1 引言
Lundstrum的研究表明, 管理防御动机是经理投资短视行为的重要影响因素。在实践中, 管理者采取某种公司的政策时, 其动机很难直接观察, 管理者会因为各种原因隐瞒自己的心理, 管理防御涉及管理层的心理活动, 而确认管理者的动机和行为之间的因果关系也很难从财务数据中取得。
本文从上市公司企业内部人控制和大股东控制双重控制的背景下, 研究了上市公司高管防御与会计稳健性之间的关系。从管理的管理防御特征来衡量会计稳健性, 为上市公司做出新的决策支出了重要影响因素。本文通过对管理防御性影响会计稳健性的研究, 从管理的特定的年龄、性别、学历、任期等因素对会计稳健性的影响。如何通过有效的激励和约束的方法对管理者防御, 提升会计稳健性, 对我国上市公司来说, 有着极其重要的意义。
2 管理防御和会计稳健性的概念界定
管理防御 (Managerial Entrenchment) 是指经理人在公司内、外部控制机制下, 选择有利于维护自身职位并追求自身效用最大化的行为。管理防御作为一种假说, 起源于有关内部人所有权与公司业绩之间关系的研究, 最早由Morck、Shleifer和Vishny提出。管理防御动机的存在将导致经理人做出与股东利益不一致的决策和行为, 反映在企业投资领域就容易出现各种非效率的投资行为, 即经理人的投资决策行为往往体现经理目标而非股东价值最大化。
管理者的管理防御动机是个体心理因素指标。管理防御是又叫职位固守, 是指公司的经理人在公司的内部和外部双重机制下, 选择一种有利于维护自身职位和追求自己利益最大化的行为。为了维护自身的职位利益为动机采取的行为, 从而侵占了股东的利益。
会计稳健性又称作会计谨慎性原则, 是企业在会计实务中遵循会计准则中的一个重要原则。会计稳健性是及时确认预计的损失, 而不确认预计的收益, 以此来确认企业最小的净资产和净利润而做出的会计估计。
3 理论分析与研究
高阶管理理论认为企业战略的选择视为投入和产出的技术过程, 而管理者是具有一定的经济理性个体, 可以自动的选择最适合企业的战略决策。实际情况来看, 企业管理者收到诸多因素的影响和制约, 只具有有限的理性。
Child A与1972年开始研究管理者是管理结果的关系。研究证实了高层管理人员对管理层结果的重要性。1984年Mason和Hambrick的高阶管理层理论包括了管理层的特征、企业战略的选择和企业绩效三种变量。管理者的阅历、个性和价值观等个人特质影响企业的战略选择, 也极力影响企业的运营效率是高阶管理层的核心思想。
企业内管理者拥有企业的控制权, 因此管理者对企业的财务政策有着决定性的作用。考虑到企业外部股东和企业内部管控的双重控制下, 本文对管理者的如下几个特征进行分析:
(1) 管理者的个人特征:管理者的年龄、管理者的任期、管理者的学历。
(2) 管理者的激励特征:管理者持股。
(3) 管理者的约束特征:大股东持股比例、股权的集中程度。以上管理御防体系的三个特征直接会影响企业的会计稳健性。
一般企业管理者随着年龄越大, 其做出的决策也较为保守。随着管理者年龄的增长, 他们为了固守职位, 往往做出的决策是考虑自己职业安全方面, 他们的决策一般过于保守, 不愿意承担较大的风险和改变现在的状况, 他们做出财务决策的时候往往不会采取激进的, 而选择风险较小的。随着年龄增长这种固守职位的动机就越强烈, 管理经验和管理能力越来越丰富, 其管理防御的程度会越来越低。因此, 管理者年龄越高, 管理防御程度越低, 稳健性越好。
通常管理者一般在企业的任期越长, 其权利地位就越高。管理者任期越长, 其对企业的运转和资金周转等情况更为了解, 在职权利越高, 对企业的控制权也就越大, 企业对管理者的监督管控的程度就越弱, 造成管理者在企业地位越稳固, 被解雇的风险越小, 管理防御程度也就越低。地位稳固了, 企业管理者不会为了做出业绩不确认损失, 反而严格确认收益, 这样企业的能够正确反映其财务真实状况, 会计利润不会被确认高估, 其稳健性越强。因此, 管理者任期越长, 管理防御程度越低, 稳健性越好。
管理者的学历越高, 说明其管理水平和认知能力越强。一般企业招聘职工的时候往往筛选海量的简历, 简历中学历是招聘职工重要的一项因素, 高学历的人往往较为容易获得新的职位。在日益激烈的竞争环境下, 企业重视高端人才的引进和培养, 一般给予高端人才较为丰富的报酬。而低学历的管理者为了保证自己的职位, 往往会采取一些必要的防御措施, 高学历者职位一般较为稳定, 其防御程度也较低。高学历的管理者一般管理水平和认知能力强, 在企业做出财务政策的时候, 一般倾向于较为稳健的政策。因此, 管理者学历越好, 管理防御程度越低, 稳健性越好。
独立董事具有独立性, 他可以对管理人进行监督来保护中小股东权益, 极大的约束了管理者为了自己的动机而虚夸利润, 粉饰报表的现象, 进而增加了企业的稳健性。因此, 独立董事比例越高, 管理防御越低, 会计稳健性越高。企业股权集中程度高, 表面公司的股权集中在一个或者少数股东手中, 他们对企业有绝对的控制权, 往往很少对其有监督权, 企业在做出大的决策方面都是直接决策, 缺乏监督机制。这样集中程度高, 中小企业的利益收到侵占, 会计稳健性越低。因此, 股权集中度越高、管理防御越高, 会计稳健性越低。
摘要：现代企业是所有权和经营权相分离, 管理者拥有企业的控制权, 这种治理特征管理者在企业决策中处于重要的地位。目前管理者的自利和企业股东目标的不一致, 管理者往往治理公司的方法都是以自己利益的最大化为起点, 这样影响了企业会计的稳健性。本文从管理者的几个特征进行分析和研究, 并阐述其与管理防御和会计稳健性之间的关系。
关键词：管理御防,稳健性,控制
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