论文题目：汇率变动下通货膨胀的影响因素及其传导机制研究
摘要：2005年7月,我国实行有管理的浮动汇率制度以来,通货膨胀本身的特征、主要影响因素及传导机制与之前相比发生了显著的变化。理清不同时期不同环境下通货膨胀发生的主要影响因素和传导路径对于有针对性地抑制和治理通货膨胀具有至关重要的作用,不同的影响因素往往意味着不同甚至是相反的治理政策,论文以2005年7月汇改后通货膨胀的影响因素为主要研究对象,重点研究了新时期通货膨胀的主要影响因素及其传导路径,主要包含以下研究成果:第一,低通货膨胀可能成为物价变动方向的常态。在低通货膨胀时代,一方面经济持续增长,就业岗位增加,政府和人们的收入提高,另一方面低通货膨胀对经济运行的负面影响并未酿造出超出政府治理能力之外的政治和社会问题。第二,汇率通过直接途径和间接途径影响国内物价水平。论文基于状态空间模型研究了汇率对通货膨胀传递弹性的动态变化,刻画了汇率变动对物价水平的传导路径,认为汇率变化理论上能起到抑制通货膨胀的作用,但实际中反而在人民币升值预期、外汇储备增加导致的流动性过剩以及其他因素的作用下推高了国内物价水平。第三,货币供给大量增加是通货膨胀持续出现的重要原因之一。进一步地,我国以外贸为主导的经济增长方式导致国际收支“双顺差”不断增加,人民银行大量购买外汇储备并被迫投放基础货币,具体表现为人民银行资产负债表资产方的国外资产科目和负债方的储备货币科目不断增加,人民银行被迫投放的基础货币在商业银行存款派生机制作用下进一步扩大货币供应量,这种途径和机制导致的流动性过剩成为影响国内物价水平的重要因素,是国内通货膨胀的重要推手。第四,产出缺口对通货膨胀有正向的推动作用,论文刻画了产出缺口到国内物价水平的传导路径。研究结论表明,可以通过不断促进技术进步和提高生产率来提高潜在产出,减小产出缺口,减缓经济向下运行的压力,从而可能实现较高的经济增长率和较低的通货膨胀率并存的良好经济局面。第五,论文运用格兰杰因果检验和平滑转移自回归模型研究了平均工资和通货膨胀之间的内在联系,认为通货膨胀的持续发生是推动平均工资上涨的重要因素,而平均工资反过来推动物价上涨的机制在统计上不具有显著性。通货膨胀影响工资主要是通货膨胀预期来实现的,通货膨胀水平越高,持续时间越长,通货膨胀预期越强烈,则工资上涨的压力就越大。而且工资决定的机制由原来工资主要受通货膨胀影响平滑转换为主要受自身惯性影响。第六,汇改后通货膨胀现象的形成和持续是受通货膨胀惯性、产出缺口、外汇储备增加导致的流动性过剩、平均工资上涨和汇率变动等多种因素的共同影响和作用,这显然增加了治理通货膨胀的复杂性和难度。第七,论文提出了治理通货膨胀的政策建议。主要包括:完善外汇储备管理体制和外汇冲销机制;推进人民币汇率制度改革,合理引导人民币汇率升值,加快人民币国际化进程;加强治理通货膨胀的国际合作;要调整经济发展战略,转向内需主导型经济发展模式;重视工资内部结构的调整,掌握好工资水平调整的速度和幅度等;推进科技进步,提高生产效率,实现集约型经济增长;管理好通货膨胀预期。
关键词：通货膨胀;汇率;资产负债表;实证研究;状态空间模型;平滑转移自回归模型
学科专业：管理科学与工程 经济与产业管理
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1.3.1.1 国外理论研究现状
1.3.1.2 国外实证研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.3.3 文献评述
1.4 研究内容
1.5 研究思路、研究方法与技术路线
1.5.1 研究思路
1.5.2 研究方法
1.5.3 技术路线
1.6 存在的创新点
第二章 通货膨胀相关理论
2.1 通货膨胀影响因素的理论基础：凯恩斯理论的视角
2.2.1 经济增长与失业
2.2.2 失业与通货膨胀
2.2.3 通货膨胀、货币供给与经济增长
2.2 通货膨胀影响因素的理论基础：不同于凯恩斯理论的视角
2.3 通货膨胀影响因素的综合分析：基于AS-AD模型
2.4 汇率变动对通货膨胀影响的机理分析
2.5 通货膨胀或通货紧缩
2.5.1 高通货膨胀的危害及治理
2.5.2 通货紧缩的影响及治理
2.5.3 适度低通货膨胀对经济影响的两面性
2.6 本章小结
第三章 汇率变化对通货膨胀影响的理论分析及实证研究
3.1 问题的提出
3.2 人民币汇率变化对通货膨胀影响的传导机理分析
3.3 汇率传递效应的实证研究——基于状态空间模型的分析
3.3.1 计量模型
3.3.2 数据来源及预处理
3.3.3 平稳性检验及协整检验
3.3.4 模型的建立、检验及结果
3.4 本章小结
第四章 货币供给对通货膨胀影响的理论分析及实证研究
4.1 问题的提出
4.2 货币供给对通货膨胀影响的动态机理分析
4.3 人民银行资产负债表视角下货币供给对通货膨胀影响的机理分析
4.3.1 人民银行资产负债表分析
4.3.2 货币供给影响通货膨胀的机理分析
4.4 基于状态空间模型的实证研究
4.4.1 计量模型
4.4.2 数据来源及预处理
4.4.3 实证分析
4.4.3.1 平稳性检验
4.4.3.2 状态空间模型的建立
4.4.3.3 模型的检验及结果分析
4.5 结论及政策含义
4.6 本章小结
第五章 经济增长对通货膨胀影响的理论分析及实证研究
5.1 问题的提出
5.2 经济增长对通货膨胀影响的机理简析
5.3 实证研究
5.3.1 数据来源及预处理
5.3.2 VAR模型的实证分析
5.3.2.1 平稳性检验
5.3.2.3 格兰杰因果检验
5.3.2.4 脉冲响应函数和方差分解分析
5.3.3 基于状态空间模型的实证分析
5.4 结论及政策含义
5.5 本章小结
第六章 平均工资对通货膨胀影响的理论分析及实证研究
6.1 问题的提出
6.2 平均工资与通货膨胀决定因素及其相互作用规律的理论分析
6.2.1 工资水平决定的理论分析
6.2.2 物价水平决定的理论分析
6.2.3 工资物价相互作用的理论分析
6.3 计量模型及数据的预处理
6.3.1 平滑转移自回归模型
6.3.2 数据的来源及预处理
6.4 平均工资对通货膨胀影响的实证分析
6.4.1 平稳性检验
6.4.2 格兰杰因果关系检验
6.4.3 建立LSTAR模型
6.4.4 模型的检验
6.5 结论及政策含义
第七章 汇改后通货膨胀影响因素的动态模型及传导机制分析
7.1 问题的提出
7.2 基于VAR模型的实证分析
7.2.1 数据来源及预处理
7.2.2 平稳性检验
7.2.3 模型滞后阶数的选择和VAR模型的建立
7.2.4 格兰杰因果检验
7.2.5 脉冲响应函数和方差分解分析
7.3 主要结论及政策启示
7.4 通货膨胀传导路径及动态过程分析
7.4.1 传导路径图
7.4.2 基于AS-AD模型的动态过程分析
7.5 本章小结
第八章 结论、对策与展望
8.1 主要结论
8.2 对策建议
8.3 研究展望
参考文献
致谢