企业投资风险管理问题

企业投资风险管理问题（精选12篇）

企业投资风险管理问题 第1篇

据国家统计局 “中国固定资产投资统计年鉴”介绍, 投资项目的错误率已经接近了50%。不同的资本所有者投资的最终目标是实现最大的投资回报率, 然而预期收益越大, 风险越大, 收益风险并存, 公司面临着更大的挑战。企业必须时刻关注风险管理, 充分认识到生产经营所面临的风险, 采取有效措施防止或减少风险, 以确保企业正常的运转, 同时降低企业利润和现金流的波动, 提高现金流的稳定性, 从而减少公司避免财务危机的发生。有效的风险管理, 可以以最低的成本, 规避风险, 转移风险, 合理确定风险自留使企业的价值得以提高。

2 XX投资管理公司的概况

2.1 XX投资管理公司基本介绍

XX投资管理公司业务范围涵盖保险、投资、银行等金融服务。公司本着以人为本的管理理念, 汇聚了一批来自银行, 担保, 证券, 保险, 金融投资审计等专业技术人员建立起社会信用体系、保障金融支持, 保障客户资金安全的一个市场领先的金融服务机构。

2.2 XX投资管理公司经营的现状

表1主要说明了公司收入情况分布, 公司盈利能力较强, 全年共盈利8, 763万元, 其中信托、股权收入占较大比重。

3 XX投资管理公司投资风险问题分析

3.1 投资风险的成因

(1) 宏观投资环境因素。这主要包括政治环境, 经济环境, 国内的投资动向变化, 同业竞争压力大, 被投资企业的经营管理状况等。公司为了规避风险势必会分配一些风险管理人员分配到投资的企业, 监督该企业的发展情况, 规避投资者产生损失的可能性, 尽可能降低风险。

(2) 影响企业投资风险的内部因素。这主要包括以下几方面:盲目投资, 目标不明确;投资环境复杂, 认识不到位;投资脱离实际, 定位不合理。公司应充分认识自身主要业务, 分析经营环境确定投资方向的定位, 合理的分配公司的人员, 财务和物质可以很好的保证公司收益。

3.2 XX在投资中存在的问题

(1) 为追求高额报酬而盲目扩张, 加剧了投资风险。在投资活动中, 实现高收益, XX投资管理公司盲目投资不熟悉的行业, 扩大业务范围。尽管他们的现实情况, 实行跨越不同区域, 跨越不同行业的吞并和收购, 然后, 当公司人事, 资金, 运营等情况都表现出明显的不足, 这种环境下, 公司产生损失是必然的。

(2) 投资风险管理水平相对滞后。XX投资管理公司未建立起有效的管理模式, 从而引起投资活动中不能很好的规避风险, 回报与付出无法形成正比, 遇到危机时又不能很好的得到解决, 这就让XX投资管理公司的运行状况出现一定程度的问题。

(3) 企业内部的管理问题突出。企业缺乏高素养的基层业务人员, 突出表现为解决问题的能力, 工作态度, 职业素养和人际关系上。其次是一系列的内部组织制度, 授权制度, 员工奖励制度, 审计制度, 风险控制制度等。如果投资决策错误或执行错误, 势必会加大风险。

4 对XX投资管理公司投资风险的规避措施

4.1 XX投资管理公司应对暂时风险的措施

(1) 构建起反馈机制, 及时的了解和认识风险。XX投资管理公司自反馈机制的建立以来, 当危机来临时, 公司及时组织有关人员进行研究, 总结经验, 及时进行反馈, 有效的防止了危机的复发。

(2) 通过对投资的期限、投资品种的控制来降低投资风险。该企业在选择投资项目时, 采取了多元化策略, 一次性选择几支股票或者其它项目, 通过项目组合相互抵消影响, 有效降低了风险的发生概率。

(3) 在投资活动中, 及时了解市场行情及动态。XX投资管理公司的决策者们高度重视风险管理信息系统系统的建立, 并通过一直的努力, 进行改进, 使该系统成功应用于实践, 包括市场信息的收集, 整理, 分析, 评估, 并且结果十分准确有效, 使得公司内部人员及时获取最新的市场行情数据, 让管理对策更准确有效。

(4) 公司在进行决策过程中, 应财务角度预测风险的发生。公司的各职能部门每月分析本部门工作中可能产生的风险, 上报给财务部门, 公司的财务人员经过汇总、研究、得出结论, 将各项预测, 包括市场调研, 成本预测等, 使其最终能够体现在财务数据上, 进而更便于公司选取恰当的预防措施, 降低投资中的不确定性。

4.2 XX投资管理公司应对永久风险的措施

(1) 及时收集各部门对措施落实的反馈, 发现问题及时纠正, 有效减少决策失误。

(2) XX投资管理公司定期召开高层座谈会议, 邀请了一定数量基层销售精英参会, 共同寻找风险源, 研究相应对策, 有效地带动起公司人员参与到企业的管理中。

(3) 当公司进行投资活动时, 密切关注汇率波动, 利率等因素的影响, 及时做出调整, 选择适当的货币。

XX投资管理公司共将美元、港币等4种产品推向广大市场, 受到诸多用户的欢迎, 但根据近期的市场信息不难看出, 这些货币的回报率出现了一定的波动, 并且降幅明显。

目前市场上回报率最大的是港币产品, 一季度到四季度发行的产品, 平均最高预期收益率分别为4.38%、4.36%、3.83%、3.84%, 然而三季度后, 回报率出现的较大幅度的下降。在这样背景之下, XX投资管理公司密切注视着金融市场汇率、利率等的变动情况, 及时有效的做出相应的改变, 从而优化了公司外边投资结构。

(4) 对创业型公司的进行投资时, 对其产品市场前景、公司业务能力进行全面考察, 对其资信背景进行调查, 有效的降低了投资的风险。

(5) 公司在进行投资风险管理实际过程中, 制定了正确的发展规划, 与各方面的发展, 目标相比。依据收集到的数据信息进行研究总结, 及时发现导致风险产生的不同因素, 同时结合实际制定出详细的计划和目标, 让其切合公司现实的情况。

(6) 进入互联网时代, 面对激烈的市场竞争风险, 该企业顺势而为, 加强互联网营销, 开拓互联网金融市场。

最近几年, 互联网思维逐渐融入的各个行业中, 互联网企业受到人们更高的关注, 期间金融企业也意识到转变思维的必要性, 纷纷融合互联网思维, 加大技术和宣传投入力度, 进行互联网金融的转型和升级。随着人们收入的增加, 技术的发展, 思维发生转变, 互联网金融市场呈现出空前的繁荣, 市场规模进一步增加。

当有最新的投资产品信息时, 公司通过微博或微信邀请客户进行参与, 并在节假日期间针对用户各自的特点发送微博私信或者微信问候和祝福等, 让用户感受到自身对于公司的重要性, 以及公司与时俱进的企业文化, 与用户建立长期而且稳固的关系。

5 结论

本文的主要研究内容集中在金融投资行业, 从金融行业学习相对成熟的风险管理理论和经验, 对XX投资风险管理进行了详细的讨论和分析。并对金融企业提出了相应的风险管理的方法, 成功应用于现实工作中, 取得了一定的实践效果。现归纳如下: (1) 及时发现风险。 (2) 企业的各级管理人员结合风险类型的具体成因进行系统性的分析研究, 针对不同的成因, 采取适当的管理措施, 有效应对。 (3) 加强内部控制, 各部门需进行层级管理, 合理分工, 建立起一套自下而上的管理和监督体系。 (4) 结合互联网思维, 使企业充分利用网络媒介作为工具, 对企业的投资产品、投资理念进行了全方位的宣传, 与用户建立长期而且稳固的关系, 为公司长远发展做好铺垫。

由于各种原因, 本文的研究具有一定的局限性, 使得对企业投资的风险管理策略研究不够深入, 对投资风险量化工具的认识还需要进一步丰富和完善。

参考文献

[1]刘金海.金融风险分析与管理研究[J].经济研究导刊, 2012, 9 (10) .

企业投资风险管理问题 第2篇

郑绍祖

在市场经济条件下，企业除搞好自身经营外，通过对外投资参与直至控制其它企业经营，以实现配合本企业经营和获取投资收益的目标，是一种必要而普遍的选择，国有企业也是如此。但在现实的经济活动中，对外投资管理中存在诸多不可回避的问题，严重影响投资的质量和效果，造成许多不必要的损失。笔者作为一名专门从事国有企业监督的工作者，以工作实践中发现和了解的情况为依据，试就国有企业对外投资管理中存在的问题进行揭示并提出改进建议，期望得到大家的认同。

国有企业对外投资管理中存在的问题

一、投资方向不合理。确定合理的投资方向，是实现企业投资目的的重要前提。投资方向的不合理甚至不明确，是企业对外投资中普遍的问题。许多企业没有制定完善的投资政策和投资管理制度，也没有切合实际的中长期和短期投资计划，投资活动随意化，往往因为追求一时的小利而轻率地进行出资。多数企业对外投资不与自身的主导业务相配合，轻易地向与本企业业务不相关、企业自身人员不熟悉和难于进行运作的领域出资，违背投资管理的原则。比如，近几年煤炭、钢铁等行业形势较好，一些企业就不顾自身条件设法向这些行业渗透，这些行业的企业也违背行业分工的科学原理，向其它领域扩张，形成新形势下的“大而全、小而全”，造成投资管理的难度加大和效果不好。一些企业没有慎重的投资规划，喜欢向热门投资领域和地区出资，结果形成重大投资损失和风险。比如，前些年一些企业向沿海城市进行的房地产投资，很多形成损失；一些大企业向南方地区投资的销售窗口企业，很多效益不好；国有企业投资的酒店、宾馆、服务等企业，由于其竞争性极强，也没有取得较好的效果。还有一个重要问题，就是一些企业向期货、股票、金融等风险极高的领域投资，形成很大的损失隐患。

二、调查研究不充分。客观、充分的调查研究，包括对政策支持性、技术可行性、效益可靠性以及市场环境和自身能力等的认真调研，是保证投资成功的重要环节。有的企业根本不进行调查研究，只是根据决策者的主观判断，别人投资的项目就是好项目，有人愿意与本企业合作的项目就是可以投资的项目，追求发展与扩张变成了投资的简单目的。做了调查研究的企业，有的不深入实际，只是闭门造车，根据出资的需要编造所谓可行性研究报告，从而谋求通过上级的批准和决策机构的同意，报告内容与实际相差很大。如有的企业对未来产品的标准及技术的合理性进行了不恰当的夸大，结果在投产一开始就陷入了无法达产达效的困境；有的企业对经济效益的测试过于乐观，忽视了对材料供应、技术支持、管理手段、市场前景等的综合分析，使得投资不能按期回收；更多的企业，调查研究报告一味地描述投资的良好回报，而对投资面临的市场风险、财务风险、技术风险等各种不确定因素缺乏足够的注意，没有制定相应的防范和化解风险的措施，也没有提出多种可选的备选方案，使投资项目成为“只能上不能下”的唯一良好选择。这些问题的发生原因，是与决策者及相关人员不承担投资成败责任的体制相联系的。结果是，一些项目成为拍脑袋决策、拍胸脯保证、拍屁股走人的“三拍工程”，国有资产在投资过程中被浪费和沉淀。

三、决策过程不规范。企业的决策过程是严肃的经济决断行为，只有保证其过程的规范性，才能实现决策的科学化和民主化，从而有效防止决策的失误。这也是现代企业公司治理结构中，所有者、决策者、执行者、监督者各负其责、相互制衡、有效运行的必然要求。但是，不少企业经营者仍然崇尚大权独揽的思想，在企业经济活动中设法绕开规定的程序和必要的监督，搞实质上的个人说了算。比如，有的企业对重大投资不经过出资人的批准或备案，盲目扩大对外投资规模，侵犯出资人根本利益；有的企业出资过程对国有资产不经过规范的价值评估，使国有资产在对外投资中向合作者流失；有的企业对涉及公司根本利益的重大投资不经过职工代表大会通过，职工利益难以保障。更严重的是，一些投资项目的决策过程，只是主要领导个人的意向，集体决策要么是传阅签字，要么是以多会代一会混同决策的严肃责任，要么是以引导性发言控制决策过程。还有一种情况，是政府有关部门以引资、搞活经济等为理由，以行政方式代替而不是引导企业进行自主投资决策，这种现象也应引起注意。

四、管理措施不到位。按照公司法规定，出资人享有对投资企业派出经营管理者、进行重大经营决策和获取投资收益的权利，但一些企业出于各种考虑，放弃或怠于行使这些权利，使投资管理悬空，出资人权力受到损害。如，有的企业在出资协议和公司章程中接受合作方不合理要求和条件，损害出资人根本利益；有的不按规定比例派出管理者或者委托不相关人员代表本企业进行管理；有的规定本企业不参与日常经营管理，只享受利润分配；有的企业没有建立规范的母子公司管理体制，出资人与受资人权责不清，给投资的有效运行埋下隐患。对所出资企业的经营情况，出资者不进行日常的关注，对其运行过程中的重大事项、违规行为、侵犯出资人权益的行为不能及时予以发现和督促纠正。在对外投资的会计核算上，很多企业不按照统一的会计制度核算，不能准确反映投资的质量和出资人权益的变化，不能为决策者提供及时、有用的会计信息，以便及时采取措施。管理的不到位的结果，使不少投资“没有买到米，连口袋也丢掉了”。

五、投资效益不理想。企业对外投资的成功与否，重要的标志是有没有实现预想的投资收益，出资人的权益即属于自己的净资产有没有增加，在本企业的整体发展中有没有发挥积极的作用。但就实际情况看，国有企业的投资效果并不十分理想，保守一些说也有一半左右的投资是无收益甚至是负收益的。这里有客观的因素，也有主观的因素。即使是客观的因素，其根本的原因还是来源于企业对市场环境和自身能力的把握不准、措施不力。以下几种投资收益情况一般较差：政府主管部门在市场经济体制建立前对本行业进行的专项投资，在使用环节上很多没有作为投资管理，一大部分已经沉淀；在经济过热时期，国有企业向热点地区、热点领域进行的扩张性投资，缺乏科学谨慎的投资理念，收效好者不多；国有企业在建立现代企业制度过程中，分离出来、单独经营、独立核算的辅业和第三产业，尚存在一定的依赖性，没有形成自己的市场生存和竞争能力，处境比较困难；投资决策不谨慎、调查研究不充分、管理措施严重不到位的投资企业，难以保证有理想的投资效果。另外，国有企业对其它老、小、地方的国有企业的投资，受资企业普遍存在历史包袱重、人员负担大、经营机制不活等客观因素，须待通过改革的办法寻求未来的出路。

对国有企业投资管理工作的改进建议

一、统筹制定适合本企业的对外投资政策。对外投资是现代企业必须面对和熟悉的课题，它的难度不亚于自身业务的经营。一个在市场经济中取得成功的企业，不仅擅长本企业的管理，更重要的是要善于资本运营，从而实现企业的发展壮大。正因为如此，所有国有企业都应当制定好自己的对外投资政策，克服投资行为的盲目性和短期性，使投资活动成为有规划、有预见的活动。投资政策要适合本企业特点，首先要服从本企业的发展战略，投资方向要符合国家的产业政策，遵守国有资产监督管理机构批准的主导产业的规定，投资规模要适合本企业的驾驭能力，包括资金支持能力、管理控制能力、风险化解能力等。投资政策制定后，要建立健全完善的投资管理制度，对投资的调研、决策、管理、处置等有明确而且易于操作的程序，对其中的重要事项如被投资企业的经营方针、管理者委派、资产处置、再投资等，要做出特别的安排，不能简单抄袭现行法规。特别应注意建立投资的责任制度，做到相关人员权责明确、程序清楚、相互牵制、运行有效，解决目前投资损失无人负责、花钱买教训的问题。

二、科学民主、积极慎重地把好投资决策关。管理就是决策，决策的质量直接决定投资的效果好坏，而成功的决策来源于决策的科学化、民主化和遵守程序。按照新《公司法》规定，企业股东会（国有独资企业由国资机构行使）决定投资计划，董事会决定投资方案，经理实施投资方案，监事会负责监督；参照《中央企业投资监督管理暂行办法》，企业须向国资委报送投资计划，并及时报告重大投资事项，国资委对企业投资活动实行分类监督管理。需要政府有关部门批准立项的投资项目必须报经有关部门审批。企业投资部门要组织专业人员，必要时委托中介机构对投资项目进行评估，充分估计和把握投资项目的收益和风险，提出可供选择的投资方案；在评估的基础上，决策者进行认真、谨慎的决策，决策过程也要广泛听取各个方面、有关专家、广大职工的意见，避免企业负责人的出资偏好左右决策。投资协议和公司章程的制定，要充分依靠法律工作者把关，健全有关条款，避免法律漏洞，保护和实现出资人的合法权益。投资决策过程还要健全内部控制制度，避免任何部门或者个人控制决策全过程，保证决策结果体现企业的根本利益和多数人的意愿。

三、全面而有效地行使出资人权力，提高投资效益。企业应当建立全面的投资管理制度，授权专门的机构的人员负责对外投资的实施。实施中要把握三个环节：一是投资前期措施的到位，即在公司章程中通过对受资企业重大权限的设定、公司组织机构人员的委派、公司财务及分配政策的规定，保证出资人权力的到位；二是投资后的跟踪控制和监督，派出的管理人员要体现出资者的经营思想，落实出资人提出的措施，重大事项向出资人报告，及时反馈投资信息，依法和根据公司章程搞好企业经营，提高企业经济效益和所有者权益；三是定期对投资价值进行评估，对长期亏损、资不抵债或不能实现公司投资目标的投资项目进行分析，提出对应措施，必要时通过规定程序进行及时处置，以减轻投资损失。按照现代企业投资原理，当一项投资的未来收益现值低于其处置可收回价值时，继续经营就失去了经济意义，公司应当及时将该投资转让变现。对于国有企业，这样做虽然涉及许多方面的问题，但这终究是一个市场经济条件下企业生存的必然选择。

企业投资风险管理问题 第3篇

关键词：民营企业；投资风险；管理

一、民营企业投资风险管理的问题及分析

（一）民营企业缺乏风险管理内部有效的控制制度。企业内部控制必须要以专业管理的制度为基础，以风险规避、有效监管和控制以及直观表述出生产经营业务过程形成严格的管理规范。内部控制想要形成体系，必不可少的就是内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及内部监督。想要满足形成有效内部控制体系的必要条件，就必须从各方面着手。

企业的内部控制是最有效的控制投资风险的方式之一。如果缺乏有效的内部控制体系，会导致企业会计信息失真、经营活动效率性得不到保障，并且难以保证妥善的避免投资经营活动中出现的巨大风险。民营企业要更加关心企业内部控制体系的建立并且完善，比较经济利益而言更重要的是企业的长足发展。企业投资失败、资金运转困难、破产都是由于缺乏有效的内部控制体系，缺乏来自企业内部的监管力量和正确导向。

（二）民营企业缺少从事风险投资的人才。目前民营企业的普遍状况是：风险投资专业人才极度缺乏，一方面是因为市场中原本就缺乏复合型风险投资方面的专业人才，另一方面是因为民营企业在薪金、保险、住房、医疗等政策上的短缺以及求职者对在民营企业就业有着观念上的错误认知，使得人才不愿选择民营企业进行就业，造成了当下风险投资方面专业人才短缺的局面。上述这些因素不仅提升了民营企业的投资风险，而且很不利于企业管理在投资活动中出现的各种风险，无形中增加了企业的损失。

（三）民营企业自身创新不足，违背风险投资的初衷。民营企业即便拥有剩余资金也不敢进行风险投资的原因就是：民营企业不求创新，不搞原创，技术发展优秀的也是因为借鉴和模仿了国营企业；风险投资是一种高风险与高收益同步的投资方式，民营企业对比其他类型的企业来看风险投资的资本并不算雄厚，民营企业都有着因为牵扯到知识产权的模糊不清或者产品相似带来市场竞争的担心，害怕影响到企业下一步的发展，或者引起企业经营的不稳定。

二、民营企业投资风险管理问题的处理对策

（一）建立有效的风险管理内部控制体系。主要包括以下三方面：（1）设立投资业务的职务分离制度。具体来说表现在以下四方面：第一，投资计划在编制和审批时要确保公平、公正、合理、可行。第二，投资行为中操作人员需与会计人员分离，从而保持业务经营和会计记录的控制关系。第三，投资资产的保管人与会计记录人员相分离，并且相互监督、相互核实。第四，投资交易活动结束后的盘点工作不能是参与交易活动的人员。投资活动中的授权、审批、执行、盘点、记录、保管都需要有明确分工，不得一人负责两项工作，造成职能重复。（2）建立投资计划的编制、审批制度。因为投资活动举行存在着巨大风险，在投资活动进行以前必须进行充分的调查研究，需要编制相关的投资计划，并且详细说明投资活动的对象、进行投资活动的理由、投资活动涉及的金额、投资活动的期限以及投资组合方案、影响投资获利的因素等。（3） 建立财务分析制度。因为投资的特点是高收益、高风险，所以民營企业应该有效的设立财务分析制度，将投资项目的执行情况定期进行分析并出具报告，全面掌握到投资项目的运行状态，及时的采取相应对策，合理规避投资风险，尽量在最佳的投资对象和投资时机进行投资活动。

（二）培养风险管理的高水平人才。通过国际间企业合作与交流引进海外人才，国内的风险投资行业应当大力引进国外的相关资产，争取与国外的风险投资机构合作的机会，努力建立起中外合资的风险投资机构，让我国的风险投资行业领军人才与国外富有经验的专家进行合作、交流。在合资的风险投资公司中学习、汲取国外的先进理论和方法。

设立奖励与惩罚制度，奖励制度方面主要是提高员工收入，如销售激励制度，可以对风险投资方面的人才实行薪金、保险、住房、医疗、福利、奖金、股权、收入提成制度等，刺激风险投资人才队伍的发展。约束机制方面主要包括：设立完整、严厉的项目选定和裁定制度，缩小投资人在裁定过程中出现的失误，绝对的减少投资损失；设立对投资行为人的监管制度，尤其要加大财务工作中的监管力度，既要及时防止财务工作中存在的失误，又要及时对财务政策进行调整。

企业投资管理及风险问题研究 第4篇

一、企业投资风险管理的定义及内容

企业投资风险管理是一个过程, 它由一个主体的董事会、管理当局和其他人员实施, 应用于战略制订并贯穿于企业之中, 旨在识别可能会影响主体的潜在事项, 管理风险以使其在该主体的风险容量之内, 并为主体目标的实现提供合理保证。

投资风险通常可分为系统风险与非系统风险。系统风险是指经济体系中一些宏观经济指标的变动对所有企业都会产生影响的风险。它具有难以分散、难以规避的特点。非系统性风险只对个别企业产生影响, 往往产生于企业本身的某些因素。包括经营风险, 指企业在生产经营活动过程中, 因生产成本的变化、市场需求、价格的变化、替代产品的出现等带来一定的风险;管理风险, 指由于管理者素质和经验、企业组织的合理性、决策的科学性、项目管理机制等因素是否符合投资项目的要求而产生的风险;财务风险, 包括筹资风险、资金回收风险和收益分配风险等。

二、我国企业投资风险管理的现状

目前, 我国的企业投资的高风险性是与其投资对象相联系的。传统投资的对象往往是成熟的产品, 具有较高的社会地位和信誉, 因而风险很小。而风险的对象则是刚刚起步或还没有起步的高技术中小企业的技术创新活动, 它看重的是投资对象潜在的技术能力和市场潜力, 因此具有很大的不确实性即风险性。这种风险由于来源于技术风险和市场接纳风险、财务风险等风险的串联组合, 因此就表现出一着不慎、满盘皆输的高风险性。从目前我国企业现状看, 在企业投资风险管理方面主要存在以下问题:

一是企业对投资风险管理的认识不足, 风险意识不强。当今社会企业将会面对更大的环境变化和生存风险, 企业所面临的风险不只投资风险而是来自多个方面, 如市场风险、信贷风险、营运风险、法律风险、管制风险、声誉风险、技术风险等以及随着交易类型和工具的变化所面临的兼并收购、破产重组、电子商务等;

二是缺乏有效的投资风险评估监督机制。企业应该建立可以辨认、分析和管理投资风险的机制, 并确认高风险领域, 以加强风险管理, 但我国企业缺乏的就是这种机制;

三是未能将企业风险管理与内部控制有机结合起来, 形成突出风险管理而更为有效的内部控制系统。因此, 必须结合我国企业实际, 不断探索并逐步完善突出投资风险管理的内部控制系统。

另外, 由于我国投资风险管理人才匮乏, 投资风险的控制系统不完善, 企业对投资风险的估计不充分, 一些投资风险管理动作极不规范。在确定投资对象时缺乏系统、细致的挑选, 风险性没被降低到有效的范围, 投资回报率极难保证。现在, 企业风险管理在全球各行各业逐渐被重视且成趋势, 风险管理人才的地位不断上升。在今天, 风险管理已经成为公司治理架构中最重要组成部分的一环。2004年的一份调查显示, 当时中国2 0%的大型企业设有专职的风险管理职位, 2007年中国40%的大型企业设有该职位, 各大型企业集团纷纷加强风险管理人才的培养, 增设风险控制岗位以加强风险控制, 以期企业长期稳定发展。

三、我国企业投资风险产生的原因分析

企业投资风险产生的原因很多, 不可一概而论, 但分析一些失败的投资案例, 也有一些共同的规律。主观方面主要是企业自身对市场调查预测、技术方面、投资的组织管理以及市场开发方面都存在着一些致命的问题。客观方面主要是各级管理部门对投资的行政干预和不负责任, 企业投资自主权不能充分发挥等体制原因。

(一) 企业投资风险产生的主观原因分析

1、调查不深入, 预测不准确。一些企业自身缺乏进行广泛市场调查的能力, 往往凭借少数的信息资料, 加上主观的推理判断, 就盲目地上项目。企业投资成功的经验证明, 在投资前做了大量的调查研究, 掌握了相当丰富的第一手资料, 对投资前景进行科学预测, 才是保证投资项目取得预期效果的前提。

2、对技术发展趋势了解不透彻, 技术实力不足。在技术改造、产品开发过程中, 对新技术、新产品的发展趋势缺乏深入广泛的了解, 有些所谓新技术实际已是过时技术, 有些虽是新技术, 但不成熟, 还存在很多欠缺;此时, 不结合自身实际对技术进行分析改进, 盲目引进, 仓促上马, 最终会导致投资失败。

3、投资资金不到位, 延长建设期。一些企业投资项目选择比较准确, 技术也比较成熟, 但由于先天资金不足, 工程干干停停, 工期一拖再拖, 待工程完工投产时, 原本处于产品生命周期成长期的产品, 现已进入成熟期甚至衰退期, 失去了市场竞争能力, 企业丧失了盈利的最佳机会。

4、对投资项目的实施过程缺乏科学的组织管理。一个项目的成功与否, 不仅是项目选择的正确, 还要在项目实施过程中进行科学的组织与管理, 做好项目合同管理、进度控制、质量控制、费用控制等各项工作, 中间任何一个环节出现问题, 均会导致投资项目拖延, 错失良机, 直接后果就是投资收益与事先预测的盈利前景大相径庭, 甚至出现巨额亏损。

5、一些企业的投资风险还表现在盲目地扩张上。为了扩大经营范围, 实现多元化经营, 盲目地向不相关不熟悉的产业、行业投资;为了扩展企业规模, 不顾自身条件进行跨地区、跨行业的兼并重组, 从人员、资金、经营管理经验方面, 均显得力不从心, 导致投资风险程度加大。

6、盲目投资、决策失误而产生的投资风险。企业在投资过程中, 由于事先没有对投资项目进行严格、科学的技术经济论证, 或由于自身素质较低, 而出现管理混乱、资金困难等情况, 处理不好这些问题, 就会使企业投资项目利润下降或投资计划无法实施, 从而使企业投资蒙受损失。

(二) 企业投资风险产生的客观原因分析

企业投资风险产生的客观原因主要体现在企业外部方面。由于政府或被投资方的原因, 使得企业投资风险产生。

1、利率升降可能引起的投资风险。利率受国家宏观财税政策、金融政策及市场行情等因素的影响, 经常处于不稳定状态, 或升或降, 引起投资企业的收益波动起伏, 即当银行利率下降时, 企业投资报酬率上升;银行利率上升时, 企业投资报酬率下降, 从而给企业的投资带来风险, 甚至造成损失。

2、购买力的变化也会带来投资风险。这是由于通货膨胀造成投资企业的投资到期或中途出售时, 所获现金的购买力下降而带来的。在通货膨胀较高时期, 由于物价上涨、货币贬值, 使同等价值购买力减少。企业如果在通货膨胀时期进行投资, 必须考虑通货膨胀对购买力、对投资的影响。

3、被投资方造成的投资风险。企业将自己的资金、资产等投资于被投资企业, 希望获得较好的收益, 但由于被投资方经营管理不善而出现经营性亏损, 或无法按期向投资企业支付红利或偿还本息, 势必给投资企业带来风险, 造成经济损失。另外, 被投资企业未履行或非完全履行投资协议也会给投资企业造成损失。

四、加强我国企业投资风险管理的措施

控制与降低风险是企业投资成功与否的关键, 要及时对企业资本的风险防范提出相关的投资策略, 并对风险控制和风险前兆进行研究, 同时提出相应的风险控制对策。

(一) 企业投资风险管理体系设计

无论是投资者还是管理者都必须认识投资风险的普遍性的特征, 承认经济发展中的投资风险是一种客观存在, 公正和系统地对待风险;认真研究投资风险的作用机理, 不能因为它的普遍性而忽视了它向投资危机转化的破坏性。企业建立投资风险管理机制主要是为了减少投资风险, 防止其逐步沉积并突然释放而造成投资领域的剧烈震荡, 危及投资安全。企业投资风险管理体系的建立包括以下几个步骤:

1、选择投资机会。

选择投资机会即提出投资项目或称为选定项目。它是依据自然资源利用和市场状况, 就投资项目的投资方向提出原则设想, 数据分析比较粗略, 主要靠笼统的估算, 而不是详细分析, 其目的是找到投资方向和领域。机会选择分为一般机会选择和特定机会选择。在一般投资机会选择中包括投资地区、部门或行业以及相应的资源研究;特定机会选择中要确定投资项目的投资机遇, 将基础意向变成概括的投资建议。它通常根据国家产业政策在优先扶持的产业中进行选择, 然后根据自然资源和其他条件, 确定投资的区域。

2、拟定项目建议书。

项目建议书是投资机会的具体化, 它可以由企业自行编制, 也可由专业机构代为编制。主要内容是提出投资基础建议的理由及其主要依据, 并对项目的生产建设条件、投资概算和粗略的经济效益和社会效益情况做出说明。

3、进行可行性研究。

可行性研究是综合论证投资项目在技术上的先进性、可行性和经济上的合理性、有利性。可行性研究是投资前期工作的中心环节, 在立项批准后, 应组织各方面专家和实际工作者, 对投资项目进行科学、详细论证, 提出项目可行性研究报告。

4、编制设计任务书。

设计任务书是可行性研究报告的简化和延伸, 它确定设计项目及建设方案, 包括建设规模、建设依据、建设布局和建设进度等主要内容, 是进行项目设计的依据。

5、投资项目的评估与决策。

投资项目评估是对投资项目的可行性研究报告进行评价, 并提出评估报告, 作为项目决策的最后依据。项目评估可委托建设单位和投资企业以外的中介咨询机构进行, 以求评估的科学、公正和客观, 项目评估后, 批准了设计任务书, 就正式做出了投资决策, 决策一般有三种结果:接受项目, 进行投资;拒绝项目不进行投资;发还项目, 并由所提出部门重新调查研究, 再做处理。

6、执行投资项目。

执行投资项目是把设计变成现实的过程, 它从建设选址到竣工验收、交付使用, 也称之为投资建设期。这一阶段包括以下内容:投资项目选址、初步设计和施工图、制定建设计划、施工准备和施工、生产准备、竣工验收等。

(二) 降低企业投资风险的投资策略

企业经营要盈利也必然要承担风险, 这是一切经营活动不可抗拒的法则。企业投资为了降低投资风险, 除了在投资项目上审慎选择外, 还经常采用一些有效的投资策略来降低投资中的风险。

1、组合投资策略。根据组合投资理论, 若干项目的总收益等于这些项目收益的加权平均;而若干项目的总风险并不等于这些项目的加权平均风险, 而是比它要小。组合投资策略是“不要把鸡蛋放在一个篮子中”的投资准则在企业投资领域中的应用。

2、匹配投资策略。匹配投资策略是指企业在对项目进行投资时, 同时要求项目的经营管理者要投入相应的资金, 促使企业或项目经营管理者加强管理, 降低投资风险。

3、分段投资策略。企业通常根据其自身的成长过程将其分成几个阶段, 并相应地把总投资额分几个阶段投入, 上一阶段目标的实现为下一阶段资金投入的前提, 并具有保留放弃追加投资的权利, 它可以有效地控制风险。

4、分散投资策略。资本应投向大量不同的产业, 包括生物医药、医疗设备、电子信息、新材料等高新技术领域, 减少某个衰退产业对投资组合的不利影响。投资也应将资金投向处于不同发展阶段的企业, 投资风险的平衡与投资收益的变化与该企业所处的不同阶段的相关性很大。同时也要分散投资的时间, 不要把投资集中在一个太小的时间跨度内。

5、可转换优先股策略。可转换优先股是一种相当灵活的投资策略, 由于投资转换比例是可变的, 资本根据企业的业绩来确定转换比例, 如果企业经营良好, 企业决策者可以把可转换优先股转换成普通股, 这样转换价高, 可减少对管理者普通股的稀释;如果企业业绩差, 这时转换价低, 优先股转成普通股的数目多, 管理者所拥有的普通股相对比例减少。

(三) 在企业投资管理过程中进行风险预警、防范和控制

企业投资中的风险贯穿于企业投资的全过程, 企业投资管理是减少企业投资项目失败可能性的一种重要手段。风险管理意味着危机还没有发生之前就对它进行处理, 提高了企业投资项目成功的机会, 减少了不可避免风险所产生的后果。

1、风险的预警。在所有的可能性风险当中, 企业决策者往往是首先对企业中的预警信号做出反应的人, 具体预警信号分述如下:

a) 延期偿还。如果企业推迟了各种应该偿还的资金, 这种推迟将被视为现金流量非常紧张的信号, 应该密切关注企业经营效益。

b) 亏损。企业决策者应对企业的财务亏损要密切关注。如果企业连续数月的财务报表均为亏损, 这将是引起企业决策者高度注意的一个显著信号。

c) 延误财务报告。延误送交财务报告或其它应提交给企业决策者的材料, 将被视为企业经营不良的信号。如果迟迟不交财务报告, 这对企业决策者来说是一个极其明显的预警信号。

d) 低劣的财务报告。如果企业递交的财务报告数据不准确, 说明粗制滥造的财务报告所反映的企业运营状况很不可靠, 这也是一个警示性的信号。

e) 资产负债表项目的重大变更。如果存货量变得非常的大, 可能是生产方面或是市场方面出了问题。同样, 如果应付帐款大幅增加, 可能是企业不能收回某些货款, 但这种并未完全实现的销售却已经入帐。这些情况都是应高度注意的预警信号。

f) 找不到企业决策者。当给企业决策者打电话时总是没有回音, 或者总是避而不见, 这就是出企业出现问题的信号。这也是很明显的警示信号。

g) 大规模的盗窃。未能查明原因的大规模盗窃存货可能表明, 企业决策者本人正在盗窃企业资产, 却用报告企业遭窃来掩盖自己的行为, 而如果这种盗窃损失并不在保险企业的承保范围内, 这就更能说明问题。

h) 数字的重要调整。数字方面的年终大调整往往表示企业管理经营不善。如果企业把相当大的一部分存货注销掉, 或者会计人员不愿对某些费用进行核定, 这对损益表的影响将是实质性的。这是一个非常严重的警示性信号。

i) 管理团队的大变动。由于小企业里的决策往往掌握在很少几个人手里, 因此, 一旦这些决策者中的一人或几人离开企业, 这也是企业遇到问题的明显信号。

j) 外部预警信号。企业外部的某些现象也能说明企业出了某种问题。比如:技术的变更 (新技术新工艺可能改变企业在本行业中的竞争方式及地位) ;行业的衰退 (几乎所有行业都会出现萧条的现象, 企业所处行业有时也会出现萧条) ;政策方面的变动 (政府对许多行业的控制很严格, 每个行业都或多或少地受到政府的监管控制, 当政府的管理政策发生变化时, 有些行业就会受到影响) 等。

2、风险的防范。企业通常针对于种子期、创立期、发展期、扩张期和成熟期五个时期来投资, 不同的投资时期所面临的风险是不同的, 因此应从风险防范的角度来综合分析、判断和控制风险。

a) 风险识别。通过各种可能的手段了解、掌握、分析信息, 以察明风险, 及早防范和控制。

b) 规避风险。企业可以对风险采取策略性的规避:如果某项活动有风险程度不同的几种方案, 可选择低风险的方案;当某项活动风险极大, 遇到不可逾越的风险因素时, 可采用回避策略。

c) 转移风险。将原由自己承担的风险转给他人承担。可通过以下途径来实现:一是向市场转移, 即一旦发现风险就迅速将产品或设备投入市场, 以微利甚至少亏的代价来减少风险损失;二是保险转嫁, 即将面临的财务损失转嫁给保险人承担。

d) 分散风险。企业可通过多元化经营, 将风险在不同经营领域中进行分散。可采取以下分散策略:多向投资;产品多样化。

在风险因素尚未出现或风险初见端倪时立即采取措施, 使风险因素不发生, 或将风险因素消灭于萌芽之中。控制风险可以采取全面防御策略, 也可采取前期控制策略。

3、风险的控制。企业管理者应根据各种预警信号, 努力做出一些根本性的、可操作的决定, 以便有效地控制风险, 遏止不利于企业的事态发展, 把风险损失降到最小。

a) 严格执行业务计划书。企业决策者应对业务计划书进行严格的审核, 计划书反复修改后, 确定盈利目标和一定时间内达到某一经营目标的要求, 并经常检查这些阶段目标是否实现, 如果发现企业的经营方向偏离业务计划书或者创业家没有完成阶段目标, 就应及时查找原因, 解决问题来控制风险。

b) 管理咨询。企业决策者通过参与组建董事会、监事会来监控企业经营业绩、策划营销方案、追加融资和培育管理层等方式来有效地监控企业经营, 消除信息不对称, 为企业提供增值服务, 支持并推动企业的顺利发展, 确保投资收益的实现。

c) 合同制约。通过投资协议中的肯定性条款和否定性条款来规范企业的行为, 确保信息披露的及时准确, 制约企业可能存在的不当行为或问题, 通过合同制约来保护投资方的利益。

d) 股份和可转换优先股的转换价格的调整。企业决策者应恰当地应用可转换优先股这种复合型投资工具, 利用其转换比例的调整机制, 根据企业经营业绩的好坏来调整企业本身拥有的股份比例, 以保护投资者的利益, 激励企业员工努力工作, 为企业决策者创造更大的收益。

e) 适时退出。成功的退出是企业投资追求的最终目标, 然而, 由于种种风险因素的存在, 使得大多数企业决策者并不能相伴着企业走向成功, 所以企业决策者在企业成长的每个阶段, 都在权衡利弊, 判断着退出的时机。对于经营不善的企业, 如果不能有效地改变现状, 就要当机立断地退出。

综上所述, 企业投资应该充分估计风险, 把风险意识贯穿于整个投资过程始终, 并对投资项目的风险进行科学预测与估计, 综合运用各种投资策略来最大限度地降低投资风险, 确保预期回报的最终实现。

摘要：从目前我国情况看, 发展高科技产业的关键是实现科技成果产业化, 而要实现科技成果产业化, 首要任务是建立投资风险监管的金融体系, 并创造更有利于企业投资的政策环境。如果不对投资风险加以关注, 基础科学研究和高新技术开发上不去, 科技成果就不能转化, 形成产业优势。投资风险是一种在投资活动中难以完全避免的现象, 只要投资就一定会有风险。因此, 关注与控制投资风险, 对促进我国建立以高新技术产业为主导的新型产业结构, 加快经济增长方式由粗放型向集约型的转变, 至关重要。

企业投资风险管理问题 第5篇

汇综发（2008）142号

根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关规定，为改进外商投资企业外汇管理，便利外商投资企业办理外汇资本金（以下简称资本金）验资和支付结汇等业务、规范外汇指定银行（以下简称银行）和会计师事务所的相关业务操作，现就国家外汇管理局直接投资外汇业务信息系统（以下简称投资系统）运行后，外商投资企业资本金支付结汇管理的有关业务操作事项通知如下：

一、外商投资企业向银行申请资本金结汇，事先应当经会计师事务所办理资本金验资。会计师事务所应当在向国家外汇管理局及其分支机构（以下简称外汇局）办理验资询证后，为企业出具验资报告。银行不得为未完成验资手续的资本金办理结汇。银行为外商投资企业办理资本金结汇的累计金额不得超过该外商投资企业资本金的累计验资金额。

二、会计师事务所为外商投资企业资本金验资而向外汇局询证外方出资情况以及银行为外商投资企业办理资本金支付结汇等业务，均应当通过国家外汇管理局投资系统办理。

三、银行为外商投资企业办理资本金支付结汇业务，应当执行国家外汇管理局关于支付结汇的管理规定。外商投资企业资本金结汇所得人民币资金，应当在政府审批部门批准的经营范围内使用，除另有规定外，结汇所得人民币资金不得用于境内股权投资。除外商投资房地产企业外，外商投资企业不得以资本金结汇所得人民币资金购买非自用境内房地产。外商投资企业以资本金结汇所得人民币资金用于证券投资，应当按国家有关规定执行。商务主管部门批准成立的投资性外商投资企业从事境内股权投资，其资本金的境内划转应当经外汇局核准后才可办理。

四、外商投资企业向银行申请资本金结汇，应当提交以下材料：

（一）外商投资企业外汇登记ＩＣ卡。

（二）资本金结汇所得人民币资金的支付命令函。支付命令函是指由企业或个人签发，银行据以将结汇所得人民币资金进行对外支付的书面指令。

（三）资本金结汇后的人民币资金用途证明文件。包括商业合同或收款人出具的支付通知，支付通知应含商业合同主要条款内容、金额、收款人名称及银行账户号码、资金用途等。企业以资本金结汇所得人民币资金偿还人民币贷款，须提交该笔贷款资金已按合同约定在批准的经营范围内使用的说明。

（四）会计师事务所出具的最近一期验资报告。（须附外方出资情况验资询证函回函）

（五）前一笔资本金结汇所得人民币资金按照支付命令函对外支付的相关凭证及其使用情况明细清单和加盖企业公章或财务印章的发票等有关凭证的复印件。若该笔结汇为一次性或分次结汇中的最后一笔，企业应当于结汇后的５个工作日内向银行提交前述材料。

（六）银行认为需要补充的其他材料。

等值５万美元（含）以下企业备用金结汇的，企业无需提交第（三）

（五）项文件，其资本金账户利息可凭银行出具的利息清单直接办理结汇。

银行应当根据上述材料认真审核外商投资企业资本金结汇所得人民币资金用途的真实性与合规性，如发现各项材料之间不能互相印证或者存在矛盾的，不得为该企业办理相关业务。

五、外商投资企业资本金账户及人民币账户开立在同一家银行的，结汇银行须在当日办理完毕结汇、人民币资金入账及对外支付划出手续；不在同一家银行的，结汇银行在办理结汇所得人民币资金划出时，应当在划款凭证上注明“资本金结汇”字样，人民币资金划入银行应当在２个工作日内（含划入当日）根据支付命令函办理该笔资金的对外支付划转手续。企业资本金结汇用于本企业备用金周转、工资奖金发放的，其结汇所得人民币资金可在企业自身的人民币账户留存。

六、境内机构或个人向外国投资者转让所持境内企业股份或权益而收取的外汇购买对价，应当通过资产变现专用外汇账户办理入账及结汇。资产变现专用外汇账户的开立及资金入账应当经所在地外汇局根据相关规定核准，银行凭外汇局出具的核准件办理相应业务。境内机构或个人将资产变现专用外汇账户资金结汇的，应当按照支付结汇制度的有关要求，持以下材料直接向银行申请办理：

（一）结汇所得人民币资金的支付命令函。

（二）结汇后的人民币资金用途证明文件。

（三）前一笔资金结汇所得人民币资金按照支付命令函对外支付的相关凭证及其使用情况明细清单和加盖企业公章或财务印章的发票等有关凭证的复印件。若该笔结汇为一次性或分次结汇中的最后一笔，境内机构或个人应当于结汇后的５个工作日内向银行提交前述材料。

七、银行在为外商投资企业办理资本金转存定期远期结售汇及掉期、结构性存款等所涉同一账户项下且无需外汇局核准的资金划转业务时，应当以同一账户项下不同子账号的方式进行操作，划转资金均应纳入资本金账户限额并按其收支范围进行管理，不得违规将资本金账户资金划入其他外汇账户。

八、银行应当按照本通知及相关规定，严格审核外商投资企业申请资本金结汇时所提交的材料，及时将资本金结汇情况通过国家外汇管理局投资系统向外汇局反馈。银行反馈的相关信息将自动进入国家外汇管理局企业外汇信息档案数据库。

九、外汇局应当依据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关规定，加强对银行办理外商投资企业资本金结汇等业务的监管，对外商投资企业资本金及资本金结汇所得人民币资金流向和使用情况进行延伸检查。发现有以下违规情形的，外汇局按照《中华人民共和国外汇管理条例》第四十四条的相关规定予以处罚：

（一）擅自改变结汇所得人民币资金用途的；

（二）以结汇所得人民币资金偿还未使用的人民币贷款的。

十、本通知自发布之日起实施。《国家外汇管理局关于对外商投资项下外汇资本金结汇管理方式进行改革试点的通知》（汇发［2001］141号）、《国家外汇管理局关于改革外商投资项下资本金结汇管理方式的通知》（汇发［2002］59号）、《国家外汇管理局关于完善外商直接投资外汇管理工作有关问题的通知》（汇发［2003］30号）以及《国家外汇管理局关于改进外商投资企业资本项目结汇审核与外债登记管理工作的通知》（汇发［2004］42号）等文件所涉资本金及其结汇管理与本通知不符的，以本通知为准。

企业投资风险管理问题 第6篇

当前，我国对外投资发展的速度很快，但无论从规模还是从效益看，依然处于初级阶段，需要学习、改进和提高。尤其是面临各类投资风险，如发达经济体经济增长缓慢，发展中国家的社会和政治动荡，由此带来的经济、社会、政治等风险急剧增加。除市场风险外，中国企业对外投资面临的非市场风险很多，主要包括：经营管理风险、文化差异风险、东道国政治风险、东道国政策与法律风险、东道国社会风险、自然灾害风险等几类。从近几年来中国企业对外投资实践来看，非市场风险已经成为重要威胁。

一、中国企业对外投资正处于重大的战略机遇期

历时30多年的改革开放，让中国经济融入世界经济，在全球一体化进程中占据重要地位。2001年我国加入世界贸易组织，开始实施“走出去”战略，中国企业开展对外投资和实行跨国经营的大门进一步敞开。中国国家商务部和统计局2002年建立对外投资统计制度以来的数据显示，中国当年非金融类对外直接投资从2003年的28.5亿美元上升到2012年的772.2亿美元，即使受2009年的美国金融危机和2011年的欧债危机影响，我国的非金融类对外直接投资仍然保持增长，连年创出新高，中国企业对外投资正处于重大的战略机遇期。

第一，发达国家以寻求国外资金来缓解国内投资不足。2008年以来，全球经济受金融危机和欧债危机的影响，一些发达国家实体经济受到打击，积极寻求外部投资来提振本国经济，如美国、法国、英国等国家纷纷组织代表团到中国招商，推介投资项目，中国企业对其投资的政治障碍可能得到相应降低，兼并收购成本可能下降,外部环境上有利于中国实现从商品输出型向资本输出型转型，进入发达国家投资更加便利。近年来中国对发达国家的投资远远高于平均增幅，2010年中国对外直接投资净额（流量）为688.1亿美元，同比增长21.7%，占全球当年流量的5.2%，位居全球第五，首次超过日本、英国等国。其中中国对欧盟的投资同比增长101%，对美国的投资同比增长44%，对日本的投资同比增长302%。2011年，中国对外直接投资净额（流量）746.5亿美元，同比增长8.5%，而中国对欧盟的投资同比增长26.8%，对澳大利亚的投资同比增长86%，对美国的投资同比增长38.5%。

第二，中国通过对外直接投资来解决产业结构调整和产业有效转移的难题。中国根据对国际和国内经济形势的研判，推行更加主动的国家开放战略和“走出去”战略，鼓励企业积极开展对外投资，在全球产业结构调整中寻找发展机遇，贴近国际市场调产品结构，适应国内资源能源供应不足状况进行全球产业区域布局，扩大中国产业资本在世界市场上的影响力和控制力，缓解国内经济发展中的一些矛盾，尤其是当前部分产能过剩的矛盾。据统计，2002-2011年，中国对外直接投资年均增长44.6%。截至2011年底，中国对外直接投资累计净额（存量）达4247.8亿美元，居全球第13位，较上年末提升4位。到2012年底，中国投资者在国（境）外设立对外直接投资企业2.2万家，分布在全球180个国家（地区）；投资领域涉及制造业、金融业、采矿业、批发和零售业、交通运输业等，境外投资已经将部分产能实行了跨国转移。

第三，中国企业以对外直接投资来占据国际竞争高地。长期以来，先进技术和专利等是发达国家控制全球经济的重要手段，他们通过对发展中国家采取技术出口管制措施等以保持其优势竞争地位，中国企业的发展往往受到技术壁垒的制约。因此，中国企业在国际化的过程中，通过到发达国家直接投资，兼并或收购当地企业，雇佣当地的科研与管理人员，获取海外企业先进管理经验和技术，在吸收和自主创新的同时，提高了跨国竞争能力。2011年，中国对外投资中以并购方式实现的直接投资272亿美元，占总额的36.4%，以采矿业、制造业、电力生产和供应业为主。2011年投向发达国家经济体134.2亿美元，占总额的18%。2011年境外投资企业在投资所在国吸收就业人数达122万人，其中雇用外方员工88.8万人，来自发达国家的雇员有10万人。中国的华为、海尔等企业通过大规模的对外直接投资，已经成为世界知名的跨国公司。

二、非市场风险的类型及对企业对外投资的危害

在对企业调研和对相关案例分析研究的基础上，笔者对中国企业对外投资中的非市场风险归纳出六种类型，这些风险不同程度地对企业境外经营造成危害。

（一）经营管理风险

经营管理风险包括经营决策、投融资、交易、人力资源等日常经营过程中的内部管理导致的风险，这一风险直接关系企业经营的效果。企业经营决策正确与否，与决策的程序、决策的执行、决策的监控、决策的预警、决策的评估等相关联。交易中如合同条款的确定、原材料和产品的进货成本、销售价格、应收应付账款的合理控制等，决定企业的经营利益的好坏。如2004年中国航油股份有限公司新加坡公司在石油期权和期货投机中，由于管理层判断失误，造成5.5亿美元的亏损，被迫在当地申请破产保护。

（二）文化差异风险

中国企业对外投资东道国与本国在民族、文化、习俗、语言等方面可能存在着一定的差异，表现在工作交流、待人接物、处理事情等方面会各具特色，呈现出不同的方式方法，带来管理理念和行为的不同。企业在境外投资后，直接把在本土经营的模式简单机械地移植到境外企业中，甚至把一些不良的文化习惯延伸到国外，造成文化上的误解或冲突，可能会给企业带来不必要的纠纷和损失。如中国上汽集团收购韩国双龙汽车公司后，双龙汽车公司老员工难以接受新公司而不断罢工，5年后双龙汽车公司董事会向当地有关部门申请“回生”流程，但公司经营前景并不乐观。

（三）东道国政治风险

东道国国内党派、宗教、民族等矛盾和政见分歧，出现革命、政变、罢工、内乱、恐怖活动以及地方武装冲突等事件，或者东道国与其他国家发生战争的风险，执政理念的变化、民族情节的滋生、国家联盟的构建等，都可能形成对国外投资的欢迎或反感情绪，给中国在其境内投资的企业经营造成困难。东道国政治风险具有突发性和不确定性，其危害轻则影响海外经营，重则造成合作中止。如中国中铝公司与力拓集团于2009年2月签署了195亿美元战略入股合作协议，并获得了澳大利亚、德国、美国等相关机构的批准，由于中铝的国有企业背景，此项入股被赋予了中国国家意志的政治猜想，力拓集团很快撤消了合作协议。再如两年前，中国一企业在埃及投资设立企业，因为雇佣的当地员工经常参加政治游行，严重影响企业正常生产经营。

（四）东道国政策与法律风险

东道国国内和对外相关政策调整、法律修订，新政策和法律的颁布实施，以及东道国相关部门在政策和法律执行过程中的尺度把握、执行强度等，均会给外国投资者造成经营和财产损失上的风险。主要包括对外国投资产业限制、税率提高、经营利润的自由流动限制、土地使用成本提高、国家安全等，最严重的如国有化政策，企业产品和设备被征用、征收，甚至企业财产被没收或充公。如现在拉美兴起石油和天然气工业国有化运动，可能对中国对该地区投资企业形成政策风险。再如2007年中国平安集团18.1亿欧元，在二级市场上买入比利时富通集团4.18%的股票，后增加到4.99%。2008年又以21.5亿欧元收购富通集团旗下资产管理公司50%股权，共计投入238亿元人民币。受国际金融危机影响，富通集团被收归国有并迅速转手卖给了巴黎银行，平安集团为此在2008年投资富通上的账面亏损超过90%。

（五）社会责任风险

与企业生产经营活动相关的因素，包括水源、森林和草原保护、噪音控制、废物排放等，以及与企业所处外部环境因素，包括人文关怀、爱心奉献、社会捐赠、灾害救助、公德遵守等造成的风险。企业在东道国投资经营中，社会责任风险可能会在不经意间发生。如最近发生的加纳抓捕采金人员事件，有些开采活动是中国企业或个人与当地的一些私人矿主合作，乱采乱挖造成环境破坏严重，引起东道国民众的强烈不满，政府不得不出手进行整治，关闭相关金矿从而使投资者受到损失。

（六）自然灾害风险

东道国因发生地震、海啸、火山、台风、洪水、泥石流等自然灾害，蝗虫、流行性疾病灾害等造成的风险。自然灾害具有不可抗拒性、突发性，而且造成的损失巨大，有时甚至是毁灭性的。中国企业在对外投资选择地点时，须考虑自然条件的历史和现状，回避在可能的灾区投资。

三、非市场风险的预防与对策

中国企业对外投资过程中遇到风险是可能的，在企业追求投资利益、防范市场风险时，非市场风险这道“软坎”很容易被忽视。在这样的情况下，中国企业应有预防和应对对策，尽可能避免风险，减少企业投资损失。

（一）评估东道国的非市场风险

中国企业做出投资决定后，先组织专业人员到投资目标国进行实地考察，向国内和当地专家咨询等，收集整理目标国的经济发展、政局、政策、法律、宗教、民族、人文社会，甚至气候等信息，或委托中介机构对目标国投资的可能性进行综合评估。企业在投资后，指定境外企业人员随时了解东道国政治、政策等动态，分析和预测其变化趋势，重点关注其经济发展的阶段性带来的经济结构调整、社会意思形态变化，包括劳动力供给状态等，尽早调整企业生产经营结构，掌握主动权，在风险发生前打时间差。

（二）选择最佳投资方式

企业对外投资可选用的形式有几种，如新设立企业或兼并（收购）。在一个新的环境中，采取独资方式对境外企业实行控制权方面，是完全的，但风险也最大。如果采用合资形式，与当地一家或多家企业合资经营，这一形式既可以取得一定的该国企业身份，又可让合资方在当地的影响力解决问题，分担一部分投资风险。在资源开发等领域的投资可选择债务形式出资，从产品销售分成或以产品折价还债获得收益。有自主知识产权的企业，可用品牌、技术等入股或是采取特许经营的形式，都可以实现企业对外投资的目的。

（三）实行本土化经营策略

本土化是实现企业投资成功的重要经验，它包括生产本土化、采购本土化、销售本土化、员工本土化、品牌本土化、研发本土化、资本本土化等。母公司充分利用东道国的人、财、物等各种资源，通过雇用当地员工，建立制造中心、营销网络和研发机构，更深地融入当地经济社会，更好地改善与当地政府和民众的关系，树立企业良好形象，赢得当地政府的支持，最大限度地降低生产经营成本和投资风险，在东道国扎根并谋求发展。

（四）完善公司内部管理

企业投资设立的境外公司在异国经营，需要有与东道国环境相适应的内部管理机制，从制定公司组织机构、人力资源、业务、财务、工作流程、风险预警和监控等一整套体系及配套的考评制度入手，强化制度建设，规范经营管理，完善企业内部的激励和约束机制，在国际化发展过程中提升企业竞争力。

（五）注意社会责任

境外公司在东道国生产经营时，应当配合当地政府做好环境保护、生产安全，配合社会参与公益事业、救灾应急，适应自我发展办好员工培训、专业技术学习等，把企业活动与当地民众和政府愿望紧密联系在一起，把当地员工及家庭未来与企业发展未来有效结合起来，在增加东道国就业机会、改善当地民生和经济状况的同时，让企业发展的外部环境更好，风险更低。

（六）注重人身和财产保险

由于对外投资和派驻国外工作员工安全存在发生风险的可能性，企业需要寻求避险工具，向国内外保险公司投保是企业首选的方法。目前世界各国保险公司都有相应的保险业务，同时也定期对各国投资风险进行评价，各企业可根据自身的需要选择保险品种投保，在风险发生后，由保险公司给予相应赔偿，可以将企业损失和负担降到较低水平。

[1]道客巴以doc88.com培训教程案例大汇总.

[2]中国企业“走出去”发展报告（2009） 中国国际贸易促进委员会.

[3]国内企业“走出去”的现状和问题分析，张林娟.《科技风》2011年05期.

[4]中国企业“走出去”有三个关键点中国经济网，2013－03－12

[5]法律视角下的中国矿业海外投资风险，杨贵生.《证券之星》2010－08－03.

我国小微企业投资风险管理问题探析 第7篇

1 我国小微企业投资内容及其主要风险

对于任何企业来说, 投资都是企业财务工作的重要内容之一, 只有有效地进行合理的投资, 才能让企业增加利润。但在企业进行投资的全过程中, 都充斥着各种风险。下面我们来简单阐述投资的内容及其重要风险。

1.1 小微企业投资内容

小微企业投资包括对内投资和对外投资。其中对内投资就是对固定资产的投资, 比如公司购买设备, 构建厂房, 将企业必要的流动资金之外的资金投向企业内部, 形成各项固定资产 (如设备厂房) 、流动资产 (交易性经融资产) 、无形资产和其他资产的投资。

对外投资则是小微企业以现金购买股票、债权等有价证券或者以实物、无形资产向其他单位的投资。从理论上讲, 对内投资的风险要低于对外投资, 对外投资的收益应高于对内投资。同时随着市场经济的发展, 小微企业对外投资机会越来越多。

1.2 小微企业投资的主要风险

小微企业对内投资与对外投资的主要风险有少许的不同。其对内投资的主要风险在于经营风险和财务风险, 而就小微企业对外投资的主要风险主要在于物价风险和市场风险。

1.2.1 经营风险

对于任何企业来说, 只要在生产经营就必会伴随着风险。而这风险源于企业生产经营时赢利所带来的不确定性。比如公司为了能够获得更大的市场, 继而去购买设备或新建厂房。而这些生产经营方面的活动, 必然会引起企业的利润或利润率的高低变化, 严重则导致企业破产。从调研来看, 经营风险在小微企业的日常经营中是最为常见的一种风险。

小微企业GH贸易有限责任公司为阿拉山口当地一家商贸公司, 主营业务是对外出租库房, 将其库房出租给出口中亚国家的生产型企业。2013年, 其公司老总对所经营市场十分看好, 不顾其公司流转资金是否能维持经营, 购买了大量土地兴建仓库, 致使公司无法很好运转。2014年, 两国贸易来往大量缩水, 加之公司无法保证有足够流动资金维持运转, 公司面临破产。

1.2.2 财务风险

从调研来看, 能发现小微企业存在经营风险必定伴随着财务风险。这是由于小微企业的经营基本可以说是举债经营, 小微企业的全部资金中除了自身所有的资金, 还有一部分是从金融机构借来的资金, 而这些借来的资金会对企业自有资金的赢利能力造成影响, 同时对于小微企业的借来资金还需要还本付息, 当小微企业遇到无力偿付到期债务的状况, 便会陷入财务困境甚至破产。

2016年, 由于银行催贷催得紧, 内蒙古自治区M Y公司老总QTL不得不到外面借高利贷, 同时银行承诺先还贷再续贷, 但用高利贷还了银行贷款后, 银行却停贷。催贷的由银行换成了高利贷发放者, 迫于高利息和催贷压力, QTL选择了自杀。

1.2.3 物价风险

物价风险实际是由于通货膨胀从而带来投资风险。简单说就是因为市场通货膨胀继而导致企业的投资中途或到期出售时, 获得的现金购买力下降。可以说如果企业在通货膨胀时期进行投资, 那么就必须考虑通货膨胀对购买力、对投资的影响。

小微企业YR商贸有限责任公司为伊犁地区一家商贸公司, 主营业务是收购乡镇的农产品卖给市区各大超市。但在2015年, 公司错估市场, 将所有流动资金购买囤积了大量土豆。事与愿违, 卖方市场变成卖方市场, 公司亏本近45%。

1.2.4 市场风险

我们所说的市场风险也称为系统风险。系统风险是指由于经济衰退、市场利率增高或者战争等非预期的变动影响到企业的投资引起的风险。这些风险会对许多企业内部或者外部投资资产都有影响。

利比亚战争前, 我国对利比亚经济前景十分看好, 因此进行了投资。我国对利比亚的投资高达180亿美元, 除此之外再加上其他一些涉及经济利益的接近于300亿美元的资金合作, 其中主要包括基建和石油。当然不仅仅有国有企业的投资, 还有中小企业的投资。由于包括我国政府在内的大中小企业在投资前没有考虑到其投资风险, 所以战争爆发之后, 其投资的基本设施等资本全部损失。

当然, 对于小微企业的投资风险不仅仅只有以上所述的这几种, 但对当前市场的小微企业来说, 以上这几个风险是其主要投资风险。同时根据对市场小微企业的调研我们会发现, 对内投资风险远远大于对外投资的风险。

2 风险管理原理及小微企业投资风险管理问题分析

在大中企业中, 无论是对内投资还是对外投资都有一套投资风险管理体系。但是对小微企业来讲, 企业规模导致其无法建立一套专门的投资管理体系。所以通过风险管理原理我们可以对小微企业遇到的投资风险管理问题进行归纳性分析。

2.1 风险管理原理概述

风险管理是社会组织或者个人用以降低风险的消极结果的决策过程, 通过风险识别、风险估测、风险评价, 并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术, 对风险实施有效控制和妥善处理风险所致的损失, 从而以最小的成本收获最大的安全保障。

风险识别、评估、应对这三个环节是企业的风险管理的核心环节, 我们应当从这三个环节来探究小微企业投资风险的作用机理。

2.2 小微企业投资风险管理问题分析

相比较于大中企业, 小微企业的风险管理问题更多。一方面这是因为小微企业无法做到像大中企业一样建立一个完整的风险管理体系, 但是另一方面我们也需要思考分析小微企业的风险管理问题。

2.2.1 企业缺乏完善的风险管理机制

现阶段我国小微企业风险管理较为滞后, 主要原因是小微企业对投资风险管理机制的认识程度不够, 具体体现在企业管理层和企业员工缺失重要的风险管理意识。目前, 在我国小微企业中, 并没有建立一个有效的、健全的风险管理信息沟通、反馈机制, 使企业风险管理不能够有效发挥其作用, 这严重影响了我国小微企业投资风险管理机制的发展。

2.2.2 对投资项目的风险控制能力弱

对于大多数小微企业来说, 由于缺少风险意识, 所以还未树立风险识别、风险评估、风险应对等科学概念。同时由于小微企业风险预测不准, 风险抵抗能力差, 同时小微企业大多数时候无法做到对投资项目进行合理有效的管理, 例如在对外投资时, 对其前期的准备工作做得不够充分, 继而导致在投资过程中出现一系列问题, 而这些问题会导致经营失败, 甚至破产。

2.2.3 缺乏控制投资风险管理的相关人才和经验

对于当前的小微企业来说, 相对于对内投资, 其对外投资可以说还处于开始阶段, 而且小微企业的财务人员素质普遍不高, 尤其是对外投资的关键条件方面, 目前小微企业缺乏优秀人才。小微企业只能依靠销售人员的市场直觉和经验把握市场, 继而对外和对内进行投资。很难做到在投资前进行风险识别和评估, 以及投资之后的风险应对, 这就造成了小微企业投资的致命伤。

3 完善我国小微企业投资风险管理的对策

当前, 我国小微企业就投资风险管理存在许多问题, 而这些问题却恰恰是企业的致命伤。所以如何完善我国小微企业投资风险管理机制, 是当前小微企业不可避免, 必须要面对的一个问题。

3.1 将企业投资风险进行转移

将投资风险转移是指通过手段将一部分或全部财务风险转移给他人承担, 在这里我们所说的手段主要指两个方面, 分别是保险转移和非保险转移。先说保险转移, 所谓的保险转移就是向保险公司投险投保, 将项目的投资风险转移到保险公司。再说非保险转移, 简单说就是将项目投资风险准一非保险转移到专门机构或部门, 例如小微企业在对外投资的时候可以采用与其他企业联营投资, 就是把投资风险的一部分转移给参与投资的其他企业, 或者对企业闲置的固定资产, 采用出租或出售的处理方式, 将资产损失的风险转移给承租方或购买方。

3.2 树立风险意识, 预测控制风险

对于小微企业的决策者及相关的管理人员, 特别是财务人员, 应当充分认识在企业投资时各种各样潜在的风险因素和发生损失的可能性, 学会科学地预测、控制、掌握风险管理的主导权, 追求减少转移风险避免。强化投资项目的预测决定的分析及管理水平。企业的目标是建立着科学的投资决策机制, 运用准确的投资决策方法决定。

3.3 投资组合, 分散和降低风险

多数小微企业在进行投资的时候, 会将资金投入到单一的项目中, 这种做法只会导致其投资风险增大。所以对于小微企业来讲, 应该懂得投资组合, 即将资金分布到不同投资项目、不同的组合中。能够做到小微企业的投资形式多样化, 例如小微企业不仅仅可以购买股票, 还可以去购买债权、控股等, 通过投资不同的项目, 以此来确保企业整体水平高收益。

3.4 加强投资资金的管理, 提高投资效果

投资项目的内部资金配置优化, 保证合理的资产结构, 固定流动资金的结构, 准备生产资金, 完成资金结构的构建, 短期投资坚持集中财力、物资, 保证重点项目建设的原则, 严防战线太长、资金分散的被动局面。

4 结语

在中国当前市场经济中, 小微企业起着非常重要的作用。所以对于如何完善投资风险管理体系及对其合理得运用, 对于小微企业和我国经济的发展都有着重大意义。小微企业应当注重风险管理的三个核心环节:风险识别、评估、应对。通过我们对于小微企业投资风险管理问题的探析, 希望能对小微企业日后的经营管理能有所借鉴, 同时希望小微企业的发展能够更加美好。

参考文献

企业投资管理问题及其对策分析 第8篇

一、企业投资内涵解读

企业投资从传统角度来说, 企业投资是企业获得经济效益的一种对一定对象投资的经济行为, 也可以理解为企业的一种资本配置行为, 充分利用企业的资源, 优化资源配置和组合, 通过对外投资达到资源的优化配置, 获得经济效益。其中包括所有者相关的投资、多元化经营以及兼并和收购。从企业的投资方向来划分也可以将企业投资分为:对内投资和对外投资两种, 其中对内投资具体指企业将资金分配给利用于企业经营活动或的资金配给行为, 主要是扩大生产, 改善技术和改善经营环境等, 对外投资指的是企业通过购买有价证券或者其他金融产品, 亦或者是通过货币资金、实物资产对其他公司进行注资的投资行为。从投资管理的角度, 企业投资管理是一种有目的的经济行为, 投资者结合自身的目标和意图对有投资需求的企业进行投资的行为, 投资避免不了存在着风险, 这就需要企业在选定投资项目时, 需要加强投资管理, 充分利用现代投资管理手段, 优化配置资源, 把投资风险控制在可控范围之内, 实现企业的投资目的。

在企业投资中, 除了较为常见的对内投资之外, 随着企业的经济实力不断增强, 企业的对外投资的逐渐增加, 从现阶段企业对外投资的主要形式看, 对外投资主要包括股权与债权投资、实物与证券投资、独资与合作以及联合与合资几种形式。其中, 股权与债权投资, 企业股权投资指的是企业购买其他企业股票的行为, 通过企业的股票粉红获得收益, 企业债权投资形成的被投资单位的负债, 相比较股权投资, 其风险较小, 投资权利小的特点;实物投资与证券投资, 实物投资是直接投资内容, 指的是将资金、实物、技术等直接投资其他单位, 为其他生产经营创造有利条件, 其投资周期长远、收益速度较慢, 证券投资属于间接投资, 利用企业的资金和实物购买其他企业的有价证券, 通过有价证券获得效益;独资和合作, 独资指的是投资企业完全获得控制, 独自承担经营风险以及获得经济效益, 合作是企业与另一家企业达成协议, 通过协议规定的相关利益和责任分配, 进行的投资行为;联营与合资, 联营是企业与其他投资主体的共同出资形成新企业的互利共赢投资模式, 合资指的是组织形成有限责任公司, 按照股权分配的方式, 根据投资比例承担有限公司的盈亏。

二、企业投资管理问题分析

从目前中国企业投资管理的现状分析, 企业投资管理主要存在以下问题:

1. 投资战略缺乏科学性和指导性

在企业管理中, 需要科学的指导和规划以保证整个管理的科学性和合理性, 和企业管理一样, 投资管理更需要科学性和指导性, 必须满足整个企业的整体战略规划和部署, 企业通过对目标的评价、比较, 方案的选择最终获得最佳的投资效果, 而目前我国企业投资管理, 特别是一些中小企业的投资管理缺乏长远的目标和战略规划, 主要表现在, 一些企业为了短期的利益, 对投资的项目缺乏清醒的认识和评价, 造成顾此失彼, 得不偿失, 一些企业还存在着头疼医头, 脚痛医脚的现状, 对于自身的企业经营和长远缺乏战略性眼光, 仅仅满足与眼前的利益, 为以后长远的发展埋下隐患。

2. 企业投资决策具有盲目性和主观性

企业投资决策是企业决策内容的重要组成部分, 决策的科学与否直接关系到企业的发展, 所以对于企业任何的经济行为都要提前做好决策, 不能盲目决策和主观决策, 任何经营行为都要经过评估认证其可行性, 在目前企业投资决策时, 由于自身的急功近利的心态影响, 对于利益的诱惑抵抗能力不足, 加上自身存在错过这个村就没这个店的心态, 对新项目、新技术、新领域的盲目追求, 容易导致决策者做出错误的决策安排, 这对于企业来说是巨大的危害, 很容易造成严重的经营风险, 造成企业的投资管理失衡, 影响整个企业的发展。

3. 企业投资项目实施阶段组织管理不到位

企业投资决策是企业做好企业投资管理的第一步, 那么在投资项目的实施阶段, 科学的组织管理对于发挥好投资项目的优势, 充分调动各个方面的资源具有重要的作用, 它也是影响整个投资项目成功的关键因素之一, 而现阶段从企业投资管理的组织管理看, 主要存在以下几个方面的问题, 首先, 缺乏高素质财务管理人才, 在企业经营管理活动中, 人才是必不可少的重要战略资源, 在投资项目实施阶段, 人才对于组织管理至关重要, 在组织管理的全过程中, 特别是对于财务管理的控制, 人才的重要性得到充分的凸显, 这不仅关系到项目的实施进度还包括成本控制, 风险控制以及合法性控制, 企业缺乏专业的投资管理人才, 完全依靠经验很容易造成主观性;其次, 缺乏严密的资金管理控制机制, 资金在企业投资的重要性不言而喻, 而新目前的企业投资看, 特别是一些回报周期长的项目, 对于资金控制的不严格很容易造成资金受困, 俗称的“套牢”, 资金的流动性受到制约, 影响其他经营项目的正常实施, 就增加了企业的经营风险。

三、完善企业投资管理的对策分析

1. 强化投资管理意识, 增强企业战略眼光

现代企业想扩大生产和发展, 通过企业的投资的途径是必然趋势, 它能够充分调动企业资源, 配置企业资源, 将企业利益扩大到最大化, 所以作为企业决策者和管理者需要进一步增强企业的投资管理意识, 规划和制定企业的发展战略, 明确企业的长远发展目标, 首先, 企业充分调动资源和利用资源, 多渠道发展企业投资扩大企业的经营能力和盈利能力, 把企业的资源充分利用起来, 发挥最大的资源功效;其次, 树立企业发展战略, 明确企业的长远规划, 在长远的发展规划基础上, 合理利用资源, 科学布置资源, 提升企业的竞争能力。

2. 提高投资管理水平, 提升决策的科学性

企业需要通过企业投资获得企业的战略目标, 就需要企业的决策者和管理者提高企业的投资管理水平, 提升企业的决策的科学性, 首先, 引进高素质投资管理人才, 通过夯实投资管理人才队伍, 提高投资管理水平, 增强企业的投资能力, 科学布局企业投资项目, 防止和减少投资风险;其次, 增强决策的科学性, 防止决策的盲目性, 结合企业的战略规划, 对投资项目进行科学的审核和把关, 在合理合法的投资环境下, 通过资源的有效配置获得较高的经济效益, 防止个人的主观臆断和冲动投资。

3. 落实投资项目管理, 做好组织监督管理

针对企业的投资项目应该增强管理, 落实各项投资管理制度, 并且做好项目的组织监督, 首先, 制定和完善投资项目管理制度, 严格按照规范执行制度的各项政策, 特别是加强财务管理控制, 加强成本管理, 保证企业资金的流动性和收益性;其次, 做好组织和监督管理, 针对投资项目要加强监督管理, 减少投资风险, 在市场竞争环境以及国际危机等多方面的因素影响下, 投资风险依然存在, 所以企业要加强监督, 规范各个环节的经济行为。

4. 增强企业风险意识, 完善风险管理机制

任何投资项目都是存在一定的风险, 所以企业要增强风险意识, 完善风险管理机制, 以更加稳妥的方式, 保证投资软着陆, 首先, 企业要树立风险意识, 防止盲目上马一些新项目和投资一些高风险的项目, 把企业的短期利益和长远利益结合起来, 充分了解市场行情, 在科学的决策指导下, 把投资风险降到最低;其次, 完善风险管理机制, 通过风险管理机制, 对于投资风险能够提前预警和有效防范, 提高风险应对能力, 保证企业的长远健康发展。

参考文献

[1]李勇.企业投资管理面临的问题与应对措施[J].财经界, 2012, (16) :82-83.

[2]杨月华.企业投资管理现存问题及对策分析[J].中国电子商务, 2011, (8) :245.

企业投资风险管理问题 第9篇

一、企业投资风险和内部控制概述

(一) 投资风险概述

投资风险是指企业运用其可调动的资金为了某种目的在进行长期或短期投资时, 由于各种不确定的未来环境或者在投资过程中因为经营决策或者管理决策等各方面的原因, 造成企业的投入资金与预期收益发生严重偏差, 甚至投资成本无法收回的情况。

(二) 内部控制概述

内部控制是指一个单位为了实现其经营目标, 保护资产的安全完整.保证会计信息资料的正确可靠, 确保经营方针的贯彻执行, 保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方法、手续与措施的总称。

二、内部控制对企业投资风险管理的作用

(一) 内部控制可以规范投资风险控制

内部控制对投资风险管理的关键是规范控制行为和控制过程。行之有效的内部控制不仅包括目标设置、事件确定、风险应对他, 它还包括控制过程、信息与沟通和监督等要素来加强风险控制。规范的控制行为是投资风险管理的核心, 只有满足了这个条件控制过程才能按照企业预先制定的计划和李云星, 投资风险管理的有效性也正是在预定计划能够顺利实施的条件下体现出来的。企业在对投资风险管理进行监督时, 纪要运用行政手段和法律手段, 在适当条件下也可通过经济手段进行监督。

(二) 内部控制可以加强投资风险管理审计

在经济不断发展和投资范围日益广泛的条件下, 企业关于投资项目审计的重点已由过去的财务收支审计发展到了管理审计, 主要目的是监督企业内部运营活动对企业既定投资风险管理计划的执行是否到位。我国企业对投资项目的管理和对投资资产的处置内控制度较为薄弱。有的企业制定了比较严格的管理审计制度, 但是在投资过程中执行比较薄弱甚至基本没有执行, 没有合理的内部控制对投资活动进行跟踪, 只是坐等投资回报, 显然加大了企业投资风险。通过内部控制, 建立健全内部审计制度, 企业必须根据规模大小、管理水平、风险程度以及生产经营的性质等方面的特点, 积极开展内部审计工作, 通过审计判断企业风险管理机构是对投资风险管理制度严格的执行情况。

利用制度化的审计范围, 内部审计人员要根据既定的审计程序, 对投资风险的评估过程进行审查与评价, 并重点关注对外投资风险发生的可能性和风险对对外投资项目目标的实现产生影响的严重程度两个要素, 充分了解投资活动对企业可能产生的影响。同时, 内部审计人员应当充分了解风险评估的方法, 并对管理层所采用的风险评估方法的适当性和有效性进行审查。

(三) 内部控制可以提高投资风险管理的效果

内部控制的性质决定了它在参与企业投资风险管理上面具有先天优势。内部控制机构是由公司内部人员组成的, 他们对企业的经营状况和管理制度非常熟悉, 对企业面临的风险更了解, 企业的发展与他们的个人利益息息相关, 自身的责任感也会让他们努力让企业避免风险获取最大收益。内部控制机构直接向董事会负责, 使其得到的风险评估和投资风险管理意见快速有效的向企业最高管理层进行上报, 使企业管理层能够正确做出相应的决策。在复杂多变的企业经营环境中, 各种风险因素增多, 公司内部的风险管理机构在执行过程中很难做到向管理层通报投资项目的各种进度和风险控制决策, 内部控制独立与其他风险管理部门, 独特的地位使其在长期风险策略和临时性措施中发挥协调和缓和作用, 在这个过程中指导企业投资风险管理。内部控制的独立性在企业风险控制管理过程中在改进企业风险管理制度和完善企业组织机构具有重要的积极作用。

企业投资风险管理成功的标志是企业能够有效控制投资活动带来的风险, 企业本身能够对风险具有里获得应变能力。企业内部控制在投资过程中, 通过对投资决策的审核, 风险控制的规范操作、衡量成本和效益, 对投资活动进行严格控制和规范管理, 明确投资活动各部门的职责和权限, 利用严格的程序和应对措施确保整个投资活动能够得到有效的控制, 是投资风险能够在企业可接受的预期范围内得到有效控制, 使企业投资活动向着合理化和规范化方向发展。

三、我国企业投资风险管理内部控制体系的构建

明确了内部控制对企业风险管理的重要意义, 企业应当根据自身的规模和条件构建适用于本企业发展的内部控制体系。在外部环境不断变化和自身限制的情况下, 没有一个完全适用于所有企业的万能内部控制体系。企业要适应投资经营环境变化, 内部控制也应当不断变化和改进以保证企业能够适应营企业发展, 切实有效的帮助企业在投资活动中控制风险, 合理的内部控制体系构建应当包括制定、执行和检验三部分。

(一) 内部控制体系的制定

内部控制体系的制定是企业进行内部控制的前提。企业应当首先明确企业进行内部控制的目标, 使其与企业的经营管理目标相一致, 只有满足了这个前提, 企业的内部控制才是有效的。企业的内部控制构建围绕目标进行, 企业管理层和专业人员应当进行严密可行的的计划和充分的调研资料制定出科学有效的内部控制体系, 明确内部控制的基本构成。为了保证内部控制体系的科学有效性和实用性, 企业需要落实内部控制体系完成前计划、调研、分析和设计工作。

1. 内部控制体系构建的计划和调研。

企业要根据自身发展的目标和企业投资风险控制的预期, 经过管理层的指导和专业人员的分析制定出与企业发展相一致的内部控制构建计划, 企业的调研活动以计划为主线开展, 具有针对性的调研结果, 对企业现在运行的内部控制流程的评测和需要改进的流程提出切实有效的改进建议具有重大意义。

(1) 计划。内部控制构建的计划是企业内部控制的起点, 是企业内部控制构建的重要组成部分, 计划制定的科学性和实用性决定着企业内部控制的目标能否达到预期, 决定着内部控制对企业投资风险管理的初步效果, 直接营销企业的经营效果能否达到企业的经营目标。内部控制的目标是企业通过内部控制的实施所要达到的预期效果和内部控制所要达成的控制任务。内部控制体系构建计划除了内部控制目标外还要包括内部控制的范围、企业可支配资源的调配、时间规划和内部控制参与人员的培训等。内部控制的范围既包括程序也涵括实体业务;可支配资源的调配是指企业通过何种方式调动企业可支配的人力物力对内部控制体系进行构构建;内部控制体系具有时效性, 时间规划要求企业明确内部控制体系构建的时间表, 把握内部控制体系构建的进度;人员培训不仅仅针对于内部控制体系构建的参与人员和专业咨询人员, 它涉及企业所有在职人员, 只有全体员工明白内部控制的意义并积极支持配合下, 内部控制构建才能具有实际意义。

(2) 调研。调研是指企业通过对企业现运行的内部控制现状进行调查, 通过合理分析, 明确企业内部控制设计的目标, 对内部控制体系的构建具有指导意义。企业在调研过程中, 对企业资料文档进行查阅, 并结合对企业在职人员进行访谈等方式对企业内部控制现状进行真实记录, 对目前的控制流程的构建有一个细致的了解, 以此为基础对企业先行内部控制的优点和缺点进行评估, 结合企业内部控制目标进行筛选, 为企业内部控制体系的构建整理出全面的参考资料。调研工作的重点要放在对企业现阶段面临的风险评估上, 这也是企业基于投资风险管理的内部控制构建核心。在调研工作开展过程中, 企业应在识别风险时间上进行细致充分的调查, 这也是整个内部控制设计阶段的工作重心。风险识别的主要方向是企业运用科学专业的识别方法找出对未来可能对企业投资和经营产生重大不利影响的因素, 必要时可选择专业的风险评测机构介入。

2. 内部控制体系构建的分析和设计。

通过对企业调研阶段的工作记录和企业面临的潜在风险, 企业应成立专门分析小组对企业面临风险进行分析评价, 并制定出所有潜在风险的记录表, 分析企业的内部控制体系对风险的控制能力, 找出与企业预期的目标计划的差距。造成这种差距的主要问题和如何进行改进是企业制定合适的内部控制体系必须解决的问题, 企业目前内部控制体系的实际情况和企业预期的内部控制体系之间的差距就是企业内部控制构建需要重点完善的地方。企业在设计过程中, 应严格遵守企业内部控制的设计必须与企业目标相一致的原则, 根据企业内部的情况和企业面临的外部风险, 按照企业内部控制体系构建的目标设计符合企业发展的内部控制体系。

(二) 内部控制体系的执行

世界上发达国家和地区, 由于具有比较成熟的市场和健全的法律制度, 企业在进行内部体系构建时, 因为成熟的环境和健全的管理制度, 企业的内部控制退能够得到较好的执行, 特别是大集团和跨国公司都拥有健全的内部控制体系和高效率的执行。我国改革开放以来, 虽然在法律制度和市场经济上有了极大的提高, 但是大企业比例偏低, 中小企业仍然是我国企业组成的主力, 加上东中西部企业发展情况差异较大, 我国大多数企业的组织管理制度本身就不健全, 很难使企业能够切实有效的执行内部控制。结合我国企业的实际情况, 大中企业由于管理制度相对完善, 把内部控制融入到企业组织机构治理中, 进行分布实施, 让内部控制在企业各层级发挥效应, 不仅可以利用企业现有的管理经验加强内部控制的实施, 让内部控制得到切实有效的执行, 还能够使企业积极探索更加完善的管理制度, 进一步提高企业的管理水平。小企业由于组织机构相对简单, 人员组成不是很复杂, 在企业内部全面推广可以使管理层更加明确企业发展面临的风险, 谨慎利用企业有限的资源, 使企业在发展过程中更具有目标性和提高风险规避能力。大中企业分步执行的工作重点是选择分步的节点。这个节点需要根据企业自身的资产构成和组织构成来决定, 既可以根据企业的财务指标为标准, 也可以根据综合管理为标准。完成分步之后, 首先在选中的单位进行试点执行, 进行后期测试, 达到预期效果之后逐步向企业全面推广, 完成推广之后要在企业整体范围内再进行测试, 最终在企业内部严格执行通过测试之后的内部控制。

(三) 内部控制体系的检验

内部控制体系的构建过程中, 内部控制体系的检验是必不可缺的, 它不仅是内部控制体系的制定和执行的顺延, 还是建立的内部控制体系是否适应企业的试金石, 通过检验的内部控制体系才是成功可行的, 内部控制体系的检验包括设计合理性检验和执行有效性检验。

1. 内部控制体系设计合理性的检验。

设计合理性检验是企业设计内部控制体系能否适应企业内部控制体系目标的重要组成部分。设计合理性检验包括两方面, 一方面检验内部控制体系设计的合规性, 另一方面检验内部控制体系设计的可操作性, 二者缺一不可。合规性是企业内部控制体系设计的重要原则, 是可操作性的前提;可操作性是内部控制能否在企业内部切实得到执行的重要保障, 因为内部控制体系制定的再好再好的内部控制体系, 如果超出了了企业的接受范围, 企业现有条件无法按标准的内部控制进行后期执行, 那么内部控制的设计就是摆设。在企业进行设计合理性检测时, 要根据自身情况采取与自身想适用的检验方法。企业进行检验时, 一般先采取逐步检验的方法, 特别是对企业发展有着重大影响的投资风险管理部分进行首先重点检验, 然后逐步推广。

对于检测过程中出现不合理的地方, 企业应当及时进行修改, 按照内部控制的流程重新设计, 然后重新进行检验, 这是一个循环的过程, 终点是企业需要修改部分通过合理性检验。合理性检验要有一个企业认定的标准, 企业要根据自身情况进行选定, 这个标准应当与企业进行内部控制的目标一致。

2. 内部控制体系执行有效性的检验。

企业进行内部控制体系执行时, 其执行的有效性也需要进行检验。根据我国实际情况, 企业的内部控制体系在执行时, 它的有效性时常不尽人意, 一方面是由我国实际国情造成的, 另一方面使企业在管理方面职责不明、重复管理的现象比较严重。有效性检验的标准是企业执行过程中是否按照企业内部控制的规定进行, 检验人员在进行检验时, 要生成书面的检测报告, 对执行过程中存在失效的控制点等问题找出控制失效的原因以及整改建议提交至企业董事会或者决策管理层。检验的具体内容包括: (1) 选择实用的测试手段。 (2) 检验前制定规范的测试程序, 重点测试本企业内部控制体系修改后的部分。 (3) 严格规定检验人员的工作权限, 避免检验人员与内部控制人员的工作重复, 做到权责分明, 同时降低企业的内部控制成本。

结束语

企业内部控制体系构建完成后, 并不是一成不变的。企业不能把投资风险管的内部控制体系建成当做终点, 相反, 由于企业自身的发展变化和企业面临环境的改变, 内部控制在长期实施的过程中, 应当根据不断变化的生存环境和企业发展目标进行不断创新和完善, 只有这样在动态的环境中变化的内部控制体系, 才能为企业的投资风险管理提供强有力的保障, 使企业在这个充满风险和机会的时代得到发展壮大。

参考文献

[1]朱冬辉.企业投资风险管理若干问题的研究[J].南方金融, 2001 (7) :32-34

[2]薛抗抗.企业投资管理及风险问题研究[J].现代商业, 2009 (6) :140-142

[3]杨艳红.对现代企业投资风险管理的若干探讨[J].企业研究, 2013 (1) :144-144

民营企业投资风险管理的问题及策略 第10篇

但是在市场竞争日趋激烈的今天, 特别是在入世后对外贸易不断扩大的情况下, 民营经济为了扩大规模, 积累资本, 以便更好地参与国际市场的竞争, 必然要将一部分资本进行投资, 而投资必然会伴随着风险, 因此, 研究民营企业如何在风险投资中更好地进行风险投资管理就变得十分必要, 本文针对该问题, 进行了企业强化风险投资管理的研究。

1 民营企业投资风险的根源

1.1 民营企业所处行业竞争性强

据调查显示, 我国国有大中型企业往往处于竞争不太激烈的行业, 例如石油工业、钢铁工业、电力工业、航空航天等, 而且通常都是龙头企业, 其资本也相对雄厚, 投资风险相对较小。而我国民营企业以中小企业居多, 因此绝大部分民营企业都处于竞争性较强的行业, 其投资决策必然存在着较大的风险。

1.2 缺乏分散风险资金

民营企业较大企业相比, 虽然近年来有了一定的积累, 但是最终能够用于分散投资风险的资金却寥寥无几, 因此, 民营企业无论是在投资项目建设、投产期间的自我调节能力, 还是在投资决策出现失误后的承受能力都很弱, 这给企业经营带来的风险甚至有可能是毁灭性的。

1.3 缺乏准确的企业投资定位

由于大部分民营企业在进行投资时通常只注重政府的政策以及某些投资项目的宣传, 加上民营企业往往都是由经营者个人的经营理念来进行决策, 而自身并没有进行实地的市场调查, 甚至有些企业在没有做可行性分析的情况下, 就盲目扩大规模, 跟风重复假设, 造成资金紧张。例如, 有的企业不对市场的容量和社会生产能力进行调查, 看到什么产品热销就卖什么, 往往是等自己的产品制造出来了, 市场已经发生了很大变化, 限于资金实力, 转产已不可能, 企业不可避兔地陷入了亏损、停产的困境。

1.4 企业管理模式僵化, 管理人员素质不高引起的管理风险

管理者的素质对投资的成败有重大影响。由于民营企业的投资者通常也是经营者, 拥有重大事项和日常经营的决策权, 这种所有权与经营权高度统一, 使得民营企业管理模式僵化, 风险管理相关机构不健全, 缺乏内部牵制, 加上民营企业经营者和基层管理者, 缺乏现代管理理念和现代管理技术, 其接受正规管理培训的机会也很少, 业主的财务、管理知识欠缺, 使得民营企业的投资风险加大。

2 民营企业风险投资管理的现存问题

2.1 民营企业自身创新不足, 违背风险投资的初衷

目前我国许多拥有剩余资金的民营企业不敢进行风险投资的主要原因之一, 是由于民营企业自身缺乏创新, 没有原创的技术核心, 甚至有些技术成长性好也是因为克隆了其他核心技术, 而风险投资本身是一种高风险、高回报的投资方式, 民营企业相比之下投资资本并不十分雄厚, 都担心一旦参与投资, 会由于牵涉到知识产权纠纷, 或者由于技术彼此克隆生产的产品雷同带来的过激市场竞争, 而影响到民营企业的发展, 甚至一失足造成破产的严重后果。

通过2010年9月份对我国民营企业最多的温州市进行的社会实践调查, 充分证实了这个问题的普遍存在。通过对一些民营企业的走访, 发现现在大量的民营企业都是靠克隆技术创业, 科研创新能力差, 民营企业家对科技认识不够。当地有一家刚刚建立起来的电气民营企业, 民营企业老板在介绍自己产品的科技含量时说, 客户不必担心我们产品的科技含量, 因为国营企业第一时间的科技创新技术在我们的产品中能第一时间体现出来。他们大多与国营企业有着千丝万缕的联系, 而且通过自己在国营企业十几年的打拼有了相当一部分市场营销网络。他们关心的并不是产品科技创新能力, 而是如何建立和开发新的市场。

2.2 民营企业往往以自我为中心, 忽略合作意识, 造成风险规避的困难

民营企业在参与一个项目的投资时更愿意取得控股权, 而缺乏合作投资的意愿, 当然这与我国信用机制不完善、对职业经理人信用评估不科学有关, 但由于风险投资项目往往具有高风险的特征, 如果投资失误, 就可能给唯一投资方带来巨大的经济损失, 给民营投资方带来灾难性后果。因此, 民营企业往往对风险投资退避三分, 而风险投资的主要特征是风险共担、利润共享, 特别是经过中试的项目, 更需要更多投资方的合作, 国外的许多大型跨国公司都是由最初的几个民营企业共同出资才发展起来的, 如美国“铱星”公司, 其投资方有上百家, 最大的股东摩托罗拉公司也只有18%的股份, 这样就有效地规避了风险。

2.3 民营企业员工素质不高导致投资风险管理效果较差

由于我国民营企业管理观念落后, 管理水平低下, 往往只是重视扩大生产规模, 但却忽略依靠科技进步来开发新产品, 进行风险投资。特别值得注意的是, 许多民营企业依然固守家族企业的旧观念, 受家族企业文化负面影响严重, 导致“人管制度”的经营模式, 用人惟亲, 从而由于缺乏人才而引发决策失误、财务混乱、成本失控、短期行为严重等, 极大地制约了民营企业扩大对外融资渠道。

2.3.1 民营企业家自身素质问题阻碍了风险投资业的进一步发展

一部分民营企业家往往只关注自己的行业, 而对其他行业关注甚少, 在其他行业的风险投资与收益之间, 具有太过于求稳的心理。一方面由于知识能力尤其是对现代高科技了解不深入, 对风险项目缺乏专业全面的分析能力;另一方面由于是家庭式的管理模式, 不愿再承担第二次创业的压力, 不求在创造性破坏中产生奇迹, 但求平稳, 因此缺乏必要的承担风险的意识。

2.3.2 缺少从事风险投资的人才

民营企业管理水平的高低直接关系着投资风险的高低, 而人才是企业管理的具体实施者, 因此, 具有既懂风险投资、又懂技术的人才是风险投资发展所需的第一要素。但是民营企业目前普遍缺乏风险投资专业人才, 一方面原因是我国本来就缺乏掌握多方面知识的复合型风险投资专业人才, 另一方面原因是由于民营企业在医疗、保险、住房上福利措施不到位以及求职者本人对在民营企业就业存在着观念上的障碍, 使得民营企业很难吸引并留住人才, 从而造成风险投资专业人才短缺的局面, 使得民营企业在项目选择, 进行可行性研究, 谈判等风险投资各个环节不能顺利开展。

由此可见, 上述因素不仅极大地增加了民营企业投资的风险, 而且不利于民营企业进行风险管理, 给企业带来很大的损失。总之, 民营企业由于规模小, 抗风险能力差, 并且缺乏相关的人才和经验, 因此, 必须根据实际情况, 来不断调整民营企业风险投资的战略, 加强民营企业投资风险管理, 才能确保民营企业能够从风险投资中带来收益。

3 完善民营企业风险投资管理的策略

3.1 建立有效的风险管理内部控制体系

民营企业应在完善公司治理结构、明确各机构部门职责权限的基础上健全投资内部控制, 主要包括如下三个方面:

3.1.1 建立投资业务的职务分离制度

投资业务中的授权、执行、会计记录以及投资资产的保管等方而都有明确的分工, 不得由一人同时负责上述任何两项工作。

3.1.2 建立投资计划的编制、审批制度

由于投资活动存在巨大风险, 在投资前必须进行充分调查研究, 编制投资计划, 详细说明投资对象、投资理由、投资金额、期限以及投资组合方案、影响投资收益的因素等。在正式执行投资计划前必须进行严格的审批。通常情况下, 企业应根据投资的性质和金额建立授权审批制度。

3.1.3 建立财务分析制度

由于投资具有高收益、高风险的特性, 企业应设立有效的财务分析制度, 定期对投资项目的执行情况进行分析, 掌握投资的运行状态, 及时采取相应对策, 规避投资风险, 选择最佳的投资对象与时机进行投资。

3.2 培养风险管理的高水平人才

首先, 民营企业家应不断提高自身素质, 加大对自身文化素质的修养和提炼, 关注自身企业产品科技含量的提高, 大胆进取, 大胆开拓, 尽量避免决策失误带来的风险, 同时, 民营企业家自身素质的提高, 能够促进民营企业投资风险管理水平的提高。

其次, 民营还要加大对实施人才战略的投入, 实力雄厚一点的企业可以直接采取引进外来的高级人才, 从而让其带动企业员工进行投资风险管理的水平逐渐提高, 还可以派本企业员工出国或者在本国掌握先进理论的教育机构进行深造, 实力稍微差一点的可以走自我培养的道路, 定期对企业员工进行统一的培训。总之, 人才作为企业投资风险管理的直接实施者以及, 甚至参与决策者, 企业只有配合国家加大对企业人才的培养力度, 这样才能确保国家不断研究出的民营企业投资风险管理的先进理论能够有效的指导民营企业投资风险管理。

3.3 提高民营企业自身的素质, 加强民营企业之间的技术合作交流

首先, 民营企业家应不断提高自身素质, 加大对自身文化素质的修养和提炼, 关注自身企业产品科技含量的提高, 大胆进取, 大胆开拓。其次, 我国的民营企业风险投资业正在经历一次发展的高峰时期, 需要各级政府努力为其创造一个适宜发展的宏观环境, 帮助民营企业之间牵线搭桥, 促进民营企业之间交流合作。可以这样说, 民营企业的风险投资是市场双向选择的结果, 是苦心经营的收获。

总而言之, 我国民营企业增长很快, 已超过1000万家, 其中小型科技企业约占9万家, 已经成为我国风险投资的重要资金来源之一, 但是由于我国民营企业风险投资还处于起步阶段, 其投资还面临着很大的风险。只有与时俱进, 深挖民营企业投资风险的来源, 据此不断探寻其投资风险管理存在的问题, 提出对策, 才能真正提高民营企业投资风险的管理水平, 从而对不断出现的投资风险进行有效防范。

摘要：我国民营企业经历20多年的发展后已经初具规模, 在后金融危机时代利用闲置资金进行投资, 已成为民营企业扩大经营范围以及企业规模的必由之路, 因此如何进行有效的投资风险管理成为民营企业日益关注的热点问题。基于此, 本文在挖掘民营企业投资风险产生根源的基础上, 分析了目前民营企业投资风险管理存在的问题, 并就民营企业投资风险有效管理提出拙见。

关键词：民营企业,投资风险,风险管理

参考文献

[1]陈均.我国风险投资管理体系探析[J].经营管理者, 2009 (16) .

[2]许文杰.风险投资管理的问题及对策[J].现代经济信息, 2009 (01) .

[3]尚林鹏.当前我国风险投资管理面临的问题及对策研究[J].财会研究, 2009 (09) .

[4]周一萍.基于金融危机影响后中小企业投资风险管理的思考[J].电子商务, 2009 (12) .

企业员工培训投资问题研究 第11篇

【关键词】企业 员工培训 投资 问题与对策

【中图分类号】F272.92【文献标识码】A 【文章编号】2095-3089（2015）09-0026-01

对于企业来说，在全球化不断推进的今天，我国的对外开放日益深入，市场经济也面临着越来越激烈的竞争。为此，企业要想提高自身的竞争力，并在市场竞争中获得长足的发展必须加强对人才培养的重视，对员工进行不断地培训。

1.企业员工培训投资中出现的问题

1.1缺乏足够的资金投入

我国大多数企业在员工培训的资金投入上都存着不足，具体可以通过一些数据的分析加以比较。美国企业每年用于员工培训的投资大概300亿美元，大约占员工平均工资的5%。而根据调查显示，我国只有5%的国有企业注重对员工的培训投入，并且在此之中约20%的国有企业的培训费为人均10元至30元，这与美国相比相差甚远。当然这只是国有企业的状况，其他企业的状况或许有些不同，但同样也不容乐观。由此可见，我国企业在员工培训投资中出现的资金投入不足是一个比较突出的问题。

1.2缺乏科学有效的员工培训投资计划

要想取得良好的员工培训效果，制定和确立一套完整而规范的培训投资计划至关重要。然而，依据目前我国企业工作的实际情况，有部分企业在员工培训中根本就没有制定相应的培训投资计划，有些即使是制定了，也出现了计划执行不力的情况，从而严重阻碍了员工培训达到预期的效果。

1.3缺乏科学有效的培训需求分析

要想建立起完善的培训体系，进行科学有效的需求分析是其基础和前提。但是目前我国大部分企业在开展员工培训投资活动之前都没有进行系统的需求调查，而只是一味的听从上级的指示和安排，忽视了对员工个人培训需求的分析。这种盲目式的企业培训严重缺乏针对性，不利于员工主动性和创造性的发挥，严重影响培训的质量和效果。

2.解决企业员工培训投资问题的对策

2.1加强对企业员工培训投资的重视

加强对企业员工培训投资的重视首先还是要从企业的管理人员做起。企业管理人员要更新观念，加强对员工培训的认识，充分理解企业员工培训投资对于公司人才培养的重要性。其次，员工自身也要加强对企业员工培训投资的重视，尤其是要把握机遇，对于公司提供的培训机会要好好把握，最重要的是要讲诚信，不在利益面前屈服，培训过后要真正为企业的发展和建设做出一定的贡献。

2.2完善相关的法律法规

完善相关的法律法规，大力加强执法力度，其目的就是要树立起企业人员依法办事的意识，从而构建诚信社会。企业在进行员工培训投资的过程中，往往会比较担忧员工在培训后会离职，泄漏企业的重要信息。虽说在培训之前，员工需要签署相关的协议作为保证，但在实际操作过程中依旧难以执行，这主要与国家的相关法律不够健全有关。由于我国在员工培训投资方面法律的缺失，人们的维权意识比较薄弱，导致他们的权力常常得不到很好的保护。加之，在利益面前，人们的诚信意识也比较弱，人与人之间缺乏相互的信任，在这样一种情况下，必须借助相关法律的完善来弥补其中的不足，从而促进社会诚信的形成。

2.3规范培训市场

这里所说的规范培训市场，重点是指要规范第三方的培训机构市场，从而达到不断提高第三方培训机构的信息透明度的目的。通过提高第三方机构的信息透明度，能够是企业和员工迅速判断出培训项目是否可靠和必要，从而降低员工由于不信任而产生的不进行投资培训行为的概率。与此同时，还要完善信贷市场，避免企业和员工因为资金的原因而出现投资不足的状况发生。

3.结语

企业培训确乎是一项成本比较高的投资，而其成效则需要在长期的发展过程中才能得以体现。为此，企业必须学会用发展的眼光来审视问题，将员工培训投资视为人力资源的一项重要工作，加强对企业员工培训投资的重视，制定出合理的培训计划，建立起完善的培训体系。与此同时，国家和政府也要完善相应的法律和法规，规范第三方培训机构市场，与企业一起共同促进企業员工培训投资的规范化和科学化，不断提升企业竞争力。

参考文献：

[1]叶映.企业人才流失及其危机管理[J].经济师.2006（02）

[2]李荣生.从外企与国企的培训比较看国企培训变革[J].中国培训.2005（05）

[3]范骏，张钧.创新培训：提升国企核心竞争力[J].求实.2004（S1）

[4]赵曙明，吴慈生.中国企业集团人力资源管理现状调查研究（二）——人力资源培训与开发、绩效考核体系分析[J].中国人力资源开发.2003（03）

企业投资风险管理问题 第12篇

1 当前国有企业境外投资失利原因

1.1 国有企业内部控制制度不够完善

一些国有企业在企业财务、销售以及仓库管理方面并没有完善的内部控制体系, 没有能够形成良好的相互牵制以及制约的机制, 这造成内部控制制度往往成为了应对检测和进行宣传的摆设, 对内起不到很好的制约作用。这种情况经常造成一些企业海外的驻派人员通过各种手段蚕食国有资产, 最终使得企业海外投资的项目亏损。

1.2 国有企业的决策机制不够合理

很过国有企业进行重大投资决策的时候往往是"一把手"说了算, 开会研究仅仅是一把手为了履行告知程序而设立, 不能起到应有的作用, 达不到集体决策、集体研究的结果。国有企业权利的过分集中或过分的分散, 经常会造成决策缺失科学性合理性, 使得国有企业海外投资项目一开始就存在了很多风险因素。

1.3 对外进行投资风险管理体系薄弱

一些国有企业海外投资往往是为了面子工程和片面的讲政绩, 对企业海外投资的可行性报告研究的并不透彻, 这就使得投资失误的可能性加大。很多国有企业员工风险意识不足、思想观念落后, 不愿意将钱花在进行购买出口信用保险上, 而更乐于贿赂当地的地方官员, 这就造成了一旦国有企业的海外投资出现损失将难以得到任何的补偿。

1.4 对国有企业海外投资的市场监管不足

海外投资的特殊性造就了目前我国海外投资企业的基本情况只能是企业自己来向监管部门进行陈述, 不具备良好海外监管能力的监管部门也仅仅只能听信投资企业的一面之词。这种情况必然会造成即使海外投资存在巨大风险, 监管部门也不能获取准确的信息的情况发生。因此, 国有企业海外投资风险很大一方面是来自监管部门的监管缺失, 这种状况必须得到改善, 以达到减少投资风险的目的。

2 国有企业境外投资风险的控制措施探讨完善公司治理结构

2.1 规范董事会和经理层之间符合国有企业特点的委托代理关系

以出资人和出资人代表来一同构成股东会, 股东会的存在能够实现国有控股上市公司股东会的要求, 同时还能有效的对公司进行管理。股东会可以向国有企业委派监事会, 由监事会来履行对企业的监督权。这样-来, 监事会能够行使内部监督的职能, 同时还具备外派的特点。监事会对国有企业的决策和资产情况监督, 在最大程度上实现了进行有效监督的目的。

股东委托董事会代理经营企业, 董事会和经理层则是一种委托代理关系, 经理层直接负责于董事会。这种模式使得股东会有了一定的人事权, 同时也可以通过监事会来见解形势监督权, 这就完成了股东权利与义务的对称, 能够进行资产和人事方面的管理。

2.2 构建基于对国有资产进行财务监管的国有企业内部的控制体系

2.2.1 确定鉴证内部控制的依据与标准

国资委在进行国有企业内部控制的依据与标准的时候, 应当国际上一些主流的内部控制的方法和思路, 同时也可以参考我国财政部所指定的内部控制的标准规范。以这些标准来准绳来指定符合国有企业特点的内部控制的标准与依据, 让国有企业有标准可以参考, 更好的进行内部控制的实施J减少对外投资的风险。

2.2.2 确定鉴证内部控制的范围与目标

国有企业的经营目标主要包含了企业的财务报告的可靠性, 企业的经营效果, 企业经营应当遵守相关的法律。国有资产的监督监管部门应当依据需要并结合国有资产的经营目标来确定对国有资产的具体监管目标, 进而企业确定自身的内部控制的范围与目标。

3 完善和落实固有企业境外投资风险和防范体系建设

3.1 落实重大投资失误的责任追究制度

国有企业建立现代企业制度普遍较晚, 这就造成一些企业的管理水平较低, 内部控制的制度流于形式, 加上国有企业的上级部门在进行审批的时候不承担审批的后果。这导致很多国有企业的境外投资并没有经过详细的调研、科学的论证就匆忙上马。一些海外投资项目因为审查上的疏忽, 甚至成了国有企业领导人个人利益所绑架, 成了国有资产流失的重要方式。但令人难以置信的是很多海外投资的失败却没有人来承担责任, 海外投资失败的低成本放纵了大批不成熟项目的上马, 海外投资的风险进一步的加大。 (下转第71页) (上接第69页) 完善国有企业的法人治理结果和企业的内部控制体系能够在很大程度上解决"一言堂"的状况不断发生;建立完善的投资决策程序则可以使得决策人的责任更加的明确, 一旦海外投资出现重大失误, 必须对对结果承担责任, 但同时对取得良好投资业绩的决策人应该给予奖励, 建立奖罚分明的决策人评价制度, 只有这样才能够在调动海外投资积极性的同时使得投资人保持清醒的头脑。

3.2 加大对国有企业进行境外投资的监管力度

国有企业的监管机构要从保护国有资产的角度出发, 对国有企业的境外投资建立完善的内部监控体系。对于国有企业董事会以及经理层所进行的海外投资活动进行管理和风险防范。另外还有对国有企业所投资的子公司的业务进行监控, 分析子公司是否是在母公司的控制范围内进行有序、正常的经营活动, 另一方面还要对企业的财务报表进行仔细分析, 特别是与关联企业的业务往来要严密监控, 以防止企业发生舞弊的现象。

国有资产境外投资是我国企业发展自主创新、开拓市场、谋求发展的需要, 是使新兴的科技成果走向国际的重要桥梁, 是促成高技术成果与国外经济联姻的红娘, 是发展新兴产业的导向。实践证明, “走出去”战略确已成为“关系我国发展全局和前途的重大战略”, 迅速发展的对外直接投资对于我国改革开放的深化和更公平地参与经济全球化进程有长远的战略意义, 伴随着对外投资而来的海外利益则对维护和实现我国的发展利益更具有极为重要的现实价值。需要予以高度关注的是, 国有资产境外投资具有系统性、复杂性、艰巨性和渐进性, 虽然我国国有资产境外投资监管在理论上取得了重大突破, 在实践中也取得显著成果, 但仍任重道远。中国海外投资在迅速增长的同时, 其所面临的风险也在迅速累积。因此, 必须高度重视投资的风险规避, 进行风险投资制度创新, 完善相关的法律法规, 整合国有企业资金、人才以及资源等方面的优势, 快速提高企业对外投资能力和国际化经营管理能力, 进一步完善监管体系, 推动、保障国有资产境外投资又好又快发展。

摘要：近年来, 国有企业境外投资迅猛增长, 据商务部统计, 截止2011年底, 中国对外投资累计额达3220亿美元, 投资涉及世界178个国家和地区。有研究显示, 过去20年里, 全球大型企业兼并案中, 真正取得预期效果的比例不到50%。根据商务部统计, 中国企业海外投资65%都陷入亏损。从案例分析的结果看, 近年来我国企业海外投资利益受损的风险在于:工会及利益相关者风险、法律风险、环保风险、政治风险与文化风险。2012年全国人大会议上的《政府工作报告》再次提出“‘走出去’的企业”要“规避风险”。政府工作报告中反复提及海外投资的风险问题, 凸显这一问题的迫切性。在当前, 海外投资特别是跨国并购已成为中国企业的“高危游戏”, 损失率之高已大大超过国内市场上的正常水平。国际上一次次投资失败案例提醒我们, 境外投资有风险, 进行投资须谨慎。

关键词：国有企业,境外投资,问题探讨

参考文献