第一篇：互联网金融研究综述
互联网金融文献综述
《创意众筹的异质性融资激励与自反馈机制设计研究》 黄玲，周勤
随着信息技术和科技手段的发展，一些看似不可思议的创意转化成产品，如打印机、可穿戴 智能设备等，不仅改变着我们的日常生活，也促进了一批创意型企业的成长。同时，一些传统产业中的企业通过发展创意项目顺利摆脱了结构转型的困境。支持创意项目的发展有利于技术的创新和企业的转型。然而创意项目发展初期却面临诸多难题，其中融资难是其关键。创意项目的发展有利于技术的创新和企业的转型，而融资难是其发展初期面临的关键问题。而众筹为这一问题的解决提供了全新思路。本文从融资人、投资人和平台三方面说明了众筹模式三方目标各异，激励具有异质性。并建立模型，对这三方的激励模式进行了分析。之后，本文指出在众筹发展的初期，众筹机制的设计任务主要由平台来承担，肩负着教育市场和指导众筹的使命其目的是使更多的创意项目和资金有效对接，从而满足三方利益的一致诉求 。随后，本文结合激励模式、众筹机制两方面进行了实证分析，实证表明，在阈值机制约束下，资金需求较小的创意项目倾向于选择众筹模式，融资方通过平台展示，向投资人发送项 目质量信号，投资人在自我尽职审查机制下选择符合自身偏好的优质项目进行投资。借助 “点名时间”数据研究表明，有效的质量信号在满足投资人偏好类型条件下能诱发投资激励 ，并通过众筹社区反馈渠道迅速传播，推动创意项目取得成功，反之则可能遭遇失败，这可以形成有效的众筹自反馈效应。最后，本文针对实证结果，提出了以改善异质性融资激励缺陷与创造自反馈机制的优良环境为基础的一系列政策建议。
《美国SEC众筹新规及其监管启示》 龚映清，蓝海平
众筹作为一种科技融资的新模式，近年来在全球范围内发展迅速。众筹通过互联网有效匹配了资金供给与需求，为初创企业提供了一种全新且低成本的融资方式，是传统风险投资的一种重要补充。然而作为一种新模式，众筹模式也存在着包括股权众筹受限、投资者保护难等许多问题。因此，2013年10月，美国SEC正式发布了一项针对众筹的监管提案，以规范早期的众筹市场，促进其良性发展。该法案的主要内容包括：允许股权众筹、对发行人的要求以及对中介机构的要求。该法案的颁布对众筹模式产生了重大影响：一是放宽了投资者门槛，二是有利于化解中小企业融资难的问题，三是加速了众筹中介机构的发展。同时这一法案也存在一些不足，比如可能会增加发行企业成本，不利于投资者保护，增加监管成本等。但总的来说，美国众筹新规提案为众筹发展框定了边界，提供了土壤。本文针对中国众筹模式发展的中出现的政策监管不明、创新环境弱、投资者保护难度大、社会公众对众筹认识不足等问题，结合美国经验得出一些启示：一是要加快立法，二是要不断探索股权众筹方向及其可能路径，三是必须加大对投资者的保护，四是要加快信用体系建设。
《众筹项目的社交网络影响力预测与分析》 杨扬，Chun-TaLU，王菲菲，许进，PhilipS.YU
与传统的募资方式相比，众筹具有募资速度快和成本低等优势，因而逐渐成为一种重要的募资渠道。然而，由于众筹平台中的大多数项目都以失败告终，众筹项目发起人、投资者和众筹平台的运营者都迫切地需要找到能够有效提高项目成功率的方法。本文针对众筹项目由于社会影响力不足而成功率较低的问题，提出了面向众筹平台的社交网络影响力预测方法。根据已有的数据，本文构造了一些特征作为研究对象，包括了项目统计特征、内容特征、社会行为特征和社会结构特征等4类累积特征。其后，结合KickStarter众筹平台数据和Twitter社交网络中的相应数据外构建了模型，对众筹模式的影响力增长以及上述四项累积特征的重要性进行分析。实验结果表明：在整个推广过程中，众筹项目的社交网络影响力可以被精确预测，准确率最高达88.31%;分类器在采用累积特征时具有比采用增量特征更好的预测效果;项目统计特征和推广者的社会影响力等特征具有更高的重要性和更稳定的显著性;此外，特征重要性分析还显示，部分特征如已投资人数、初始推广者占比和所有推广者的平均粉丝数，与影响力增益具有稳定的正相关性该方法成功地解决了众筹项目的社会影响力预测问题，并为设计更好的社交网络推广策略提供了依据。
《产品众筹中逆向选择和道德风险规制问题研究》 钟肖英
随着互联网信息技术的快速发展和广泛应用，互联网金融也迅猛发展，从网上银行到第三方支付和P2P网络借贷，再到大数据金融和第三方金融平台以及现阶段的众筹，互联网金融模式不断创新和丰富，交易规模快速发展壮大。而众筹融资作为一种新兴融资模式，有效地实现了创意项目转化为产品。但是，在互联网众筹平台上，由于项目发起人和投资者之间存在着信息不对称问题，一方面使得发起人因不了解投资者对众筹产品偏好的高低而带来逆向选择。另一方面，使得投资者参与众筹后往往无法约束或控制发起人提供产品的质量、交付日期，这就给发起人提供了低质量产品动机，也就是道德风险。在道德风险这方面，也存在第三方平台作为担保或仲裁机构的质量价格的决策问题，以及由于第三方平台依据项目众筹成功额度收取手续费，而带来的第三方平台和发起人合谋侵犯消费者权益的问题。另外，由于知识产权保护环境不良，而导致发起人创意被模仿，使得消费者对众筹项目质量高低很难辨别。那么，拥有高质量产品的发起人如何通过分离均衡契约把自己与低质量项目区分开来，以获得更多支持者，也是产品众筹中亟待解决的问题。针对逆向选择与道德选择问题，本文提出发起人可以通过差别设计产品质量和价格最优契约，从而达到投资者自我揭示的目的，以减少信息租金的支出，赢得更多资金支持，提高项目收益的方案。
《股权众筹 :融资模式、价值与风险监管》 邱勋，陈月波
2014 年，促进互联网金融健康发展首次被写入政府工作报告，不久，股权众筹也被认定为我国多层次资本市场的重要组成部分，证监会开始对股权众筹模式进行调研，并着手制定其发展监管意见。因此，股权众筹在我国即将面临重大的历史发展机遇。但是，作为一种新兴融资工具，股权众筹的风险也不容忽视，主要存在法律风险、模式创新风险和道德风险。本文考察了股权众筹融资在国内外的发展现状，并分析了股权众筹的主要模式：个人直接股东模式、基金间接股东模式、集合直接股东模式。进而分别对三方面的问题进行了具体阐述：法律问题方面，股权众筹在各国发展中的共同性问题之一就是合法性问题;模式创新风险方面，主要包括众筹平台无任何准入门槛和资质要求、领投人可能不能资本退出之前始终尽心尽力履行职责等问题;道德风险方面，则可能出现初创企业采用一些极度乐观或是夸大和误导性的宣传以吸引投资者、企业成功融资后企业很可能不按契约、擅自更改募集资金的用途或者违规使用资金，给投资者的利益造成显著损害的问题。本文针对以上问题，提出了一些改良方案：一是尽快出台《股权众筹指导意见》，明确股权众筹主体监管措拖，二是采用立体交叉监管方式，引导股权众筹健康发展，三是构建替代性纠纷解决机制，保护投资者利益。
第二篇：中国金融市场研究综述文献综述样板一
中国金融市场研究综述
具体研究文献回顾和综述
(一)资本市场的特征研究
1、资本市场的有效性研究
市场有效性假说(Efficient Market Hypothesis, EMH)是金融经济学的核心问题之一,由美国芝加哥大学教授尤金·法玛(EugeneFama)1965年发表的《股票市场的价格行为》一文中正式提出。该假说认为，在：(1)大量投资者力图利用充分、独立并随机出现的信息进行交易并获利;(2)所有投资者是风险厌恶型的理性经济人;(3)无交易费用和信息成本等市场摩擦，市场能迅速反馈有价值信息这三个前提下，金融资产在资产价格形成中能充分并准确地反映全部相关信息。即在一个资本市场中，价格反映了所有可获得的信息，则市场是有效的。
根据金融资产价格所反映的信息集合内涵不同，市场有效性可分为弱态有效性(Weak Form EMH)、半强态有效性(Semi-strong Form EMH)和强态有效性(Strong Form EMH)三类。在弱态有效市场中，价格所反映的信息集合限于历史交易数据(交易价格、成交量及回报率等)，金融资产价格变动无时间序列自相关性;半强态有效市场中，信息集合内涵扩展至全部能够影响金融资产回报率的公共信息(宏观经济动态，市场信息和财务数据等);而强态有效市场中，所有公开与非公开信息将会为市场交易者充分利用，修正其投资策略并完全反映在价格中。
资本市场有效性假说的提出，引发四十年来国内外资本市场、会计与理财领域大量实证研究。沃金(Working, 1934)、考尔斯和琼斯
(Cowles & Jones, 1937)、肯代尔(Kendall，1953)、罗拔茨和奥斯本(Roberts & Osborne, 1959)、库特勒(Cootner)、萨缪尔森(Samuelson)和曼得布洛特(Mandelbrot)通过研究近代证券市场价格变化，提出并发展随机漫步理论，为有效性假说提供有力支持。基于市场收益随机正态分布特性，马克维茨(Markowitz(1959)，夏普(Sharpe(1964)) 以及林默(Linmer(1965))等人提出资本资产定价模型，而罗斯Ross(1976)则根据理性投资者套利行为提出资本套利模型(APT)。
然而八十年代以来，随着行为经济学、市场分形理论等新兴学派的发展，资本市场有效性假说受到了学术界和投资界的广泛质疑。第一，其三项基本假设均建立在“完美”的完全信息市场理论基础上，而真实资本市场中交易成本和信息成本不可忽略、投资者意见分歧且并非全部理性、市场套利者力量有限而投机者羊群效应明显等问题否定了其基本前提;第二，国外众多对企业内部信息人士(股东和企业高管层)和基金经理们超额回报率的研究，虽然难以得出其持续获得超出市场平均水平盈利回报的证据，但从基本可以否定强态有效假说，而在我国相对低效、投资气氛浓重的资本市场中，这一假说更难以成立。故针对我国资本市场有效性的研究主要集中在弱态和半强态有效性上。
国内研究证券市场弱态有效性的文献最多,但是由于存在联合检验问题,弱态有效性检验也是争议最大的。施农屋(1993)运用序列相关性检验模型对深圳证券市场进行实证分析，测试每种股票前后期之间，以及每种股票价格与深圳证券价格指数之间是否存在统计上的显著相关性，其结论是深圳市场未能通过弱态有效检验。俞乔(1994)对沪市1990～1994和深市1990～1994的综合股价指数进行了研究，
作者使用误差项序列自相关检验、游程检验和柯莫哥洛夫-斯米尔诺夫检验的研究方法，得出中国证券市场还没有达到弱态有效性的结论。韩德宗(1995)通过对沪市56只股票和深市17只股票1992～1994的收益率为样本，使用序列自相关系数和游程检验研究方法，对证券市场的有效性进行了研究，,文章得出中国证券市场还没有达到弱态有效性的结论。邓学军(1995)在自相关检验和连续性检验之外，使甩了过滤检验方法。分析了股价对历史信息的吸收，结论是中国股市还未达到弱态效率。胡波、宋文力、张宇光(2002)利用随机游动模型,采用1996年2月12日至2001年7月9日的统一指数数据,使用DF与KPSS两种互补的检验方法,实证结果表明中国证券市场目前还未达到弱态有效。孙碧波，方健雯(2004)把技术分析的获利能力与市场的弱态有效性联系起来，通过断定在中国证券股票市场上某些技术规则具有获取超额利润的能力, 进而得到证券市场还没有达到弱态有效性的结论。吴世农(1996)对深沪两市20种股票所做的自相关分析，也表明它们的收益率不存在显著的系统性变动趋势，但他认为不能简单定论我国股市已达弱型效率。然而宋颂兴和金伟根(1995)对沪市1992年底以前上市的29只股票进行了检验,他们将样本区间分成1991年到1992年和1993年到1995年,结论是从1993年到1995年沪市弱态有效性成立。魏刚(1998)在对1997年我国上市公司股利分配的实证研究中发现，我国股市能区分不同的分配信息并作出反应，但投资者对信息的反应或不足或过度，弱式有效市场的特征并不明显。
针对期货市场，王益(2005)选取了从1999年1月到2004年5月沪铜期货3月期收盘价的月度数据用随机游走模型进行分析，结果证明沪铜期货市场没有达到弱态市场有效性。
对中国证券市场是否呈现弱态有效性学术界并没有达成一致的看法,由于对中国股市是否达到弱态有效还没有形成令人信服的结论,观点的不统一反而使人们更乐于接受市场没有达到弱态有效的结论，而且技术分析方法的普及,也使人们相信市场还没有达到弱态有效的结论。
关于半强态有效性，吴世农、黄志功(1997)选择在上海证交所上市的30家公司为样本,采用“累计超常收益分析法”得出我国尚未达到半强式有效市场。靳云汇、李学(2000)以1996年以来的94家“买壳”上市公司为样本,对“买壳”公告前后股价变化进行实证分析,发现中国股市存在较严重的信息不对称现象,市场并未达到半强式有效性。叶龙.，谢建汀(2000)采用CAR分析法对从深圳证券交易所中选出的144家上市公司进行研究，观察证券市场对上市公司年度赢余公告的反应，得到我国证券市场尚未达到半强态有效的结论。杨朝军等(1997)通过分析股价对公司分红方案和财务报表等信息的反应速度，认为沪市已经能够较快速地反映送配股信息。他同时表示，并不能由此断定沪市已达到中强效率，因为沪市投资者对分红配股信息并不十分看重。张人骥等(1998)以沪市48家上市公司722个交易的收益率数据，检验了上海市场是否存在过度反应，检验结果表示拒绝接受沪市存在过度反应的假设，但没有为是否存在过度投机作出结论，也没有明确说明沪市是否达到了中强型有效。赵宇龙(1998)分析了沪市123家上市公司4年的会计盈余数据，认为沪市对预期的好消息存在过度反应现象，而对预期坏消息则反应不足。叶青等(1999)的检验却表明沪市存在过度反应现象。以上研究发现也说明我国股市也没有达到中强型有效。
综上所述，大多数经验检验结果倾向于认为中国证券市场尚未达到中强效率。但对于是否达到弱型效率则存在较大分歧，未能达到共识。那么，对我国股票市场的有效性应如何认识呢?一般地讲，股价表现出随机游走的特性则说明股票市场实现了某种程度的有效，目前许多关于市场是否有效地检验方法都是以此为依据的。然而应该注意的是，以此为基础的检验结果未必可信，尤其对我国这样的新兴股市而言。随机游走还存在两种可能：一种是基于信息不确定性而产生的随机性，是市场实现一定程度效率基础上的随机性，而另一种随机性则是无信息基础的，股价往往受某些外在的或者人为的因素决定，实际上是一种极端无效情况下的随机性，是一种疯狂式的随机性，这主要是由于法规的不健全及人为操纵引起。可以推测，我国股票市场在早期所表现出来的股价的随机性很可能不是有效市场的表现，相反地，却是一种极端无效情况下的随机性，我国股票市场也是极端无效的。除此以外，时间序列长度是限制我国股市有效性实证检验的主要因素。西方学者在股票市场实证研究中往往要选取几十年的数据进行分析就是因为影响股票价格的因素很多，股价运行中含有大量的“噪音”成分，为了得出可信的结论就必须靠较长的时间序列来消除噪音。一般地讲，一个完整地经济周期大约需要10年的时间，一个股票市场的运行周期也需要41个月的时间[2]。在我国却有大量的实证研究的时间序列长度还不足一个股票运行周期，其结论自然是值得怀疑的。最后我们不可忽视的是，在我国证券市场中，上市公司披露虚假信息和隐瞒重大信息不报等情况相当普遍，这也会对市场有效性研究的结果产生偏差。
总之，研究市场有效性需要充足的时间序列数据和科学严谨的研究方法为依托，同时需要充分考虑到市场有效性的前提条件和中国证
券市场的具体情况,在此基础上,我们才能深入认识和理解证券市场的有效性。
第三篇：中国农村金融体制改革研究文献综述
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康家健
08201110 中国农村金融体制改革研究文献综述
【引言】
2004年初，《中共中央关于促进农民增收若干政策的意见》正式公布，这是时隔18年后中央再次把农业和农村问题作为中央一号文件下发，充分体现了解决“三农”问题的紧迫性。而解决资源配置问题是解决“三农”问题的关键。所以，农村金融制度作为农村经济发展中作为重要的资本要素配置制度成为农村经济改革中的一个焦点。2005年，中央1号文件再次将“推进农村金融改革和创新”作为农村金融工作的主题。目前，在对我国金融体制改革的问题研究上已经积累了大量的文献，无论在理论研究和实践推广方面都取得了突出成果。但是存在的问题和争论依然很多，农村金融改革问题的许多方面仍然处于试点和摸索阶段，农村金融体制的改革取得的阶段性成果仍需时间检验。本文主要对现阶段农村金融体制改革的研究文献进行归纳和总结。使自己深刻的认识该问题。 【正文】
1. 我国农村金融体制的历史与现状
贵州贵阳学院的曾汝林教授将我国农村金融体制改革历程分为五个阶段。
第一阶段(1979—1993 年)农村金融体系恢复发展阶段
1986 年底通过的《中华人民共和国邮政法》将邮政储蓄业务法定为邮政企业的业务之一，从而使邮政储蓄遍布全国，成为在农村中开展储蓄业务的一支重要力量;放开了对民间信用的管制，允许民间
1 工商0801
康家健
08201110 自由借贷，允许成立民间合作金融组织，同时允许成立的还有一些农业企业的财务公司，企业集资异常活跃;允许多种融资方式并存，包括了存款、贷款、债券、股票、基金、票据贴现、信托、租赁等多种信用手段。
第二阶段(1994—1996 年)建立系统性农村金融体系阶段
1994 年我国成立了中国农业发展银行，将政策性金融业务从中国农业银行和农村信用合作社剥离出来;并且农业信用合作社不再受中国农业银行管理，农村信用合作社的业务改由县联社负责，而对农村信用合作社的金融监督管理则由中国人民银行直接承担。 第三阶段(1997—2002 年)清理整顿阶段
1997 年中央金融工作会议确定了，各个国有商业银行收缩县以下机构，大力发展中小金融机构，全力支持地方经济发展的基本策略，包括农业银行在内的国有商业银行开始逐渐收缩其在县及县以下的分支机构;打击各种非正规金融活动，对民间金融行为进行压制。 第四阶段(2003—2005 年)进一步改革阶段
2005 年中共中央、国务院《关于推进社会主义新农村建设的若干意见》的颁布，明确提出了县城区域内的各个金融机构应当在保证资金安全的前提下，再将一定比例的新增存款投放到当地，大力支持农村经济发展;大力引导一定比例的邮政储蓄资金返还给农村;大力拓宽农业发展银行资金来源和业务范围。
第五阶段(2006 至今)农村金融体系深化改革阶段
2006 年银监会从政策上首先允许四川、甘肃、吉林、青海、内
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康家健
08201110 蒙古、湖北6 省(区) 的农村地区开展设立村镇银行;2007年春天开始，在四川、吉林等地先后设立了新型的村镇银行和合作银行等新型金融机构;2008 年中国人民银行和中国银监会联合发文，在部分省、市、县开展农村金融产品和服务方式创新试点;2009 年在金融危机的冲击下，银监大力推行“稳步推进农村金融机构体制机制改革、大力培育发展新型农村金融机构、积极引导农村金融产品服务创新、科学完善农村金融分类监管体制和切实强化农村金融服务基础设施建设”五项措施，在推进农村金融改革与发展方面取得了积极的成效。 2. 我国农村金融体制所面临的问题
许多文章都已认识到我国农村金融体制改革中存在的问题。将其总结概括后浓缩为三大问题：①“三农”贷款问题任重道远。②农村金融市场缺乏竞争主体和竞争机制。③农业农村保险发展滞后。 2. 我国农村金融体制改革问题的研究
对于我国农村金融体制改革问题的研究主要分为：①改革路径分析。②金融服务能力研究。③金融产品创新。 ① 改革路径分析。
沈阳工业大学经济学院副教授许桂红在其文章《我国农村金融体制改革路径分析》中认为我国农村金融体制改革必须要加快农业银行的商业化步伐,深化农村信用社改革,调整农业发展银行的业务范围,规范民间金融活动。这种观点解决农村金融体制改革中的路径问题，对政府制定方向性政策是极具参考价值的。但该种观点没有考虑到农村金融体制改革中存在的具体问题，没有为农村金融体制改革提供战
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康家健
08201110 术性的指导。
② 金融服务能力研究。
洛阳理工学院经济与工商管理系的兰静在《中国农村金融体制改革问题浅析》中认为推进农村金融改革要增强金融服务能力。如扩大农村金融的服务范围,加快农村保险发展进程,改善农村地区的金融生态环境。这种观点有助于解决农村金融服务能力的问题，具有考价值的。但该种观点没有考虑到农村金融体制本身存在的具体问题，也没有认识到农村金融体制对农村金融服务能力影响。 ③ 金融产品创新。
南京农业大学经济管理学院教授董晓林在《我国农村金融发展与创新》中认为农村需要金融产品和服务的创新。并给出了农村金融产品与服务创新路径和案例。这种观点迎合了中国人民银行和中国银监会于2008 年10 月15 日联合发布《关于加快农村金融产品和服务方式创新的意见》。但我们必须要在农村金融产品服务创新的过程中注意对新产生的金融产品的审核，对农村金融机构监管。才可以防范风险。
经过对现阶段农村金融体制改革的研究文献进行归纳和总结。我充分认识到了农村金融体制改革中存在问题的紧迫性。同时认为今后对我国农村金融体制改革问题的研究应该主要放在农村金融产品的创新与不断完善农村金融体制的问题上。这也是日后我对于该问题重点关注的地方。 【参考文献】
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康家健
08201110 [1] 兰静. 中国农村金融体制改革问题浅析[J]. 特区经济Special Zone Economy ，2010 年5 月. [2] 许桂红. 我国农村金融体制改革路径分析[J]. 财经视线 ，2010 年6月. [3] 董晓林. 我国农村金融发展与创新[J]. 江苏农村经济·月刊 ，2009年10月.
第四篇：互联网金融安全风险对策研究
【摘 要】我国金融领域已步入互联网时代，互联网在提供快捷、便利金融服务的同时，亦存在着一定的安全风险。本文对互联网金融安全风险进行了分类，研究了防范和化解互联网金融安全风险的对策，并展望了其发展前景。
【关键词】互联网金融;安全风险;对策
我国的金融行业已经全面进入互联网时代，互联网金融对传统金融业形成了革命性的冲击，潜移默化地改变着银行业在金融市场中的定位。据统计，2012年移动支付占全球支付市场比例已达到2.2%，并且以年均40%的速度继续增长;第三方互联网支付的增长速度达到100%;网上银行对柜台业务的替代率超过了50%。互联网金融的高效、便捷等特点，极大地提高了金融改革体系的效率。与此同时，由于互联网安全方面众所周知的缺陷，以及金融业的重要地位，因此当前对互联网安全风险的研究也得到了越来越多的重视。
一、互联网金融安全风险分类
互联网金融安全风险可以分为信息技术类安全风险和业务类安全风险两大类。信息技术类安全风险是由于互联网信息技术自身不完善导致的，包括信息技术选择风险、信息技术安全风险;业务类安全风险是互联网金融业务自身特点导致的，包括业务操作风险、商誉风险和法律风险。
1.信息技术类安全风险
(1)信息技术选择风险
金融机构为支持和提供互联网金融服务，必须选择一种互联网金融技术解决方案。信息技术供应商提供的技术解决方案不存在统一的标准，金融机构选择的技术方案可能存在设计缺陷或漏洞，会造成互联网金融的信息技术选择风险。这些风险会使金融机构后续互联网金融服务跟不上互联网金融发展速度，更新升级困难，引起巨大的技术损失。
(2)信息技术安全风险
互联网金融的信息技术安全风险主要来源于服务器系统故障风险和网络通信安全风险。互联网金融交易基于互联网通信，交易记录存储于服务器系统中。无论从硬件技术还是软件技术上讲，现有的网络技术都不是绝对完备和可靠的。合法用户接入网络的端口或门户的同时，黑客等恶意攻击者也能乘虚而入。网络安全不仅与漏洞有关，还与病毒和制作木马的黑客相关。病毒作为一种传统的网络安全威胁，在互联网金融时代仍将是一大挑战。
2.业务类安全风险
(1)业务操作风险
金融机构提供互联网金融服务的网上银行系统的设计缺陷、网上银行的系统错误、银行员工的操作失误等都有可能导致互联网金融业务发生操作风险，严重情形下可能危及网上银行的总体安全;网上银行客户泄漏自己的重要信息也可能导致互联网金融业务的操作风险。当前操作风险主要来自于银行内部员工犯罪以及客户不当操作泄漏个人账户信息。
(2)商誉风险
商誉风险是指金融机构的商业信用风险。商业信用风险会给金融机构带来长久的、持续的消极影响。互联网金融提供网上消费信贷、网上投资等更多金融服务，同时也给金融机构带来更多的商誉风险。
(3)法律风险
金融机构必须遵守已有法律，但互联网金融发展日新月异，为了占领市场，新业务的推出总是超前于相关法律制度的出台。新业务的迅猛发展与相关法律出台的滞后可能引发金融机构与客户的法律纠纷，增加互联网金融交易费用，影响互联网金融业务健康发展。
二、互联网金融安全风险对策
1.建立和完善互联网金融前瞻性的法律法规
防范和控制互联网金融风险的法律体系建设远远落后于互联网金融的发展，是各国对互联网金融缺乏监管的根本原因之一。行之有效的法律框架才是防范和化解互联网金融风险，推动互联网金融积极健康发展的有力保障。因此，修改现有法律条款或制定新的适合并促进互联网金融法律法规尤为重要和紧迫。
2.制定互联网应用技术规范和标准
互联网金融业务，特别是电子商务、第三方支付、P2P网络借贷等业务发展日益迅猛，但配套技术规范跟不上，特别是安全技术缺乏必要的标准。金融平台开发和使用前缺乏充足测试，存在安全隐患。因此应用技术开发测试要尽早规范化、标准化，相应的互联网金融安全标准也必须加快推出。
3.加强互联网金融系统的基础建设
我国信息技术水平，特别是在移动支付等领域还是比较落后，这对我们防范和化解互联网金融风险带来了许多不利影响。因此，必须重视互联网金融基础设施建设，提高计算机系统网络关键技术水平，大力发展具有自主知识产权的信息技术，全面提高互联网软硬件安全风险防范能力。
4.建设互联网金融安全风险评估和监管体系
发展培养互联网金融人才队伍，完善互联网金融安全风险认证、评估体系。要长期有效地防范互联网金融风险，就应将网络金融风险防范纳入到现代金融体系建设制度中来，建立起发展互联网金融的总体规划和统一的技术标准。
三、结语及前景
互联网金融为人们提供快捷、便利的金融服务的同时，也带来了前所未有的潜在风险，影响到交易和资金的安全性。因而，防范网络金融风险，以保障网络金融业务对经济发展的促进作用是非常必要。我们必须重视互联网金融的发展方向，预防和化解各类安全风险，迎接互联网金融时代的挑战。
参考文献：
[1]谢平，邹传伟.互联网金融[J].金融研究，2012(12)：11-22
[2]龚衍斌.网络金融风险防范措施研究[J].金融经济，2013(2)：45-47
[3]魏亮.云计算安全风险及对策研究[J].邮电设计技术，2011(10)：19-22
[4]王琴，王海权.网络金融发展趋势研究[J].商业时代，2013(8)：55-57
第五篇：平安银行互联网金融发展战略研究
基于顶层设计的平安银行互联网金融发展战略研究 1研究背景与意义
当前，国内经济进入“调结构、稳增长”的新常态，银行业经营面临着诸多挑战。而在2015年，互联网金融以惊人的速度渗透在我们生活的方方面面，大浪淘沙过后，唯有实力雄厚、合规经营、又不断顺应时代创新以谋发展的平台才能成为行业砥柱。其中，坚持走差异化经营道路的平安银行，通过经营理念和文化的转变、产品和服务模式的专业创新、管理和生产组织机制的变革，提高银行服务的质量和效率，优化金融资源配置，实现各项业务的持续、稳健发展。早在2014年，平安银行就确立了“做互联网时代的新金融”战略，并将“互联网金融”作为该行潜心打造的四大业务特色之一。该行将技术创新和有效服务新经济深度结合，开发新技术下的金融服务模式，借助新技术升级来完善金融产品、提升金融服务，有效满足新经济业态的新需求。同时，顺应国家“互联网+”战略的要求，平安银行致力于推动“互联网金融生态圈+产业金融生态圈”的同步发展，目前已经构建了“橙e网”、“平安口袋银行”、“平安橙子”、“行e通”、“金橙俱乐部”等面向公司、零售、同业、投行四大客户群体的互联网门户，形成强大的互联网金融线上服务能力。
因此，本文基于顶层设计思想，运用SWORT分析，波特钻石模型等方法，对平安银行的互联网金融发展战略进行了研究分析。
2商业银行互联网金融发展理论研究
2.1顶层设计理论
顶层设计是运用系统论的方法，从全局的角度，对某项任务或者某个项目的各方面、各层次、各要素统筹规划，以集中有效资源，高效快捷地实现目标。顶层设计具有三个特点：一是顶层决定性，顶层设计是自高端向低端展开的设计方法，核心理念与目标都源自顶层，因此顶层决定底层，高端决定低端;二是整体关联性，顶层设计强调设计对象内部要素之间围绕核心理念和顶层目标所形成的关联、匹配与有机衔接;三是实际可操作性，设计的基本要求是表述简洁明确，设计成果具备实践可行性，因此顶层设计成果应是可实施、可操作的。因此，“顶层设计”思想对指导我国商业银行的发展具有重大意义。
1 2.2互联网思维理论
当前，以商业银行为落脚点，结合其经营特点与现有人士观点，将互联网思维总结为其商业思维与互联网结合已经成为潮流趋势，它既是商业银行经营发展过程中使用的思维工具，也是一种方法，同时还是一种策略，是一种应嵌入商业银行文化的意识形态。我们主要从以下六个方面来对互联网思维进行阐述。
第一，用户思维。用户思维不同于传统的客户思维，传统的客户思维仅仅依照客户的需求将产品的销售作为最终目的，互联网正是要颠覆这种思维，当传统企业进军互联网的时候，虽然将产品出售给客户仍是主要目的，但需要更加明晰谁是你的用户，用户的定义是能够为其长期提供一种服务，长期让其感知你的存在且长期跟你保持一种联系的人。
第二，大数据思维。随着社会节奏的加快，要求快速的反应和精细的管理，急需借助对数据的分析来进行科学决策，催生了对大数据开发的需求，大数据不仅是一种资源，也是一种方法。
第三，跨界思维。互联网技术的进步促使行业间的界限变得模糊，以本行业论本行业的思维无法适应时代的变迁，对于传统行业，产品免费可以通过跨界效应来实现，所有善于融合创新的传统企业，都可以通过跨界思维，抓住用户的真正需求，快速积累海量用户而成功转型，
第四，迭代思维。事物经过几次迭代之后往往会蜕变成新的事物，在互联网时代运用该方法被称为迭代思维，迭代思维的真正内涵是升华，是积累、总结，是量变到质变再到量变的过程，每一次迭代是站在新的起点上的再开始，
第五，平台思维。其核心思想就是最大限度的开放、共享与共赢，平台是一种媒介，并不是只有互联网企业才有应用平台思维的价值，平台思维一方面基于双边市场，以双方互利共赢为目标，另一方面，又基于网络外部性，即用户人数越多，每个用户得到的效用就越高，用户数量的增长，将会带动用户总所得效用的平方级增长，企业通过充分理解与把握住平台思维两大基点，将会掌握行业规则的制订和主导权，颠覆行业里原先价值分配的方式，
第六，扁平化思维。该思维是对平台思维的进一步深化，也是对组织结构的优化，组织结构的冗余将极大地影响组织运行的效率与成本，平台思维下，组织不断将低附加值的业务板块剥离，各高效业务单元形成有机整体，从而最大限度
2 地实现效率与成本的最佳化。
3平安银行互联网金融发展现状
3.1平安银行互联网金融产品
现如今，平安银行旗下开发了众多“互联网+”金融产品，本节对这些金融产品做出简要介绍。
第一，橙E网。橙E网是平安银行旗下供应链生意平台和金融电商平台的整合体，专注于“熟人的生意圈”，为熟人之间做生意提供免费的电商平台——生意管家，为小微企业、个体工商户提供基于智能手机的生意管理工具——橙E记，并集成平安集团优势金融资源，为客户提供供应链在线融资、在线支付、在线理财、在线保险等综合金融服务。橙e网面向不同客户群体的互联网转型升级需求，不断创新与丰富产品线，打造了“创业易”、“转型易”、“升级易”组合金融解决方案，为工业互联网的供应-制造-分销全链条的电商化给予全面金融支持。
第二，口袋银行。手机银行作为一种崭新的银行服务渠道，在网上银行全网互联和高速数据交换等优势的基础上，更加突出移动通信“随时随地、贴身、快捷、方便、时尚”的独特性。而平安口袋银行是由平安银行推出的移动金融服务平台，致力于为客户提供一个安全、快捷、便利的移动银行服务体验，让用户随时随地掌控自己的金融资产。与以往手机银行不同，平安口袋银行更讲求“个性化”与“定制功能”。
第三，行E通。“行E通”银银合作平台即银行间电子化的往来交易系统。它是平安银行在总结了多年同业业务合作实践经验的基础上，充分考虑了同业间未来广泛的合作发展空间而打造的一款具有多项创新内涵的银行间互通有无的系统平台。该系统涵盖了第三方存管、贵金属交易、理财、外汇交易、基金代销、保险代销等多项服务领域，全新的客户端、 管理端和系统对接模式赋予了客户及合作行全新的体验。行E通独特的创新商业模式，开展跨界合作，通过优质的线上化同业产品向全国中小银行及非银金融机构输送服务，满足客户需求。该产品不仅是针对产品本身的开发、交易与服务，还包括了与产品相关的客户管理、产品管理、交易清算、营销管理、数据管理、资讯服务等一体化建设，同时还为各金融机构、各业务部门提供安全、完备的信息管理功能。发展至今，因交易线
3 上化产品，为合作的金融机构节约交易成本约2,100万元;因流程优化和电子化带来的效率提升，为合作机构带来收益增加约1,200万元。
第四，平安橙子。平安橙子是平安集团旗下平安银行推出的创新型互联网银行业务，为你提供更简单的金融服务，更智能理财，让你享受生活。平安集团拥有全金融牌照，是领先的综合金融服务机构。橙子银行主打简单、好玩、赚钱，是年轻人的银行。
第五，物联网。物联网货押业务是平安银行通过引入物联网、互联网等信息技术对质押货物实施监管，从而开展的新型动产融资业务，通过智能化和标准化操作，改善对抵质押物的货权管理与控制，并降低操作风险与道德风险。
3.2平安银行互联网金融发展资源能力
首先，传统优势。平安银行供应链金融传统业务依托于原深圳发展银行“供应链金融”的业务优势，平安银行以中小企业为突破口，解决资金分布不平衡和中小企业融资难问题，从而以较低的成本占领了风险较高的市场，进而打造出自身的行业特色竞争力。由于原深圳发展银行在其长期的经营过程中，在产业链联系中积累了大量的中小企业合作伙伴，使得平安银行易于被这些中小企业优先考虑。另外，借由原深圳发展银行在一些重要的贸易港口城市的业务推广优势，平安银行享有在这些重要港口的发展优势。
其次，背靠中国平安的优势。中国平安作为当前国内最大的金融集团之一，其汇聚投资、银行、保险等多项业务为一体，具有多元、紧密、整合的综合金融优势平台。平安银行承担着中国平安的三大业务板块之一—银行业，将在互联网金融业务上打造出自己的特色竞争力。中国平安目前拥有约400万的企业客户，而个人优质客户约为企业客户的近20倍，同时客户服务网辐射全国多个省市和地区，服务客户近6000万，约有450余万推销员任职于平安人寿。依托平安集团的电子商务平台，全方位多层次地整合并分析客户的习惯和理财水平，打造集商流、资金流、信息流以及物流于一体的闭合回路，将对平安银行互联网金融业务的发展起到不可估量的促进作用。
最后，网点优势。截至2015年底，平安银行拥有各类网点高达528家，分行近38家，基本形成对各大地区的全方位覆盖，同时在香港设有代表处，与境内外多数国家和地区约2000多家银行建立起代理行的关系。
4 4.平安银行互联网金融发展内外部环境分析
4.1行业外部环境分析——基于波特钻石模型
对于一个企业来说,外部环境是企业生存的土壤，对企业的发展来说至关重要。企业通过分析其所在行业的外部发展环境,可以判断该行业是处于成长阶段,还是衰退阶段，是朝阳行业还是夕阳行业。根据这个判断，企业可以决定是扩大投资、扩张市场,还是收缩投资、退出市场。企业也可以通过对该行业的生产条件、需求条件和政府政策及变化趋势的分析,寻找自己发展的机会。本论文通过研究波特钻石模型理论,在此基础上,研究平安银行业的外部发展环境,分析和寻找平安银行在生存和发展变化中的“钻石机会”。
4.1.1 波特菱形理论简介
波特菱形理论又称波特钻石模型、钻石理论及国家竞争优势理论，是由美国哈佛商学院著名的战略管理学家迈克尔·波特于1990年提出的，用于分析一个国家如何形成整体优势，因而在国际上具有较强竞争力。
钻石模型认为判断行业竞争力依靠4个要素：
(一)资源要素：指一个国家的生产要素状况，包括人力资源、天然资源、知识资源、资本资源、基础设施。
(二)需求条件：指对某个行业产品或服务的国内需求性质。波特认为，如果一国内的消费者是成熟复杂和苛刻的话，会有助于该国企业赢得国际竞争优势，因为成熟复杂和苛刻的消费者会迫使本国企业努力达到产品高质量标准和产品创新。
(三)辅助行业：指国内是否存在具有国际竞争力的供应商和关联辅助行业。
(四)企业战略：指一国内支配企业创建、组织和管理的条件，以及国内竞争的本质。
波特将这四方面的特质构成一个菱形，并认为当某些行业或行业内部门的菱形条件处于最佳状态时，该国企业取得成功的可能性最大。波特菱形同时还是一个互相促进增强的系统，任何一个特质的作用发挥程度取决于其它特质的状况。比如，良好的需求条件并不能导致竞争优势，除非竞争的状态(压力)已达到促使企业对其做出反应的程度。
5 在四大要素之外还存在两大变数：机遇和政府，这是另外两个能够对国家菱形条件产生重要影响的变量，机会是无法控制的，政府政策的影响是不可漠视的。
4.1.2 平安银行互联网发展外部环境分析
(一)资源要素：2015年对于互联网金融来说可谓是风起云涌的一年。在这一年里，证券行业经历了巨幅动荡，资本市场从火爆转向寒冬期，“互联网+金融”概念在这一段特殊时期被奉为良药、频繁提起。随着互联网金融的火热，大批学习计算机、金融等相关专业的毕业生来到了这个领域，为银行互联网金融的发展提供了人力资源和知识资源、中国GDP的逐年增长及中国高储蓄率的传统为银行提供了资本资源。
(二)需求条件：随着中国经济的不断发展，GDP总量已跃居世界第二，GDP的增长使人们的生活水平得到大幅提高，老百姓手中的可支配收入也逐年提高，除了日常花费以外，如何使剩余的资金保值增值，这些理财需求对银行提出来更高的要求，业迫使银行努力达到产品的高质量标准和不断进行产品创新。
(三)辅助机构：商业银行作为中介机构，主要起到连接上下游企业，消除信息的不对称，进行资金的融通，作为金融机构中的主力军，商业银行也需要与证券公司、保险公司进行合作，国内迅速发展的互联网企业也为商业银行的金融创新提供了硬件与软件的支持。
(四)政府：互联网金融以其机动灵活性以及具有高科技和创新等特点，有望借政策红利迎来发展新阶段，成为扩大内需、加速经济增长的重要推动力。李克强总理在今年的政府工作报告中提出，加快改革完善现代金融监管体制，提高金融服务实体经济效率，实现金融风险监管全覆盖;规范发展互联网金融;大力发展普惠金融和绿色金融。同时，明确表示要“扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。”
2015年7月18日，中国人民银行会同十家部委，共同起草、制定并出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施，包括积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，坚持简政放权和落实、完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建设等。《指导意见》的出
6 台，对于推动我国互联网金融行业的发展起到了巨大作用。
4.2平安银行互联网金融发展内部资源和能力分析—SWORT分析
在互联网时代，平安银行也有了新的金融战略，下面我们用SWORT分析法来对平安银行内部资源和能力进行分析。
4.2.1优势分析(S)
(一)综合金融是平安银行的最大优势，也是其不可复制的独有优势。
综合金融是平安银行差异化竞争优势的基础与核心。2015年，平安银行对公综合开拓渠道营业收入12.7亿元，存款日均308亿元，较年初增长35%。
2004年，平安的业务已经涵盖寿险、产险、养老险、健康险、资产管理、信托、银行、证券、基金等，成为国内首个全牌照金融集团，国内没有哪家商业银行像平安银行可以倚靠一个大型拥有金融全牌照的综合金控集团。“保险、银行、资产管理”三大支柱业务并行发展的架构初步成型。在综合金融的背后是平安银行欲在互联网平台上推进全产业链的整合。数据显示，平安银行的互联网金融布局已经初见成效。根据该行发布的2014年中期业绩报告,2014年上半年该行中小企业综合金融服务线上平台“橙e平台”“橙e网”目前已有注册用户163万，全年网络融资发放额超过210亿元。平安集团在互联网金融的定位都瞄准了医、食、住、行、玩等消费领域，平安银行能对内整合集团旗下的陆金所、万里通、平安付、平安好车、平安好房等互联网金融新公司资源。中金公司的研究报告如此判断，平安集团拥有8000万保险客户以及陆金所等一系列创新应用场景，这都是平安银行在互联网金融领域实现大跨越的重要基础。而平安银行拥有差异化转型的清晰思路和坚定执行力，线上供应链金融、事业部、小微企业、综合金融四大改革已步入收获期，有望引领银行业互联网金融未来的发展方向。
以此次获得“年度创新手机银行”的平安口袋银行为例，“口袋银行(手机银行)”累计用户数1395万户，较年初增长158%，陆续推出社区O2O、手势登录、手机动态码(OTP)自动读取、可信账户转账设置、业内首创的智能语音等创新功能;上线以来，平安口袋银行创新动作频现。平安口袋银行已不是简单的电子银行延伸产品，而是从互联网开放、个性、简约的思路出发，运用互联网思维孕育而生的金融科技产品。2014年10月，平安银行业内首推“口袋社区智能O2O平台”;2015年2月，业内首推“智能语音”功能;4月，业内首发“手
7 势登录”功能;6月，平安银行推出光子支付—利用手机闪光灯光束实现银行卡信息的读取;7月，平安银行将再次推出创新功能“手机自动读取验证码”，实现“无缝切换”的客户体验。
(二)平安的直销银行模式是互联网金融时代下顺势而生的新型银行运作模式。
2014年8月6日平安银行宣布其全新的在线零售银行业务和品牌——“橙子银行”正式上市。从2014年2月28日我国国内首家直销银行——民生银行直销银行正式上线以来，我国银行纷纷上线直销银行。截至2015年3月末，我国直销银行的数量已经达到25家。不过，与其他银行的直销银行不一样的是，平安银行称其在线零售银行业务为“直通银行”。
各家银行的存款期限和起点金额不同，对于投资者而言也会略有差异。民生银行直销银行、上海银行上海快线、重庆银行直销银行、江苏银行直销银行等四家直销银行的定期存款业务最大期限为一年，也就是投资者可享受到的最高利率为3.3%。平安银行橙子银行和浙商银行直销银行的定期存款业务最大期限为五年，投资者可享受到的最高利率为5.225%。这意味着如果投资者存入时间超过1年或更长期的存款需要提前支取时，利息收益更划算。
平安希望借机发展银行潜在客户群并且配合集团客户迁徙计划，把25-40岁年轻且互联网使用程度高、具有较高潜力价值的大众和大众富裕客户从平安银行信用卡、万里通客户等转化为直销银行客户，为客户提供简单、好玩且具一定价格优势的产品和服务，实现“愉悦银行体验”的价值主张，为零售银行扩大客户量提供新平台。
(三)高额的薪资，完善的激励机制
根据2014年年报，平安银行是对高管最慷慨的上市银行，在高管薪酬前10名中，前5名均系平安银行，在高管限薪潮、银行业绩下滑、增速下降的背景下，平安银行高管年薪同比均有所上涨。平安银行前身深发展银行也一直是打工者的天堂，原深发展董事长纽曼每年的年薪都超千万。
(四)竞争优势：平安独特的企业文化
制度、创新、竞争、责任，这些元素形成了平安文化的骨髓，造就了平安人的独特气质。
平安令员工又焦虑又亢奋的末位淘汰制度，平安独特的晨会、司歌以及鞠躬等礼仪制度，这些由平安开风气之先的举措，许多已被同业借用。而在平安文化中浸泡成长起来的平安人，也成为市场上竞相追逐的香饽饽，平安也被誉为培养国内一流保险人才的“黄埔军校”。形式易学，平安文化的精髓却很难被模仿。从平安走出的大批管理人才，到了新的企业也想推广平安的管理制度，但往往发现不折不扣的执行很难，原因正是缺少平安的文化氛围。
一个组织、一家企业的核心竞争力，归根结底是文化的竞争力。平安提倡二流的战略，一流的执行力;平安的制度不是写在文件中而是建立在流程里。在平安，人才升迁、内部竞争都有一套以业绩考核为导向的指标，竞争激烈残酷但规则透明。平安的员工都必须有职业生涯规划，但这不意味着企业“包一辈子”。在小团队中连续两年排名靠前，才有被提拔的资格;而连续两年排在后10%，则可能被淘汰或要求转岗。平安信奉“将知识转化为价值”、转化为“提升平安利润的能力”，因此，平安为每一位员工提供相应的培训课程，为员工“充电”不惜花费巨资。据马明哲介绍，“从创业至今，平安员工培训费用基本保持占薪酬总额的5%~7%之间，个险代理人培训费用占销售的比例一直稳定在0.6%~1%的水平，即使与国际上著名的大企业相比，都是最高的。”
平安企业文化的四大责任是股东、员工、客户、社会四者兼顾。在平安，个人价值最大化是每个人追求的目标，个人价值又在实现公司价值最大化的过程中得到体现。
(五)财务优势
9 平安银行2016年一季报净利润60.86亿元，比上年增加8.12%，工、建、中、交四大行的平均净利润增速仅为0.6%。数据显示，2015年平安银行各项指标继续保持两位数增长，盈利能力保持稳定。2015年该行实现营业收入961.63亿元，同比增长31.00%;准备前营业利润593.80亿元，同比增长43.93%;净利润218.65亿元，同比增长10.42%。
存款方面，截至2015年底，该行各项存款余额17，339.21亿元，较年初增长13.09%，增速居同业领先。贷款方面，该行各项贷款(含贴现)12，161.38亿元，较年初增长18.68%，贷款增速持续领先市场。
虽然央行连续降息，但平安银行通过不断优化资产负债结构，利差水平持续逆市上升。2015年，平安银行平均计息负债成本率同比下降0.49个百分点，信贷资产占比同比提升1.65个百分点，其中高收益的新一贷、汽车金融、信用卡、贷贷卡贷款占比稳步提升，经营效率明显提高。全年净利差2.63%、净息差2.77%，分别同比提升0.23和0.20个百分点。此外，受益于投行、托管、票据、理财和黄金等业务的快速发展，平安银行中收占比再创新高。2015年该行实现非利息净收入300.64亿元，同比增长47.65%，在营业收入中的占比由2014年的27.74%提升至31.26%。
资产质量方面，2015年末平安银行不良贷款余额为176.45亿元，不良贷款率为1.45%。该行已持续优化信贷结构，严格管控增量业务风险，防范和化解存量贷款可能出现的各类风险，通过一系列措施，加大不良资产清收处置力度，加大拨备及核销力度，保持资产质量相对稳定。
4.2.2劣势分析(W)
(一)相比四大行布局广阔的物理网点，平安银行望尘莫及。
截至今年6月底，平安银行在全国47个城市拥有分行38家，各类网点566家，线下网点亟需扩张。为了持续优化网点布局，加快外延式发展步伐。2015年，平安银行新增250家营业机构，机构数达997家。
(二)资产规模相比国有银行仍处于弱势
2016年3月31日平安银行资产总计2.681155万亿元，负债合计2.493586万亿元，资产负债率为93%，四大国有商业银行——中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行的总资产占据中国内地银行业总资产比例超35%，
10 与其他银行的资产份额相比仍然有一定优势。这一现象反映出，四大国有商业银行虽仍然占据着中国银行业资产中相当可观的份额。
4.2.3机会(O)
(一)线上平台为平安银行提供了弯道超车的机会。
平安银行实体网点不过数百家，而工行布局已超过万家，按照传统线下布局方式，实在难以赶超，而网络化则提供了一个弯道超越的机会。
(二)金融市场改革给平安提供了发展机遇
相比国有银行这些体制内银行，平安银行受限制更少，创新能力更强，随着利率市场化的推进，平安银行的竞争优势将更加明显。
4.2.4威胁(T)
(一)其他银行市场渗透威胁
随着金融领域的开放性增加,商业银行竞争加剧。上有国有商业银行、全国性股份制商业银行、外资银行的渗透,下有非储蓄功能的金融机构和民间金融市场的进攻。商业银行虽然生存和发展空间广阔,但是由于各种竞争力量的进入,竞争还是非常激烈。
可以预见,金融高端市场由于激烈竞争,发展空间和利润率都将竞争充分,这样必然引发国有商业银行、全国性股份制商业银行和外资银行开始关注和重视中小企业、个体工商户和居民个体的金融服务市场,利用其网络规模优势、信息技术优势与中小商业银行争夺低端市场的优质客户,从而使中小商业银行面临着大银行渗透到其传统优势的市场领域的威胁。
实际上,在目前的中小商业银行与国有商业银行、全国性股份制商业银行、 外资银行开展低端市场的竞争中,由于现在处于金融产品和服务需求的快速增长 期,大银行有更好的市场可以开发,因此针对中小商业银行的金融服务市场竞争 不是十分激烈,中小商业银行还存在一定的发展空间和机会。
(二)发展不规范、缺乏监管
从微观上看，互联网金融行业目前仍处于良莠不齐的发展“青春期”阶段，2015年互联网金融企业频繁出现破产、跑路等事件表明，互联网金融行业存在发展不规范、缺乏监管等严重问题，成为掣肘行业向前迈进的重大羁绊。
11 5平安银行发展策略探讨
5.1建立完善的利率风险控制机制
当利率被下调时，优势客户往往采取提前还款的方式获得较低的利率。特别是近年来，中国的利率情况持续回落，更常见的情况，客户会选择提前还款。利率市场化改革之后，利率波动更加频繁，因客户面临更大的选择权，资金的价格不确定性提高而使得商业银行受到利率损失的可能性更大。利率市场化改革将使商业银行自有资产与债务期限结构发生不对称变化，在这种情况下收入的多少开始变得不明确。在利率敏感性资产的数值大于对应的负债的数值时，利率会出现一定的上涨现象，在这个时候银行的收入会适当的增加。反过来，在利率敏感性资产的数字小于对应的负债的数值时，银行因利率降低而增加收入。由于利率波动性较大，而且银行又没有完善的风险管理机制来对抗这种频繁的利率变化，因此银行所面对的风险系数很大。由于当银行的资金长期处于剩余状态的时候，国家会把这部分资金用于国债的发放或者转移到央行进行存放。因此利率的上调必然会引起国债投资的亏损，这会对我国的商业银行造成非常大的伤害。当市场自主调节利率以后，这种情况就可以得到很大程度的避免。利率市场化有利于商业银行对资产负债的灵活管理。特别是当利率敏感性资产和对应的负债之间出现了巨大的资金缺口的时候，平安银汉就可以通过调整存贷款利率的差距的方式，以改善不利局面。
5.2依托集团优势，打造综合金融平台
平安银行在渠道发展过程中拥有平安集团这个强大的基础平台。从而在借用平安具体的保险、银行、投资三大渠道的基础上，对这些渠道进行整合化的发展，并且进一步完善自身的业务支柱和多渠道分销网络同时以统一的品牌向超过5100万名个人客户和200万名公司客户提供了包括理财投资和银行储蓄等的多种业务。而且在国内已经成为第一家能够提供全方位服务的金融平台。因此在这种前提下平安银行通过渠道多元化发展可以使得客户希望买车、买房、买保险、办理信用卡都可以到在平安银行的金融产品、理财产品中进行，并且能够针对不同的客户提供针对性的金融服务，服务种类非常繁多，能满足各种客户的需求。另外，平安银行的渠道多元化发展在某种程度上是依靠着企业自身完善组织架构 12 的。平安集团成功的争取到了摩根、高盛和汇丰三家大型企业的投资，而且还除了成立了平安银行之外还成立了平安证券公司、平安信托公司、平安海外控股公司等一系列的金融服务公司这种完善的集团架构为中国平安银行的渠道多元化发展搭建起了强大统一的金融平台并且积累了广泛的客户资源。根据相关统计资料显示，平安银行在渠道多元化发展过程中一共累积了超过4000多万名个人客户以及超过300万名的企业客户，通过向这些客户提供多元化和个性化的服务， 可以让客户得到更多的信息也有利于渠道的多元化开发，最终促进平安银行渠道整体水平的有效提升。依托平安集团，平安银行拥有的优势是体现在多方面的，作为平安集团的重要组成部分，平安银行的资金实力较为雄厚，根据相关资料，平安银行作为我国12家全国性质的股份制商业银行。其总共注册资本合计人民币51.2335亿元，并且平安银行的总资产己经超过了1.37万亿元。这一注册资本和总资产规模相比民泰银行、浙商银行、泰隆银行、盛京银行、杭州银行、宁波银行等银行和其他城市银行都具有很多的优势。根据相关统计数据显示，在2015年平安集团的整体营销人员达到了45.3万名，营销队伍的营销内容涉及产业保、健康险、养老险、证券、投资等内容，这一营销队伍的存在使平安银行在营销过程中能够进行交叉营销，将引导客户在平安银行进行个人金融资产的投资，成为平安银行的金融客户。
5.3推动自身业务模式转型
目前，虽然我国金融业发展已经初具规模，但在金融政策、运行、服务、技术、监管等方面距离现代化金融业的要求还有一定的距离，这就要求我们必须从中国的实际出发，在金融各个领域寻求创新，加快和丰富金融产业结构，提高金融产业工作模式和业务指标，为股票基金行业提供有力的保障。
金融创新是金融发展的推动力，人类历史的发展，也是金融的从无到有，从单一到多样化的发展历程。我国的经济想要实现跨越式的快速增长，就要把金融创新放在重要的位置，并切实运用于对实业经济的支持。因此，在新的市场背景下，为了实现金融行业更好的发展，一定要注重对金融行业的创新。
因此商业银行也会开展更多的中间业务，去找寻更多的利润创造机会‘，习。当代我国银行业的内外部环境时刻发生着剧烈的变化，而银行的各项业务为了能适应当代市场环境的要求，就必须以市场为导向，加强业务创新。由于目前我国
13 的商业银行的利润主要来源于贷款的利差，这种单一的渠道导致我国商业银行之间出现了很严重的价格战争。一方面，由于银行之间存在着价格战争，因此银行会增加自己的利率来吸引更多的客户，这就增加了成本的支出;另一方面，银行业中一向存在信贷配给问题，银行更乐意贷款给资金实力雄厚的大型客户，各银行纷纷通过降低贷款利率来吸引大型客户的加入，这就会减少银行的投资收益，出现经营困难的情况。围绕着存款资金的争夺战中，机遇与挑战并存，我国银行业要提高竞争力，就要强化客户细分，优化中间业务，根据客户的风险承受能力推荐合适的金融产品和投资方案给客户，及时调整投资策略，以应对市场竞争。中间业务的利润来源主要是服务费，如手续费收入、财务顾问、资产管理、国内外企业结算、担保、保函、代理保险等业务。要从流动性，风险性的角度强化对中间业务的管理。对于中间业务不仅要重视业务的规模的大小和数量的多少，还应该重视业务的服务质量。对于业务的规模和数量，要严格控制数量的多少和规模的大小。对于结构和质量，要采用均匀的制衡的方式实现市场功能的有效调整。银行必须要提高对中间业务的重视程度，要实现运营模式的专业化和市场化，只有这样才能实现利率的市场化，也会对监管机制的完善起一定的促进作用。在现阶段，政府不但是市场的推动者还是监督者，随着市场化程度的提高，客观要求监管部门功能定位会有相应调整，利率市场化会朝更规范、更健康方向发展。如果把发展中的企业当作一辆辆赛车、把技术进步当做是这些赛车飞驰的动力，那市场必然是指引赛车前行的导航仪。
5.4注重人才的培养
业务本领的欠缺，使得银行从业人员无法在工作中游刃有余，无法高效工作，在协调不同的工作任务时不能独当一面，在单位内外的关系处理中，不能协调好各种关系，使得各项工作内容处于可控的范围内。工作经验水平对利率市场化的效果也会产生影响。每个银行从业者都应当具备丰富的行业经验，要适应新形势的变化，加强从业人员的金融业务培训，大力培养集金融业务知识、网络信息技术、市场营销技能、互联网工具运用等多种知识技能于一身的金融复合型人才。 要加强营销人员激励制度。平安银行需要建立良好的营销人员激励制度，并且在 行之有效的激励体系下督促营销人员更好地对渠道的整合发展贡献自己的力量。除此之外，平安银行应当注重建立符合自身机构实际情况的营销渠道，通过建立
14 整合化的渠道进行营销，从而最大限度地激发平安银行内部工作人员的工作能力。据统计结果显示，平安银行的金融产品营销渠道经过近年来的持续整合，其金融产品的质量持续提高，并且使得平安银行的影响渠道但拓展步伐也得到有效加快。在这一过程中通过营销渠道的整合化发展有效缓解了平安银行在与其他商业银行进行金融产品营销竞争时带来的竞争压力，并且能够加快对新型商业圈和新兴产业以及银行自身薄弱市场的有效布局。因此可以认为渠道整合化发展的有效进行在提升了平安银行金融产品市场份额的同时还顺应了金融行业我们认为这不仅进一步巩固并提升了公司的市场份额，同时还顺应了当今金融行业一体化、融合化的发展趋势，并且能够更为准确的把握住平安银行顾客的消费习惯和购买习惯的转变，从而增强营销的粘性。平安银行在渠道整合化发展过程中可以将金融产品的零售策略进行进一步的深化，与此同时同时可以对营销渠道的终端成本进行提前锁定，这使得金融产品的营销成本经过一段时间的沉淀后，其整体的盈利性将会出现较为明显的提升。也将很好的增强平安银行的金融零售实力和金融营销能力，并且提升每个分行的金融营销能力。
6结论
在经济新常态下，我国经济仍然处于机遇期，因此银行的发展也面临着新的发展机遇，利润增长的势头将得到持续保持，尤其是整体经济基本面向好，银行资产质量也能够得到保障。但是银行的盈利模式将发生着转变。利率市场化改革中中小银行面临的发展挑战和困难将更多，如同业竞争加剧，利差收窄呈现新常态，盈利模式由存贷利差主导的传统模式向理财收入为主转变，经营成本不断上升，银行发展风险加大，生存空间受到挤压等情况普遍存在。利率市场化改革考验的是银行对市场的适应能力。通过本文研究发现，平安银行有事业部制的发展模式、创新发展能力强、互联网金融技术先进等优势，营销模式劣势、知名度低等劣势，居民理财需求增长、依托于平安集团等机会，国内其他银行竞争激烈等威胁。因此，商业银行要学会转危为机，扬长避短，发挥互联网银行优势，挖掘市场机会，加强业务转型，强化利率风险管理，创新金融工具，注重人才培养，尤其是要对传统的受到平安保险影响的营销模式进行变革，本文对平安银行可以采取的市场细分策略包括产品细分和客户细分进行了重点阐述，从而期望通过这些措施提高平安银行的竞争力，顺应利率市场化发展的进程。