一、浙江民营企业海外直接投资发展现状及特点
(一) 浙江民营企业海外直接投资发展现状
浙江省中小民营经企业为全省经济做出了非常大的贡献。从民营经济总量来看, 2016年, 浙江民营经济增加了三万亿元, 是全省GDP的65%, 同比增长了7.65%。从市场主体数量角度分析, 截至2016年底, 浙江的民营经济市场主体为528.6万户。其中私营企业152.6万户, 同比增长18%。而从开放发展的角度来看, 2016年, 浙江民营企业达到了进出口总额2380亿美元, 占全省比重为70.7%。其中民营企业的出口额为2028亿美元, 占浙江省总出口额的76%, 约占中国总出口额的10%。从海外合作区域来看, 主要以欧洲和美洲为主。浙江省的民营经济发展已经成为整个省份经济发展的推动力, 也是转型升级的主要力量, 同时也将推动社会的发展。
(二) 浙江民营企业海外投资特点
第一, 区域产业集群优势明显。浙江的区域产业集群受到市场选择和当地经济条件影响。浙江人口密集资源缺乏, 使得浙江人必须依靠智慧和手艺谋生, 因此有了绍兴师爷、宁波帮等智慧群体, 以及大部分能工巧匠。浙江省处于沿海地区, 临近上海, 存在巨大的市场潜力。浙江充分利用该市场网络, 使资本、技术、人才等在浙江聚集, 利用低廉的劳动力, 主要发展服装纺织、五金等劳动密集型产业, 逐渐形成了如今的产业集群现象。
第二, 市场创新能力强。浙江省中小民营企业当家人有非常敏锐的市场发现能力, 自主创业的意识很强, 能吃苦能忍耐能拼搏, 勤于思考, 把创新作为企业的驱动力, 及时把握市场机遇果断决策。创新能力是企业发展的关键所在, 良好的创新能力大大推动了浙江民营企业对外投资的进程。
第三, 企业经营模式灵活。浙江民营企业资金投入较少, 规模较小, 多为中小型企业, 成本较低, 能更直接接触到客户, 更快的对市场做出反应, 内部环节较少, 管理成本也较低, 效率更高。浙江民营企业的产权明晰, 自担风险。它的机制新、体制活, 善于捕捉市场信息, 细分市场, 迅速组织生产, 准备周期短, 其灵活性适应了国际市场上多品种、小批量、个性化需求。
第四, 投资形式和领域多元化发展。经济全球化的深入, 浙江省海外投资从营销开始向研发等较高层次转变。目前涉及了多个行业领域, 包括计算机服务、信息技术、新能源、软件业等。除国际并购外, 设立海外营销网络、以增资形式进行海外直接投资等也是浙江省对外投资的主要形式。
二、浙江民营企业海外直接投资风险分析
(一) 法律风险
中国的法律制度不够完善、民众法律意识薄弱, 导致民营企业海外直接投资的法律环境较差。政策、制度的不完善以及在制度上的差异、冲突, 使得浙江民营企业不能认清自己的经济行为是否违反了东道国的相关法律规定, 这使得企业在境外直接投资的过程中面临的风险大大增加。
(二) 政策风险
主要指母国和东道国的政策变更给投资企业带来的不确定性和经济损失的可能。浙江民营企业在海外投资时可能不熟悉东道国的相关政策, 例如不符合国家或地方的环保政策、能源政策、科技政策和外贸政策等。另一方面政府对海外直接投资的政策上没有全局规划, 扶持力度较小, 相关政策主要利于国有企业的发展, 对浙江民营企业海外直接投资的门槛过高, 优惠政策较少, 重视程度不足。
(三) 经营风险
企业的国际化经营能力主要包括企业家精神、企业实力和应对东道国市场规则能力三方面, 浙江民营企业在进行境外投资时往往不重视企业的发展战略规划, 投资方向不确定。浙江民营企业在海外直接投资这方面起步较晚, 管理人员缺乏国际经营的经验, 对外市场不熟悉, 不能适应国外的竞争压力。浙江民营企业自身实力不强, 当遭遇风险时, 仅凭自身无法化解, 甚至导致倒闭。因此民营企业在经营时的风险也往往是实际中较为常见的风险之一。
(四) 创新风险
创新能力和技术能力是企业提高竞争力和持续发展的关键所在, 海外投资对于技术可行性和市场接受能力需要更好的研究。而浙江很多民营企业的创新能力是不足的, 海外直接投资即使一开始比较成功, 但持续发展就会比较困难。例如在发达国家投资, 这些国家有比较成熟的产品、技术, 且创新能力也非常强, 那么浙江民营企业想要抓住优势, 必然得关注自身的技术创新。
三、浙江民营企业海外直接投资案例分析——科尔集团
我国纺织企业第一次在美国斥资建厂是浙江科尔集团, 共出资2018亿美元。企业投资人说, 在评估了越南、巴基斯坦、印度、美国等国家后, 最终决定在美国设立工厂。在仔细计算了成本后发现, 新厂设立起来大概需要工人500个, 而国内的工人每年每个需要支出的工资大致为5万元, 美国的同等工人每年需要20万元左右, 但由于今年国内劳动力一年比一年高涨, 而美国在这方面已经维持了20年的水平。从材料来讲, 该企业每一年需用棉花大约15万吨, 国内的棉花价格大概比国外要高出5000元左右, 虽然美国工人费用较高, 但从原材料分析来看, 会节省7.5亿元左右。并且纺织行业需要大量耗电, 国内的电价成本要比美国高出0.4元左右。其实纺织业公司出国办厂比较常见, 原因是国际棉纺织价格要低于国内的价格, 但从前在国外办厂主要集中于发展中国家或者新兴起的市场, 在发达地区直接办厂比较少见, 科尔集团跨出了比较特殊的一步。尽管现在的趋势是传统制造业逐渐转移到东南亚国家去, 但模式依旧是中国原先比较传统的模式, 科尔赴美建厂无疑是制造业的新兴模式给未来棉纺织企业走向国际提供了经验和启示。贸易壁垒对国内企业走出去的制约因素以及国内土地、人工等成本不断上涨, 民营企业以这种方式在海外进行直接投资, 使得企业能更快的转型升级, 促成企业在技术、品牌、竞争力等多个方面的改进壮大。
美国属于市场经济非常成熟的国家, 而我国传统制造业到这样的地区办厂比较少见, 从多个角度分析来看, 又是比较合理的行为。就汇率来看, 当时美元兑人民币大概是6.1左右, 人民币有一个上升趋势, 这个时机进行海外投资是比较有利的。另外一方面是南卡罗来纳州的工资水平要低于美国的平均水平, 而且该州纺织业基础较为良好, 这对于科尔集团在美办厂是比较有利的。美国对于纺织产品的贸易壁垒比较严重, 从原料到成品都要征税, 并且税率呈阶梯状不断提高, 科尔集团在美国直接投资建厂就规避了这样的贸易壁垒, 也推动了该企业国际化的进程。
四、浙江省民营企业海外直接投资风险的应对之策
(一) 政府层面
(1) 构建海外投资政策体系, 建立境外投资保险制度。为了能尽量降低企业的境外投资风险, 可以通过政府完善海外投资法制建设, 健全对外投资的各项政策。政府可以减少对外投资审批手续, 规范项目监管, 放宽外汇管制, 完善财税政策, 加大扶持和减免力度。政府在政策上的一些措施, 不仅仅是能给民营企业在海外投资中很多便利, 也能增进投资人在投资活动中的信心, 属于非常重要的防范风险的举措。完善的保险制度是可以做到转嫁风险的, 海外投资风险多且复杂, 如果能确立境外投资保险体系, 那么对于企业来说是非常有利的, 美国在这方面早已形成了较为健全的保险制度。当风险能够转嫁, 企业受到的风险将大幅度减小, 投资人在海外投资中的利益有所保障, 也会吸引更多的企业走向国际。
(2) 建立行业协会, 提供信息综合服务, 加强行业管理。民营企业常常在海外投资中失败, 主要原因之一是缺乏有效的信息互通, 因此形成盲目投资而失败的结果。东道国的税收政策、民族文化、政治局势、经济前景等各种信息的获得, 仅靠企业有时无法完全实现, 那么综合性信息服务平台的存在就很有必要。通过为企业提供充分的信息服务, 建立企业投资交流平台, 从而规避因信息不全而导致的投资风险。行业协会充分发挥其作用, 规范企业对外投资过程中的行为, 一旦企业出现恶性无序竞争时, 能有相应的警告和惩罚措施。行业协会也能从中协调企业与东道国的关系, 维护企业经济利益, 最大限度减少投资风险。
(3) 搭建民营企业投融资平台, 提供金融支持。民营企业因为本身的局限, 经常出现融资困难的情况, 境外筹集资金渠道就更少, 对于浙江的中小民营企业来说, 民间借贷就成了一种看似便利的方式。融资是企业海外直接投资面临的首要问题, 民营企业因自身特点不能满足银行借贷要求, 在经营过程中常常出现资金短缺的情况, 在拓展海外市场时处处受到制约。因此政府可以根据实际情况, 搭建民营企业投融资平台, 对中小企业的跨国发展给予资金支持。政府可以鼓励浙江民营企业通过海外上市的方式来融资, 同时国家开发银行、中国进出口银行等金融机构也应当制定相应贷款机制, 降低门槛, 给予优惠, 让企业能够顺利进行海外投资。
(二) 企业层面
(1) 强化风险意识, 重视风险管理。现在越来越多提到企业的风险管理, 良好的风险管理对于公司各项决策非常有益, 也能更好地达成公司的经营目标, 最终做到实现公司的企业价值。很多民营企业对风险盲目无知, 重视利润而忽视风险, 或是高估了企业化解风险的能力, 事前防范不充足, 事后追责不彻底。在海外直接投资中, 民营企业需要具备良好的风险意识, 可以通过建立风险管理机构, 依据世界各国投资环境的变化做出相应的风险管理措施。在投资前, 聘用专业的评估机构对企业进行全方位的风险评估、检测, 能提早发现各种问题, 尽量规避潜在风险。根据自身的经营特点, 总结国内经营的经验教训, 建立起完善的风险管理体系, 有效地实现对企业风险的全面防控。
(2) 加快品牌建设, 积极树立企业形象。品牌无疑是一个企业稳定发展的前提。很多民营企业在发展过程中急于求成, 而不重视品牌策略, 导致不能长久经营。因此企业需要根据市场需求和自身定位, 树立良好的品牌形象借助一定的营销手段在海外市场获得肯定。企业在做文化建设时, 常将公司形象作为核心, 在进行海外投资时, 拥有优质的形象对于公司来说, 能获得消费者对企业的信心, 快速获得市场认可。可以通过对当地非营利机构捐助、为当地科教文卫事业提供赞助等, 向外传递良好的企业形象。
(3) 加强与东道国合作, 实施本地化战略。在海外投资当中, 文化风险往往是企业功亏一篑的原因之一, 当文化无法交融时, 企业的海外投资将遭遇较大困难。规避风险最有效的方式就是加强与东道国的合作, 例如合资经营, 共同经营、共担风险的方式可以将部分风险转移至东道国。也可以借助东道国的资源、技术优势等, 节约资金的同时又能占领市场。实施本地化战旅的经营模式, 有利于企业融入当地社会, 感受当地文化, 贴近市场, 做出适合该市场人群的产品。根据不同市场不同环境做出因地制宜的决策才有利于企业的稳定发展。
摘要：随着经济全球化的进一步深化和“一带一路”倡议的提出, 我国企业对外直接投资的热情进一步高涨。浙江属于中国中小民营企业发展大省, 浙江民营企业开展海外直接投资在国内外也处于领先地位。然而, 机遇与挑战并存。本文意在研究浙江的中小民营企业对外直接投资情况, 总结经验教训, 为其他中小民营企业在发展海外直接投资方面提供借鉴。
关键词：民营企业,海外直接投资,风险
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