想必大家在写论文的时候都会遇到烦恼，小编特意整理了一些《证券风险论文范文(精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。随着我国金融市场的不断完善，人们金融创新意识日益提高，金融投资的产品种类日益增多，投资渠道日益多元化。越来越多的个人和企业参与到证券市场的投资中。但任何投资都是一把双刃剑，它在给投资者带来利益的同时，也会蕴含大量风险。
第一篇：证券风险论文范文
证券投资风险研究
【摘要】每位投资者在进行证券投资的过程中面临的重要问题就是风险问题，同时也是金融机构持续发展要解决的问题。随着我国的证券市场进一步与国际接轨，证券品种越来越丰富，为广大投资建立一个良好的投资环境。本文在学习投资风险分析方法的基础上，研究了证券投资风险的种类以及相关风险的测量，进一步提出了如何有效防范证券投资风险。
【关键词】风险分析方法 风险测量 系统性风险 风险防范
随着我国的改革开放进一步深化，我国证券市场上的投资标的越来越多样话。同时，为了我国的证券市场国际化程度更高和为中国广大的投资者营造一个健康的投资环境，我们的监管机构必须加强证券公司、基金公司以及各种投资公司在风控方面的监管，我们的研究人员必须寻找更多的风险控制方法。
一、投资风险分析方法比较
常见的证券投资风险分析的方法有格雷厄姆的基本分析法、马克维茨的多元化证券组合分析法、夏普的资本资产定价模型。
格雷厄姆的基本分析理论能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单。但是由于该方法从基本面入手分析，对投资期限要求相对较长，因此在指导短线投资者方面作用不大;同时，该方法在预测精确度方面不高。
马科维茨的多元化证券组合分析法认为一种证券投资标的收益和风险可通过对其历史收益率的均值和标准差来进行准确度量。这种想法只有在历史数据会在未来重复出现的假设基础之上成立，但是在现实当中，一种证券的收益率会随着时间的推移被未来的各种不确定事件所影响，因而，该方法的理论假设在现实的投资决策过程中未必满足。
资本资产定价模型的基本内容为一种证券投资标的的投资预期收益等于无风险收益和由于该标的风险高于总体市场风险而给予的收益补偿。但是由于总体市场组合的不确定导致了总体市场系统风险度量的困难，因此资本资产定价模型中的贝塔值可能会因为市场组合的不可知而有失偏颇。
随着我国证券市场的蓬勃发展，如果投资者仅仅依靠一种方法来进行投资，这将是不理智的，甚至是具有很大风险的。聪明的投资者会将上述的几种方法灵活的结合起来使用的，这样才会是投资者的投资收益最大化。
二、证券投资风险的种类
投资者在进行证券投资过程中遭遇的风险种类多种多样，本文对下述的几种主要的风险进行分析。
(一)利率风险
众所周知，利率是货币的价格。证券投资者在进行证券投资过程中首先需要考虑的风险就是利率风险，投资者所投资的证券标的价格与利率一般成反比例关系。以债券为例，当市场利率上升，新发债券的收益率将高于已上市债券流通，所以已上市流通债券的价格会下降，从而与新的利率水平相适应。反之，当利率下降时，已上市流通债券的价格会上升。对股票而言，利率的上升会降低股票的价格，利率的下降会提高股票的价格，从而使股票价格发生波动。因此，我认为证券投资者在做股票投资的过程中，时时关注和解读国家政策，降低利率变化对投资者造成的亏损。
(二)汇率风险
汇率风险又称外汇风险，是指在投资者在投资以外币计价的证券投资标的时，由于汇率的波动造成的投资标的价值涨跌的可能性。目前学术界一般从三个方面分析汇率风险：交易风险、折算风险和经济风险。上述的交易风险、折算风险和经济风险都是由于投资者在投资期限内未预期到的汇率波动引起的投资标的的价值的变动。中国证券市场的健康有序发展一定要有一个稳健的汇率制度来做支撑。投资者规避汇率风险，可考虑选择适当的金融衍生品进行投资，从而实现资产的保值增值。
(三)关联风险
关联风险是指由于相关产业或相关市场发生变化而导致证券投资者在投资过程中遭受损失的不确定性。由于金融经济和实体经济之间的相互依赖性，相关产业和相关市场上的风险事件通过各种传导机制，引起金融资产的收益发生变化。在经济全球化背景下，由于关联风险往往会对一个国家、一个地区甚至全球经济造成十分严重的危害，所以关联风险是各个监管机构重点防范的风险之一。
(四)购买力风险
购买力风险又称通货膨胀风险，是由于价格总水平波动而引起投资者资产的购买力的变化。购买力风险与利率风险和汇率风险不同，购买力风险会使投资者产生货币幻觉问题，只有投资标的的实际收益率为正值，投资者的购买力才实现增长。
三、证券投资风险的预测
为了保证投资者免遭风险的巨大损失，许多国家都设有证券资信机构，对公司或政府机构发行的股票和债券等进行评级，以帮助投资者作好投资选择降低风险。但是还是存在风险，这就需要根据一些数据资料运用一定的数学方法对风险进行度量与预测。目前，预测预期收益的方法有预期收益标准差法、年度价差法、β系数法、半方差法、对数效用法等。在这些方法中，使用简便而且预测较准确的方法有预期收益法、β系数法和半方差法。
(一)预期收益标准差法
预期收益标准差法是用预期投资收益率的标准差进行投资决策的方法。证券投資者在投资过程中遇到的证券投资风险是投资收益预期的不确定性，这种预期收益的不确定性可以通过统计学的预期收益率的标准差来度量。预期收益标准差法既可以度量单个证券投资标的的风险又可以度量证券组合投资标的的风险。标准差与证券投资标的的风险正相关，证券投资标的的预期收益率标准差越大，其投资的风险就越大;反之，标准差越小，其投资的风险就越小。该方法的一个重要假设就是证券投资标的的预期收益率符合正态分布，可以通过历史数据预测未来发展趋势。
(二)半方差法
半方差法是利用數值测度的统计方法，是对上述方法的进一步改进，该方法仅用于证券投资标的的预期回报率低于其平均值的情况。如果一个证券投资标的的实际收益低于预期收益时，对证券投资者构成风险，此时我们通过预期收益率与实际收益率的差值来度量证券投资者的风险;如果一个证券投资标的的实际收益高于预期收益时，对证券投资者不构成风险。
(三)β系数法
上述的两个预测风险的方法都是针对整个市场的风险，整个市场的风险分为系统风险和非系统分险。投资者在证券投资过程中如果忽略非系统性风险的影响，只考虑系统性风险对所投资标的的收益率的影响，那么β系数是最好的度量标准。该系数反映了某个证券投资标的对整个证券市场系统性风险的响应程度，可由下面公式计算得到：β=(某证券投资标的预期收益-该证券投资标的收益中的无风险部分)/(整个证券市场总的预期收益-该证券投资标的收益中的无风险部分)。证券投资者根据历史数据计算β系数，从而可由得出该证券投资标的在将来所面临的市场系统风险状况。由于历史数据不一定具有稳定性，这将对β系数的应用效果产生一定的影响。根据目前对我国证券市场上的流通股票的β系数检验后发现，用该系数度量系统风险的可靠性还是相当高的。一般而言，当证券市场处于上升阶段时，投资者应选择β系数较大的投资标的;当证券市场处于下降阶段时，投资者应选择β系数较小的投资标的以规避亏损。
四、证券投资风险的防范
证券投资涉及到每一个投资人的切身利益，因此，在投资时切勿盲从，要懂得有效的风险防范，证券投资风险的防范除国家的政策调控外，普通投资者要更多依靠培养自己的能力找准投资机会、规避风险，切不要跟风盲从。
(一)国家对证券市场的管理
从本质上讲，对于证券投资风险防范的根本是规范整个证券市场，在中国《证券法》这部根本大法的界定约束下，把非法的投资风险减少到最低程度。这里主要从国家管理的角度讨论防范证券投资风险的措施。
首先，建立健全的法律制度。我国已经出台了包括证券法在内的，数十个具体的法规、条例及暂行规定等，这些具有法律效力的文件是保证证券市场有序健康发展的措施，任何投资主体及社会公众都不能违反，上市公司及证券中介商同样应该遵守规则。
其次，落实相应的监管措施。证券投资的监管监察制度的制定和执行，这也是防范风险的又一措施。同时，交易中介机构应该进行严格的自律管理，自律管理包括行业协会的例行财务审计，证券交易所会员的业务考评，掌握《证券法》知识的业务评比，制定内部切实可行的规章制度等。
(二)投资者对证券投资方向的把握
一方面，投资者最好选择熟悉企业。资料显示，我国证券市场共有109只股票在近5年取得了绝对正的收益，而同期上证指数下跌48%。此外还有39只股票自上市以来一直在上升。这些公司面临不同的市場环境、具有不同的股权结构、有不同的经营模式和不同的估值方法。普通人如何发现个股的机会呢?尽管表面上看这些上市公司丰富多样，但一些特征是共同的，例如有良好的公司治理、核心竞争能力、可持续的增长、良好的现金流、为股东创造价值、估值合理等特点。投资者必须提高自身知识的深度、广度，同时建议人们最好投资自己熟悉的企业，而不要相信一些谣传的“神机妙算”。应该跳出股市周期看周期，将上下游产业联系起来，将产业链放在中国、世界的角度进行全局考虑。例如，有人选择了某只黄金类股票，他不仅应该了解该企业的经营特点，还应注意了解有关美元以及石油的国际形势。当前，国家产业政策由以控制规模扩张为重点向抑制能源和原材料消耗为重点转变，将会对相关行业产生很大的影响。人们要从长期考虑企业发展的机会。
另一方面，证券(基金)操作可参考评级。快到期的小盘封闭式基金有一定的投资价值。有些封闭式基金购买了国债，风险也比较小。人们区别基金表现时可以参考基金的评级系统。例如有些基金的业绩指标连续保持在排行榜前列，同期风险波动较小，这样的基金值得投资。而一些业绩和风险状况在排行榜波动都很大的基金，人們就要谨慎对待了。基金业和信托业都有法律在约束，在国家监管下，基金业操作越来越规范，基金和信托投资公司在“三权分立”的操作下，将会赢得社会更多的信任。因此部分非专业的证券投资者委托基金公司或信托投资公司进行理财，将会获得更大的收益。
五、小结
总之，在当今证券市场上，一方面、我们要整顿证券投资市场，使之更公平、公正、公开，给证券投资主体一个更好的环境，另一方面，证券投资主体应该科学的分析证券投资风险、合理回避证券投资风险显得尤为重要。
作者简介：钱崇辉(1989-)，男，藏族，甘肃武威人，兰州财经大学研究生，研究方向：金融学。
作者：钱崇辉 曹新梅
第二篇：证券投资的风险规避
随着我国金融市场的不断完善，人们金融创新意识日益提高，金融投资的产品种类日益增多，投资渠道日益多元化。越来越多的个人和企业参与到证券市场的投资中。但任何投资都是一把双刃剑，它在给投资者带来利益的同时，也会蕴含大量风险。本文从证券投资风险类型及特征入手，提出了一系列较为合理的风险规避措施，希望投资者能够从中得到一些收获与帮助，也期待我国的证券市场体系更加完善 ，促进我国经济的进一步发展。
随着近几年金融市场风险的增加，证券市场存在着很大风险。主要存在市场运作不规范、发展不协调、投资主体结构不合理、股票定价扭曲和企业融资成本加大等风险问题。这些风险主要是由于市场上的投机行为增加，导致证券投资者盲目投资，再就是证券市场的管理者、操盘手对证券市场的干预和相关部门的监管不力，导致证券市场上的风险与日俱增，本文在对当前证券市场风险分析的基础上，提出了相应的规避风险的措施。
一、证券投资的风险
(一)证券投资风险的类别
证券投资风险是证券投资中存在的使投资者遭受损失的危险。主要包括：
1.信用风险。由于发行人到期不能还本付息而使投资人遭受损失。这种风险主要受证券发行人的经营能力、资本大小、事业的前途和事业的稳定性等影响。一般政府证券的信用风险小，属于投资级证券;而那些信誉差、风险大的证券属于投机级证券。
2.利率风险。由于金融市场上利率水平的变化，可能给投资者带来损失。
3.通货膨胀风险。由于货币贬值，物价上涨，投资于证券所获得的报酬相对于物价上涨幅度已经贬值，实际购买力降低，从而给投资人带来损失。
4.市场风险。由于证券市场变化或经济形势动荡给投资人带来的损失。
5.期限风险。指债券到期期限较长而引起的不稳定因素较多所造成的损失。为了补偿这种损失，同类债券如果期限较长，其投资的收益就应较高。
此外，还有政治风险、外汇风险等。证券投资风险一般与投资收益呈正关，收益高的证券，投资风险也大，反之，收益低的债券，投资风险也小。
(二)证券投资的风险成因
证券投资风险主要包括信用风险、利率风险、通货膨胀风险、市场风险、期限风险等，探究其中的主要成因则是投资人盲目投资、证券管理者职业素养不高、政府部门监管不力。
首先，投资人盲目投资。证券投资作为市场经济中的重要组成部分，越来越多的投资者重视证券投资，并且看中了证券投资背后潜藏的巨大经济利益，越来越多类型的证券投资出现在市场当中。但是需要说明的是，其中部分投资者没有深入全面了解证券投资行业，仅看到其经济效益，没有看到背后潜藏的巨大风险，甚至部分投资者盲目听从投资顾问的片面讲解就进行证券投资。如果一旦出现问题，最终受到伤害的还是投资者。
其次，证券管理者职业素养不高。在证券市场快速发展的今天，需要越来越多的专业人士提供证券投资咨询服务。但是现实情况则是，专业证券投资咨询服务人员数量相对较少，对投资者进行证券投资指导难以确保其处于科学合理的状态，很容易损害投资者的切身利益。
最后，政府部门监管不力。现阶段，就我国当前证券监管体制的现状来看，其还处于不完善的状态，相关法律法规尚未得到有效落实。特别是在风险规避方面的管理办法，市场执行效果更是不理想，无形之中会增加投资人的证券投资风险。
(三)證券投资风险的特征
证券投资风险作为一种风险，在具备了一般风险特征的同时，也有其自身特有的性质，这主要是股票证券的特殊性所决定的，即证券仅是一种虚拟资本或价值符号，其价格体现了投资者对未来收益的预期。根据证券投资风险的定义，我们将其主要特征归纳为以下几个方面：
1.客观存在性：由于证券市场的风险因素是客观存在的，通过其在时间和数量上积累，引发风险事故从而影响整个证券市场的价格波动，造成了投资者的实际收益与预期收益的偏差，所以证券投资风险也是客观存在的，不以投资者的主观意志为转移的。
2.不确定性：由风险因素触发的风险事故，会引起投资者心理预期的改变，从而造成市场的价格波动，并进一步对投资者的投资收益产生影响，其具体表现为实际收益相对于预期收益的偏差。因此，证券投资风险具有不确定性。
3.可测度性：从统计学的角度来看，证券投资风险是实际收益与预期收益的偏离程度，偏离程度越高，风险越大，偏离程度越低，风险越小。
4.相对性：证券投资风险是相对的，由于投资者对风险偏好的不同，他们各自对风险也会采取不同的态度，风险承受能力强的为获取高收益而敢冒高风险，风险承受能力低的为避免风险而宁可选择低收益。
5.危害性：虽然证券投资风险会给投资者的实际收益带来一定的不确定性，但涉及可能发生的损失和收益与投资者的预期偏差过大时，证券投资风险就具有一定的危害性。另外，随着证券市场内在风险的进一步扩大，会引发金融风暴和经济危机，对国家的社会、经济、政治的稳定造成相当大的危害。
6.可防范性：尽管证券投资风险是客观存在的，同时又带有不确定性，甚至达到一定程度后更具危害性，但我们仍然可以采取一定的方法来防范和规避证券投资风险，尽可能避免或减小风险带来的损失和危害。政府可以通过对现行制度进行改革以及加强市场监管力度，从根本上消除可能出现的证券投资风险。
二、证券投资风险规避措施
通过前文分析可知，证券投资风险具备客观存在性、不确定性、可测度性、相对性、危害性、可防范性的多重特征。与此同时，主要包括信用风险、利率风险、通货膨胀风险、市场风险、期限风险、政治风险、外汇风险等，这与投资人盲目投资、证券管理者职业素养不高、政府部门监管不力等因素有关。因此，在对证券投资风险加以规避时，要在明确类型及成因的基础上采取有针对性的措施，以便进一步提高证券投资风险管理水平，切实有效保障维护投资人的合法权益，使得投资者的交易安全性在原有基础上得到明显强化。具体来说，证券投资风险规避措施主要可归纳为以下几点：
(一)投资者需加强风险防范意识
投资者应该选择一家信誉好的证券公司的营业部，投资者买卖股票必须通过证券公司下属营业部进行，因此，证券公司及其营业部管理和服务质量的好坏直接關系到投资者交易的效率和安全性。根据国家规定，证券公司及其证券营业部的设立要经过主管部门的批准。投资者在确定其合法性后，可再依据其他客观标准来选择令自己放心投资的证券营业部。倘若投资者选择了一家证券公司营业部作为股票交易代理人时，必须与其签订《证券买卖代理协议》，形成委托——代理的合同关系，双方依约享有协议所规定的权利和义务。为保护自己的合法权益，投资者在与证券公司签订协议时要了解协议的内容，并需对条款予以足够注意。
投资者切忌不受法律保护的信用交易，信用交易又称“保证金交易”，指投资者按照法律规定，在买卖证券时只向证券公司交付一定的保证金，由证券公司提供融资或融券进行交易。投资者采用这种方式进行交易时，必须在证券公司处开立保证金账户，并存入一定数量的保证金，其余应付证券或价款不足时，由证券公司代垫。
此外，投资者还应该防止股票盗卖和资金冒提，投资者股票被第三人盗卖及保证金被冒提主要有两个原因：一是股民的相关证件和交易资料发生泄露，使违法者有机可乘;二是因证券公司管理不严等因素使违法者得以进行盗卖。
为保障投资者的资金安全，维护正常的市场交易秩序，证券公司应建立规范的风险管理体系和健全的内控制度，而投资者自己也不可掉以轻心，必须在日常投资实践中增强风险防范意识。
(二)健全证券市场制度体系，加大监管力度
中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体，但处于信息弱势地位，抗风险能力和自我保护能力较弱，合法权益容易受到侵害。维护中小投资者合法权益是证券期货监管工作的重中之重，关系广大人民群众切身利益，是资本市场持续健康发展的基础。近年来，我国中小投资者保护工作取得了积极成效，但与维护市场“公开、公平、公正”和保护广大投资者合法权益的要求相比还有较大差距。所以证券监管部门加大监管和打击力度，完善监管政策。
证券监管部门应当把维护中小投资者合法权益贯穿监管工作始终，落实到各个环节。对纳入行政许可、注册或者备案管理的证券期货行为，证券监管部门应当建立起相应的投资者合法权益保护安排。建立限售股股东减持计划预披露制度，在披露之前有关股东不得转让股票。鼓励限售股股东主动延长锁定期。建立覆盖全市场的诚信记录数据库，并实现部门之间共享。健全中小投资者查询市场经营主体诚信状况的机制。建立守信激励和失信惩戒机制，坚决查处损害中小投资者合法权益的违法行为。严肃查处上市公司不当更正盈利预测报告、未披露导致股价异动事项、先于指定媒体发布信息、以新闻发布替代应履行公告义务、编造或传播虚假信息误导投资者，以及进行内幕交易和操纵市场等行为。坚决打击上市公司控股股东、实际控制人直接或者间接转移、侵占上市公司资产。建立证券期货违法案件举报奖励制度。强化执法协作。
各地区、各部门要统一认识，密切配合，严厉打击各类证券期货违法犯罪活动，及时纠正各类损害中小投资者合法权益的行为。建立侵害中小投资者合法权益事件的快速反应和处置机制，制定和完善应对突发性群体事件预案，做好相关事件处理和维护稳定工作。证券监管部门、公安机关应当不断强化执法协作，完善工作机制，加大提前介入力度。有关部门要配合公安、司法机关完善证券期货犯罪行为的追诉标准及相关司法解释。
(三)证券发行者健全风险管控机制
对于证券发行者而言，其要从思想观念予以转变，增强防范意识，结合证券行业的实际情况，对现有的风险管控机制加以完善，以便切实有效地提高证券风险管理水平，于证券行业中有效规避风险。也就是说，证券发行者应深刻理解国家治理面临的主要风险，从风险防控学出发， 科学认识风险防控机制，并完善风险防控机制，建立健全风险研判机制、决策风险评估机制、风险防控协同机制、风险防控责任机制。
所谓风险研判机制是指当风险被捕捉到时，按该风险的特点和规律，以该风险治理的要求、责任、程序和专门理论与手段，由风险防控主体及时进行实情分析、性质确定、程度评估、趋势预测和可能性预判的一整套做法。
决策风险评估机制是指决策主体在进行重大决策时对决策事项的内在风险和外在风险由自身或第三方进行针对性、专业化和负责任的科学衡量、评判、归结、建议及反馈的一系列科学化民主化法治化决策正确保证范式。其核心是能确保决策科学、合理、合法而经得起人民、法律和历史的检验。
风险防控协同机制是指某一领域的风险防控主体及所有相关力量支持和资源在面临重大风险逼近时所应及时集结、有序互动、高效协作、集成合力、快速生效、综合施治的一系列做法设定和操作办法。
风险防控责任机制是指基于风险防控底线的主体责任和配合责任在制度设计和激励约束规范上设定和实施的一整套做法，主要包括责任主体的责任划分与承担确认机制、全过程责任履行与表现记录和追溯机制、各环节责任到位记录与评判机制、风险治理整体效能与能动性及其与治理结果的对应性评估认定机制、各责任主体的实际责任认定与问责落实机制等。
此外，证券发行者还应该立足形势任务变化，增强完善风险防控机制紧迫感。
结 语
综上，国民经济的发展离不开证券市场的稳定发展，随着我国证券市场得越来越活跃，将会有越来越多的投资者进入证券市场，有投资必然存在风险，如何规避证券投资的风险，需要投资者不断地增强防范风险的意识，国家政府以及有关部门应该健全证券市场制度体系，加大监管力度，证券发行者要健全风险管控机制，每一位证券业务人员都应该为证券行业的健康稳定发展贡献自己的一份力量。
作者：陈文豪
第三篇：证券投资风险的分析
摘 要：我国证券市场是一个迅速发展的、新兴的市场，因此充满了挑戰和风险。证券投资风险是现代经济发展中的每个投资者和消费者所面临的一个非常重要的问题，在证券投资市场上，我们遇到各种各样的风险。本文从证券市场的风险分析着手，简单分析了证券投资风险的成因以及在风险防范上应该采取的措施。
关键词：证券投资 投资风险 投资分析
一、风险的概念
风险是指某种不利结果发生的可能性，由不利结果发生的概率来表示。所谓证券投资风险，是指证券投资者达不到预期收益或遭受到损失的可能性。深入一层把握风险的内涵，可以进一步从两个方面理解：一是从投资的动机上来讲，投资者投入一笔资金，预期能确定得到若干收益；二是从时间上来看，投入本金是在当前，在数额上是确定的，而取得收益是在将来，要相隔一段时间。在这段时间内变动性很大，而促成变动的因素又很多，各种因素都可能使本金损失或使预期收入减少，或者它们的数额无法预先确定。而且时间越长，其不确定性就越大。因此，对证券投资风险内涵准确的表述是，由于未来的不确定性而产生本金损失或预期收入减少的可能性。
风险的存在是必然，否则是不可能获得较多的风险收益。收益与风险是证券投资的中心问题，其他各种问题都是围绕这个中心而展开。投资者承担一定的风险，往往会有一定的收益作为补偿，风险越大，补偿越多。所以，风险必须以收益为代价，两者成正比例相互替代。
二、证券投资风险的分类
证券投资风险按照是否可以通过投资多样化的方法加以回避及消除，可以分为系统性风险和非系统性风险。
（一）系统性风险
系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变化而影响证券市场上所有证券的风险，其与市场的整体运动相关联，通常表现为某个领域、某个金融市场或某个行业的整体变化。
1、市场风险
市场风险是指由于证券市场行情变动而引起的风险，可通过对股票价格指数或股价平均数来分析。它被认为是证券持有者所面临的所有风险中最难对付的一种，它给证券持有人带来的后果有时是灾难性的。
2、利率与汇率风险
利率从两个方面影响证券价格和收益率：一是改变资金的流向。本国货币升值，有利于与进口有很大关系的企业，不利于主要面向出口的企业；有可能造成证券市场收益的降低。二是影响公司成本。利率提高，公司的融资成本就相应提高，在其他条件不变的情况下盈利就会下降，进而影响公司股票或债券的价格和收益。汇率风险主要体现在汇率升贬对投资者心理预期的影响。本国货币升值，有利于与进口有很大关系的企业，不利于主要面向出口的企业。
3、购买力风险
购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业与投资者直接融资的场所，因而社会货币资金的供给总量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币资金供应量增长过猛，出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动。
（二）非系统性风险
非系统性风险是指与市场、行业以及企业本身等因素影响个别企业证券的风险。这种风险只与某个具体的证券相联系，与整个证券市场的价格不存在系统的、全面的联系，而只是对个别或极少数证券的收益产生联系。
1、行业风险
行业风险是指由证券发行企业所处的行业特征所引起的该证券投资收益变动的可能性。许多行业都具有生命周期，即有一个拓展、成长、成熟、衰落的过程，处于不同周期阶段的行业中，企业的风险程度不同。一般而言，处于拓展阶段的行业，企业风险极大；而处于成熟阶段的企业，企业的风险程度较低。
2、经营风险
经营风险指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收入的变动而引起的证券投资者收益的不确定性。经营风险的程度因公司而异，取决于公司的经营活动，某些行业的收入很容易变动，因而很难准确预测。
3、违约风险
违约风险，又称为信用风险，是指企业不能按照证券发行契约或发行承诺支付投资者债息、股息、红利以及偿还本金而使投资者遭受损失的风险。就违约风险产生的原因来看，它与经营风险存在一定的联系，其主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素的影响。
三、证券市场投资风险控制建议
从以上的分析可以看出，证券投资风险是多种因素共同影响的结果，其不但受证券市场监督部门、上市公司信息的影响，还与广大的投资者有密切的关系，因此，结合中国证券市场风险控制现状从证券市场监督部门、上市公司、投资者这三个方面入手，分别提出相应的政策性建议。
（一）证券市场监管部门方面
尽管已经对证券监管进行了集中化管理，但中国的监管体系依然是低效的。究其原因，在很大程度上是由于职能部门的定位不清以及监管方式不当引起的，因此，加快证券市场的监督改革就显得尤为重要。
第一，转变政府职能，通过市场机制调节市场。借鉴成熟市场经济体制国家的经验，将可以由市场调节的职能从政府的行政职能中分开是十分必要的。消除市场运行中的行政干预行为可以有效释放市场风险。第二，合理定位证监会职能，保证证券监督的独立性。应合理定位证监会的职能，使其职能归位，职能的定位应是“监管，金融创新、资本市场管理"，监管违法、违规，为市场发展打好坚实的法律基础，而宏观调控不应该在证监会的职能之内。第三完善市场信息管理，提高证券信息效率信息的迅速传播是市场有效的基础，只有信息在市场上能畅通的流动，才能使证券价格对信息做出准确、及时的反应，从而价格是证券价值的真正反映。
（二）上市公司方面
上市公司是我国证券市场的根本。上市公司质量的高低，直接关系到中国证券市场的风险。一方面，为保证公司营运的效率、财务报告的可靠性，相关法令制度和公司章程的遵循等目标的达到而提供合理保证的管理架构和制度保障。一个健全的企业内部风险控制体系至少应包括以下几个层次；公司所有权、决策经营权和监督权的制衡；公司的决策权和经营权的制衡；公司内部审计的组织模式及职权；公司的财务（会计）控制；公司的内部控制制度和岗位的操作规范。另一方面强化上市公司信息披露。真实有效的信息披露有助于证券市场的有效性，促进证券市场的健康运行，同时降低信息不对称导致的投资风险，也为投资者降低投资风险提供基本的保障。因此，需要强化上市公司信息披露，从而提高我国上市公司质量，进而促使整个证券市场的发展步入良性循环。
（三）投资者方面
投资者作为证券市场的主体之一，其行为的规范不仅可以有效的控制市场的系统风险，同时也可以对非系统风险进行主动的防范。一方面，需大力培育机构投资者。面对我国呈现出以个人投资者为主的投资结构，我们的当务之急是培育机构投资者，并应是具备相当的专业水平、操作科学规范的机构投资者。机构不仅是市场创新者和产品使用者，而且还能极大优化中国证券市场的投资结构。另一方面，引导投资者理性投资，规范投资者投资行为。事实表明，所有证券市场风险的发生都与投资者风险失控行为相关。这种风险失控的表现形式，就是操纵市场、证券欺诈和内幕交易行为。因此，应通过法律法规明确禁止这三大违规行为，并尽最大力量予以打击，以保证证券市场的平稳运行。
四、总结
现如今，证券投资已成为社会大众投资中的主要投资方式之一了。我们在证券投资时一定要学会用组合的方式来分散风险，把各种相关性不高的股票自合起来进行投资，有利于我们降低风险对我们的伤害。在证券投资中能够识别并尽早防范风险，能够使投资者减少一些不必要的损失。
参考文献
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作者：袁燕