论文题目：基于权益资本最大化的寿险产品结构研究 ——以三大寿险公司为例
摘要：保险是助力实体经济发展、为经济社会提供风险保障的重要工具。自复业以来,无论是保费收入和市场规模,还是监管规则、产品开发、业务渠道等方面,我国保险业均实现了快速发展,取得了优异成绩。寿险市场作为我国保险市场的关键部分,也实现了迅猛增长,目前已发展成为世界第二大寿险市场。在看到寿险业发展成绩的同时,也应关注到我国寿险公司业务质量不高,与行业发展速度存在很大差距。近年来,寿险产品结构失衡问题尤为突出,保障型寿险产品比例持续下降,这不利于寿险保障本质及竞争优势的发挥,寿险公司和寿险业也积聚了大量风险,这使得寿险公司的稳健经营面临巨大的不确定性,更对寿险业的持续健康发展造成负面影响。在当下寿险市场竞争日益激烈、经济环境波动明显的情况下,为了实现公司的稳健、可持续发展,寿险公司如何对产品结构进行调节,增强经营管理的稳健性显得尤为重要。因此,本文使用动态财务分析法,构建了包含承保业务与投资业务的寿险公司模拟经营模型,通过改变模型参数,如产品结构、资产配置比例等,对寿险公司的预期权益资本变动趋势进行预测;在此基础上,结合动态财务分析模型与线性优化理论方法,以权益资本最大化为目标函数,构建权益资本最大化下的寿险公司最优产品结构与资产配置比例模型,对寿险公司的产品结构调整问题进行研究。本文将从下述几方面展开研究:第一章为绪论,主要阐述了本文的研究背景、意义以及主要内容。第二章为本文的理论基础和文献综述,先对寿险产品结构给出定义,并说明了产品结构调整理论基础,接下来,整理了保险产品保障功能与寿险产品结构调整相关研究,并进行文献评述。第三章整理了我国寿险业发展历程及寿险产品结构的发展状况,并分别对寿险市场整体与国寿股份、平安人寿、太保人寿三大寿险公司产品结构的发展状况进行分析,并指出产品结构存在的问题。第四章为寿险公司产品结构调整问题研究。本章首先运用动态财务分析法构建了包含承保与投资业务的寿险公司模拟经营模型,接着是研究对象和数据选取,说明了选取三大寿险公司作为分析对象的原因,并对三家公司的经营情况进行比较分析。在模型构建和数据选取的基础上,通过对模型参数进行合理设定,本文比较了三家寿险公司在产品结构变动、低风险资产配置比例变动、期初权益资本变动三种不同经营策略调整下预期权益资本的变化趋势。最后,以权益资本最大化为目标,设置目标函数与众多风险和业务约束条件,构建了寿险公司最优产品结构与投资策略模型,探索研究了寿险公司的产品结构调整问题。第五章为研究结论及建议。研究发现:（1）适当调整保障型寿险产品占比可以有效调整寿险公司面临的财务风险,使得寿险公司的权益资本获得局部最优;虽然低风险资产比例过高会限制寿险公司的投资收益,但相应的,寿险公司面临的风险也有所降低,此时的预期权益资本也高于低风险资产比例过低时的预期权益资本水平;（2）注重发展保障型寿险产品,扩大保障型产品占比,对寿险公司的偿付能力充足性具有积极影响,对于提升寿险公司经营绩效具有积极意义。最后,基于研究结论,本文从保险公司方面与监管方面分别对寿险公司经营与寿险业发展提出了建议。
关键词：寿险公司;产品结构调整;动态财务分析
学科专业：保险（专业学位）
中文摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究内容与方法
1.2.1 研究内容
1.2.2 研究方法
1.3 论文的创新点与不足
1.3.1 可能的创新点
1.3.2 不足之处
第2章 理论基础与文献综述
2.1 寿险公司产品结构
2.1.1 寿险产品
2.1.2 寿险产品结构的定义
2.2 寿险产品结构调整的理论基础
2.2.1 寿险产品结构理论
2.2.2 寿险产品结构调整理论
2.3 文献综述
2.3.1 保险产品保障功能相关研究
2.3.2 寿险公司产品结构相关研究
2.3.3 文献评述
第3章 我国寿险产品结构状况
3.1 我国寿险业发展历程
3.1.1 恢复发展阶段(1980年-1995年)
3.1.2 创新与迅猛发展阶段(1996年-2007年)
3.1.3 产品结构失衡阶段(2008年-2015年)
3.1.4 产品结构调整发展阶段(2016年-)
3.2 我国寿险产品结构状况
3.2.1 我国寿险市场整体产品结构状况
3.2.2 三大寿险公司产品结构状况
3.3 我国寿险产品结构存在的问题
第4章 寿险公司产品结构调整研究
4.1 模型构建
4.1.1 动态财务分析(DFA)
4.1.2 动态财务分析模型的构建
4.2 研究对象及数据选取
4.2.1 研究对象
4.2.2 数据选取
4.3 不同策略对寿险公司权益资本的影响
4.3.1 模型参数设定
4.3.2 三大寿险公司相关参数设定
4.3.3 不同策略下三家公司权益资本的变动
4.4 权益资本最大化下寿险产品结构调整研究
4.4.1 模型构建
4.4.2 模型求解与结果分析
第5章 结论与建议
5.1 结论
5.2 建议
5.2.1 保险公司方面
5.2.2 监管方面
参考文献
致谢