零售企业营运能力分析(精选8篇)
零售企业营运能力分析 第1篇
近年来,伴随着经济社会的高速发展,经济对外开放程度的不断提高和居民消费理念的转变,我国零售业市场迅速扩大,在国民经济中的地位和作用不断提高。如图1、图2 所示,2003 年至2007 年我国社会消费品零售总额图中可以发现2004 年居民消费结构的升级促使我国全年社会消费品零售总额有了较大增长,并直至2008 年增长比率不断上升,甚至一度达到22.7%。虽然受各种国内国际经济环境因素的影响,2008 年之后增长速度有所下降,但从目前的发展情况来看,未来中国零售业仍然有巨大的发展空间。
在国内零售业市场不断扩大的同时,由于外资零售企业进入中国市场以及国内零售企业相互之间的竞争不断加剧,,零售业的投资回报率却在不断下降。降低营运资金占用,优化营运资金结构,成为零售企业提升投资回报率的必然选择。本文以我国零售业代表性上市公司苏宁电器和国美电器为例,对零售企业营运资金结构状况进行分析,总结出我国零售企业营运资金管理存在的问题,并提出相应的对策建议。
二、零售业营运资金结构现状
首先,企业的营运资金结构状况可以从流动资产内部结构和流动负债内部结构两个方面来分析。国美与苏宁2004—2011年间的流动资产内部结构、流动负债内部结构和负债内部结构如表1 和表2 所示。
(一)流动资产内部结构分析
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等项目,能直接反映一个企业发展趋势和财务风险及收益。从表1 中可以看出,2004-2011 年间,国美电器与苏宁电器的流动资产总额中,货币资金和存货占了很大的比重,并且货币资金所占比重呈上升趋势。研究表明,从现金占有率对比来看,我国零售上市公司的现金占有率普遍高于20%,而苏宁电器的这一指标甚至一度超过50%。货币资金作为流动性最强的资产,其收益能力也最差,如果没有合理利用这部分现金,则会加大公司的机会成本,如果能将剩余资金进行再投资,则会改善其资金管理效率,有利于整体盈利能力的提高。
单位:%
注:根据国美电器披露的上市公司年报整理,应收(付)款项=应收(付)票据+应收(付)账款,下同。
单位:%
(二)流动负债内部结构分析
流动负债项目一般包括短期银行借款、应付账款、应付票据、其他应付款等。从国美、苏宁两家企业的流动负债结构中可以看出,应付款项(包括应付账款和应付票据)的比例基本都在80%以上,甚至个别年份高达90%,成为企业负债的主体部分。而从负债的内部结构来看,短期负债在两家公司的债务中均占很高比重,几乎没有长期负债。由于短期负债需要短时间内偿付,所以也提高了财务风险,对此,零售企业应予以高度重视。
三、零售业营运资金管理存在的问题
(一)零售企业进入“零营运资金”甚至“负营运资金”时代
即在经营过程中存货和应收款项占用的资金等于甚至小于应付款项,从而使零售企业不需自己垫支资金到经营活动中,甚至可以通过经营活动融通资金。但从整个供应链来看,这无疑会给供应商的营运资金管理带来巨大压力,同时加大了零售企业自身的财务风险。如何与供应商之间保持互利共赢的合作关系,在提高营运资金利用效率和控制财务风险之间做出适当的权衡,是每一个零售企业需要认真思考的问题。
(二)流动资产占用结构不合理
流动资产结构中,货币资金比重过高,持有过多货币资金不仅会影响盈利能力,而且如果筹资一直依赖于短期负债,势必增加偿付风险,一旦资金周转效率下降,可偿债资金减少,就会使企业陷入财务危机。
(三)负债结构不合理
与零售企业较低的应收款项占用相比,零售企业的应付款项占据了企业流动负债甚至负债总额的主体,这种状况虽然是供应商和零售企业在供应链中的地位的一种客观反映,但是,过高的应付款比例仍然有压榨供应商的嫌疑,适度降低应付款项的比例是零售企业特别是强势零售企业应当思考的问题。
四、零售业营运资金管理改进建议
(一)改善流动资产结构,合理利用货币资金
货币资金是企业进行偿付的必要手段,但由于货币资金本身不具备获利能力,在没有直接盈利性的情况下就会占用成本,所以保持公司正常灵活运营的前提下如何加强对货币资金的控制,最大限度的充分利用剩余货币资金是每个零售业企业必须解决的问题。企业可以通过扩大现有投资、增发股利、进行交易性金融资产投资等方式利用剩余货币资金。
(二)改善流动负债结构,拓宽融资渠道
第八章 营运能力分析 第2篇
营运能力分析 第一节
营运能力分析概述
一、营运能力分析的内涵
二、营运能力分析的意义
第二节
流动资产营运能力分析
一、流动资产周转率的计算与分析
二、应收账款周转率的计算与分析
三、存货周转率的计算与分析
四、营业周期的计算与分析
五、影响流动资产周转速度的因素
第三节
固定资产营运能力分析
一、固定资产周转率的计算与分析
二、固定资产周转速度的影响因素
第四节
总资产营运能力分析
一、总资产周转率的计算与分析
二、总资产周转速度的影响因素分析
第一节
营运能力分析概述
一、营运能力分析的内涵 要点
1、营运能力概念
【营运资产概念】 是指流动资产和固定资产。由于无形资产的作用必须通过或依附有形资产才能发挥作用,从这个意义上说,企业营运资产的利用机器能力如何,从根本上决定了企业的经营状况和经济效益。
【营运能力概念】 是指企业资产营运的效率和效益。企业资产营运效率是指资产的周转率或周转天数;企业资产营运效益是指企业的产出与资产占用额之间的比率。资产运用效率高即循环快,意味着企业用较少的投入获得更多的收益即企业效益较高。
要点
2、营运能力分析概念
【营运能力分析概念】 是指对反映企业资产营运效率和效果的指标进行计算和分析,从而评价企业资产的营运状况,为企业提高经济效益指明方向的过程或活动。
【营运能力分析内容】 流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析、总资产营运能力分析。
二、营运能力分析的意义 一是评价企业资产利用的效益; 二是可以确定合理的资产存量规模; 三是可以促进企业各项资产的合理配置; 四是可以提高企业资产的使用效率。
第二节
流动资产营运能力分析
流动资产周转速度指标主要包括流动资产周转率和周转天数、应收账款周转率和周转天数、存货周转率和周转天数、现金转化周期。
一、流动资产周转率的计算与分析 要点
1、流动资产周转率的计算
【流动资产周转率概念】
是指企业在一定时期内完成几次从货币到商品再到货币的循环。
【流动资产周转率计算公式】
流动资产周转率(次数)营业收入净额
流动资产平均额营业收入净额营业收入总额(销售折扣-销售退回)
流动资产平均额期初流动资产额期末流动资产额
236
5流动资产周转率流动资产周转天数【例8-1】 根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知,2011年初和年末流动资产总额分别为1572万元和1680万元,2010年和2011年营业收入分别为6840万元和7200万元,要求:计算该公司2010年、2011年的流动资产周转率和周转天数。2010年流动资产周转率(次数)解:2010年流动资产周转天数营业收入净额68404.59次流动资产平均额149036579.52天4.59
2011年流动资产周转率(次数)营业收入净额720072004.43次
157216801626流动资产平均额22011年流动资产周转天数36586.29天
流动资产周转率4.43注意:对于外部分析者,计算上流动资产周转率时的流动资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
要点
2、流动资产周转率的运用
【流动资产周转率意义】
流动资产周转率越高,周转天数越少,企业流动资产周转速度越快,流动资产的营运效率越高。反之亦然。流动资产周转率与周转天数成反方向变动。
【流动资产周转率运用要点】
一是企业流动资产周转率的分析和评价应结合企业的历史资料和行业平均水平判断。不同行业的流动资产周转水平会出现差异,零售企业的流动资产周转率一般要快些,房地产行业的流动资产周转率要慢些。
二是流动资产周转率大小受企业资产结构的影响,而不同行业资产结构会为相差很大,则行业流动资产周转率相差很大。如银行业的资产以流动资产为主,其流动资产周转速度就慢。例1中,新世纪所在行业的流动资产周转率平均水平为4.5次,2010年流动资产周转率为6次,可知该公司2011年流动资产周转率较2010年下降较多,并且低于行业平均流动资产周转率,从利润表中可知,营业收入增长5.26%,二、应收账款周转率的计算与分析 要点
1、应收账款周转率的计算
【应收账款周转率概念】 是指企业一定时期商品赊销收入净额与应收账款平均余额的比值,或称应收账款周转次数。
【应收账款周转率计算公式】
应收账款周转率商品赊销收入净额
应收账款平均余额应收账款周转天数(平均收账天数)365应收账款周转率年初应收账款净额年初坏账准备
年末应收账款净额年末坏账准备2应收账款平均余额外部分析者常用营业收入代替赊销收入来计算应收账款周转率。分母的应收账款额包括资产负债表中的“应收账款”与“应收票据”等全部赊销款项。
【例7-2】 根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知,2011年初和年末的应收账款分别为489.6万元和1027.2万元,应收票据分别为38.4万元和0,营业收入年初和年末分别为6840万元和7200万元。要求:计算新世纪公司应收账款周转率。解: 2010年应收账款周转率商品赊销收入净额6840684012.95应收账款平均余额489.638.452836528.19天
应收账款周转率12.952010年应收账款周转天数(平均收账天数)2011年应收账款周转率商品赊销收入净额720072009.26489.61027.238.40777.6应收账款平均余额22011年应收账款周转天数(平均收账天数)36539.42天
应收账款周转率9.26注意:对于外部分析者,计算上应收账款周转率时的应收账款平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
要点
2、应收账款周转率的运用
【应收账款周转率意义】 一定时期内,应收账款周转率越高,表明应收账款回收速度越快,企业经营管理的效率越高,资产流动性越强,短期偿债能力越强。应收账款收账天数越短,企业应收账款变现速度越快,企业管理工作效率越高。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上,影响企业资金的正常周转。
【应收账款周转率运用要点】 P201
一是坏账准备计提方法和比例的确定、季节性经营等回影响应收账款周转率的计算结果。
二是在分析应收账款周转率时应考虑信用政策的影响; 三是如果存在季节性经营的企业在计算应收账款周转率时可以先按月或按季计算应收账款平均额再计算应收账款年平均额;
四是运用应收账款周转率进行分析必须考虑行业因素; 五是应收账款周转率并不是越高越好,如果是信用政策较严格导致的,其结果是限制了企业销售的增长,影响企业的获利能力;
三、存货周转率的计算与分析 要点
1、存货周转率的计算
【存货周转率概念】 是指一定时期营业成本与存货平均余额的比值,也称存货周转天数。
【存货周转率计算公式】
营业成本营业收入或存货平均余额存货平均余额
期初存货余额期末存货余额存货平均余额2存货周转率存货周转天数365
存货周转率存货周转率的计算有两种方法:一种是以营业成本为基础,一种是以营业收入为基础。各有意义:以营业成本为基础的存货周转率运用较为广泛,因为与存货相关的是营业成本,它们之间的对比更符合实际,能够较好地表现存货的周转状况,反映企业管理业绩,适合流动性分析;以营业收入为基础的存货周转率则维护了资产运用效率比率各指标计算上的一致性,并且由此计算的存货周转天数与应收账款周转天数建立在同一基础上,从而可以直接相加并得出营业周期,适用盈利性分析。
【例7-3】 根据新世纪公司资产负债表和利润表可知,2011年初和年末营业成本分别为6000万元和6624万元,存货年初和年末余额分别为823.2万元和362.4万元,要求,计算新世纪公司的存货周转率和存货周转天数。解:
营业成本60007.29平均存货余额823.2365存货周转天数50.07天存货周转率7.292010年存货周转率
营业成本662466242011年存货周转率11.17823.2362.4592.8平均存货余额
2365存货周转天数32.68天存货周转11率.17注意:对于外部分析者,计算上存货周转率时的存货平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
要点
2、存货周转率的运用
【存货周转率意义】 通常情况下,存货周转率越高,表明企业存货管理效率越好,在销售净利率相同情况下,企业获取的利润就越多。存货周转率低,表明产销配合不好,存货积压过多,存货占用资金过多,盈利能力降低。
【存货周转率运用要点】 P203 一是通过对存货周转率分析,有利于找出存货管理中出现的问题,尽可能降低资金占用水平。
二是为了消除季节性生产的影响,客观反映企业的营运状况,平均存货可以先求出月份或季度的平均存货,再计算全年的平均存货。
三是分析存货周转速度的具体原因时,应进一步考察企业存货的构成,通过比较、分析存货的内部结构及影响存货周转速度的重要项目,查找出影响存货利用效果的具体原因。如分别计算原材料周转率、在产品周转率、产成品周转率等。
原材料周转率=耗用材料成本÷平均库存材料额 在产品周转率=当期完工产品成本÷平均在产品成本 产成品周转率=主营业务成本÷平均产成品成本
四、营业周期的计算与分析 要点
1、营业周期的计算
【营业周期概念】 是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。
【营业周期计算公式】
营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
【例7-4】 根据新世纪公司资产负债表和利润表资料,要求计算新世纪公司的营业周期。
2010年新世纪公司营业周期=应收账款周转天数28.19+存货周转天数50.07=78.26天
2011年新世纪公司营业周期=应收账款周转天数39.42+存货周转天数32.68=72.1天
要点
2、营业周期的运用
【营业周期评价】 营业周期越短,说明企业资金周转速度越快,资金运用效率越高,反之亦然。
【营业周期运用要点】
一是营业周期长短会受存货计价方法选择的影响。不同的存货计价方法的选择会导致不同的期末存货价值,从而会影响存货周转天数,进而影响企业营业周期的长短。
二是营业周期长短会受企业坏账准备计提方法的影响。企业自行确定的坏账准备计提方法和比例,会导致不同企业之间的应收账款周转天数的计算结果会产生差异,进而影响营业周期的长短。
三是在存在大量现金销售的情况下,由于外部分析者是根据营业收入净额计算应收账款周转天数,必然夸大应收账款周转率导致应收账款周转天数缩短,从而导致企业的营业周期缩短。
五、影响流动资产周转速度的因素 要点
1、影响流动资产周转速度的因素
一是企业实现销售收入的能力;能力越强,流动资产周转速度越快。
二是流动资产占用资金的大小;占用资金越少,在销售收入既定的条件下,流动资产周转速度越快。
要点
2、加速流动资产周转速度的措施
要加速流动资产周转速度,必须从提高营业收入和降低平均流动资产占用两方面入手。一是加强市场调查和预测,开发适销对路的产品,并根据市场变化情况,即使调整产品结构,从而增加营业收入;
二是强化销售工作,提高市场占有率,从而增加营业收入; 三是加强定额管理,制定合理的流动资产消耗定额和储备定额,降低流动资产占用;
四是强化上游供应链,努力降低材料采购成本和产品制造成本; 五是采取技术措施和管理措施,提高生产效率和工作效率,缩短周转期;
六是制定合理的信用政策,加快货款结算,及时收回货款; 七是定期清仓查库,及时处理积压产品和物资; 八是避免过量存款。
第三节
固定资产营运能力分析
一、固定资产周转率的计算与分析 要点
1、固定资产周转率的计算
【固定资产周转率概念】 是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比值。
【固定资产周转率计算公式】
营业收入净额固定资产平均余额期初固定资产净值期末固定资产净值固定资产平均余额
2固定资产净值固定资产原值-累计折旧365固定资产周转天数固定资产周转率固定资产周转率【例7-5】 根据新世纪公司资产负债表和利润表可知,新世纪公司2010年和2011年的营业收入净额分别为6840万元和7200万元,2011年初和年末固定资产净值分别为5880万元和6571.2万元,要求:计算新世纪公司固定资产周转率和周转天数。解:
2010年新世纪公司固定资产周转率68401.1658803652010年固定资产周转天数314.66天1.16
2011年新世纪公司固定资产周转率720072001.1658806571.26225.6
22011年固定资产周转天数365314.66天1.16注意:对于外部分析者,计算上固定资产周转率时的固定资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
要点
2、固定资产周转率的运用
【固定资产周转率意义】 固定资产周转率越高,表明固定资产周转速度越快,则企业营运能力越强,说明企业固定资产投资得当,结构分布合理,固定资产运用效率越高。反之,表明固定资产利用效率不高,固定资产投资过大,设备闲置没有充分利用,企业营运能力较差。
【固定资产周转率运用要点】
一是固定资产折旧方法的选择和使用年限的确定会影响固定资产周转率的高低。因为折旧方法和使用年限的确定会导致固定资产净值不同。
二是运用固定资产周转率表示企业营运能力强弱存在片面性。因为固定资产净值逐年减少,则前后两期即使营业收入相等,但后一期的固定资产周转率会更高,但这并是企业经营努力的结果。
三是固定资产投资会造成固定资产周转率发生较大变动;
二、固定资产周转速度的影响因素 一是固定资产折旧方法和使用年限; 二是营业收入;
三是固定资产来源;例如同一企业,生产设备或者通过经营性租赁得来的或者全部自有,则固定资产周转率会不同。所以在评价企业固定资产周转率时,要与资产结构类似的企业或同一企业不同时期的历史数据进行比较,这样才有意义。
第四节
总资产营运能力分析
一、总资产周转率的计算与分析 要点
1、总资产周转率的计算
【总资产周转率概念】
或称总资产周转次数,是指企业一定时期的营业收入与总资产平均余额的比值。
【总资产周转率计算公式】
营业收入净额总资产平均余额
365总资产周转天数总资产周转率总资产周转率(次数)【例7-6】 根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知,2011年初和年末资产总额分别为7572万元和8400万元,2010年和2011年营业收入净额分别为6840万元和7200万元。要求:计算新世纪公司2010年和2011年的总资产周转率和周转天数。解:
68400.97572
3652010年总资产周转天数405.56天0.92010年总资产周转率720072000.9757284007986
23652011年总资产周转天数405.56天0.92011年总资产周转率注意:对于外部分析者,计算上总资产周转率时的总资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
【例8-7】 前述例题计算的结果以及行业平均水平如下表所示:
项目
2010年
2011年
行业水平
流动资产周转率
4.59次
4.43
4.5次 应收账款周转率
12.95次
9.26
10次 存货周转率
7.29次
11.17次
12次 固定资产周转率
1.16次
1.16次
1.2次 总资产周转率
0.9次
0.9次
1.3次 要求:评价新世纪公司的营运能力。
评价:该公司2011年流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率都比上年下降且低于行业平均水平,说明公司流动资产营运能力不强,降低的原因是由于营业收入的增长低于流动资产的增长、应收账款回收速度较慢、存货管理水平下降和效率欠佳所致。公司固定资产周转率低于行业平均水平,该公司固定资产营运能力不强。公司总资产周转率低于行业平均水平,总资产的营运能力较弱,原因是流动资产、固定资产的运用效率低下所致,因此,企业今后工作中应强化各类资产管理水平,提高效率。
评价:该公司2011年流动资产周转率比上年下降且低于行业平均水平4.5次,但相差不大,说明公司流动资产营运能力相比而言处于中等偏下水平;营业收入增长5.26%,而流动资产同期增长 要点
2、总资产周转率的运用
【总资产周转率意义】总资产周转率的直接经济含义是,单位总资产产出多少营业收入净额。总资产周转率越高,说明企业运用资产产出收入的能力越强,企业对资产的管理效率越高,经营风险相对较小。如果总资产周转率较低,则企业资产运用方面存在问题,经营风险相对较大。
【总资产周转率运用要点】
一是对于外部分析者可以直接运用资产负债表的资产年初数来代替上年平均数计算上年总资产周转率,并与本年总资产周转率进行比较。
二是运用总资产周转率存在片面性。可能企业的销售收入无多大变化,而企业本期报废固定资产较多,此时总资产周转率会突然上升,但这并不是企业资产利用效率提高的结果。
三是进行总资产周转率分析时,应结合企业以前的实际水平、同行业平均水平对比分析。
二、总资产周转速度的影响因素 要点
1、总资产周转速度影响因素
一是营业收入水平;二是各类资产的利用状况。
要点
2、提高总资产周转速度的措施
一是要确定各项资产的合理比例即资产结构要趋于合理。二是要提高各项资产的利用效率。
企业营运能力分析体系研究 第3篇
【关键词】企业;营运能力;分析体系
一、引言
企业营运能力的分析即对企业所拥有资产的营运效率进行分析,通过资金周转速度和资金周转率两大指标对资金的营运效率进行量化。企业的营运能力的强弱关系到企业经济效益的获得和能否在激烈的市场竞争中立于不败之地,所以不断提高企业的营运能力是企业不断发展和进步的必要条件。然而企业营运能力的提升需要以企业营运能力分析的结果为依据,企业进行营运能力分析有利于企业加强自身的管理,有利于投资者进行科学高效的投资,有助于企业进行合理的信贷决策,最终全面提升企业进行生产经营决策的合理性,促进企业营运能力的不断提升。然而目前一些企业的营运能力体系建设不够完善,存在对营运能力分析的不重视,分析人员能力不足,分析的数据存在缺陷和局限性,缺乏科学的无形资产评估体系等问题,严重制约着企业对于营运能力的准确分析,也不利于营运分析的结果为企业的后续生产经营提供指导和参考,影响企业竞争力的不断提升。我们接下来通过对企业营运能力分析体系中存在的问题进行深入的剖析,结合我国当前新的经济形势,提出完善企业营运能力分析体系的对策,以期能够促进企业在激烈的市场竞争中不断发展壮大。
二、企业营运能力分析体系建设存在的不足
1.对营运能力分析不够重视
企业领导和各个部门的员工均对营运能力分析不够重视,是营运能力分析体系无法完善的根源。第一,企业领导对于企业营运状况的判断仅仅来自于企业一段时期内的财务报表,其判断的依据也仅仅停留在企业是否获得利润以及获得利润的多少,而较少关注企业的营运状况和未来的营运能力和趋势,领导层的不重视也使得企业营运能力的分析无法起到促进企业发展的作用甚至沦为空谈;第二,企业财务部门人员在进行财务分析和财务报表的编制时,他们关注的对象也集中在企业的盈利能力上,而对于企业资产状况的健康程度等缺乏完善的分析,很有可能导致企业固定资产积压过多而无法及时调整,影响资产的健康和企业的营运能力。
2.营运能力分析人员能力不足
企业营运能力的分析较为欠缺,一些企业的营运能力分析由财务部门人员用几个简单的指标就完成了营运能力分析,营运能力分析人员的能力不足严重制约营运能力分析体系的完善。一是营运能力分析人员缺乏对于财务指标的基本处理能力,不能完成简单的会计核算,资产周转率等简单指标的计算都不够准确;二是面对“互联网+”带来的庞大数据和巨大的市场风险,营运能力分析人员未能掌握统计学、运筹学、管理学方面的相关知识,不能在复杂的市场环境下对企业的营运能力做出一个准确的判断;三是营运能力分析人员缺乏监督控制的能力,不能在分析过程中对财务指标的变化进行及时准确的监测,无法及时发现可能导致营运能力风险的财务指标和经营状况。
3.分析的数据存在缺陷和局限性
企业营运能力分析数据的局限性和缺陷导致企业营运能力的分析缺乏参考性。首先,企业缺乏全面系统的数据来源,对于大数据时代的来临,企业在营运能力分析时的数据仍然只来自于企业的会计账簿、凭证和会计报表,使得数据的利用不够全面且较为局限,削弱了分析结果的可靠性;其次,大数据时代给企业的日常生产经营带来的庞大的数据,企业在营运能力分析时数据的选取不够准确,无法完全的反映出企业真实的营运能力和变化趋势;最后,企业缺乏完善的无形资产评估体系,在对资产结构的健康程度进行分析时,由于无形资产的评估不够准确,也会使得企业营运能力的分析结果受到影响。
4.缺乏完善的风险评估体系
企业营运能力的分析离不开对于风险的评估,因为风险一旦发生就谈不上企业的营运了,但是一些企业却缺乏完善的风险评估体系。第一,企业缺乏完善的风险指标系统,没有建立完备的风险指标来对企业的潜在风险进行全面的评估,导致风险评估不够准确;第二,缺乏日常的监督控制,企业没有对自身的财务数据和营运情况进行日常的监督,及时发现影响企业财务健康和营运能力的情况,并评估其可能造成的风险,及时的加以控制;第三,风险控制能力不足,對于潜在的风险,企业缺乏完善的风险控制系统,一旦风险发生可能无法及时控制,对企业营运能力造成巨大影响。
三、完善企业营运能力分析体系的建议
1.加强企业全员对于营运能力分析的重视程度
加强企业全员对营运能力分析的重视程度,可以从根源上促进企业营运能力分析体系的完善。首先,企业领导应当增强对于营运能力分析的重视程度,其在管理过程中不能只要求财务部门提供基本的财务报表,也不应该只关注企业利润的获得与否,而应当要求财务部门编制完整的企业营运能力分析报告,根据报告判断企业真实的营运情况和未来的发展趋势,以做出科学合理的决策;其次,财务部门也应当加强营运能力分析的意识,在财务报表的编制过程中不应只关注企业的利润、负债等基本财务情况,而应当对企业的所有资产进行准确的评估和认识,并在日常的财务处理中加强这方面的分析,全面提升企业营运能力分析意识。
2.引进或培养高水平的营运能力分析人才
互联网和大数据时代的来临给企业带来了多样化的经营方式和庞大的数据,应当培养或引进高水平的营运能力分析人才来促进企业营运能力分析体系的完善。首先,培养或引进高水平的专业会计人才,其可以对企业的财务数据进行准确、全面的处理,计算出可供分析的财务指标,为营运能力的分析奠定良好的基础;其次,引进或培养高、精、尖的复合型人才,其在掌握基本的财务知识的前提下,还应当通晓管理学、运筹学、统计学当面额知识,并且会使用MATLAB等统计分析软件和风险评估软件,可以较为全面准确的对企业的营运能力进行分析;最后,培养工作较为细致的监督控制人才,能够及时发现企业存在问题的财务指标,促进企业营运能力的提升。
3健全营运能力分析的原始数据系统
健全企业营运能力分析的原始数据系统,并科学的选取数据进行分析,是确保企业营运能力分析科学性的重要条件之一。一是通过对企业所从事行业和所经营项目的充分了解,并结合市场的需求和变化趋势,选取能够反映企业营运能力的指标,并与会计核算的指标相结合,完善影响企业营运能力的指标体系,使得企业营运能力分析的数据更加全面、科学;二是在营运能力的分析过程中不断的调整分析指标的比重和选取的数据,使得分析更加准确,能够反映企业真实的营运情况和营运能力;三是完善企业的无形资产评估体系,在对企业的固定资产、流动资产、无形资产等进行计算时,可以较为准确的把握企业的资产结构,以协助企业更好的进行营运能力的分析。
4.完善企业的风险评估系统
完善企业的风险评估系统可以为企业营运能力分析体系的完善提供坚实的后盾,我们通过以下几点完善企业的风险评估系统:第一,建立完善的风险评估指标,日常通过对各项指标变动情况的监督实现对风险的监测,比如选取一个指标将正常值限定在0.2-0.3,一旦超过这个界限则具有潜在的风险,实现风险的自动化监测;第二,强化风险的日常分析,对于监测发现的潜在风险,应当对造成风险的原因进行全面的分析,及时发现造成风险的原因并加以控制,规避企业营运风险的同时促进企业营运能力的提升;第三,加强风险控制系统的建设,对于日常经营发生的风险可以及时有效的加以控制,为企业营运能力体系的完善提供良好的企业环境。
四、总结
总之,面对日益激烈的市场竞争,企业应当不断完善营运能力分析体系,通过营运能力分析了解企业日常经营中存在的不足、营运的效率以及盈利的能力等,促进企业资产结构和经营方式的不断调整,实现企业利益最大化,最终促进企业在激烈的市场竞争中稳定快速的发展。
参考文献:
[1]黄水媚.企业营运能力分析体系研究[J].东方企业文化,2014(08).
[2]刘雪丽.企业营运能力分析研究[J].中外企业家,2015(31).
企业营运能力分析体系 第4篇
一、营运能力的含义
所谓营运能力, 指的就是企业对现有资源进行充分利用, 并可以通过这些资源创造财富的能力, 不仅可以对企业资源的利用程度进行评价, 还可以有效的对营运能力进行合理的评价。它也是整个企业中社会生产力的微观体现, 也是企业的经济资源 (人力资源、生产资料资源、财务资源、技术信息资源以及管理资源等) 在环境的约束下的价值目标, 并且需要相互之间的作用来推动企业正常运行的能量。从广义上说, 营运能力是指在企业的营运工作中, 企业的所有组成部分所发挥的作用, 但是从狭义上来说, 所谓的营运能力, 就是企业资产在营运过程中的营运效率, 并不能直接地体现人力资源的合理性和有效性。其本质在于占用少的资源, 经过短时间的周转, 以此来生产出较多的产品, 并创造更多的效益, 而实现这些的前提就是使企业的营运能力得到提升。由此看来, 企业营运能力直接影响着企业的发展, 也决定了一个企业在偿债和收益方面的能力, 也是整个财务分析的核心, 因此, 研究企业的营运能力是非常必要的。
二、营运能力在分析过程中的使命
企业运营能力指的就是企业对现有资源进行充分利用, 并可以通过这些资源创造财富的能力, 不仅可以对企业资源的利用程度进行评价, 还可以有效的对营运能力进行合理的评价, 还可以为企业获得收益奠定基础。而企业实施运营能力分析主要有以下几个目的。
(一) 评价资产在企业中的流动性
企业在经营过程中最主要的目的就是获取收益。从某种程度上来说, 在企业的经营中流动性的重要性远远超过了收益性。而企业的收益与流动性、运营能力三者之间有着紧密相连的关系。资产的流动性随着企业运营能力的加强而提高, 企业营运能力越强, 资产的流动性越高, 企业也就越有可能获得更大的收益。
(二) 评价资产在企业中的利用率
在企业的运营过程中, 资产的流动性是企业所运用的手段, 它的最主要的动机就是使企业的资产利用率得到提升。通过把企业的产出额和企业的占用额进行对比分析, 以尽可能少的资产占用, 尽可能短的时间周转, 生产出尽可能多的产品, 实现尽可能多的销售收入, 创造出尽可能多的纯收入, 为企业的经济发展找寻正确的方向。
(三) 挖掘资产在企业中利用的潜力
企业营运能力的高低, 取决于多种因素。通过企业运营能力分析能有效的帮助企业对自身的资源使用的情况进行充分的了解, 尚有多大的潜力, 并在经营的过程中及时的发现问题, 通过分析和研究来找到解决措施, 从而使企业运营能力得到提升。
三、营运能力分析的内容
在企业运用的过程中, 在对财务进行分析时其比率的种类有很多, 如:营业周期、总资产周转率、存货周转率以及流动资产周转率等。而这些比率可以对企业资金的周转情况进行直接有效的揭示, 也可以更好体现出企业在经济资源管理或者是使用效率方面的情况。企业的周转速度越快, 其流动性也就越高, 也直接影响着企业的偿债能力, 从而可以更快的获取利润。
(一) 对流动资产周转的情况进行分析
流动资产的周转情况主要有流动资产周转率、存货周转率以及应收账款周转率等。
一是流动资产周转率。流动资产是企业资本中最活跃的因素。它是对企业流动资产的周转速度进行反应的指标。它是流动资产的占用额以及流动资产在一段时间内的周转额这二者之间的比率。一般是指可以在一年或者一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产, 主要包括现金, 有价证券, 应收账款和存货等。在一段时间内, 这三者之间的存在有着相辅相成的作用, 并成正比例的关系。通常在一定时期内, 流动资产周转次数越多, 表明以相同的流动资产完成的周转额越多, 流动资产利用效果越好。而选择周转天数来对流动资产周转率进行表示时, 每周转一次所用的时间决定着周转的速度, 所用时间越短, 其速度越快。当然, 不同行业和不同规模的企业流动的资产周转是有所差别的。
二是存货周转率。它是指在一定既定的时间内, 企业的供货成本和存货的平均余额两者之间的比率。它不仅可以直接的对企业的销售能力进行反映, 还可以对企业的资金流动性进行反映, 还可以对企业经营生产环节中的存货运营效率的指标进行综合全面的衡量。在通常情况下, 存货周转率越高对企业带来的效益就越多。存货周转率提高, 企业的销货额也随之增加, 而产品在销售过程中的数量也不断增长, 而销售能力也在不断的提高这就给企业带来了更大的收益。如果不能很好的控制存货周转率, 由于销售能力的降低, 就会直接影响着企业的效益。存货周转率在企业运营的过程中有着非常重要的作用, 它不仅仅可以对企业的销售能力进行充分的体现, 还可以对企业在经营过程中相关的运用以及管理存货的水平进行衡量。存货周转率还可以对存货的储存情况进行合理有效的衡量, 以此解决产品的生产和销售的问题。而存货的数量不可以过少, 这样就会出现生产中断以及销售紧张的情况;也不能储存过多, 这样就出现了呆滞、积压的情况。而存货周转率很好的体现了存货结构的合理性以及质量合格的情况, 只有结构合理才可以更好的对生产和销售过程作出保证。而存货周转率自身存在的重要作用, 让它成为了在企业运营能力过程中的至关重要的财务比率。
三是应收账款周转率。它是对应收账款的周转速度进行反映的指标, 在一段既定的时间内应收账款余额与收入净额两者之间的比率。应收账款周转率可以有两种表示方式。一种是在一段既定的时间内 (一般为一年) 所周转的次数, 而另外一种则是周转天数 (应收账款账龄) 。应收账款在一定的时间内的回收速度往往会受到周转次数的影响, 其二者成正比例关系, 从而来提高企业在工作管理中的效率。
(二) 对固定资产周转的情况进行分析
所谓固定资产周转率, 主要指企业的固定资产净值的平均额与年收入净额两者之间的比率。它很好的对固定资产周转的状况进行了反映, 并作为衡量固定资产利用率的重要指标。而固定资产的周转率的不断增高, 就表示企业充分的利用了固定资产, 与此同时, 还可以判断企业固定资产的投资是否合理, 可以有效的发挥出效率。
四、营运能力的分析体系中存在的问题
营运能力分析在企业管理的过程中有着非常重要的作用, 有助于企业管理过程中对经营管理进行改善;还有利于对企业财务具有的安全性、资产收益能力以及资本的保全度进行判断, 还有利于投资者在投资决策时做出正确的选择。与此同时, 营运能力对资产管理效果以及资产结构的分析对债权人对信贷进行决策有着很大的帮助。在对企业运营能力进行分析的过程中, 需要研究和分析企业的营运效率及效益, 并对企业营运能力进行系统的评价, 这样可以有效的增加企业的效益。营运能力分析能有效的对企业资产的营运效率进行评价, 还可以及时的发现在运营中所出现的问题, 但因为企业营运能力的分析会受到很多主客观因素的影响, 且具有较多的分析指标, 因此, 企业运营能力的分析体系中还存在着很多的问题。
(一) 企业管理者重视不够, 营运能力分析没有得到很好开展
目前有很多经营决策者对营运能力分析并不十分关心, , 即使会计人员作了分析, 但经营决策者也几乎不看, 只关心企业是否盈利, 很多企业在做财务报表分析时, 只对盈利指标进行分析, 而忽视企业营运能力分析。此外, 由于我国企业营运能力分析体系建设理论发展较晚, 很多企业的营运能力分析只停留在表面上, 或者只是做了简单的分析, 不能深入分析, 可利用价值不大。
(二) 指标里财务数据的获得存在着缺陷
营运能力的分析指标中的财务数据往往是通过财产负债表、财务报表附表以及利润表获得的。但是有些指标在分析的过程中会受到许多表外因素影响, 这样就使指标分析质量有所降低。例如, 应收账款周转率分析的过程, 公司生产经营中存在的季节性因素、一些上市公司在销售产品时运用分期付款的手段以及有的公司采用收取现金的方式进行销售等都可以对应收账款周转天数以及周转率计算的正确性受到影响。
(三) 会计方式的选择以及会计估计产生的影响
按照现行的会计准则的相关规定, 企业可以按照自身特征以及状况来选择合适的会计政策以及会计估计, 但选择不同的会计估计以及会计政策对会计核算有着不同的影响, 从而使会计信息的可比性以及准确性受到影响。把存货计价方法作为例子, 选择不一样的存货计价方式会对销售成本以及期末存货价值的计算有着直接的影响, 在实际运用的过程中, 存货计价方式也直接影响着存货周转率。
除此之外, 因为采取公允价值来对收入进行计量, 和以往的准则进行比较就使这部分企业确定收入的时间有所推迟, 从而就会使当期损益以及权益受到影响。因为对销售收入进行确认在时间以及金额上和以往的准则有着很大的变化, 所以在对比率进行计算时, 应收账款周转率以及流动资产周转率都将出现很大的变化。
五、营运能力分析的实际运用
营运能力的分析直接影响着企业的发展和进步, 对企业可以得到更好的收益有着重要的作用, 这样做可以为企业管理过程带来很大的便利, 还有利于完善经营管理;还可以帮助投资者在投资的过程中作出正确的决策。除此之外, 对运营能力进行分析还有利于债权人在信贷方面作出决策。营运能力给大家带来便利的同时, 往往会受到各种主客观因素的影响, 所以在发展的过程中还存在着很多需要完善和解决的问题。
首先, 由于营运能力分析的数据通常情况下都是从财务报表以及资产利润表 (负债表) 中得到的。但是在这些指标进行分析的过程中, 往往会受到很多外在因素的影响, 从而导致指标分析质量降低, 例如对应收账款周转率进行时, 季节原因、付款方式以及存货积压等都会对应收款周转率以及周转的天数产生一定的影响。
其次, 会计在进行选择和报告时所选用的方法也可以直接的对其产生影响。随着社会的不断进步和发展, 而会计准则也在不断的变化。所以会计要严格的遵守会计准则里面所规定的。企业需要按照自身的情况来选择相应的政策以及会计估计, 而选择不同的会计政策以及会计估计会产生不一样的影响, 继而影响了会计信息的可比性以及准确性。就存货计价方法来说, 选择不同的方法所计算出的销售成本以及存货价值都有着一定的影响, 而在实际的运用中, 也会影响着存货周转率。除此之外, 在选择使用公允价值进行计量收入时, 与以往的准则进行对比后发现, 企业确认收入的时间与实际的时间有着很大的出入。这样就会对当期的权益产生很大的影响。
最后, 要制定明确的会计准则。随着社会的不断进步和发展, 会计准则也在不断的变化, 而有些企业已经习惯了运用原有的准则, 所以就会在实际应用的过程中产生一定的影响。例如应收账款的周转率在计算的过程中, 从理论上来讲应收账款应该由赊销而引起的, 在计算的过程中就需要运用赊销额来把销售收入进行取代。企业还要严格的要求自己, 从而保证在这个高速发展的社会中可以更好的生存。
结语
总之, 企业运营能力分析体系是通过大量的企业相关的指标变量来分析的。随着市场经济的不断创新和完善, 如何正确的对企业运营能力体系进行分析, 对企业可以在竞争激烈的市场中占有优势有着重要的作用。但是由于企业在运营的过程中会存在着很多主客观因素带来的问题, 如何解决这些问题也已经成为了重点。对于一些外部问题是企业的管理者和决策者所不能预料的, 但如果是内部问题, 就可以找到很多的解决措施。只要企业可以严格的要求自己, 不断的完善自己, 其营运能力就一定会得到提升, 并可以成功的构建营运体系。因此, 营运体系的构建、发展以及顺利的运行直接影响着企业在竞争激烈的社会环境下的生存状况。
摘要:企业的营运能力是企业目标实现的基础, 研究企业的营运能力分析体系就显得十分重要。本文就企业营运能力的分析体系含义、目的、内容做了简单阐述, 对目前我国企业营运能力分析体系建设中存在的问题及企业营运能力在实际运用过程中需要完善和解决的问题进行了深入的思考, 以期为企业的发展和效益的提高做出贡献。
关键词:企业,营运能力,分析体系,问题
参考文献
[1]杨棉之.关于我国上市公司股权融资偏好的思考[J].安徽大学学报 (哲学社会科学版) , 2004 (6) .
[2]苏力.股权融资和稳定股利政策下的可持续增长率模型[J].财会通讯 (学术版) , 2005 (10) .
[3]王竹泉, 逄咏梅, 孙建强.国内外营运资金管理研究的回顾与展望[J].会计研究, 2007 (2) .
连锁零售企业营运资金管理研究 第5篇
一、连锁零售企业加强营运资金管理的必要性
在过去二十几年间, 连锁零售模式在中国得到了迅速发展, 取得了令人瞩目的成就。自中国在2004年12月11日全面取消外商投资商业企业在数量、股份、地域方面的限制, 越来越多的外国连锁零售企业进入中国市场, 国内连锁零售企业之间竞争也日趋激烈。同时过去二十几年连锁零售企业的快速扩张也带来了一系列的问题:门店网络覆盖范围广、门店数量众多、地域跨度大, 因此必须加强对连锁零售企业的财务管理, 而营运资金管理又是财务管理的重中之重, 与企业日常生产经营密切相关, 搞好营运资金管理, 对企业的生存发展起着至关重要的作用。因此, 中国的连锁零售企业只有加强对营运资金的管理, 才能在激烈的竞争中立于不败之地。
二、连锁零售企业营运资金管理存在的问题
(一) 流动资产规模较高、结构不合理, 整体收益能力弱
占用一定的流动资产是企业进行生产经营活动的必要条件, 流动资产投资规模及流动资产占总资产比例的高低, 反映了公司的流动性和盈利性。[1]该指标反映了公司选用了怎样的营运资金投资政策, 该比率越小, 说明营运资金投资政策越激进。我国连锁零售企业流动资产的规模是远远高于国外连锁零售企业的规模, 采取的是比较中庸的营运资金投资政策, 尽管拥有较多的流动资产可以增加公司的流动性, 降低财务风险, 但是同时流动资产收益能力较弱, 一旦销售不畅, 势必会影响公司的整体收益情况。
(二) 营运资金运营质量低、获利能力偏低
通常资产的使用效率越高, 则资产营运能力就越强, 反之, 营运能力越差。因此一般用营运资金的周转天数的长短或周转次数的多少来衡量营运资金的管理效率, 其直接影响企业的流动性与收益性。我国零售业存货周转天数普遍呈逐年上升的均势, 而国内外典型零售企业的存货周转天数却呈不断下降趋势, 这证明我国连锁零售企业没有重视营运资金的周转速度, 存货周转速度缓慢, 导致了大量营运资金被绑定在存货中不能释放, 一方面增加了存货的管理成本, 另一方面也加重了公司的融资压力。同时我国连锁零售企业为避免因缺货造成顾客满意度下降, 普遍存货库存积压过大。这不但影响企业资金的正常周转, 造成资金的浪费, 而且存货长期滞压, 易贬值、毁损、失窃, 从而直接形成损失。
(三) 债务结构欠合理, 流动负债比例过高, 财务风险大
普华永道和中国连锁经营协会联合于2009上半年完成的“财务状况和经济危机给中国零售企业带来的影响”的问卷调查指出, 中国零售企业的资金来源在相当程度上依赖负债, 特别是短期负债, 主要是各类供应商的应付货款、消费卡预收款等运营负债。报告显示, 当前中国零售企业的资产负债率均超过60%, 超市、百货及专业店这三大业态中, 专业店的资产负债率最高, 高达70%, 负债结构中, 基本以流动负债为主。[2]连锁零售企业应付账款占流动负债比率高, 这就是通常所说的“类金融”模式, 连锁企业的“类金融”特性, 是指当连锁企业的网点达到相当规模, 具备了“先拿货、后付款”的优势地位之后, 连锁企业就可以像银行一样, 吸纳众多上游供货商的资金, 并通过滚动的方式供自己长期使用。[3]所以我国连锁零售企业的这种模式下营运资金缺乏长期稳定的来源, 加上行业自身的“造血”能力不强, 使得行业处于高负债、高风险的经营状态下, 进而削弱了流动资产的运营能力。面临着较大的偿债风险, 公司随时会由于债权人要求偿还所欠款项而导致破产。
(四) 营运资金管理方法落后
20世纪90年代以来, 我国零售业发展迅速, 用不到三十年的时间走完了欧美一百多年来零售业的发展之路, 随着规模扩大, 业务越来越复杂, 很多连锁零售公司都是跨地区经营, 甚至是跨国经营, 营运资金管理难度不断加大。面对这种局势, 一些连锁零售企业不断探索营运资金管理新思路、新方法, 使得营运资金管理为公司发展做了保障;但绝大部分连锁零售企业管理者在企业管理中往往注重人员管理忽视财务管理, 没有足够重视对营运资金的管理, 在营运资金管理上, 因循守旧, 不去探索使用新方法, 尽管有些企业管理者认识到营运资金管理的重要性, 但在借鉴国外先进经验的同时, 却没有结合自身行业的特殊性进行分析, 从而建立的营运资金管理方法与企业严重脱钩, 结果使得营运资金管理水平一落千丈, 实际运营过程中困难重重, 最终导致公司财务管理陷入困境。
三、完善连锁零售企业营运资金管理的对策
(一) 优化流动资产结构, 强化货币资金管理
流动资产自身并不具备创造现金流量的能力, 现金、存货等流动资产为企业再生产活动的正常进行提供必要的条件, 但其本身并不具有直接的盈利性, 而且会产生资金占用成本。因此, 连锁零售企业在保持适度的流动性及不影响销售额的情况下, 应尽量减少营运资金, 尤其是货币资金的占用。首先, 连锁零售企业要和银行之间建立良好的合作关系, 可使企业更加容易的从银行获取现金, 同时银行如果愿意更新原有的债务契约或者向公司借款, 这对公司的形象来说也是一个正面的消息, 也会使公司较容易从其他外部市场融资, 这样企业就可以适度减少现金的持有量。其次, 连锁零售企业应充分利用银行信用和企业信用适度进行融资, 增大企业的可支配现金量。同时连锁零售企业要统一管理货币资金, 统一调配使用货币资金, 采用收支两条线的现金管理模式, 做到集权、分权相结合。同时通过建立网络信息系统, 积极采用银行网上交易系统, 加快资金的划拨和结算速度, 缩短资金在流通过程中的时间。
(二) 强化存货管理、加强供应链管理水平
随着信息技术的不断发达, 借助信息化的先进成果来管理存货, 已经成了当前存货管理领域最热门的话题之一。引入ERP是实现存货信息化管理的必由之路, 连锁零售企业应引入ERP系统通过计算机精确、快速的响应, 来实现对存货的有效管理, 实现对存货的信息化管理。
供应链是指产品生产和流通过程中所涉及的原材料供应商、制造商、批发商、零售商以及最终消费者所组成的网络, 即由原材料获取、物料加工和制造直至将成品送到用户手中这一完整过程中, 所涉及的企业和企业部门所组成的网络。[4]随着连锁零售企业的规模化发展, 急切地需要建设、加强供应链管理系统, 不仅要有效控制和优化配置企业的内部资源, 也要关注企业的外部资源, 要能集中精力关注供应链上所有活动并做出正确决策。零售企业可以通过与供货商之间建立全程供应链管理的流程和规范, 制定供应链管理指标;利用先进的信息技术和物流技术缩短供应链, 减少人工失误, 提高供应链的可靠性和快速反应能力;通过规范化、标准化管理, 提高供应链数据的准确率和及时性;建立零售商与供应商数据交换机制, 共同管理供应链, 最大程度的降低库存和缺货率, 降低物流成本。[5]
(三) 拓宽融资渠道、优化负债结构
我国连锁零售企业主要是通过占有供应商资金来实现融资, 这种负债结构势必会影响企业的正常经营, 风险规避较弱, 因此要优化负债结构, 必须适度提高长期负债比率。
但要看到相对于发达国家, 中国资本市场还不完善, 融资结构不合理, 直接融资比例过高, 股票、债券等直接融资比例相对较低, 这对处于规模快速扩张期、资产负债率水平相对较高的零售企业发展带来严重制约。首先政府在政策上要加以扶持, 政府应努力加大对零售业的投资, 努力拓宽内资零售企业融资渠道, 扫清内资零售企业之间在收购、重组方面的各种障碍;同时政府应加快相关立法工作, 充分发挥政府的公共服务作用。政府要努力为零售企业特别是中小企业, 包括中小供应商, 提供更好的融资环境, 降低融资成本, 努力拓宽本土零售公司的融资渠道, 通过股权、转债、留存收益等资本化融资方式支持, 使企业更好地专心经营;同时, 为各业态和所有制形式的零售企业发展提供更加开放自由、机会均等的市场和政策环境;同时完善信用担保体系对于零售企业的融资有重要的意义, 这个体系降低了信息搜集、处理成本, 可以减少银行贷款的风险, 能够缓解我国目前中小型零售业企业中融资难的问题。
(四) 加强信息集成、重视营运资金管理的科技支撑
信息化的投入同样具有基础性、系统性、项目金额大等特点。连锁零售企业营运资金管理渗透于企业的生产、销售、采购环节的全过程, 不是只局限于某一环节、某一时点的管理, 这需要大量准确的基础数据和相关信息作支撑, 而要把这样复杂的信息流、物流和资金流及时准确地集成起来离不开信息集成, 所以连锁零售企业应加强信息集成, 建立贯穿于价值链全程的数据库管理。对企业价值链的有效管理需要集中分散于各个部门的关键数据, 因此需要充分利用现代化信息技术、信息资源和环境, 加快企业的信息化建设, 建立信息网络系统, 使企业信息流、资金流、工作流集成和综合, 提高企业内外部的信息流通速度, 增强企业的信息和数据的处理能力。只有实现了信息的有效集成, 合理高效的营运资金管理才有可能实现, 也才能实现资源的优化配置, 不断提高企业营运资金管理的效率和水平, 进而提高企业经济效益和竞争能力。
四、结语
伴随经济的快速发展, 中国的连锁零售企业在国民经济中的作用日益增强, 对经济增长贡献逐步加大, 零售业已经成为促进经济发展的支柱产业之一。连锁零售企业的营运资金管理与企业的日常生产经营活动密切相关, 从某种程度上说, 企业竞争力的高低, 直接取决于其对营运资金的管理能力。因此我们应该不断加强连锁零售企业的营运资金管理, 促进我国连锁零售企业更好更快的发展。
参考文献
[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社, 2014.
[2]中国连锁经营协会, 普华永道.中国零售企业资金资源链风险研究[M].南京:中国连锁经营协会, 2009.
[3]任乐.家电连锁零售企业的资金运作模式研究[D].成都:西南财经大学, 2011.
[4]符蓉.存货管理的优化-从沃尔玛公司的供应链管理谈起[J].财务与会计, 2002 (9) .
制药企业营运能力分析体系研究 第6篇
一、企业营运能力分析体系的涵义
企业营运能力是指企业基于外部的市场环境, 通过内部人力资源和生产资料的优化配置和组合而对财务目标所产生作用的程度。企业营运能力分析体系主要是指针对于一系列企业营运能力指标的分析, 主要包括用应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等几个财务指标。企业的营运能力主要是反映企业资产运用的效率。
二、我国制药企业营运能力分析体系的主要内容
企业营运能力分析体系是由人力资源营运能力分析和生产资料营运能力分析两部分组成。
1. 人力资源营运能力的分析。
人力资源营运能力的分析通常情况下是采用劳动效率指标来进行分析。劳动效率是指企业主营业务收入净额或净产值与平均职工人数的比率。我国制药企业需要采用横向比较和纵向比较的方式对我国制药企业的劳动效率进行考核。例如将我国制药企业实际劳动效率和本制药企业的计划目标, 历史水平以及国内外先进制药企业的水平进行横向和纵向的比较研究, 进而找出差距, 分析原因, 从而进一步提高人力资源劳动效率的潜能。
2. 生产资料营运能力的分析。
生产资料营运能力分析主要是有以下四种指标分析构成:流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析以及总资产周转情况分析。其中针对于制药企业来讲, 由于制药大型制药设备是可以长期使用, 而且可以重复利用的, 因此固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析对于制药企业的营运能力分析体系的影响相对来讲比较稳定, 所以制药企业的生产资料营运能力分析关键是流动资产周转情况分析。
流动资产周转情况的分析主要是对应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率三个财务比率的分析。
针对于制药企业赊销现象, 以及药品针对性的研发, 笔者主要对于制药企业应收账款周转率、存货周转率进行详细分析。
(1) 制药企业应收账款周转率。这一指标主要是指制药企业在一定时期之内的药品业务收入净额与平均应收账款余额的比率, 主要是反映制药企业应收账款周转速度的指标。应收账款周转率有两种表示方法。一种是应收账款在一定时期内的周转次数, 另一种是应收账款的周转天数即所谓应收账款账龄。
具体的计算公式如下:应收账款周转次数=赊销收入净额/应收账款平均余额。
应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数=应收账款平均余额*计算期天数/赊销收入净额。
由于我国大部分制药企业在营销的过程中, 大部分存在赊销的现象, 因此我国制药企业应收账款周转率的分析对于制药企业的发展起着重要的作用。制药企业应收账款周转率主要反映了制药企业应收账款变现速度的快慢和管理效率的情况, 是反映制药企业营运能力的重要指标之一。
(2) 制药企业存货周转率。这一指标主要是指制药企业在一定时期的主营药品成本和平均药品存货余额之间的比率。存货周转率计算公式:存货周转率=主营业务成本/平均存货余额。
存货周转率是衡量制药企业在药品研发和经营阶段中药品营运效率的综合性指标。制药企业存货周转速度的快慢情况反映出制药企业在药品研发、药品原材料采用购、药品储存、药品生产以及药品销售等环节运营能力的情况。
三、完善我国制药企业营运能力分析体系
1. 制药企业需将营运能力分析作为财务分析的核心指标。
由于我国制药企业长期受计划经济的影响, 存在忽视或者轻视营运能力分析体系的现象。尤其是制药企业的决策者, 受到长期固有观念的影响, 即使会计人员做了分析, 也几乎不看, 这样造成制药企业营运能力分析工作没有有序的开展。制药企业营运能力的分析体系直接影响着制药企业偿债能力、盈利能力的变化, 在某种程度上, 直接决定着制药企业偿债能力、盈利能力指标, 所以制药企业急需将营运能力分析指标作为财务分析的核心指标。
2. 制药企业需做好数据的采集分析。
由于我国制药企业长期以来忽视企业的营运能力分析, 所以在数据采集方面存在不定期性和局限性。之后, 制药企业在采集营运能力分析数据时, 要坚持分析数据的计算期一致的原则, 全部以年或者季度作为计算期。在制药企业资金占用波动性大的情况下, 制药企业需要及时了解分析企业的营运情况, 因此需要更加详细的资料来进行研究和计算。
3. 制药企业需强化会计人员专业知识、保障企业营运能力分析的质量。
随着我国制药企业经营环境以及经营态势的变化, 我国制药企业需要重视营运能力分析体系。因此在这一大背景要求下, 制药企业的会计人才需要适应新形势的需求, 提升自身的专业水平。为达到这一目标, 制药企业需要适应市场经济的变化, 加强对会计人员的专业知识培训:主要包括岗前培训、持证上岗, 并在岗位工作中定期展开新知识、新业务的培训。
摘要:我国改革开放不断深入, 制药企业也由原有的计划经济逐渐转变为市场经济。在市场经济的大环境中, 制药企业同样作为市场的主体, 在经营过程中追求经济利润的最大化。企业财务分析指标体系是企业信息分析资料的重要来源, 基于这些财务分析数据, 企业决策者才能正确把握市场的方向, 并作出科学的判断, 这就是企业的营运能力分析。本文阐述了我国制药企业营运能力分析体系的涵义和主要内容, 并对目前我国制药企业营运能力分析体系存在的问题进行研究分析, 并提出相应的解决方案。
关键词:制药企业,营运能力分析体系,问题,对策
参考文献
[1]孙继玲.企业营运能力分析体系研究[J].企业研究, 2012 (24) .
[2]胡双明.营运能力分析指标的设计原理探讨[J].时代金融, 2012 (21) .
[3]黄娟莉.基于财务比率的企业营运能力分析[J].现代商业, 2011 (23) .
[4]李秀英.企业营运能力分析体系[J].现代经济信息, 2008 (07) .
[5]周纹羽.我国制造业上市公司营运资金管理策略选择的实证分析[J].商场现代化, 2009 (13) .
零售企业营运能力分析 第7篇
企业的营运能力指的是企业的经营运行能力, 反映企业利用其拥有的资产获取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等, 这些比率反映了企业的经济效率。营运能力决定了企业的偿债能力和获利能力, 是财务分析的核心环节。通过对企业营运能力的分析, 可以改善管理, 提高投资者的决策效率, 有助于债权人进行信贷决策。
1 企业营运能力概述
1.1 企业营运能力分析的含义
企业营运能力是营运资产的效率[1]。营运能力是以企业资产周转率来体现的, 据此来评估公司的经营状况。其本质上是花尽可能少的时间和金钱创造出尽可能多的物资, 给企业带来丰厚的收益。
1.2 企业营运能力分析的目的
1) 企业管理当局
优化资产结构;提高资金周转效率;有效控制经营风险。
2) 企业所有者
判断企业财务的安全性、资本的保值增值情况, 通过营运能力分析进一步提高投资决策的能力。
3) 企业债权人
判明其债权的物资保证程度或其安全性, 对企业债务本息的偿还能力有更直接的判断, 以便做出正确的信贷决策。
1.3 营运能力对企业的作用
企业想要很好地生存下去离不开营运能力。它关乎企业盈利和偿债的能力。所以, 需要把营运能力看成是重中之重。营运能力分析首先可以保障企业的财产安全;其次可以衡量一个企业的盈利能力, 给投资者提供决策依据;而且有助于债权人进行信贷决策;最后帮助企业内部管理人员及时准确地发现运营中存在的隐患, 随之迅速调整运营管理方式, 使企业运营的效率得到快速提高[2]。
2 企业营运能力分析的指标
2.1 应收账款周转率
2.1.1 定义
应收账款周转率是日常贸易中所得到的利益和各项应该收回款项的比值率。体现公司应收账款的流动水平 (即周转快慢) , 反映企业变现所需要的时间, 主要是指应收账款权利的取得到款项的收回这个时间段[3]。
2.1.2 应收款周转率的计算公式
其中, 赊销收入净额=营业收入-现销收入-销售退回、折让、折扣。
2.2 存货周转率
2.2.1 定义
存货周转率是衡量企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率, 或叫存货周转次数, 用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。
2.2.2 存货周转率计算公式
存货周转次数=营业成本/平均存货余额
其中, 平均存货余额= (期初存货余额+期末存货余额) /2
存货周转天数=360/周转天数= (360×平均存货余额) /营业成本
2.3 流动资产周转率
2.3.1 定义
流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率, 是评价企业资产利用率的另一重要指标。
2.3.2 流动资产周转率计算公式
全数流动资产周转天数=日历天数/流动资产周围率。
2.4 总资产周转率
2.4.1 定义
总资产周转率是企业销售收入净额与资产总额的比率。如果这个比率较低, 说明企业利用全部资产进行经营的效率较差, 最终会影响企业的获得能力[4]。
2.4.2 总资产周转率计算公式
总资产周围率 (次) =营业收入/总资产平均余额。
其中, 总资产平均余额= (期初总资产余额+期末总资产余额) /2。
3 海尔公司的简介及营运能力的分析
3.1 海尔应收账款周转率
从表1中可以看出, 虽然2012年到2015年营业收入在增加, 但是幅度不大, 而且海尔集团的应收账款周转率出现整体下滑趋势, 同时应收账款周转天数逐渐增多。应收账款周转天数在16天到22天之间波动, 这说明了青岛海尔应收账款变为现金的能力在大幅度降低, 坏账率升高, 容易发生坏账。所以, 青岛海尔的管理效率有待提高。
从图1中可以明显看出, 2012—2015年青岛海尔的应收账款周转率, 整体呈整体下降趋势, 但相对来说较平稳。其周转率仍然高于除格力之外的其他几家企业。这表明相对于其他企业而言, 青岛海尔有较强的应收账款变现能力, 可是由于应收账款周转率逐年下降, 可能会导致公司收账难度增加, 坏账率提高。从图中纵轴上的数据可以看出, 青岛海尔与格力差距非常大, 说明青岛海尔的应收账款变现能力与管理效率都有待提高。并且从表中可以发现, 整个行业应该收回所欠款的周转率都在下降, 很有可能是整个行业都比较难于收账。
3.2 海尔存货周转率的分析
从表2中可以看出, 在2012-2013年这两年中, 存货周转率提高了0.11, 可是货物的流动时间却一年年减少。在2013年之后, 周转天数开始增加, 存货周转率不断下降, 原因是存货购入速度大于其对外销售速度。说明青岛海尔存货变现能力较弱, 容易造成货物积压或采购过量, 需要及时分析处理。再从周转天数方面来看, 海尔存货周转的天数在39~45天之间, 和本企业应收账款周转天数比较相对较慢。因此, 和海尔公司应收账款进行比较, 存货的监管力度还有所欠缺, 对于存货的流动性需要进一步加强。
从图2中可以看出, 海尔公司的商品流动性要比格力、正泰电器、美的集团好, 所以存货变现能力要高于这三家企业, 但是却呈现整体下降趋势, 与此同时美的集团存货周转率逐年上升, 在2015年与青岛海尔相差很小, 很可能在以后期间青岛海尔会被超越。在2014年之后小天鹅的存货周转率超越了青岛海尔并呈逐年上升趋势, 纵然在整个电器行业中处于领先位置, 海尔集团的存货流动性依旧较低并呈下降趋势, 周转天数增加并继续上升、资金占比上涨。这时, 海尔公司要填补流动资金, 让资金更好地周转、流通, 以此来加强海尔总资产管理能力以及营运能力, 促进企业的成长。
3.3 海尔流动资产周转率
单位:万元
根据表3可以看出海尔公司的流动资产周转并不理想。2012-2015年这三年间流动资产周转率保持在2左右, 这个比率不高, 而且整体上还在下降;另一方面, 流动资产周转天数每年都在增加, 证实了海尔的流动资产营运能力不足, 资金流转能力不够, 海尔公司的短期偿债能力有待提高。
根据图3能够看出, 像格力、美的等这样的家电行业整体资产流动性都在降低。在2013年之后, 美的公司的流动资金流动率要高于青岛海尔, 而青岛海尔的资金周转率要高于同行业的其他企业。可见青岛海尔在这4年间为了维持企业的正常运作, 较其他企业来说投入了更多的资源, 以此来满足流动资产周转的需要。但就自身而言2012-2015年期间青岛海尔的流动资产在逐年增加, 以致于流动资产周转率有所回落, 但是相对趋于平稳。
3.4 海尔总资产周转率
单位:万元
从表4中可以看出, 营业收入有所上升, 但是营业收入涨幅不大, 总资产周转率较小, 而且整体呈下降趋势。近年来, 青岛海尔对所有资金的流转管理状况并不理想, 这是由海尔总资产周转天数超过200天体现出来的。特别是2015年, 青岛海尔的周转天数已突破300, 较上一年增长了将金30天。如果让这种状况维持下去青岛海尔对资产的管理就失去了效率。
由图4可以看出电器行业整体效益不好。五家公司总资产周转率不高, 都处于0.5~2.0的位置。值得一提的是, 虽然海尔集团的总资产周转率处于无法上升的状态, 但在2014年之前一直处于领先位置, 2014年之后落后于美的集团但相差不大, 说明青岛海尔对总资产的利用率以及该企业的管理水平相对较高, 仍出现小幅度的下降, 所以依然需要不断改进。
4 造成海尔营运能力下降的原因分析
4.1 国内外经济环境不景气
1) 国际市场环境。国际金融危机导致全球经济不景气。例如日本的经济不容乐观, 接连好几个季度出现负增长, 尤其是在灾难过后, 日元开始不断升值, 外部需求一直回调;美国即使经济有所恢复, 但仍后劲不足, 房地产市场不景气, 人员失业情况严重;如印度等国家更是承受着两重压力。所以, 青岛海尔商品出口困难, 无法占据海外市场。
2) 国内市场环境。根据上述分析, 我国家电行业经济增速缓慢, 即使一直保持着稳定的状态, 但是个别问题仍旧凸出, 例如发展不平衡、不能持续、不协调。
4.2 家电行业面临巨大压力
国内家电行业处于调整期, 整体经济处于下行趋势。主要是受到了海外市场经济和房地产经济的影响。在去年, 也就是2015年这一年间, 家电行业产品的销售情况达到95%, 依然比前一年降低了1.2%;另外, 其主要产品的收入为14 083.9亿元, 与2014年相比也下降了0.4%[5]。而2016年是“十三五”开局的年份, 中国家电业仍将面临严峻的海内外市场形势。主要是因为经济前景不乐观, 整个市场处于疲乏的状态。世界上诸多国家还要面对不明确的影响因素。
4.3 线上渠道发展不够完善
如今, 我们国家处在一个消费升级的历史时期, 年轻的消费者越来越多, 一方面, 大多数年轻人喜欢的产品处于中高端的位置, 这些产品时尚感强、品质有保证、还能适应社会的号召节能环保;另一方面, 年轻消费者的消费模式也在发生着变化, 他们喜欢不出门就可以买到自己喜欢的东西, 只要动动手指想要的产品就会送到自己面前。而青岛海尔的线上渠道不够完善, 无法满足消费者个性化的需求, 所以在一定程度上影响了企业的营运能力。
4.4 资产结构不合理
海尔企业的应收账款周转率在所有周转率中是最高的, 总资产周转率是最低的, 这四项营运能力指标差异较大, 使得其整体营运效果不理想。因此青岛海尔的资本结构影响到企业的营运能力。
5 提升海尔公司营运能力的建议
5.1 提升企业品牌形象和质量
青岛海尔一直在海内外市场中有很好的知名度, 但是这远远是不够的。为了提升企业的形象, 创造优良产品, 吸引更多的消费者, 仍需要加强与海内外有名企业的深度合作, 取其精华去其糟粕, 吸收借鉴他们的经营管理模式和先进技术。与此同时, 在这样一个网络发达的时代, 可以利用多种手段宣传自己的品牌以便给消费者留下深刻印象。
5.2 扩大国外市场占有率
企业想要增加收入, 获得更多的利润, 就需要扩大海外市场占有率。所以, 青岛海尔需要加大投入海外市场, 获得一定的市场份额。当然仅仅占据是不行的, 还要对拥有的市场份额不停地评估分析, 采用一些手段对策进一步扩大海外市场。
5.3 建立合理的资本结构
合理的资本结构利于企业提升营运能力。企业资本结构符合短板原理[6], 如果结构不合理就始终无法达到利润最大化。在上述的分析中我们发现海尔集团的应收账款周转率高于其他三项周转率, 这就相当于木桶中的长板;而总资产周转率却非常低, 这就相当于木桶中的短板, 这样的分配显然是不合理的。因此, 海尔公司应看重资产结构, 让各项资产共同发展, 兼顾四项指标的协调提升。
参考文献
[1]Frank J.Fabozzi, Pamela P.Peterson.Financial Management and Analysis[M].New York:Wiley Publishing, 2004.
[2]陈俊.企业营运能力指标分析及评价[J].会计之友 (上旬刊) , 2010, 6:25-26.
[3]林世怡, 林华.财务报告和分析[M].上海:复旦大学出版社, 2011:199-200.
[4]叶华, 梁瑾.结构分析法在企业营运能力分析中的作用[J].会计之友, 2015 (1) :61-64.
[5]许世英, 张庆, 李娇.战略新兴产业企业营运能力分析[J].会计之友, 2016 (10) :44-47.
零售企业营运能力分析 第8篇
一、煤炭机械制造企业资产构成分析
资产构成分析, 也称资产结构分析, 是从各个资产项目占资产总额的比率角度所进行的分析。分析资产构成的指标如下:
(一) 应收账款占用率
应收账款占用率是应收账款净额占流动资产的比例。其计算公式如下:
上述公式中分子、分母通常是期末数。应收账款占用率反映企业每100元流动资产被客户占用的应收账款净额是多少。
(二) 存货占用率
存货占用率是指存货占流动资产的比率。生产经营特点相近的企业或行业, 存货占用率的水平一般应相差不大, 则可以建立存货占用率的较优评价标准。存货占用率计算公式如下:
上述公式中分子、分母通常是期末数。存货占用率反映企业每100元流动资产有多少是存货占用的资金。
(三) 流动资产占用率
流动资产占用率是流动资产占资产总额的比例。计算公式如下:
上述公式中分子、分母通常是期末数。流动资产占用率反映企业每100元资产总额中有多少是流动资产占用的资金。
(四) 长期股权投资占用率
长期股权投资占用率是长期股权投资总额占资产总额的比例。计算公式如下:
上述公式中分子、分母通常是期末数。长期股权投资占用率反映企业每100元资产总额中有多少是长期股权投资占用的资金。
(五) 固定资产占用率
固定资产占用率是企业固定资产合计占企业资产总额的比例。固定资产合计=固定资产账面价值+在建工程账面价值++工程物资账面价值+固定资产清理余额。固定资产占用率计算公式如下:
二、煤炭机械制造企业资金来源及资产和来源对照分析
煤炭机械制造企业资金来源及资产和来源对照分析通过计算以下指标进行分析:
(一) 资产负债率
资产负债率, 亦称举债经营比率或负债比率, 是负债总额与资产总额的比率。计算公式如下:
资产负债率的含义是:企业每百元资产中有多少是借债形成的。
(二) 资产产权率
资产产权率, 是企业所有者权益总额 (产权总额) 与资产总额的比率。计算公式如下:
资产产权率的含义是:企业每百元资产中有多少是投资者 (生产资料所有者) “自有资金”形成的。
(三) 流动负债比率
流动负债比率是企业流动负债总额与企业负债总额的比率。其计算公式如下:
流动负债比率的含义是:企业每百元负债总额中有多少是流动负债。
(四) 长期负债比率
长期负债比率是企业长期负债总额 (也称非流动负债总额) 与企业负债总额的比率。其计算公式如下:
长期负债比率的含义是:企业每百元负债总额中有多少是长期负债。
(五) 流动比率
流动比率是流动资产总额对流动负债总额的比例。计算公式如下:
流动比率是反映企业短期债务由可变现流动资产来偿还的能力。该比率表示每一元流动负债有多少流动资产作保证。该比率高, 说明企业偿债能力强。
(六) 速动比率
流动比率用来评价流动资产总体变现能力时, 是假定企业全部流动资产都用作偿还流动负债。其实, 企业并不是全部流动资产都可以立即变现来偿还流动负债的, 如存货的变现时间就较长, 因此, 还需要计算速动比率。速动比率是速动资产与流动负债的比率。速动资产是指企业货币资金和其他能快速变现的流动资产, 包括货币资金、交易性金融资产投资、应收票据、应收账款、其他应收款等。在会计实际工作中, 财务制度规定采用简化的办法计算速动资产, 即速动资产等于流动资产扣除存货后的余额。速动比率的计算公式如下:
速动比率的含义是:每一元流动负债有多少可立即变现的流动资产作保证。此指标数值越大, 说明企业近期偿债能力越大。
三、煤炭机械制造企业营运能力分析
反映企业营运能力的指标主要有两类:一是生产资料运营效率, 通过各项资产周转能力指标来体现, 包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。二是人力资源的运营能力, 通过劳动效率指标来体现。
(一) 应收账款周转天数
应收账款周转天数是企业一定期内从产品销售到收回货款为止所需要的时间, 也称应收账款回收期。根据国务院国资委统计评价局制定的《企业绩效评价标准值》口径计算应收账款周转天数的公式如下:
说明, 上述公式中“主营业务收入”也称“产品销售收入”。
(二) 存货周转天数
存货周转天数是一定时期内企业垫支在存货方面的资金多少天收回一次。其计算公式如下:
说明, 上述公式中“主营业务成本”也称“产品销售成本”。存货周转天数的含义是:企业从购入存货到售出存货, 收回垫支在存货上的资金平均花了多少天。存货周转天数越少, 反映周转速度越快。
(三) 流动资产周转天数
存货周转天数是一定时期内企业垫支在流动资产方面的资金多少天收回一次。其计算公式如下:
说明, 上述公式中“主营业务收入”也称“产品销售收入”。流动资产周转天数的含义是:企业垫支在流动资产上的资金平均多少天收回一次。
(四) 固定资产周转天数
固定资产周转天数是一定时期内企业垫支在固定资产方面的资金多少天收回一次。其计算公式如下:
数据来源:中国煤炭工业协会统计与信息部编《煤炭工业统计年报摘要》
说明, 上述公式中“主营业务收入”也称“产品销售收入”。固定资产周转天数的含义是:企业垫支在固定资产上的资金平均多少天收回一次。
(五) 总资产周转天数
总资产周转天数是一定时期内企业垫支在全部资产方面的资金多少天收回一次。其计算公式如下:
说明, 上述公式中“主营业务收入”也称“产品销售收入”。总资产周转天数的含义是:企业垫支在全部资产上的资金平均多少天收回一次。
四、煤炭机械制造企业资金构成及营运能力分析综合举例
【零售企业营运能力分析】相关文章:
零售企业能力创建论文05-01
零售企业能力创建论文提纲09-17
零售企业能力创建论文参考文献08-21
跨国零售企业分析07-21
当前成品油零售企业促销方式分析09-12
企业营运能力分析体系09-12
供应契约视角下M服装零售企业订货策略分析09-13
企业营运能力分析毕业论文题目04-06
企业营运能力分析指标的改进研究09-12
中小零售企业09-07