位及时、足额使用资金的同时, 将预算单位的闲置资金余额降至最低, 避免财政资金在各层级预算单位账户滞留或挪用的可能。而且, 财政国库单一账户设置在中央银行可以避免道德风险。非税收入集中收缴和税收收入缴入财政国库单一账户与国库直接支付或授权支付相结合还可以提高财政可用资金量的透明度。在此基础上, 通过对各预算单位在预算指标内财政资金申请、审核、支付的计划管理, 最大限度地降低了国库现金流入、流出的不确定性, 减少了国库现金收支的风险差额。
2. 通过减少现金流量和利率的波动性降低债务筹资成本。
减小各预算单位的闲置现金余额, 使准确的国库现金流量预测成为可能, 财政国库管理部门通过建立国库现金收支基础数据库和选择合适的计量经济模型分析财政资金收入项目和支出项目的运行规律, 再根据其他部门和各预算单位提供的国库现金收支信息, 能够尽可能的提高一定时期内国库现金流量预测的准确性, 建立健全国债收益率曲线, 最大限度地降低筹资成本。
三、国库现金管理的意义
第一, 有效的国库现金管理和控制系统有利于保证国库现金收入和支付的及时传递, 减少国库现金收付过程中的层级滞留和运行风险, 降低管理不当或欺诈的可能性。
第二, 设置于中央银行的国库单一账户, 不仅可以有效地管理政府的各种各类账户, 提高政府资金管理的控制力和透明度, 还能够为实现积极的国库现金管理创造条件。
第三, 将政府持有的闲置现金量降至最低以减少政府的借款需要, 既能降低借款成本, 又能减少政府资产负债表资产与负债之间的不匹配。
银行助力家庭现金管理 第11篇
一提到现金管理，很多人会认为这是公司管理中才会使用到的，其实，随着人们理财需求越来越广泛，银行所提供的金融服务越来越全面，家庭甚至是个人也需要像公司一样对手上的现金进行管理和规划。
如果把家庭现金管理概括一下，大致上可以分为这么两步：第一步“开源节流”，它为我们带来可支配收入；第二步“运作管理”，它为我们带来投资管理收益。其中，第一步的主人公是客户，而第二步的主人公就是专家团队，因此，家庭现金管理是一个互动的过程。客户需要和专家团队共同协作，使两个步骤充分衔接和相互支持。在银行业中，目前工商银行已经率先提出进行全方位理财方案服务，依托其强大的后台系统支持和平台能力，能够很好地为家庭现金管理提供解决方案。
我们可以通过杜先生的例子来看看家庭现金管理是如何实现的。 杜先生是一位私营企业主，自己掌控着一家100名员工规模级的钢材贸易企业。不过让他困惑的是，虽然自己已身价不菲，但是可支配时间很少，根本就无暇顾及家庭现金管理。往往是家里钱不够了就从企业搬来一部分，企业需要周转了又从家庭账户转去一部分。一来一往多了，自己都搞不清楚之间的明细情况。
理财专家帮助杜先生进行了分析，发现他的财务中存在着这样几个问题。
首先，杜先生的企业资产与家庭资产划分太过模糊。由于该企业为杜先生一家100％控股，企业与家庭资产范畴模糊不清。这样的状况很容易导致企业风险潜移默化地与家庭财务风险捆绑。一旦企业财务状况发生风险，那么家庭财务必定产生风险。理财专家建议杜先生重新考虑企业账户与个人账户、家庭账户的划分原则，做到各自分离、独立核算。至于企业资金周转，完全可以通过另外的融资渠道进行资金拆借。理财专家为他提供了两种选择，对于企业，通过融资金账户申请200万元的循环授信，达到随借随还的目的；对于家庭，通过信用卡的消费功能进行先消费后还款。
其次，杜先生的财务中缺乏行之有效的管理。在他的家庭财务中，缺少备用金制度。对于一个健康的家庭来说，其备用金应该可以保证正常开销3个月至6个月左右。因此，杜先生可以统一设立工行“利添利”账户，进行备用金核算和拨备。以杜先生家庭3个月开销为触发点进行资金平衡，一旦低于该数额，系统会自动从投资项目下转回一部分金额补充备用金至规定金额。
在日常生活中，也有一些金融工具可以帮助像杜先生这样的工作繁忙人士，管理好自己的财务。比如电子银行服务，类似于转账、支付、转存、投资等业务都可以在网上实现实时操作，这样可以节省杜先生大量宝贵的时间。
杜先生的财务中还有一个较大的问题在于缺乏投资意识。在杜先生过去的十几年内，家庭资产投资项目下一直为零，一旦家庭资产有盈余，便会被划拨到企业名下进行操作。在进行公司、家庭财产划分之后，杜先生可以将家庭盈余资产减去备用金的资产作为投资项目进行财富增值，配合适当比例的人民币理财产品、基金、债券、保险、证券等等。
浅析现代企业现金管理 第12篇
关键词：现金,现金管理,风险控制
始于2007年初的美国次贷危机已经逐渐演变为一场来势凶猛的金融风暴, 并逐渐扩散到实体经济中, 全球的金融危机已经演化成全球经济危机。各国政府纷纷采取积极的救市措施来扭转这一局面。而现金又是企业管理中最至关重要的一环。它具有普遍的可接受性, 可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务。它主要包括:库存现金、银行存款、银行本票、以及银行汇票等。它是流动资产中流动性最强的资产, 可以随时转换为其他形态的资产和直接用于各项费用开支。现金是我国企业会计中的一个总账账户, 在资产负债表中并入货币资金, 列作流动资产, 但具有专门用途的现金只能作为基金或投资项目列为非流动资产。这些理论性的依据足以证明现金对于企业的重要性。因此, 加强对现金的管理将成为现代企业的强烈呼声。
一、现代企业现金管理存在的问题分析
1. 现金的安全性:
款项的流失。企业现金面临的风险首先是安全性, 企业现金可能受到非法的侵占和挪用, 造成企业款项的流失。在企业日常经营的每个阶段均存在着现金款项流失的风险。
在收款阶段, 企业获得银行贷款、股东投入资本金, 企业取得客户的收入, 或者是收到暂时的保证金等等都会引起现金流入企业, 在这个阶段, 主要面临的风险就是企业收到的资金未能及时地存入指定的账户, 而被不诚实的员工侵吞, 或者是进入私设的小金库, 被挪为他用。
在付款阶段, 员工费用报销、员工备用金支出, 合同付款等均可能引起企业现金的流出。此时主要面临的风险是:由于企业制度的不完善, 企业现金的流出没有经过严格的授权控制, 不必要的或是未经仔细考虑的支出, 经常发生, 造成公司现金的流失。如企业内部费用报销混乱, 现金流出出现欺诈的状况;备用金支出混乱, 员工长期占用公司的现金;付出的款项未划入指定供应商的账户, 或是同一张发票付款两次, 支付了不正确的数额等等。
在日常的现金余额管理中, 可能由于现金管理不够严格导致库存现金被盗, 客户开来的支票可能被随意放在一个地方而被遗忘, 或被员工盗用。企业的各类文本文件、票据和印章、印鉴由于缺乏严格的管理控制, 被不法员工利用而导致企业现金在合法的形式下流出企业。
2. 现金的流动性:
企业面临流动性风险。保证现金流动性对企业来说至关重要。缺乏流动性的企业, 无论是临时性的还是长期性的, 都意味着无力履行已到期的付款义务, 意味着无法支持其日常的经营开销, 企业的生产和发展将面临着巨大的风险和挑战。通常造成企业现金流断裂的情况可能有以下几种情况:
第一, 营运资金风险:由于运营资金不足导致的财务危机。营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金, 简单来说是指存货加上应收账款减去应付账款。营运资金的不足将导致企业的现金循环无法顺利完成, 直接影响其日常的生产经营, 从而使企业面临营运资金风险。造成企业面临营运资金风险的情况有很多种:企业规模扩张过快, 以超过其财务资源允许的业务量进行经营, 导致过度交易, 对营运资金的需求超过预算;或者也可能由于企业存货的增加、生产周期的延长、收款延迟、付款提前等原因造成现金周转速度变慢;也可能由于企业的营运资金用于购置固定资产和对外投资, 无法在短期内形成收益而使现金未能及时流入企业。
第二, 信用风险:应收账款未能及时收回导致资金链的断裂。大多数企业为了吸引客户都会给予一定的账期。企业为了适应市场竞争, 可能由于采用过度宽松的信用政策进行赊销, 这样的做法潜伏着信用风险的危机。
第三, 流动资产不足引起的偿债风险:相对企业流动负债, 流动资产不足, 企业短期偿债能力不足。过多的流动负债直接造成企业偿债能力下降, 这种情况如果持续很长的一个时期, 企业就会丧失诸如银行贷款等融资渠道, 使企业陷入无力偿付的境地, 引发流动性风险。
二、现金管理的风险控制
良好的现金管理制度有助于防止或减少不法分子偷盗、贪污、挪用企业现金等舞弊行为的发生, 一套系统的现金管理制度, 应该有着完善的内部控制体系。设计健全的现金业务内部控制制度是一项复杂的管理工作, 影响因素众多。一般可以从事前防范、事中控制和事后监督三个环节起对企业现金管理业务的开展进行全方位的监督、控制和管理。
1. 事前防范, 做好制度建设。
依照《企业内部控制规范》和《现金管理暂行条例》, 建立系统的现金管理制度, 形成科学的现金控制体系。第一, 根据岗位分工原则, 将某些职能分别由两个或两个以上的部门或工作人员担任, 以避免或减少差错和弊端。企业应建立严格的组织分工和资金业务的岗位责任制, 即在制定组织机构方案和向工作人员分配工作时, 都应考虑将相关责任分离, 起到相互制约和监督的作用。货币资金业务的不相容岗位至少应当包括:货币资金支付的审批与执行;货币资金的保管与盘点清查;货币资金的会计记录与审计监督。出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。
第二, 建立审批流程机制。企业应当建立严格的审批机制, 以减少相关权利的不合理使用。明确审批人对资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施, 规定经办人办理资金业务的职责范围和工作要求, 这些都应形成书面文件。
第三, 按照职能分割、制约监督的原则, 建立和完善账户管理制度、支付结算制度、会计核算制度、票据及有关印章管理制度、内部稽核制度、现金收支计划制度等现金管理制度。
2. 事中控制, 保证制度有效执行。
在事中控制的过程中主要保证企业建立起的现金管理制度能得到有效地执行, 而不是流于形式, 并实时跟踪、监督企业现金业务中存在重大风险的环节, 对重点岗位进行重点管理。
第一, 保证现金全部入账, 杜绝资金体外循环等违法行为发生, 利用收据控制, 银行对账单控制、往来款核对控制严格杜绝现金进入私设小金库, 被挪用、侵占。
第二, 现金支付业务, 要按照严格的授权审批和支付流程, 合规合法地办理各项支付业务, 重点控制大额资金的支付, 通过严密的内部审计监督, 及时发现不合法的资金收付行为。会计控制是内部控制的主要形式之一, 应该建立严密的现金结算会计控制制度, 准确及时地进行相关账务处理, 保存有关会计资料。
第三, 加强账面盘点控制, 库存限额控制和实物隔离控制。定期对账面现金金额、库存现金和银行存款进行对账。严格限制未经授权的员工接近支票簿和库存现金, 贵重的物品应保存在安全的地方。企业应当加强银行预留印鉴的管理。财务专用章应当由专人保管, 个人印鉴应当由本人或其授权人员保管, 不得由一个人保管支付款项所需的全部印章。
3. 事后监督, 注重信息反馈。
在现金管理过程中, 除事前防范, 事中控制环节之外, 事后监督也是必不可少的保证。第一, 推行现金稽查管理制度。为了保证资金的安全完整, 使其得到合理使用, 在现金管理部门应该设立现金稽查制度, 对大额资金和经营资金的使用情况, 实行跟踪稽查和定期或不定期的检查, 对发现的问题及时予以通报批评, 严重的应该实行相关处罚措施。
第二, 健全企业绩效指标考评。企业在规范现金管理的同时, 还要建合理的考核标准和程序。可以通过与企业绩效考核挂钩等各种形式, 将各部门的资金管理状况与部门的业绩指标挂钩, 促使他们能够更好地开展现金管理工作, 保证各项工作落实到实处。
三、结论
综上所述, 本文主要的观点:现金管理中, 企业面临着现金的安全性、流动性和收益性的风险, 企业要加强现金管理上的风险控制, 就必需全面分析企业所处的内外部环境, 结合自身发展的目标和阶段情况, 制定合理的现金管理体系, 统筹安排所有现金的流入、流出, 使企业的每一笔现金都置于有效的监控之下, 有效地控制企业面临的各种现金风险。围绕安全性、流动性和收益性三类风险, 本文有所侧重地提出了相应的风险管理制度, 包括建立内部控制体系, 现金预算体系和现金集中管理模式。
参考文献
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