论文题目：DJ公司债务融资风险管理案例研究
摘要：2020年以来,新冠肺炎疫情席卷全球。中国虽然取得了抗击新冠肺炎疫情斗争的重大战略成果,但全球疫情尚未得到完全有效控制,全球经济复苏之路仍然坎坷,国内各行业也受到较大冲击。企业为维持生存,大规模举债,截至2020年底,国内社会融资规模存量为284.83万亿元,相比上年同期增长13.3%。2020年全年,债券市场共发行各类债券37.75万亿元,相比上年同期增长39.62%。业务开展受限、债务高企、资金流断裂成了许多企业面临的实际问题。特别是建筑行业因其具有资金密集、劳动力密集等特点,利润上升压力仍然存在的同时,资金压力陡升,债务风险必然加剧。面对建筑类中央企业资产负债率不断升高、债务增长过快等问题,国家不断深化供给侧结构性改革,全面推进央企降杠杆减负债防风险工作,为帮助建筑类中央企业防范债务融资风险,实现高质量发展,本文选择一家有代表性的大型建筑类中央企业——DJ公司作为研究案例展开了具体研究。本文首先对融资风险的定义、类型、特征、管理方法等方面进行概述,并对我国建筑类企业的融资模式和特点进行总结分析,了解到建筑企业建筑工程项目大多工期较长、资金量需求大,故其融资模式中项目贷款占比较大,同时为了弥补生产经营资金缺口,还通过大量间接融资和直接融资方式筹措资金,存在潜在的融资风险。其次,本文以DJ公司为实际案例,选择理论结合案例的方式,参照对比行业整体情况,对企业债务融资现状进行了统计分析。了解到,DJ公司债务融资规模增速较快,且融资方式占比最大的为项目贷款和债券,主要因为企业PPP等工程业务的拓展大多需通过项目融资解决资金来源,同时为了获取低成本资金并改善资产负债结构,则较多采取发债等直接融资方式筹资,融资风险增加。接着,结合企业经营模式对企业财务指标进行分析,并采用财务杆杆系数法和功效系数法对企业债务风险进行评估。评估结果显示,企业债务风险系数远未达到行业标准,存在较大债务融资风险。最后,根据评估结果从融资结构、商业模式、还本付息能力等角度对企业融资风险原因进行了梳理分析,并结合企业现行风险管理机制和经营实际,针对其存在的债务融资风险提出合理可行的政策建议,为企业对防范融资风险和持续健康发展提供参考意见。
关键词：建筑企业;融资风险;风险评估及应对
学科专业：会计硕士（专业学位）
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 国外研究综述
1.2.2 国内研究综述
1.2.3 文献述评
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 本文的创新与不足
1.4.1 本文的创新
1.4.2 本文的不足
2 债务融资风险管理概述
2.1 债务融资风险概念界定
2.1.1 债务融资的含义及特点
2.1.2 债务融资风险的含义
2.1.3 债务融资风险的类型
2.2 债务融资风险管理流程
2.2.1 债务融资风险识别
2.2.2 债务融资风险评估
2.2.3 债务融资风险控制
2.3 债务融资风险管理效果评价
3 DJ公司债务融资风险管理现状分析
3.1 DJ公司基本情况
3.1.1 DJ公司简介
3.1.2 DJ公司债务融资现状
3.2 DJ公司债务融资风险识别
3.2.1 融资规模受限风险
3.2.2 融资成本过高风险
3.2.3 期限结构不合理风险
3.2.4 流动性不足风险
3.2.5 资本结构失衡风险
3.3 DJ公司债务融资风险评估
3.3.1 基于财务杠杆系数法
3.3.2 基于功效系数法
3.4 DJ公司债务融资风险控制
3.4.1 事前风险控制方面
3.4.2 事中风险控制方面
3.4.3 事后风险控制方面
3.5 DJ公司债务融资风险管理效果评价
3.5.1 相关财务指标分析
3.5.2 风险管理效果评价
4 DJ公司债务融资风险管理问题及成因
4.1 应对复杂经营环境的能力不足
4.2 对融资策略缺少顶层设计
4.3 预算管理刚性约束不到位
4.4 债务风险管理机制有待完善
4.5 缺乏对投融资活动的有效内部监督
5 DJ公司债务融资风险管理改进建议
5.1 积极应对内外部环境变化
5.1.1 确保债务融资行为依法合规
5.1.2 积极发展新业态提升抗风险能力
5.2 优化债务融资风险管理顶层设计
5.2.1 努力实现科学的融资决策
5.2.2 加强对子企业管控力度
5.2.3 围绕提高资产使用效率开展融资活动管控
5.3 强化融资预算管理刚性约束
5.3.1 提升预算编制水平
5.3.2 加强预算执行力度
5.4 进一步完善债务融资执行过程风险管理
5.4.1 健全风险识别评估机制
5.4.2 加强项目资金风险评审
5.4.3 完善绩效评价激发风险管控内生动力
5.5 强化融资活动内部监督
5.5.1 强化内部审计监督作用
5.5.2 建立动态检查机制
6 结论与展望
6.1 研究结论
6.2 研究展望
参考文献
致谢