论文题目：社保基金持股及收益率统计分析
摘要：我国股票市场成立至今已有近30年,在经济发展过程中,随着A股市场规模的不断扩大,2013年我国经济发展进入“新阶段”,A股市场在2014年至2015年出现“崩盘”现象,严重影响了社会经济健康发展。全国社保基金于2000年成立,主要用于弥补人口老龄化高峰时期的社会保障需要和其他社会保障需要。由于社会保险覆盖范围仍然较低,全国社保基金支付的资金仍旧存在较大缺口,从而全国社保基金为了实现保值增值的目标进入A股市场以应对面临支付社会保障资金缺口的压力。全国社保基金从进入A股市场以来,历来都是投资“神枪手”,投资风格稳健,从2010年开始,在近10年里,仅在2018年市场大跌的时候出现投资亏损,收益率为-2.28%,但相比当年上证指数下跌24.59%的表现来看,则是远远跑赢大盘。尤其是在2010年、2011年、2016年沪指跌幅均超过10%的背景下,社保基金仍实现正收益。因此,选取全国社保基金持股数据进行研究具有实用性,能为中小投资者提供参考,也能为社会经济健康发展提出一定的参考意见。利国利民,意义重大。本文主要研究全国社保基金持股的偏好和影响全国社保基金股票收益率的影响因素,所做的主要工作有以下几点:1.全国社保基金及其持股基本情况统计、持股成本及收益率的计算。对全国社保基金规模、持股情况、持股行业分布进行统计,分析全国社保基金的持股理念。在编程计算持股成本的基础上,计算持股的收益率。2.数据收集及预处理。在定性分析影响持股收益率影响因素的基础上,筛选出影响持股收益率的备选指标。从东方财富网站choice金融终端收集数据、并对收集的数据进行预处理。3.对全国社保基金持股进行描述性统计分析。绘制了全国社保基金持股市盈率、资产负债率、净资产收益率、流通市值、资金周转率的箱体图、直方图等,研究全国社保基金的持股偏好。4.建立全国社保基金持股收益率的多元线性回归模型。以全国社保基金持股收益率为因变量,以验证自变量与收益率之间的相关性,分析选取的自变量有哪些因素能影响收益率。5.根据分析结果做出总结。最后得到的结论是全国社保基金在合理的风险的情况下,偏向于购买股票价值被低估、风险较小的、偿债能力良好的、成长性好的、营运能力好、属于中小盘股的上市公司股票。全国社保基金股票收益率与净资产收益率、资金周转率、社保基金持股家数变化、社保基金持股比例、前十大流通股东持股比例呈正相关,与资产负债率呈负相关。
关键词：全国社保基金;A股市场;持股偏好;股票收益率
学科专业：数理统计学
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景及研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状综述
1.2.1 国内研究现状
1.2.2 国外研究现状
1.3 研究内容及创新之处
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 创新之处
2 社保基金持股分析及收益率计算
2.1 全国社保基金持股规模分析
2.2 全国社保基金持股投资理念分析
2.3 全国社保基金持股情况分析
2.4 全国社保基金持股的行业分布分析
2.5 全国社保基金持股成本及收益率计算
3 数据获取与变量选取
3.1 数据来源
3.2 变量的选择和说明
3.2.1 因变量
3.2.2 自变量
4 社保基金持股偏好的描述性统计分析
4.1 全国社保基金持股偏好的市盈率分析
4.2 全国社保基金持股偏好的资产负债率分析
4.3 全国社保基金持股偏好的净资产收益率分析
4.4 全国社保基金持股偏好的资金周转率分析
4.5 全国社保基金持股偏好的自由流通市值分析
5.社保基金持股收益率的实证分析
5.1 模型构建
5.2 独立样本T检验
5.3 回归模型建立及回归结果
5.4 回归结果分析
6 总结与展望
6.1 总结
6.2 展望
参考文献
致谢