论文题目：空气污染、人力资本与企业创新 ——基于中国A股制造业上市公司的证据
摘要：在2021年3月中国的许多城市出现了强沙尘天气,这些天气严重降低了当地的空气质量和环境水平。据有关部门统计,这些恶劣的沙尘天气使全国优良天数比例减少了大约0.6个百分点。可见空气污染现状仍然是相当严峻的,然而某些企业不达标的废水废气的排放以及不可降解、不环保生产材料的使用都严重“加速”了空气污染的进度。既然企业的一举一动与环境污染关系如此密切,那么环境污染会不会对企业创新产生影响呢?具体又会通过哪些作用机制影响企业的创新水平呢?在激烈的国际竞争面前,研发创新于中国发展而言始终是不容忽视的重要手段。创新是推动国家高质量发展的强劲动力,是民族不断富强的不竭源泉,更是保障企业生存与发展的强大推手。创新可以通过促进企业的管理效率和生产效率的提高,进而达到提升企业总体效益的目的,从而更好的跟紧当下国家强调推动经济高质量发展的步伐。而高质量、高素质的人力资本是企业创新的根本动力,是推动企业科技进步、乃至整个社会文明前进的力量源泉。因此,人力资本存量的提高是企业创新水平提升的关键要素,且对于企业的长远发展来说也是不可或缺的。本文基于2015——2019年中国A股制造业上市公司的微观数据以及中国地级市空气质量指数（AQI）数据,分析了空气污染对企业创新的影响。笔者通过理论模型分析,提出了以下两个假设,（一）随着空气污染的加剧,企业的创新活动呈现先增后减的倒U型关系;（二）面对同样的空气污染,资产规模越大的企业越不利于创新。从实证分析的角度进行研究,并进一步分析探究了其作用机理。异质性检验具体而言,首先从地理位置来看,空气污染和企业创新之间的倒U型关系在中国东部地区和西部地区显著成立,然而在中国中部地区并不显著,就企业性质而言,非国企的倒U型关系显著成立,而国企并不成立;本文为异质性检验的这一结果进行了相应解释。其次,就资产规模和企业创新的负相关关系而言,在中国东部地区、国有企业和非国有企业的子样本中显著成立,但在中国中部地区和中国西部地区这两个子样本中并不显著。为了进一步探究空气污染是如何影响企业创新的,本文考虑以下两条路径:一是人力资本流动效应,因为空气污染会影响高技能工人的身心健康与工作效率,进而影响其就业选址问题,乃至会影响整个公司的生产率和人力资本存量,从而对企业研发创新活动带来阻碍,但这一影响过程还会收到诸如工资福利等其他因素的影响;二是企业经营绩效效应,这是因为空气污染会影响企业的产品销售,前期,空气污染的初步增加会使节能环保型的产品更受市场追捧,增加企业经营绩效,后期随时空气污染的进一步加剧会限制企业的生产活动,例如开展“限产令”甚至“停产令”,使得企业没有产品可供销售,阻碍了企业的正常经营活动。换言之,在空气污染由好变差的过程中,会发生由产品供不应求到无力供给的转变,从而使得企业的经营绩效也呈现先增后减。因此,空气污染对企业创新的影响主要可以通过人力资本流动和经营绩效变动两条途径来实现。此外,本文还通过替换核心解释变量和替换核心被解释变量进行了不同形式的稳健性检验,从多个角度和方面充分证明了本文的研究结论是稳健的。本文通过尝试采用滞后一期的解释变量,重新对结果进行回归,进而克服了空气污染与企业创新之间的内生性问题。
关键词：空气污染;企业创新;资产规模;人力资本
学科专业：理论经济学
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路
1.3 本文创新点
第二章 文献综述
2.1 企业创新相关文献综述
2.1.1 英文文献
2.1.2 中文文献
2.2 空气污染相关文献综述
2.2.1 英文文献
2.2.2 中文文献
2.3 空气污染对企业创新的相关文献综述
2.3.1 空气污染通过人力资本影响企业创新
2.3.2 空气污染通过环境规制影响企业创新
2.4 文献评述
第三章 数据来源与研究方法
3.1 数据来源和样本选取
3.2 变量选取
3.3 研究假说
3.4 模型设定
3.5 变量的描述性统计
第四章 实证结果及其分析
4.1 空气污染与企业创新的基准回归分析
4.2 空气污染、资产规模与企业创新
4.3 稳健性检验
4.3.1 更换核心解释变量
4.3.2 更换核心被解释变量
4.3.3 内生性问题
4.4 异质性检验
4.5 进一步分析作用机制
第五章 研究结论与政策建议
5.1 研究结论
5.2 政策建议
参考文献
致谢