论文题目：系统性金融风险度量对经济发展影响研究
摘要：近年来,随着全球一体化和金融业的创新发展,金融市场体系日渐完善,朝着多元化蓬勃发展,不同类型和不同国家地区之间的金融机构关系日益密切。在经济金融高速发展的同时,暴露出金融监管体制缺陷和实体经济结构性失衡等一系列的问题。此时,若有单个金融机构出现风险事件,如债务违约、机构倒闭等,会通过金融机构之间的相互联系,传染至整个金融市场,导致系统性金融风险,进一步引发金融危机,给全球经济发展带来巨大损失。因此,近些年来,如何防范和化解系统性金融风险成为我国金融工作的关键问题之一,不断强调要牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。货币政策委员会召开2019年第一季度例会指出,当前经济保持健康发展,防控金融风险成效显著,但仍存在深层次问题和突出矛盾,再次强调提高风险防控能力;2020年人民银行召开会议指出,当前防范化解金融风险效果显著,但新冠肺炎给我国经济发展带来严重冲击,国内外形势复杂多变,金融发展仍存在较大问题。基于此,本文选取39家上市金融机构股票收盘价等数据,时间周期是2007年1月至2021年8月,将金融机构按照功能和作用划分为银行、证券、信托、保险四种类型金融机构,借助在险价值（VaR）法、条件在险价值（CoVaR）法等方法,结合EGARCH模型,准确度量我国系统性金融风险水平,再进一步深入研究我国四种类型金融市场系统性金融风险的贡献度和整体金融市场系统性金融风险,对我国宏观经济的影响程度。研究结果发现:第一,不同类型金融市场对我国整体金融市场的系统性金融风险贡献度有显著差异,由大到小依次是:信托、证券、银行和保险,且证券自身的在险价值最高,因此,证券类型的系统性金融风险值得重点关注;第二,证券市场对系统性金融风险的溢出程度最高,其次是银行、保险,最后是信托市场,防范化解证券、银行的系统性金融风险至关重要;第三,不同类型金融市场对经济发展的影响程度不同,银行市场、证券市场、信托市场的系统性金融风险贡献度对经济发展有一定负向影响,而保险市场和整体金融市场系统性金融风险贡献度对经济发展有较微弱的正向影响,不同类型市场对经济发展均存在滞后性。因此,需要对不同类型的金融市场制定不同的监测和调控方案,针对系统性金融风险的成因找寻相应化解方法、对策。研究结论有助于监管机构和金融市场更为全面地了解我国系统性金融风险所处的水平及变化的趋势,了解近十几年来系统性金融风险对经济发展的影响程度和影响效果,为化解和防范系统性金融风险,促进经济健康发展提供建议。
关键词：系统性金融风险;宏观经济;经济发展;EGARCH模型
学科专业：应用统计
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的与意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 国内外研究现状
1.3.1 国外研究现状
1.3.2 国内研究现状
1.3.3 国内外研究现状评述
1.4 研究内容与研究方法
1.4.1 研究内容
1.4.2 研究方法
1.5 可能的创新点
2 相关概念界定与理论基础
2.1 概念界定
2.1.1 系统性事件
2.1.2 系统性金融风险
2.2 理论基础
2.2.1 金融风险理论
2.2.2 度量模型理论
2.3 本章小结
3 我国系统性金触风险现状分析
3.1 我国经济发展现状
3.2 我国金融发展现状
3.2.1 金融业务
3.2.2 金融监管
3.3 我国系统性金融风险的影响因素
3.3.1 宏观经济因素
3.3.2 内部因素
3.3.3 国际因素
3.4 本章小结
4 我国系统性金融风险度量测度
4.1 指标选取及数据处理
4.2 模型构建
4.2.1 平稳性检验
4.2.2 ARCH效应检验
4.2.3 EGARCH模型建立
4.3 结果分析
4.4 本章小结
5 我国系统性金融风险对经济发展影响实证分析
5.1 我国系统性金融风险与经济发展之间的关系探究
5.1.1 衡量经济发展指标选取
5.1.2 格兰杰因果检验
5.2 系统性金融风险对经济发展的实证分析
5.2.1 数据检验
5.2.2 模型建立
5.3 结果分析
5.4 本章小结
6 防范系统性金融风险相关建议
6.1 完善货币政策
6.2 加强金融监管
6.3 调整金融结构
结论
参考文献
致谢