阿里小额贷款模式（精选7篇）
阿里小额贷款模式 第1篇
一、阿里小贷的发展现状
浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司 (以下简称浙江阿里小贷) 于2010年6月8日正式成立。以此宣布阿里集团旗下的金融业务板块阿里巴巴金融 (以下简称阿里金融) 正式诞生。紧随其后于2011年6月21日, 重庆阿里小贷也宣告成立。
阿里金融目前已经搭建了分别面向阿里巴巴、淘宝、支付宝、阿里云用户的四种不同融资平台, 专为100万以下贷款客户服务。截至2012上半年, 阿里小贷共投放贷款130亿, 自2010年来累计投放280亿, 为超过13万家小微企业服务。对致力于微贷业务的中小银行来说, 无疑吓出一身冷汗。
新型金融模式的出现是否会带来一场金融界颠覆性的革命, 它对传统模式的威胁到底存在于何处。本次调研目要达到预测阿里小贷金融模式未来发展前景并找出优化方案的目的。由于资源有限, 我们仅仅抽取其中面向淘宝卖家的融资产品“淘宝贷款”作为研究对象。在了解贷款流程的基础上, 进一步了解客户的融资需求以及对淘宝贷款的体验评价, 并对比传统商业银行在服务小微企业上的政策差别。我们针对淘宝卖家采取随机发放1000份调查问卷与详细询问四家典型店铺相结合的方式。
本调研小组首先借助http://daikuan.taobao.com/淘宝贷款官方网站提供的贷款教程详细了解整个贷款以及还款过程。以下是我们调查结果:
贷款分为订单贷款和信用贷款。订单贷款基于卖家店铺已发货买家未确认收货的订单金额以及店铺运营情况来进行综合评估给出授信限额。在不延期确认收货的情况下淘宝网作为中间人保留这笔资金帐7天, 7天过后如果买家仍未确认收货, 资金将自动划拨给卖家, 卖方收到货款, 系统默认将这部分货款作为还贷款。所以一般情况下7天之内就能还清贷款, 除非买家提出退款或延期收货的要求, 这种方式在很大程度上防止借款不还。根据我们调查发现大约有71%的用户会提前确认收货, 24%会等账款自动划拨, 只有5%的买家会申请退款或延期收货。
订单贷款申请金额为1元到100万元, 贷款期限为30天, 为鼓励还贷, 计息方式0.05%/天按日计息。自动还款, 手续简单, 解决燃眉之急, 审查通过后资金即时流入支付宝账户。
在订单贷款的基础上, 淘宝贷款推出更加灵活的信用贷款。基于店铺综合经营情况给予授信, 在授信额度内可多次支用, 随借随还。与订单贷款的不同在于贷款期限最长可达12个月, 还款方式为按月付息、到期还本、每月归还固定利息及本金, 最重要的是不受当日订单量限制, 实用性更高。目前淘宝信用贷款在杭州、长三角、川渝、广东、北京、福建、山东、湖北、辽宁、河北、安徽、湖南、河南、天津、江西、广西已开始运营。
申请条件包括:成功缴纳基础保证金1000元以上 (含1000元) 人民币, 店铺近三个自然月无以下处罚记录:因一般违规行为累计扣分满24分;因严重违规行为累计扣分满12分;投诉成立三次以上 (含) ;能够提供工作室真实照片 (照片内含店铺名称) 或商品库存照片 (库存的截图且需要带旺旺主图) ;如为新入驻的卖家, 还需提供在淘宝网以外的网络平台上的相关经营数据 (含其他网站店铺地址、交易额和笔数) 。
利用问卷星http://sojump.com/分析从阿里旺旺发出的电子调研问卷, (原始数据连接http://www.sojump.com/report/2183870.aspx) 现将调查结果呈现如下:
从表可看出, 我们调查对象分布主要集中在心级用户 (42.86%) 。心级用户属于交易量较少, 店铺成立时间较短的店铺。他们数量最庞大, 贷款最艰难, 多以雇员不超过10人或个人的形式开店, 由于传统商业银行放贷渠道不畅通, 不差钱但对小微企业信用评估艰难, 为了解决风险不对称问题, 努力使得其付出与收益相匹配, 抵押担保就成了必然。更何况, 中小企业自身财务报表不健全, 产权管理粗放, 不规范运作, 道德风险等都使得银行在提供贷款时三思后行。在这点上淘宝贷款发挥它的先天优势能够将少量的交易信息进行存储, 分析, 挖掘, 加工, 提纯, 将信息的不对称逐渐消除, 小到卖几块二手手表的店铺都能从这里获取与其相匹配的贷款。相比之下传统商业银行想要获取他们的真实信息, 精确地把握他们的行为踪迹并赢得这批用户是相当困难, 甚至是不可能的。
从图1, 图2中可看出淘宝贷款在淘宝店铺中的普及程度并不高, 28.57%的用户使用过。并且使用过淘宝贷款的店铺申贷金额全部集中在了50万以下, 这说明淘宝贷款的受众群体主要是微型企业, 他们是当下国民经济不可或缺的依靠力量。具有分布广、类型多、活动强的特点。据新华网数据显示, 尽管近些年对小微企业贷款权重持续加大, 但最终能够从银行获得贷款的小微企业只占到约1%。阿里金融若能担当好小贷服务的负责人, 相信中小微企业贷款难问题将从根本上得到缓解。
在有关淘宝贷款客户体验的调查中 (图3, 图4) 发现了解淘宝贷款流程71.43% (57.14%+14.29%) 的店铺中有80% (57.14%÷71.43%) 认为操作简单, 有60% (42.86%÷71.43%) 的用户明确表示对过程很满意。由此我们可以得出淘宝贷款的运行效率高, 客户对其反馈较好。为了更进一步了解用户们对淘宝贷款的切身体验我们还对四家店铺进行了详细咨询。
四家店铺中三家认同贷款非常方便, 除此外的一家名为“小不点6”的店铺表示身边使用的朋友少所以还在观望和了解阶段。想尝试但对未知风险有担心, 如果身边的人试过并给予推荐的话, 会义不容辞地加入淘宝贷款的拥趸行列。
利息方面, 淘宝贷款的利息按天计算和银行相比偏高, 但71.43%的店铺下次遇到融资情况时选择淘宝贷款 (如图5) , 而相对只有14.29%会选择商业银行, 原因是银行手续复杂机会成本太高。其中一家名为“西美时尚”的店铺描述到淘宝贷款申请程序在三分钟之内就完成, 资金立即到账, 解决小额资金问题再方便不过。
阿里小贷的发展得到了用户的认可, 大家愿意尝试着接触了解。这对传统商业银行无疑形成了严峻的挑战, 因为阿里小贷的操作过程简单, 用户满意程度高, 银行手续复杂且需要抵押担保。一旦这批潜在客户被激励起来将会是无法想象的盛大状况, 这时论客户源与普及度传统商业银行都是无法与之相比拟的。
二、阿里小贷的隐患
新事物带来的威胁足以颠覆整个传统金融模式。阿里巴巴名义上无意与银行“抢蛋糕”但是阿里的金融特性也在不断凸显, 是一个看似谦卑实则强悍的竞争对手。
但银行还有两把争取片刻喘息机会的有力保护伞, 它们也是阿里金融两个本质的缺陷在将来可能会成为阻碍它发展的最大桎梏。第一是阿里巴巴没有金融牌照, 不能吸收储蓄用以发放贷款。不论用户往支付宝中注入了多少资金, 不论未确认订单有多庞大, 不论这些资金在阿里巴巴账户中躺了多久, 法律上都无权将这些钱用于放贷。目前, 阿里旗下两家小贷公司注册资本金总和为16亿元, 按政策规定, 可向银行借贷不超过其注册资本金的50%用以放贷, 即阿里金融两家小贷公司可供放贷的资金最多为24亿元。
第二是阿里巴巴的风险控制机制。因为没有抵押, 如果不能按期还款怎么办?我们向旺旺小二进行了在线咨询。对不能及时还款的用户他们采取的惩罚措施是将根据拖延期限支付每日万分之五的罚息, 同时降低店铺信用和个人信用。对恶意欠款者会曝光欠款商家名单, 公布欠款信息等措施。这对于淘宝卖家是硬伤但不是致命伤, 和银行相比, 淘宝贷款的追债条件显然无力许多, 无抵押, 无担保。相信一个欠下巨额款项的人他所担心的已经不是信用这么高深的问题, 他所关心的只不过是能不能够逃到天涯海北躲避债务。阿里巴巴赔得起一单, 赔不起万单, 更何况在金融危机期间有担保抵押机制的的投资银行都难以幸免。
阿里金融要在风险控制上出台有力的惩罚机制刻不容缓, 不怕一万就怕万一。处理用户信用的连带关系, 与银行形成联保联贷, 利益共享, 风险共担, 保证在无法支付贷款的情况下, 有其他连带者承担。
三、传统、新型金融模式之间的博弈
大家开始纷纷凑拢, 都想在小贷领域分得一杯羹。银行似乎也已经感受到真正的竞争对手的到来。“银行系”生力军低调快行, 迅速搭建起自己的互联网后台。陆陆续续, 建设银行推出了电商平台“善融商务”, 交通银行的“交博汇”也正式运营以及招商银行的“小贷通”等等。但以建设银行的“善融商务”为例通过我们的进一步体验使用以及调查发现建行学着淘宝网开起网店、节日促销特卖、日用品、零食、家电应有尽有, 价格不高也不低。拖着重重的身体艰难地蹒跚学步, 却仍然只能扮演着一个苦命追赶者的身份。没有一个吸引眼球的特点能说服消费者选择建行而放弃淘宝。创新尝试值得鼓励, 只是银行系每一步都走得战战兢兢, 细节做得不够好, 现有的功能半生不熟, 可用但并不享受。
银行有追的资本和赶超的希望, 但前提是发挥出银行的优势, 提供电商服务不能推出的产品, 而不是成天与淘宝、天猫、京东掐架。不明智更无胜算。
对于银行们。罗马不是一天建成, 一个成熟的互联网系统需要时间积淀, 当人们愿意把自己信息公布在网络才是一个新的开始。银行是中国最有发言权的金融大佬, 一旦认真起来谁也不知道能爆发多少能量。商业银行作为企业, 有付出与收益的绩效压力, 但是竞争到来躲是躲不过去的, 与其费力游说监管部门压紧金融牌照, 不如让暴风雨来得更猛烈些。银行能够利用自己雄厚的资金与政府的支持在理财产品和信用控制方面做出特色, 做出口碑, 否则一旦政策对阿里金融模式松绑, 银行的苦日子就要到来。
不难看出, 阿里金融正率领一批内生崛起的互联网力量, 逆袭银行。他们凭借自己的信用富矿, 以及交易, 付款记录和信用评估自动生成的现成平台, 引导着金融行业进入未知领域, 不仅有效解决中国金融领域最大问题, 而且纠正扭曲的信用定价, 由千千万万的老百姓参与到信用评估中来。
金融行业新一轮的洗牌声哗哗作响, 如果政策向电商们打开大门, 那么不久的将来, 金融行业将是电商巨头们主导的时代。4G时代的到来更会加速电子金融时代的脚步, 互联网的革命才刚刚开始。
参考文献
[1]叶檀.马明哲的对手[N].南方都市报, 2013年03月03日
[2]陈宇.阿里金融的隐患[J].浙商, 2012年10月
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[4]雷全林.如果阿里有银行牌照[J].浙商·金融家, 2012年10月
[5]叶檀.银行真正的竞争对手到了[N].解放日报, 2012年09月03日
[6]欧阳君山.小微企业融资难的表现原因及对策[N].中华工商时报, 2012年06月20日
小额贷款公司融资模式浅析 第2篇
【摘要】：近年来，小额贷款公司在解决中小企业融资难的问题上起到了重要的作用。然而，随着小额贷款业务的不断深入，许多小额贷款公司都出现了不同程度的资金短缺问题。拓展小额贷款公司的融资途径，创新融资模式也成为小额贷款公司能够存续发展下去的关键。文章从资金的类别不同，分别对债务性和权益性资金的融通模式进行分析评论，探究小额贷款公司融资模式的创新与改进。
关键字：小额贷款；融资模式；权益性资本；债务性资本
一、债务融资模式
（一）向商业银行借款
小额贷款公司可以向公司所在地当地的商业银行或是交通银行和国家开发银行申请不超过其自身资本净额百分之五十的借款。然而，大部分的小额贷款公司向商业银行的借款数额所占比例较低，都远远没有达到50%的界限。这是由于商业银行出于规避风险的目的，对小额贷款公司的借款申请做出了严格地限制。一是，商业银行要求小额贷款公司要对所借款项进行资产抵押或者质押；二是，商业银行在选择小额贷款公司进行信贷业务时，定制了较高的限制，只与那些曾与商业银行保持良好关系的公司提供贷款服务；三是，宏观经济大形势驱使商业银行缩紧了信贷额度和比例，小额贷款公司获得贷款的可能性也大大降低。
向商业银行借款这一融资模式是目前我国采用的最主要的融资渠道。商业银行的相关管理部门应该针对小额贷款公司的特殊信贷义务设立多层次的融资方案。对于那些信用水平较高的小额贷款公司可以适当放宽融资比例。同时，商业银行不能一味盲目地向小额贷款公司转嫁不良的风险，对于应该承担的风险，商业银行应该适当加以承担，减少对小额贷款公司的过度干预。
（二）私募债券
小额贷款公司通过非公开发行或转让约定在固定期限内还本付息的公司债券，被称为私募债券。私募债券在我国兴起的时间较短，应用范围也仅仅集中在江浙一带、四川、山东等地。私募债券在我国尚不具规模。私募债券在很多方面都不完善，对于主体、规模、定价都没有统一明确的规定。然而，私募债券是通过发行债券的方式在社会上吸纳资金的一种方式，更具灵活性。通过私募债券来融通资金必将在未来成为小额贷款公司最重要的融资模式
我国的相关机构应该大力支持私募债券这种融资模式，在政策上，应该制定一些列促进和保障私募债券实施的相关政策；在实践中，允许地方性的交易市场进行小额贷款公司债券的发行和融通。为私募债券这种融资模式的发展提供有力的操作平台。
（三）同业资金拆借
同业资金拆借方式是指小额贷款公司可以与其同处一个地区或系统的其他小额贷款公司进行资金间的调配，促进资金短期内的额融通。这种方式虽然在一定程度上丰富了小额贷款融资途径，然而如果该地区的宏观经济政策发生变化，那么处于同一地区的小额贷款公司将同时面临不可避免的系统风险，将会造成整个一个大的经济区域的小额贷款都出现资金问题。为了避免同一地区的小额贷款公司同时面临严重的融资风险，国家应该逐渐放宽对小额贷款公司同业资金拆借的区域限制，使资金在全国范围内流畅地融通。
（四）委托信托机构代为融资
信托公司在整个委托融资中起到一个“中间人”的作用。信托公司以自有资金获得小额贷款公司的信贷资产，在期限结束后收回投资并获得回报的一种融资模式。信托融资是一种在小额贷款公司与信托公司之间转移信用资本的过程。这种融资方式的资金成本一般较高，但相对应的风险也比较高。为了防控信托融资带来的风险，银监会已经禁止小额贷款公司通过信托机构进行融资，然而，如能有效地控制并降低委托信托机构融资模式的风险，采用这种模式将一方面使得信托机构获得丰盈的收益，同时也解决了小额贷款公司资金短缺的难题，实现双赢。
二、权益融资模式
（一）增资扩股
对于一些经营效益稳定的小额贷款公司，国家允许其通过吸收新的股东或新的资金来源来追加自由资金，这种融资方式也称为增资扩股。这种融资模式在我国小额贷款公司中被广泛采用，是目前小额贷款行业最主要的融资模式之一。
随着近几年资金缺乏的现象在小额贷款公司中十分普遍，资金已经成为限制小额贷款公司发展的瓶颈。为此，国家也渐渐放宽了对小额贷款公司增资扩股的条件。从时间上来看，将原有规定的开业满两年改为开业满一年，这意味着，只要是经营业绩良好的公司只要经营周期满一年，即可获得增资或扩股的机会[2]。从标准上来看，新的标准规定申请增资的小额贷款公司的不良贷款率应控制在百分之一以下，其公司在上一经营周期内的利润为正，公司的资产负债率要低于百分之七十等等。
小额贷款公司可以充分利用增资扩股方式较为灵活的特点，降低财务风险水平，提高资金的运转效率。另一方面，通过纳入更多的民间资本，可以有效地优化小额贷款公司的股东会结构，提升公司的监督管理水平。然而，这种模式也不是完美的，由于民间资本融入企业，控制权严重的分散，不利于小额贷款公司决策的执行能力。
（二）境外上市融资模式
由于我国对于上市公司的要求比较严格，小额贷款公司的自身规模和发展方式大多不符合境内新三板的上市条件，它们往往会选择在海外上市以获取更为广阔的融资渠道。国际金融市场相较于我国，能够为小额贷款公司提供更为规范、和多元化的融资平台，使其能够获得更为充足的后源资金。另外，在海外市场上市也将促进小额贷款公司提高其公司治理结构，吸收更为科学合理的管理模式，促进其自身经营能力和管理能力的发展。
虽然海外上市给小额贷款公司融资模式提供了新的思路，然而由于制度差异等原因也同时给其带来了一定的风险[3]。一方面，海外上市审批时间较长。一些公司需要花费几年的时间来准备海外金融市场所需的各类条件，这使得小额贷款公司将要付出较大的时间成本。另一方面，海外上市审查环节十分繁复。内部控制信息披露制度在海外发展迅速，已经形成成熟的体系，而我国内部控制信息披露制度还处于起步阶段，没有形成专门的法律法规对其进行规定。由于内部控制信息披露知识的相对匮乏，使得我国的小额贷款公司在海外上市的过程比较困难。小贷公司必须按照海外上市的内控披露制度进行调整，这需要花费大量的人工成本和时间成本。同时，我国对于小额贷款公司在海外筹集资金的合理性进行严格审批。按照国家规定，小额贷款公司如想要在国外融资，必须要获得国家外汇管理局对回流资金进行审批。这就使得小额贷款公司在海外筹集资金的过程中要承担一定的审批风险。
三、融资模式的创新
通过上面对我国小额贷款公司的主要融资模式进行分析可见，由于自身资金和规模的“先天不足”，合作商业银行毫无限制的转嫁风险加之宏观经济政策的“后天限制”，使得我国小贷发展举步维艰。为了解决小额贷款公司普遍存在的融资难的问题，不仅需要政府等相关管理机构加强对小贷公司制度和政策上的保护，小额贷款公司自身也应加强融资模式上的创新，寻找多元化、充足化的后续资金来源，以适应其自身经营业务的扩张发展。
（一）建立小额再贷款公司
应该鼓励当地政府或者有资金实力的公司成立小额再贷款公司，使之成为小额贷款公司中的“中央银行”，以保障小额贷款公司后续资金来源的稳定。小额贷款公司可以定期向小额再贷款公司交定一定的“准备金”，作为小额再贷款公司的存款，来应对未来信贷资金缺乏的危险。小额再贷款公司作为小额贷款与社会资金的一座桥梁，使得社会资金与商业银行资金进入小额贷款公司更加迅速、流畅，保障了小额贷款公司后续资金的来源。另一方面，这种“中介”作用的小额贷款中的“银行”的存在也一定程度上解决了原本在信息获取方面上商业银行与小额贷款公司之间的严重矛盾，分散了小额贷款公司的风险。
（二）信贷资产证券化
小额贷款公司可以将向中小企业的贷款作为一项公司的资产在证券市场上进行融资。这种融资方式的出现，使得小额贷款公司化“被动”为“主动”，将已贷出的资产所有权作为一项新的形式的证券资产，在证券市场是获得融资，这样一来，既盘活了信贷资产，又为小额贷款公司融资模式的创新提供了新的思路。
（三）建立P2P小额贷款业务
所谓P2P小额贷款主要指的是为个人向个人提供信贷的平台，依托网络，发挥中介的作用，建立个人与个人之间的小额贷款业务。这种融资模式有利于吸取大量社会上的闲置资金，为小额贷款公司的后续资金提供了十分多元化的渠道，同时P2P小额贷款模式额度较小，形式十分灵活，能够为小额贷款公司的发展注入新的活力。
参考文献
阿库拉：小额贷款企业的商业模式 第3篇
维克拉姆，阿库拉是印度SKS小额贷款公司的创始人兼首席执行官。他坚持”为穷人办事，客户第一”的原则，用无担保小额贷款和保险产品及前端流程标准化的方法，颠覆了传统贷款模式，赢得了广大穷人的信赖与忠诚，使还款率达到近99％。SKS小额贷款公司的商业运作模式与经验也许对我国的小额贷款企业有所借鉴。本文编译自阿库拉在2008年第6期《哈佛商业评论》中的一篇自述。
反思小额贷款
小额贷款常常被誉为解决贫困之道。借款者包括从事农业的劳动者、夫妻店店主、街头小贩、小艺人和小规模生产者等，每个人都只靠每天不到2美元的收入维生。他们是金字塔底的最基本的客户队伍，是深受密歇根大学教授C.K.普拉哈拉德重视的具有潜力的有利可图的市场份额，同时也是使许多公司陷入麻烦感到头痛的东西。小额贷款的简单观念是向穷人提供100美元或200美元的贷款，是由尤努斯于1976年开创的一项事业，他创建了GRAMEEN银行，获得过诺贝尔和平奖。毫无疑问，小额贷款给穷人带来了巨大的利益，但这个模式尚未能大规模推行开来。
全球大多数小额贷款公司是非盈利机构，其中80％的公司只为不到7万客户服务。虽然这个行业宣称被服务的人已达1.4亿，但大约还有30亿人(或7.5亿户)仍然靠着每天2美元度日。按家庭数目算，只有19％打入了市场——在其他行业看来这是经营不良的标志。
许多小额贷款公司在帮助尽可能多的穷人客户方面尚未取得成功有以下几个方面的原因：缺乏获得商业资金的渠道；操作数以百万计的小额交易的成本高；创造规模经营系统的能力不够。
只向妇女放贷
1995年，阿库拉刚从耶鲁大学毕业获得国际关系学硕士学位，并成了德肯发展合作社(一个在印度推广小额信贷的非政府组织)的信贷官员。这段工作经历使他意识到，要想真正利用小额贷款的方式消除贫困，就必须找到一种新的模式，这种模式能使小额信贷机构迅速扩大规模，以便不把任何一个穷人拒之门外。
1998年，阿库拉创办了SKS小额信贷公司。SKS与其他任何快速发展的企业完全一样，只有一点不同，那就是其客户几乎一贫如洗。
萨玛就是一个典型的例子。她和她的丈夫没有土地，只靠出卖劳动力谋生，两人一天一共只能赚1美元左右。连续不断的干旱常常使他们无事可做，缺乏食物，度日如年。萨玛的丈夫曾是一个抵押劳动者，所谓抵押劳动是契约仆役的一种形式，这种制度在今日的印度仍然存在。他这样做所赚得的钱仅能满足全家人对食品的需要。他的大儿子正当学龄不能上学，被迫去寻找工作。
2002年，萨玛加入了SKS的项目，并从她的村子里找了4个需要贷款的妇女。根据小组贷款模式，每一笔借款都与其他借款绑在一起。如果其中一个女人偿付不了每周的一小笔借款，其他几个必须凑钱帮她偿付；如果她拒绝偿付，其余的人就会强迫她履行承诺。萨玛起初借了200美元买了一头水牛，这样她便可卖牛奶。她一年时间就还清了借款。在后来的几年里，她又添购了3头水牛、1头母牛和2公顷耕地，还买了2头公牛。结果，她的家庭净收入增至每天10美元，稳稳当当地使她进入了印度中低阶层。她的丈夫也从此摆脱了抵押劳动关系的桎梏，萨玛的较小的几个孩子也都上了学。
萨玛的故事说明，给妇女贷款是经营小额贷款的一种可靠方式。研究表明，妇女比男人更有可能将其收益再投入家庭营业项目，而且更愿意帮助信贷小组的其他成员。这就是他们只向妇女发放贷款的原因。
高收益来自规模
刀片般薄的利润是如何达到高收益的?回报来自数量。在过去的10年里，SKS公司已向3万个印度村庄和贫民窟的200多万人提供了7亿多美元的无担保贷款和保险产品。公司每年以200％的速度发展着，每月新增50个分公司和16万新客户，
SKS公司的经营策略基于三条原则，采用谋利取向以获得商业资本，使产品、培训和其他流程标准化，利用技术降低成本和减少失误。这三条原则都借用于星巴克、麦当劳等服务行业。
采用谋利取向以获得商业资本。创办SKS时，阿库拉既没有自己的资金，又没有感兴趣的投资者，因此，他用一些朋友和亲戚的捐助把它搞成了个非赢利机构。但阿库拉认为假如企业想要提供穷人所需要约3000亿美元的信贷的话，那它就必须去开发更大的商业资本市场，这就意味着必须调整公司结构，以使投资者有望获得可观的回报。
阿库拉宣称“穷人中有创业精神，凭着那种精神他们从小经营中获得了丰厚的收益。你给我们公司投资，我们给他们的小生意投资，财富将源源不断地向我们两家滚来。”任何硅谷公司在创办时都可能采取这种做法。
在公司刚达到不盈不亏的水平，阿库拉立即将企业方向转为盈利经营，并使慈善事业家Ravi Reddy成了公司的投资先驱。然后，阿库拉从西雅图支持发展小额信贷的NGO、印度小企业发展银行等机构获取了部分资金。而后，Sequoia公司(一个大型风险资本企业，Google的早期投资者之一)、花旗银行和其他银行都成为SKS的资金来源。
使产品，培训和其他流程标准化，以提高规模化能力。受星巴克和麦当劳的启示，SKS对自己的产品与前端流程实行了标准化。举例来说，不采取从一个村民那里收23卢比，从另一个村民那里收27卢比的方式，而是将还款数字改成25或30卢比的整数。在内部，采用了正式培训方法，坚持对员工用一系列高度简化的学习模式进行培训(所有员工都来自贫穷的乡村)。大多数小额贷款公司通常要花4到6个月时间培训信贷员，SKS将其缩短至2个月。
利用技术降低成本和减少失误。大多数小额贷款组织将其全部交易记录在3个不同的地方：顾客赊款账簿、入账表和后端分类账簿，一个拥有450个客户而每个客户均有两种产品的信贷员一周要用手登记2700笔账，或者说一年要做14万笔账。可以想象有多少个零被遗登和互换数字被漏掉，特别是对技能差的工作人员来说。
基于上述原因，他们对流程进行了数字化改造。因为找不到适合的软件，他们聘请了一些小商贩帮助建立了一套简单用户友好型的操作方法，任何受过12年教育但不懂电脑的信贷员都容易学会。
在发展中，也许最关键的因素是为客户着想。他们每做一件事都要问：“这有利于客户吗?”即便它意味着会损害他们的短期利益。客户第一的理念融入到公司的流程与系统之中。例如信贷人员的工资并没有与还款率或贷款数量的多少捆绑在一起，他们不要求信贷人员困压力而勉强达到数量目标，或向处于困境之中的借款人讨债，或借给她超过其需要的款额。他们不要求借款人来公司办公室办事，而是要求信贷人员骑着摩托车去村庄，把会议时间定在早晨7点钟，以免妇女们误工。哪怕差旅费很高，他们也坚持这样做。
这些努力的回报如何?他们的诚信使还款率达到99.5％。
提升SKS的品牌效应
下一步是要提高他们的品牌效应，再拓宽已经广阔的分销网络。有了巨大的借款人的数量基础，他们就可以对肥皂制造商、服装制造商、消费电子产品制造商和其他批量产品制造商说：“把成本最低的高质量产品提供给我们吧!我们可以保证你占有一个大的市场份额。”他们已经与Icici Lombard保险公司和Bajai Airtel公司做了这样的生意。例如，向借款人供应比市场价低的诺基亚手机和免费通话时间。电子产品制造商、零售商和其他想利用他们的销售渠道的商家也来找他们合作。
农户小额贷款新型模式研究 第4篇
关键词：农户小额贷款,小额贷款保证保险,P2P模式
根据国家统计局发布的《2008年全国国民经济和社会发展统计公报》显示, 2008年全年农村居民人均纯收入4761元。广大农户的贫困问题长期得不到解决, 其原因是多方面的。但其在创业和发展中缺乏资金支持是其中很重要的一个方面。但实践证明绝不能通过给予资金等“输血”式扶贫援助, 而近几年兴起的小额贷款在解决农户资金不足方面发挥了一定的作用。
农户小额贷款是指贷款发放机构在核定的额度和期限内向农户发放的小额贷款, 它适用于主要从事农村土地耕作或者其他与农村经济发展有关的生产经营活动的农民、个体经营户等。最早的农户小额贷款起源于孟加拉国乡村银行 (简称GB) 。GB模式可概括为3个方面。一是5户组成1个小组并推选1名小组长, 小组内部负有连带互助清偿责任。6~8小组成立1个中心, 中心通过社员会议民主推选出1名有一定威望、组织能力和责任心强的人为中心主任, 负责本中心会员的信贷事宜。二是以贫困妇女为主要对象的小额信贷和连续放贷。三是整贷零还, 以周还贷为主。农户在得到贷款时, 首先要交还全年利息的50%, 从第三周开始按周或者规定的日期分期还贷, 每周归还全部贷款本金的2%, 1年最后两周还清剩下的一半利息。
目前, 我国发放农户小额贷款的机构主要有农村信用社、农业银行、邮政储蓄银行、小额贷款公司等商业性金融和非金融机构, 此外依靠捐赠基金设立的扶贫经济合作社也发放农户小额贷款。截至2009年3月末, 全国农户小额信用贷款余额2518.6亿元, 农户联保贷款余额为2006.3亿元。[1]而央行统计数据显示, 同期金融机构人民币信贷收支表 (按部门分类) 中居民户贷款为61423.56亿元, 即全国农户小额信用贷款和农户联保贷款仅占居民户贷款的7.37%。可见, 传统的农户小额贷款模式不能有效满足农户合理的贷款需求。本文首先分析现有农户小额贷款的局限性, 并结合国内外农户小额贷款的最新进展, 探索具有中国特色的、可持续发展的农户小额贷款新模式。
一、我国现有农户小额贷款模式的局限性
1.现金交易降低了交易效率, 增大了交易风险
GB模式是信贷员直接将贷款以现金形式交给农户, 整贷零还, 农户定期以现金的方式偿还本金 (通常是1周或2周) , 由于定期偿还本金, 每次还贷额较小, 因此违约率很低。但由于是现金交易, 信贷员面临繁重的放款和收款任务, 且由于携带大量现金, 信贷员的人身安全也面临一定风险。目前, 一些偏远地区农村信用社发放的贷款中, 也以现金交易居多。
2.只贷不存的资金运作模式, 限制了小额贷款公司的发展
由于央行和银监会明确规定小额贷款公司不能吸收存款, 因此许多小额贷款公司尽管发放贷款数量多、不良贷款率低, 有力地支持了当地中小企业、个体工商户、乡镇企业和农户的生产经营活动, 但许多小额贷款公司面临初始资本金即将用完, 缺少后续资金的困境。
3.利率缺少弹性
有些公益性小额贷款机构利率是固定的, 如易县扶贫经济合作社, 农户在得到贷款时, 首先要交还全年利息的50%, 从第三周开始按周或者规定的日期分期还贷, 每周归还全部贷款本金的2%, 1年最后两周还清剩下的一半利息。一些农村信用社利率也是在央行基准利率的基础上加上一个固定利率。总之, 各小额贷款机构缺少针对借款人信用风险、项目市场风险和行业风险等进行细分的利率定价机制。
4.高成本、高风险的特点使农户小额贷款的可持续发展面临挑战
由于每笔贷款金额较小, 许多贷款对象没有合适的抵押物, 这无疑加大了贷款的成本。农业是周期性很强的行业, 种、养殖业的经营成果容易受到各种自然灾害的影响。例如, 1998年孟加拉国遭受历史上最严重的洪灾之后。这次洪灾影响了孟加拉国近3000万人口, 造成1000多人死亡, 格莱珉银行作为当时最大的乡村金融机构也未能幸免, 70%的分行、58%的中心和52%的会员受到了影响, 还款率大幅下降。如果发放大量信用贷款, 当遇到自然灾害导致农户无力还款, 这可能使农户小额贷款机构无法继续经营下去, 其可持续发展面临挑战。
5.极易使农户小额贷款处于边缘化地位
多数国有、股份制银行基本上已撤出农村市场, 农村的正规金融机构主要有农业银行和农村信用社, 但严格的抵押、质押和保证要求, 使普通农户得不到贷款服务。而小额贷款公司、村镇银行虽然以服务“三农”为宗旨, 但其“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”的独立发人地位必然使其出资人以利润最大化为目的, 将贷款对象锁定为中小企业、农村中的种植、养殖大户, 将广大贫困农户拒之门外。
二、农户小额贷款与其他经济主体相结合模式
1.公司+农户小额贷款模式
农户由于资金实力有限, 没有合适的抵押品, 很难从银行获得贷款。公司+农户是农业产业化的经典模式, 如果二者的合作能进一步延伸到农户小额贷款领域, 采用企业与农户签订种、养殖等方面的合同, 由龙头企业担保农户贷款的方式帮助农户获得贷款, 则将有助于小额农贷的发展。例如, 2003~2008年, 惠东县农信社联系带动的农户信贷款累计8000万元以上, 三方金融合作呈现九华公司解决产品来源、农户解决生产资金短缺、农信社实现盈利的“三盈”局面, 并最终推动了地方经济的发展以及和谐社会的构建。[2]由九华公司担保的农户所占比重并不高, 这主要是九华公司担心农户的信用风险, 为此, 九华公司采取赊销的方式对农户进行间接授信。如通过对农户提供马铃薯种、农资等生产资料的赊销, 并在农产品收成时抵扣的方式对农户提供资金支持, 九华公司由于赊销造成的资金短缺则通过向惠东县农业发展银行贷款来解决。[2]
公司+农户小额贷款模式如果运作得好, 则将实现金融机构、公司和农户的多盈局面, 但该模式也需要几个前提条件, 一是被担保的农户必须向龙头企业提供合格的农产品, 即龙头企业要承担农户不能提供合格产品的风险。二是龙头企业从农户提供的农产品所获得的收益必须高于所承担的风险。对于农户而言, 其所获得净收益要高于独立生产经营的净收益。对于金融机构而言, 如果直接发放农户贷款, 则面临农户数目较多、贷款金额较小、管理成本高等问题;如果由龙头企业提供担保, 农信社可以集中精力加强对龙头企业信用水平的审查和追踪。
公司+农户小额贷款的新模式, 关键之处是要有一家龙头企业, 该企业进行专业化管理, 实现规模经济, 利用科技创新提高产品附加值, 这样农户才能通过与龙头企业的合作提高家庭收入。如果公司的选项不准、技术落后、市场变化或出现天灾人祸, 农户生产的大量农产品不能按照协议价格卖给公司, 将使农户不能按期偿还贷款, 公司的风险导致大量农户的信用风险。其次是龙头企业与农户之间的利益分配, 在二者的合作中, 龙头企业占据优势地位, 如果不对其进行适当的约束, 有可能出现龙头企业侵吞农户利益的行为。
2.农村合作社+农户小额贷款模式
合作对于改善农户的处境, 增强获得小额农贷的机会具有重要意义。通过合作, 农民可以在较大程度上降低生产成木, 提高抵御风险的能力;农户可以进行更加专业化的分工, 提高生产效率;农户之间信息共享, 提高了销售利润;农户在合作的基础上申请农户联保贷款的成功率大大提高。
如果农户之间缺乏合作, 即他们之间是完全竞争的。相对于农户而言, 原材料供应商和农产品销售商则是寡头垄断甚至完全垄断的, 因此原材料供应商和农产品销售商可以凭借垄断地位获得超额利润, 而农户的利润却很微薄。如果农户能以合作社的形式组织起来, 在价格谈判中就有了话语权, 将会改变农户单独生产经营的劣势。例如, 国开行与天津市政府加强合作, 选择蓟县进行试点, 创新农户担保方式, 通过组建农民种养专业合作社和农民互助联保小组的形式, 把原来分散的农民个体信用整合成信用联合体, 解决农民因抵押不足、信用单一、贷后监管难而导致的“贷款难”, [3]促进了小额农贷的发展。但在蓟县案例中, 农户合作社是在国开行与天津市政府的引导下设立的。如果能由农户自发设立各种合作组织, 则必将有力地推动农户小额贷款的发展, 提升农户的社会地位, 改善农户的生活状况。
3.农户小额贷款+小额贷款保证保险模式
农户一般没有房产、机器设备等适合做抵押的资产, 这使金融机构在发放农户贷款时面临一定的风险。如果有第三方为农户贷款提供保证保险, 将降低金融机构的贷款风险。保证保险是指在约定的保险事故发生时, 被保险人需在约定的条件和程序满足时方能获得赔偿的一种保险方式, 其主体包括投保人, 被保险人和保险人。投保人和被保险人就是贷款合同的借款方和贷款方。借款人为获得贷款, 须与银行、保险公司分别签订贷款合同及小额贷款保证保险合同。
2009年8月, 宁波市人民政府首先开展了小额贷款保证保险试点工作, 支持对象为向试点银行申请小额贷款的农业养殖大户、初创期小企业和城乡创业者 (含个体工商户) 。借款人融资成本由银行贷款利率、保证保险费率及附加性保险费率3部分组成。试点期间, 银行贷款利率不超过同期基准利率上浮30%的水平, 保证保险费率和借款人意外伤害险费率合计最高不超过贷款本金的3%。试点第一年, 银行与保险公司暂按30%:70%的比例分摊贷款本金损失风险。但该创新模式还只在少数地区试行, 且贷款机构仅限于国有和股份制商业银行, 如果能进一步扩展到农村信用社、邮政储蓄银行和小额贷款公司、, 则将大大提高农户小额贷款的覆盖面, 使更多农户有机会获得小额贷款, 将人力资本与货币资本结合起来快速改变其贫困现状, 提升农户和整个社会的福利水平。
4.农民积蓄+农户小额贷款相结合的道路
许多农户难以提供合适的抵押品, 但如果让金融机构和小额贷款公司对农户全部发放发放信用贷款, 则放贷机构可能面临较高的风险。为此, 可将小额贷款与农户存款相结合, 以家庭为主体, 让小额民间资本和小额农贷共同成为农户的创业资本。例如, 某农户在农业银行有3000元存款, 该农户希望办1个小型养鸡厂, 预计投入资金1万元, 农业银行在对该项目和该农户进行风险评估后, 认为该项目具有较高的可行性和较低的风险, 该农户诚实守信能够按时还款, 就可以给该农户发放7000元的贷款。如果项目出现损失, 农户先以自有3000元承担损失, 当损失超过3000元以后, 农行贷款才遭受损失。例如, 农业银行四川省达州市分行根据农户在该行的存款配套发放贷款, 以该行在农村的营业机构为主体, 以农村营业机构所在地为中心向外辐射的模式, 通过组织服务“三农”小分队深入各村社了解农户需求, 配套地向农户提供惠农卡、小额贷款等服务, 既促进了小额农贷的发展, 又降低了银行的风险。
三、利用网络创新农户小额贷款模式
1.利用网络作为放款、还款的平台
笔者在易县扶贫经济合作社实地调研时, 了解到信贷员将贷款以现金的形式发放到农户手中, 信贷员每周或规定的时间到农户家中收取贷款本金的2%。一个信贷员最多要管理四、五百农户, 信贷员经常携带大量现金也是不得已而为之, 因为农村金融机构的数量非常小, 偏远村庄的农民要跑三十多里路才能到达最近的金融网点。[4]当初设想是政府和国有、股份制银行共同出资增加农村金融网点建设, 现在认为短期内增加农村金融网点建设, 投入的土地、建筑、人力、经营成本巨大, 而农户小额贷款的收益在短期内根本无法弥补巨额的投入成本。
目前, 家电下乡政策已惠及全国各地农村, 电脑也包括在家电下乡补贴的品种中。政府可增加对农村网络建设的投入, 让广大农民及时了解养殖种植的各种信息, 并学会使用网络银行。此外, 农业银行在全国农村开展惠农卡业务, 贷款机构可将贷款额打到借款人的惠农卡账户中, 由于一些种子、化肥等农产品销售网点普遍安装了POS机, 农户可直接用贷款在POS机上购买所需要的生产资料, 还款时, 农户直接用网上银行将所还资金汇到放贷机构的账户中。
2.利用网络平台建立起属于自己的网络生意
即使农户得到了贷款, 并且经营良好, 但仍然面临产品销售的问题。许多农产品具有保质期短, 易腐烂变质的特点, 因此必须在收获的第一时间内销售完毕。而农户如果自产自销的话, 将花费较大的人力、交通、贮藏等成本。如果农户能够利用网络平台建立属于自己的网络生意, 在农产品收获之前通过网络联系到买家, 则既可以提高销售价格和销售金额, 又降低了销售成本。
最近, 阿里巴巴集团将联手孟加拉格莱珉银行信托基金共同成立格莱珉中国信托基金会, 将集中在四川和内蒙古扶贫, 并逐渐扩展到其他省份。而阿里巴巴集团作为格莱珉银行主要合作伙伴, 将捐出500万美元作为首笔资助金以协助格莱珉中国的成立。此外, 阿里巴巴集团还将在科技支持等方面提供意见, 以让贷款人能易于申请信贷服务, 从而建立起属于自己的网上生意。
3.P2P农户小额贷款模式
小额信贷一般都是机构对个人的贷款。P2P是一种个人对个人的信贷模式, 是小额信贷模式的创新。P2P即“个人对个人” (peer-to-peer或person-to-person) , 其融资模式与华人地区早年流行的以“标会”形式集亲戚和朋友之力解决资金短缺问题的方式是一致的, 其产生应该是基于个人和个人之间的信任, 即个人信用和商业信用。只是形式上, 互联网的介入无限放大了可贷款人群的范围和数量, 并使借贷双方的匹配过程更加有效率, 也更加透明。
国际上成功的P2P小额信贷有KIVA和EBAY开发的MICROPLACE。国内的P2P平台有51GIVE、宜信、贷帮、拍拍贷、红岭等。宜信率先将P2P信贷模式应用于扶贫助农, 宜信一直认为靠纯粹的“输血”、捐赠并不是有效解决贫困的办法, 公益性和商业化的结合才能让扶贫具有可持续性, 宜信提倡让受益人具备自身的‘造血’功能, 早日脱贫致富。通过P2P助农平台为农村小额贷款提供强有力的资金和理念支持, 促进小额贷款在农村的普及发展。
宜信平台上的客户信息是小额信贷机构提供的, 而非借款人直接输入到网站。而且, 资金也是通过小额信贷机构投放给借款人。虽然表面上是P2P的模式, 但实质上是出资人委托宜信和小额信贷机构在经营管理贷款, 其实是一种信托业务。随着技术的改进, 可以真正实现了个人对个人的直接信用贷款, 例如通过3G技术, 让出资人和借款人用手机直接接触, 出资人可以通过GPS系统精确了解借款人的位置, 通过视频了解借款人真实情况, 通过手机银行实时监控贷款使用和归还情况。如果“永远在线”技术能够应用, 则P2P信息平台可以为借贷双方提供一个几近真实的面对面交易平台。
但P2P模式也存在一些问题:个人信息审核成本比较高;网络汇款费用较高;对欠款的催收、账单的邮寄等都会产生费用;宜信农户小额贷款只能支付贷款人2%的利息, 低于1年期银行存款利率;需要专门的中介机构, 例如在宜信的宜农贷中, 协作机构有陕西汉中西水县妇女发展协会、河北省涞水县扶贫经济合作社等少数几家扶贫机构;P2P平台可能会与同样的小额信贷机构合作, 某些借款人已经在向多个P2P平台申请资金, 等等。
四、小结
本文在总结国内外小额贷款最新发展的基础上, 提出的农户小额贷款的新模式有:农村合作社+农户;公司+农户;农户小额贷款+小额贷款保证保险;农户储蓄与小额贷款结合;利用网络作为放款、收款的平台;利用网络建立属于农户自己的生意;P2P模式等等。
目前, 中央和地方政府相继出台了一系列扶持小额农贷发展的各项政策, 小额贷款公司如雨后春笋般涌现, 各地都在积极探索小额农贷的新模式, 希望本文能给各地农户小额贷款的发展提供一点启示, 并希望农户小额贷款能在各地普及发展, 帮助农户脱贫致富, 缩小贫富差距, 构建更加和谐的社会主义新农村。
参考文献
〔1〕宋焱.小额贷款工作取得实效[N].金融时报, 2009-07-11.
〔2〕〔3〕王经方.新农村建设中小额农户贷款的新突破[J].理论前沿, 2009, (05) .
〔4〕许志峰.无抵押仍可贷款国家开发银行推广农户小额信贷新模式[N].人民日报, 2008-04-13.
阿里小额贷款模式 第5篇
新浪财经讯 2012年7月10日-11日，由中国金融学会、辽宁省人民政府金融工作办公室主办的“第三届中国小额信贷创新论坛暨首届全国金融办主任圆桌会议”在辽宁省沈阳市举行。图为圆桌论坛一：小额贷款公司发展及运营模式的创新现场。
主持人(焦瑾璞(微博))：各位来宾下午好！我们今天下午有两场圆桌讨论，题目分别是“小额贷款公司发展及运营模式的创新”和“小额信贷机构的竞争与发展前景”。我负责主持第一场圆桌讨论-小额贷款公司发展及运营模式的创新。这几年，我们小额贷款公司发展很快，2005年开始试点2家，06年上半年有5家，这就是5省7家小额贷款公司的试点。08年5月份，银监会32文关于小额贷款公司的试点意见下发以后，2008年8家小贷公司试点，2009年底1334家小贷公司正式成立，2010年底2614家，2011年底4282家，2012年第一季度末4878家。可以说，小额贷款公司这么高的发展速度，在这个发展里面，我们有很多小额贷款公司进行了探讨，刚才在我和今天圆桌会谈的嘉宾交谈里谈到小额贷款公司成立，我们要做服务哪些？大家的共识是，我们应该服务那些现在传统商业银行覆盖不了的客户，这部分的客户里面，有比较好的客户，低端客户，中间客户。我们应该发展多层次的，广覆盖的，可持续的小额信贷机构，用它来覆盖这部分传统商业银行覆盖不了的客户，这部分客户成长起来了，就是最大的民生。这部分好了，我们社会就会稳定，我们经济基础就会更好。
我们今天邀请到了四位行业的新星及1位小额信贷学术研究者，他们是：
安信永国际副总裁、中国区总经理范。邓肯先生
宁夏惠民小额信贷有限公司董事长、宁夏扶贫与环境改造中心主任龙治普先生
广州花都万穗小额贷款股份有限公司总裁于文先生
中央财经大学金融法研究所所长黄震教授
锦州博泽小额贷款有限公司董事长于洪儒先生
下面请五位嘉宾上台，大家欢迎！
我们在上台之前，进行了交流，咱们就不说太多废话，他们每个人有八分钟自我介绍，然后大家有什么问题可以提，工作人员准备好话筒，在场的各位也可以互相提问。现在按照顺序，先由安信永范。邓肯先生发言。
范。邓肯：尊敬的各位来宾，先生们，女士们，我今天非常荣幸能够坐在这里和大家分享一些安信永关于创新方面的想法和经验。
今天我想谈一谈，为什么中国的小额贷款公司，我认为更需要创新。中国有大约5000家左右的注册小额贷款公司，如果不是全部的话，至少这5000多家绝大部分都实现了财务上可持续性，他们为什么要改变当前的运营模式呢？改变需要时间和资源，同时还有不确定的结果。所以，我们从这点可以推断出对于小贷公司来言，他们并没有改变自身运营模式的动力和激励因素，我已经有利润了，为什么还要改变呢？如果从人民银行的角度来看，人民银行作为小贷公司的发起者之一，他们的目标应该是通过不断的创建的小额贷款公司增强对偏远地区的小额贷款的服务。然而目前的情况来看，平均贷款额度42亿元人民币左右，总的来说有效客户数很少，大多数的公司很难真正的服务于偏远地区。他们所提供的贷款额度大大高于人民银行最终的初衷。尽管小贷公司是有利润的，同时也满足了市场上的特定需求，但是我不相信人民银行的目标已经实现了，其实很多人还是被排除在小贷金融服务之外的，尤其是市场底层的人们。我们相信，我们主要的原因可能归结于在小贷公司经营环境现实的政策下，为了获取一个利润，他们的方式只能集中在城市里做相应大额的贷款。现在的问题，我们应该怎么做，其实政策是很难改变的。我们应该怎么办呢？就是应该创新。
通过创新可以增加效率，减少交易成本，使之前没有利润的小额贷款变得有利润。使得小额贷款公司可以进一步延伸他们的服务，及时做小的贷款也能拿到利润，同时也可以满足人民银行目标的实现，这就是为什么小额贷款公司需要创新。
安信永有50年的微型金融行业经验，我们已经做了很多事情，相信在我们做的事情当中有完完全全可以在中国执行的，我们在内蒙古的赤峰，有我们自己经营小额贷款公司，我们已经在经营中做了创新工作，第一个是专家式的打分卡，我们用这种打分卡可以提升整个信贷的流程，尤其是针对两万元以下的客户的选拔和评估模式。通过这种打分卡，可以评估客户，整个流程可能在几个小时之内完全可以完成了。第二个创新，我们会逐步利用一些统计的数据分析方法，通过这种方法，尤其是针对续贷的客户，可以提高续贷的效率，减少客户评估的时间。通过用这种数据分析方法，结合客户之前的信贷的表现，还有还款情况，我们大概有20%左右的贷款不用上审贷会就可以被提前审批。大概有30%左右的客户，我们是快速审批的方法，只需要评价一些比较特别关键的几个指标就可以。除了这个之外，还有另外一个，目前正在测试，通过智能手机来回收和传输客户数据的测试。通过这种智能手机回收和传输客户数据，降低了纸上工作，减少了信贷员上审贷会之前所花费的评估时间。最近，我们准备要做的，通过电子银行或者是pos机来实现支行无现金化的支行。
这种模式，目前还没有在中国引进，但是安信永在其他国家开始实行起来，而且做的很好，我们很希望引入到中国去。
这些是我所给出的一些例子，我非常高兴得希望一会儿如果在问答阶段，可以回答大家的问题。
主持人(焦瑾璞)：谢谢范。邓肯先生！刚才我们两个交流回忆起大约五六年前，我们两个见面，并且在中国大饭店吃饭的事情，他也是一个中国通，在中国好几年了，他一直关注中国的小额信贷，大家知道安信永在赤峰有一家公司，他讲了很多新的理念。这些理念非常重要重视技术，一方面是信贷技术，另外一方面先带来电子系统在小贷行业运用的技术，包括智能手机、网络等等这方面的大大节省了成本。
如果大家想问问题的参会人员，可以提前把问题写到纸上，然后交给我，我交给这些嘉宾，可以由他们提前准备。
下一个咱们请龙董事发言！
龙治普：非常高兴参加这个会议，我非常同意吴晓灵主任和刘克崮主席关于建立多层次金融服务体系的观念，作为小额信贷机构要在这样的体系中找到自己的位置。我们是中国小额信贷联盟的会员，就中国公益性小额信贷机构谈谈我的感受和建议。
所谓公益性小额信贷机构，我是针对福利性和盈利性小额信贷而谈的一种机构。福利性小额信贷机构，就是一些靠扶贫、捐赠的，公益机构，他们的办公室和机构都比较小。盈利性小额机构，他们的势力比较强了，06年以后茁壮成长，现在近5000家，他们确确实实填补盲点上发挥了作用。微型小额信贷机构，既肩负了扶贫、公益，同时又要可盈利，它区别于两个，把社会目标、广泛的社会价值，体现的更加充分一点。我过去搞扶贫的，我感觉到小额信贷前途非常广，我们搞了十几年办公室、协会、民办非企业、操作机构的小额信贷，但是没有出路，别的机构不愿意投入进来，你的产权不够清晰，不能退出等等原因。08年底，09年初的时候，我们下定决心改成宁夏惠民小额信贷有限公司，我们的目标就是关注贫困，面向三农，微贷惠民。我们1.1亿贷款余额，9000客户，全部是农民，而且90%是家庭妇女，分布在三个贫困县。起步阶段在条件很好的县搞小额信贷，我们下一步准备向六盘山贫困地区。我们战略定位就是向着贫困地区去的，不会向富裕地区。我们平均贷款额度1.2万，我的公司和朋友公司做了比较，他是6人，1.1亿规模，200名客户，去年业务量200个，我去年业务量12000，我比这个数据的意思是什么？通过这个比较，我们可以感受到，我们在干什么？我进一步想说的，这样的公司，我们发展起来是非常不容易的，通过十几年，我们在座的有些小贷公司的老总，不就是一个多亿吗？太容易了。实际上我们注册资金3000万，开发银行给了我们6000多万贷款支持。对于我们长期搞扶贫的工作人员来说，这个团队有两种担心，一种自己没钱，在一个资本说话的公司里面，最大的问题发言的控制权。同时，它吸纳社会资金的时候，从盈利的资金进入以后，又担心性质发生变化。
在扶贫的团队上，是一种公务人员或者没有资本基础的团队，要想打造这么一个机构，在短短三年多时间里面，资金由过去400万迅速发展1.2亿，确确实实对于我们来说非常不容易。所以我们非常感谢央行出台改制的政策，给我们提供了机会，也感谢金融办政府对我们的支持，没有他们的支持，我们起不来。在其他小额信贷联盟的机构，还有没有加入小额信贷联盟的机构，他们还在原地踏步下去，所以我们非常着急。我觉得中国公益小额信贷机构的出路，我建议我们要因地制宜，也可以采取资金互助社的形式等，逐渐成熟之后，还是要走向公司，不走向公司，这些机构永远发展不起来。你作为一个特殊的金融行业，你如果不走向公司，显然是不行的。我同意上面吴晓灵的看法，你简单走向村镇银行也有很多问题，很多限制，无论金融公司，还是小贷公司，实际上有很大天地，允许你做起来，这是我要说的第一点。
第二点，小额信贷公司，实际上在多层次金融体系建设中，作为底层小额信贷体系，应该有这种体系。你内部有一个政策设计，有政策倡导，有批发，有咨询的，有技术评级的，你有具体搞零售的，只有这样小额信贷公司才能往前走，否则靠单打独斗很难往前走。我们要把我们高智商人才和基层的金融需求融为一体。
第三点，关于政策，我们现在要区别对待。我们拿着商业银行的贷款在搞扶贫，还要承担双重苛税。我们现在可持续或者盈利是非常经不起折腾的，非常脆弱，我们在积极的寻求政策方面的支持。我今天非常高兴看到吴主任表态，放大2倍，就是1：3，有这样的信息，我觉得对于我们来说是非常好的。
我建议我们其他的企业公益性的朋友或者社会界的朋友，能不能往这方面倾斜。我看到其他各地的公益性小额信贷机构太辛苦了，十年、八年坚持下来，他们自己还没有意识到这样的问题，如果有企业家振臂一呼，也许就在某个地区催生一个非常有生命力的企业。
主持人(焦瑾璞)：刚才龙先生讲到要强调更多的知识分子能够俯下身结合中国的国情，建设中国的小额信贷体系。像瑞金共产党建设初期，毛泽东为首的有志之士在山沟里走出了马克思主义，谢谢！
下面有请广州花都万穗于文先生发言！
于文：首先非常感谢这次大会的召开，能够给我们提供这样一个平台，刚才也是我们外资的小贷公司和我们NGO公益机构的小贷公司做的发言。我们是广州花都万穗的。
尊敬的吴晓灵老师，刘克崮老师，焦瑾璞老师，以及我们各省的领导，还有小贷公司的同仁，下午好！2010年的时候，我们在国培网举行的一个班，上了相关的课程。当时我们的吴晓灵老师、刘克崮老师、焦瑾璞老师，在那个时候就给我们指出了小额信贷的方向，而这个方向，我们刚才停了感悟到了，而且也坚持做了，到现在已经有3年多的时间了。下面我就把小额信贷公司，咱们可持续的商业模式小贷公司的感悟，借今天的机会跟大家分享，请大家指正。
我的题目起的非常务实，《小贷公司运营五件事》。
第一件事，小贷公司的定位。这个问题是我们三年多时间来，不断的思考，不断的修正的一个事。我们公司在09年4月份成立，刚开始的时候，我们跟众多小贷公司一样，我们做大贷款，做各小贷款。到北京学习以后，09年10月以后找到小贷公司真正的定位，开始专注于微型贷款。小额贷款公司有一个定义，这个贷款公司是姓小额的。因此，我们找到这样一个小贷公司的定位，我们说，我们也定位我们公司的使命。我们的使命是唤醒小微企业，小生意人，三农的金融意识。最大程度的为小微企业、小生意人和三农提供经营服务，这是我们万穗公司定位的公司使命。我们在一线市场上，感受到作为小微贷款，这个领域远远在市场上做的扶持不够。我们看到我们大量的小客户，我们现在做的有接近3000个小微客户了，他们在银行是无法获得贷款。而在这个市场上，并且我们说远远和各国金融服务相差很大，也包括我们可持续经营的小贷公司的利润空间。另外，我们也定义好做微型金融的正规军，当时我们吴晓灵老师讲课的时候提出普惠金融的概念，我们听了之后，也深刻领会到了。作为小额贷款公司，专注于微型普惠金融正规军，为什么要强调正规军？第一，我们小贷公司拿牌照的，在政府监管下运营的。第二，在我们客户，在一线市场上经常和客户交流，我们的客户帮我们想我们的广告词，客户也专门说你们小贷公司还有一个非常重要的特点，一是真正能够帮助到我们小微企业，很多小微企业跟银行开融资洽谈会的时候，开完了就完了，也拿不到贷款。但是跟我们花都万穗公司开洽谈会的时候就说你们真正帮我们解决融资问题。二是规范，这个规范有别于民间的借贷，这样的规范，他做起来放心，不用担心有一些后遗症。我们做的非常规范，我们每一分钱都交税，所有的客户都开具发票，贷款客户出现资金困难的时候，我们采取的措施也都是规范的，都能够帮客户，站在客户的角度辅导他们，我们也给客户留下深刻的印象。第三，我们所坚持做的专注微型金融是风险可控的，而且可容忍的，可持续的商业模式。我经常跟到我们公司，毕竟我们起步比较早，有很多小贷公司到我们公司调研、交流，我们花都万穗经营模式让人睡得好觉的模式，让我们股东睡得好觉，我们单笔贷款户均12万多，也不会让监管部门睡不着觉，我们规范经营。所以，这是一件可以睡得着觉的事。
第二，我们微贷服务创新的感悟，我用这样一句比喻来形容的，毕竟微型金融市场，是一个新兴市场，所以当我们遇到各种各样形形色色客户的时候，我们看到树木的时候，就要联想到森林。我们创新大量适合微贷客户的产品，我们可以三联保进行集体内部转让协议进行贷款。想到了森林，我们做了大量的标准化的动作，不断的把产品做出来，制定大量相应的标准。
第三，在风险识别和控制技术创新。我们依托是欧洲的个人信用调查基础，同时结合本土化的特点，进行大量的风险控制会，进行制度创新。我们在创新过程中，我们的技术不断的完善。我把它总结为由简到繁，今后也要由繁到简。这个调查技术，我们能够控制住我们信用客户。因为我们大公司是信用贷款或者有保证人的贷款方式，能够控制这样的风险，能够识别出来。同时，也借这个机会做一个呼吁，我们平时在开这个会的时候，我们建议争取尽快的小贷公司能够加入人民银行的征信系统，我们实际操作中，这个事情影响到我们很多工作效率。我想做一个呼吁，我们修了很多公路、高铁，能不能在我们金融领域，我们人民银行征信系统牵头，然后能够把各部门划块的信息进行打通，建立一个真正的大的征信系统，不仅包含了信用卡、贷款信息，也包括客户的水电费、社保信息、无犯罪记录的信息，以及其他的。如果能够把这样的信用系统建立起来，我不知道要花多少钱，我觉得对于中国普惠金融，建立了更坚实的基础。因为我们研究了很多客户，在去年下半年发生风险客户有一个特征，他过度信贷，他过度信贷，如果不是靠打听了解，在我们征信系统看不到的。如果彼此之间，包括其他机构之间，大家的信息没有通的话，一个客户可能出现的问题过度贷款，这可能会发生风险。我在这里呼吁，能够在咱们中央层面，花多少钱不知道，几百亿，五千亿，建立大的征信系统。当我们的客户量不断的增大的时候，我们信贷经理大学毕业不到两年，干的比较优秀的，管理的客户达到200多户，这个信贷员经理压力非常大，既要做管理，又要做调查，我们今年做了信贷工厂模式的创新，开始把营销业务、独立调查、审查审批、贷后管理各环节切块，向专业化流程方向发展，这个方向应该是咱们小贷公司今后发展的必然方向。并且培养全才很难的，当你培养全才什么都非常好，有一天我们的员工说突然要结婚了，男朋友在哪里？作为公司管理人员很痛苦，因为培养这样的人不容易，我们现在虽然有80多人，还在培养，所以培养全才，不如培养专才。
09年开始，我们很少做国家贷款，今年开始我们坚决不做国家贷款，因为国家贷款在风险回报率不对称，而且资金利润率比较低，而且风险不可控。我们今年开始做比较大的动作，提升我们IT活动，跟员工内部会议开的时候，我说IT系统要提升建立起来，今后每个控制上面，每一个环节控制风险，同时也不能跨步，也不能越步，必须按步骤走。实际上真正而言，当我们做微贷客户越来越多的时候，我们发现IT系统这一块必须要做大的创新和提升的，它可以随着我们规模化发展。
作为小贷公司的期待，刚刚过去一个月时间，有两次降息，真正而言，从我们的角度，小贷公司希望我们的利率能够不断的下去。而利率下去，又能保证小贷公司的利润回报，通过什么来保证呢？各小贷公司来得董事长、总经理也好，都在想一件事，如果是小贷公司我会让它赚钱，无非保证两个因素，一是价格，二是数量，当我们价格往下走的时候，更重要是我们选择客户风险低，这个风险低了，我们会往这个方向走的，利率不断下。我们从另外一个角度走，就是量，贷款投放的量，对我们制约和瓶颈是什么？就是杠杆率。我们也可以做好信贷市场的零售工作，我们是发放贷款的专业机构，我们更希望银行能够对我们做好更好的批发的工作。我们希望能够提高杠杆率，通过助贷的方式，帮助小额贷款公司。
我们现在有80多名员工，平均贷款余额户均是12万，我们微贷业务，我们自己统计过，带动有25000人就业，我们是逐步统计出来的。
谢谢！
主持人(焦瑾璞)：特别感动，你讲的带动就业25000人，这25000人带动他的就业又安居乐业了，他们自己给社会又可以创造更多的财富。下面请第四位发言人中央财经大学法学教授黄震教授发言，大家欢迎！
黄震：感谢主持人，尊敬的吴晓灵老师，各位嘉宾，非常荣幸，我作为法律人参加这个会。
中国是法制国家，也许带点幽默的意思，但是我们国家已经宣布了社会主义法制体系已经建立。我们要依法办事，依法回归经营是第一位的，创新是第二位的。我就在这个调下展开我的思考和大家交流。一般来言，法律人士为保守的代表，甚至是改革创新的敌人。在改革创新中间，法律是绕不过的槛。我们必须意识到现在已经有一些法律制度，但是也有很多没有法制制度。我觉得法律多了，就会摇手触禁，法律少了，我们又不知所措，这就是中国人的尴尬。小贷创新有五方面，一是制度创新，制度创新必须先行，我们才可以有了这个规范，继续往下走，我们现在有了指导意见，还有公司法、合同法等等，也是我们的法律，既然有了这些法律体系，才可以继续往下干。二是制度创新，小贷公司以非公司制做非存款业的金融机构，或者放贷机构，已经有了合法认定的地位。三是技术创新。四是产品的创新，目前来说，小贷公司到底能够开发什么新的产品，是不是也可以搞一些信用评级等等这些，根据它挖到的数据提供真挚的服务？五是模式创新。
目前来说，制度方面，我觉得既有共性不足的问题，同时也有相互矛盾冲突的地方，也是需要我们解决的。在创新过程中，我们感觉到法律风险很多，甚至可以说创新本身就是一个突破法律，或者就是跟法律风险相伴而行的。过去大家说改革要绕过法律或者突破法律的，这就是改革创新，怎么绕过、突破，没有法律的时候，我们怎么样从我们改革实践中间提炼出规则促进发展。
小贷，它的创新在今天看来，它是一个政府与民间的合作，也是公益与商业搅拌在一起，市场与监管合力推进。不能简单说是小贷公司的创新，如果没有政府的创新，小贷公司就产生不出来的，首先是政府创新，才可以有了小贷商业创新。甚至可以说小贷就是一个典型的三方共同合作创新的成果典范。刚才有了公益性的小贷，也有商业性的小贷，公益性的小贷，尤其是扶贫基金会。小贷公司作为一种特例，作为公司进行放贷是突破了过去企业之间的资金拆借的问题，过去法律上有禁止。本来金融办很多时候，做一些上市机构的辅导等等，后来新业务出来了，这就是政府的创新。在创新过程中，法律风险可以从几方面认识，从主体，政府创新的法律风险，也有基金会做小贷的风险，有小贷公司自身的法律风险。从来源来说，有外部性法律风险，外部性，一是我们法律供给不足造成的无法可依的状态，也给我们带来很大不确定性风险。二是有一些禁止性规范，现在上位法并没有突破，指导意见只是一个部门规章，位级比较低。从内部来看，我们如何建立一套法律分析防控体系，从我们经营每一个环节，人力资源管理、财务管理每一件都合规合法，这都涉及到法律规定的。
按照工作流程来说，政府方面，你从制订颁布文件，批准设立小贷公司，到后期的监管、年检工作也是有法律风险的。特别警惕的，金融办的法律地位也有待确立，它在过程中如何依法行事，防止侵犯权利人的权利，我们一方面强调监管，也要强调依法。
从我们的小贷公司或者小贷业务的流程来说，这是很多工作我们需要进一步梳理，万穗公司通过IT技术，让每个工作环节切合非常清楚，就能够把相应的法律风险就看的很清楚，便于操作。在这个情况下，法律风险总是伴随着每一个环节，每一个机构，怎么办？我提出以下建议，我们要建设多层次金融体系，我们也在建设多层次法律体系与之配套。从国家立法层次来说，我们谈到什么问题都希望国家立法，其实国家立法没那么容易，要出台一部法律，周期特别长，成本特别高，出台之后的成本尤其特别高。与其千呼万唤不出来，不如在现有的法律框架下，变成法律可操作，可实施的。很多不是我们法律不够，而是法律不实施，如果法律不实施，立再多的法有什么意义。从我们工作中发现规则，逐渐提炼出规则体系，通过地方性立法，我们依法合规就可以了，这是第一点。第二点，我们的法律固然是有权者的工具，但是法上还有法，法上之法就是所说的自然法，我们为什么要从事小额信贷，理在哪里？因为还有许多融资的人，比如说融资服务，具体落实到三农和小微企业有融资权，这是他合理、正当的权利，这是法上之法。不如探索我们工作之中的最高评判标准是什么，为我们将来的立法提供依据。我们焦主任提出了构建金融体系来指导我们小额信贷的发展道路，这就是提供了一个道。我们作为法律专业者，愿意与大家一起做交流，一起从工作中寻找。我们的公司治理结构一定要完善，我们政府的监管也要进一步规范。我们在制度创新完成之后，在法律框架下进行更多的技术创新，很多时候不是我们没有方向，是没有技术的支撑。喊了很多口号，但是没有落实的措施，创新有了法律的框架，更需要的是我们具体的技术路径和具体的产品开发，这个创新就会和法律有效结合起来在法律的框架之下，我先谈这么多，谢谢！
主持人(焦瑾璞)：谢谢！下面请于洪儒董事长发言，大家欢迎！
于洪儒：大家下午好，非常有机会和大家交流小贷发展问题，我们是辽宁锦州博泽小贷公司，我们是一家从做实体经济逐渐发展起来的小贷公司。经过几年的发展，公司取得了一定的长足进步，有几点体会和大家交流。
第一，小贷这项事业必须是一项长期的事业，必须有好的理念才能做这样的事业。它是一个民间资本，解决民间资本投资的重要渠道，刚开始做小贷的时候，不是非要做出来，当时确实有一些工业企业剩下闲暇资金没有投向，这就是做小贷的最原始的初衷。经过几年发展，确实觉得这项事业非常好，而且这项事业很阳光，能促进就业，调整收入结构，促进消费，能对中国的经济有一个很好的帮助，我认为这是一项善事。20年前，我们也是从一个小微企业发展起来的民营经济制药企业，我们一开始的贷款，因为一点点贷款贷不到，公司创业的时候非常艰难，经过半年多的时间，市政府协调贷到一点款。我们从一个小微企业发展到纳税过亿，一个贷款确实能够帮助小微企业长成大树，帮助他为企业做出贡献。做小微企业，是阳光的，可持续的，必须热爱这项企业才可以做这项事业。
第二，小贷公司的发展必须是稳健的，因为他们确实风险大，经验也不是很多。所以它的发展必须稳健，要选择比较好的，优质的实体经济进行支持。包括管理体系的建设，随着不断的完善逐渐放大。
第三，我们公司一开始，按照整个公司发展脉络，建立了三级管理体系，从发展规划的制定到规划的促进和规划的执行，这三级体系促进小贷的发展，这三点既解决了小贷公司发展定位和战略调整的问题，也实行风险的双通道控制，大大降低了小贷的风险，保证了小贷公司的健康发展。
最后，我们实行了高管人员持股的计划，使得我们小贷公司高管人员自己掏一部分钱，可以大大降低委托金风险。小贷公司重要风险就是小贷公司高管风险，这是我们做小贷公司几点体会。
辽宁省金融办提出了2012年质量年活动和三高一低，它指明了我们小贷公司发展方向，我们就是按照这个方向进行发展，首先进行模式创新，模式创新首先要研究专业化，专业化进行结合你本地域的行业，我们最近搞了几个行业效果很好，尽管这些企业都是在银行拿不到贷款的，包括贸易行业、汽车销售行业，通过这些联保的方式，把专业化做精，把专业化做透，这是小贷发展的基石。第二点，一定要规范，一定要提高效率，不规范很难融资。如果你违规的话，很难融资。提高效率，现在小贷公司税率很高，如果我们都去抽逃税，很难融资，尤其是PE、投资者很难进来。小贷公司一旦做的效益比较好，比较稳健，股权融资是非常重要的途径。再一点扩张，有了好的模式，有了好的效益，扩张是必然的趋势，把更多钱投进来，进行布点，进行设分支机构，进行扩大资本金，最后我们认为小贷公司必须坚守小贷，只有把小贷做长做透，这才是小贷发展的唯一途径，谢谢大家！
主持人(焦瑾璞)：谢谢于董事长，刚才各位嘉宾跟我们分享了经验。我已经收到三个纸条，第一个是问龙治普董事长的，5月上旬宁夏出台的关于金融支持小型微型企业和三农发展的若干实施意见，该政策对您所在机构有什么影响？
龙治普：小额信贷公司有这样几条规定，一是涉农的，五万元以下的小额信贷，它所得税的地方减免。二是营业税仅按3%收。还提了一句，希望有关部门能够协调落实2%的利息补贴，这可能是针对财政部门说的。另外一点，对于在贫困山区开设新点的给予20万的一次性的补贴，但是这个补贴，我们现在还没有拿到。当然还有很多其他方面，拨备方面的政策和延续到2014年，还有其他一些方面的具体规定。我们5月7号开的金融工作会议，金融办协调六家银行举牌为小额信贷公司授信27亿，一次性举牌，所以说还是力度比较大的。谢谢！
主持人(焦瑾璞)：谢谢！咱们又一个学员写了一个条子，提问邓肯先生，30%客户通过率的关键指标主要是哪些？能不能解释一下？
范。邓肯：我们把客户评估区分为不同的流程，层次，根据续贷不同，对于前期表现很不错，还款记录，还有整个很不错的客户，我们会增加它的贷款额度。对于这种快速审批的，通过我们自己的方法，然后来进行审批的流程。20%的快速的通过，一般来说是他们的老客户，而不是新的客户，老客户前面的还款记录，所以在这方面可以通过他们的方法能够很快的自动通过了。他们的信贷评分，有各种各样的参数的，这个参数主要是信贷人员开发出来的。而且数据库一般来说，历史数据要不断的积累过程当中，才能够完善整个评估或者评分卡。补充一点，核心指标一般不会透露的。最主要是看还款记录，一定要有它的历史累计记录，这个数据模型才能建立起来，不是一下子就可以把这个东西开发出来。
主持人(焦瑾璞)：问花都万穗，小额贷款需要人才、专才，现在行业的专才并不多，请问贵公司如何培养人才，如何打造成专才的？
于文：做金融最核心就是人，我们人才队伍一直以来坚持一点，除了高管团队以外，全都是招聘刚刚毕业的大学生。我们有一个完整的培训体系，刚毕业大学生培训时间3—6个月，悟性比较快的，半年就可以进入角色。2010年考核中，最优秀两个大学生华南理工的，各自得到了一部小车的奖励。人才队伍一定要与培训体系和激励约束机制匹配。
主持人(焦瑾璞)：谢谢！问一下黄教授，小额贷款经营模式的创新，是否考虑现在的P2P形态？这方面的法律风险是什么？除此之外，还有没有相应新的创新技术？
黄震：这个问题其实应该是一个信息技术专家回答的，P2P平台，作为我们国家新使用的民间借贷服务机构，在我们国内五六年时间发展极其迅猛，而且现在上千家，有的机构营业额一年几十亿。引起了我们学者团队的极大的关注，也有监管当局的调研。这是信息化潮流的催生的新事物，目前在满足很多融不到资的人来说起到积极作用，但是也存在着风险，一是有一些P2P平台自己拿钱放贷，或者实际控制放贷，他的资金来源可能有一些问题；二是它担保，它为了保证成交，提供担保，就会造成放贷担保风险；三是信息平台做得比较弱，很容易被别人攻入。
在温州和鄂尔多斯(7.06,-0.01,-0.14%)民间借贷服务中心，以及广州民间金融街(5.10,-0.01,-0.20%)也都是考虑把这种机构作为下线，来为监管当局提供数据支持，所以引入了P2P平台。你提的问题，小贷公司能不能做P2P平台？P2P是点对点信息中介服务与小贷公司不一样，小贷公司可以做信息化移动互联网这些。谢谢！
主持人(焦瑾璞)：还有两分钟，一个问题，有两位于总，我不知道问哪一位，你司注册资金1.5亿元，银行配套7000多万，你公司15亿元资金怎么组成的？
小额贷款公司资产证券化模式探讨 第6篇
一、小额贷款公司运营现状及贷款证券化的必要性
小额贷款公司对民间融资具有重要积极影响。但现阶段,小贷公司可贷资金“供不应求”。一方面,小额贷款需求不断扩大,对县域经济、中小企业、个体工商户而言,小贷公司贷款手续简单,放款迅速,比寻求商业银行贷款更能满足其资金使用短、频、快的特点。另一方面,小贷公司普遍遇到资金瓶颈和发展瓶颈,主要体现在以下三个方面。
(一)制度限制
根据《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发〔2008〕23号),(简称《意见》),小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、不超过两个银行业金融机构的融入资金,且从银行业金融机构融入的资金不得超过资本净额的50%。此外《意见》规定同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。银监会、央行对小贷公司“只贷不存”、贷款额度的规定大大制约其持续发展、规模扩张,这构成小贷公司贷款证券化的必要性。
(二)缺乏政府扶持
小额贷款公司由于缺乏政府财政补贴,其为“三农”融通资金的积极性大大低于村镇金融机构。在税收方面,由于小额贷款的公司性质不属于高新技术等,适用25%的企业所得税。在利率政策方面,小额贷款公司即使能从银行业金融机构融入资金,但不能享受银行间同业拆借利率,只能依照企业贷款利率,加上银行贷款对抵押、担保的硬性要求,小贷公司融资显性成本和隐性成本均偏高。其次,小额贷款公司自2008年发展至今,融资约束仍然是困扰行业发展的瓶颈,而现有的融资途径都缺乏可持续性。资产证券化作为优化金融资源配置、盘活资产存量的结构化融资模式,是纾解小额贷款公司融资困境的有效路径。然而,我国小额贷款公司运作模式及其资产的特殊性,决定了资产证券化面临基础资产质量差、承担信用风险大、运作成本高等约束因素。
(三)融资渠道不畅通
小额贷款公司的融资渠道分为内源融资和外源融资,内源融资渠道包括:股东缴纳的资本金、股东增资扩股、贷款利息收益;外源融资渠道是向银行业金融机构融资,包括:银行贷款、信用社贷款、信托融资等。然而目前我国宏观经济低迷,小贷公司难以融入充足的资金支持其发展需求。一方面,小贷公司很难从银行业金融机构获得融资,另一方面,受到股东资金实力的限制,小贷公司也很难通过增资扩股充实资本池。因此小贷公司业务发展受到制约。
二、小贷公司资产证券化模式探讨
小贷公司与传统银行相似,其主要资产是信贷资产。我国信贷资产证券化试点开始于2005年,随后信贷资产证券化的发起人范围不断扩大,从国有银行和政策性银行,扩展至股份制银行、汽车金融公司和资产管理公司。2008年信贷资产证券化试点暂停,人民银行和银监会向国务院联合提交信贷资产证券化试点总结报告。2012年,信贷资产证券化重启,2015年信贷资产证券化实行注册制。目前我国小贷公司资产证券化的案例主要有阿里小贷专项资产管理计划。总体而言,资产证券化是支持小额贷款公司发展的重要金融工具。
根据中共中央、国务院下发的“一号文件”等,小贷资产证券化在未来将获得深入发展,迎来难得的发展机遇。本文将分别从:基础资产选取、资产池建设、风险隔离、信用增级四个方面来展开叙述。
(一)基础资产选取
由于在实际操作中,小额贷款公司所发放的信贷资产在利率、期限、金额及抵押方式上存在较大差异,为了分散纳入该计划的基础资产的风险、合理化其收益率、匹配期限,尤其是对于循环购买交易结构下不足资金的不确定性,应当对小贷公司资产池的标的进行统一规定,对于不达标的基础资产应当由原始权益所有者进行本金和利息回购。
(二)资产池建设
小贷公司入池基础资产期限规定为1~3月,存在期限错配现象,此种情况会涉及到循环购买,若资产池构建不合理将会影响到小贷公司的有效运营。在构建资产池时,小贷公司应遵循“基础资产到期回收产生的本金循环购买新的基础资产构成资产池,利息回收的部分归集并投资于低风险的金融工具”理念,根据小贷公司发展特点,实现公司融资计划。
(三)风险隔离
风险隔离,又称破产隔离,是资产证券化产品设计的核心内容,通常包含两方面,一是构建SPV,二是将资产“真实出售”给SPV。两者相辅相成,以此来实现风险隔离的最终目标,实现风险和收益的重组。风险隔离的意义表现在两个方面,第一,从原始权益所有者角度来看,风险隔离可将基础资产风险转嫁至SPV;第二,从资产证券化产品投资人角度来看,只愿意承担基础资产的相应风险,而不愿承担原始权益者的其他风险。SPV作为风险隔离的重要载体,它的建立使资产证券化产品的收益免受其基础资产之外的其他信贷资产的影响,促进“自我清偿型”融资结构的形成。
(四)信用增级
小贷公司的资产证券化产品属于债权凭证,安全性是投资的关键,因此信用增级在该计划中具有十分重要的地位,评级机构依据发行机构资质及历史信用情况给予评级。参照信用卡应收账款资产证券化产品的信用增级,可以分为内部增级和外部增级两种。
三、小贷公司资产证券化案例介绍
阿里巴巴1-10号专项资产管理计划是国内第一只以小额贷款包为基础资产、运用循环池交易结构设计的资产证券化产品。阿里小贷专项计划的管理人为上海东方证券资产管理有限公司,托管人为兴业银行股份有限公司,并且,由商诚融资担保有限公司为阿里小贷专项计划提供担保,在期限届满时在一定额度内为优先级和次优级的本金和收益提供信用担保及补充支付。阿里小贷专项计划资金将用于向原始权益人(重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司)购买基础资产,即原始权益人持有的小额贷款资产包。
根据公开资料显示,阿里小贷专项计划每一期计划存续期限为15个月(12个月循环期+3个月还本期),存续期间募集资金规模为5亿元,十期产品到目前为止共融资50亿元。阿里小贷专项计划优先级资产支持证券、次优级资产支持证券和次级资产支持证券比例为7.5:1.5:1,三类资产支持证券合并运作,且每一期阿里小贷专项计划的结构一致。优先级资产支持证券和次优先级资产支持证券应当全部面向机构投资者销售,次级资产支持证券须全部售予重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司和浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司。
自2013年7月26日发行第一期阿里小贷资产证券化产品以来,阿里小贷目前已完成了1-10期资产证券化产品的不定期发行,募集资金规模约为50亿元。其中,第一期阿里小贷专项计划已经完成了清算。
四、结语
综上,本文对小贷公司实施资产证券化模式的可行性进行了分析,并提出了如何促进资产证券化模式推行的有效对策。尽管,目前我国许多小贷公司在资产证券化实施过程中呈现出诸多问题,在一定程度上限制了公司发展,为了改善这一现状,小贷公司应为资产证券化实施环境进行构建,筛选符合条件的基础资产建设资产池,采用循环购买的方式解决期限错配问题,同时使用“统一结构,分期发行”的模式,降低发行成本,同时满足自身不同时段的融资需求,同时建立健全风险控制体系,以此来推动小贷公司资产证券化的有效实施,提高公司竞争力,为小贷公司的发展奠定重要基础。
参考文献
[1]徐静娴,饶海琴.网络金融下的资产证券化——东证资管阿里小贷模式分析[J].新金融,2014,08:55-57.
[2]钟旭东,宋华.阿里小贷资产证券化模式分析[J].长江大学学报(社科版),2016,04:47-50.
阿里小额贷款模式 第7篇
(一)德国微贷模式的发展及现状
德国合作银行模式、储蓄银行模式、IPC微贷技术对我国小额贷款公司的发展有很大的借鉴作用。德国合作银行在会员制的基础上成立,将一部分会员的存款作为闲置资金贷放给另一部分有资金需求的会员,业务重点是支持农业和手工业。上世纪70年代后开始向非会员发放贷款,有利于自身的发展。德国合作银行的机构呈三角结构,最上一层是中央合作银行,中间的是三家区域性质的合作银行,最下一层是地方合作银行及其分支机构和营业网点。这三级都是独立的法人经济实体,没有隶属关系,实行自下而上入股、自上而下的服务形式,形成稳固而强大的银行体系。德国储蓄银行的业务服务于当地居民,从他们那里吸收存款并发放贷款,来促进居民的资产增长。其经营宗旨从对中产阶级和经济薄弱群体的贷款发放,转变为追求利润最大化。德国的IPC公司经过多年的发展,在微贷技术上对客户的基本信息、财务信息、还贷能力等方面形成了行之有效的办法,使IPC技术更加成熟和完善。
(二)德国微贷模式的成功经验
1.明确自我定位,深入理解客户需求
储蓄银行的分散结构,使它在最大程度上接近了广大的客户,保持其与所在地区的亲密性。储蓄银行也被私人家庭和中小企业所信任,是他们的首选伙伴。今天德国储蓄银行依然遵循着自己的成立使命、鼓励储蓄和为所有人服务的经营政策。他们使公民的收入和财产得到充足的保障并且可以为其创造财富。所以,储蓄银行是德国家喻户晓的并且受人们欢迎的品牌。
2.地区运作化模式,覆盖范围广
德国储蓄银行能够取得成功的重要因素是其经营模式。它设有两万两千四百个营业网点为客户提供服务,成为欧洲最密集的银行分支网络;受到地域原则的制约,这些区域可以是一个乡镇、一个区县、一个城市,但是德国储蓄银行的分行只能在自己所属的区域里经营业务、吸收存款和发放贷款,这意味着他们不能根据自己的意愿来挑选市场,使其获得维持经营的利润,而且一家储蓄银行只能通过与邻近分行合并来扩大经营区域。
3.采取保障措施,明确相关监管部门
首先,董事会成员具备一定的信贷资质,监事会和董事会权限划分严格,董事会负责经营管理银行,监事会对董事的工作进行监督。其次为了限制政界对银行的经营产生影响,监事会的人员由城市、乡镇或地区的各党派代表组成,其中有反对派及储蓄银行的员工代表。
4.严格的审计制度,有力的风险防范机制
德国全国合作社联合会和11个区域性审计协会有一支强大的审计队伍,他们的任务是对各类合作社进行审计和培训,主要精力是对合作银行进行独立审计。虽然联合会和审计协会不是政府部门,但其受政府有关部门委托,依法进行审计。
二、我国小额贷款公司存在的问题
(一)自身性质模糊,融资受限
我国小贷公司由于受政策法规的限制,身份地位不明确。在法律上,小贷公司是有限责任公司或股份有限公司,属于非金融机构,但可以从事金融贷款业务。小贷公司向金融机构融资难、成本高,不能进行同业拆借,只能采用贷款方式。它所从事的业务使其没有足够的抵押和质押资产,限制了其信贷的发放,制约了资金的融入。政策引导不明确,银行向小贷公司批发贷款需要借助政府,增加了小贷公司后续融资来源的难度。
(二)监管体系不完善,缺少专业监管机构
1.监管的法律体系不完善
小贷公司不是金融机构,金融机构适用的法律规范不适用小贷公司。银监会和人民银行制定的政策法规只是金融规章和规范性文件,对小贷公司起规范和指导作用,没有上升到法律层面。只能通过简单的形式对其进行规范,各地的监管标准不同不利其发展。
2.存在多头监管
小贷公司的主管部门是政府相关部门,人员多没有金融业监管经验,缺乏专业管理人才和技术手段,没有做到规范监管,导致监管主体不明确。
3. 利率监管变成利率限制
贷款利率不能超过规定的基准利率的比例,超出部分不受保护。意味着其不能自由拟定利率,使得成本无法用收入弥补,出现亏损,影响其可持续发展。
(三)内部控制制度不健全,人员素质不高
1.内部管理制度粗放。业务扩张现象严重,不重视内部管理。
2.员工专业化欠缺、信贷知识有限、风险识别和控制能力较低没有符合自己特点的客户评级系统,客户的信用记录没有纳入人民银行征信系统,对客户的了解主要靠走访、调查,只能凭经验、人缘、地缘等判断客户的风险状况,主观随意性较大。对不了解的客户通过提高利率、增加抵押品等方式发放贷款,风险较大。
(四)“小额、分散”不够,服务覆盖面窄
小贷公司的经营宗旨一是“小额、分散”原则,努力扩大客户的数量和服务覆盖面,向小企业提供服务;二是服务“三农”原则,支持三农的发展。目前的客户大多是和公司发起人有业务往来的客户,或是公司高管人员以前的客户及关系好的朋友。其客户数量和服务覆盖面有一定局限性。公司对“三农”发放的贷款大部分占贷款总额的20%左右,大于贷款总额50%的较少,低于国家标准。贷款发放数额在100万元到200万元占的比例高,100万元或50万元以下的比例低,服务“三农”和“小额、分散”的原则没有根本落实。
(五)跨区域发放贷款,超限额发放贷款
小贷公司必须是内资的有限责任公司或股份有限公司,实行属地登记的管理制度,有限责任公司由县级工商部门登记,股份有限公司由市级工商部门登记,日常监管由县级工商部门负责;小贷公司只允许在本县、市范围内从事小额贷款业务和小企业管理、发展、财务等咨询业务,不能跨区域经营;不能设立分支机构,也不能对外投资。就其经营来看,小贷公司急于拓展市场开展业务,会出现跨区域经营和同一借款人的贷款余额超过小贷公司资本净额的5%,最高贷款额度上限为200万元的情况。还有些小贷公司跨区域发放贷款、超限额发放贷款的占比高于贷款总额50%以上。
三、德国微贷模式对我国小额贷款公司发展的启示
(一)明确自身性质,准确定位
我国小贷公司急需解决自身性质及定位问题。就性质而言,小贷公司主要为贫困人员服务,贫穷的重要因素之一是现存的金融体系不能为穷苦的人们提供资本。小贷公司要向真正的低收入群体提供资金支持,使其通过劳动获得的收入偿还贷款。其次是定位问题。小贷公司定位的业务范围是提供贷款,实际上是一种银行信用,因此,与一般的公司有很大区别。因此,小贷公司不完全适用《公司法》的相关规定,小贷公司不吸收公众存款,实际上不是真正意义上的银行。因此,要明确小贷公司的金融机构地位,加快对小贷公司立法问题的研究,提高立法层次。制定《小额贷款公司融资法、监管法、风险管理法》等法律法规。
(二)加强相关部门的扶持,创造良好的发展机会
小贷公司应作为独立的金融机构运行,放宽经营情况好、内部控制水平高的小贷公司从银行融入资金的比例,从银行获得优惠利率,向银行进行融资。利用国家政策性银行的批发性贷款,尝试与其它金融机构共同建立小额贷款信贷基金,将资金批发给小贷公司,满足资金需求。
其次,监管部门应逐步放开贷款的利率限制,给予利率优惠,允许吸收公众存款。
最后,给予税收优惠。国家可参照农村信用合作社现行的征税政策给予小贷公司税收优惠。调整小贷公司支农业务相关税收,扩大支农贷款投放的数量和质量,促进农业发展和新农村的建设。
(三)加强内部控制和风险管理,提高管理水平
1. 规范公司内部控制制度,加强风险管理
从放贷程序到公司的财务会计制度都要严格规范。加强内部风险管理,按风险类别分别由各主管部门负责,由该部门牵头定期召开由相关部门参加的关联会议,讨论风险分析与控制。对放贷资产管理,在降低运营成本的基础上确保一定的收益率,实现小额贷款与小额保险的结合。拓展小额信贷的保险市场,有利于保险业务的创新和拓展,降低小贷公司承担道德风险或意外因素引起的损失。
2.加强从业人员的培训,提高管理水平
通过大力吸收具有专业素质的人员对公司的业务进行指导与管理解决公司专业人才缺乏的情况;加强对从业人员的培训,提高他们的管理水平。既注重理论水平的提高,也注重积累实践经验,同时加强对员工职业操守的培养。
3.采取多样化形式,扩大公司业务覆盖面