论文题目：私募股权投资对科创板企业经营绩效的影响研究
摘要：进入21世纪以来,中小企业尤其是具有高新技术含量的科技创新型企业已经成为我国经济发展过程中的重要组成部分,也为我国的技术创新和技术进步做出重大贡献。为解决科技创新型企业的融资难题,习近平主席于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会上宣布设立科创板,科创板的设立丰富了我国资本市场的板块体系,弥补了资本市场的制度漏洞,有利于为我国留住具有发展潜力的优质科技型企业。与此同时,私募股权投资在缓解企业融资压力、完善科创型企业公司治理结构等方面的重要作用也受到很多学者的关注。基于上述背景,本文重点研究了如下内容:首先,本文通过文献梳理的方式,回顾了国内外研究中关于私募股权投资对企业经营绩效的影响方向与作用机制,相关文献资料为本文的研究工作提供了良好的研究基础。其次,本文通过委托代理理论、监管筛选理论以及私募股权投资认证理论,从理论层面分析了私募股权投资对企业经营绩效的影响效应,并重点梳理了私募股权投资可以通过加强资源整合、拓宽融资渠道以及提高企业声誉等方面对企业经营绩效产生正向影响。最后,本文以2019年7月科创板成立以来至2021年第三季度末之间的所有科创板上市公司为研究样本,并且借助描述性统计分析以及多元回归分析的方法对研究假设进行了实证检验。研究结果表明:私募股权投资参与对科创板企业经营绩效有正向影响;私募股权投资持股比例与科创板企业经营绩效没有显著性影响;私募股权投资参与机构数量对科创板企业经营绩效有抑制作用,即参与机构数量越多,企业经营绩效越差;私募股权投资知名度对企业经营绩效并无显著性影响。本文根据实证结果对私募股权投资与科创板企业提出相应对策建议,鼓励科创板企业积极引入私募股权投资,但应注重对投资方的筛选,避免产生协同等问题。
关键词：私募股权投资;科创板企业;经营绩效;投后管理
学科专业：金融硕士（MF）（专业学位）
摘要
ABSTRACT
1 绪论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 私募股权投资投后管理与企业经营绩效
1.2.2 私募股权投资与企业经营绩效
1.2.3 私募股权投资特征与企业经营绩效
1.2.4 文献述评
1.3 研究内容与研究方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 创新与不足
1.4.1 创新点
1.4.2 不足之处
2 私募股权投资和科创板的机制特征与发展现状
2.1 私募股权投资的运行机制与发展现状
2.1.1 私募股权投资基金的运行机制
2.1.2 私募股权投资的发展现状
2.2 科创板的制度特征与发展现状
2.2.1 科创板的制度特征
2.2.2 科创板的发展现状
3 私募股权投资影响科创板企业经营绩效的理论基础及机制
3.1 私募股权投资影响科创企业经营绩效的理论基础
3.1.1 委托代理理论
3.1.2 筛选监督理论
3.1.3 私募股权投资认证理论
3.2 私募股权投资对科创板企业经营绩效的影响机制
3.2.1 提供专业运营
3.2.2 加强资源整合
3.2.3 拓宽融资渠道
3.2.4 规范研发投入
3.2.5 提高企业声誉
4 私募股权投资对科创板企业经营绩效影响的实证研究
4.1 研究假设
4.2 数据来源与变量定义
4.2.1 数据来源
4.2.2 变量定义
4.3 模型设计
4.4 实证分析
4.4.1 变量描述性统计
4.4.2 相关性分析
4.4.3 回归结果分析
4.4.4 稳健性检验
5 研究结论与对策建议
5.1 研究结论
5.2 对策建议
参考文献