一、天津市金融业资源配置特征
投入产出模型精确揭示了产业间隐藏在生产环节中的中间联系。通过对投入产出表列向量的计算, 可以得到金融业直接消耗系数和完全消耗系数, 以考察金融业通过消耗某行业所提供的产品或服务而对该产业产生的需求拉动作用, 也即后向关联效应;通过对投入产出表行向量的计算, 可以计算出金融业直接分配系数和完全分配系数, 以考察金融业通过提供给某行业所需的金融服务而对该产业产生的供给推动作用, 也即前向关联效应。完全消耗系数是某行业在生产和经营中单位总产出直接消耗和间接消耗各行业产品和服务的总和, 完全消耗系数越大, 表明该行业部门发展对此某行业的完全依存程度也越深。完全分配系数指某产业单位产值直接和以其他中间产品为媒介间接的间接方式提供给各产业的数量, 即金融业每万元产值以直接和间接两种方式分配给各行业的全部产值。由于金融业的生产要素为货币, 金融业本身的盈利很大程度上就是通过投资完成的, 因此, 金融业对各个产业的分配比例可以侧面视为金融业对各个产业的支持程度, 分配比例越高, 金融业对这个产业的支持力度越大。另外, 我国目前对金融业投资方向的权威统计基本局限在银行信贷、股市和债券等传统领域, 缺乏对融资租赁、风险投资等金融创新模式的分行业统计数据, 因此投入产出模型分配系数一定程度上能够更全面地体现金融业向各产业直接和间接投资的方向。表1显示了天津市金融业完全分配系数前五行业及其结构比例合计。
从上表可以发现, 在金融业通过完全分配方式支持的主要行业中, 排名前5名的行业所获得投资远高于后续排名行业, 所占累计结构比重近一半。除交通运输、仓储和邮政业外, 这些行业还主要集中于属于传统资本密集型制造业的金属冶炼及压延加工业以及产生泡沫最多的房地产业或与之紧密相连的建筑业, 以技术密集型制造业为代表的先进制造业以及以科技研发为驱动力的现代服务业较少出现在前5位之列。可以发现, 天津市金融重点支持产业结构较为落后, 大量金融资本流入冶金、房地产等行业, 与天津市城市产业和功能定位严重不符, 不利于实现高端制造业生产和研发中心定位。
二、天津市金融资源配置优化的建议
从本文研究可以发现, 天津市金融业以前向推动形式进行产业支持存在结构性问题, 其重点支持产业主要为资本密集型的金属冶炼及压延加工业、建筑业、房地产等产业, 这些产业不仅本身与天津市在京津冀协同发展战略中的城市定位严重不符, 其主要关联产业也存在结构单一、行业老化、产能过剩等问题, 且通过计量模型发现对这些产业的金融投入已出现过剩问题。而计量研究表明, 金融业对那些符合天津市未来城市功能规划的技术密集型制造业和现代服务业等行业的投入是有效率的, 应当尽快成为天津市金融业重点支持的对象。基于此结论, 本文提出以下对策建议: (1) 天津市金融体系在今后投资过程中, 应优化投资结构, 提高投资效率, 在制造业领域, 从对资本密集型行业的过度投资转向大力支持技术密集型产业, 对交通运输设备制造业、通信设备计算机及其他电子设备制造业等天津市具有传统优势的技术密集型制造产业要着重提供金融支持;在服务业领域应减少对建筑房地产业的无效投资, 转而对交通运输、仓储和邮政业、信息传输、计算机服务和软件业、租赁和商务服务业、科学研究和技术服务业以及金融业本身这些现代服务业进行足够的资本支持。 (2) 天津市金融业对各产业进行投资时, 还应充分考虑天津城市产业发展定位和城市产业结构优化方向, 从将天津市建成“全国高端制造业生产和研发基地”入手, 尽量减少对高污染、高能耗、低效率的制造产业和大量吸引金融资本造成国民经济体系空心化的虚拟服务产业的过度投资, 防止加剧天津市产业结构体系重工业化、金融体系泡沫化情况。因此, 天津市金融业应大力对装备和机械、汽车、电子等高端制造业即研发、物流、金融等支撑高端制造业研发和要素流通的重点服务业进行足支持。 (3) 京津冀地区由于受北京“极化效应”的影响, 较多金融资源被北京集中。正因如此, 天津金融业长期以来规模有限, 金融对各行业的支持能力较弱。《京津冀协同发展规划纲要》的通过确立了天津区域金融创新运营示范区的地位, 因此, 天津市金融业必须抓住机遇, 从制度上进行金融创新, 才能为打造和巩固全市高端制造业研发中心提供坚实的金融保障。比如, 天津应争取全国性场外交易市场落户, 并紧跟“互联网+”时代步伐, 创新性地建立互联网股权交易平台, 充分发挥互联网金融优势, 扩大自身服务和影响范围, 奠定天津市北方金融中心地位, 为京津冀地区甚至更大范围内制造业企业提供更通畅的股权流动渠道;大力发展物流金融和科技金融, 解决普遍存在于我国产业链构建、延伸和提升过程中的中小微企业融资困难问题, 保证产业链上各环节企业不断贷, 资金链不断链, 并大力支持中小型制造业企业与科技企业的制造业研发活动, 为天津高端制造业产业链以及整个京津冀区域产业链联通提供切实的资金保障, 有效支持区域经济一体化进程。
摘要：天津市金融业以前向推动形式进行产业支持存在结构性问题, 其重点支持产业主要为资本密集型的金属冶炼及压延加工业、建筑业、房地产等产业, 这些产业不仅本身与天津市在京津冀协同发展战略中的城市定位严重不符, 其主要关联产业也存在结构单一、行业老化、产能过剩等问题, 且通过计量模型发现对这些产业的金融投入已出现过剩问题, 应当加快优化金融资源配置, 以促进城市产业结构升级步伐不断加快。
关键词：投入产出,金融业,产业,资源配置
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