第一篇：财务报表分析的局限性
财务报表分析的局限性探讨(论文版)
财务报表分析局限性探讨
学生：XX指导教师：XX
摘要：财务分析是涉及多学科的一项综合性工作，它对于判断企业的利弊得失、评价企业现在、预测企业未来有着重要作用，但财务分析由于受多种因素的影响，存在着多方面的局限。本文通过剖析财务报表分析存在的局限性和问题，探讨相应解决对策。 关键字：财务报表财务分析局限性
一、财务分析概述
(一)概念
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
我国现行的财务分析体系是以企业的资产负债表和利润及利润分配表为主要依据，以“会计利润”为核心构建的指标，根据表内指标值之间的相互关系，从考核和评价企业的获利能力、营运能力、偿债能力和发展能力方面设计并计算出各种财务指标，来反映企业的经营情况，评价经营业绩，满足各方面财务信息使用者的需要。因为财务分析的绝大部分数据来源于财务报表，所以基于财务报表的财务分析难免存在一定的局限性。分析如下：
二、现行财务分析的局限
(一)忽视现金流量表的重要性
大多数财务指标是根据资产负债表和利润表得来的，而缺少对现金流量表的分析，使得财务指标不能对企业的营运能力、获现能力、偿债能力做出准确全面的分析，即财务指标的不完整性;也不能很好的反映企业内部管理和控制的情况。现金流量表反映的信息也是对资产负债表和利润表的所不能体现的动态现金流量信息的一种补充。就企业数据质量而言，现金流量表客观的反映了企业的现金状况，其数据的真实性往往比利润表中的数据可靠，其数据质量也就更高，从而使用价值也就更高。
(二)财务报表的时效性局限
由于会计信息的编制、披露和传递的及时性影响，使财务报表提供的信息往往是滞后的，影响了报表信息的有用性。
(三)缺乏非财务指标信息
财务报表所反映的信息常常是以货币计量的财务性信息，导致信息披露不完整性。非财务性的业绩评价指标，如产品的竞争力、人力资源的质量和管理、企业家的能力和责任心、员工的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等在企业经营业绩的评价中扮演着越来越重要的角色，却常常未在财务报表中披露。
(四)缺乏前瞻性和预测性的信息
财务报表反映的信息主要是历史性的信息，对企业经营决策至关重要的前瞻性和预测性的信息很少反映;历史成本的原则还导致同行业新老企业比较的困难。
另外，货币时间价值，大量会计政策、会计处理方法和会计估计的自主选择，通货膨胀等都会对财务报表信息造成影响。
三、解决措施
(一)加强企业现金流量情况的分析。
在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下，现金流量信息愈来愈受到企业管理层的重视，许多企业发生财务危机不是因为缺乏盈利能力，而是因为现金的短缺造成企业信用的丧失。因此进行财务分析时应从以“利润”为中心转向以“现金流量”为中心。分析营运资本投资和利息支付前的经营活动现金流量，检查企业是否能够通过其经营活动产生足够的现金流量;分析营运资本投资后、利息支付前的经营活动现金流量，评价企业的营运资本管理是否有效率;分析营运资本投资和利息支付后的现金流量，评价企业是否能够满足其利息支付义务;分析股利支付前的自由现金流，评价企业用内部产生的现金流为长期性投资提供资金的能力;分析股利支付后的自由现金流，评价企业付股利的能力和企业股利政策的可持续性;分析外部融资活动之后的现金净流量，用于评价企业的筹资政策。利用这些指标的逐年变化的信息，将为我们评价企业现金流量的动态稳定性，提供许多有价值的信息。
(二)完善企业的财务报表机制,提高时效性
首先,增加非货币信息的披露。企业财务报告通常通过“四表一注”即资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表等反映企业经营成果和财务状况等方面的信息,这里强调的是要重视科学编制财务情况说明书和财务报表附注,来弥补财务报表披露信息的不足,其披露的非货币性信息对说明企业采用的会计政策、期后事项、或有事项,预测企业未来发展前景的等有重要作用,特别是现代经济发展影响因素日益复杂,要求企业财务信息和非财务信息并重,充分发挥财务分析实时化和快速反映的作用。其次,提高财务报告时效性。企业要在复杂的经济环境和激烈的竞争中求生存,企业管理者每天几乎都面临着决策,而决策的依据时效性越快越好,这就要求财务报表信息必须尽量由“过去时”转变为“现在时”,尽量增加对现在信息的披露,可以缩短财务报表披露的周期性和提高披露频率,只有信息披露及时有效,才能保证财务分析的及时性,才能帮助企业管理者对市场变化做出反应,迅速调整经营策略。同时我们也要把我国的企业财务报表制度机制化,使得企业的财务报表能够真正为企业的发展服务。
(三)完善财务报告体系,深化财务指标与经营情况的联系
以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业的情况和经营情况。同时应更加注重对财务状况说明书的编制工作,其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息以及企业未来发展前景的预测,受物价变动影响的因素等。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后,把经营情况与财务指标结合起来分析,才能对财务报表数据做出更深层次的理解。
(四)提高财务分析人员的综合能力和素质，拓展分析视野
目前企业所面临的环境日益变化，诸如战略导向、经营与财务进入一体化运作、价值链管理等，对分析评估现代企业所面临的环境和经营管理提出了新要求。财务报表只综合反映企业的财务状况和经营成果，财务指标本身的意义是有限的。分析人员还要关注企业公告及媒体报道中关于企业经营信息，包括行业背景信息，把企业经营情况与财务指标结合起来分析，深刻领会财务数据背后的业务背景,才能深刻理解财务报表数据，以更广阔的视野和高度去分析。
(五)引入非财务分析指标
一般认为，非财务指标主要是考虑产品和服务质量、顾客满意度、公司潜在的发展能力、战略目标、人力资源、创新能力、市场份额、技术目标、可持续发展指标和智力资本等方面。
从对企业的重要程度来看，要重点增加反映创新能力和顾客满意度两个方面的非财务分析指标。顾客满意度是指顾客对企业产品或服务的评价。顾客满意是指顾客对其明示的、通常隐含的或必须履行的需求或期望己被满足的程度的感受。满意度是顾客满足情况的反馈，它是对产品或者服务性能，以及产品或者服务本身的评价，给出了(或者正在给出)一个与消费的满足感有关的快乐水平，包括低于或者超过满足感的水平，是一种心理体验。企业生产经营的目的是实现利润最大化，使企业能够不断地发展壮大，而盈利、发展都首先需要把企业生产的产品或者劳务销售出去。企业生产的产品是否被市场接受、是否令顾客满意，是影响企业生存发展的重要因素，只有被顾客认可的产品才具有旺盛的生命力，因此，进行财务分析时应把顾客满意度纳入评价指标体系中。企业可以采用调查问卷、电话访问、上门调查等方式了解企业产品或服务在多大程度上给予顾客满足感，并在财务分析时充分考虑顾客对企业产品或服务的认同程度。
创新能力是指企业通过各种方法手段，应用知识和人的智力，使企业满足或创造市场需求，增强企业竞争的能力。有关研究表明，全球业绩增长最快的企业，都是围绕提高企业自身创新能力、寻找到创新发展路径的管理模式上找到突破点，建立完备的企业创新发展的管理体系，是保证在困境中崛起、实现业绩快速增长的关键。创新能力决定了企业的竞争优势，决定了企业能够活多久。没有创新能力，企业产品将流于平凡，无法与竞争对手相区分开来，企业也就无法建立持续的竞争优势。企业的创新能力，可以从企业拥有的无形资产、人才资源等方而体现出来。企业的无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，是企业经过长期的经营管理和技术创新过程中形成的重要资源和宝贵财富，是企业获取超额收益的源泉。人才是最重要的战略资源。在知识经济引领社会潮流的今天，人才资源是第一资源，人才战略是第一战略，已成为人们的共识，人才竞争已成为最激烈的竞争。引入衡量企业无形资产、知识产权、研发人才等的财务指标，
才能真正衡量一个企业的持久的生命力。当企业在进行财务分析时，应重点考虑企业的创新能力，可以建立企业拥有专利数、研究和开发费用占销售收入比、企业人力资本贡献率、工程技术人员比重、创新产品销售收入比等指标来反映企业的创新能力。
(六)要用财务指标的历史长期趋势来分析
避免从静态的角度看问题带来的片面性。应将近三年甚至更长期的财务数据结合起来看，考虑货币时间价值、会计政策、会计估计、通货膨胀等变动因素。
参考文献：
[1]董祥林,浅谈企业财务分析的问题与对策[J].经营管理者,2009(07)
[2]张红军.剖析财务分析的局限性及对策[J].现代商业,2010(05).
[3]李永红.浅议如何搞好企业财务分析[N].山西科技报,2010(09).
[4]张小梅.试论现行财务分析的局限性[J].价值工程,2011(11).
[5]朱艳,吴炜民.现行企业财务分析指标的局限性及其改进[J],西部财会,2012(03).
[6]秦彩利.企业财务报表分析局限性探析[J].商场现代,2012(08).
第二篇：论财务报表分析体系的局限性及其改进
2005会计 陈秀玉 导师：周柯爱
[中文摘要]随着我国经济市场化和国际经济一体化进程的加快，企业面临的竞争将更加激烈，竞争的领域和方式也日益呈现多元化。面对白热化的市场竞争和一个公开透明、高质量的会计信息体系作支撑的我国新企业会计准则的颁布实施，财务报表越来越具有参考价值。而财务报表分析通过专门的财务分析工具和方法评价企业财务状况的优劣和经营管理水平的高低，越来越具有揭示企业存在的问题，为报表使用人进行决策和改善管理提供可靠的依据，从而促进资产有效利用，推动产业升级，规避无效投资和资金浪费等作用。但现行企业的财务报表、财务分析指标以及财务分析方法等存在一定的局限性，财务报表分析的作用并没有完全发挥出来，这使得企业财务分析和评价有失客观。为了帮助信息使用者有效的利用财务报表分析做出正确的决策，本文就对影响企业财务分析发挥作用的各个角度进行一些探讨，并对财务报表分析存在的局限性提出相应的解决策略和看法。
[关键词]财务报表， 财务指标， 分析方法， 会计准则
财务报表分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果和财务状况，目的是通过报表数字与数字之间的关系，揭示出它们的变动趋势，为决策提供有用的信息，以减少决策的不确定性。通过分析企业的财务报表，则能够评价企业过去的经营成果、衡量企业目前的的财务状况，并且预测企业未来的发展趋势。但在现实中，由于现行企业的财务报表、财务分析指标以及财务分析方法等存在一定的局限性，财务报表分析的作用并没有完全发挥出来，这使得企业财务分析和评价有失客观。自我国加入WTO以来，我国的会计制度已经向国际会计惯例更加靠拢，2006年2月15日财政部《企业会计准则》、《中国注册会计师执业准则》等两大准则体系的发布，是我国会计改革史上一个新的里程碑，标志着中国会计制度与国际会计惯例的进一步趋同。这更加要求能够克服局限性对财务报表产生的影响，从而客观、准确地把握企业财务状况和经营成果的真实情况，为信息使用者正确做出决策提供有力的保障。为了帮助信息使用者有效地利用财务报表分析做出正确的决策，本文就对影响企业财务分析发挥作用的各个角度进行一些探讨，并对财务报表分析存在的局限性提出相应的解决策略和看法。
1、财务报表分析的局限性的具体表现
1.1 财务报表本身的局限性
从信息来源看，财务报表信息是在一系列会计准则或会计制度的规范下由会计核算系统生成的，并且受制于一系列会计原则的约束。我们进行财务报表分析主要依据的资料是各个时期的资产负债表、利润表以及现金流量表。财务报表作为财务分析与评价的依据，其自身的局限是制约财务报表分析质量的一个重要原因，也决定了财务分析与评价的局限性。财务报表本身存在的局限性在于：
(1)信息披露不完整性。现行财务报表的表现形式表明其只能反映能用货币计量的信息，且从信息发生的时间上来看，现行财务报表只能提供和反映已经发生的历史财务信息，而无法反映许多对企业财务状况和经营成果产生重大影响和信息使用者进行未来决策有重要参考价值的其他信息，如预测信息、人力资源价值、市场占有率、主要管理人员的素质等信息都被排除在财务报表之外。
(2)会计政策、会计处理方法的可选择性及会计估计的存在。财务报表编制所依据的会计原则、会计假设以及会计政策与会计估计的可选择性，可能会造成报表信息的被粉饰。现行会计准则规定同一经济业务可以根据企业需要选择不同的处理方法，并可以在一定的范围内进行会计估计，从而给人为操纵会计报表数据提供了机会，降低了财务信息的可信性和可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法、对外投资的核算法等都可以有不同的选择;固定资产的净残值率、固定资产的折旧年限、无形资产的摊销年限的确定等都不同程度地含有主观估计因素，这些会计估计需要会计人员根据经验和企业实际情况加以估计计量。企业在会计实务中对可选择性的会计政策和对会计估计的主观估计的操作，到了年终由于会计与税法计算的差异,汇算时应进行纳税调整。这些因素都会直接影响企业的某些指标，如利润率指标中总资产收益率等指标及资产运用效率指标中存货、固定资产等资产的周转率指标。因此，财务报表所提供的数据的质量必然受到这些因素的影响。
(3)资产负债表项目和利润表项目，以历史成本计价相对可靠，但缺乏相关性。企业财务报表的数据都是用货币计量的，这必然受价格水平的影响。币值稳定是货币假设的内容之一，所以现行财务报表忽视物价变动水平的影响，不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值;在现代经济社会中，币值变化已是一个普通现象，货币计量假设的进一步松动，不但冲击历史成本，还冲击收入与费用的配比的计量。 由于财务报表自身存在这些局限性.因此在进行财务报表分析时， 必须首先确定财务报表本身信息的可靠性.否则难以真正实现财务报表分析的目的。
1.2 财务报表分析人的局限性
财务报表分析人的局限性也就是财务报表分析的主观局限性，不同的人分析同一张报表很可能得出不一样甚至截然相反的结论。因此分析者主观因素对报表分析的结果有着直接的影响。具体而言表现在以下几个方面：
(1) 报表分析者进行财务报表分析目的的局限性。管理者们很少全面地去分
析或了解一个企业的财务报表，往往是在感到企业财务状况或经营情况的某些方面有问题或某一方面有需求时，才会去了解、翻阅财务报表中相关的部分信息。这样，带着一种特定目的割裂整体仅片面的分析或了解其所需的企业盈利能力、偿债能力或其他某一方面的情况都容易得出错误的结论。而且有的管理者根本不重视财务报表分析，我所在的公司目前就很少做财务报表分析，忽略其作用。 (2)报表分析者在进行财务报表分析时的心理定势。公司的管理者作为企业主要领导人，由于自己在工作中付出了很多艰辛和心血，因而容易产生对企业取得的成就常常津津乐道，而对出现的问题常常有一种辩解主观因素而强调客观的心理作用。这样的心理定势使管理者有的分析失去公正、客观，分析时易带着某种偏见或片面，不能客观地作出分析结论。
(3) 报表分析者分析能力的局限性。财务报表分析人由于经验和素质不同， 对财务报表分析的结果也就会产生不同的影响，从而影响财务报表分析目标的实现。由于财务报表分析人掌握财务分析理论、相关经济理论及财务报表分析方法的深度和广度等方面的差异，导致对财务报表分析结果的理解就有差异，也就不能透彻解释各项计算指标的经济涵义。财务报表分析是通过计算多种财务指标实现的，一般来讲，分析的效果随计算指标越多而越准确。且理论必须还要与实践相结合才会更完善。
(4) 财务报表分析人的风险偏好。报表分析者看待企业财务风险的偏好往往 各有差异。因此，由于经验不同，分析人的风险观念也会有所不同，导致对同一指标高低的看法也会存在差异，有人认为只有高风险才有高收益，而有人认为企业是稳妥一些保守些好。所以对待风险的态度不同，利用相近或相同的财务分析指标，可能得出迥然不同的结论。
(5)报表分析者有意操纵财务指标的行为。财务报表数据的信息质量受制于企业管理当局的职业道德。从所周知，办企业的目的都是为了营利。然而，营利的方法和途径却是多种多样的，有的人通过正当的艰苦经营来谋取利润，也有的人通过不正当的操作来谋取私利。当前我国上市公司的利润操作非常普通，如部分人员利用权责发生制这一会计基础虚构某些交易与事项，从而达到内部人员希望达到的财务数据等做法，借以操纵利润，以达到制造假象，欺骗信息使用者的目的，并由此而带来全国范围内、大面积、普遍的诚信危机。
1.3 财务报表分析指标的局限性
(1)报表项目名实不符问题的存在。按照国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的资源，不能带来未来经济利益的项目，即使列入资产负债表，也不是真正意义上的资产，而是“虚拟资产”。所以我们常见的资产负债表中的如长期待摊费用、3年以上的不良应收账款以及冷背残次存货等，本质上是已经实际发生的费用或损失，虽然从性质上来说将其视为一种资产或流动资产，但事实上它并不具备变现支付的能力。因此，财务比率中计算涉及到资产项目的如资产负债率、流动比率、总资产收益率、总资产周转率等指标时，如果总资产或流动资产中包含“虚拟资产”，就会使得计算结果与实际情况发生偏差，从而影响评价的正确性。此外，速动比率中的速动资产，是将流动资产减去存货后的差额，被认为是变现能力迅速的资产，而实际情况并非尽然。速动资产中显然也包括了如3年以上的不良应收账款等“虚拟资产”，它们既不“速”也无变现能力。速动资产中的预付账款的变现速度甚至比存货还慢，因为它所要变成的原材料还只是存货的起点。另外，应收账款有时甚至不符合流动资产的定义，流动资产是指可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或被耗用的资产，那么2-3年账龄的应收账款就不符合这个定义。当企业速动资产中含有大量不良应收账款时或企业的短期股票投资(交易性金融资产)套牢而转化为事实上的长期投资时，即使速动比率大于理想值1，也不能保证企业有足够的短期偿债能力，许多企业正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导信息使用者。
(2)部分指标计算公式的局限性。部分财务指标的计算公式缺乏统一的标准而使企业财务分析不准确。比如：(1)对速动资产的界定：其
一、流动资产-存货;其
二、流动资产一存货-预付费用;(2)对存货周转率比率也没有统一的界定。有采用“销售成本/平均存货”或“销售收入/平均存货”，还有的采用“销售成本或销售收入/期末存货”等，这样，不同企业之间的同一财务比率就失去了进行比较分析的基础，不可避免地影响指标的准确性与科学性。
(3)各项指标缺乏统一评判的标准。有比较才有鉴别，对会计报表进行分析时更应注重比较。但是，不同行业处于不同生长周期的企业，是不能一概而论的。相同行业处于不同生长周期的企业，也是不能一概而论。另外，在财务比率分析中，缺少行业标准比率，而各行业的比率水平相差很大，这使得财务比率分析没有参考数据，无法衡量企业在本行业中所处的地位，同时也就难以得出分析结论。同时，对指标的解释需因时因事而异，指标的大小并不能保证绝对的好坏。比如，一般认为，企业合理的速动比率是1，但在大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率是很正常的。因此，不能仅凭某个指标高于或低于理想值，就判定其能力的强弱，并对企业的财务状况下结论。
(4)分析体系中盈利能力、偿债能力及营运能力等缺少反映企业现金流转能力的指标。测度企业盈利能力的指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率，包括营业利润率、投资报酬率、净资产收益率等。由于会计利润的计算过程中存在大量主观性、操纵性大的估算项目和会计政策可选择性所造成的差异，所以这些收益比率在一定程度上失去可信度;营运能力指标即资产运用效率指标，包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率及固定资产周转率等，这些营运能力指标自身也存在着一定的缺陷，然而这几个周转率指标可以说缓解了偿债能力指标存在的一些缺陷，但其也忽视了考察企业现金流转的能力;企业偿债能力指标由短期和长期偿债能力指标构成，这些指标虽然在一定程度上反映了企业对各类债权人的偿还债务的能力，但它致命的弱点是债务的偿还是不以现金及等价物为保证的，如果该企业资产的管理及周转出现困难，计算出的比率显然是不能客观反映企业付现或偿债能力不佳的财务状况，同样也未能解决忽视考察现金流转能力的弊端。
1.4 财务报表分析方法的局限性
财务报表分析所使用的主要方法有比较分析法、比率分析法和趋势分析法，它们通过报表项目及其数据之间所揭示的财务关系的研究，给使用者提供了大量有助于他们做出正确决策的财务信息。但其固有的局限性也是显著的： (1)比较分析法的局限性。比较分析法是财务分析的最基本、最主要的方法之一，是通过经济指标的对比分析，确定指标间差异与趋势的方法，极为注重比较。实际操作时比较的双方必须具备可比性才有意义。如数据可比具备的条件有计算方法相同、计价标准一致、时间长度一致等;同行业可比至少应具备：同行业的业务性质相同或相似、企业的经营规模较为接近和经营方式相近或相同;这些条件限制了比较分析方法的应用范围。另外会计数据都是用货币计量，这就必然受价格水平的影响。由于不同地区的价格水平存在差异，从而使之缺乏可比性。而价格水平的波动，则使不同时期的数据间更无可比性可言。这些条件自然限制了比较分析法的应用范围。
(2)比率分析法的局限性。比率分析法是目前财务报表分析中使用最广泛的一种分析方法。同样由于受到各种限制，比率分析法的局限性也是比较明显。主要表现在：重“量”不重“质”。常常堆砌大量单纯的数据指标，而忽视问题性质的剖析而得出分析结果;所采用的数据信息都是历史资料，不能够作为判断企业未来财务状况和经营情况的可靠依据;分析所用的会计数据有些是通过估计和判断得出的，其结论难免出现偏差;企业对会计信息的人为操纵也会影响财务比率指标，误导信息使用者。比如有的企业赶在报表编制日前将贷款还掉，事后再设法借入，这样会使企业的流动性比率所揭示的信息缺乏真实性，误导使用者做出错误的判断和决策。
(3)趋势分析法的局限性。趋势分析法是与本企业不同时期指标相比，一般运用连续几年的财务报表和财务比率进行财务报表分析，这比分析单个财务报表能了解更多的情况，特别是企业发展的趋势。但是趋势分析法也有其局限性：第
一、趋势分析法所依据的材料主要是财务报表的数据，具有一定的局限性;第
二、由于各种偶然性因素的影响和会计换算方法的改变，会造成不同时期的财务报表可能不具有可比性。
1.5存在“无保留审计意见报告”的“保留”陷阱
CPA被喻为无冕经济警察。然而，继国内琼民源、银广厦、红光实业，以及国外的安然、世通等一系列审计失败案的频频发生之后，古井贡、黄山旅游及国外的南方保健又粉墨登场，证券市场造假丑闻曝光上演了一幕幕惊人的欺诈活剧!会计舞弊层出不穷，而审计却对此类财务报表的公充性发表无保留审计意见，说明了CPA职业道德的缺陷，他们由注重专业水准的提高转向商业推销能力的专业化。这样，即便出自经济警察之手的无保留审计意见报告也会大打折扣，若以此基础上进行财务报表分析更显得无意义可言。
2、财务报表分析体系的改进方法
2.1对财务报表本身的改进
首先，新的经济环境给会计带来了新的挑战，会计信息一方面表现于会计信息过量，另一方面企业和市场所需要的真正有效的信息却存在很大的缺口。所以，现行财务报表的改进可以沿着两条路径进行：一条路径是充分披露方向;另一条简化披露方向。沿着前一条方向的改进：一方面附表附注会越来越丰富，已进入“附注时代”;另一方面其他财务报告的内容和品种也越来越多。可能涉及的有管理当局的讨论与分析、市场预测、人力资源报告、物价变动影响报告、增值报告等，这都是为了弥补财务报表的局限所做的努力和尝试，因此，这种改进成为改革财务报表的主流，而且这一改革方向并不会改变，只是对现有改革成果的完善与丰富，并对报告方式进行创新。财务报表改进的另一方向—简化披露，这一方向的改革仅是伴随充分披露进行，只是作为对信息过量倾向的矫正手段而已，难以成为改革的主流，目前的成果主要是提供简化的报告，简化的报告也融入了其他财务报告中，与充分披露方向相结合。
其次，对于历史成本的会计计量而言，我们不能完全摒弃，但是应当加以改进：一是加快提取折旧的速度，尽量缩小历史成本与现行成本的距离，到原有资产的保值，减少企业的损失;二是实行现行成本计价，改变传统的成本计价方法，使账面价更加接近现实价，缩小实际价值与变现价值的距离，增强企业财务报表的真实性。
最后，严格执行新的《企业会计准则》，尽可能地减少或甚至禁止同一类经济业务采取不同的会计处理方法和估计，减少人为操纵空间，使同行业间统一口径，更具可比性。
2.2对财务报表分析人的改进
分析人员的恰当判断都是非常重要的，所以，应加强财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，逐步培养和提高分析问题的判断能力，减少和控制财务报表分析存在的问题。另外，也可以采用分析人员外部化，即请系统外部专业人员进行财务报表的分析，以减少主观性，使分析更公正。同时更多企业应重视财务报表分析，才能使财务报表分析人更具动力，才能更促进报表分析人的改进。
2.3对财务报表分析指标的改进
(1) 对流动性指标和资产负债率指标计算的改进。针对前面提及的资产项目中存在部分 “虚拟资产”，为了较客观地评价流动性指标和资产负债率指标反映的实际情况：
首先，对于速动比率指标，凡是快速变现资产能力较强的都可以归入速动资产项目，所以可以用企业的货币资金、短期证券、应收票据、信誉好客户的应收账款或账龄小于1年的应收账款，若企业的产品比较畅销，变现能力很强，还可以加上存货中产成品等作为速动资产，来计算企业的速动比率指标，则更能准确衡量企业快速变现资产的能力。
其次，对于流动比率指标，可以剔除不能变现的预付账款、预付费用等及流动性较差的且长期滞销而没有计提存货减值准备的存货和不良应收账款，来计算企业的流动比率，使之更能准确真实的反映企业的短期偿债能力。
再次，对于现金比率指标，反映即时付现能力，也是表明企业最坏情况下短期偿债能力如何的指标，应该包括货币资金和保持短期投资状态的短期投资净额(交易性金融资产)，而剔除短期股票投资套牢而转化为事实上的长期投资。一般来说现金比率重要性不大，因为不可能要求企业用现金和短期证券投资来偿付全部的流动负债，但是当企业应收账款、存货的变现能力存在问题时，现金比率就显得很重要了。一般情况下，这个指标很高也不是好事，它可能反映企业不善于充分利用现金资源，没有把闲置的现金投入经营以赚更多的利润。但企业保持一定的合理的现金比率是很必要的。
最后，对于资产负债率指标是反映债权人权益的受保障程度，等于负债总额/资产总额，而资产总额中同样包含“虚拟资产”，如果某企业的资产中包含着相当多“虚拟资产”，由此基础上计算出来的指标即使低于国际通常认为较为合适的资产负债率60%，也不能真正地反映企业在清算时对债权人利益的保护程度就好，所以对于资产负债率指标中的分母资产总额应剔除“虚拟资产”，这样才真正地反映债权人权益的受保护程度。 (2)对资产运用效率性指标计算的改进。资产运用效率的指标主要有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和固定资产资产周转率等指标。在计算这类资产周转率时，分母为企业该类资产在一定时期内的资金平均占用额。这样的计算不能真正体现其管理效率的高低：
应收账款周转率反映了企业应收账款的变现速度及其管理效率，各类会计教材中的公式为主营业务收入/应收账款平均余额。但是，分母直接采用现行财务报表中应收账款的期初数与期末数的算术平均数作为计算应收账款周转率的依据，那么得出的结论就可能令人费解。因为，一般而言，企业坏账准备越多，说明企业的债权管理效率越低、效果越差;但坏账准备越多，财务报表中应收账款数额就越小，按这个公式计算出的应收账款周转率指标就越大，其反映的企业的应收账款管理效率就越高。计算结果跟实际情况相互矛盾。而且年终突击收账是多数企业的习惯。应收账款余额从年初开始渐渐增加，快到年终时达到最高，经过突击收账后，又快速减少。这样的结果就是期初和期末的应收账款的余额相对期中都要显得少，只以期初期末数求平均而计算的应收周转率指标会明显偏高，不能真正反映企业资产的运营水平。所以对于应收账款平均余额的计算，要尽可能地按月平均，而不仅仅是期初期末数。存货周转率指标也存在着相同的问题，其分母为期初存货净额和期末存货净额的算术平均数，一般来说某企业存货跌价准备越多，说明企业存货变现速度慢、资产流动性弱、盈利能力不强及其存货管理效率低，但以公式计算的结果却是存货跌价准备越多，存货周转率却越高，周转次数却越多，同样存在着跟实际情况相互矛盾的结果，等等。所以本人认为，要真正实际地反映资产运用效率并避免这种相互矛盾的情况出现，必须对现行资产运用效率指标的计算方法进行调整。资产减值准备越多，说明企业无效资金占用越多，企业资产管理效率也就越低。为了真实反映企业的资产运用效率，在计算资产的周转率指标时，其分母所反映的资金占用额不应该扣除资产减值准备。
(3)财务报表分析指标体系的完善。从发展及实务角度看，现行财务报表分析体系中盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标、投资报酬分析指标应完善反映企业现金流转能力的指标。现金流量分析可以使信息使用者深入地了解公司的资本流量和管理。它的出现成功地弥补了利润表中的数据有人为粉饰和调整的存在的不足，在国际企业对比分析中，与现金流量有关的指标尤其有用。这是因为，企业经营获取的现金及其等价物与会计利润相比较，从理论上讲，更具客观性与稳健性;从实务上讲，分析现金流量，有助于投资者客观了解和评价企业获取现金及其等价物的能力，并据以预测企业未来现金流量，正确评估企业收益及风险;对债权人来说，分析企业现金流量，有助于稳健评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力，进而测度企业经营安全程度，即以现金及等价物的偿债的保证程度。财务分析指标体系中，可完善若干现金流量分析指标：
① 补充盈利能力的指标：首先，补充经营活动现金流量/净利润、经营活动现金流量/营业利润，全部活动现金流量/净利润，这三项指标能从总体上反映出在企业利润中有多大比例的现金支持，从而帮助使用者判断利润的现金保障程度;其次，补充净资产现金回收率和主营业务收现率：净资产现金回收率=经营活动现金净流量/平均净资产，该指标是对净资产收益率的有效补充，它更注重现金概念、更为保守、也更真实可靠，通过对比净资产收益率和净资产现金回收率，对那些提前确认收入的人为操纵的问题就会明显地暴露出来;而主营业务收现率=销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入，该指标是评价企业销售质量的指标，是为了检验收益质量而设置的，通过分析可以了解企业主营业务收入有多大比例转换成了现金，又有多少以应收账款的形式存在。对于那些利用应收账款虚增收入的企业的操纵利润的行为明显暴露;
② 完善偿债能力的指标，如现金到期债务比=全部活动现金净流量/流动负债、现金债务总额比=全部活动现金净流量/(流动负债+长期负债)、利息保障倍数=经营活动现金净流量/财务费用，现金到期债务比、现金债务总额比这两项指标能有效地反映公司所有活动产生的现金净流量对到期债务的保障程度，能稳健地反映企业的偿债能力，避免了全部账面利润可以进行全部及时支付的假象。利息保障倍数能有效地反映经营活动现金偿还债务利息的能力，因此利息保障倍数用经营现金净流量来测算企业用现金偿付利息的保障程度更加可靠。
③ 增强营运能力的指标，如经营活动现金流量/主营业务收入、经营活动现金流量/资产总额等，以充分揭示正常的经营活动带给企业的现金及其等价物。等等这些指标都是有效地避开人为操纵真实反映企业的各项能力，为信息使用者提供真正可靠的信息。
2.4对财务报表分析方法体系的改进
企业的理财环境不断发生变化，财务关系日趋纷繁复杂，财务分析的任务也日益多样化。财务分析的方法是完成财务分析任务的手段，财务分析既要为国家宏观管理和企业微观管理提供信息，也要为企业的其他外部利害关系人和投资者提供信息。因此，仅仅依靠借助一两种分析方法，就能彻底解决有关管理的经济系统中的一切问题是不可能的，要和多种分析方法结合起来，使财务分析的结论更为准确和完善。 (1)坚持定量分析与定性分析相结合。现代企业不仅面对国内环境还要面对复杂多变的国际环境，这些外部环境有时很难定量，但会对企业财务报表状况和经营成果产生重要影响，比如会计报表外部信息等。因此，我们在定量分析的基础上，需做出定性的判断，要充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用，两者相互作用可使报表分析达到最优化，更好地反映真实情况，获得决策有用的信息。
(2)坚持动态分析和静态分析相结合。我们所看到的信息资料，特别是财务
报表资料一般是静态的反映企业过去的或历史的经营情况，而企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程，因此要进行动态分析，在了解过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定的帮助。
(3)坚持个别分析与综合分析相结合。要全面地看问题，而不是孤立片面地只看到个别财务指标的高与低，就得出好与坏的结论。财务指标数值具有相对性，同一指标数值在不同的情况下反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。比如，资产运用效率中的应收账款周转率指标越高，一方面反映企业平均收账期越短，应收账款的收回越快，收账的效率高、质量好;而另一方面也可能是由于企业的信用政策过于严格所致，这也会给企业带来负面影响，丧失部分机会成本，使市场占有率下降等。因此，在进行财务分析和评价时，单个指标不能说明问题，要根据某指标对其他方面可能产生的影响进行综合分析，才能得出正确结论。
2.5对审计监督与评价的改进
多年来，会计信息失真和审计失败成为会计界持久的热门论点，审计的人为性较大，职业道德约束在某种程度已经松弛，而非财务信息披露的非规范性、无统一量化标准使得审计上的难度加大，经过审计的信息真实度也受到考验。因此，对审计者的职业道德和能力要求更为严格。借鉴国外的一些做法，加大“造假者”的违法成本—通过法律手段治理会计信息失真。
综上所述，企业会计报表是综合反映企业一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件，虽然会计报表分析具有很多的局限性，但财务会计仍是目前唯一的能系统确认、计量、记录的报告企业经济活动的相关、可靠信息的系统。随着我国新企业会计准则体系的发布实施，形成了规范的一套公认、一致、科学的会计标准，从而顺应了当前形势发展的需要，推动了会计服务于经济建设的需要。同时为了适应新形势的变化，要不断的进行改进，使该体系更加完善、合理，使使用者从中选择自己需要的信息，从而做出科学的决策。企业财务报表分析是财经工作者非常重要的基本技能，是企业参与市场竞争、提高企业管理水平和经济效益的重要措施。所以作为会计人员要在新企业会计准则的会计标准的规范下，提高财务报表分析的能力，积累经验和掌握识别会计报表的会计分析方法，为揭示会计报表所反映的企业存在的问题和真实经营业绩，真正发挥财务人员的核算、监督作用，为企业在竞争激烈的环境中，出谋划策，从容面对新经济环境带来的挑战。
〔参考文献〕
[1]曹 冈，《财务报表分析》，中央广播电视大学出版,2002年4月第一版 [2]郑 雷，《企业财务报表分析的局限性》，大众科技-2004.03,P10-11 [3]付田华 褚仟仟，《会计报表分析之我见》，边疆经济与文化-2004年7期，P76 [4]商丽萍，《现行财务报表分析体系及分析方法》，冶金财会-2005年10期，P21 [5]申屠新飞,《对会计报表分析指标的改进》，财会月刊(综合)-2006年6期,P15 [6]陈如意，《现代企业财务报表分析及对策》，会计之友-2006年3期上半月，P29-30 [7]付小丽，《浅析财务报表分析指标的局限性及影响因素》，商场现代化-2006年7月(下旬刊)总第474期，P5-6 [8]马 健 张朝阳 郭 勋，《财务报表分析之我见》，当代经济-2006年第9期(下)P113 [9]于凤英，《略论加入WTO后财务报表分析体系的局限性》，北方经贸-2003年2期，P97 [10]刘志义，《浅析财务报表分析指标的局限性》，经济技术协作信息-2006年19期，P35 [11]《新<企业会计准则>简要读本》编写组，新《企业会计准则》简要读本，中国财政经济出版社，2006年10月第一版
[12]何梦园，《现行企业财务报表分析方法评议》，集团经济研究-2006.5年半月刊(总第197期),P219-220
第三篇：浅议财务报表分析的局限性及改进建议
【摘要】财务报表揭示的信息是基于会计信息使用者的共同需求，而不是针对具体会计信息使用者。为满足具体使用者因不同决策对不同信息的需求，只能运用财务分析的方法，将报表数据转化为对特定决策有用的信息。这也是财务分析的根本目的。文章针对现行上市公司财务报表分析的局限性提出了几项改进建议，以便广大投资者能够更加全面地分析上市公司财务报表，获取决策有用的会计信息。
【关键词】财务报表分析;财务指标;
(一) 财务报表分析的目的
财务报表是总括反映企业在某特定时点的财务状况和一定期间内的经营成果和现金流量等信息的会计资料，是企业的相关利益者如管理者、股东和债权人了解企业经营情况和发展水平的主要信息来源，是投资者了解公司状况、进行投资决策的重要依据。财务报表分析是指企业财务人员或投资者利用会计报表提供的会计资料采用一定的分析方法，对财务报表提供的会计信息进行加工、比较和评价和研究.对企业财务状况和经营成果等方面做出综合评价，并针对评价结果提出相应的改善措施和办法。财务报表分析的方法主要有比较分法比率分析法和因素分析法三种，在分析实践中这几种分析方法可以结合使用。根据企业不同利益相关人对财务信息的不同需求，可以采用不同的财务报表分析方法，从不同角度提供不同的决策信息。
财务分析的基本职能是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。报表使用者需要学会如何有效地去阅读上市公司财务报告，在阅读上市公司财务报告时，应特别关注重点、大额、异动的报表项目，并对一些重要的财务比率指标进行全面深地分析，从中获取与决策有用的会计信息。新会计准则实现了与国际会计准则的趋同。并采用了“资产负债观”的核心理念，在会计确认、计量和披露方面发生了一系列重大变化。报表使用者在对公司财务报告进行分析时，往往容易收到财务报表分析局限性的影响。
(二) 财务报表分析的局限性
财务报表分析确实给信息需求者提供了的决策参考信息，但是目前的财务报表分析在某些方面仍然存在一定的局限性。现阶段财务报表分析的局限性主要包括在下列几个方面：
1. 财务报表资料的局限性
财务报表资料本身的局限性会对财务报表分析的结果造成影响，让分析者无法确认财务报表所揭示的企业全部实际情况。对于财务报表的编制，会计准则和会计制度提供了一些可供选择的会计方法，需要会计人员根据企业会计政策作出判断。如对存货的计价，企业可以根据实际情况选择采用先进先出法、个别计价法、移动平均法、加权平均法等方法确定存货的实际成本。不同的方法会对企业的利润产生重大影响，使企业间相同报表项目的内涵不同。而且会计方法本身具有局限性，会计数据不一定反映企业的客观实际，如固定资产的折旧、无形资产、递延资产的摊销都是估计数额，这种估计数额构成费用的一部分，直接影响会计报表。此外，货币计量的局限性、财务数据的虚假和操纵及财务报表缺乏时效性等也会影响分析的质量。
2. 财务报表分析方法的局限性
财务报表组要的分析方法有比率分析法和比较分析法，不管是只使用其中一种还是二者并用，都存在一定的局限性。报表使用者在阅读上市公司财务报告时，往往直接拿财务报表数据进行盈利能力、偿付能力、运营能力和发展能力方面的分析，而没有对这些数据进行一些必要地剔除(如对非正常和未实现利润的剔除、对不真实资产和负债的剔除)和处理。一般投资者通常容易忽视对上市公司的收入和利润质量、资产和负债质量、所有者权益质量等方面的深入分析。而且，财务指标只是供给分析者一个参考，具体分析还要视企业的内外部环境而定，也和分析者的角度有很大关系。比如，存货周转率反映存货变现能力的高低，报表使用者在分析中需要从季节性生产的变化、企业所在行业的特征、存货的结构以及影响存货周转速度的项目等多方面进行分析，进而准确判断该企业的营运能力状况。资产负债率反映债权人权益占企业全部资本的比率，对于债权人、股东和经营者来说，这个指标都是决策的重要指标，但他们考虑的角度会有所不同。
3. 财务报表分析者的局限性
财务报表是由企业的财务人员根据有关法规、制度、准则等编制而成的，不可避免地会出现一些失误，甚至恶意隐瞒，这直接影响着分析的结果。而且财务报表分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，理解财务分析计算指标的结果就有所不同。如果缺乏实践经验，就很可能出现理解偏差，这样必定会影响财务指标的分析结果
(三) 改进建议及措施
1. 重视对财务报表进行全面整体深入的分析
利润指标一直以来都是广大投资者投资决策时所参考、甚至直接依据的主要财务指标。新会计准则采用资产负债表观后。实质上一个公司的利润不仅由收入和成本费用来决定，而 且还由资产和负债期初和期末的变动情况来决定。且利润中包含未实现的利得和损失。上公司实施新会计准则后。利润也呈现出越来越波动、越来越虚化两个主要特点。在资产负债观 下，分析者更应该关注公司资产和负债未来的现金流入和流出情况，即未来的获利能力，不应该过于重视没有太大信息含量的综合性利润指标。净利润指标不如毛利率或者营业利润率指标对决策有用。此外，大部分投资者习惯于分析上市公司的每股收益、净利润增长率、市盈率等少数指标，对财务报表很少有较为深入和全面的研究。
对财务报表的全面分析意味着要分析经营活动还要分析投资活动;要分析合并财务报表也要分析母公司的个别财务报表;要分析年报也要分析季报;要进行经营损益分析也要对非经营损益进行分析。然而实际进行财务分析时，报表使用者往往重视前者而忽略了这些后者，由于分析的不够全面而导致错误的决策。
2. 重视结合财务报表附注进行财务分析
财务报表数据是用货币高度概括的结果。因而，如果单纯用总括数据进行分析，就可能无法得到决策有用的信息。而附注是财务报表的必要补充和说明，投资者在对上市公司进行财务分析时，忽视了报表附注的分析，尤其是或有事项、承诺事项、关联交易事项、资产负债表日后事项的分析，则很可能得出错误的结论，作出错误的投资决策。此外，投资者需要注意：在新准则体系下，关联方交易披露的范围扩大了，这可能使得广大投资者容易分散对重要关联方交易的关注程度。比如利润表中的“公允价值变动收益”项目，来源于交易性金融资产和交易性金融负债公允价值的变动、投资性房地产公允价值的变动。假设某上市公司2009年半年报利润表公允价值变动收益为3000万元，而报表附注里关于公允价值变动收益的说明是：600万元为交易性金融资产，2 400万元为投资性房地产的公允价值变动。虽然，这利润表中3 000万元都是“浮盈”，但投资性房地产的2 400万元“浮盈”是评估的结果而不是实际价格变动的结果。
3. 重视业务实质的判断
投资者进行财务报表分析一定要结合上市公司的业务情况对数据进行分析判断，而不能仅从财务数据得出分析结论。当然，一部分投资者可能由于财务知识的欠缺，对财务数据本身的涵义都不太了解，更别提财务数据背后的业务实质分析了。比如存货数据，不同上市公司披露的存货数据，其信息含义是大不相同的。2008年金融危机发生后。一部分上市公司在年初为了预防通胀进行了大量采购，而下半年随着市场的萎缩产品又严重滞销，从而导致构成存货的原材料和库存产品严重偏高。但存货数据较高或很高并不能就此得出该公司经营出现问题的结论。一定要结合公司实际、行业情况、所处阶段和采、购、销情况来进行全面分析。公司存货偏高，有些可能是为了囤积获利、有些是供应商集中供货、有些可能是提前采购等原因所致。
4. 重视非财务信息的获取与分析
虽然财务报表提供了大量的会计信息，但这些财务信息往往是滞后的、综合性的、静态的会计信息，并且财务报表上既包括历史成本信息还包括公允价值信息，这些会计信息远不足以作为投资者投资决策的依据甚至全部依据。而我国广大投资者对上市公司进行财务分析时，往往过于重视对财务信息的分析，忽视了对非财务信息的分析。非财务信息包括那些不以货币为主要计量单位，不一定与企业财务状况相关，但与企业生产经营活动有密切联系的各种信息。投资者如果忽视对上市公司创新能力、产品和服务质量、市场地位和竞争力等非财务信息的分析，可能就很难对上市公司的未来盈利能力作出准确的判断。因此，要留意非财务信息的获取并进行分析。
5. 注重质量分析
投资者在阅读上市公司财务报告时，往往直接拿财务报表数据进行盈利能力、偿付能力、运营能力和发展能力方面的分析，而没有对这些数据进行一些必要地剔除(如对非正常和未实现利润的剔除、对不真实资产和负债的剔除)和处理。一般投资者通常容易忽视对上市公司的收入和利润质量、资产和负债质量、所有者权益质量等方面的深入分析。
6. 充分利用电子信息技术
今后的财务分析将不再是根据财务报表进行简单的、有限的财务指标分析，而是从企业综合经营业绩、资产结构、盈利能力、发展潜力、营运能力等方面对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，从而得出科学、准确、全面的评价。要做到这一点，就必须充分利用先进的电子信息技术，使电子信息、网络技术成为财务报表分析的“载体”。目前，越来越多的财务会计事项可由系统软件自动收集、整理、计算和分类。应用系统软件进行财务分析，不但降低了分析成本，而且使分析的效率和质量大大提高，并能根据企业管理者和投资者的需求及时、快速、有效地提供更加客观的即时财务信息，从而为最优的投资选择创造条件。
总之，现行企业财务报表分析存在着一定的局限性，我们应采取合理的措施弥补其缺陷，并结合各类企业的具体情况，改进现行财务报表分析和评价的方法，从而更好地适应高度信息化社会的发展要求，为报表使用者提供更为有用的会计信息。
第四篇：财务分析的局限性与改进措施
摘要：财务分析作为财务管理的重要手段，可以分析企业过去的经营效果并针对企业的现状预测未来的风险和收益，通过各项财务分析指标来评价企业的发展状况。然而，随着现代企业制度的建立以及对企业内部治理要求的提高，财务分析逐渐呈现出明显的局限性，因此，为了提高分析效果，应逐渐完善财务分析体系。
关键词：财务分析;局限性;改进措施
随着现代企业制度的发展和市场化进程的推进，财务分析已成为企业一项重要的管理活动。科学有效的分析方法，不仅能使分析者通过了解企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况来了解企业的资源配置情况，更能洞悉财务数据的内涵和意义，揭示企业现实及潜在的各种风险，为正确决策提供依据。
一、 国内财务分析的方法与内容
(一) 国内常用财务分析方法
比较分析法。也称为横向分析法，指与同行业其他企业进行比较分析，可以了解企业各种指标的优劣，在群体中判断个体。使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得出企业在行业中的地位，认识优势与不足，确定企业的价值。
趋势分析法。也指纵向分析法，是对本企业不同时期的财务报表进行比较分析,可以对企业持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析, 从一个较长的时期来动态地分析企业状况。
比率分析法。财务比率分析是指对本企业一个财务内的财务报表各项目之间进行比较, 计算比率, 判断内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等。
因素分析法。又称连环替代法，是用来确定几个相互关联的因素对分析对象影响程度的一种方法。采用这种分析方法的前提是当有若干个因素对分析对象发生影响时，先假定其他各因素都不变，分析其中某一个因素单独发生变化所产生的影响。该方法既可以全面分析若干因素对某一经济指标的共同影响，又可单独分析其中某个因素对某一经济指标的影响。
(二) 财务分析的内容
财务分析的内容包括财务状况分析指标、偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标，利用以上几类指标对企业进行风险分析、资金流动分析以及收益分析。不同的分析指标反映不同的分析内容。企业的资产、负债和所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、资金周转情况和企业经营的稳定程度;企业的偿债能力取决于资产的变现速度和可以转化为偿债资产的数量，对企业偿债能力的合理评价既关系到企业财务风险乃至经营风险是否得到有效控制，又维系着与企业有利害关系的投资者，债权人及社会公众的经济利益。
二、 财务分析方法的局限性
(一) 财务分析方法的单一
任何财务指标都有其适用的范围和局限，单纯运用某一种分析方法来评价企业的财务状况和经营成果，可能使分析者对企业真实的财务状况产生错误的认识，甚至造成严重后果。财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法两类，无论是何种方法，均是对企业过去的经济情况进行的反映。就比较分析法而言，由于报表数据的局限，不同企业甚至同一企业不同时期的数据均缺乏可比性。因此，单一地使用一种财务分析方法均无法达到全面分析的目
的。
(二) 忽视非财务指标的作用
传统的财务分析是基于财务报表的数据，进行相关逻辑运算得出的量化指标，其分析的有效性及可靠程度完全依赖于财务报表数据的可靠性，然而，财务报表的数据本身是有时效性缺陷和可比性缺陷的，同时，基于货币计量的假设，财务报表列示的内容偏重于可以准确量化的会计事项，对那些在企业生产经营发展中起关键作用的非量化因素如人力资源、管理技术、企业文化等置于报表之外，因此忽视了非财务指标。
(三) 财务指标的内在局限性
由于财务分析源于财务报告，因此财务报告自身的局限性必可避免地导致了财务指标的局限性。主要表现为：难以对非货币计量的因素进行全面反映，而这些因素对企业决策有重大影响;会计报表受会计期间的影响，必须对企业连续生产经营进行时点断面反映，必要的主观估计判断在所难免;在会计准则允许的范围内对同一会计事项所选择不同的会计处理方法，使其可比性受到影响。许多财务比率计算的数值往往具有双重含义，需要从正反两方面分析，要特别注意分析者的立场。
三、 改进财务分析方法的措施
(一) 注重各种财务分析方法的结合使用
随着市场环境的变化，对企业财务分析的要求也越来越高，财务分析既要为国家宏观调控和企业微观管理提供信息，也要为企业的外部利益相关者提供信息。事实上，各种分析方法都是相互联系、相互补充的，应把各种方法结合起来使用，构成完善的财务分析方法体系，更好地解决财务分析问题。
(二) 将财务指标与非财务指标相结合
一方面将财务指标与经营环境相结合，无论是何种分析方法均是对过去经济的反映，随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。所以在分析时，应充分考虑到通货膨胀、经济周期、季节性因素以及一些偶发性事件和重大事件对企业造成的影响，将财务指标与企业的经营环境相结合进行分析。
另一方面注重对企业所处行业和行业环境的分析。由于行业不同和企业经营性质不同，许多财务比率相差悬殊，有时即使是同一行业不同企业的有关比率也会有显著差异，因此，基于行业背景的财务分析指标才更具有可比性。
(三) 引入现代财务指标，完善我国的财务分析体系
引入EVA经济增加值和自由现金流量，经济增加值是指一定会计期间，企业使用一定量的资本创造的全部收益减去全部资本成本后的余额。自由现金流量是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，表示在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。通过这两种现代指标的引入，将所有者与经营者利益相联系，将企业稳定经营经营与未来成长机会相联系，逐渐完善我国的财务分析体系。
参考文献：
[1]王萍.财务报表分析[M].北京交通大学出版社.2007.
[2]黄小莉.财务能力分析指标内在关系初探[J].财会通讯月刊(综合).2009(1).
[3]曹纳. 财务分析的局限性及其原则[J].合作经济与科技.2010(16).
[4]张红军.剖析财务分析的局限性及对策[J].现代商业.2010(14).
第五篇：财务报表分析的基本方法
(一) 比较分析法
差异分析——常使用的比较标准有：本企业与国内外先进水平比较;本企业与评价标准值比较;本企业与竞争对手比较。
趋势分析——常使用的比较标准有：本企业实际与预定目标、计划或定额比较;本期实际与上年同期实际，本年实际与上年实际以及与若干期的历史资料比较。
绝对数比较法——利用财务报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以考察经济现象量的变异，分析事物的增加变化和变化结果的好坏。
相对数比较法——利用财务报表中有相关关系的数据的相对数进行对比，其作用在于通过比率来反映事物或现象间的联系，从而能深入揭示绝对数指标所不能充分说明的问题。
(二) 比率分析法
关于财务比率的类型，我国目前一般将财务比率分为三类：反映盈利能力的比率;反映偿债能力的比率;反映营运能力的比率。
(三) 百分比分析法
结构相对数=部分/总体*100%
百分比资产负债表，是将资产负债表各个主要项目除以总资产。 百分比利润表，将利润表各个主要项目除以销售净额(主营业务收入总额)即可得到。
(四) 因素分析法
因素分析法中，最常用的方法是连环替代法。它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常即实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响。
连环替代法的一般计算步骤如下：
一、根据综合指标形成的过程，找出该项指标受哪些因素影响，找出财务指标与各影响
因素的内在关系，建立分析计算公式。
二、按构成综合财务指标的因素之间的关系列出基准值和比较值的算式。
差异值=比较值-基准值
三、按构成综合财务指标的各因素的排列顺序，逐一用比较值的各因素替代基准值的各
因素，并计算出每次替代的结果。
四、将替换各因素后产生的各结果值顺序比较，计算出各因素变动对综合财务指标的影
响程度。
五、将各因素变动影响程度之和相加，检验是否等于总差异。
例如，某一个财务指标及有关因素的关系由如下式子构成，实际指标：Po=Ao×Bo×Co;标准指标：Ps=As×Bs×Cs;实际与标准的总差异为Po-Ps，这一总差异同时受到A、B、C三个因素的影响，它们各自的影响程度可分别由以下式子计算求得：
A因素变动的影响：Ao×Bs×Cs-As×Bs×Cs;
B因素变动的影响：Ao×Bo×Cs-Ao×Bs×Cs;
C因素变动的影响：Ao×Bo×Co-Ao×Bo×Cs。
最后，可以将以上三大因素各自的影响数相加就应该等于总差异Po-Ps。