大唐发电公司范文（精选12篇）
大唐发电公司 第1篇
财务风险的预防是财务管理工作的重要组成部分。财务风险指的是企业在生产经营的活动中实际取得的财务方面的收益与所期望的收益发生偏离这一情况发生的可能性。电力企业发展情况的好坏关系国计民生,在社会主义现代化建设事业中发挥着不可替代的作用。大唐国际发电股份有限公司(以下简称大唐发电公司)属于大型国有企业,其生产运营主要依靠国家对生产资料的配置,特别是随着煤价的上涨,以及国家对电价的管控,企业面临的财务风险越来越不容忽视。因此,在Z值模型基础上对大唐发电集团所面临的财务风险进行研究,找出应对策略具有重要意义。
二、Z值判别模型
Z值判别模型最早是由美国的学者Altman于20世纪60年代提出的,它主要用于分析讨论上市公司财务方面的预警监测问题。这个模型的原理在于运用多变量模式建立多元线性函数公式,即采用多种财务指标加权平均汇总产生的总判别得分(Z值)来检验并预测企业所面临的财务危机。Altman把22个财务比率分为五大类:
(1)流动性;
(2)获利能力;
(3)财务杠杆;
(4)偿债能力;
(5)周转能力。
再选取五个最具有预测能力的财务比率,并赋予各个财务比率不同的权重,将其组合为一个数学表达式。他在1968年发表了这一研究成果,这样就形成了所谓的Z值模型。综合来看,Z值模型主要运用五个变量来衡量企业所面临的财务风险,在衡量企业财务状况和风险管理中已得到广泛应用,其表达式为:
其中:Z表示判别函数值;
X1=营运资金/资产总额=(流动资产-流动负债)/资产总额;
X2=留存收益/资产总额=(盈余公积+未分配利润)/资产总额;
X3=息税前收益/资产总额=(利润总额+财务费用)/资产总额;
X4=股东权益的市场价值/负债的价值总额=普通股和优先股市价总额/负债的价值总额=(每股市价×流通股数+每股净资产×非流通股数或有限售条件的股票股数)/负债总额;
X5=销售额/资产总额=营业收入/资产总额。
此模型把企业的偿债能力指标、盈利能力指标、以及营运能力指标紧密联系在一起,并借此来分析企业面临破产的可能性,当Z<1.8时,这表示企业面临破产的可能性很大;当Z>2.99时,这表明企业财务目前处于比较安全的状态,面临破产的可能性较小;当1.8<Z<2.99时,这表示企业位于预测的灰色区域,无法对其破产的可能性作出合理预测,企业的财务状况处于不稳定的状态。因此,需要企业管理层采取相应措施,使得企业的财务状态得到好转。
三、大唐发电公司近五年Z值
本文研究所需要全部公司数据和信息来自上海证券交易所官方网站,根据自2009年至2013年大唐发电公司的财务报表选取相关数据计算相应的X1、X2、X3、X4、X5值,进而计算Z值。具体计算情况如表1所示。
四、大唐发电公司面临的财务风险
虽然根据Z值判定企业财务状况的结果与我国企业的实际情况不一定完全契合,但也可以在一定程度上说明企业财务状况的好坏。由大唐发电公司近五年Z值计算表可以看出,自2009到2013年其Z值均小于1.8,这虽不意味着企业未来会破产,但是也表明企业面临的财务风险较大,财务状况不容乐观,应当引起管理层的重视。由五类财务比率的计算结果来看,大唐发电公司面临的财务风险主要有四个方面。
(一)政策性风险
政策性风险指的是国家颁布的各项财政和金融方面的政策对企业生产经营产生的影响。大唐发电公司属于大型国企,其运营和发展必定与国家制定的政策密不可分。由于国家对电价实行严格管控,所以大唐发电公司利润拓展的空间是有限的,再加上煤价的不稳定,进一步增加了其财务状况的不确定性。
(二)投资风险
投资风险指的是在投资过程中遭受损失而使本金无法收回的现象,它是由未来收益的极大不确定性造成的。电力企业是资金密集型企业,其对内投资及对外投资的规模都是值得关注的。大唐发电公司在投资方面也面临着比较大的风险,比如整体投资战略的缺乏、投资缺乏论证等,这些都会给企业带来极大的负面影响。
(三)支付风险
支付风险指的是企业存在现金资源短缺,无法支付到期债务的风险。大唐发电公司生产的产品是电力,营业收入的主要来源是电费产生的现金流入。其形成支付风险的原因主要是电价较低,电费的收取较为困难等。数额较大的电费无法收回,形成坏账,影响了企业流动负债的支付以及资金的周转,增加了企业的运营成本及财务风险。
(四)内部控制风险
内部控制风险指的是企业相关内部控制措施没有得到很好贯彻,致使内控机制与预期结果发生偏离的可能性。大唐发电公司在内部牵制制度的有效管理、财务收支活动的顺利开展、以及资金效能的发挥等方面的工作有所欠缺,因此其在内部控制方面存在风险,这在一定程度上也使得财务状况进一步恶化。
五、大唐发电公司应对财务风险的建议
针对大唐发电公司面对的导致财务状况恶化的政策性风险、投资风险、支付风险以及内部控制风险,我们提出了三方面的应对策略。
(一)建立财务控制机制,提高企业经济效益
大唐发电公司固定资产所占比例较大,资产的流动性较差,这就为其融资提出了较高的要求。为了规避企业融资风险,应该加强对资金的管理,增强企业流动资产的偿债能力。采用较为科学和切合实际的预算方法,加强企业收支的预算管理,不断建立健全大唐发电集团的预算管理体系,降低企业财务风险,提高经济效益。
(二)降低投资项目的成本,建立重大项目控制机制
大唐发电公司应该积极采用成本核算的科学方法,规范企业的生产经营行为。对企业对内投资和对外投资的重大项目,要确保符合国家政策、产业发展规划、以及成本效益等原则,尽量规避投资风险。此外,在投资重大项目之前,要做好充分论证,严格按照建设程序运行,降低未来收益的不确定性。
(三)建立权责明确、有效制衡的组织体系,确保有关措施的实施
大唐发电公司应当完善公司治理结构,形成决策、授权、执行和监督的基本框架,确保正确的决策能够得到有效的实施。此外,要明确企业未来的发展规划,优化配置公司资源,提高资源的盈利能力。推进财务管理信息化建设,充分利用先进的资源管理系统,为科学决策奠定良好的技术基础,以降低企业财务风险。
摘要：随着全球经济一体化的发展,财务风险的预防逐渐成为企业财务管理工作的重点。Z值判别模型主要用于分析讨论上市公司财务方面的预警监测问题,在衡量企业财务状况和风险管理中已得到广泛应用。大唐国际发电股份有限公司(以下简称大唐发电公司)属于大型国有企业,其面临的财务风险越来越不容忽视。因此,本文基于Z值模型对大唐炎电公司所面临的财务风险进行了研究,计算了其近五年Z值情况,并分析大唐发电公司面临的主要财务风险,最后在财务控制机制、投资项目成本、以及组织体系三方面提出了应对策略。
关键词：Z值判别模型,大唐发电公司,财务风险
参考文献
[1]章雁.基于Z值模型与KENDALL检验的港航上市公司财务风险研究[J]中国管理科学,2011,19(10):560-563.
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[3]车静.电力企业财务风险分析及防控[J].广东科技,2011(20):.24.
[4]莫娟.电力企业财务风险管理的分析与防范[J].中国电力教育,2009(11下):247-248.
大唐湘潭发电有限责任公司 第2篇
7、#
8、#9关停机组部分资产
拆除技术协议
转让方（以下简称甲方）：大唐湘潭发电有限责任公司 法定代表人： 企业类型： 注册资本： 开户银行： 账号：
受让方（以下简称乙方）：
住所： 电话： 法定代表人： 职务： 企业类型： 邮编： 注册资本： 开户银行： 账号：
为确保甲方关停机组设备拆除工程科学、合理、安全、高效地进行，本着“既保证施工进度，同时又保证施工质量、安全和文明施工”的原则，经甲乙双方协商一致，就拆除过程中的安全与技术责任等相关事宜签订本协议。
一、安全责任与相关要求
1、乙方应牢固树立“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，严格执行安全施工的各项法律、规定。
2、根据《中华人民共和国安全生产法》（中华人民共和国主席令第70号）、《建设工程安全生产管理条例》（中华人民共和国国务院令第393号）、《关于印发<危险性较大的分部分项工程安全管理办法>的通知》（建质[2009]87号）等有关规定，乙方应对施工现场的安全生产负总责，并在施工现场设置明显的、符合国家标准的安全警示标志，对危险性较大的分部分项工程施工前编制专项方案；对于超过一定规模的危险性较大的分部分项工程，应当组织专家对专项方案进行论证。
3、甲方与乙方签订合同后，乙方为资产拆除及场区周围人身财产安全责任主体。
4、乙方应在正式进场前，对施工区与非施工区域、涉网运行设备及其附属设施区域，甲方需要保留的电源、通讯、消防设施等编制合理的隔离方案，方案经甲方审核，并做好有效隔断、设置完整的标志标牌后，方可进场施工。拆除区域与非拆除区域要有牢固的围挡隔离。以上围挡和电气、通讯、消防的有关隔离措施均由乙方负责设置和维护。
5、乙方须满足下列资质条件：（提供证书复印件并加盖公章）
1、中国境内注册的企业法人、其他经济组织且注册资金不低于1000万元人民币。
2、意向受让方或其委托的拆除单位必须满足以下其中一条：（1）火电设备安装工程专业承包企业二级及以上资质。（2）具有电力工程施工（专业）总承包二级及以上资质；（3）具有爆破与拆除工程专业承包二级及以上资质且注册资本不低于1000万元人民币。（提供证书复印件并加盖公章）。同时，委托的拆除单位不得再作为意向受让方单独参与本标的竞价，也不得作为其它意向受让方的委托拆除单位参与本标的竞价。意向受让方自身不是符合上述要求的拆除公司的，在递交受让申请时应提供其与拆除公司签署的相关协议（复印件加盖公章）。
3、本项目不接受联合体形式参与受让；
4、国家相关法律法规规定的其他条件。
6、安全施工范围、时间及安全拆除保证金
（1）拆除标的及范围：施工前由甲方按照项目评估报告所列设备清单，明确拆除红线区域，乙方只能在拆除红线区域内进行工作，不得超出红线区域（含红线垂直向上延伸的空间范围和垂直向下延伸地下范围）进行拆除工作，对于在资产清单中列有（含有）但在红线区域以外的管路或电缆拆除时，必须办理专项拆除手续并经甲方同意方能进行拆除施工。明确管道、电缆埋地穿越大堤、公路（含厂区公路）的部段不在拆除范围，施工完毕应将管道封堵，防止泄漏。厂区内的煤场设备、煤化验室、铁路及其附属设施、消防设施，机修设备，通讯设施，监控设施、生产楼、通讯楼、电气烘房、防洪泵房、路灯等均不在拆除范围，乙方不得拆除和破坏。厂区内的土建构筑物和房屋，如非必要，乙方不得擅自打孔、钻洞、破墙、破路；如确因施工需要进行破拆的，应征得甲方同意后方可进行，其中的安全和技术风险自负；施工完毕后，应将破拆部分复原。安全施工区范围内的所有安全责任概由乙方承担；从安全施工区域到厂区大门边界内的运输安全责任由乙方承担。
（2）施工时间： 年 月 日--年 月 日。其中由于甲方生产楼、通讯楼、电气烘房、防洪泵房、修配、煤场、煤化验室、路灯等保留设施需要继续供电，110KV升压站等配电设备由于电网电源改造的需要，在电源改造留用设备以外的资产的拆除工期为180日历天，电源改造留用设备拆除工期为90日历天。乙方必须在拆除工程开工前编制完成合理的拆除工程节点及施工网络计，并经甲方审核确认。
（3）乙方须在成为买受人当日与甲方签订《实物资产交易合同》，于5个工作日内向甲方指定账户支付除保证金外的剩余价款。全部转让价款支付完毕后的10个工作日内乙方赴标的现场与甲方完成资产移交，并在《实物资产移交确认书》上签字盖章。
（4）为确保涉网运行设备及其附属设施的安全，乙方须向转让方（以下简称甲方）指定账户支付人民币 250 万元（大写：贰佰伍拾万元）安全拆除保证金及50万元（大写：伍拾万元）治安保证金，共计300万元（叁佰万元）后（待按照要求及在期限内安全顺利完成施工后，转让方将安全拆除保证金及治安保证金无息退还给买受人），方可进场实施拆除工作。因乙方施工，危及甲方运行设备及其附属设施、人员安全或给甲方带来不利影响，甲方有权，按照甲方有关制度，给予相应的考核，考核金额从安全拆除保证金扣除（财产损失，另行估算）。
7、乙方应根据现场实际情况和设备结构特点综合考虑，选择安全的机械设备和拆除方法，制定出符合安全规定的拆除施工方案（包括拆除施工的时限、对整个拆除过程的安全保证措施、安全事故应急预案等），经甲方审查通过后，乙方在施工过程中严格执行，在规定时限内完成施工，严禁违章指挥，违章作业。
8、乙方必须成立安全施工监督小组，负责监督、检查、纠正在施工过程中出现的安全问题，对安全生产重点实行层层管理，做到责任落实到人。
9、乙方应当建立健全安全体系，在施工前应对所有进入拆除现场的工作人
员进行进场前安全教育，强化安全质量意识，乙方现场作业工作人员必须学习有关安全制度和安全操作规程（包括正确使用劳防用品的知识），并经考试合格后持证上岗。凡从事特种行业的人员，必须进行专门的安全技术培训，并经考试合格发给操作证后，才能上岗独立操作。实习人员严禁单独操作。
10、乙方应在施工现场设置安全员，采取必要的安全施工措施，施工机具及电器设备必须符合安全使用规定，起重、吊拉设备机具由专人管理，确认安全方可使用，所有施工机具设备均应由专业人员操作，非专业人员不得随意擅自操作作业。
11、乙方应建立安全事故应急预案，做到事前有准备、有计划，事发有方案、有步聚，事后有措施、有方法。
12、乙方的所有施工人员必须遵守相关施工管理规定，明确作业中的各项安全事项，严格遵守安全技术规程和操作规定，实行文明施工管理责任制。
13、乙方应保证施工区域及周边的整洁、有序，施工现场的机具、材料应堆放整齐，余料应及时清理，以免污染环境及影响施工。
14、乙方如需现场临时用电应先与甲方联系，在甲方的监护下接用，严禁乱拉、乱扯、乱放，施工用电及电器设备均应采取保护接零。
15、乙方应对施工现场的电、气切割设备设置明显标志，并配备相应防火、防爆设施。
16、甲方有权指派专人对拆除过程进行安全监督，发现危机人身及设备的违章现象，有权及时制止，并有权责令乙方停工整改。乙方应遵守甲方有关外包工程的相关规定，听从甲方所派监护人员的管理。
17、乙方的拆除施工应符合国家有关法律、法规及政策对环境保护的相关要求（如施工噪声要求及拆除后对现场残留物遗留标准的环境要求等）。
二、技术责任与相关要求
1、乙方应贯彻执行国家和行业颁发的技术法规、法令、标准、规程、规范等，遵循“科学、合理、可行”的原则制定《施工方案》，对工程施工技术管理详细策划，明确各级技术负责人的职责，经甲方审查通过后方可开始施工。
2、乙方在施工过程中如遇到需对欲保留的建筑物进行打孔、钻洞、拆除等
情况时，应事先征得甲方同意后，在不破坏主体结构的情况下进行施工，施工完毕应将建筑物恢复原貌。
3、乙方在工程施工前，应首先弄清拆除区域内地上、地下管线情况，有责任保护好本区域内的不属于转让范围之列的电缆、管道、通讯线路等，如有影响时，必须主动联系甲方有关部门，经甲方确认后方可施工。
4、乙方在拆除前应与甲方共同确认需拆除设备的范围及附属管道、阀门、泵的位置和范围，并检查被拆除设备情况，经甲乙双方确定该设备具备施工条件后方可施工。
5、乙方必须在甲方划定的区域内严格按照相关要求进行施工，工程完毕后乙方应保证拆除区域场地平整干净，并经甲方验收合格。
6、乙方应合理配置技术力量，明确岗位职责，各岗位人员必须严格履行对应的岗位职责。
7、乙方应定期组织有关人员对工程进度、工程质量进行检查，保证工程安全、顺利、有效进行。
8、乙方用于施工的各项机械设备进场时必须经过验收，合格后方可使用。使用时应严格按操作规程进行，并定期检查。
9、乙方应指派专人负责设备与垃圾的清理、运输，所有拆除物及垃圾需及时清运出厂区，并按规定进行处置，不得随意丢弃，不得影响甲方正常的生产、生活。
10、拆除过程中甲方将给予乙方必要的技术支持与协助。
11、拆除过程中，乙方如需甲方提供施工用水、用电等，应按照当地标准向甲方支付费用。
12、乙方在设备设施拆除过程中，发现爆炸物以及不明的电缆、管道等，必须立即停工，并采取必要的应急措施，保护好现场，及时向甲方指定联系人汇报，处理或澄清后方可继续施工。
三、治安管理工作
为确保拆除工程项目安全顺利进行，为明确双方的治安稳定职责，根据国家《治安管理处罚法》相关规定，双方必须认真执行国家有关治安管理法规，加强治安管理，确保安全稳定。
（一）、治安管理要求
1、乙方要认真执行甲方有关规章制度。
2、开工前，乙方按规定向甲方交纳伍拾万元作为治安保证金。
3、乙方施工人员在施工期发生治安拘留案件，一次扣除20%保证金；若发生盗窃或群殴事件，一次扣除保证金的30%；违反其他治安稳定管理规定，按《大唐湘潭发电有限责任公司治安保卫管理办法》执行。
(二)、双方应承担的治安管理职责
1、施工队人员进入厂区施工，需到甲方保卫部办理临时入厂证（带身份证复印件和近期免冠照片两张），费用自理。
2、施工人员不经允许不得在厂区居住，如特殊情况，提交书面申请经批准后，由甲方总经部协调指定居住地。乙方对施工人员实行集中管理，施工人员只能在施工现场和指定区域进出。施工期间，甲方总经部将不定期、不定时进行检查督导。
3、甲方有义务配合乙方做好治安和消防管理工作。
4、拆除的废旧设备和物资要在指定区域集中堆放，乙方必须明确专人24小时看管，避免丢失。
5、乙方人员在施工期间（区域）违反甲方《消防安全管理标准》造成伤亡、火警、火灾等，由乙方承担全部责任。
6、严禁使用未成年人、童工和不适合现场安全施工要求的老、弱、病、残人员进行施工，否则造成后果由乙方负责。
7、乙方必须明确治安稳定责任人，负责施工期间日常的治安稳定协调管理工作。
8、拆迁过程中，乙方负责协调与当地政府部门、周边单位及群众的关系，保证拆迁过程的稳定、有序进行。若与周边关系发生纠纷问题造成不良影响，需甲方出面协调时，相关费用应由乙方承担。
（三）、甲方现场治安保卫现场工作负责人
甲方治安负责人 乙方治安负责人
四、其他约定
1、处置资产为国家规定的关停废旧类机组，转让设备均以实物现状为准，意向投资人在挂牌公告期间有权利和义务自行对标的资产进行全面了解，一经递交受让申请，即表明已完全了解与认可标的状况及相关约定，自愿接受转让标的的全部现状及瑕疵，并愿承担一切责任及风险，成为受让人后不得以不了解标的状况及资产质量、数量方面的瑕疵等为由退还标的物或拒付价款，否则将视为违约。
2、乙方需严格按照国家相关操作规范与拆除方案实施，拆除过程中的一切技术与安全责任（包括人身安全、环境安全、建筑物安全等）概由乙方自行承担，在施工过程中造成的人员伤亡、设备损坏等，乙方负全部责任。
3、拆除过程中，乙方不得损坏转让范围以外的设备、设施、建筑物、厂区绿化，若有损坏，则由此给甲方造成的所有损失乙方必须无条件全部赔偿，甲方有权直接在乙方交纳的安全拆除保证金中扣除。
4、乙方不按进度节点进行拆除的甲方有权进行处罚。为了保证拆除工程按总工期完成，实行最后期限放弃制，在总工期到期后，逾期在20天内每天对乙方处罚1万元，逾期超过20天则视为乙方自动无条件放弃转让让标的，所有在甲方厂区域内存放及未拆卸标的物归甲方所有，乙方交纳的安全拆除保证金归甲方，乙方及其拆除施工单位立即撤离厂区，由此造成的一切责任后果由乙方承担。
5、自乙方进场拆除设备之日起，设备的保养、保管、拆除、运输、爆破、清理的责任与费用均由乙方承担。
6、乙方对所有本次转让范围内的设备拆运完毕，经甲方验收合格后，甲方在五个工作日内无息返还其交纳的安全拆除保证金、治安保证金。在拆除施工过程中，乙方如有违反本协议约定事项的情形时，甲方有权进行考核，并从安全拆除保证金中扣除。
五、生效条款
1、本协议自甲乙双方签字或盖章之日起成立，若乙方成功竞得标的成为受让人，并与甲方签订《实物资产交易合同》之时此协议生效。
2、本协议一式 伍 份，甲、乙双方各执 壹 份，甲乙方经纪机构各执 壹 份，北京产权交易所有限公司执 壹 份。自双方签字盖章之日起生效。
转让方（甲方）： 受让方（乙方）：（盖章）（盖章）
法定代表人（签字）：（或授权代表签字）：
签约地点： 签约时间： 年
月 日法定代表人（签字）：：
公司人看公司 第3篇
“简单”的华为人
总体来说,这个公司还是很不错的,有很多吸引人的地方。
前不久收到主管发的一封邮件:“当你为工作纠结的时候,想想是否以客户为中心,问题就清了。”
我们公司一直都在变,研发部门以前被号召学IBM,现在要学爱立信。近期开始强调管理,有的部门解散了,一些工作了十几年的人因此离职。同时,还强调降低成本,简化各种细枝末节,少开会、少评奖、少参加行业会议等,聚焦主要业务。
我觉得任正非还是比较伟大的。他个人只占1%的股份,其余的都散给了员工(我们近几年进来的也还有,不过跟早年的元老们相比,就份额很少很少了)。他很低调,会议记录视频里,播到他讲话的时候,屏幕上就只显示PPT上的字,没有他。
他一直倡导艰苦奋斗,保持忧患意识。只要开会上台,他就会讲我们面临的竞争有多激烈,从来不说好话。最近要签《奋斗者协议》,很多人也听说了吧。
公司文化主要是拼搏、奋斗,让人感觉比较有激情。不过,最近有点迷茫,有时候觉得人还是应该经常跟人打交道,而不是机器。
工作两年,我发现华为研发部门的人一般都想法简单,或者说没活力,没个人思想,可能因为老加班,又在关外。很多人过着两点一线的生活:早上坐班车到公司,上午工作,中午抽个垫子在办公室睡一会儿,下午接着工作,晚饭后加班,然后坐班车回家。很多新鲜的事情,比如深圳特区成立30周年,他们都不知道。
互联网公司的气氛跟我们完全不一样,员工精神面貌也完全不同。在深圳,一眼就可以看出哪个是华为人,哪个是腾讯人。
公司发展到一定程度,其实个人未必能学到多好的技术,因为管理体制要求一个人的离开不影响整个系统,下一个人来能马上接手。一般人做的,只是对原有体系的修修补补。不过,我们公司对很多人还是很有吸引力,因为到底是个不错的平台。
大唐发电公司 第4篇
人类历史上的第一次大规模资本市场危机是17世纪30年代的“郁金香”事件，1721年，英国“南海公司”破产审计案对市场投机行为和公司丑闻做了最好的注解。到了20世纪90年代，美国上市公司又发生了一系列的财务舞弊案件，诸如，山登公司、阳光电器、废品管理、朗讯科技等。2001年11月，美国能源安然公司的问题暴露，这一丑闻随后被界内称为“安然事件”。随后美国的上市公司又接连爆发了一连串极具震撼力的公司丑闻：世界通信、时代华纳、默克制药、英克隆、阿德尔菲娅及施乐等舞弊事件。就连微软、思科、波音以及通用电器之类的大牌跨国公司也不放过这个机会，来凑凑热闹。
20世纪90年代，在我国也相继爆发了一系列的公司丑闻，从“老三案”———深圳原野事件、北京长城机电事件及海南中水国际事件到“新三案”———琼民源案件、红光股份案件以及东方锅炉案件，还有近几年发生的“银广夏”、“麦克特”、“郑佰文”、“东方电子”、“黎明股份”、“纵横国际”、“蓝田股份”、“渝钛白”、“通化金马”以及“海王生物”等一系列事件。
不难发现，不管是跨国公司还是内资企业，不管是国有企业还是私营企业，不管存续历史达百年的企业还是刚刚注册上市的企业，无不存在公司舞弊的问题。
二、从“南海公司”破产事件看政府监管与公司舞弊
“南海公司”成立于1711年，它成立的主要目的是便于英国政府对南美洲进行贸易扩张。到了1718年，英国国家债务总额累积达到了3 100万英镑。为了迅速筹集还债资金，不堪重负的英国政府作出了一个大胆的决定，把“南海公司”的股票卖给公众。它就造势，说他们在这个地区发现了金矿、银矿、香料之类的东西，是如何如何赚钱等等。随后，股价猛涨，在政府的默许下，公司管理层为南海公司编造了一个又一个美妙的故事。很快，人们开始相信了，南海公司海市蜃楼般的利润前景，英国公众超乎寻常的狂热瞬间被唤起。接下来，公众开始想方设法寻找第二家、第三家南海公司，一时间，类南海公司如雨后春笋般应运而生。从1720年1月份到6月份期间设立的类似公司达161家。由于这些类南海公司的设立，极大地冲击了“南海公司”股东的利益，其中包括了许多英国议会议员，甚至还有当时的国王乔治，为了维护自身利益，英国议会于1720年6月11日，通过了“泡沫公司取缔法”，严格限制股份公司的申请，同时还取消了业已授予一些公司的特许权。遗憾的是，这些措施并没有挽救“南海公司”，1720年金融恐慌，最终也波及到了“南海公司”。
三、政府要员以及利益相关者与“安然公司”舞弊
安然公司成立于1930年，最初名为北部天然气公司，后更名为“安然”(Enron)。《财富》杂志自1996年到2001年，连续六年将安然公司评为“美国最具创新精神的公司”，2000年“安然公司”更被该杂志评为“全美100最佳雇主”。此时此刻的“安然公司”可以说是迈入了其事业的巅峰。然而，到了2001下半年，形势却急转直下。8月，被《时代》杂志评为2002年度三位风云人物之一的“安然公司”发展部副总裁雪伦·沃特金丝写了一封致时任“安然公司”董事长肯尼斯·莱的揭发“安然公司”财务舞弊的匿名信。9月，迫于安达信的巨大压力，加上“9·11”对美国股市的致命冲击，“安然公司”进行重大会计差错调整。10月，“安然公司”突然传出接近6亿美元亏损的季度财务报告，届时，“安然公司”股东权益缩水三分之一，七成以上的利润系虚构，结果，标准普尔和穆迪斯将“安然公司”的资信降为垃圾类。随后，美国证券交易委员会介入调查，“安然公司”被迫承做了假账。11月，“安然公司”股票一天之内暴跌，创下纽约股票交所和纳斯达克市场有史以来单日下跌幅度之最。12月，“安然公司”正式向纽约一家法院申请破产保护，破产清单中所列资产高达498亿美元，创下了美国有史以来最大宗的破产申请纪录。2002年1月19日，美国司法部开始对“安然公司”展开全面的刑事调查。截至2003年3月8日，在破产法院委派的审查官尼尔·贝特森提交的长达2 100多页最新调查报告中显示，“安然公司”在2000年末通过SPE隐瞒负债高达110多亿美元。
更为震惊的是，2002年15日，美国德克萨斯州公布了一系列具有轰动性的卷宗档案，其中的不少信件显示，布什总统在担任得州州长期间与安然前总裁肯尼斯·莱保持着“密切的”关系。布什在2000年参加总统大选时，一群精英人物组成的“布什先锋团”为他筹集了至少10万美元，而莱就是其中的骨干。除了总统本人，白宫还有不少高层人物与莱扯得上关系。布什主政之后，白宫成立了一个能源政策小组，由副总统切尼直接领导。实际上，切尼与安然董事长兼首席执行官肯尼斯·莱也是老相识。实际上，与安然公司过往甚密的华盛顿政府要员远不止切尼一人，国防部长拉姆斯费尔德、司法部长阿什克罗夫特、美国贸易代表佐立克、白宫经济顾问林赛，甚至连在美国经济界一言九鼎的美联储主席格林斯潘，也是安然公司的座上客。当年里根、老布什手下的头号亲信詹姆斯·贝克，在1992年帮助老布什对克林顿的竞选中失利后，便被莱收入彀中，担任安然公司的顾问。深谙权能生钱的莱，一直在用大把大把的美元明修栈道或暗渡陈仓。有人曾作过统计，总统乔治·布什在其政治生涯中，共接受安然捐助62.3万美元。另外，参议员菲尔·格拉姆(德州共和党人)接受“安然公司”捐助97 350美元，参议员凯·贝利(德州共和党人)接受“安然公司”捐助99 500美元，商品期货交易委员会主席温迪·格拉姆(安然部分交易品种便由该委员会监管)，此后任安然公司董事、“安然公司”董事长肯尼斯·莱及首席执行官杰弗里·斯基林分别以个人名义共向共和党政客捐献793 110美元和393 882美元。
不难发现，导致“安然公司”破产的除了它自身的舞弊行为之外，还有政府这一利益相关者的怂恿。当“安然公司”如日中天的时候，媒体将其评为业界精英，最富创造力的企业;之后，媒体又最先对“安然公司”口诛笔伐，媒体前前后后的态度多少有些尴尬。无独有偶，代表公平与正义的律师们，由于从“安然公司”中获得巨大收益，他们在面对“安然公司”利用其SPE掩盖损失时，最终选择沉默，从这种意义上说，他们的威严何在，公正何在，良心何在呀!证券监管这一链条中投资银行在安然事件中扮演着贷款方、证券承销商、合并顾问等多重角色，并对安然公司欺骗活动负有不可推卸的责任。它们帮助“安然公司”制造假象，欺骗投资人、股东和评估公司。他们故意设计了一系列虚假的金融交易，比如帮助“安然公司”设立秘密的合伙关系，用海外公司来掩盖“安然公司”的贷款，并为“安然公司”出售过高定价的资产提供便利。这些手法不仅使“安然公司”的债务不在账面上出现，同时还使“安然公司”的利润显得膨胀。除此之外，标准普尔和穆迪斯之类的信用评级机构，华尔街的金融分析师和财务分析师们，他们又是一种什么样的角色呢?还有可怜的“替罪羊”———安达信会计事务所。“安然公司”自成立以来，其财务报表一直是由安达信会计事务所执行审计，然而“安然公司”的许多高层管理人员前身均为安达信的雇员，例如“安然公司”的CFO，首席会计主管及公司发展部副总等以前都在安达信任职。在加上审计鉴证服务业务的兴起，使得安达信后期的审计逐渐偏离了自己原有的轨道。“安然公司”作为安达信的第二大客户，在2000年度支付给安达信公司的5 200万美元费用中，有2 700万美元来自咨询服务，而安达信向“安然公司”提供的咨询服务甚至包括了SPE交易策划咨询、代理记账和一些外包的内部审计业务。
四、会计造假单纯归咎于注册会计师的败德有失客观公允
目前对中国企业会计舞弊全方位的深入的资料还不多，但作为市场经济条件下的一种特有现象，中国和外国肯定都有相同相似的地方。从南海公司和安然公司的典型造价案例的始末不难看出，将公司舞弊行为的发生责任归咎于注册会计师不符合“客观公允”原则。当我们在无限的提升注册会计师在证券监管中的作用时，天天高呼注册会计师应该保持独立性，甚或是超然独立性的时候，当我们为了保证注册会计师能够满足上述要求并设置严厉的监管机构，以及令人望而生畏的监管制度的时候，我们可曾想过，我们所做的这些，能从多大的程度上避免上述问题的再发生呢?反过来想想，当面临高风险、高收益的时候，一切严厉的措施岂不是又会催生愈加严重的所谓的“败德”和“舞弊”行为吗?如果整个躯体的各个方面都出现问题，仅仅做局部的治疗，其作用必定是极其有限的。实际上，不管是“南海公司”，还是“安然公司”他们的失败很大程度上都是缘于他们所处的制度环境及在此之下的一系列的监督机制。由于这个制度的不健全最终导致他们都成为其殉葬品。当我们将矛头指向注册会计师或审计师的，当讨论某个人，某个行业的道德问题的时候，应当考察他们所处的环境。诚信与道德问题是以健全的制度以及制度之下的文化传统、社会风气、政治和宗教信仰为根基的，光搞诚信教育，不做制度层面的完善或者改革，还会出现第二个、第三个“南海公司”与“安然公司”。
摘要：当前困扰会计界最大的问题莫过于信息失真, 同时, 又有社会制度、宗教文化、政治体制等诸多因素的影响, 使得该问题显得更加棘手。若仅将公司舞弊行为的发生责任归咎于注册会计师实在有失“客观公允”原则。只有将会计舞弊这种现象置于更加广阔的社会背景下深入研究, 才有可能对这个问题有更深的认识。
关键词：“南海公司”,“安然公司”,公司舞弊,制度
参考文献
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大唐发电公司 第5篇
演练脚本
拟定时间：2012年6月21日9：30-11:30 拟定地点：××发电公司中间露天储煤场
第1场景：事件发现及上报
9:20，演练全体单位（输煤管理部及维护项目部）、人员、应急车辆在大唐××××发电有限责任公司推煤机房前空地集合。应急车辆包括2辆装载机，1辆自卸汽车.参练单位：市政府（拟邀请政府有关领导），市安监局（拟邀请有关领导）、市其他相关单位（拟邀请有关领导），公司安全监察部、输煤管理部、武汉飞宇项目部、联达公司、东方建筑公司电厂项目部、天目公司项目部等单位
9:30，地点：××××发电公司中间露天储煤场 主持人（拟定为安全监察部主任，下同）：尊敬的各位领导、各位专家，同志们：上午好！今天的演练是按照全国第11个安全生产月应急预案演练周的要求，集中展示了我公司在处臵暴雨等自然灾害事件中的应急准备、应急响应、实时指挥、力量拉动、现场处臵、应急监测等工作环节，将处臵突发自然灾害的应急准备、应急响应、应急处臵、应急终
止等四个阶段展现在大家面前。出席和观摩此次演练的领导和专家有：市领导×××、×××、×××、市安监局领导×××、×××等，热烈欢迎各位领导和专家的到来。下面，请演练现场总指挥、公司副总经理××报请演练总指挥、公司总经理×××批准《煤场防汛应急预案》演练开始。
9:40，吴××：报告总指挥，大唐信阳发电公司煤场防汛应急演练准备工作就绪，请指示！
总指挥：按照应急预案演练周活动计划，《煤场防汛应急预案》演练开始！
吴××：是！（用对讲机）各参演单位注意，大唐信阳发电公司煤场防汛应急演练开始！
解说词（拟定总经理工作部××为解说员）：大唐信阳华豫发电有限责任公司一二期工程装机容量为192万千瓦，是河南省南部的主力发电厂。每天平均耗煤量约为1.3万吨。煤场按自西东有3个煤场，分别为西、中、东三个煤场。贮煤场并列双侧存取,其中西侧煤场为#1干煤棚,存煤8.2万吨，中侧煤场为露天煤场,存煤8.2万吨，东侧煤场为#2干煤棚，存煤17.1万吨。煤场共计可存煤33.5万吨。公司厂区地势为北高南低，由于贮煤场地势低、煤场存煤多，在雨季暴雨时极易造成煤堆被冲塌，导致斗轮机轨道
被埋无法上煤，进而影响公司正常发电，影响信阳地区电力有序供应。同时大量煤被冲走，又给公司造成巨大的经济损失。
燃料运行演练班长手机响，接值长飞信：（信阳气象台红色暴雨预告，信阳市区3小时内降雨量将达100毫米以上），演练班长：各岗位立即按照预案要求，做好各项防汛措施。
解说词:接到暴雨预告后，燃运班组各岗位按照预案的要求，奔赴到自己的岗位进行检查。煤场管理班对各煤场口进行对煤场口的编织袋进行检查，对部分煤堆进行遮盖。翻车机值班员奔赴翻车机工作岗位，检查迁车台及摘钩平台区域有无雨水灌入＃11转运站-19米层的可能性，#
1、#2迁车台基坑排污泵排水正常，斗轮机司机对斗轮机及煤场区域协助排查；重点对露天煤场区域进行检查。电气值班员检查各电气间窗户全部关闭。程控员联系一二期含煤废水值班员，启动含煤废水装臵，降低煤场四周煤水沟水面高度！
10:00,#2斗轮机值班员×××汇报：中2煤场西南角煤堆较陡，下暴雨就会冲塌，需要遮盖。
演练班长：推煤机班立即将彩条布运至中2煤场西南角，协助煤场管理班、#2斗轮机司机立即遮盖。
解说词：推煤机班班长×××立即将彩条布装上装载机，迅速运至中2煤场指定位臵进行遮盖。暴雨开始下：
演练班长向输煤应急指挥组长、输煤管理部部长汇报 演练班长（用对讲机）：现厂区内突降暴雨，输煤区域存水较多，煤场内部分煤堆积水严重，有冲塌的危险。我已组织各岗位人员在现场加强巡视，对煤堆积水进行疏通。
输煤管理部部长（对讲机）：明白，立即启动煤场防汛预案，排除煤场积水，加强对现场的监视，确保相关人员的安全。
演练班长:是！
输煤管理部部长（用电话）：报告吴总，由于暴雨影响，煤场部分煤堆积水严重，有冲塌的危险，我们已经启动煤场防汛应急预案，请指示！
吴××：立即启动煤场防汛应急预案。输煤管理部部长：是！
解说词：煤场管理人员及时上至煤堆，用铁锹挖开煤堆，将煤堆上的水引走，避免存水将煤堆冲垮 解说词：10:30，煤场人员巡检发现中1煤场口，原堆砌的编织袋被水冲开，立即报告 煤场人员A：这里是中1煤场西口，煤场口堆的编织袋被
水冲开，演练班长：立即恢复，并加固。煤场人员A：是！
解说词：煤场人员立即将编织袋重新摆放，并将煤场口附近的编织袋进行加固。解说词：由于雨势大，造成中1煤场西南角煤堆坍塌，造成编织袋再次被冲开，煤场人员A：中1煤场西南角煤堆坍塌，煤漫出挡煤墙，煤场口再次被冲开，演练班长（用对讲机）：在煤场等候继续监视，立即联系其他人员配合你处理塌煤，演练班长（用对讲机）：东方建筑张队长（应急小分队队长），现在中1煤场西侧出口附近煤堆坍塌，煤漫出挡煤墙，你立即带领应急小分队人员前往协助处理
东方建筑张队长：明白！立即赶到！
演练班长（用对讲机）：推煤机班张班长，现在中1煤场西侧出口附近煤堆坍塌，煤漫出挡煤墙，你立即派出一辆装载机前往，协助处理！
推煤机班班长：明白！
解说词：应急小分队和装载机及时赶到中1煤场西出口，清理煤场出口积煤，重新在煤场口铺设装煤的编织袋。
雨势渐停，最后停止！
演练班长：报告部长，雨势已经停止，我们已经检查各处情况，未发现异常情况，请示是否终止煤场防汛应急预案！
输煤管理部部长：好，终止煤场防汛应急预案！输煤管理部部长面向吴××：报告，暴雨已经停止，煤场区域未发现异常，现已终止煤场防汛应急预案！
吴××：好，终止煤场防汛应急预案！
从“大”公司变成“快”公司 第6篇
显然，IT技术领域正在发生变革。随着移动技术、云计算、大数据的发展，一个公司甚至在不需要购买任何IT基础设施的情况下，就能够建立起来，这给了许多初创企业一日千里的发展机会，也正在转变一些大公司的组织架构和运营方式，让它们以不同的角度思考传统业务。EMC亚太及日本地区总裁David Webster认为，未来5至10年，云计算将成为主要的IT交付方式，这意味着企业可以更快地行动，拥有更多灵活性和选择权，让商业模式的颠覆成为可能。
C：对那些不是非常熟悉IT行业的人而言，你如何向他们解释像EMC这样的公司所做的事？
W：我会这样介绍，在日常生活中，无论人们在做什么，实际上都是在跟像EMC这样的公司合作。航空公司、政府机构、制造业企业或者电信公司、银行，各行各业都在使用它们的服务。对这个世界上的大多数企业而言，这些公司存储并保护着它们的所有数据，换句话说，其实也是每个普通消费者的所有数据。同时，它们也帮助企业转变运营方式，让IT系统变得更加灵活、更加快速。现在，许多公司的IT运行方式正在从铁板一块的中央角色变成分布式的。这能使其所提供的服务变得更高效，比如在银行你可以少排队或不排队；另一方面，还能够降低公司IT的运营成本，将之转移到业务创新上，给终端消费者带来好处。
C：这些趋势怎样改变了EMC这样的IT公司做生意的方式？
W：这些趋势正引发着变革，让企业以不同的角度思考客户的业务，颠覆传统。围绕新型IT方式，人们的想法能够更快速地成形。例如Uber出租车公司，它没有自己的IT基础设施，全部依靠移动、大数据分析和云计算。这家公司从零开始，在全球范围内快速进入市场。全新的IT趋势让商业模式的颠覆成为可能。我们的客户正快速行动，我们至少要赶上它们的节奏，有能力帮助它们变革。要想做到这一点，我们自身也必须变革。拿EMC来说，现在在内部我们正经历转型，改变我们与客户、合作伙伴共事的方式。基于收集的数据，我们现在以不同的方式思考，从而确定如何与不同的客户群以不同的方式打交道。
C：EMC没有采取传统的做法，把3家子公司合并成一家大公司，而是成立了EMC联邦，让3家子公司既联合，又独立。这种模式有什么好处？
W：是的，EMC联邦，由EMC信息基础架构、VMware和Pivotal 3家公司构成。每家公司的业务重点、规模都不尽相同，这种模式能让它们面向各自的市场，以不同的速度正确运营，各自拥有独立执行的自主性。另一方面，客户想要更多选择。这种模式的好处是，如果购买EMC的基础架构，也并不妨碍它们同时采用微软的方案。或者想要我们VMware的方案，但同时不选择EMC的存储也可以。如果方案产品是整套打包的，对客户而言，选择权和灵活性就不复存在了，这将导致客户不能足够快地行动，尽管业界很多公司是这样做的。而联邦模式让我们可以很贴心地告诉客户，你可以继续使用你喜欢的技术，将我们的部分加进去就好。
C：很少有IT公司采取联邦模式，这样做有何挑战？
W：你需要一种文化，这种文化要贯穿在所有的子公司中，否则它们无法紧密合作，共同决策。在EMC、VMware和Pivotal，我们都有一种以客户为中心的文化。当你将关注点放在客户上面时，制定决策的流程就相当简单，因为你只需问自己一个问题：为了客户，怎样做才是正确的？这决定了谁主导，谁跟随，重点在哪。3家子公司经常需要围绕一种跨联邦的架构方式携手工作。所以，我们有一套“联邦解决方案”。这套方案结合了3家子公司的最佳做法，由一个联合实验室专门负责设计并进行工程测试，然后我们为客户提供组合方案，客户可以选择这种组合，或者客户说，不，我想要替换那种组合。（采访：卢隽婷）
大唐发电公司 第7篇
在各种不同类型的电力市场中,竞价成为发电公司不可回避同时也是关系到切身利益的重要问题。就电力市场环境下发电公司的竞价策略问题,国内外已经做了大量的研究工作。现有的研究工作主要集中于发电公司在日前能量市场和辅助服务市场的竞价策略,包括以利润最大化为目标,或兼顾利润最大和风险最小这2个方面的要求。例如:文献[1]针对采用线性报价规约和统一市场清除价结算的电力市场发展了发电公司最优报价策略的随机优化方法框架;文献[2]在文献[1]的研究基础上,通过计算发电公司利润的期望值和方差,适当地计及了风险;文献[3,4,5,6]采用了机会约束规划方法,借用了金融理论中风险价值(VaR)的思想,以预期利润最大化为目标,以实际利润小于期望利润的概率小于给定的水平为风险约束,构造了发电公司最优报价策略的随机优化模型,较好地协调了收益与风险的矛盾。
发电权交易市场也属于电力市场。但在发电公司参与发电权交易市场的竞价策略方面,尚鲜有文献报道。在此背景下,本文对这一问题进行研究,通过分析发电权交易行为的特点,以发电公司获取的预期利润最大化为目标,以实际利润小于期望利润的概率小于给定水平为风险约束,分别构造了发电权出让方和受让方的最优报价策略的机会规划约束规划模型。针对所构造的竞价模型的特点,首先利用蒙特卡洛模拟方法处理机会约束规划,然后采用本文提出的基于有限离散变量的简化算法和实数编码的遗传算法进行求解。最后,通过算例来说明本文所提出的模型和方法的基本特征,并在此基础上对发电权交易中各方的竞价行为进行深入分析。
1 发电权交易及其竞价问题概述
1.1 发电权交易模式
发电权是指发电公司在合同市场或集中竞争市场中通过计划或竞争获得的发电许可份额。借鉴普通商品二级市场交易,文献[7]提出了发电权电量交易的概念。发电权交易是以省政府或其他主管机构下发的各类发电机组当年的年度发电量计划或年度差别电量计划(包括在役机组的年度发电量计划、关停机组的补偿发电量指标等)为发电权电量,一些发电公司将部分或全部发电权电量有偿转让给有剩余发电能力的高效率、大容量机组来替代自身发电的交易行为。发电权交易有利于节能降耗,也与当前发电计划安排模式有较好的相容性,可操作性强[8]。在最近几年中,针对发电权交易及其相关的调度等问题已经做了不少研究工作[9,10,11,12,13,14,15,16]。
发电权交易主要包括2种模式,即集中撮合和场外双边协商交易[7]。双边协商交易是指交易双方采取自由协商的形式确定交易的价格、电量、时间等细则并签订交易合同,最后由相关机构对交易的结果进行安全校验;集中撮合交易是指在统一的交易平台上,参与交易的双方分别申报出让和受让时间、电量和价格等信息,由交易中心按照一定的撮合规则进行撮合并进行系统安全校验。集中撮合发电权交易模式的简单流程如下:
1)申报。发电权出让方申报出让电量和出让价格;发电权受让方申报受让电量和受让价格。
2)一次撮合。交易中心按照一定规则对双方按报价进行排序。基于排序结果和预定原则依次对申报双方进行撮合。
3)安全校验。由系统调度机构对初次撮合结果进行安全校验。安全校核主要包括潮流计算和断面潮流的约束校核。如果校验结果不满足安全要求,则按规定的流程进行二次申报和撮合。
竞价是特指集中撮合模式的。
下文的工作专门针对集中撮合发电权交易市场环境下的发电公司竞价策略进行研究。
1.2 发电权交易中的竞价问题
从撮合交易过程可以看出,发电权交易与日前电力市场的发电侧竞价上网交易之间在下述几个方面存在不同。
1)构造竞价策略时需要考虑的基本问题
在日前电力市场中,发电公司一般以成本为基础,通过分析历史报价数据,并考虑市场状况,对竞争对手的报价进行预测,在此基础上构造最优的报价策略。
发电权出让方报价是其愿意支付给受让方代替其发电的最高价格,不但要对出让对手报价进行预测,还要对受让方的报价进行预测。出让方在构造报价策略时,从宏观上讲有2种思路:一是以其上网电价为上限;二是以其发电成本为上限。出让方出售发电权的主要原因是:①由于不能正常发电导致无法完成计划电量,如机组检修等,此时如果不出让该部分电量,将损失该部分电量的获利机会,也有可能被考核和罚款;②发电能耗太高,自己发电不如转让发电权获得的收益高,或在节能调度的环境下无法被调度。事实上,由于是由出让方支付受让方替代发电费用,出让方的报价即使比其自身的发电成本高,但只要比其上网电价低,出让方仍然可以通过出让发电权而获利,但在这种情况下自己发电获利更多。这样,以发电权出让方的上网电价作为其愿意支付给受让方代替其发电的最高价格更合乎逻辑,下文的研究工作也以此为基础。
发电权受让方的报价是其愿意接受的出让方对自身替代发电所支付的最低价格,只要发电权成交价格高于其发电成本,通过发电权交易便可以获取利润,因此受让方以其发电成本为报价下限。
2)市场成交价(结算价)的确定
在单一买方电力市场中,通常采用统一市场清除价结算。发电权撮合交易的结算价格由每一对撮合成功的受让方和出让方的报价决定,一般有3种结算方式:一是以交易双方报价的均价为成交价;二是以受让方的报价为成交价;三是以出让方的报价为成交价。
考虑到发电权交易市场与电力市场的差异,在构造发电权交易市场中发电公司的报价策略时,所采用的思路和方法与构造电力市场中发电公司的报价策略自然就会有所区别。
2 发电权竞价模型
2.1 出售方竞价模型
假设在一个交易时段(年度、月度等)内有n台机组(或等值机组)出让发电权,m台机组受让发电权。记发电权出让机组(出售方)集合为S={i|1≤i≤n,i∈N},发电权受让机组(购买方)集合为B={j|1≤j≤m,j∈N};Rselli和Pselli分别为出让机组i在该时段的上网电价和出让报价;Rbuyj和Pbuyj分别为受让机组j在该时段的上网电价和受让报价;Pij和Qij分别为出让机组i与受让机组j的撮合成交价和成交电量。
假设发电机组i的生产成本函数为其有功出力的二次函数,即Ci=biQi+0.5ciQ
市场交易主体为发电机组,同时规定发电机组在一次交易申报中只能作为出让方或受让方中的一方。
1)预期利润的计算
定义发电公司由于出售或购买发电权而获取的利润为预期利润。预期利润的存在是发电公司参与发电权交易的动力,同时也隐含了一个交易约束条件Pselli≤Rselli,满足该约束条件时预期利润才能为正值。
在不考虑交易成本时,机组i由于出让发电权而获取的利润g
假定成交价格Pij取为双方报价的平均值:
将式(2)代入式(1)可得:
2)计及风险的竞价模型
发电权交易中的风险是指由于出让或受让报价不恰当导致成交电量不足或成交电价水平不当所导致的利润不足。发电权出售方的报价过低将面临不能出让或出让电量减少的风险;报价太高则会影响其获取预期利润,因此在最大化预期利润的同时需要适当控制风险。这个问题在机会约束规划的框架下可以得到很好地解决,采用实际利润小于期望利润的概率Pr
由式(3)可知,发电机组i通过出让发电权获得的预期利润gselli 与所有参与发电权交易的机组的报价和交易成交量有关,记X=(Xi,X-i)=(Psell1,Psell2,…,Pselln,Pbuy1,Pbuy2,…,Pbuym);Xi=(Pselli)为出让机组i的报价向量,该向量就是所要求解的决策变量;X-i=(Psell1,Psell2,…,Pselli-1,Pselli+1,…,Pselln,Pbuy1,Pbuy2,…,Pbuym)为其他机组报价构成的随机向量,可以根据市场历史数据进行估计,具体估算方法将在后文论述。
出让机组i的最优报价策略问题用机会约束规划模型描述如下:
0≤Pselli≤Rselli (7)
式中:Pr表示概率;r为风险水平系数,即出让机组i所能承受的实际利润小于期望利润的概率。
对于给定的r求解式(5)所表示的随机优化问题,得到的gselli 的最优解即为在给定风险水平下可以获得的最大预期利润。
2.2 购买方的竞价模型
购买方为了获取预期利润,必须满足报价约束条件Cbuyj≤Pbuyj≤Rsellmax,其中Rsellmax 为参加交易机组的最高上网电价。该条件需要加入竞价模型中。在不考虑交易成本时,机组j由于受让发电权发电所获取的利润gbuyj由下式计算:
借鉴前面构造的发电权出售方的计及风险的竞价模型,可以类似地建立购买方计及风险的发电权竞价模型如下:
Cbuyj≤Pbuyj≤Rsellmax (12)
式中:Xj=(Pbuyj)为受让机组j的报价向量,该向量只有一个元素,可以直接用Pbuyj 表示,这里采用向量的形式表示是为了与X-j的表述相对应,从而把出让方与受让方竞价模型的求解变量得以用统一的符号表示;X-j=(Psell1,Psell2,…, Pselln,Pbuy1,Pbuy2,…,Pbuyj-1,Pbuyj+1,…,Pbuym)为其他机组的报价向量,可基于历史数据采用数学优化方法估计其概率分布[1]。
3 求解方法
上文构造的发电权交易出售方与购买方的竞价模型在形式上保持一致,所以可以采用相同的方法求解,只是细节不同。这样,下文就只以出售方的竞价模型为例介绍其求解方法。
3.1 成交量Qij的确定
成交量Qij不能直接从由式(4)～式(7)所表示的数学模型求得,这是因为Qij是在购售双方报价已知的情况下由市场管理机构撮合后才能确定的,即与市场所采用的撮合模式以及购售双方报价相关。在式(4)～式(7)的模型中,并没有特别针对某种市场撮合模式。这样,构造发电公司在集中撮合发电权交易市场中的报价策略时,就必须要明确市场撮合模型以确定Qij。针对交易的目标或约束条件的不同,已经提出了多种发电权市场的撮合模型,包括:最大化社会效用模型[9,10]、最大化成交量模型[10]、能耗约束模型[10]、基于效用最大和能耗最小的模型[13]、基于能耗和污染排放最优的模型[13]等。下文以社会效用最大化模型(式(13)～式(16))为例来说明求解Qij的方法,但本文所构造的方法框架同样适用于其他撮合模式。
s.t. Uij=(Pselli-Pbuyj)Qij (14)
式中:Qselli 为出让机组i提交的出让功率,其值应不大于机组原有机组有功出力;Qbuyj 为受让机组j的最大受让功率,等于机组最大可供出力与实际出力之差,即Qbuyj=Qbuyj,max-Qbuyj,now。
在机组报价已知的情况下,可以采用遗传算法求解该撮合模型得到Qij。关于遗传算法的细节,因为篇幅所限,这里不再赘述,可参考文献[17]。
3.2 报价向量X-i的确定
在发电权交易市场中,发电机组i在报价时并不知道其他机组的报价系数向量X-i,需要根据市场交易中心公布的历史数据和当前的市场情况进行估计。这里假设X-i服从多元正态分布,即
式中:μ-i为X-i中各元素的均值所构成的向量;Σ
3.3 机会约束规划的实现
对于一般形式的机会约束规划问题,可以采用蒙特卡洛随机模拟方法求解。上文所构造的机会约束规划模型也不例外。
3.4 用蒙特卡洛方法确定期望利润
1)按式(17)的概率分布生成N个随机向量{X(1)-i,X(2)-i,…,X
2)利用式(13)～式(16)所表示的数学模型确定Q(k)ij,进而利用式(3)计算利润gsell(k)i=gsell(k)i(Xi,X(k)-i),得到序列{gsell(1)i,gsell(2)i,…,gsell(N)i}。
3)取N′为rN的整数。
4)由大数定理可知序列{gsell(1)i,gsell(2)i,…,gsell(N)i}中的第N′+1个最小的gselli 可作为
3.5 针对有限离散有界变量的简化算法
式(4)～式(7)中Pselli 的值对Qij的值有影响,而要确定Qij的值又需要对发电权交易模型进行求解,同时,Qij的大小又会对
内层循环求解变量Qij,外层循环则求解Xi=(Pselli)。内层循环的求解方法见3.1节。外层循环所要求解的是单变量机会约束规划问题,也可以采用遗传算法或其他全局优化算法求解,但由于这是在每一次蒙特卡洛抽样中进行的,计算工作量很大。考虑到实际报价只能精确到0.001元,同时报价要小于上网电价(一般小于0.5元/(kW·h)),这样就可以把报价模拟为可以枚举出来的离散变量。基于这样的考虑,这里提出一种简化算法,即根据报价约束条件生成所有可能的报价(个体),计算每个个体的适应度
基于有限离散变量的简化算法的计算流程如图1所示。
4 数值算例
4.1 算例数据
设有10台机组参与发电权交易,机组1～5为出让方,机组6～10为受让方。以出让机组5为研究对象,即i=5。相关数据如表1所示。
多元正态分布X-i～N(μ-i,Σ
采用C#语言编制了计算程序。内层循环的遗传算法参数设置为:种群规模M=200,遗传代数G=200,交叉率取0.8,变异率取0.1。
4.2 算例结果与分析
4.2.1 不考虑风险时最优报价行为分析
为便于说明问题,先以不考虑风险的出让方竞价问题为例来说明所发展的模型和方法的基本特征。
计算结果为:最优报价为0.163元,期望最大利润为50 614元/h。在主频为2.8 GHz的个人计算机上的计算时间约为15 min。机组5的利润随报价变化的曲线如图2所示。
从图2可知,该曲线可大致分为3段:第1段为报价在0～0.123元/(kW·h)的区间,此时机组不能获得利润,高于0.123元/(kW·h)时,机组5才开始获得利润,这是由于受让机组6～10的报价最低为0.123元/(kW·h),只有高于此值的报价才有机会成交;第2段为报价在0.123元/(kW·h)～0.248元/(kW·h)的区间,曲线波动性较大,最大期望利润出现在此段曲线上,但同时存在由于利润曲线的波动所导致的较大风险;第3段为报价在0.248元/(kW·h)～0.372元/(kW·h)的区间,曲线波动性明显减弱,利润相对稳定但与最大利润有一定差额。
4.2.2 不考虑风险时其他参与者的报价行为对报价策略的影响
1)出让方报价变化的影响
以机组2为例进行说明。机组2的报价下限应为受让机组的最小发电成本,上限应为该机组的上网电价,因此其报价区间为。计算结果如表2所示。
同样是出让方,作为竞争对手的机组2报价由低到高变化时,机组5可以获得的最大期望利润变化不大,这是因为机组5根据机组2及市场其他机组的报价等参数做出最优决策,因而可以把影响降到最小。
2)受让方报价变化的影响
以机组6为例进行说明。机组6报价的下限应为其发电成本,上限应为出让机组的最高上网电价,因此机组6的报价区间为。计算结果如表3所示。
随着机组6报价的提高,机组5在最优报价策略下的期望利润也有所提高。
4.2.3 不同风险水平下的报价行为
给定蒙特卡洛模拟次数为3 000,在风险水平系数取不同值时,机组5的最优报价策略与利润变化情况如表4和图3所示。
从表4和图3可以看出,随着风险水平系数r的增大,机组的期望利润呈单调递增趋势,这是由于r越大,发电公司对规避风险的重视程度越小,参与者以争取更高利润为主要目标。此外,从表4可以看出,最优报价不是单调的。
5 结语
发电权交易市场作为电力市场的补充,在中国目前的电力工业环境下有着较强的实用性。以集中撮合的发电权交易市场为背景,构建了发电权交易竞价模型,并发展了求解方法。最后用算例说明了所发展的模型和方法的基本特征。
摘要：发电权交易是一种与现行发电计划安排方式兼容性较强的市场交易模式。相关的发电公司如何构造其在发电权市场的竞价策略,是其不可回避也是关系到切身利益的重要问题。文中以对发电权交易竞价行为分析为基础,在机会约束规划的框架下构建了发电权出让方和受让方的竞价模型。针对该模型的特点,提出了一种分层嵌套方法进行求解:在内循环中采用遗传算法,在外循环中采用文中提出的基于有限离散有界变量的简化算法。最后,以包含10个机组参与的发电权交易市场为例,对所提出的模型和方法进行了仿真验证,并在此基础上进一步分析了发电权交易中的竞价行为。
大唐发电拟重组锦化 第8篇
1月2日, 锦化氯碱 (000818.SZ) 公告称, “公司控股股东锦化集团及其管理人正与有关方面就锦化集团破产重整一事进行积极沟通, 现在相关事项还处于会商阶段尚未最后明确, 公司于1月3日起继续停牌, 复牌时间最晚不迟于2月20日。”
去年l2月3日, 锦化氯碱就开始因控股股东破产重组一事停牌, 当时表示, 不迟于2008年1月3日起复牌。
“不仅和大唐发电谈, 我们还和其他公司在谈。”1月3日, 葫芦岛市发改委一人士向记者表示。不过最后花落谁家尚未确定。
大唐发电现身
葫芦岛市发改委人士对记者表示, 将在锦化集团实施破产后, 对其进行重组, 但具体的细节还没敲定。
锦化集团现有资产总值21亿元, 是以化工基础原料生产为主体, 业务范围包括:环已酮、水泥等产品制造及建筑安装、机械加工、运输、资本投资等。
由于长期存在的体制性、机制性、结构性三方面的矛盾, 从1998年开始, 锦化集团连年出现严重亏损, 每年的亏损额都在1亿元以上, 并且有逐年递增的趋势。
为给锦化集团解困, 葫芦岛市政府不遗余力的物色战略投资者。2005年8月, 来自福建的升汇投资集团有限公司和福建东南电化股份有限公司拟通过增资扩股, 分别持有锦化集团45%和5%的股权。锦化集团将由国有独资企业转变为股权结构多元化的国有控股企业。但是, 由于升汇投资集团有限公司资金链吃紧, 资金迟迟不能到位, 增资扩股合同于2006年10月中止。
此次重组失败后, 葫芦岛市政府把关注重点放在了大企业。在2007年的政府工作报告中提出, 要深化锦化集团改革, 加快市属大型企业与国内外大公司的战略重组。
2007年5月16日, 锦化氯碱公告表示, 锦化集团与中化集团有过初步接触, 但目前为止无实质性进展。
截至2007年6月, 锦化集团亏损达到了22亿元;净资产-4.1亿元, 逾期不能偿还的债务达到9.8亿元。在引进战略投资者的僵局迟迟没有打破的情况下, 锦化集团向法院申请破产重整。
去年l0月24日, 葫芦岛市中级人民法院受理了锦化集团破产重整申请, 指定管理人接管破产企业, 进行企业重整。l2月5日, 法院召开了第一次债权人会议。
“现在主要是召开债权人会议, 商量能否延迟还债, 减免债务等事情。”锦化氯碱董秘办一人士表示, 并预计第二次债权人会议于近期召开。
在锦化集团推进破产重整进程中, 大唐发电逐渐进入视野:2007年12月28, 大唐发电开始停牌, 表示公司拟参与一项重整计划。市场普遍猜测, 大唐发电所指的重整计划即是锦化集团的破产重整。而l月3日, 发改委人士证实了正和大唐发电洽谈。
2007年12月31曰, 有香港媒体报道称, 大唐发电向锦化集团收购其持有锦化氯碱的61%股权。l月2日, 大唐发电 (0991.HK) 表示该收购并未进行。不过, 其又表示, 公司拟参与的重整可能涉及该收购, 目前该项计划正处于初步阶段。
大唐煤化工构想
谁将在这场争夺战中胜出呢?
在大唐发电之前, 中化集团已向锦化集团抛出“绣球”, 但一直没有进展。同时, 其拟收购山东海化集团一事也于2007年12月折戟。
“虽然锦化集团的经营状况不佳, 但锦化氯碱的部分产品规模还是比较大, 可以给中化集团做产业配套。除此之外, 锦化集团资不抵债, 收购价格会比较低。像中化收购山东海化集团就很困难, 价格一直降不下来。”招商证券一位化工行业分析师认为, 此外该分析指出“中化集团可以利用自有的化工项目, 把锦化产业链延长。甚至不排除直接把项目装进来。
不过, 大唐发电也许稍占优势。大唐发电自有煤矿。此外, 大唐发电与当地政府的长期合作关系也为其增分不少。
花旗研究报告表示, 大唐发电若收购锦化氯碱将获得降低煤化工项目的销售风险, 及获得化工行业专才两方面的好处。
有消息称, 在2008年, 葫芦岛市将积极促成大唐发电与锦化工集团合作一个60万吨的煤化工项目。前述葫芦岛发改委人士也证实了这一项目, “煤化工项目目前是双方的初步想法, 还没立项。”但, 该项目早在2006年便已摆上了双方的日程。
2006年l2月1日, 大唐发电与葫芦岛市政府双方成立了项目合作领导小组, 葫芦岛市长孙兆林亲自担任组长。该领导小组下设热电、铁路港口、核电、煤化工4个工作小组。在2007年12月29日, 葫芦岛市政府也与大唐发电签署合作协议, 结成能源建设合作伙伴。
除上述煤化工项目外, 大唐发电已和山东新汶矿业集团开始进行煤炭液化效率实验, 并计划在2010年开始商业运营。还出资组建项目公司, 控股开发建设内蒙古锡林郭勒盟多伦县煤基烯烃项目。2006年7月, 大唐国际发电股份有限公司和福建省宁德市政府签署了煤化工项目的框架协议。
“公司确实是有很多前期的煤化工项目, 但目前得到国家批准的只有多伦煤化工项目。”1月4日, 大唐发电证券融资部一人士表示。
上述人士表示, 在今后几年, 如果发电行业的供需没发生重大变化, 公司的盈利空间有限。而公司也有很多煤矿, 在保证发电燃料供应的前提下, 有部分煤并不适合发电, 产量也有剩余, 所以要转向煤化工行业。
大唐发电公司 第9篇
一、着眼于服务企业发展, 推行档案工作目标管理
我集团公司始终认为档案工作是公司保持快速持续协调发展, 确保发展战略目标如期实现不可或缺的一项重要工作。因此, 在2009年公司办公地点———龙唐大厦落户哈尔滨市松北区后, 即进一步完善档案工作, 成立了综合档案室, 实现档案集中统一管理, 并继续加强档案工作目标管理, 带动全系统档案工作整体水平上升, 以更好地服务于企业发展。档案工作目标管理是一个闭环管理过程, 需要持续地改进和完善, 它通过总公司对各分、子公司和基层企业档案工作目标更为细化和量化的标准要求来体现, 是对档案工作的综合考评。近年来, 大唐黑龙江发电有限公司以档案工作目标管理为核心, 不断完善制度、深化管理, 一以贯之地执行《中国大唐集团公司档案工作目标管理办法》, 按照“做细基础工作, 抓实目标管理, 加快信息化建设, 抓好基建档案达标, 探索风电档案试点工作”的总体思路抓好档案工作目标管理。一是加强公司系统档案工作。加强档案信息化建设, 合力打造档案工作目标管理的“软环境”;着力加强档案队伍建设, 公司系统的档案目标评审员通过“走出去”, 参加档案目标管理评审工作, 拓宽视野, 汲取系统内档案目标管理标杆示范企业档案管理的先进经验;组织系统各单位档案人员学习刘义权同志的感人事迹, 激励全系统档案工作者立足岗位、敬业奉献, 开创档案工作新局面。二是各基层企业从组织管理、设备设施、基础业务工作、提供利用、检查和指导、档案信息化建设六个方面, 不断夯实业务基础, 在培育特色和亮点的同时, 不断总结经验教训, 及时发现工作中存在的问题, 并采取积极的举措改进不足, 使档案工作目标管理水平得到逐年提升。三是要求新建企业做好“零起步”工作, 科学地规划、开展档案工作。
二、突出三级责任主体职能, 档案工作目标管理层层有效落实
制定标准、有章可循。我集团公司在开展档案工作伊始就制定并印发了《中国大唐集团公司档案工作目标管理办法》 (以下简称《办法》) 和《中国大唐集团公司档案工作目标管理办法评分标准表》 (以下简称《评分标准表》) 。该《办法》根据《档案法》、《中国大唐集团公司档案管理办法》等有关法规和制度, 明确了中国大唐集团公司档案工作目标管理坚持统一领导、分级负责和达标管理的原则, 由“集团公司———分、子公司———基层企业”三级责任主体按照职责划分分级组织实施。
责任到位、层层落实。为使档案工作目标管理有效执行, 总公司成立了由分管档案工作的领导任组长、集团公司本部各部门主任为成员的档案工作目标管理领导小组, 负责对档案工作目标管理的统一领导和组织协调, 对集团公司档案工作目标管理预审结果、档案工作目标管理评审员的任职资格进行审批;各分、子公司负责对所管理和所属企业档案工作目标管理进行统一领导和组织协调, 组织对所管理和所属企业的档案工作目标管理进行预审, 并对已获得等级证书企业的档案工作目标管理保持情况进行复查;各基层企业根据《评分标准表》, 进行企业档案工作目标管理自评, 并根据自评情况, 向分、子公司提出档案工作目标管理预审工作的申请, 以此形成了自下而上、三级责任主体层层抓落实的管理模式。
严格程序、划定等级。按照《办法》的规定, 总公司档案工作目标管理评审分为自评、预审、审批和复查四个阶段。申请企业按照《评分标准表》对企业档案工作目标管理进行自评, 并以文件的形式将自评材料上报负责组织本企业档案工作目标管理预审工作的分、子公司, 提出预审申请。预审分、子公司接到申请企业的申报后, 确定参加预审工作的目标管理评审员等, 组成预审工作组, 对申请企业的档案工作目标管理进行实地考核评分, 根据考核情况和申请企业实得分数, 出具预审工作报告及预审意见, 并报集团公司档案工作目标管理领导小组办公室进行审批。集团公司档案工作目标管理领导小组办公室根据申请企业的预审实得分数及复查情况, 授予其相应的档案工作目标管理等级。等级与分数的对应情况如下:95分以上 (含95分) 为档案工作目标管理一级企业;85分～95分 (含85分) 为档案工作目标管理二级企业;70分～85分 (含70分) 为档案工作目标管理三级企业。
大唐发电公司 第10篇
(一)公司控制权概述
1.控制权的涵义
Berle和Means(1932)把控制权定义为选举董事会或多数董事的权利。Grossman和Hart(1988)提出,企业的控制权是企业产权契约规定的特定控制权之外的剩余控制权;它的实质是对企业资产的控制权。邓德强(2007)认为控制权就是对企业所有运用的资源进行配置的支配权。综上所述,控制权是一种影响力,其以公司的所有权为基础,并对公司的各项重大经营决策及一系列可分配利用的资源进行管理和支配。
2.公司控制权的相关概念
股权集中度是指全部股东因持股比例的不同所表现出来的股权集中还是股权分散的数量化指标,是衡量公司股权分布状态的主要指标,同时也是衡量公司治理手段顺利实施和体现公司各个利益集团稳定性强弱的重要指标。
股权制衡是指控制权由几个大股东分享,通过内部牵制,使得任何一个大股东都无法单独控制的决策,达到大股东相互监督的股权安排模式,既能保留股权相对集中的优势,又能有效抑制大股东对上市公司利益的侵害。
(二)公司价值的涵义与指标
1.公司价值的涵义
公司价值是指公司全部资产的市场价值,可以看成是公司未来现金流的总现值,取决于未来公司所创造的现金流量的大小。公司绩效评价的目标应选择公司价值最大化,公司价值最大化的同时也可以实现股东财富的最大化。
2.公司价值的三大衡量指标
在上市公司的财务报表中有很多财务指标可以用来反映公司的价值,如总资产收益率、主营业务资产收益率、每股收益、净资产收益率和托宾Q值等。本文结合中国现状,选用了净资产收益率(ROE)作为参考指标。
二、上市公司控制权与公司价值相关性的研究假设
(一)股权集中度与公司价值之间的关系假设
中国的股权普遍高度集中,公司治理问题的实质上已经变成了大股东与小股东之间的利益冲突,具体表现为大股东凭借其控制权地位侵害小股东利益的“掏空”行为。当持股水平较低时,第一大股东侵占中小股东利益的动机会随其持股比例的提高而不断增大,对中小股东的侵占程度也将随之提高,从而会产生“壕沟防御效应”;当第一大股东持股比例达到一定程度后,它在上市公司中占的利益已经最大,这时第一大股东的侵占行为就会减弱,对中小股东造成的损失也会随之降低,从而会形成“利益协同效应”。
假设一:上市公司的股权集中度与公司价值呈正相关
(二)股权制衡与公司价值之间的关系假设
在股权制衡结构中,大股东之间的相互监督通常表现为若干相对较小的外部股东对控股股东的监督。但是由于存在有其他大股东的监督,控股股东通过侵害上市公司利益的方式取得不正当控制权利益的风险会相对提高,从而可以抑制控股股东的侵害行为。因此,股权制衡具有抑制大股东侵害,维护公司价值的积极作用。
假设二:股权制衡度与公司价值呈正相关
三、控制权与公司价值的实证分析———基于大股东控制
(一)大股东的主要特征
在大股东控制下,高层管理人员主要由大股东来委任,代理人实际上只能按照委托人(大股东)的利益行事,股东与经营者的委托关系变为大股东与小股东的委托代理关系。由于大股东持股比例较大,其特殊性可概括为三点:一是大股东具有组织性;二是大股东持股具有长期性和较强的稳定性;三是大股东具有监督的唯一性。
(二)样本选择与初步分析
本文从深交所选择一些大股东持股比例较高的上市公司,剔除ST类公司、托宾Q大于10 的公司、净资产为负的公司、以及个别财务数据波动非常大的公司后,最终选取的30家上市公司作为样本。连续考察样本企业在2010—2012 年期间的股权制衡度、股权集中度与公司价值之间的关系。
(三)Person相关系数分析
表1 是相关变量的相关系数矩阵,代表企业的净资产收益率ROE与公司规模SIZE,公司销售净利率DE,公司主营业务增长率ROS,股权集中度PBH,以及股权制衡度PB之间的相关性。可知,公司净资产收益率与销售净利率的相关系数为0.501,并且在1%的水平上显著,表明公司销售净利率越高,公司的效益越好。而股权集中度与净资产收益率的相关系数为-0.005,表明股权集中度是呈负相关的。净资产收益率与公司规模,股权制衡度之间的关系分别为0.032,0.078。表明规模越大,股权制衡度越高的公司,其多产生的价值会越高。
(四)变量的设计与定义
注：** 表示在 0.01 水平(双侧)上显著相关;* 表示在 0.05 水平(双侧)上显著相关。
(五)模型的建立
根据假设,建立回归性模型如下:
1.股权集中度与公司价值关系模型:
2.股权制衡与公司价值关系模型:
其中,α 表示常数项,α1~α4为回归方程的系数,ε 是残差项。
四、实证检验结果及分析
(一)股权集中度与公司价值相关性实证分析结果
通过对样本公司近三年的数据进行回归分析,从下页表3可知,以上市公司净资产收益率ROE为被解释变量,模型一通过了T检验。在2010 年时,股权集中度的非标准化系数为-21.592,2011 年时股权集中度的非标准化系数为-26.296;2012 年时股权集中度的非标准化系数为-0.319。由此可以得出如下结论,股权集中度与公司价值之间存在显著的负相关,该参数在99%的置信水平上显著。从而直接否定了本文之前建立的第一个假设,上市公司股权集中度与公司价值呈正相关。由此可见,中国上市公司股权普遍存在高度集中的现象,而通过本文分析可见上市公司股权过于集中,不仅不利于公司的发展,还会抑制公司价值的提升。
注：*** 表示在 1%的范围内显著，** 表示在 5%的范围内显著，* 表示在 10%的范围内显著。
通过对30家样本公司的分年度数据进行分析,从表4可知,2010—2012年所有的样本数据都通过了显著性的检验,而结果均表明上市公司控制权股权集中度与公司价值之间呈负相关。中国现阶段的主要任务是合理分配股权结构,是控制权相对分散开来,而非集中在某些大股东手中,这样才有助于提高公司价值,为公司带来积极的效应。
(二)股权制衡与公司价值相关性实证分析结果
通过对样本公司近三年的所有数据进行回归分析,可知,以上市公司净资产收益率ROE为被解释变量即因变量,模型二通过了T检验。在2010 年时,股权制衡的非标准化系数为36.943,2011 年时股权集中度的非标准化系数为39.663;2012 年时股权集中度的非标准化系数为17.554。可见,本文所选的30 家样本公司的股权制衡度与公司价值之间呈显著的正相关,这与本文假设二是完全一致的。说明上市公司的股权制衡度越高,表明外部控股股东的监管越高,其对中小股东的侵害就会越小,进而对公司价值的维护能力也就越好。
大唐发电公司 第11篇
关键词：揭开公司面纱原则；跨国公司；母公司；子公司；法律责任
一、公司法人人格否认制度——“揭开公司面纱原则”理论的适用
法人人格否认，在英美法国家称为“揭开公司面纱”。法人人格否认原则是美国法院在19世纪末20世纪初创立的法律原则，其含义是指在承认公司具有独立法人人格的前提下，为了阻止公司独立人格的滥用和保护公司债权人利益以及社会公共利益，就具体法律关系中的特定事实，否定公司的独立人格及股东的有限责任，责令公司的股东对公司债权人或社会公众直接负责。
随着现代工业的发展，出现了一些高度危险的经营领域，工业事故频繁发生，同时致人损害的侵权行为也逐渐普遍。公司的侵权行为的受害对象扩大到任何不特定的人，即非自愿债权人。这些非自愿债权人通常对公司缺乏了解，也没有机会同公司进行讨价还价，采取自我保护的措施，当公司从事了侵权行为，有限责任制度常常使受害人得不得足够的赔偿，从而被迫地承担了公司风险经营的损失。因此，我认为否认公司独立人格和有限责任可以给侵权行为制度提供一个更广阔的发挥空间。
根据《联合国跨国公司行动守则》（草案）中的定义，跨国公司是指由分设在两个或者两个以上的国家的实体组成的企业，而不论这些实体的法律形式和活动范围如何。这种企业的业务是通过一个或者多个决策中心，根据一定的决策体制来经营的，因而具有一贯的政策和共同的战略措施。正因为跨国公司的母子公司之间存在着密切的联系，母公司可以对子公司施加重要影响，分享共同知识、资源以及分担责任，从而使跨国公司的诸个实体构成了一个单一的经济体，同时也为分析跨国公司对于其子公司的债务的承担提供了法律基础。
跨国公司的诸实体中，由于母公司和子公司之间具有相互独立的法人地位，这在一些情况下成为了母公司逃避承担子公司责任的理由，虽然母公司是造成东道国严重环境污染的始作俑者。在考虑如何冲破传统观念的控制，由制造环境污染的元凶——跨国公司的母公司来承担责任时，运用英美公司法中的“揭开公司面纱”原则不失为一个良好选择。从目前英美法的实践上来看，为了追求公平正义，维护社会利益，英美国家的法院往往会拒绝一个合法成了的公司的独立法人地位，直接探究公司和股东的真实关系。它否认了公司在某一个特定的法律关系中具有法人资格，而由公司的股东直接对公司债权人承担赔偿责任，对于跨国公司来说，就是要由跨国公司的母公司直接对子公司的债务承担责任。
二、母公司对子公司承担责任的理由——以印度博帕尔惨案为例
跨国公司作为发达国家发展和资本主义全球化的工具，其通过向发展中国家转移高污染、高耗能产业，转移洋垃圾和毫无节制的在发展中国家开采自然资源而又不注意采取保护措施等方式，为其母国（即发达国家）带来巨大经济发展，但同时也给东道主国（即发展中国家）甚至全球的生态环境造成严重的破坏。
第一，由于跨国公司常常通过子公司从事高度危险性和高污染性的经营活动，一旦发生事故的话，作为决策者的母公司却不用承担法律责任，而通常子公司倾尽资产也无法承担由此造成的损害赔偿，就使母公司逃脱了本应承担的社会责任。所以，要求跨国公司承担责任是跨国公司在经济全球化中日益重要的地位和影响的必然要求。
第二，如果在任何情况下母公司都不对其子公司的债务承担责任，那么母公司就会滥用有限责任原则，利用子公司来从事具有较高风险性的经营活动，使子公司成为谋取利益和逃避责任的工具。所以，应该事先规定在某些特殊情况下排除有限责任的适用，让母公司对其子公司的债务承担法律责任，这就可以在一定程度上防止母公司滥用有限责任原则，在制度上遏制跨国公司独立制度来谋取非法利益。
第三，子公司在从事高度危险性的活动时，由此造成的损害可能非常严重，子公司根本无力负担这种损害赔偿，在这种情况下就应该由母公司承担责任。印度博帕尔惨案就是母公司对子公司承担法律责任的一个很好的例子。在该案中，美资联合碳化物印度有限公司是美国联合碳化物公司的印度子公司，由于该子公司的工厂是由其母公司设计的，而且该工厂的出气设备设计太差，而且也没有安装应急预警系统，但是美国母公司仍然将剧毒气体“甲基异氰酸盐”在博帕尔工厂大量贮存，以至最后发生惨剧。显然，美国母公司对惨案的发生负有直接责任，该案最终由母公司美国联合碳化物公司支付了4.7亿美元的损害赔偿金。
三、小结
大唐发电公司 第12篇
项目背景
某集团财务有限责任公司 (以下简称“财务公司”) 成立于2005年10月, 注册资本5.2亿元人民币, 隶属于集团公司, 是经中国银行业监督管理委员会批准、由集团公司及其所属成员单位共同出资组建、具有企业法人地位的非银行金融机构。
财务公司以“汇通财智, 创造价值”为公司愿景, 承载着“助推一流企业集团, 打造一流财务公司”的重大使命, 充分发挥各种金融职能, 创新金融服务手段, 为各类优质客户提供一流的金融解决方案。
随着我国金融业的快速发展, 信息系统运转能力与业务需求的匹配度也成为集中突出的问题, 一方面是快速增长的业务诉求, 另一方面是多重运维挑战, 如何达到IT为业务高效服务, 从而创造出更高价值, 是摆在财务公司IT部门的面前的一项艰巨任务。
运维难题
具体来说, 财务公司IT部门的运维难题集中在三个方面:
1.运维人员紧张, 运维工作量较大。
2.设备及主机系统较多, 运维复杂度高。
3.需要有专业的产品或服务来解决运维分散管理、设备故障技术告警、设备负载过高等问题。
解决方案
根据财务公司的运维现状, 结合多年金融行业的服务经验, 上海北塔软件股份有限公司 (以下简称”北塔软件“) 为其提供可以高效拓展业务价值的IT综合管理解决方案。
●全面、专业的服务器、数据库、中间件、应用管理
方案对主机系统、数据库、中间件、应用服务元素等业务元素, 提供了树形图、状态图、参数浏览方式。从物理层、数据交换层、应用进程、应用服务层四个层面来保障业务系统的正常、稳定、可靠运行。一方面大大减轻了运维人员的工作量, 另一方面也很好地帮助了运维人员系统化、透明化地掌握业务的运行情况, 大大降低了运维的复杂度。
●灵活多样的事件和告警管理
通过对事件的广泛监控、主动的事件发现机制、灵活的事件输出机制, 完善的事件后续处理机制, 提供智能分析的事件管理。当事件发生之后, 还可以根据业务需要, 灵活地自定义故障事件是否触发报警, 发送给哪个角色或人员, 发送的时间段、发送的内容等。并且提供多种报警方式, 如传统的弹出式窗口, 短信、语音或者邮件等。
●完善的IP规划和接入管理
按照部门级别简历不同的IP地址规划:提供全网“IP/MAC-所在设备-所在端口-所在VLAN-PC主机名称-端口状态-备注”等用户信息一览表;提供全网IP定位、MAC定位、捕捉地址盗用及非法设备移动, 提供全网IP/MAC地址绑定监查, 全网主机、PC、设备网络连接位置变动侦测, 捕捉地址盗用及非法设备移动。
●易用的配置管理
可以为网络设备及服务器的配置信息提供备份, 定时对网络设备以及服务器的配置与备份文件进行对比, 发现设备配置文件更改后, 立刻根据系统告警功能提供相关设备配置文件更改告警, 并且备份新增配置文件, 提供5份设备文件存档, 方便用户选择不同配置文档对网络设备和服务器配置进行恢复。
北塔软件愿持续用专业的解决方案为金融行业用户提供优质服务, 助力金融行业用户创造更大价值!
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