随着近年来我国对税收法律的不断完善和改革, 我国企业开始进入全面税收约束的市场环境。在这样的市场经济中, 税收在企业的支出中占比很大, 是企业现金流出的重要来源。随着纳税对企业的各项活动的影响越来越大, 税收与企业的净利润也直接相关, 所以也成了企业进行财务管理时着重考虑的因素。
一、纳税筹划的概念
因为税法中有多种税收方式, 针对不同情况规定了不同的税率, 而且还有很多税收优惠政策, 所以纳税筹划就是指企业在遵守法律法规的前提下, 利用税法的弹性, 在企业规划组织架构, 进行策略部署以及经营理财时, 额外对税收进行分析规划, 从而达到纳税总额的减少和企业税后净利润的增加的一种财务管理活动。为了达到这一目标, 企业就要在经营和核算的各个环节, 比如筹资投资方式、收入分配形式及组织形式选择上, 充分考虑税收因素, 事先进行纳税规划。纳税筹划不是偷税、漏税, 偷税、漏税行为是由于对税法的不正确理解, 或者是违背法律所造成的, 这与纳税筹划有着本质的区别, 纳税筹划行为是建立在合法的基础上。
企业进行纳税统筹时, 纳税负担可以得到大量缓解, 从而增添企业的经济利益, 正因为如此纳税统筹应该得到企业的利用和推广。但是许多纳税筹划方案在理论上虽然可以减少一些税金或降低税负的一部分, 在实践中往往不能达到预期效果, 很多纳税筹划方案造成纳税筹划失败的原因是由于不符合成本效益原则。纳税筹划作为企业财务管理中不可或缺的重要组成部分, 以实现企业价值最大化为目的, 所以只有当筹划结果中节税金额大于支出金额时, 纳税筹划才算成功遵循了成本效益的原则, 给企业增添了经济利益。
纳税筹划并不是一成不变的, 与税收政策相同, 在不同的地域、不同的国家, 甚至是不同的时间, 纳税筹划都应该根据税收政策的改变做出调整, 这样才能做出不违反税收政策的同时, 取得企业利益的最大化。
二、纳税筹划的主要方式及常用方法
(一) 避税筹划
避税筹划是指以非违法的手段达到少缴税或不缴税目的的手段, 因此不能说避税筹划是违法的, 但在道德上也不能称之为合法。正因为避税筹划没有以非违法的手段来规避纳税, 没有相关的法律可以制裁。因此规避筹划与逃税一样直接导致国家财政收入的减少, 和税收制度的不公平, 对国家税法造成了极大的危机, 并且间接导致了社会的腐败, 所以避税必须需要通过反避税手段加以抑制。但避税与逃税又存在着本质的差别, 逃税是非法的, 它直接采用非法的手段实现少交税和不交税的目的, 因此对逃税应的处罚力度和打击程度应该加大, 而避税就算加强立法和征管, 也不在法律制裁范围内, 只能采用堵塞漏洞的方法, 暂时没有全面的解决方案。
(二) 节税筹划
节税筹划是建立在纳税人在不违反税法的条件下, 通过利用税法中关于起征点、减免税等优惠政策, 改善筹资和投资计划, 精心规划经营方式, 从而实现少缴或不缴税的目标的方法。
(三) 转嫁筹划
税负转嫁是指企业纳税人利用价格杠杆, 对价格进行调整, 并通过一些经济手段, 将税负转嫁给供应商或者消费者, 以此来减轻企业自身的税负, 提高企业的税收利润。
(四) 规避税收陷阱
规避税收陷阱是指在税收政策中存在着一些容易被认为是税收陷阱的条例, 企业在活动经营中应该加以注意和规避, 以减少不必要的纳税负担。
(五) 涉税零风险
涉税零风险是指纳税人在税务机关纪律里没有任何不良记录, 在收税过程中损失的风险小, 甚至可以忽略不计的税收。纳税人需要有清楚准确的生产经营账目, 并且减值准确申报税款并及时的缴纳税款。
三、企业筹资中纳税筹划的应用
企业筹资是指在企业在进行生产经营时, 由于对资金需求量的改变, 需要通过金融市场、以及其他筹资渠道利用不同的方法筹集所需资金。企业生产链可以分为以下四个部分:筹资、投资、经营活动和利润分配。首先企业针对生产活动计算出一定量的资金需求, 然后通过筹资来满足启动资金;其次通过投资实现资产增值和资金的流动, 以及投入生产后完成经营管理实现一定的收入和资金增值, 最后对增值部分进行合理分配。所以筹资是企业进行财务管理的第一步, 也是企业进行投资、经营活动的前提条件。由于企业本身的资金有限, 所以企业必须要良好利用筹资方法, 筹集到所需资金, 以便实现后续经营活动和扩大再生产, 实现良好的效益, 完成目标, 这样才能在竞争激烈的行业中有一席之地。企业筹资的资金来源可分为内部筹资和外部筹资。内部筹资是指企业在企业内部筹集资金, 例如投资者投入资金、盈余公积、资本公积等;外部筹资是企业在金融市场中通过金融机构筹集资金, 但是企业要为筹集到的资金支付利息。从筹资的先后来看, 企业筹资是先进行内部筹资, 即投资者投入资金, 随着企业发展的顺利进行和为了获得更大的发展空间, 在行业中竞争能力的增强, 企业要扩大生产规模, 当企业在有一定的资金累积和抗风险能力后便会通过外部筹资融资。企业中的筹资方式主要分为以下几种:
(1) 发行优先股。优先股对于普通股而言, 在利润分配及剩余财产分配的权利方面都存在一定的优势。因为优先股股利一般不收企业经营业绩的影响, 有固定股利支付方式。
企业优先股成本与企业优先股股利、企业优先股筹资总额和筹资费率有关, 与税收因素也存在巨大联系, 因为优先股股利也是按照税后净利润发放, 所以优先股筹资方式也不够进行所得税的纳税筹划。
(2) 发行债券。在发行债券的筹资过程中, 企业通过发行债券筹资的成本与企业所得税有关, 可以通过纳税筹划降低企业筹资成本。
(3) 银行借贷。银行借贷是企业从银行或其他非银行性金融机构融入资金的行为活动, 主要包括长期贷款偿还期限超过1年, 不到1年的短期借款, 一般由于企业运营资金的周转而产生银行借款的行为, 直接企业的固定资产建设。
在银行贷款融资的过程中, 企业通过银行贷款融资成本相关的企业所得税, 因此公司融资税收筹划时应该考虑银行贷款融资税收筹划。
(4) 发行普通股。发行股票的条件符合发行人融资或股息分配的实现, 为目的的, 依照法定程序, 免费提供给投资者或原股东发行股份或股票的行为。
发行股票是企业权益筹资的重要方式, 发行股票筹资由于不需要还本付息, 企业不会产生到期无法还本付息导致企业破产的风险。但是由于股东是企业剩余利润的分配者, 股票数量的多少直接影响了每股盈余的大小, 所以股票筹资的成本较高。
企业发行普通股筹资的成本与企业的股利政策、企业筹资总额以及企业筹资费率有关, 与企业所得税因素无关, 因为企业普通股的股利是按扣除企业所得税后的净利润发放, 普通股筹资发生的筹资成本不会减少企业应缴纳的所得税额, 所以通过企业发行普通股来筹资的过程中不存在所得税的纳税筹划问题。
(5) 留存收益。留存收益是指公司在生产经营中产生的, 是因为发展的需要或其他法定原因的要求, 不能分配给所有者, 必须保留在公司的利润。是企业自身的资本积累, 企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累, 它是企业生产经营活动中实现的净利润。
企业留存收益筹资的成本与企业下一期的股利支付额、企业留存收益筹资额以及固定股利增长率有关, 与企业税收因素无关。一般情况下企业普通股筹资的费率比其他的筹资额小得多, 所以对企业筹资成本率的影响小得多, 所以企业留存收益筹资与普通股筹资的成本率几乎相等。
多样的筹资方法便会对应影响不同的企业税后净利润, 多样的企业股利支付方式也会影响权益投资者的收入, 权益投资者在收到公司股息的同时应依法缴纳个人所得税。在企业筹资过程中的纳税筹划最主要的是所得税的筹划, 相对于增值税和消费税等其他税收企业涉及的很少, 而印花税等税种由于数额较小没有筹划的必要, 所以企业筹资纳税筹划的重点应是在筹资过程中关于所得税的筹划。
四、不同筹资方式的税收效果
(一) 长期借款
贷款是贷款期限很长一段时间在一年多的借贷, 它由两部分组成, 借贷的成本利率和借款成本。从某种程度上看, 贷款的利息高将直接导致融资成本的增加, 但由于符合贷款利率和借款成本, 可能包括在税前扣除的成本或摊销, 又可以减少所得税的缴纳费用, 它们是在税前扮演发挥作用的角色。设企业向银行借款100万元, 借款年限为5年, 年利率为10%, 筹资费用率为0.4%, 因为借款的利息和费用可以计入税前成本费用进行扣除或摊销, 所以企业通过纳税筹划可以少缴所得税12.6万元。
(二) 发行债券
发行债券的成本主要包括债券利息和融资成本。在债券利息中, 长期贷款利息可以税前扣除所得税, 税后债务成本为计算基础。假设一公司发行6年期300万面额的债券, 票面利率为12%, 发行费用率为3%, 因为债券的利息和筹资的费用可以在上缴所得税前扣除, 因此企业可以少缴纳所得税56.25万元。万一遇到债券溢价或折价发行的情况, 如果能更准确地计算资本成本、与实际价格, 就会在发行的中加以改进。
(三) 留存收益
留存收益是企业缴纳所得税后形成的, 本质上归股东所有。这部分股东不会派遣税后利润而是留存在企业中, 对企业而言是一个额外的投资项目。企业如果进行留存收益再投资, 收益率低于股东获得的另一个类似的投资收益率的风险, 企业应将留存收益分配给股东。将会更难以估算留存收益成本的债务成本, 这是因为企业的股东和未来的发展风险都很预测, 很难做出准确的确定所要求的风险溢价。在大量计算留存收益的成本的方法中, 最常见的是“资本资产定价模型法”。正因为留存收益是在企业所得税之后存在, 所以公司不能利用留存收益进行纳税筹划, 所以也就没有了储蓄税金额。
(四) 普通股成本
公司发行股票筹集资金, 普通股的成本通常根据“股息增长模型”计算。发行股票融资成本较高, 在计算资本成本时要考虑融资成本。假设一个公司的普通股股票市场现值为49元, 预计年增长率为11%, 本年发放股利是2元。如果该公司发行新股票, 新股的发行总额为200万元, 筹资费用率为12%, 该公司适用的企业所得税率为25%, 那么发行新股票的成本就为16.15%。企业通过发行普通股筹资, 而其发行股票所支付的费用可以在缴纳所得税之前扣除, 但资本成本也就是普通股股息必须缴纳所得税之后才能分配, 所以该企业发行普通股股票可以节税200×12%×25%=6万元。
五、结语
筹资是企业进行财务管理的第一步, 也是企业进行投资、经营活动的前提条件。税收是企业净利润的最大抵减项, 近年来我国对于纳税筹划的研究还尚未开发完全, 纳税筹划可以通过力高企业产品的市场占有率来提高企业的经济利益, 从而为企业创造竞争优势。因此, 实施纳税筹划是企业筹资以及利益驱动下的必然的选择。企业应大力发展提高纳税筹划的能力, 要努力研究税法和相关优惠政策而降低纳税额, 从而实现企业税后净利润的增加, 让股东的收益提高, 实现企业利益的最大化。尽管纳税筹划的目的是为了减少纳税, 但是若要达到真的产生实效, 纳税等级应该每年一致。企业筹资过程中, 由于方法不同也会涉及不同的税收项目, 企业在纳税筹划过程中决定用何种方式时, 将税收尽可能减少的目标是不可取的, 应该结合企业的财务指标和目标考虑, 并以实现它为主。
中国近年来, 国民经济水平的总体得到提高, 纳税筹划在中国正面临着崭新的机遇。在不久的将来, 我国的税收制度将会与国际税收制度趋于统一, 所得税和财产税也会越来越完善。会有越来越多的人成为合法的纳税人, 全社会的税收意识将会随之改善。所以税收筹划的需求将会越来越大, 必须加快建设税收征管机制, 完善税收来源和提高和包含所得税税基等直接税收体系, 抓住增加税收减少的机会。税收政策在经济发展中已变得不可或缺, 它们可以扩大企业对纳税筹划的需求, 还可以为纳税筹划带来新的概念和技术上的提升, 从而促进我国纳税筹划的进步和研究。国内纳税筹划和代理应抓住这个发展机遇, 实现国内市场和外国机构和人员共同发展, 努力提高自己的专业能力。与此同时, 立法机关和税务机关也应当加快税收立法和司法建设的步伐, 积极协助专家研究改革, 最大化的减少税法本身和税收征管漏洞, 推动税收征管效率的提高, 指导税收筹划的健康发展。
摘要：本文简述企业筹资的现况和企业筹资的方法, 企业纳税筹划的起因、种类、常用方法。第一章, 是本文的引言, 这一部分简述纳税筹划在企业筹资中的目的及意义, 第二章是本文的核心, 讲述了纳税筹划的主要方式及常用方法。第三章, 主要从筹资方式不同对应的税种不同, 从而研究不同税种需要进行的纳税筹划。第四章, 讲述了不同筹资方式的筹资效果。
关键词：纳税筹划,税收效果,最大利益化,企业筹资
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